Årsredovisning imagination at work

Transkript

1 Årsredovisning 2007 imagination at work

2 Vi vet inte om det är en del av vårt historiska arv, men vi som arbetar på GE Money Bank kan inte ge upp tanken på att hitta på nytt och ändra det som redan gjorts. Bättre lån, bättre krediter, bättre kort, bättre sparkonton. Märkligt nog har vi förstått att det som verkligen särskiljer oss från andra banker är sättet att ta hand om våra kunder. 2

3 INNEHÅLL VERKSTÄLLANDE DIREKTÖREN HAR ORDET 4 DET HÄR ÄR GE MONEY BANK 5 ÅRET SOM GÅTT 6 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 8 FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION 10 RESULTATRÄKNING 11 BALANSRÄKNING 12 REDOGÖRELSE FÖR REDOVISADE INTÄKTER OCH KOSTNADER 13 KASSAFLÖDESANALYS 14 BOKSLUTSKOMMENTARER OCH NOTER 16 STYRELSEN 48 REVISIONSBERÄTTELSE 49 ADRESSER 50

4 Niels C. Aall, VD VERKSTÄLLANDE DIREKTÖREN HAR ORDET 2007 har varit ännu ett framgångsrikt år för GE Money Bank AB. Vi har haft fortsatt stark tillväxt av låneaktiviteter, en ökning med 6 % från 2006 och vi levererade ett mycket bra resultat för året års resultat är något lägre än resultatet för år 2006 då resultatet påverkades positivt av ett par fördelaktiga engångshändelser. När vi blickar framåt ser vi stora möjligheter att expandera vår affärsmodell. Vi investerar kraftigt i informationsteknologi för att ytterligare förbättra vårt produktutbud och för att fortsätta utveckla vår redan högt meriterade kundservice. Bankens starka balansräkning och AAA-ratade ägare gör att Banken, i tider av finansiell turbulens, befinner sig i en utmärkt position för fortsatt expansion. Vi fortsätter att vara starkt engagerade i våra marknader och kunder här i Skandinavien och vi ser med tillförsikt fram mot fortsatta framgångar. Niels C. Aall, VD

5 Kontoret i Stockholm Det här är GE Money Bank GE Money Bank ingår i ett av sex affärsområden inom General Electric-koncernen GE och erbjuder finansiella tjänster och produkter till både konsumenter och företag i 55 länder världen över. I Norden finns vi i Sverige, Norge och Danmark med totalt 900 anställda, samarbetspartners och kunder. Affärsidé Genom snabbhet, enkelhet och tillgänglighet erbjuder vi finansieringslösningar, både direkt och genom ett väl utvecklat samarbete med fordons- och detaljhandeln samt andra samarbetspartners. Vi möjliggör köp av allt från bil, båt, inredning, teknik till det lilla extra i livet, utan att någonsin frångå våra höga krav på att vara en professionell och trygg leverantör. Vi är alltid lätta att prata med, lätta att förstå och bjuder inte på några obehagliga överraskningar. Vi behandlar alltid våra kunder med vänlighet och respekt oavsett behov, frågor, önskningar och problem.

6 Lennart Jacobsen, General Manager Sverige Allan Karlsen, General Manager Danmark Året som gått Sverige 2007 var som 2006 ett år präglat av stark tillväxt. Vi utökade produktutbudet med bolån och bankkort. Antal samarbetspartners inom fordonssektorn och sällanköpshandeln ökade starkt vilket gav en mycket stor tillväxt av antalet kunder. Vid 2007 års utgång hade vi över aktiva kunder. Vårt MasterCard har rönt stor framgång på den svenska marknaden och i många kortjämförelser kommit fram som det absolut bästa kortet på den svenska marknaden. Detta gäller både kreditkort och bankkort. Att utmana marknaden med kort helt utan avgifter har påverkat vårt varumärke positivt och satt press på våra konkurrenter. Under året genomförde vi också de förändringar som behövdes för att vår kortverksamhet helt skulle uppfylla de regler som gäller inom ramarna för SEPA. Genom att i mycket stark konkurrens vinna upphandlingen av Experts säljfinansiering i Skandinavien är vi nu störst inom detta område i Sverige. Tillsammans med Expert utvecklar vi nu snabbt våra produkter, processer och verktyg för att förse svenska konsumenter med ännu bättre erbjudanden. Vi har tecknat avtal med flera nya större klienter under året och känner oss definitivt som vinnaren inom detta segment. Inom hela GE pågår ett intensivt arbete med att bli än bättre på kundfokus. Detta sker även i Sverige. Vi jobbar hårt med att bättre förstå våra kunders behov för att anpassa våra erbjudanden till det som kunden efterfrågar där, då och på det sätt kunden föredrar och till ett pris som är rimligt för erbjudandet. Speciellt har vi förstärkt vår organisation inom marknadsavdelningen genom ett flertal seniora rekryteringar. Genom fortsatt stark fokus på automatisering har vi lyckats med att hålla kostnader och antal anställda på oförändrad nivå trots att antalet kunder ökat starkt. Kombinationen av automatiserade tjänster över Internet, både för våra samarbetspartners och för våra kunder, med personlig service har visat sig vara ett vinnande koncept. Våra kunder uppskattar speciellt vår förmåga att prata med var och en på ett begripligt och respektfullt sätt helt enkelt obankigt. Förmågan att växa utan att addera kostnader garanterar att vi också framöver kan pressa priserna på den svenska marknaden och genom ökat kundvärde ta större marknadsandelar. Vi ser med stor tillförsikt på Vi kommer att fortsätta satsa offensivt på att växa och bli bättre. Vi förbereder oss dock på att göra detta inom en marknad som vi tror kommer präglas mer av lågkonjunktur och osäkerhet än tidigare. Vi har dock under 125 år visat att GE har förmågan att förändra sig snabbt så att vi kan växa och vinna oavsett konjunkturläge. Danmark 2007 har varit ett mycket bra år. Vi mötte de finansiella förväntningarna för året och tog det första steget mot att bli en Internetbaserad bank som även betjänar bostadsmarknaden. Under hela året har vi fokuserat på två områden i vårt arbete våra kunder och våra anställda. Baserat på analyser och kundundersökningar har vi förbättrat våra produkter för att tillgodose våra kunders behov samt förbättrat våra kontaktytor mot kunderna för att bättre tillgodose deras efterfrågan. Vi har utökat produktutbudet med flera nya produkter, däribland Boligflex, en flexibel kredit med pant i frivärdet på kundens hus, ett stort urval av nya produkter för bilfinansiering samt nya försäkringsalternativ. Detta innebar att Banken vid slutet av året erbjöd följande produkter: personliga lån, internationellt kreditkort, ett nationellt kreditkort, Boligflex, bilfinansiering och leasing, försäkringar samt ett flertal kundfinansieringsprogram tillsammans med några av de ledande återförsäljarna på den danska marknaden. Under 2007 utökade vi också de anställdas engagemang. Genom flertalet arbetsgrupper inom Banken har vi arbetat med att identifiera vilka faktorer som bidrar till att Banken är en bra arbetsplats och har därefter arbetat med att förbättra områden där vi inte mötte de anställdas förväntningar. Vi har genomfört flera olika åtgärder baserat på resultatet och 6

7 Marten Warland, General Manager Norge generellt ökat kompetensutvecklingen för olika grupper av anställda. Mot slutet av året deltog Banken i en landsomfattande undersökning Great places to Work som omfattade alla branscher och Banken kom på trettionde plats bland de företag som deltog. Under året har marknaden karakteriserats av hård konkurrens då många nya aktörer har gått in på marknaden för konsumentfinansiering. Under årets sista kvartal upplevde marknaden en liten nedgång på grund av en ökande osäkerhet kring utvecklingen på den internationella kreditmarknaden. Under 2008 kommer vårt fokus fortsättningsvis vara att betjäna våra kunder samt att arbeta med våra samarbetspartners för att uppnå våra mål för året. Norge 2007 har på många sätt varit en vändpunkt för GE Money Bank i Norge. Först och främst har vi genomfört organisationsförändringar som ger oss bättre möjligheter att tillgodose våra kunders behov. Samtidigt har vi tagit ett innovativt grepp för att stärka vår företagskultur. Vårt finansiella resultat var starkt, och året har även inneburit en milstolpe i och med våra planer att bli en fullservicebank. Trots att den globala ekonomin har varit turbulent har vi under året byggt upp en stark plattform anpassad för framtida tillväxt. Det är tack vare våra kunder som vi existerar. Det har alltid varit sant. Under 2007 har vi infört nya rutiner och prioriteringar och organiserat vår verksamhet på nytt sätt för att bättre kunna förstå och serva våra kunder. Vi har genomfört en grundlig genomgång av vår kunddatabas som resulterat i ökad förståelse för kundernas behov. Vi har dessutom fått värdefulla synpunkter från konsumenter som vi hoppas ska bli våra framtida kunder. Det har gjort det möjligt att introducera det innovativa Flexibla lånet med bästa användbarhet, alldeles nytt på marknaden, samtidigt som det har lett till att vi har omfördelat våra marknadsinsatser. På längre sikt kommer vår ökade insikt om kundernas behov att hjälpa oss i arbetet att lansera en ny fullservicebank och även att attrahera fler kunder. Vårt starka värdeerbjudande fortsätter att dra till sig B2B-klienter. Flera samarbetsavtal har omförhandlats och nya avtal har tecknats. Vår bilfinansverksamhet har stärkts och har under året införlivats fullt ut i GE Money Bank. Vi driver nu på för ökad tillväxt, och vi ser redan positiva resultat. Våra professionella, engagerade och motiverade medarbetare bidrar till vårt fortsatt starka resultat. Vår starka interna företagskultur är en konkurrensfördel som är svår att efterlikna. Varje år har vi internt uppmärksammat vår unika och positiva anda. Under 2007 bestämde vi oss för att vi ville göra något konkret av vår positiva anda genom att ge något till samhället, och vårt val föll på att skapa en Pensionärernas Dag. En entusiastisk skara medarbetare guidade, tog hand om och underhöll över 200 pensionärer. Gensvaret överskred alla våra förväntningar och evenemanget är på väg att bli ett permanent inslag i vår positiva företagskultur. Vi har under året inlett ett långsiktigt samarbete med Stavangers Universitet genom byggandet av en ny Masters of Science-examen i Applied Finance. Genom finansiering av en betydande social forskningsrapport får vi fortsatt oberoende inblick i konsumenternas kreditanvändande. I takt med att den globala ekonomin saktar in förbereder vi oss på tuffare tider. Samtidigt som vi manövrerar på en osäker marknad fokuserar vi alltjämt på våra ambitiösa mål. 7

8 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för GE Money Bank AB (Banken) får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för verksamheten för tiden 1 januari 31 december 2007, bolagets elfte verksamhetsår som Bank. Ägare Banken har under året förvärvats av GE Money Nordic Holding AB (GEMNH) och är nu ett helägt dotterbolag till GEMNH. GEMNH är i sin tur ett helägt dotterbolag till GE Capital International Financing Corporation (GECIFC), med huvudkontor i Stamford, CT, USA. Banken och ovan nämnda ägarbolag ingår i affärsområdet GE Money inom General Electric Corporation, Fairfield, CT, USA. GE Money (GEM) bedriver konsumentkreditgivning i Europa, Asien, Australien samt Nord- och Sydamerika. Genom GE Money Bank AB erbjuder GEM sina kunder i Skandinavien ett brett utbud av finansiella tjänster. Organisation och verksamhet Verksamheterna i Norge, Danmark respektive Lettland bedrivs som filialer till GE Money Bank AB. Filialen i Lettland erbjuder inga finansiella tjänster till allmänheten utan administrerar endast back-office processer för Bankens räkning. GE Money Bank erbjuder finansiella tjänster direkt till konsument samt genom samarbete med detaljhandeln och intresseorganisationer. Produktutbudet omfattar säljfinansiering, bilfinansiering genom avbetalningskontrakt och leasing, blancolån, revolverande kontokrediter med eller utan kort, samt bostadsfinansiering. Styrelseledamoten Per Ericsson lämnade styrelsen i slutet av året. Han har efterträtts av Hans Enocson, National Executive GE International. Väsentliga händelser under verksamhetsåret 2007 Fordonsfinansieringen, som tidigare har bedrivits i Bankens helägda norska dotterbolag GE Money Bilfinans AS, har överförts till Bankens norska filial. GE Money Bilfinans AS har avregistrerats hos Kredittilsynet då företaget ej kommer att ägna sig åt finansieringsverksamhet i fortsättningen. Vagnparksfinansieringen, som har bedrivits i Sverige, har överlåtits till GE Capital Solutions AB. Banken förvärvade den 1 juni samtliga aktier i Expert Konto Aktiebolag som ett led i ett pan-skandinaviskt samarbete med Expertkedjan. Till följd av att Banken inte längre bedriver handel med värdepapper innehar Banken ej VPR tillstånd. Banken har beslutat att lämna ett koncernbidrag till Bankens systerbolag, GE Stockholm AB, om kronor. Banken har mottagit ett aktieägartillskott från moderbolaget, GE Money Nordic Holding AB, om kronor. Väsentliga händelser efter verksamhetsårets slut Bankens dotterbolag Expert Konto Aktiebolag fusionerades per den 31 januari 2008 upp i Banken. Byte av redovisningsprincip Från och med den 1 januari 2007 tillämpar företaget så kallad lagbegränsad IFRS, vilket innebär att International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de godkänts av EU är tillämpliga med de begränsningar som följer av RR 32:6 Redovisning för juridiska personer samt FFFS 2006:16 Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. För en mer utförlig beskrivning, se not 2 Redovisningsprinciper. Utlåning Vid utgången av 2007 uppgick koncernens bruttoutlåning till Mkr ( Mkr). I jämförelse med föregående år innebär detta en ökning med 6,56 % (4,37 %). Intäkter Rörelsens intäkter minskade med 1,1 % till Mkr (3 021 Mkr), vilket motsvarar 8,4 % av medelutlåningen (9,0 %). På grund av minskade marginaler på marknaden har rörelsens intäkter minskat, samtidigt som utlåningen har ökat. Kostnader Koncernens rörelsekostnader minskade med 0,8 % till Mkr (1 621 Mkr), vilket motsvarar 4,5 % (4,8 %) av medelutlåningen. Resultat före kreditförluster Koncernens resultat före kreditförluster minskade med 1,45 % till Mkr (1 400 Mkr), vilket motsvarar 3,9 % (4,2 %) av medelutlåningen. Kreditförluster Under året konstaterade kreditförluster uppgick till Mkr (1 105 Mkr), vilket motsvarar 3,5 % (3,3 %) av medelutlåningen. Återvunna konstaterade förluster uppgick till 917 Mkr (883 Mkr). Reserven för sannolika kreditförluster ökade till 649 Mkr (494 Mkr) vilket motsvarar 1,8 % av bruttoutlåningen, att jämföras med 1,4 % av bruttoutlåningen föregående år. Banken har under 2007 etablerat ett dotterbolag i Danmark, vilket för närvarande är vilande. * Siffror inom parantes avser föregående år 8

9 Rörelseresultat Årets rörelseresultat för koncernen uppgick till 960 Mkr (1 195 Mkr), vilket motsvarar 10,6 % (14,6 %) avkastning på det genomsnittliga kapitalet. Skatter Rörelseresultatet har belastats med skatter på sammanlagt 296 Mkr (340 Mkr). Eget kapital Koncernens egna kapital ökade under året till Mkr vilket motsvarar 25 % (24 %) av balansomslutningen. Kapitaltäckningskvoten uppgick för moderbolaget till 2.33 och för koncernen till Personal Antalet anställda uppgick i Sverige till 358, Norge till 282, Danmark till 209 och Lettland till 56 vilket ger totalt 905 anställda varav 586 kvinnor. Förväntad framtida utveckling Banken kommer att fortsätta fokusera på att snabbt och enkelt betjäna kunder och klienter och därmed åstadkomma en ökad försäljning och större marknadsandel. Banken förutser en fortsatt stadig ökning av utlåningen. Finansiella och andra risker I Banken uppstår olika typer av risker såsom kreditrisker, marknadsrisker, likviditetsrisker och operativa risker. I syfte att begränsa och kontrollera risktagande i verksamheten har Bankens styrelse, som är ytterst ansvarig för den interna kontrollen i bolaget, fastställt policies och instruktioner för kreditgivningen och den övriga finansverksamheten. För en mer utförlig beskrivning av Bankens finansiella risker, se not 3. Information om väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer GE Money Bank AB har en mycket stark kapitalbas, Bankens kapitalkvot om 2.28 är bland de starkaste inom branschen. Detta i kombination med att Bankens ägare General Electric (GE) har en AAA-kreditvärdighet ger Banken en mycket låg risk profil. Den typ av verksamhet som Banken bedriver, det vill säga en mycket stor kundbas med relativt små individuella kundexponeringar, bidrar även till att risken bedöms vara låg. Banken bedömer därmed att framtida risker förknippade med såväl upplåning som utlåning är mycket låga. Den turbulens som den senaste tiden har drabbat den internationella finansmarknaden förväntas inte ha en materiell påverkan på Banken. Information om icke-finansiella reslutatindikationer Personal och arbetsmiljö GE Money Bank har välutbildade medarbetare som varje dag bygger sin kompetens, villket gör dem mycket attraktiva hos andra bolag i samtliga länder präglades också av en stor rörlighet på arbetsmarknaden generellt, och finansbranschen specifikt, i samtliga nordiska länder. Detta i kombination med låg arbetslöshet har medfört att personalomsättningen har ökat 2007 (cirka 18 %) jämfört med 2006 (cirka 10 %). Företaget genomför regelbundet medarbetarundersökningar (GE Opinion Survey), och dessa visar överlag en hög trivsel och att GE Money Bank uppfattas som en bra arbetsgivare. Denna undersökning lägger också grunden för det systematiska förbättringsarbete som ständigt pågår i verksamheterna. GE Money Bank strävar efter mångfald i organisationen när det gäller kön, ålder och kulturell/etnisk bakgrund och har därför en mångfacetterad och internationell arbetsstyrka. Företaget arbetar kontinuerligt via jämställdhetsplaner för lika behandling och möjligheter för män och kvinnor. Mångfaldsfrågor och jämlikhet prioriteras vid rekrytering och efterträdarplanering samt främjas genom nätverk som GE Womens Network och genom att så långt det går erbjuda flexibla arbetstider. Andelen kvinnor totalt i de olika ländernas ledningsgrupper är cirka 35 % med variation i respektive land och cirka 40 % i övriga chefsbefattningar. Det pågår ett kontinuerligt arbete för att öka andelen kvinnor i ledningsgrupper och chefsbefattningar. GE Money Bank har ett stort fokus på hälsa och miljö med en låg sjukfrånvaro på cirka 3 %. Friskvård befrämjas i alla tre länder, och i exempelvis Norge har företaget startat ett motivationsprogram med mål att få de anställda att motionera mer. Programmet är en succé med över 80 % av de anställda som deltar. Företaget har kollektivavtal i samtliga länder och samarbetet mellan ledningen och de fackliga representanterna är mycket gott. 9

10 FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Styrelsen föreslår att till bolagsstämmans förfogande stående vinstmedel i moderbolaget disponeras sålunda i kronor: Balanserade vinstmedel Årets resultat Totalt Till nästa år balanseras Under förutsättning att ovanstående förslag godkännes kommer moderbolagets egna kapital att utgöra: Aktiekapital Reservfond Balanserade vinstmedel Totalt Beträffande GE Money Bank ABs och koncernens resultat och ställning i övrigt hänvisas till följande resultatoch balansräkningar, kassaflödesanalys, noter och kommentarer. För femårsöversikt och nyckeltal hänvisas till not 37 i årsredovisningen. 10

11 RESULTATRÄKNING 1 januari 31 december Belopp i Tkr Moderbolaget Koncernen Noter Ränteintäkter Leasingintäkter 4, Räntekostnader Räntenetto Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Försäljning av fordon Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader 9, Avskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar 11, 12, Övriga rörelsekostnader Inköp av fordon Summa kostnader före kreditförluster Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt på årets resultat ÅRETS RESULTAT

12 BALANSRÄKNING Per den 31 december Belopp i Tkr Moderbolaget Koncernen TILLGÅNGAR Noter Kassa Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Aktier och andelar Aktier och andelar i koncernföretag Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Andra imateriella anläggningstillgångar Materiella tillgångar 13 Inventarier Leasingobjekt Aktuella skattefordringar Uppskjutna skattefordringar Övrigt Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR SKULDER och AVSÄTTNINGAR Skulder till kreditinstitut Inlåning från allmänheten Upplåning från allmänheten Aktuell skatteskuld Övrigt Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar för pensioner Uppskjutna skatteskulder Efterställda skulder Summa skulder och avsättningar EGET KAPITAL Bundet eget kapital 29 Aktiekapital * Reservfond Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital 29 Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Summa fritt eget kapital Summa eget kapital SUMMA SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL Ställda säkerheter inga inga inga inga Ansvarsförbindelser Åtaganden * Aktiekapital och kvotvärde Antal aktier och kvotvärde kr 12

13 Redogörelse för redovisade intäkter och kostnader Per den 31 december Belopp i Tkr Moderbolaget Koncernen Noter Övriga förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital Förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital, exklusive transationer med bolagets ägare Årets resultat Total förmögenhetsförändring, exklusive transaktioner med bolagets ägare Effekt av byte av redovisningsprincip Fritt eget kapital Balanserad vinst eller förlust Noterna 1 till 37 utgör en integrerad del av denna koncernredovisning. 13

14 KASSAFLÖDESANALYS 1 januari 31 december Belopp i Tkr Moderbolaget Koncernen DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat före bokslutsdispositioner och skatt Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m Avskrivningar Kreditförluster Justering för övriga ej likviditetspåverkande poster Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Ökning/minskning av den löpande verksamhetens tillgångar Ökning/minskning av utlåning till allmänheten Ökning/minskning av värdepapper, omsättningstillgångar Ökning/minskning av övriga tillgångar Ökning/minskning av den löpande verksamhetens skulder Ökning/minskning av in och upplåning från allmänheten Ökning/minskning av övriga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella anläggningstillgångar Sålda materiella anläggningstillgångar Investeringar i/sålda aktier och andelar Förvärvade portföljer (genom portföljförvärv och bolagsförvärv) Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten ÅRETS kassaflöde Likvida medel från årets början Omräkningsdifferens Likvida medel vid årets slut Följande delkomponenter ingår i likvida medel Kassa och banktillgodohavanden Summa enligt balansräkningen De likvida medel som redovisas i kassaflödesanalysen redovisas i balansräkningen under posterna Kassa, Utlåning till kreditinstitut och Skulder till kreditinstitut. Betalda och erhållna räntor som ingår i kassaflödet från den löpande verksamheten Betalda räntor Erhållna räntor

15 15

16 BOKSLUTSKOMMENTARER OCH NOTER Angivna belopp i noter är i Tkr där ej annat anges NOT 1 ALLMÄN INFORMATION Koncernredovisning och årsredovisning för GE Money Bank AB för räkenskapsåret 2007 godkändes av styrelsen och verkställande direktören för utfärdande den 17 juni 2008, för beslut av stämman under Koncernen består av den svenska verksamheten i GE Money Bank AB, den danska, den norska och den lettiska filialen samt dotterbolagen GE Money Bilfinans AS (Norge), Expert Konto Aktiebolag (Sverige) och GEMB A/S (Danmark). NOT 2 REDOVISNINGS OCH VÄRDERINGSPRINCIPER GE Money Bank AB ( Banken ) har tillstånd från Finansinspektionen såsom bank och lyder därmed under Lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL). Koncernredovisningen och moderbolagets årsredovisning är från och med innevarande räkenskapsår upprättade i enlighet med ÅRKL och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2006:16). Före innevarande räkenskapsår tillämpades ÅRKL och Finansinspektionens äldre föreskrifter (FFFS 2002:22). De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i de finansiella rapporterna, om inte annat framgår nedan. 1. Värderingsgrunder vid upprättande av företagets finansiella rapporter Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden. Finansiella tillgångar och skulder är redovisade till upplupet anskaffningsvärde, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde (se not 35). Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde består av derivatinstrument. 2. Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna enligt FFFS 2006:16 (så kallad lagbegränsad IFRS) kräver att företagets ledning gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. 3. Ändrade redovisningsprinciper FFFS 2006:16 (så kallad lagbegränsad IFRS) skiljer sig från tidigare föreskrifter genom att den hänvisar till av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS) och RR 32 Redovisning för juridiska personer med vissa tillägg och begränsningar. Övergången till FFFS 2006:16 har, utöver utökade tilläggsupplysningar, lett till ett antal övergångseffekter vilka har redovisats genom justering av balanserat resultat per 1 januari Skillnader har identifierats i redovisning av finansiella instrument. Datum för övergång till FFFS 2006:16 fastställdes till 1 januari Då Banken endast identifierat övergångseffekter i redovisningen av finansiella instrument, har man valt att utnyttja det undantag till övergångsbestämmelserna som möjliggör att endast justera ingående balanser för 1 januari 2007 istället för att även justera jämförelseåret I not 29 finns ytterligare upplysning om de effekter som övergången till FFFS 2006:16 har gett upphov till. 4. Standarder, ändringar och tolkningar som trätt i kraft 2007 Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen per 31 december 2007 har tillägg till och ändringar av ett antal redan publicerade standarder trätt i kraft. IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar Standarden trädde i kraft 1 januari 2007 och innebär utökade tilläggsupplysningar med syfte att underlätta för användare att bedöma bolagets finansiella ställning och resultat. Detta särskilt genom utökade tilläggsupplysningar avseende karaktären och omfattningen av de risker som uppstår genom finansiella instrument som bolaget är exponerat för under perioden och på balansdagen, samt hur bolaget hanterar dessa risker. Standarden är tillämplig för GE Money Bank och dess koncern, och har påverkat utformningen av årsredovisningen för IAS 1 tillägg Utformning av finansiella rapporter: Upplysningar om kapital Tillägget trädde i kraft 1 januari 2007 och innebar utökade tilläggsupplysningar avseende bland annat definition av kapital, kapitalstruktur och policys för hantering av kapital. IFRIC 10 (Delårsrapportering och nedskrivningar) har trätt i kraft men bedöms inte vara tillämpliga för GE Money Bank AB eller dess koncern. IFRIC 11 och IFRS 2 (Återköp av egna aktier och transaktioner mellan koncernbolag) ska tillämpas från och med räkenskapsår som inleds den 1 mars 2007 eller senare och kan eventuellt komma att bli tilllämpliga för GE Money Bank eller dess koncern. Någon utvärdering har dock inte gjorts ännu. 5. Standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som ännu inte har trätt i kraft och som inte har tillämpats i förtid Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen per 31 december 2007 har ett flertal standarder och tolkningar publicerats vilka ännu inte trätt ikraft. Nedan följer en preliminär bedömning av den påverkan som införandet av dessa standarder och uttalanden kan få på GE Money Banks finansiella rapporter. IAS 1 (Ändring) Utformning av finansiella rapporter Ändringen, som syftar till att förbättra användarnas förmåga att analysera och jämföra informationen i de finansiella rapporterna, träder i kraft den 1 januari 2009 och gäller för räkenskapsår som påbörjas från och med detta datum. GE Money Bank AB eller dess koncern har ännu inte utvärderat hur ändringen kommer att påverka utformningen av finansiella rapporter. IAS 23 (Ändring) Lånekostnader GE Money Bank AB eller dess koncerns preliminära bedömning är att denna ändring inte är tillämplig. IAS 27 (Ändring) Koncernredovisning och separata finansiella rapporter. Ändringen träder i kraft den 1 juli 2009 och gäller för räkenskapsår som påbörjas från och med detta datum. GE Money Bank AB eller dess koncern preliminära bedömning är att denna ändring inte är tillämplig. 16

17 IFRS 3 (Ändring) Rörelseförvärv Ändringen träder ikraft den 1 juli 2009 och gäller för räkenskapsår som påbörjas från och med detta datum. Standarden skall tillämpas framåtriktat, vilket innebär att den skall tillämpas på rörelseförvärv som sker efter det att standarden tagits i bruk. För GE Money Bank eller dess koncern kommer ändringen av standarden inte att innebära någon effekt på tidigare gjorda förvärv men kommer att påverka redovisningen av framtida transaktioner. IFRS 8 Operativa segment Standarden träder i kraft den 1 januari 2009 och gäller för räkenskapsår som påbörjas från och med detta datum. Standarden behandlar indelningen av företagets verksamhet i olika segment, men bedöms inte vara tillämplig för GE Money Bank AB eller dess koncern. IFRIC 12 (Servicekoncessionsarrangemang) och IFRIC 14 (Begränsningar i förvaltningstillgångars värde med avseende på framtida krav på minsta bidrag till förmånsbestämda planer) bedöms inte vara tillämpliga för GE Money Bank AB eller dess koncern. IFRIC 13 (Kundlojalitetsprogram) kan eventuellt komma att bli tilllämpliga för GE Money Bank eller dess koncern. Någon utvärdering har dock inte gjorts ännu. 6. Koncernredovisning Koncernredovisningen har upprättats med förvärvsmetoden som grund, vilket innebär att dotterföretagens egna kapital vid förvärvet, fastställt som skillnaden mellan tillgångarnas och skuldernas verkliga värden, elimineras i sin helhet. I koncernens egna kapital ingår härigenom endast den del av dotterföretagens egna kapital som tillkommit efter förvärvet. Samtliga dotterföretag ägs till 100 %. Samtliga aktier i dotterföretag är onoterade. 7. Moderbolagets redovisning jämfört med koncernredovisningen Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper överensstämmer med undantag för redovisning av leasingavtal, där moderbolaget redovisar leasingavtal såsom operationella men där koncernen redovisar leasingavtal så som finansiella. Banken redovisar koncernbidrag baserat på dess ekonomiska innebörd. Det innebär att koncernbidrag som lämnats och erhållits i syfte att minimera koncernens totala skatt redovisas direkt mot balanserade vinstmedel efter avdrag för dess aktuella skatteeffekt. Koncernbidrag som är att jämställa med en utdelning redovisas som en utdelning, vilket innebär att erhållet koncernbidrag och dess aktuella skatteeffekt redovisas över resultaträkningen. För Bankens del är syftet med koncernbidrag att minimera koncernens totala skatt. 8. Utländsk valuta Bankens funktionella valuta är svenska kronor. Vid omräkning av det norska dotterbolagets resultat- och balansräkningar används dagskursmetoden, vilket innebär att balansräkningen är omräknad till balansdagskurs och resultaträkningen är omräknad till snittkurs. Omräkningsdifferens förs direkt till eget kapital. Samma metod har använts vid omräkning av filialernas resultat- och balansräkning. Tillgångar och skulder i utländsk valuta värderas till balansdagskurs. Övervägande del av koncernens balansposter har lokal valuta som transaktionsvaluta. 9. Intäkter Intäkter innefattar det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas för sålda tjänster i den löpande verksamheten. Koncernen och moderbolaget redovisar en intäkt när dess belopp kan mätas på ett tillförlitligt sätt och det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att tillfalla företaget. Då GE Money Bank ABs värdepapper ej är föremål för allmän handel har Banken valt att inte redovisa en uppställning per segment rörelsegrenar. Räntenetto, provisionsintäkter och övriga rörelseintäkter redovisas per geografiskt område, även utlåningen till kreditinstitut och allmänheten är segmenterad på geografiska områden. I rörelseresultatet inkluderas även intäkter från bilförsäljning, vilken härrör sig från Bankens finansiering av bilar genom avbetalning Ränteintäkter Ränteintäkter på fordringar redovisas med tillämpning av effektivräntemetoden. Uppläggningsavgifter avseende lån samt övriga avgifter, transaktionskostnader och eventuella rabatter och premier integreras i anskaffningsvärdet för lånet vid uppbokning i balansräkningen och periodiseras som ränta över kreditens förväntade löptid Leasingintäkter Finansiella leasingavtal redovisas som operationella leasingavtal i resultat- och balansräkning i moderbolaget. I posten leasingintäkter redovisas leasingintäkter netto, det vill säga efter avskrivningar enligt plan som periodiseras och redovisas enligt annuitetsmetoden under leasingavtalets löptid. Detta innebär att dessa avtal ger upphov till en högre nettointäkt i början på avtalets löptid och en lägre nettointäkt i slutet på avtalets löptid. 10. Provisionsintäkter och provisionskostnader Provisioner och avgifter som är en integrerad del av räntan, redovisas inte som provisionsintäkter utan som ränteintäkter. Sådana avgifter utgörs främst av uppläggningsavgifter för lån. Under provisionskostnader redovisas kostnader för mottagna tjänster i den mån de inte är att betrakta som ränta, till exempel kostnader för clearing och bankgiro samt provisioner till återförsäljare. Provisionskostnader som periodiseras över lånets löptid, till exempel provision till säljare för låneförmedling, redovisas inte här utan som del av ränteintäkter. 11. Nettoresultat av finansiella transaktioner Posten Nettoresultat av finansiella transaktioner består av de realiserade och orealiserade värdeförändringar som uppstått genom valutakursförändringar samt de realiserade och orealiserade värdeförändringar på derivatinstrument som är ekonomiska säkringsinstrument, men där säkringsredovisning inte tillämpas. 12. Allmänna administrationskostnader Allmänna administrationskostnader omfattar personalkostnader, inklusive löner, bonus och provisioner, pensionskostnader, arbetsgivaravgifter och andra sociala avgifter. Här redovisas också kontorsomkostnader, datakostnader, arvoden och övriga administrationskostnader. 17

18 13. Finansiella instrument: redovisning och värdering Klassificeringen av finansiella tillgångar och skulder är beroende av för vilket syfte tillgångarna respektive skulderna förvärvades. Ledningen fastställer klassificeringen av tillgångarna vid den första redovisningen och omprövar detta beslut vid varje rapporteringstillfälle. Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen för GE Money Bank inkluderar på tillgångssidan lånefordringar, aktier och derivat. Bland skulder och eget kapital återfinns leverantörsskulder, låneskulder och derivat. Banken har klassificerat sina tillgångar och skulder i någon av kategorierna Finansiella tillgångar/ skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, Lånefordringar och kundfordringar, Finansiella tillgångar som kan säljas eller Övriga finansiella skulder Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen En finansiell tillgång värderad till verkligt värde via resultaträkningen kan delas in i någon av två undergrupper: finansiella tillgångar som utgör innehav för handelsändamål eller andra finansiella tillgångar som företaget initialt valt att placera i denna kategori. Finansiella instrument i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. I kategorin innehav för handelsändamål ingår derivat, som inte används i säkringsredovisning, med ett positivt verkligt värde. För finansiella instrument som innehas för handelsändamål redovisas såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar i resultatposten Nettoresultat av finansiella transaktioner Lånefordringar och kundfordringar Låne- och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat och har fastställda betalningar och är inte noterade på en aktiv marknad. Bolagets innehav i denna kategori klassificeras i balansräkningen under posten Utlåning till allmänheten och avser lånefordringar. Lån och fordringar redovisas till upplupet anskaffningsvärde med avdrag för eventuella reserveringar. Såväl ut- som upplåning i koncernen sker, till övervägande del, till rörlig ränta varmed bokfört värde kan likställas med verkligt värde. Resterande del av utlåningen sker till fast ränta, varmed skillnad identifieras mellan bokfört värde och verkligt värde Kreditförluster Som kreditförlust redovisas under året konstaterade kreditförluster, minskade med belopp som influtit på tidigare konstaterade kreditförluster samt förändring avseende befarade kreditförluster. Vid beräkning av reserv för kreditförluster avseende reversfordringar och andra fordringar med liknande ekonomiska egenskaper görs en kollektiv bedömning utifrån statistisk erfarenhet. Vid denna gruppvisa värdering har såväl det historiska utfallet av kreditförlusterna som den förväntade utvecklingen av förlustnivån varit styrande för reserveringen av befarade förluster. Förlustrisken för andra fordringar bedöms individuellt. Banken har en princip där bortskrivning görs avhängigt av antalet förfallna och oreglerade fakturor. Tidpunkten för bortskrivning är beroende av produktkategori men inte i något fall sker det senare än 360 dagar efter förfall. Om ett ärende slutredovisas i inkassohanteringen vid ett tidigare tillfälle skrivs fordran bort vid den tidpunkten. Rörelseresultatet belastas med nettot av årets återvunna och konstaterade förluster samt av förändringen av befarade förluster. Resultateffekten redovisas i resultaträkningen på raden Kreditförluster, netto samt specificeras i not 15. Osäkra fordringar definieras som fordringar som varit förfallna till betalning i 90 dagar eller mer, fordringar upplagda på särskild betalplan samt övriga fodringar som har bedömts vara osäkra. Samtliga krediter i moderbolaget avser utlåning och leasing till svensk, dansk och norsk allmänhet. Bokförda ej betalda ränteintäkter hänförliga till fordringar förfallna till betalning i 90 dagar eller mer reserveras för i sin helhet och resultatförs i samband med att de betalas. I särskilda fall beviljas avvikelse från ursprungligt uppgjord amorteringsplan eller betalplaner. För vissa krediter med särskild betalplan har även ränteeftergift lämnats. Ränteeftergift kan medges i undantagsfall då en nödlidande gäldenär accepterar en särskild betalplan för amortering av sina åtaganden. Samtliga betalplaner och fordringar med ränteeftergift är reserverade för som osäkra Finansiella tillgångar som kan säljas Finansiella tillgångar som kan säljas är tillgångar som inte är derivat och där tillgångarna identifierats som att de kan säljas eller inte har klassificerats i någon av övriga kategorier. De ingår i anläggningstillgångar om ledningen inte har för avsikt att avyttra tillgången inom 12 månader efter balansdagen. Bokfört värde kan jämställas med verkligt värde med ett undantag: aktier i dotterbolag är onoterade varför marknadsvärde ej finns att tillgå Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen En finansiell skuld värderad till verkligt värde via resultaträkningen kan delas in i någon av två undergrupper: finansiella skulder som utgör innehav för handelsändamål eller andra finansiella skulder som företaget initialt valt att placera i denna kategori. Finansiella instrument i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. I kategorin innehav för handelsändamål ingår derivat, som inte används i säkringsredovisning, med ett negativt verkligt värde. För finansiella instrument som innehas för handelsändamål redovisas såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar i resultatposten Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga finansiella skulder Finansiella skulder upptas till upplupet anskaffningsvärde. Skulder i utländsk valuta har värderats till balansdagens valutakurs Finansiella instrument övriga redovisningsprinciper Redovisning av finansiella instrument redovisas på affärsdagen. Finansiella instrument värderas inledningsvis till verkligt värde plus transaktionskostnader. Finansiella instrument i utländsk valuta redovisas till balansdagskurs. Finansiella instrument tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och i stort sett alla risker och fördelar som är förknippade med äganderätten har överförts. 14. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar. Likvida medel hänför sig till posten Kassa, Utlåning till kreditinstitut och Skulder till kreditinstitut. 15. Ianspråktagen pant Övertagen egendom för skyddande av lånefordran värderas enligt lägsta värdets princip, det vill säga det lägre beloppet av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Övertagen egendom redovisas under samma tillgångspost som egendom av motsvarande slag som förvärvats på annat sätt. Intäkter och kostnader som avser övertagen egendom fördelas på motsvarande sätt som andra intäkter och kostnader i resultaträkningen. 16. Immateriella tillgångar Goodwill utgörs av det belopp varmed anskaffningsvärdet överstiger det verkliga värdet på koncernens andel i ett förvärvat dotterföretags nettotillgångar vid förvärvstillfället. Goodwill skrivs av linjärt över den beräknade nyttjandetiden. Avskrivning av goodwill redovisas i resultaträkningen i posten Avskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar. Nedskrivningsprövning sker regelbundet men har ej föranlett nedskrivning. 18

19 I moderbolaget redovisas goodwill som inkråmsgoodwill. Inkråmsgoodwill i den danska filialen är relaterad till tillgångsförvärv under 2002 och På grund av affärsmässiga ställningstaganden och portföljernas livslängd skrivs inkråmsgoodwill av under 10 år. I samband med fusion av GE Capital Bilfinans AB under 2004 fördes koncernmässig goodwill in i moderbolaget som fusionsgoodwill och övertog ursprunglig avskrivningsplan på 10 år. Vid förvärv av Expert Konto Aktiebolag under 2007 uppstod koncernmässig goodwill, vilken kommer att skrivas av planmässigt över 5 år. Förvärvsanalysen för Expert Konto Aktiebolag är provisorisk på grund av att förvärvsvärdena är preliminära och goodwillbeloppet kan därmed komma att ändras under Övriga immateriella tillgångar utgörs både i moderbolag och dotterbolag av aktiverade utgifter för datasystem samt licenser och rättigheter. Planenlig avskrivning sker över 5 år. 17. Materiella tillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen om det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att komma Banken till del och anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde, justerat med eventuellt tillkommande utgifter, efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar med tillägg för eventuella uppskrivningar. Materiella anläggningstillgångar som består av delar med olika nyttjandeperioder behandlas som separata komponenter av materiella anläggningstillgångar. Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort ur balansräkningen vid utrangering eller avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning eller utrangering/avyttring av tillgången. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och tillgångens redovisade värde med avdrag för direkta försäljningskostnader. Vinst och förlust redovisas som övrig rörelseintäkt/kostnad. Maskiner och inventarier skrivs av linjärt under 3 10 år Leasade tillgångar där företaget är leasegivare Leasingobjekt i moderbolaget redovisas som anläggningstillgångar till anskaffningsvärde efter avdrag för avskrivningar beräknade enligt annuitetsmetoden och rak avskrivning i vissa fall samt nedskrivningar på grund av leasetagarens bristande betalningsförmåga. Leasingobjekt i koncernen redovisas som finansiella fordringar, i enlighet med FFFS 2006:16. Leasingobjekt redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för avskrivningar enligt annuitetsmetoden (nettoinvesteringen) samt nedskrivningar på grund av leasetagarens bristande betalningsförmåga. Leasingkontrakt skrivs normalt av till restvärdet, vilket brukar motsvara 40 % 60 % av investeringskostnaden, över kontraktets löptid som i genomsnitt är 36 månader. Avskrivning görs enligt annuitetsmetoden. Vid förlängning skapas ett nytt restvärde. För finansiella leasingavtal mellan GE Money Bank AB och dess leasetagare garanteras inga restvärden av GE Money Bank AB. Osäkra fordringar på leasingobjekt redovisas separat under not 17. Reserv för osäkra fordringar redovisas för moderbolag i not 13 och koncern i not Leasade tillgångar där företaget är leasetagare Samtliga leasingavtal redovisas enligt reglerna för operationell leasing. Operationell leasing innebär att leasingavgiften kostnadsförs över leasingperioden. 18. Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen, hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Följande temporära skillnader beaktas inte; för temporär skillnad som uppkommit vid första redovisningen av goodwill, första redovisningen av tillgångar och skulder som inte är rörelseförvärv och som vid tidpunkten för transaktionen inte påverkar vare sig redovisat eller skattepliktig resultat. Vidare beaktas inte heller temporära skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag som inte förväntas bli återförda inom överskådlig framtid. Värderingen av uppskjuten skatt baserar sig på hur redovisade värden på tillgångar eller skulder förväntas bli realiserade eller reglerade. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Värdet på uppskjutna skattefordringar reduceras när det inte längre bedöms sannolikt att de kan utnyttjas. Koncernen redovisar uppskjuten skattefordran i de fall en tillgångs skattemässiga värde överstiger det bokförda och det bedöms vara sannolikt att fordran kommer att realiseras. Under Skatt på årets resultat redovisas aktuell skatt, uppskjuten skatt och skatt avseende tidigare år. 19. Ersättningar till anställda pensionsförpliktelser Banken har både förmånsbestämda och avgiftsbestämda pensionsplaner. Pensionsplanerna finansieras genom betalningar till försäkringsbolag eller förvaltaradministrerade fonder, där betalningarna fastställs utifrån periodiska aktuariella beräkningar. En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken Banken betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Banken har inte några rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytterligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidigare perioder. En förmånsbestämd pensionsplan är en pensionsplan som inte är avgiftsbestämd. Utmärkande för förmånsbestämda planer är att de anger ett belopp för den pensionsförmån en anställd erhåller efter pensionering, vanligen baserat på en eller flera faktorer såsom ålder, tjänstgöringstid och lön. Pensionsplaner i Sverige (BTP) och Danmark redovisas som avgiftsbestämda pensionplaner. BTP planen (Sverige) är en förmånsbestämd plan, men redovisas som avgiftsbestämd eftersom GE Money Bank valt att i enlighet med RR 32:06 punkt 37 inte tillämpa IAS 19 s regler om förmånsbestämda planer vare sig i moderbolaget eller i koncernredovisningen. För pensionsplaner i Sverige tillämpar Banken bestämmelserna i Tryggandelagen och Finansinspektionens föreskrifter. Av denna anledning redovisas också pensionsförpliktelsen till VD enligt Tryggandelagen och föreskrifterna från Finansinspektionen. 19

20 20