Delårsrapport Kv juli 2008 Jan Lidén VD och koncernchef

Transkript

1 Delårsrapport juli 20 Jan Lidén VD och koncernchef

2 Fortsatt stabilt resultat Fortsatt stabilt resultat i samtliga affärsområden Periodens resultat jan-jun ökade med 8 procent till mkr (6 022) Övergång till säkerställda obligationer 21 april lägre spreadar, ökad likviditet och gynnsammare förutsättningar för upplåning Nytt kapitaltäckningsmål vid full Basel 2 primärkapitalrelationen ska vara 8,5-9,0 procent Kreditkvaliteten fortsätter att vara god och i linje med förväntningar Den makroekonomiska utvecklingen i de baltiska länderna har utvecklats sämre än förväntningarna under Kv1, påverkad av en svagare europeisk ekonomi Nettoresultat finansiella poster påverkades positivt av orealiserade värdeförändringar värderingsvolatiliteten förväntas minska från och med Kv3. (2)

3 H1 20 det bästa halvåret hittills Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse Internationell bankrörelse Swedbank Markets mkr Kv1 Kv3 Kv4 Kv mkr Kv1 Kv3 Kv4 Kv mkr Kv1 Kv3 Kv4 Kv mkr 06 Kv3 06 Kv4 06 Kv1 Kv3 Kv4 Kv1 Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat varav First Securities (3)

4 Initiativ i linje med vår strategi Sverige Baltikum Ukraina och Ryssland Strukturella initiativ verksamhet och kontorsnät Kanalintegration Företagsmarknaden och storstadsområden Private banking, försäkringar, miljövänliga produkter och tjänster Stabil bas Ökad produktivitet Ökad integration IT-styrning och utveckling Öka utväxlingen på företagsmarknadssatsningen i regionen Bredda kunderbjudandet Varumärkesbyte med start i höst Tillväxt och erfarenhet Uppbyggnad av kritiska funktioner och styrning av tillväxtinititativ Bygga ut distributionsnätet Öka produktutbudet Varumärkesbyte genomfört Tillvarata fortsatt tillväxt Framtida tillväxt och lönsamhet Andel av utlåning: 80 % Andel av utlåning: 16 % Andel av utlåning: 2 % (4)

5 Svensk ekonomi saktar in Svensk ekonomi har under en längre period utvecklats starkare än övriga Europa. Nu pekar BNP-tillväxt, konsumentprisindex och andra ekonomiska indikatorer på att svensk ekonomi är på väg att bromsa in under de närmaste kvartalen Högre inflation, högre räntor och lägre disponibla inkomster för hushåll väntas leda till försvagad hushållskonsumtion och kredittillväxt BNP-tillväxt Konsumentprisindex (KPI) 3,0% 4,0% 2,5% 3,0% 2,0% 2,0% 1,5% 1,0% 20 20F 2009F 1,0% 0,0% 20 20F 2009F Sverige Euroområdet Sverige Euroområdet (5) Källa: Swedbank, Ekonomiska sekretariatet

6 Baltisk makroutveckling svagare än väntat Inbromsningen i den estniska ekonomin fortsätter: BNP-tillväxten minskar till cirka 2% 20 och ökar till 4% 2009, om den globala ekonomiska utvecklingen förbättras och prisökningstakten minskar I Lettland minskar tillväxten till cirka 1,3% under 20 och Konjunkturcykeln väntas nå sin botten under vintern 20/2009 Litauens inbromsning förväntas bli måttlig: Tillväxten förväntas uppgå till cirka 6,5% förväntas för 20 och cirka 5,5% för 2009 Exporttillväxten är fortsatt relativt stark, medan svag inhemsk efterfrågan leder till minskad import. Handels- och bytesbalansunderskott minskar. Ökningstakten av konsumentprisindex har börjat visa tecken på avmattning, men risken för extern påverkan är fortsatt hög (olja, matpriser) BNP-tillväxt Konsumentprisindex (KPI) 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Källa: Hansabank Markets F 2009F Est Lett Lit 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% F 2009F Est Lett Lit (6)

7 Kreditkvalitet, koncernen mkr % ,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00-0,10-0, mkr % 0,50 0,45 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0,00 Kreditförluster, netto Kreditförlustnivå Osäkra fordringar Andel osäkra fordringar (7) Kv3-03 Kv4-03 Kv Kv3-04 Kv4-04 Kv Kv3-05 Kv4-05 Kv Kv3-06 Kv4-06 Kv1- - Kv3- Kv4- Kv1- - Kv Kv3-03 Kv4-03 Kv Kv3-04 Kv4-04 Kv Kv3-05 Kv4-05 Kv Kv3-06 Kv4-06 Kv1- - Kv3- Kv4- Kv1- -

8 Baltisk bankrörelse förfallna fordringar vs marknaden Estland - förfallna fordringar mer än 30 dagar / utlåning Estland - förfallna fordringar mer än 60 dagar / utlåning 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% ,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Övriga marknaden HB Bank Övriga marknaden HB Bank Lettland - förfallna fordringar mer än 30 dagar / utlåning Lettland - förfallna fordringar mer än 90 dagar / utlåning 5% 4% 3% 2% 1% 0% ,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Övriga marknaden HBA Bank Övriga marknaden HBA Bank (8) Källa: Swedbank, Bank of Estonia, och Financial and Capital Market Commission (Lettland)

9 Kreditkvalitet, Baltisk bankrörelse Kreditförlustnivå, netto* Estland Lettland Litauen Kv4 0,58% 0,63% 0,10% Kv1 0,38% 0,53% 0,25% 0,55% 0,73% 0,30% H1 0,48% 0,64% 0,28% Koncernjustering Baltisk bankrörelse -0,18% 0,28% 0,39% 0,54% *Kreditförlustnivå, netto = (förändringen i reserveringar + nedskrivningar) / kreditportföljen vid periodens början 0,47% Andel förfallna fordringar (60 dagar)* Kv4 Företag 0,65% Privatpersoner 0,75% Kv1 0,79% 0,92% 1,24% 1,11% Baltisk bankrörelse 0,71% 0,86% 1,20% *Andel förfallna fordringar (60 dagar) = Fordringar förfallna mer än 60 dagar / 12 månader gammal kreditportfölj (9)

10 Redovisningseffekter och värdeförändringar Redovisningseffekter och värdeförändringar, mkr 20 Kv1 20 Kv4 20 Swedbank Markets Group Treasury, internutlåning Swedbank Hypotek Group Treasury, likviditetsportföljen (10)

11 Svensk bankrörelse mkr 0 Kv1 Kv3 Kv4 Kv1 K/I-tal Intäkter Kostnader K/I-tal 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Fortsatt stark företagsutlåningstillväxt Tillväxten i hyptokesutlåningen har börjat minska Stabila utlåningsmarginaler Stockmarginalen för hypoteksutlåning stabiliseras. Marginalen ökar på nyutlåning Marginalen på företagsutlåning ökar sakta Inlåningsmarginalen minskade till följd av ändrad inlåningsmix Fortsatt ökade korttransaktionsvolymer Försäljning av MasterCard-aktier gav en reavinst på 101 mkr Fortsatt stark kreditkvalitet Stabila låga inomlägen inom Swedbank Hypotek, 43% Enbart 1,5% av utlåningen inom Swedbank Hypotek har inomlägen över 75% (11)

12 Baltisk bankrörelse affärsverksamhet mkr Kv1 Kv3 Kv4 Kv1 K/I-tal 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Stark och stabil intjäning Utlåningsmarginalerna minskade till följd av högre upplåningskostnader Inlåningsmarginalerna påverkades negativt av lägre lokala räntor och ökad konkurrens Försäljning av PKK gav en reavinst på 66 mkr Resultatbaserade personalkostnader minskade med 185 mkr till följd av lägre avsättningsbehov. Intäkter Kostnader K/I-tal K/I-tal exklusive engångseffekter (12)

13 Internationell bankrörelse mkr Kv1 Kv3 Kv4 Kv1 Internationell bankrörelse, periodens resultat varav Rysk bankrörelse varav Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet Annika Wijkström utsedd till ny chef för Internationell bankrörelse Stark räntenettoutveckling Fortsatt stark ekonomisk tillväxt i Ukraina och Ryssland men med hög inflation Ukrainsk bankrörelse Stark utlåningstillväxt Högre kostnader till följd av förändringsarbeten och högre resultatbaserade personalkostnader Rysk bankrörelse Ägandet överfört från Hansabank till Swedbank Raimo Valo utsedd till ny chef Återvunnen skatt på leasingtillgångar på 19 mkr Stark utlåningstillväxt i de nordiska filialerna (13)

14 Swedbank Markets mkr 06 Kv3 06 Kv4 06 varav First Securities Kv1 Kv3 Kv4 Kv1 Periodens resultat hänförligt till Swedbanks aktieägare Magnus Geeber utsedd till ny chef för Swedbank Markets God utveckling inom ränte- och valutahandeln trots tidvis besvärliga förutsättningar Stabila marknadsandelar inom aktiehandel och strukturerade produkter men med lägre marknadsaktivitet Ökad aktivitet inom Project and Corporate Finance jämfört med Kv1 First Securities visade ett bra resultat efter en svag början på året. (14)

15 Swedbanks utlåning och upplåning Utlåning till allmänheten, mdkr Swedbank koncernen, exkl. Swedbank Hypotek 596 mdkr Ryssland 1% Litauen 5% Lettland 5% Estland 7% Ukraina 1% Norden 3% Swedbank Hypotek 49% Swedbank Hypotek 573 mdkr - Endast lån mot svenska fastigheter Sverige 30% Fördelning av nettoupplåningsbehovet Stor inlåningsbas Likviditetsreserver Nettoutlånare i interbankmarknaden Konservativa likviditetslimiter Swedbank Treasury (exklusive Hypotek) Eget kapital 8% Upplåning 12% Swedbank Hypotek Företags certifikat 22% Eget kapital 5% Hypotekslån utgör en större del av Swedbankkoncernens balansräkning jämfört med andra finansiella institut Inlåning 80% Säkerställda obligationer 73% (15)

16 Nytt kapitaltäckningsmål medellång sikt Nytt mål: Kapitaliseringen ska lägst motsvara den nivå som vid varje tidpunkt bedöms lämplig för att bibehålla en uthållig finansiell stabilitet och för att utveckla verksamheten. Med Basel 2 fullt implementerat ska primärkapitalrelationen vara 8,5-9,0%. Swedbank är idag väl kapitaliserat givet den nuvarande riskprofilen och den potentiella utvecklingen i ett ogynnsamt scenario Swedbank är idag enligt Basel 2 kapitaliserat i nivå med europeiska jämlikar I relativa termer har Swedbank en affärsmodell med låg risk med en övervikt av svenska hypotekslån och låga motpartsrisker, vilket indikerar en primärkapitalrelation lägre än genomsnittet. En ökande närvaro i Östeuropa indikerar en högre primärkapitalrelation. (16)

17 Koncernens resultat Mikael Inglander CFO (17)

18 Periodens resultat, mkr Resultat per aktie, kr Räntabilitet på eget kapital, % Primärkapitalrelation, % ,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Kv Kv4-20 Kv Kv1-20 Kv4-20 Kv Kv1-20 Kv4-20 Kv Kv1-20 Kv4-20 Kv ,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 (18)

19 Resultaträkning, koncernen 20 Kv1 20 % 20 % mkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster, verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Hänförligt till Swedbanks aktieägare (19)

20 Räntenetto (Kv1 ) mkr (20) Räntenetto Kv1 Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse affärsverksamhet Baltisk bankrörelse investering Internationell bankrörelse Swedbank Markets Kapitalförvaltning och försäkring Gemensam service och övrigt Räntenetto

21 Svensk bankrörelse, räntenettoförändring mkr 20 vs Kv vs 20 Räntenetto Kv Räntenetto Förändringar: Högre utlåningsvolymer Oförändrad utlåningsmarginal 0,0 Minskad utlåningsmarginal 244 Högre inlåningsvolymer Minskad inlåningsmarginal 44 Högre inlåningsmarginal 79 Övriga förändringar Summa förändringar Räntenetto (21)

22 Baltisk bankrörelse, räntenettoförändring 20 vs Kv vs 20 mkr Räntenetto Kv Räntenetto Förändringar: Högre utlåningsvolymer Minskad utlåningsmarginal Valutakurspåverkan utlåning Högre inlåningsvolymer Minskad inlåningsmarginal Valutakurspåverkan inlåning -3 8 Övriga förändringar Summa förändringar Räntenetto (22)

23 Provisionsnetto, koncernen mkr 20 Kv1 20 % 20 % Betalningar Utlåning Courtage Kapitalförvaltning Försäkring Corporate finance Övrigt Summa provisionsnetto (23)

24 Kostnader mkr 20 Kv1 20 % 20 % Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse Internationell bankrörelse varav Ukrainsk bankrörelse Swedbank Markets Kapitalförvaltning och försäkring Övrigt Summa kostnader varav personalkostnader i: Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse * Internationell bankrörelse Swedbank Markets Kapitalförvaltning och försäkring *Resultatbaserade personalkostnader i Baltisk bankrörelse minskade med 185 mkr till följd av lägre avsättningsbehov (24)

25 Rörelsegrenar, sammanfattning vs Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse Internationell bankrörelse Swedbank Markets mkr % % % % % Räntenetto Provisionsnetto Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Rörelseresultat Periodens resultat Räntabilitet på allokerat kapital, % 22,1 34,8 7,8 23,3 44,7 Kapitalförvaltning (25)

26 Nyckeltal Jan-jun 20 Jan-jun 20 Räntabilitet, % 18,7 19,5 Resultat per aktie, kr 12,62 11,68 Eget kapital per aktie, kr 135,81 120,23 K/I-tal före kreditförluster 0,50 0,50 Kreditförlustnivå, % 0,12 0,03 Andel osäkra fordringar, % 0,20 0, Primärkapitalrelation, nytt regelverk, % 8,8 9,0 Primärkapitalrelation, övergångsregler, % 6,7 6,7 Kapitaltäckningsgrad, nytt regelverk, % 12,6 13,4 (26)

27 Fortsatt stabilt resultat Fortsatt stabilt resultat i samtliga affärsområden Periodens resultat jan-jun ökade med 8 procent till mkr (6 022) Övergång till säkerställda obligationer 21 april lägre spreadar, ökad likviditet och underlättad upplåning Nytt kapitaltäckningsmål vid full Basel 2 primärkapitalrelationen ska vara 8,5-9,0 procent Kreditkvaliteten fortsätter att vara god och i linje med förväntningar Den makroekonomiska utvecklingen i de baltiska länderna har utvecklats sämre än förväntningarna i Kv1, påverkade av en svagare europeisk ekonomi Nettoresultat finansiella poster påverkades positivt av orealiserade värdeförändringar värderingsvolatiliteten förväntas minska från och med Kv3. (27)

28 Appendix (28)

29 Exposure FAQ No direct US Sub-Prime exposure Minimal indirect exposure through investments of EUR 23.4m in bonds issued by US mortgage institutions who, in their turn, have exposures towards US sub-prime Total exposure to structured credits is minimal Total commitments towards conduits or SIVs is EUR 127m The exposure has originated when reshaping an existing loan in order to gain better collateral, lower risk and higher margin Negligible exposure to CDOs Swedbank holds a very small CDO trading stock for client trades in CDOs which we have issued ourselves with mainly large Caps as underlying risk Total holdings were EUR 21m at end Q2 Exposure to Mortgage Backed Securities is about EUR 648m European Aaa and mainly residential (RMBS) Held for EUR liquidity purposes and client trading Hedge fund exposure is about EUR 150m, all collateralized Exposure towards private equity firms and their target companies is about EUR 1 375m in total Nordic related LBOs In total, the above mentioned exposures represent less than 1.5% of total assets (29)

30 Main Baltic macro indicators 15% Real GDP growth 20% CPI growth 10% 15% 5% 10% 5% 0% jan- 05 Q1 05 Q2 05 maj- 05 Q3 05 sep- 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 Q2 Est Lat Lit Consumer confidence jan- 06 maj- 06 sep- 06 jan- maj- Q3 sep- Q4 jan- Estonia Latvia Lithuania Q1 maj- # of transactions 0% Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 jan- maj- sep- jan- maj- sep- jan- maj- sep- jan- maj (30) Tallinn, # of transactions Riga, # of transactions Vilnius, # of transactions Q1 Q2 Q3 Est Lat Lit Q4 Q1 Q2 Number of real-estate transactions and average sales price Tallinn, avg sales price Riga, avg sales price Vilnius, avg sales price 0 EUR/m2

31 GDP growth components 24% Components of GDP growth - Estonia 24% Components of GDP growth - Latvia 20% 20% 16% 16% 12% 12% 8% 8% 4% 4% 0% -4% Q1 0% -4% Q1-8% -8% -12% households government investments net exports errors -12% households government investments net exports errors 24% 20% 16% 12% 8% 4% 0% -4% -8% -12% Components of GDP growth - Lithuania Q1 households government investments net exports errors * Please note that Q1 data for GDP growth components are initial figures that can change as new information becomes available (31)

32 Baltic current account deficit 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% Current account (% of GDP) 40% 35% 30% 25% (32) Q104 Q204 Q304 Q404 Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 20% 15% 10% 5% 0% -5% Est Lat Lit Estonia Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Latvia 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Exports YoY growth Imports YoY growth Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Exports YoY growth Imports YoY growth Lithuania Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Exports YoY growth Imports YoY growth

33 Baltic consumer price index Estonia HICP, % Energy, % Food including alcohol and tobacco, % Core inflation, % Latvia HICP, % Energy, % Food including alcohol and tobacco, % Core inflation, % 35 Lithuania HICP, % Energy, % Food including alcohol and tobacco, % Core inflation, % (33)

34 Talibor, Rigibor, Vilibor, Euribor % jan- feb- mar- apr- maj- jun- jul- aug- okt- nov- dec- jan- feb- mar- apr- jun- 3m Talibor 3m Rigibor 3m Vilibor 3m Euribor (34)

35 Asset quality and provisioning costs 250% 200% 150% 100% 50% 0% Net loan losses Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Net loan losses NLL YoY % growth EURm Estonia Latvia Lithuania Group Net loan losses = (changes in general and special provisions + net write offs) / credit portfolio at the beginning of the year Net loan losses by country Q2 0.58% 0.75% 0.31% 0.55% Q1 0.38% 0.54% 0.25% 0.39% % 0.56% 0.23% 0.40% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% Net loan losses Q1 Q2 Net loan losses Corporate incl real estate incl industry Private incl home loans Group Q2 0.71% 0.98% 0.83% 0.32% 0.06% 0.55% Q1 0.43% 0.86% 0.09% 0.32% 0.16% 0.39% % 0.57% 0.31% 0.33% N/A 0.40% -2,0% Estonia Latvia Lithuania Group (35)

36 Asset quality overdue more than 60 days 2,0% 1,6% Overdue more than 60-days/12m old portfolio 2,0% 1,6% Overdue over 60-days/12m old portfolio 1,2% 1,2% 0,8% 0,8% 0,4% 0,4% 0,0% Q1 Q2 0,0% Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Group Est Lat Lit Group 1,2% 0,8% Overdue over 60-days/12m old portfolio 2,5% 2,0% 1,5% Overdue over 60-days/12m old portfolio 0,4% 1,0% 0,5% 0,0% Q4 06 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Private Corporate 0,0% Q Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 20 Q2 20 Real estate, rent Retail and wholesale Construction Industry Logistics and comm Other business services (36)

37 Baltic Banking lending by sectors Portfolio (EURm), June 20 Portfolio growth (EURm), Q2 Individuals % 249 Real-estate mgmt * % 176 * Retail & Wholesale % 2 Industry % 21 Transport % -26 Construction 580 3% -13 Other % xx% - share of portfolio *Real estate management related portfolio growth includes refinancing of existing loan from Sweden to Latvian business unit (Nordic real estate group with significant Latvian investments) (37)

38 Estonian lending by sectors Portfolio (EURm), June 20 Portfolio growth (EURm), Q2 Individuals % 116 Real-estate mgmt % 28 Retail & Wholesale 694 9% -5 Industry 513 6% 18 Transport 3 4% -40 Construction 201 2% -4 Other % xx% - share of portfolio (38)

39 Latvian lending by sectors Portfolio (EURm), June 20 Portfolio growth (EURm), Q2 Individuals % 38 Real-estate mgmt * % 114 * Retail & Wholesale 536 8% 0 Industry % 28 Transport 287 5% 11 Construction 262 4% 6 Other % xx% - share of portfolio *Real estate management related portfolio growth includes refinancing of existing loan from Sweden to Latvian business unit (Nordic real estate group with significant Latvian investments) (39)

40 Lithuanian lending by sectors Portfolio (EURm), June 20 Portfolio growth (EURm), Q2 Individuals % 95 Real-estate mgmt % 34 Retail & Wholesale % 8 Industry % -25 Transport 455 8% 3 Construction 116 2% -16 Other * % 97 * xx% - share of portfolio * Other - largest increase in Energy, gas and water supply sector (40)

41 Mortgages Standard mortgage product allows issue of new loans with maximum LTV of 85% and loan-service ratio below 50%. 30 June 20 Average portfolio LTV Estonia 59% Latvia 74% Lithuania 61% Mortgage portfolio LTV ratios have remained solid at 59% in Estonia, 74% in Latvia and 61% in Lithuania. Average maturity 21y 23y 22y Quality of existing portfolio and each new customer/transaction are evaluated using automated scoring tools. Decision making process, product conditions, and pricing are adjusted based on creditworthiness of the clients. Sub-prime mortgage lending is not practiced in Baltics (41)

42 Group lending by sectors real estate 15% Estonia 6% 22% Portfolio, June 20 5% 9% 6% 9% 25% 15% Latvia 2% 13% 43% 15% 26% 10% 3% 16% 22% Construction Individuals Industry Real-estate mgmt Other Transport Retail & Wholesale Lithuania 4% 4% 13% 5% Office 38% Production&Warehouse Residential 41% Retail 34% Land plots Other (42)

43 Real estate portfolio As indicated by internal stress-tests and portfolio analyses, real estate and in particular residential real estate development is the most sensitive sector in Baltic Banking portfolio. Sensitivity has started to appear in overdue and default figures of corporate portfolio. 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% Real estate management overdues* Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 20 Q2 20 Estonia Latvia Lithuania * Overdues over 60 days / 12 months old portfolio Around 2/3 from total Real Estate portfolio are cash flow generating properties with good tenant mix. Properties under development process (1/3 from portfolio) are currently affected the most by decreasing prices and liquidity in the market. Hansabank has always strictly restrained from financing speculative type of properties. Additional defaults in the residential real estate development sector are expected in the second half of 20, but no major surprises are expected due to previously implemented portfolio limitations and individual level monitoring. Restructuring capacity has been put in place. (43)

44 Group lending by sectors retail & wholesale Estonia Portfolio, June 20 32% 34% 5% 9% Latvia 43% 9% 26% 31% 15% 35% 16% 3% Construction Individuals Industry Real-estate mgmt Other Transport Retail & Wholesale 12% Lithuania 43% 19% Distributors 69% Specialty retail Other (44)

45 Group lending by sectors transport Estonia 24% 23% Portfolio, June 20 43% Latvia 16% 9% 5% 25% 28% 35% 41% 3% 15% 9% Construction Individuals Industry Real-estate mgmt Other Transport Retail & Wholesale 4% 1% 10% Lithuania 13% 11% Trucking Marine Terminals&Ports Other 85% (45)

46 Sectors under close watch Transportation Trucking companies are facing problems due to increasing fuel prices and lagging freight rates. This global problem has started to be reflected in Baltic Banking provisions (especially in SME segments) since the beginning of the year. Retail & wholesale Trade volume growth rates slowed down and started to decrease in Estonia and Latvia in Q2 20 (still growing in Lithuania). There is no substantial impact on portfolio quality yet, but deterioration is expected along with a decrease in consumption. Wood processing Raw material price increases coupled with downward pressure on sales prices are having a negative impact on Baltic wood processing industry. Current portfolio quality is around average with only few problem cases observed. Additional problems may occur after export duties are imposed on Russian round wood as there is dependence on imported round wood in Estonia. 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Transportation overdues* Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 20 Q2 20 Estonia Latvia Lithuania * Overdues over 60 days / 12 months old portfolio (46)

47 Collateral breakdown Hansabank s loan portfolio is adequately secured. Baltic Collateral (EUR m) Q2 % 20 % Private mortgage portfolio is fully covered by family houses and apartments (as a rule owner occupied). State Private real-estate Corporate real-estate 270 7,172 7,927 1% 35% 38% 273 6,660 7,960 1% 33% 39% Full asset pledge, including tangible assets and current assets, is the most common case for the Corporate portfolio. Collateral position enhancement with owner guarantees and additional collateral is used for more risky customers and SME segments. Guarantees Other collateral* Unsecured Unsecured corporate Unsecured private 316 3,810 1, % 18% 6% 4% 2% 668 3, % 18% 5% 4% 1% The share of unsecured loans is insignificant (used for top ratings in corporate segment and consumer products in private segment). Total 20, % 20,167 *Other collateral is deposits, customer payments, vehicles, etc 100% (47)

48 Regular process of outstanding loan review Portfolio quality improvement measures were introduced at the end of 2006 Real estate sector growth is under control, with regular scrutiny of existing portfolio Strengthened risk units Increased number of people dealing with problem loans Strengthened workout team Improved quality and increased frequency of portfolio quality reporting Targets set for new origination quality Regular loan review process includes Overall portfolio stress test once a year Portfolio review twice a year Quarterly watch list report IRB portfolio scoring once a month On the individual loan basis: Client rating review minimum once a year Rating classes 5 and higher are subject to more frequent assessment Quarterly financials/covenants assessment For SME/SSE and private portfolio weekly overdue report (with client names identified) (48)

49 Credit quality management process 1. Proactive management of watch list clients Private clients - communication on step-by-step actions to take before falling into overdues. Development of standard proactive solutions to ensure serviceability of the credit Corporate clients - proactive communication, frequent client meetings and positive attitude to find solutions 2. Overdue management - concentrates on time horizon from occurrence of distress situation (either through late payment or on the basis of client information) to moving credit over to restructuring or workout phase. The primary focuses in overdue management are: Process design for fast and prudent management of overdues, clear process ownership Prudent tactics to handle overdue payments. Constant re-evaluation of the tactics on their effectiveness and adequacy Clearly set timing and channels for client contacts Build capacity to work with distressed clients including adequate training of employees Internal target setting and incentives to reach targets Timely reporting and follow up on activities taken 3. Distressed debt restructuring Defined tactics of restructuring. Solutions to ensure client serviceability of the debt Extended capacity to work with distressed clients Effective solutions for collected collaterals handling (49)