Hävstångscertifikat Global Hållbarhet 3

Transkript

1 Sista teckningsdag: 30 juni 2017 Hävstångscertifikat Global Hållbarhet 3 En placering med exponering mot ett index bestående av 50 globala bolag. RISKSKALA LÅG RISK HÖG RISK Emittent: Commerzbank AG Moody s A2 / S&P A per 10 maj Placeringens risknivå vid broschyrens framtagande 7 Risknivå extremutfall 7 Teckningskurs Kapitalskydd/ Återbetalningsskydd Löptid 13% av nom. belopp Nej 4 år Viktig information Riskindikatorn som anges ovan har beräknats i enlighet med de principer som har utvecklats av medlemsföretagen inom SPIS. Deltagandegrad Indikativt 100% (lägst 80%) Underliggande tillgång ISIN Ett index bestående av 50 bolag DE000CZ441V0 1

2 PRODUKTEN I KORTHET En överblick Hävstångscertifikat Global Hållbarhet 3, emitteras av Commerzbank AG, och erbjuds i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. Placeringen erbjuder investeraren: Exponering mot 50 globala bolag som arbetar långsiktigt med hållbarhetsfrågor; En deltagandegrad om indikativt 100 procent (lägst 80 procent) mot all eventuell positiv utveckling från underliggande Index efter genomsnittsberäkning; 4 års löptid; Hela det investerade beloppet riskeras. För vem passar placeringen? Placeringen passar för de investerare som har medel till lång investeringshorisont samtidigt som de har en tro på att hållbarhetsarbete kan leverera en långsiktigt stabil avkastning. Placeringen passar inte dig som inte är beredd att riskera hela det investerade beloppet. Varför investera? Genom att placera i Hävstångscertifikat Global Hållbarhet 3 erbjuds investeraren en möjlighet att exponera sig mot marknadsutvecklingen för ett index bestående av 50 globala bolag som ligger i frontlinjen avseende hållbarhetsarbete. Risker med placeringen Placeringen har i huvudsak två risker kreditrisk och marknadsrisk. Utbetalningen garanteras av emittenten (Commerzbank AG) och är beroende av att banken kan fullgöra sina åtaganden. Se vidare sidan 6. Marknadsrisken innebär att du inte kommer att få någon utbetalning på återbetalningsdagen om inte Index utvecklas positivt. OM SIP Nordic SIP Nordic Fondkommission AB är anslutet till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, vänligen se vidare information på Detta marknadsföringsmaterial bör läsas tillsammans med Slutliga Villkor och de villkor som finns i Emittentens gällande Grundprospekt. Investerare uppmanas särskilt att ta del av avsnittet Risk factors i Grundprospektet. Alla betalningar avseende Placeringen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser och tar inte hänsyn till avgifter, courtage eller skatter gällande den här typen av investeringar. 2

3 SÅ FUNGERAR PLACERINGEN Hävstångscertifikat Global Hållbarhet 3 Avkastningen i placeringen är beroende av utvecklingen för Solactive Global Ethical Low Volatility AR SEK Hedged Index (Index). Så beräknas avkastningen Avkastningen för Hävstångscertifikat Global Hållbarhet 3 på två faktorer: 1. Utvecklingen för underliggande Index. Utvecklingen beräknas som skillnaden mellan startkurs och slutkurs för korgen. Slutkursen för hävstångscertifikatet beräknas som ett genomsnitt av löptidens 12 sista månaders utveckling (13 mättillfällen). Detta är en metod för att stabilisera utvecklingen i slutet av löptiden. 2. Slutligen multipliceras utvecklingen med deltagandegraden. Deltagandegraden är indikativt 100 procent (lägst 80 procent) för certifikatet. Hävstångscertifikaten saknar kapitalskydd och hela det investerade beloppet kan således förloras, för närmare förklaring se räkneexemplen på sidan 5. Om utvecklingen för bolagskorgen är negativ eller neutral erhåller placeraren ingen utbetalning på slutdagen. 200 SOLGELVS Index MSCI World Index mars 2012 mars 2013 mars 2014 mars 2015 mars 2016 mars 2017 Källa: Bloomberg. Solactive Global Ethical Low Vol SEK Index beräknas och publiceras av Solactive AG. Indexet baseras på 50 aktier som kvartalsvis väljs ut med fokus på hållbarhet och låg volatilitet ur ett urvalsuniversum av aktier globalt. Indexet är framtaget för att följa Solactive Global Ethical Low Vol EUR Index, dagligen valutasäkrat i svenska kronor (SEK). Valutakursförändringen mellan EUR och SEK har därför endast en mindre påverkan på indexutvecklingen. Skillnaden i årsavkastning mellan 2012 och 2017 har varit 0,3%. I det fall då aktierna i Solactive Global Ethical Low Vol EUR Index är noterade i andra valutor än indexvalutan (EUR) så inkluderas valutakursförändringen mellan valutorna och euro i indexutvecklingen. Indexet är ett Net Total Return Index (utdelningar återinvesteras i indexet varefter ett konstant avdrag om 3 procentenheter per år görs i syfte att reflektera en genomsnittlig utdelningsnivå). Därmed kommer indexets utveckling över tid att påminna om ett prisindex, det vill säga ett aktieindex där utdelningarna inte återinvesteras. Startdag för indexet var 11 augusti För ytterligare information om detta Index, ingående aktier och dessas vikter i indexet hänvisas till Historisk avkastning är ingen indikation på framtida avkastning. 3

4 UNDERLIGGANDE INDEX Hävstångscertifikat Global Hållbarhet 3 erbjuden en placering mot ett brett globalt aktieindex bestående av 50 bolag som arbetar aktivt med hållbarhetsarbete. De utvalada bolagen ligger i framkant gällande frågor som gäller socialt arbete, miljö, etik och hållbarhet. Indexet revideras en gång per kvartal och då fastställs vilka bolag som ska ingå det kommande kvartalet. Den erbjudna placeringen har en löptid om cirka 4 år. Etik och Hållbarhet FN har sammanställt 17 hållbarhetsmål för att möta framtida globala utmaningar såsom att bekämpa fattigdom, uppnå hållbar samhällsutveckling och bemöta miljöförändringar. De bolag som valts ut till indexet måste ha ett aktivt arbete för att försöka uppnå dessa mål. I indexurvalet tas till exempel bolag som har kopplingar till fossila bränslen bort och även bolag som släpper ut stora mängder växthusgaser såsom till exempel koldioxid. Bolag med kopplingar till oetiska verksamheter såsom till exempel spel, vapen, alkohol och pornografi exluderas också. Ansvarsfullt ägande ESG Ansvarsfullt ägande eller Environmental, Social and Governance ESG är en engelsk term som används för att beskriva företag som med bolagsstyrning aktivt arbetar med frågor såsom etik, miljö och socialt arbete. Akademisk forskning indikerar att företag som arbetar med aktivt med ESG-frågor över tiden genererar högre avkastning på kapital än de som inte gör det. Solactive Global Ethical Low Vol Index 6 stegsmetoden för att fastställa vilka bolag som inkluderas i index. Indexet ombalanseras kvartalsvis. 1. Globalt urvalsuniversum MSCI World Index bestående av mer än 1600 aktier utgör det första filtret för urvalet. 2. Etisk selektering Från världsindexet exluderas bolag med verksamhet inom: tobak, spel, alkohol, porno grafi, vapen, kärnkraft, stamcellsforskning, forskning på djur och genmodifiering. 3. Fossilfritt I tredje steget exkluderas bolag med verksamhet kopplat till fossila bränslen. 4. Exkludering av bolag med allvarliga kontroverser Bolag som är inblandade i kontroverser (till exempel kundmissnöje, miljöförstöring, brott mot mänskliga rättigheter) exkluderas från urvalet. 5. ESG analys Samtliga återstående bolag får en ESG poäng, där de 70 procent med lägst poäng exkluderas från urvalet. 6. Finansiell selektering I indexet inkluderas de 50 kvarstående bolag med lägst realiserad volatilitet. 4

5 RÄKNEEXEMPEL Avkastningsscenarion Tabellen visar exempel på avkastning för en investering om vilket motsvarar ett nominellt belopp på Beloppen i detta exempel utgör endast information för att illusterera hur produkten fungerar. Beloppen utgör inte en indikation på framtida resultat. I exemplet ovan används deltagandegraden om 100 procent. Exempel Indexutveckling Nominellt belopp Teckningsbelopp Utbetalning Avkastning Effektiv årlig avkastning % ,0% % ,0% % ,3% 9,6% % % 0% % ,3% 7,5% % ,0% 19,0% Viktig Information Om du vill sälja din placering innan placeringens sluttidpunkt så kan placeringens marknadsvärde vara avsevärt lägre än det investerade beloppet även om utvecklingen för Index varit positiv. Marknadsvärdet påverkas inte bara av Index utan även andra marknadsparametrar, särskilt stigande marknadsräntor. FÖRDELAR Ta del av avkastning från 50 globala bolag som arbetar aktivt med hållbarhet Indikativt 100% deltagandegrad mot eventuell positiv utveckling i Index Attraktiv utbetalning vid positivt avkastning NACKDELAR Du kan förlora hela ditt investerade kapital samt courtage Du får ingen utbetalning om utvecklingen för korgen är negativ eller neutral Bolag som ingår i Index mars 2017 Bolagsnamn Sektor (eng) Land Geberit AG Industrials Schweiz Walt Disney Co/The Consumer USA Discretionary Bank of Montreal Financials Kanada Canadian Imperial Bank of Commerce Financials Kanada Muenchener Rueckversicherungs- Financials Tyskland Gesellschaft AG in Muenchen SGS SA Industrials Schweiz Singapore Exchange Ltd Financials Singapore Swisscom AG Telecommunication Schweiz Services Swiss Re AG Financials Schweiz Hang Seng Bank Ltd Financials Hong Kong SAP SE Information Tyskland Technology Thomson Reuters Corp Financials USA Fonciere Des Regions Real Estate Frankrike Legrand SA Industrials Frankrike Toronto-Dominion Bank/The Financials Kanada RELX NV Industrials Storbritannien Hong Kong Exchanges & Clearing Financials Hong Kong Ltd Power Financial Corp Financials Kanada McCormick & Co Inc/MD Consumer USA Staples Power Corp of Canada Financials Kanada Zurich Insurance Group AG Financials Schweiz Sodexo SA Consumer Frankrike Discretionary Allianz SE Financials Tyskland RELX PLC Industrials Storbritannien Hannover Rueck SE Financials Tyskland Bankinter SA Financials Spanien Oracle Corp Information USA Technology Danske Bank A/S Financials Danmark AvalonBay Communities Inc Real Estate USA Canon Inc Information Japan Technology CapitaLand Ltd Real Estate Singapore Canadian Tire Corp Ltd x x Hammerson PLC Real Estate Storbritannien Gecina SA x x Kingfisher PLC Consumer Storbritannien Discretionary Adecco Group AG x x Dexus Property Group x x GPT Group/The Real Estate Österrike Skandinaviska Enskilda Banken Financials Sverige AB Link REIT x x East Japan Railway Co Industrials Japan OSRAM Licht AG x x Unibail-Rodamco SE Real Estate Frankrike Nordea Bank AB Financials Sverige Abertis Infraestructuras SA Industrials Spanien Aena SA Industrials Spanien Husqvarna AB x x Swedbank AB Financials Sverige Bunzl PLC Industrials Storbritannien Accenture PLC Information Technology Irland Du har kreditrisk mot emittenten Commerzbank AG 5

6 RISKFAKTORER OCH VIKTIG INFORMATION Nedan sammanfattas vissa av riskerna förknippade med en investering i en strukturerad produkt. Vänligen ta del av Grundprospektet för information om samtliga riskfaktorer. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken SIP Nordic eller Emittenten lämnar någon rådgivning eller rekommendation i detta dokument att investera på något sätt. Före en investering bör potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden. Innan ett investeringsbeslut fattas uppmanas investerare att läsa de relevanta Slutliga Villkoren och Emittentens Grundprospektet, vilka finns tillgängliga på eller kan erhållas genom att kontakta SIP Nordic Fondkommission AB på telefonnr Emittent Varje betalning avseende placeringen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att infria sina förpliktelser på förfallodagarna. Om Emittenten blir insolvent riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande tillgången har utvecklats. För att hantera eller undvika en insolvenssituation kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av Emittentens skulder vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. Indikativa villkor m.m. De villkor som anges vara indikativa är endast preliminära indikationer. De slutgiltiga villkoren kan bli bättre eller sämre beroende på de rådande marknadsförhållandena på kredit-, aktie-, och valutamarknaderna och kommer att fastställas omkring den 11 juli Fullföljande av erbjudandet är villkorat av att det inte inträffar några ändringar i tillämpliga regler, införande av nya regler eller ändringar i tolkningen av domstol eller tillsynsmyndighet av tillämpliga regler, vilket, enligt Emittentens fastställande, omöjliggör erbjudandet eller väsentligt försvårar fullföljandet. SIP Nordic Fondkommission AB respektive Emittenten kan också korta av teckningsperioden, begränsa erbjudandets storlek eller ställa in erbjudandet om SIP Nordic Fondkommission AB eller Emittenten fastställer att marknadsförhållandena gör att ett framgångsrikt genomförande av erbjudandet försvåras. Selling restrictions The notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. SIP Nordic has agreed that neither itself nor any subsidiary of SIP Nordic will offer, sell or deliver any notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Förtida avveckling Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till ett pris som reflekterar rådande marknadsförhållanden och som kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på placeringen understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Marknadsrisk Varken historisk utveckling eller simulerad historisk utveckling utgör någon indikation för framtida utveckling. Det kan inte lämnas någon försäkran om att värdet på investeringen kommer att stiga. Värdet kan gå upp såväl som ner och som en följd kanske investeraren inte får tillbaka beloppet som ursprungligen investerades. Detta beror på utvecklingen för det underliggande indexet och avkastning genererad därifrån. Detta är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande Index eller i delkomponenter i Index. Skatter Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i placeringen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Marknadsnotering och handel Ansökan om upptagande av handel vid Nordic Derivates Exchange kommer att inlämnas men det finns ingen garanti för att en sådan ansökan kommer 6

7 att bifallas. Emittenten avser att under normala marknadsförhållanden ställa köpkurser. SIP Nordic Fondkommission kan förmedla sådana köpkurser. Särskilda risker vid lånefinansiering Om köpet av placeringen är lånefinansierat kommer den relevanta risk och avkastningsprofilen att vara annorlunda jämfört med ett icke-lånefinansierat köp. Lånefinansiering kan leda till stora förluster eftersom en investerare måste betala finansieringskostnader även om investeringen inte utvecklas som önskat eller förväntat. En investerare ska inte förlita sig på någon förväntad avkastning från denna produkt för att kunna betala någon finansieringskostnad. Lånefinansiering bör endast övervägas av mycket sofistikerade investerare som förstår alla aspekter av lånefinansierade strukturerade produkter. Incitament och avgifter SIP Nordic Fondkommission erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa förmedlare. Enligt SIP Nordic Fondkommissions bedömning utgör dessa tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t.ex. genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det hindrar SIP Nordic att tillvarata kundernas intressen. Ersättning till SIP Nordic Fondkommission De produkter SIP Nordic Fondkommission erbjuder ges ut av olika emittenter. SIP Nordic Fondkommission får ersättning från Emittenten för försäljning av dessa. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet. Arrangörsarvodet kan variera mellan olika produkter tillhandahållna av Emittenten. SIP Nordic Fondkommission kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 procent per år av produktens nominella belopp och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den ordinarie återbetalningsdagen. Det slutliga arrangörsarvodet bestäms ca två veckor innan emissionsdagen utifrån marknadsförutsättningarna för de finansiella komponenter som ingår i den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet erhålls som en engångsersättning och är inkluderat i produktens pris. Den totala ersättningen till SIP Nordic Fondkommission för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. SIP Nordic Fondkommission erhåller vidare icke-monetära incitament av Emittenten i form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation. Ersättningar från SIP Nordic Fondkommission De produkter SIP Nordic Fondkommission tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (förmedlare). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling betalar SIP Nordic Fondkommission normalt en ersättning till förmedlaren. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. SIP Nordic Fondkommission kalkylerar med ett förmedlingsarvode om maximalt 0,5 procent per år av produktens avkastningsgrundande belopp och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den ordinarie återbetalningsdagen. SIP Nordic Fondkommission ger vidare icke-monetära incitament till förmedlare i form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation. Exempel baserat på en investering om SEK : Courtage: 2% av nominellt belopp = SEK (att betalas utöver det investerade beloppet). Maximal ersättning till SIP Nordic Fondkommission: 4 x 1,2% av nominellt belopp = SEK (ingår i investerat belopp). Totalt: SEK Viktig information Informationen och åsikterna i detta dokument har hämtats från källor som anses pålitliga men SIP Nordic Fondkommission lämnar inte några uttryckliga eller underförstådda garantier att informationen är korrekt eller komplett. Andra finansiella institutioner eller personer kan ha andra åsikter eller dra andra slutsatser från samma fakta eller idéer som analyseras i detta dokument. Varje scenario, antagande, historisk utveckling, indikativa priser eller exempel på potentiell avkastning inkluderas endast för illustrativa ändamål. SIP Nordic Fondkommission kan inte lämna någon försäkran att något positivt scenario troligen kommer att inträffa eller att någon potentiell avkastning kommer att uppnås. Varje exempel på potentiella transaktioner som diskuteras i detta dokument beskrivs endast för diskussionsändamål och utgör inte ett erbjudande från SIP Nordic Fondkommission att handla på sådana villkor eller en indikation på att det skulle vara möjligt att handla på sådana villkor. SIP Nordic Fondkommission tillhandahåller inte mottagarna av detta dokument någon finansiell, juridisk- skatte- eller annan typ av rådgivning. Alla strukturerade produkter innefattar derivatinslag, vilka kan vara komplexa till sin karaktär och kan ge upphov till betydande risker, inklusive risken att förlora hela eller delar av investeringen. Eftersom en investerings lämplighet alltid måste bedömas mot bakgrund av varje investerares personliga omständigheter kan SIP Nordic Fondkommission inte genom denna broschyr lämna råd eller rekommendationer angående de aktuella produkternas lämplighet för någon viss investerare. 7

8 INDIKATIVA VILLKOR OCH TIDSPLAN Hävstångscrtifikat Global Hållbarhet 2 Emittent Commerzbank AG ISIN DE000CZ441V0 Sista teckningsdag 30 juni 2017 Sista likviddag 7 juli 2017 Emissionsdag 25 juli 2017 Index startdag 11 juli 2017 Index slutdag 12 juli 2021 Ordinarie återbetalningsdag 26 juli 2021 Underliggande index Solactive Global Ethical Low Volatility AR SEK Hedged Index (Index) Valuta SEK Nominellt belopp (NB) SEK per post Teckningskurs 13 procent av nominellt belopp Courtage 2 procent av nominellt belopp Återbetalningsskydd Nej Kapitalskydd vid ordinarie 0 procent av nominellt belopp återbetalningsdag Deltagandegrad Indikativt 100 procent (lägst 80 procent) Clearing Euroclear Sweden AB Börsnotering NDX Sweden Denna produkt distribueras av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, Stockholm, Tel , Fax , Hemsida Producerad av SIP Nordic Fondkommission AB