Privatekonomi och aktiesparande Spara smart eller tråkigt? Aktiekunskapskurs

Transkript

1 Privatekonomi och aktiesparande Spara smart eller tråkigt? Aktiekunskapskurs

2 Ung Privatekonomi Initiativtagare och huvudsamarbetspartners Samarbetsföretag

3 Vad ska man tänka på? Avkastning/risk Tid, intresse, kunskap Ditt sparande Hur lång tid Din privatekonomi

4 Din privatekonomi Budget Går din budget ihop? Kan du spara in på något? Inkomster Studielån Studiebidrag Lön Övrigt Summa Kostnader Hyra El Mat Kläder/skor Hygien Telefon/Internet Hemförsäkring Hemutrustning (dator, tv mm.) Övrigt Summa

5 Småköpen som gröper ur din plånbok Glasspinne (en per dag under sommaren á ca 15 kr) Chokladbitar (tre stycken á 10 kr tre ggr per vecka) Chips, 200 gr (två per vecka á ca 22 kr) Läsk, 33 cl (en per dag á 10 kr) Mineralvatten, 50 cl (fyra stycken per vecka á 16 kr) Veckotidning (en per vecka á ca 25 kronor) 1380 kr 1560 kr 2290 kr 3650 kr 3330 kr 1300 kr Du hade istället kunnat spara totalt kronor, kr/månad

6 Olika sparformer Värdepapper Bank Sparkonto Obligationer Premieobligationer Aktieindexobligationer Fonder Räntefonder Blandfonder Aktiefonder Aktier 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0, Andra sparformer Olja Försäkringar Valuta Fastigheter Hockeybilder

7 Aktier avkastning, tid och risk En krona investerad 1945 december Aktier 3101 kr Obligationer 61,1 kr Bank 46,4 kr 10 Priser 18,7 kr

8 Aktier avkastning, tid och risk En krona investerad 1997 december ,0 2,5 Aktier, 2,6 kr 2,0 Obligationer 1,9 kr 1,5 Bank, 1,4 kr 1,0 Priser, 1,2 kr 0,

9 Vad är en aktie? En ägarandel i ett aktiebolag A-aktie B-aktie

10 Olika sätt att spara i aktier Enskilda företag Investmentbolag Fonder

11 Var handlar du? Börsen en second hand shop

12 Hur går handeln till? Kontoutdrag Köpare/säljare Avräkningsnota Order Aktiemäklare Registrering Order Börsen Avslut

13 Omvärldsfaktorer och marknaden Företagsvinster Företagsköp Räntor/konjunkturen Utbud och efterfrågan Utdelningar Utländska börser Rykten/spekulationer

14 Hur ska man tänka då man köper aktier? En femstegsmodell 1. Förstå vad du köper Vilken är företagets affärsidé? Vilka produkter/tjänster säljer företaget? Vilken marknad säljer företaget sina produkter på? Vilka är företagets konkurrenter? Hur ser företagets framtidsutsikter ut?

15 Hur ska man tänka då man köper aktier? En femstegsmodell 2. Sök information Intern information Årsredovisningar och delårsrapporter Företagets hemsida Företagsbesök/presentationer/träffar Extern information Dagstidningar och veckotidningar Analyser Radio/TV/Internet

16 Hur ska man tänka då man köper aktier? En femstegsmodell 3. Hur länge kan du avvara pengarna? Börsen har historiskt sett stigit Höga transaktionskostnader vid många affärer Kortsiktiga svängningar

17 Hur ska man tänka då man köper aktier? En femstegsmodell 4. Spara regelbundet Omöjligt att pricka in toppar och bottnar Lätt att falla i psykologiska gropar Pris Köp 1 Snittkurs: 100 kr Köp 2 Snittkurs: 89 kr Köp 5 Snittkurs: 81 kr 60 Köp 3 Snittkurs: 75 kr Köp 4 Snittkurs: 77 kr

18 Hur ska man tänka då man köper aktier? En femstegsmodell 5. Sprid dina risker Investera i olika företag Investera 5-7 olika branscher Investera i olika marknader Undvik belåning Risk Bolagsrisk Marknadsrisk 1 25 Antal bolag

19 Vilken aktiemäklare väljer du? Banker Nätmäklare

20 Att handla

21 Att välja aktiemäklare Hur mycket och ofta kommer du att handla? Vilka tjänster vill du ha tillgång till? Jämför courtage och minimicourtage

22 Courtage mäklarens provision Mäklare 1 0,15 % i courtage och minimicourtage 9 kr Mäklare 2 0,12 % i courtage och minimicourtage 89 kr 1 affär för 5000 kr = 9 kr 1 affär för kr = 120 kr 1 affär för kr = 89 kr 1 affär för kr = 96 kr

23 Aktiemarknadens uppgift Aktiemarknadens syften delas in i tre huvudkategorier: Samhälle Bidra till en effektiv fördelning av resurser Bidra till spridning av ägandet Ökar insynen i börsbolagen Företag Tillhandahåller kapital för växande företag Individen Bidrar till möjligheten för privatpersoner att spara effektivt

24 Grundprincip I En krona idag är mer värd än en krona imorgon

25 Grundprincip II Avkastningen hos varje investering har två dimensioner: Investeraren skall ersättas för den tid denne skjuter upp sin konsumtion Investeraren ska ersättas för den risk investeringen innebär

26 Avkastningskravet Ersättning för tid = riskfri ränta Ersättning för risk = riskpremie Riskfri ränta = avkastningskrav på exempelvis statsskuldsväxlar Riskpremie = avkastningskrav - riskfri ränta

27 Aktier avkastning, tid och risk En krona investerad 1945 december Aktier 3101 kr Obligationer 61,1 kr Bank 46,4 kr 10 Priser 18,7 kr

28 Aktier avkastning, tid och risk En krona investerad 1997 december ,0 2,5 Aktier, 2,6 kr 2,0 Obligationer 1,9 kr 1,5 Bank, 1,4 kr 1,0 Priser, 1,2 kr 0,

29 Förädlingsprocessen Resurser Förädlingsprocessen Produkter Leverantör Kunder Kostnader Resultat Intäkter

30 Resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning, rörelsens intäkter Kostnad för sålda varor, råvaror, personal, distribution etc. Bruttoresultat Rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansnetto Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Minoritetens andel av resultatet Resultat efter skatt Källa: Aktieboken 2006/2007

31 Balansräkning i sammandrag Tillgångar 2006 Eget kapital och skulder 2006 Anläggningstillgångar Maskiner, fastigheter mm. Omsättningstillgångar Kassa, kundfordringar, varulager mm Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Bundna reserver Fritt eget kapital Fria reserver Årets resultat Summa Tillgångar 5343 Summa eget kapital 1373 Minoritetsintressen Obeskattade reserver Periodiseringsfond Långfristiga skulder Lån mm. Kortfristiga skulder Leverantörsskulder mm Summa Eget kapital och skulder 5343 Källa: Aktieboken 2006/2007

32 Vad påverkar aktiens värde Prisrörelser Likviditetsströmmar Tekniska faktorer Fundamentala faktorer Företagsanalys Relativ analys Aktie/Bolaget Omvärldsfaktorer Marknaden

33 Relativ analys Vid relativ analys jämförs nyckeltal för det aktuella bolaget med liknande bolag i Sverige och/eller utomlands

34 Företagsanalys Ekonomisk ställning JEK/aktie Soliditet Likviditet Lönsamhet Vinst/aktie Avkastning på eget kapital Utdelning Direktavkastning Utdelningstillväxt eller Effektivavkastning Kursnivå P/E tal PEG tal P/S tal

35 Ekonomisk ställning Justerat eget kapital (JEK) Eget kapital + 70% obeskattade reserver JEK/aktie Eget kapital + 70% obeskattade reserver antal aktier

36 Ekonomisk ställning, forts. Likviditet Omsättningstillgångar Kortfristiga skulder Soliditet JEK Balansomslutning

37 Lönsamhet Vinst/aktie Resultat efter finansnetto 30% skatt Antal aktier Avkastning på eget kapital Resultat efter finansnetto Justerat eget kapital

38 Utdelning Direktavkastning Utdelning per aktie Aktuell aktiekurs Utdelningstillväxt eller effektivavkastning Kursförändring + utdelningar Investerat kapital

39 Kursnivå P/E tal Aktuell aktiekurs Vinst per aktie PEG tal P/E tal Vinsttillväxt i % P/S tal Aktuell aktiekurs Försäljning per aktie

40 Vad påverkar aktiens värde Prisrörelser Likviditetsströmmar Tekniska faktorer Fundamentala faktorer Företagsanalys Relativ analys Aktie/Bolaget Omvärldsfaktorer Marknaden

41 Betavärde ett riskmått Hur rör sig kursen i jämförelse med övriga marknaden? Betavärde 0 = rör sig helt oberoende av övriga marknaden Betavärde 1 = rör sig exakt som övriga marknaden Om marknaden stiger med 10% Aktie Betavärde Stiger aktien med Företag Ett AB 0,8 + 8 % Företag Två AB % Företag Tre AB 1, %

42 Index något att jämföra med Ett index visar hur det går totalt sett för till exempel ett land, en region eller en bransch Viktat index stora företag påverkar genomsnittet mer än små Oviktat index alla företag påverkar genomsnittet lika mycket PI eller GI Handelsbara index Benchmarkindex All-shareindex, listindex och sektorindex

43 Olika index Några av de mest vanliga indexen OMXS Stockholm All Share OMXS30 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen AFGX Affärsvärldens generalindex Listindex OMXS Small Cap OMXS Mid Cap Sektorindex SX10 Energi SX15 Material SX20 Industri SX25 Sällanköpsvaror

44 Vad påverkar aktiens värde Prisrörelser Likviditetsströmmar Tekniska faktorer Fundamentala faktorer Företagsanalys Relativ analys Aktie/Bolaget Omvärldsfaktorer Marknaden

45 Teknisk analys Grundar sig i historiska kursrörelser Likviditetsströmmar Betalningsströmmar till och från institutionella placerare Nyemissioner Nyintroduktioner Uppköp Sammanslagningar

46 Grafer och trender

47 Dagliga kursrörelser

48 Att vara aktieägare Som aktieägare har du rätt att: Delta och rösta på bolagsstämman Ta del av företagets eventuella vinst Företrädesrätt vid ev. avknoppningar av dotterbolag Delta i de flesta typer av emissioner Som aktieägare är du skyldig att: Betala skatt på den eventuella utdelning du får Betala skatt på eventuella reavinster vid försäljning Deklarera ditt aktieinnehav i deklarationen

49 Aktiebeskattning Tre sätt aktieaffärer beskattas på: Förmögenhetsskatt 1,5 % (av belopp överskjutande tkr) Utdelningsskatt 30 % Reavinstskatt 30 % Exempel vid försäljning med vinst: Sålt 150 kr Köpt -100 kr Vinst = 50 kr Skatt: 0,3x50 kr = 15 kr

50 Nyemission Nyemission - ägartillskott Exempel 1:2 Antal aktier Kurs Värde Gamla aktier Nytecknade aktier Nytt teoretiskt värde 167 Totalt 300??

51 Fondemission Fondemission stärker aktiekapitalet i företaget Exempel 1:3 Antal aktier Kurs Värde Före emission Efter emission

52 Split Split delar aktien i flera delar Exempel 1:3 Antal aktier Kurs Värde Före split Efter split

53 Split Det finns även omvänd split Exempel 3:1 Antal aktier Kurs Värde Före split Efter split

54 Var handlar du? Börsen en second hand shop

55 Hur går handeln till? Kontoutdrag Köpare/säljare Avräkningsnota Order Aktiemäklare Registrering Order Börsen Avslut

56 Reglerad marknad vs. handelsplattform Reglerade marknaden Stockholmsbörsens Nordiska lista (OMX) Large cap Mid cap Small cap Nordic Growth Market (NGM) NGM Equity Handelsplattformer Stockholmsbörsens First North NGM MTF Aktietorget Göteborgslistan m.fl.

57 Nordiska listan - krav 3 års verifierbar historia Normen 500 aktieägare EUR Normen 25 % av aktierna i allmän ägo Marknadsvärde min. 1 miljon EUR Delas in i listor efter marknadsvärde Large Cap Mid Cap Small Cap

58 List- och branschindelning Marknadsvärde Large Cap 1 miljard EUR Mid Cap 150 miljoner EUR Small Cap under 150 miljoner EUR Branschtillhörighet Information Technology Consumer Disrectionary Telecommunication services Och flera

59 Olika typer av aktier Tillväxtaktier Teknologi Telekom Cykliska aktier Skog Verkstad Räntekänsliga aktier Finans Fastigheter Defensiva aktier Läkemedel Dagligvaror

60 Fatta köpbeslut En aktie kan vara köpvärd när: Kurstillväxten varit långsammare än försäljningsoch vinsttillväxten P/E talet är historiskt lågt Bolagets ekonomiska ställning är god Den förväntade avkastningen är hög

61 Fatta säljbeslut En aktie kan vara värd att sälja när: Kurstillväxten varit snabbare än försäljnings- och vinsttillväxten P/E talet är historiskt högt Bolagets ekonomiska ställning är mindre god Den förväntade avkastningen är låg Eller när: Du väljer bland bättre investeringsalternativ Du har nått ditt mål/delmål med ditt sparande

62 Hur ska man tänka då man köper aktier? En femstegsmodell 1. Förstå vad du köper Vilken är företagets affärsidé? Vilka produkter/tjänster säljer företaget? Vilken marknad säljer företaget sina produkter på? Vilka är företagets konkurrenter? Hur ser företagets framtidsutsikter ut?

63 Hur ska man tänka då man köper aktier? En femstegsmodell 2. Sök information Intern information Årsredovisningar och delårsrapporter Företagets hemsida Företagsbesök/presentationer/träffar Extern information Dagstidningar och veckotidningar Analyser Radio/TV/Internet

64 Hur ska man tänka då man köper aktier? En femstegsmodell 3. Hur länge kan du avvara pengarna? Börsen har historiskt sett stigit Höga transaktionskostnader vid många affärer Kortsiktiga svängningar

65 Hur ska man tänka då man köper aktier? En femstegsmodell 4. Spara regelbundet Omöjligt att pricka in toppar och bottnar Lätt att falla i psykologiska gropar Pris Köp 1 Snittkurs: 100 kr Köp 2 Snittkurs: 89 kr Köp 5 Snittkurs: 81 kr 60 Köp 3 Snittkurs: 75 kr Köp 4 Snittkurs: 77 kr

66 Hur ska man tänka då man köper aktier? En femstegsmodell 5. Sprid dina risker Investera i olika företag Investera 5-7 olika branscher Investera i olika marknader Undvik belåning Risk Bolagsrisk Marknadsrisk 1 25 Antal bolag

67 Fonder och PPM Orange ångest eller rik pensionär?

68 Att spara Avkastning/risk Tid, intresse, kunskap Ditt sparande Hur lång tid Din privatekonomi

69 Vad är en fond? En fond kan beskrivas som en låda full med värdepapper som ägs av många investerare. Varför välja aktiefond istället för egna aktier?

70 Fördelar med fondsparande Vilka fördelar finns det med att fondspara? Enkelt Riskspridning Professionell förvaltning Valmöjlighet Månadssparande

71 Vad kostar det? Avgifter När avkastning visas är alltid alla avgifter borträknade. Jämför likvärdiga fonder, Sverigefond med Sverigefond och skogsfond med skogsfond Förvaltningsavgiften TKA (Totalkostnadsandel) TER (Total Expense Ratio) Insättnings och uttagsavgift

72 Att fondspara Hur öppnar du ett fondkonto? När kan du ta ut pengarna? Hur vet du hur mycket dina fondandelar är värda?

73 Olika fondtyper Investeringsfonder delas in i två kategorier: Värdepappersfonder Specialfonder Typer av värdepappersfonder: Räntefonder Blandfonder Aktiefonder Typer av specialfonder: Hedgefonder

74 Olika värdepappersfonder Aktiefonder Minst 75 % av pengarna i aktier Sparande på minst 5-7 års sikt Placerar i minst 16 olika företag

75 Olika värdepappersfonder Blandfonder Placerar både i aktier och räntepapper Inga bestämmelser om fördelning

76 Olika värdepappersfonder Räntefonder Placerar endast i räntebärande värdepapper Korta räntefonder (kortare än 1 år) Långa räntefonder (3-4 år)

77 Avkastning i aktiefonder Aktiefonders genomsnittliga avkastning de senaste 9 åren, % 55% 50% 30% 10% 27% 11% 33% 15% 2% -10% -30% -50% -8% -14% -32%

78 Avkastning i räntefonder Räntefonders genomsnittliga avkastning de senaste 9 åren, % 50% 30% 10% 2% 4% 4% 4% 3% 2% 1,5% 1,6% 2,7% -10% -30% %

79 Olika fondtyper Investeringsfonder delas in i två kategorier: Värdepappersfonder Specialfonder Typer av värdepappersfonder: Räntefonder Blandfonder Aktiefonder Typer av specialfonder: Hedgefonder

80 Övriga värdepappersfonder Etiska och ideella fonder Indexfonder Fond-i-fond

81 Specialfonder Vilka regler gäller? Måste godkännas av Finansinspektionen Handla med derivat Använda sig av blankning Handla onoterade bolag

82 Risknivå i olika fondtyper Hög Branschfonder Länderfonder Risk Regionala aktiefonder Globala aktiefonder Blandfonder Räntefonder Låg Specialisering Hög

83 Fondförvaltare

84 Fördelar med fondsparande Vilka fördelar finns det med att fondspara? Enkelt Riskspridning Professionell förvaltning Valmöjlighet Månadssparande

85 Vad kostar det? Avgifter När avkastning visas är alltid alla avgifter borträknade. Jämför likvärdiga fonder, Sverigefond med Sverigefond och skogsfond med skogsfond Förvaltningsavgiften TKA (Totalkostnadsandel) TER (Total Expense Ratio) Insättnings och uttagsavgift

86 Aktörer på fondmarknaden Värdepappersfonden Ägs gemensamt av andelsägarna Fondbolaget Bestämmer vad som skall köpas och säljas i fonden Får representera fonden på bolagsstämman Förvaringsinstitutet Tar hand om fondens tillgångar och genomför fondbolagets order om besluten följer lagen och de riktlinjer som finns för fonden.

87 Aktörer på fondmarknaden avtal Andelsägarna Fondbolaget Fonden avtal Förvaringsinstitutet avtal

88 Är ni redo för pensionen?

89 Jobb ger pension Vad ger pension? Inkomst (deklarerad) Inkomstgräns kronor Övre gräns kronor Annat Studier Plikttjänst Barnår A-kassa Sjukpenning Föräldrapenning Förtidspension

90 Pension vad betyder begreppen? Individuellt pensionssparande (IPS) Tjänste- och avtalspension Allmän pension Inkomstpension 16 % IPS Tjänstepension 18,5 % Premiepensionen 2,5 % Allmän pension

91 Vad är PPM? PPM = Premiepensionsmyndigheten Du får spara i upp till fem olika fonder Du kan när som helst kostnadsfritt byta till andra fonder I dagsläget ca 780 olika fonder. Om du inte gör något? Premiesparfonden - 7:e AP-fonden

92 Ett val kan göra stor skillnad kr 10 % kr kr kr kr 0 kr ,0 % kr 2,5 % kr kr avsätts årligen mellan åldrarna 20 år 65 år

93 Finns det några hjälpmedel? Faktablad Rating Rådgivning Din bank eller ett oberoende fondbolag Information, tävlingar och spel

94 Unga Aktiesparare bäst på aktier Webben är vår självklara mötesplats Forum med aktietips och möjlighet att ställa frågor Kunskapsbanken Karriär och lediga jobb Medlemsförmåner Utbildningar Aktiespararna Och mycket, mycket mer