Årsredovisning 2013 ÅRSREDOVISNING 2013

Transkript

1 Årsredovisning 2013 ÅRSREDOVISNING 2013

2 AI Pension, försäkringsförening Nybrogatan 7, Stockholm Hemsida: E-post: Organisationsnr Framsidan: Foto inköpt hos bildbyrån Shutterstock. Arkitekt och byggnad okänd.

3 Innehåll AI Pension Förvaltningsberättelse... 5 Organisation... 5 Verksamheten... 5 Produkter... 5 Väsentliga händelser... 6 Händelser efter balansdagen... 8 AI Pensions resultat... 9 Kapitalförvaltningen Försäkringstekniska avsättningar Återbäring Kollektiv konsolidering och solvens Styrning och riskhantering Femårsöversikt Finansiella rapporter Styrelsens undertecknande Revisionsberättelse Styrelse Fullmäktige och revisorer Ordlista... 46

4 AI Pension 2013 Årets resultat efter skatt uppgick till (209) mkr. Det som främst har påverkat resultatet är den positiva kapitalavkastningen och de försäkringstekniska avsättningarna som har minskat under året. AI Pensions ekonomiska ställning har fortsatt att stärkas. Både konsolidering och solvens har stigit med anledning av ökade tillgångsvärden och lägre skuld. Solvensgraden uppgick till 152 (122) procent. Konsolideringsnivån för förmånsbestämda försäkringar uppgick till 131 (123) procent och för premiebestämda försäkringar 106 (105)procent. AI Pensions totalavkastning för helåret 2013 blev 8,2 (6,7) procent. Premieinkomsterna ökade med 5 procent och uppgick till 216 (206) mkr års återbäringsränta i AI Liv fastställdes till 6,5 (4,0) procent. De försäkringstekniska avsättningarna uppgick till (4 219) mkr, vilket innebär att avsättningarna minskade med 582 (-109) mkr. Året i sammandrag Premieinkomst, Mkr Försäkringsersättningar, Mkr Förvaltat kapital, Mkr Totalavkastning, % 8,2 6,7 Kollektiv konsolidering AI ITP, % Kollektiv konsolidering AI Liv, % Återbäringsränta AI Liv, % 6,5 4,0 Solvensgrad, % AI PENSION / ÅRSREDOVISNING 2013

5 Förvaltningsberättelse Förvaltningsberättelse Organisation AI Pension är en tjänstepensionsförening som driver sin verksamhet i enlighet med lagen om understödsföreningar. Verksamheten startade AI Pension drivs enligt ömsesidiga principer vilket innebär att föreningen ägs av de försäkrade (medlemmarna) och försäkringstagarna (kundföretagen). Verksamheten har under året i huvudsak bedrivits i egen regi. Inom några områden, internrevision, regelverksfunktion, riskkontrollfunktion, fastighetsförvaltning, finansadministration och en mindre del av ITdriften köps tjänster av externa leverantörer. Medarbetare Under 2013 var 15 (15) personer anställda på AI Pension, 6 (7) kvinnor och 9 (8) män. Verksamheten AI Pension förvaltar kollektivavtalad tjänstepension inom ramen för ITP-avtalet samt icke kollektivavtalade tjänstepensionsprodukter som frivillig ITP och AI Plan. AI Pension har förvaltat arkitektföretagens tjänstepensioner sedan Individuella tjänstepensionslösningar och möjlighet till privat pensionssparande har funnits sedan AI Pension riktar sig till arkitekter och arkitektföretag samt ingenjörer och teknikkonsultföretag. Produkter AI ITP AI Pension förvaltar ITP 2 för privata arkitektföretag och deras anställda. ITP 2 bygger på kollektivavtal mellan Svenskt Näringsliv och PTK. Därutöver erbjuds frivillig ITP till företag som inte omfattas av kollektivavtal. ITP 2 är en förmånsbestämd ålders- och familjepensionsförsäkring. AI Pension förvaltar också sjuk- och premiebefrielseförsäkringar inom ITP 2. AI Liv AI Pension erbjuder privata pensionsförsäkringar, individuella tjänstepensionsförsäkringar och avgiftsbestämda kollektivavtalade tjänstepensionsförsäkringar. De avgiftsbestämda kollektivavtalade tjänstepensionsförsäkringarna är ITPK, KAP-KL, PA 03 och alternativ ITP för så kallade tiotaggare. Ingen nyteckning sker i de så kallade kryssmarknadsprodukterna (ITPK, KAP-KL och PA 03). AI Plan är en ny individuell avgiftsbestämd tjänstepensionsplan. Individuell tjänstepension kan tecknas av den som inte omfattas av ITP-planen men vill ha sin tjänstepensionslösning i AI Pension. AI Pension samarbetar med flera andra försäkringsgivare för att erbjuda försäkringar som AI Pension själva inte har. Via Svensk Handel Fondförsäkrings AB kan AI Pension erbjuda fondförsäkring som ett alternativ till traditionell försäkring. Bliwa Livförsäkring tillhandahåller sjukförsäkring och premiebefrielseförsäkring Fullmäktige Revisor Styrelse Internrevision Placeringskommité VD Riskkontroll IT Försäkring Aktuarie Ekonomi Kapitalförvaltning Regelverksfunktion Marknad/ rådgivning AI PENSION / ÅRSREDOVISNING

6 FöRVAltningsberättelse för de som har sin tjänstepension via AI Plan. AI Pension har vidare ett avtal med Bliwa Livförsäkring om gruppförsäkringar och ett avtal om individuell sjukförsäkring med Movestic Livförsäkring AB samt individuell sjukvårdsförsäkring med DKV Hälsa som försäkringsgivare. AI Pensions senaste samarbetspartner är Änkeoch Pupillkassan som bland annat tillhandahåller kompanjonsförsäkringar. Väsentliga händelser De finansiella marknaderna Den expansiva penningpolitiken fortsatte runt om i världen vilket ledde till att finansmarknaderna utvecklades gynnsamt och både aktiekurser och obligationsräntor steg under året. Den amerikanska konjunkturen stärktes och den amerikanska centralbanken, Fed, fortsatte med stora stödköp av obligationer. Det här gav stor tillgång på likviditet som hjälpte till att pressa upp tillgångspriserna. Under våren signalerade Fed att man tänkte avveckla stödköp av obligationer tidigare än vad marknaderna förutsatte. Effekten av detta blev stigande obligationsräntor och att aktiemarknaderna föll runt om i världen. De negativa reaktionerna ledde till att Fed avvaktade med nedtrappningen som nu istället påbörjades i december utan några större negativa marknadsreaktioner. Inom euroområdet tog man sig ur recessionen och det blev positiv tillväxt, om än på låg nivå. Inflationen fortsatte att falla och centralbanken, ECB, sänkte räntan två gånger under Den svenska ekonomin stagnerade under andra och tredje kvartalet men tog fart igen mot slutet av året. Riksbanken hade under året fått mycket kritik för att man inte sänkte räntan trots avsaknaden av inflation och arbetslöshetstal som nästan inte rörde sig. Till slut, i december, fattade Riksbanken beslut om att sänka räntan ner till 0,75 procent. För AI Pension blev 2013 ett bra år med en totalavkastning på 8,2 (6,7) procent. Uppräkning av pensionstillägg och fribrev För 2013 beslutade styrelsen om återbäring i form av uppräkning av utgående pensioner med 0,45 procent. Det motsvarar ökningen av konsumentprisindex mellan september 2011 och september Liksom för 2013 har styrelsen beslutat att återbäring för 2014 ska ges i form av uppräkning av utgående pensioner samt fribrev. Uppräkningen är fastställd till 0,08 procent och motsvarar ökningen av konsumentprisindex september 2012 till september Dessutom räknas fribrev upp med ytterligare 3,35 procent som en kompensation för utebliven uppräkning under åren Uppräkningen kostar 76 mkr och finansieras via överskottsmedel. Ny diskonteringskurva för beräkning av försäkringstekniska avsättningar Finansinspektionen beslutade under hösten om en ny modell för diskonteringsränta som används för att räkna fram de försäkringstekniska avsättningarna. Den nya modellen är en anpassning till det kommande Solvens II-regelverket. Det nya sättet att räkna innebär mindre räntekänslighet i förhållande till dagens regelverk, vilket är positivt. För AI Pensions del går räntekänsligheten i skulden från knappa 22 år till drygt 12 år. AI Pension och andra tjänstepensionsföreningar omfattas inte med automatik av de nya reglerna utan måste söka dispens hos Finansinspektionen för att få tillämpa den nya räntekurvan. AI Pension har lämnat in en dispensansökan för att kunna börja tillämpa den nya kurvan i samband med utgången av första kvartalet AI Pensions försäkringstekniska avsättningar skulle vid årsskiftet ha varit ca 150 mkr högre med den nya diskonteringskurvan vilket i sin tur skulle innebära 6 procentenheters lägre solvens. För övriga försäkringsföretag är det nya regelverket tvingande och började gälla 31 december Nytt trafikljus från Finansinspektionen I samband med att Finansinspektionen beslutade om ny räntekurva uppdaterades också trafikljusmodellen, som mäter exponering mot olika typer av risker. Det nya trafikljuset omfattar samtliga försäkringsföretag och började gälla sista december Kapitalkraven i det nya trafikljuset är högre än tidigare bland annat på grund av att en riskmarginal om 5 procent på försäkringstekniska avsättningar har införts. Riskmarginalen är en anpassning till kommande Solvens II-regelverk. 6 AI PENSION / ÅRSREDOVISNING 2013

7 Förvaltningsberättelse Fastighetsbolaget Lönnbacken Fastighetsbolaget Lönnbacken bildades för 4 år sedan. Det är AI Pension tillsammans med Kyrkans Pensionskassa och Alecta Pensionsförsäkring som äger bolaget. Lönnbacken vars affärsidé är att äga och förvalta samhällsfastigheter framförallt med inriktning mot äldreboenden ägde vid årets utgång 61 (31) fastigheter. Under året gick samtliga investerare in med mer kapital och därmed gjordes en tredje utökning av investeringen. Vid årsskiftet utgjorde Lönnbacken 4,3 (4,3) procent av totala tillgångar. AI Pensions avtalade insats är på 260 mkr varav 75 mkr återstår att investera. Ny samarbetspartner I slutet av 2013 träffade AI Pension avtal med Änke- och pupillkassan, ett av världens äldsta livbolag. Bland många av AI Pensions mindre kundföretag finns en efterfrågan på kompanjonsförsäkring och via samarbetet med Änke- och pupillkassan kan AI Pension nu hjälpa till så att företagen får möjlighet att teckna sådana försäkringar. Förändringar i styrelsens sammansättning Fullmäktige beslutade vid sitt ordinarie möte i april 2013 om ett nytt regelverk avseende styrelsens sammansättning. Styrelsen ska från och med 2014 års ordinarie fullmäktigemöte bestå av lägst sju och högst nio ordinarie ledamöter. I likhet med dagens regler utser Almega Tjänsteförbunden 2 ledamöter, Unionen och Sveriges Arkitekter vardera 1 ledamot. Ytterligare 2 ledamöter, 1 arbetsgivarrepresentant och 1 arbetstagarrepresentant som är medlemmar i AI Pension, väljs av fullmäktige. Nytt är att fullmäktige också har möjlighet att utse upp till 2 oberoende ledamöter samt att parterna också har rätt att utse totalt högst 2 suppleanter. Därutöver ingår fortsatt AI Pensions vd i styrelsen. Tjänstepensionsföretagsutredningen och EU:s tjänstepensionsdirektiv Det har de senaste åren varit många turer kring vilket av EU:s kommande regelverk som ska gälla för tjänstepensionskassorna framöver. Just nu arbetar en utredning med att se över regelverken för tjänstepensionsmarknaden. Enligt plan ska utredningen presentera sitt förslag nu till sommaren. Det mesta talar för att en särskild lag om tjänstepensionsrörelse kommer att införas och att den lagen kommer att omfatta AI Pension och andra tjänstepensionskassor men även försäkringsbolag som endast driver tjänstepensionsverksamhet. Den nya lagen kommer att vara anpassad till EU:s nya tjänstepensionsdirektiv, IORP II. Det här innebär att EU:s andra direktiv för försäkringsområdet, Solvens II inte kommer att omfatta den verksamhet AI Pension driver. Trolig tidpunkt för ikraftträdandet av en ny lag är 1 januari Inom EU arbetar man nu med att ta fram ett nytt tjänstepensionsdirektiv som med stor sannolikhet kommer att vara influerat av Solvens II. Det mesta talar för att det nya tjänstepensionsdirektivet presenteras under våren 2014 men att EU-parlamentet inte kommer att ta ställning till förslaget förrän tidigast till hösten. Enligt en nyligen presenterad proposition föreslås att AI Pension och andra tjänstepensionskassor får behålla dagens regler som baseras på nuvarande lagstiftning och tjänstepensionsdirektiv fram till år I samband med att en ny försäkringsrörelselag trädde ikraft 2011 fick befintliga tjänstepensionsföreningar fortsätta att driva sin verksamhet enligt lagen om understödsföreningar fram till utgången av Innan övergångsperiodens slut måste AI Pension och andra tjänstepensionsföreningar ansöka om tillstånd enligt nya försäkringsrörelselagen eller träda i likvidation. Nu har regeringen med anledning av att rörelsereglerna för tjänstepensionskassor inte är klara föreslagit att övergångsperioden flyttas fram från utgången av 2014 till utgången av Lagändringen föreslås träda ikraft den 1 januari De nya solvens- och tjänstepensionsreglerna för försäkring- och tjänstepensionsbranschen är ett led i EU:s strävan att skapa en gemensam finansmarknad. Syftet är att stärka sambandet mellan solvenskraven och riskerna för försäkringsföretaget, ge säkerhet åt försäkringstagarna samt bidra till en stabil och effektiv försäkringsmarknad. När det gäller försäkring och tjänstepension AI PENSION / ÅRSREDOVISNING

8 FöRVAltningsberättelse finns det i de europeiska länderna mycket olika traditioner, produkter och regelverk som är svåra att harmonisera så att det passar i alla länder. Här finns helt klart en utmaning i att få till ett regelverk som fungerar och inte blir ett hinder för verksamheten. Händelser efter balansdagen Förslag från regeringen Regeringen presenterade i februari 2014 ett förslag innebärande att man vill ta bort skatteavdraget för privat pensionssparande. Det högsta tillåtna sparandet med skatteavdrag är i dagsläget kronor per år. Enligt förslaget ska avdragsmöjligheten trappas ner till kronor för 2015 för att helt tas bort AI Pension har idag premieinkomster från privat pensionssparande på ca 7 mkr. tillsammans med valutor som amerikanska dollar, japanska yen och schweizerfranc. Börserna runt om i världen föll också med anledning av den oroliga situationen. Det är i skrivande stund svårt att förutse utgången av händelserna i Ukraina, men helt klart påverkas de finansiella marknaderna negativt av det som händer. Oroligheter i Ukraina Vid månadsskiftet februari/mars förvärrades situationen i Ukraina och konflikten dominerade då utvecklingen på de finansiella marknaderna. Pro-ryska och reguljära ryska trupper verkar i praktiken ha tagit kontrollen över Krimhalvön efter att det ryska parlamentet gav presidenten mandat att skicka trupper till Ukraina. Händelserna på Krimhalvön ses som en krigsförklaring av Ukrainas interimsregering i Kiev som svarade med att mobilisera militären och kalla in reservister. Både FN:s säkerhetsråd och Nato höll extrainkallade krismöten med anledning av utvecklingen och ledare i Europa och USA riktar skarp kritik mot Rysslands agerande och kräver att Ukrainas suveränitet respekteras. Ledarna för G7-länderna meddelade att man avstår från förberedande aktiviteter inför det planerade G8- mötet i juni som arrangeras av Ryssland. Oron är främst att konflikten ska eskalera ytterligare genom att Ryssland under förevändningen att skydda den rysktalande minoriteten skulle göra liknande intrång i den östra delen av Ukraina. Reaktionen på de finansiella marknaderna har som väntat varit negativa. Förutom risken för mänskligt lidande så finns också risk för negativ utveckling på de finansiella marknaderna. I början av mars kunde vi se att obligationsräntorna föll några punkter och priset på guld och olja steg 8 AI PENSION / ÅRSREDOVISNING 2013

9 Förvaltningsberättelse AI Pensions resultat Årets resultat uppgick till (209) mkr. Resultatet har belastats med en avkastningsskatt på 11 (18) mkr. Det positiva resultatet beror främst på kapitalavkastningen som uppgick till 418 (322) mkr och på lägre försäkringstekniska avsättningar som påverkade resultatet med 582 (-109) mkr. Premieinkomst Premieinkomsten ökade med 5 procent och uppgick totalt till 216 (206) mkr. Inom AI ITP var premieinkomsten 174,2 (165,8) mkr, en förändring med 8,4 (10,5) mkr eller 5,0 (6,8) procent. Av dessa medel avser 169,9 (162,1) mkr inbetalda premier, medan 4,3 (3,7) mkr avser premiebefrielse vid sjukpension. Premieökningarna beror främst på att lönerna har ökat för de försäkrade. Premieinkomsten inom AI Liv ökade med 1,7 (-2,8) mkr till 42,0 (40,3) mkr eller 4,0 (-6,5) procent. Medlemmar, företag och försäkringar AI ITP Antalet medlemmar i AI ITP var (12 185) och genomsnittsåldern för de yrkesaktiva medlemmarna låg på 48 (47) år. Under 2013 hade AI Pension 211 (222) premiebetalande företag. AI Liv Inom AI Liv var (5 099)personer försäkrade vilket var en ökning med 2,3 (2,3) procent. Utbetalda försäkringsersättningar Försäkringsersättningar utgörs dels av utbetalda försäkringsersättningar som består av ålderspension, sjukdom och dödsfall samt driftskostnader för skadereglering, och dels av förändringar i avsättningar för oreglerade skador. Under året betalades totalt 187 (175) mkr ut i försäkringsersättningar. Ökningen beror främst på att antalet ålderspensionärer har ökat under året. Driftskostnaderna i skaderegleringen uppgick till 5 (4,6) mkr och förändring i avsättning för oreglerade skador uppgick till -15,9 (-7,5) mkr. Ökningen beror på att antalet sjukfall har ökat. Driftskostnader Driftskostnaderna i försäkringsrörelsen uppgick till 16,8 (16,8) mkr. Driftskostnaderna i förhållande till genomsnittligt förvaltat kapital, förvaltningskostnadsprocenten, sjönk till följd av högre andel förvaltat kapital 0,41 (0,43) procent. Premieinkomst AI ITP (Mkr) Premieinkomst enligt resultaträkning 174,2 165,8 premiebefrielse vid sjukpension -4,3-3,7 Pensionspremie netto inbetald 169,9 162,1 Premieinkomst AI Liv (Mkr) Försäkring med löpande premier 24,7 22,5 Engångsbetald försäkring 9,7 9,7 ITPK-premier 7,7 8,1 Summa 42,0 40,3 Utbetalda försäkringsersättningar AI Liv (Mkr) Grundbelopp 35,6 32,7 Återbäring 6,0 5,8 Summa 41,6 38,5 Utbetalda försäkringsersättningar AI ITP Grundbelopp Pensionstillägg Summa (Mkr) Ålderspensioner 127,5 120,4 20,9 21,4 148,4 141,8 Sjukpensioner 4,7 3,5 0,3 0,4 5,0 3,9 Familjepensioner 6,4 6,4 4,2 4,5 10,6 10,9 Summa 138,6 130,3 25,4 26,3 164,0 156,6 AI PENSION / ÅRSREDOVISNING

10 FöRVAltningsberättelse Kapitalförvaltningen Finansmarknaderna 2013 Den svenska börsen, inklusive utdelningar, var upp 28 procent och världsindex gick upp 25 procent räknat i svenska kronor. Den amerikanska börsen steg 10 av årets 12 månader och var upp hela 30,7 procent medan tillväxtmarknadsaktier hade ett tufft år och gick ner -3,8 procent. Svenska statsobligationer hade negativ avkastning, 3,3 procent, detta med anledning av en relativt stor ränteuppgång under året. Den 10-åriga statsobligationsräntan var vid årets slut 1,59 procent. Även räntor på obligationer utgivna av företag med hög kreditvärdighet gick upp. Det har inte varit några stora rörelser på valutamarknaderna och den svenska kronan är i stort oförändrad i förhållande till de större valutorna med undantag för japanska yen som försvagades kraftigt. AI Pensions tillgångar Vid utgången av 2013 förvaltade AI Pension tillgångar till ett marknadsvärde om (5 149) mkr. Placeringarna fördelade sig så att 48 (55) procent av de totala tillgångarna var placerade i räntebärande värdepapper, 34 (27) procent i aktier och 9 (9) procent i fastigheter. Absolutavkastande tillgångar i form av hedgefonder utgjorde 9 (9) procent av tillgångarna. Absolutavkastande 9% aktieportföljen 27,9 (13,0) procent, fastigheter 9,1 (12,7) procent och hedgefonder 6,0 (4,2) procent. Räntebärande tillgångar Totalavkastningen i AI Pensions ränteportfölj inklusive räntederivat uppgick till -1,9 (3,4) procent eller -55 (92) mkr. Tillgångarna i ränteportföljen fördelade sig enligt nedan: Obligationer och penningmarknadsplaceringar Obligationsfonder och penningmarknadsfonder inklusive likvida medel utgjorde 48 (54) procent av de totala tillgångarna. Nettoplaceringar uppgick under året till -205 (318) mkr. Totalavkastningen uppgick till 0,6 (4,2) procent. De räntebärande portföljerna omfattar svenska korta räntebärande placeringar och svenska samt utländska långa räntebärande papper. Med lång placering avses en placering längre än ett år. Med ett kort värdepapper avses en placering kortare än ett år. Räntederivat För att bättre matcha tillgångar och skulder mot varandra köper AI Pension försäkring mot ränte- Euroområdet 12% USA 8% Sverige 80% Fastigheter 9% Aktier 34% Räntebärande 48% Avkastning 2013 Totalavkastningen, inklusive orealiserade värdeförändringar, för 2013 uppgick till 418 (322) mkr eller 8,2 (6,7) procent. Inom AI Pension avkastade ränteportföljen -1,9 (3,4) procent, AI Pensions räntebärande tillgångar förvaltas i åtta obligationsfonder, Alfred Bergs Obligationsfond Plus och Ränteallokering Plus, DNB Long Bond Fund och DNB FRN fond, Enter Return, Nordea Institutionella Företagsobligationsfonden och Nordea US Corporate Bond Fund samt Enter penningmarknadsfond. Likvida medel utgjorde 1 (1) procent. 10 AI PENSION / ÅRSREDOVISNING 2013

11 Förvaltningsberättelse fall genom att använda sig av räntederivat. Avkastningen på derivaten blev för (-19) mkr. AI Pension hade vid årsskiftet räntederivat till ett underliggande nominellt belopp om (2 910) miljoner svenska kronor. Durationen i den nominella obligationsportföljen var vid årsskiftet 2,7 (3,9) år exklusive räntederivaten och 3,5 (10,6) år inklusive räntederivaten. En del av durationsgapet mellan tillgångar och skulder har kunnat reduceras med hjälp av räntederivaten och därmed har AI Pensions totala ränterisk blivit lägre. Aktier och aktiefonder Aktier och aktiefonder utgjorde vid årsskiftet 34 (27) procent av de totala tillgångarna. Av dessa utgjorde 12 (9) procent globala aktiefonder och 22 (18) procent svenska aktiefonder. Totalt avkastade aktierna 27,9 (13,0) procent. Totalavkastningen i den svenska aktieportföljen uppgick till 29,8 (14,6) procent eller 280 (120) mkr och i den globala aktieportföljen till 24,4 (9,5) procent eller 125 (43) mkr inklusive valutaderivat. Storbritannien 3% Schweiz 1% Euroområdet 4% USA 20% Övriga världen 10% Sverige 62% Marknadsvärdet av globala och svenska aktier och aktiefonder var vid årets slut (1 378) mkr. Den svenska aktieportföljen förvaltas av Handelsbanken i två fonder, SHB Småbolagsfond och SHB Selektivfond, av Enter Fonder AB i fonden Enter Select Pro och av Carnegie i fonden Carnegie Sverige Select samt av SEB i fonden SEB Micro Cap. Nordea förvaltar ett mandat med nordiska småbolag i fonden Nordea Nordiska Småbolag. AI Pensions globala aktier förvaltas av Carnegie i fonden Carnegie World Wide Ethical, av Generation IM Fund i fonden Generation IM Global Equity, av Brown Brothers Harriman i fonden Brown Advisory American SRI fund samt av Handelsbanken i två fonder, SHB Amerikafond och SHB Europa Selektiv. En del av den globala portföljen har exponering mot tillväxtmarknaderna via fonden First State Global Emerging market Leader. Valutaderivat För att hantera valutariskerna i den globala aktieportföljen valutasäkrar AI Pension delar av valutaexponeringen via terminer och optioner. Marknadsvärdet på valutaderivaten uppgick vid årsskiftet till 0,9 (0,9) mkr. Den totala valutaexponeringen efter valutasäkring uppgick vid årsskiftet till 8 (6) procent av tillgångarna. Absolutavkastande tillgångar/hedgefonder Absolutavkastande tillgångar i form av hedgefonder stod för 9 (9) procent av tillgångarna och hade ett marknadsvärde om 497 (473) mkr. Totalavkastningen blev 6,0 (4,2) procent eller 16,1 (18,8) mkr. Nettoplaceringen uppgick till -4,7 (17,7) mkr. AI Pension äger fondandelar i 2 olika fonder, Nektar som förvaltas av Nektar Asset Management AB och Brummer Multi Strategy som investerar i hedgefonder förvaltade av fondbolag inom Brummer & Partner samt några externa fonder. Fastigheter AI Pension äger tre fastigheter som är centralt belägna i Stockholms innerstad. Dessutom äger AI Pension tillsammans med Alecta och Kyrkans Pensionskassa ett fastighetsbolag, Lönnbacken AB, vars affärsidé är att köpa och förvalta äldreboendefastigheter och andra samhällsfastigheter. Lönnbacken AB har hittills förvärvat 61 (31) fastigheter. Fastigheterna utgjorde 9 (9) procent av AI Pensions tillgångar. Totalavkastningen på fastighetsportföljen uppgick till 9,1 (12,7) procent eller 42,4 (51,2) mkr. Direktavkastningen uppgick till 13,7 (2,7) mkr. AI PENSION / ÅRSREDOVISNING

12 FöRVAltningsberättelse Outhyrd lokalarea för AI Pensions direktägda fastigheter uppgick per den 31 december 2013 till 416 (325) m 2, vilket utgör 6,0 (4,7) procent av uthyrbar area. AI Pensions direktägda fastigheter förvaltas externt av Savills Förvaltning AB. Etiska riktlinjer för AI Pensions placeringar AI Pension får endast göra placeringar i företag som på ett godtagbart sätt följer kraven i de internationella avtal och konventioner som svenska staten har undertecknat. Företagens sociala ansvar bedöms i situationer där mänskliga rättigheter eller normer för miljö kränks. Granskningen tar sin utgångspunkt i internationella normer för mänskliga rättigheter, arbete och miljö, som finns formulerade i såväl FN-konventioner och traktat som humanitär rätt, folkrätt och miljölagstiftning. Placeringar tillåts inte i de företag som underkänns vid en granskning. AI Pension anlitar extern expertis för etisk granskning och analys. Totalavkastningstabell Marknadsvärde Marknadsvärde Totalavkastning i procent Genomsnitt mkr % mkr % 5 år Räntebärande ,9 3,4 15,0-1,2-0,3 2,8 Aktier ,9 13,0-12,0 17,0 36,8 14,8 varav svenska ,8 14,6-14,6 26,4 52,1 19,5 varav globala ,4 9,5-7,9 2,6 24,8 9,0 Absolutavkastande ,0 4,2 6,0 9,5 14,1 7,9 Fastigheter ,1 12,7 8,3 10,9 3,7 8,9 Totalt ,2 6,7 0,7 7,9 11,1 6,9 Totalavkastningstabellen är upprättad i enlighet med Svensk Försäkrings rekommendationer. Räntederivat ingår som en del av de räntebärande placeringarna. På motsvarande sätt ingår valutaderivat som en del av globala aktier. 12 AI PENSION / ÅRSREDOVISNING 2013

13 Förvaltningsberättelse Försäkringstekniska avsättningar AI Pensions försäkringstekniska avsättningar var vid årsskiftet (4 219) mkr. Den främsta orsaken till att avsättningarna minskade beror på att marknadsräntan som används vid värdering steg under året. Den genomomsnittliga räntan gick från 2,71 till 3,38 procent. Räntehöjningen medförde att de försäkringstekniska avsättningarna minskade med 582 (-109) mkr. Enligt tjänstepensionsdirektivet gäller den så kallade aktsamhetsprincipen vid beräkning av försäkringstekniska avsättningar. AI Pension tillämpar aktsamhetsprincipen genom att värdera sina åtaganden genom kassaflödesuppdelning. Vid val av ränta följer AI Pension Finansinspektionens föreskrift FFFS 2008:23. Vid beräkning av försäkringstekniska avsättningar diskonteras varje transaktion i ett försäkringsavtal var för sig med en nominell räntesats som är ett genomsnitt av statsobligationsräntan och räntan för säkerställda bostadsobligationer för motsvarande löptid. Hösten 2013 beslutade Finansinspektionen om en ny räntekurva för att beräkna försäkringstekniska avsättningar. Enligt den nya diskonteringskurvan ska man utgå från marknadsnoteringar för ränteswappar samt en modellerad långsiktig terminsränta. Marknadsräntorna ges full vikt upp till tio år, varefter de fasas ut linjärt upp till tjugo år och därefter ska kurvan fullt ut konvergera till den långsiktiga terminsräntan. Reglerna gäller från och med den 31 december Tjänstepensionskassor omfattas inte av föreskrifterna men ges möjlighet att, genom ett dispensförfarande, använda samma metod. AI Pensions styrelse har som ambition att börja tillämpa den nya modellen under första kvartalet FTA består av livförsäkringsavsättningar och avsättningar för oreglerade skador. En analys av förändringen av FTA presenteras i noterna 25 och 26. Återbäring Överskott i AI Pensions verksamhet ska tillfalla de försäkrade medlemmarna och försäkringstagarna (kundföretagen) som återbäring. Återbäringen inom AI ITP kan ges i form av pensionstillägg, fribrevsuppräkning, premierabatter, temporär efterlevandepension och företagsanknutna- eller partsanknutna medel. Återbäring inom AI Liv ges som tillägg till pensionsutbetalningarna. Återbäringen är inte garanterad och redovisas därför som en del av överskottsfonderna. Återbäring inom AI ITP För 2013 beslutade styrelsen om återbäring i form av uppräkning för utgående pensioner med 0,45 procent. Det motsvarar ökningen av konsumentprisindex mellan september 2011 och september Liksom för 2013 har styrelsen beslutat att återbäring för 2014 ska ges i form av uppräkning av utgående pensioner samt fribrev. Uppräkningen är fastställd till 0,08 procent och motsvarar ökningen av konsumentprisindex september 2012 till september Dessutom räknas fribrev upp med ytterligare 3,35 procent som en kompensation för utebliven uppräkning under åren Uppräkningen kostar 76 mkr och finansieras via överskottsmedel. Återbäringsränta AI Liv Återbäringsräntan inklusive garanterad ränta inom AI Liv fastställdes till 6,5 (4,0) procent 2013 före omkostnader och skatt. Kollektiv konsolidering och solvens Det kollektiva konsolideringskapitalet är skillnaden mellan marknadsvärdet på AI Pensions tillgångar och AI Pensions pensionsåtaganden. AI Pensions kollektiva konsolideringskapital var vid årsskiftet (766) mkr i AI ITP och 60 (51) mkr i AI Liv. Den kollektiva konsolideringen uppgick till 131 (123) procent i AI ITP och 106 (105) procent i AI Liv. AI PENSION / ÅRSREDOVISNING

14 FöRVAltningsberättelse Definition av konsolideringskapital och konsolideringsnivå Kollektiv konsolidering inom AI ITP beräknas i enlighet med antaganden för försäkringstekniska avsättningar med undantag för ränteantagandet som är en fast räntesats om 3 procent. AI Pensions styrelse kommer under första kvartalet 2014 att se över konsolideringspolicyn och ränteantagandet med hänvisning till Finansinspektionens nya diskonteringskurva för beräkning av försäkringstekniska avsättningar. AI Pensions konsolideringspolicy slår fast att den normala konsolideringsnivån inom AI ITP bör vara 120 procent men ska tillåtas variera mellan 105 och 130 procent. Styrelsen ska vidta åtgärder i syfte att återställa konsolideringen om konsolideringsnivån avviker från det fastställda normalintervallet. Vid beräkning av kollektiv konsolidering inom AI Liv utgörs AI Pensions åtaganden av allokerad återbäring och intjänade förmåner beräknade som tekniskt återköpsvärde. Inom AI Liv bör den normala konsolideringsnivån vara 110 procent. Den kollektiva konsolideringsnivån ska normalt sett tillåtas variera mellan 100 och 115 procent. Om den kollektiva konsolideringsnivån avviker från det fastställda intervallet ska åtgärder vidtas. En definitiv återgång till konsolideringsintervallet bör göras snarast, dock senast inom 36 månader räknat från första tidpunkt för avvikelsen. Solvensgraden uppgick till 152 (122) procent vid 2013 års utgång. 14 AI PENSION / ÅRSREDOVISNING 2013

15 Förvaltningsberättelse Styrning och riskhantering Fullmäktige Fullmäktige är AI Pensions högsta beslutande organ. De 20 fullmäktigeledamöterna och deras suppleanter utses av Almega Tjänsteförbunden, Unionen och Sveriges Arkitekter. Ledamöterna representerar försäkringstagarna och de försäkrade. Vid ordinarie fullmäktigemöte väljs de styrelseledamöter som inte utses av parterna. Fullmäktige beslutar vidare om arvoden till styrelseledamöter och utser revisorer, valberedning och ersättningskommitté. Fullmäktige beslutar också om ändringar av AI Pensions stadgar. Styrelsens sammansättning AI Pensions styrelse består av 7 ordinarie ledamöter och 6 suppleanter. 4 ledamöter och 4 suppleanter utses av parterna Almega Tjänsteförbundet, Sveriges Arkitekter och Unionen. Ytterligare 2 ledamöter och 2 suppleanter utses av fullmäktige. AI Pensions vd ingår också i styrelsen. Vid fullmäktigemötet 2013 beslutades att AI Pensions styrelse från och med 2014 ska utses enligt ett nytt regelverk. Det är AI Pensions stadgar som reglerar hur styrelsen ska utses samt hur många ledamöter som ska ingå i styrelsen. Styrelsen ska framöver bestå av lägst sju och högst nio ordinarie ledamöter. Almega Tjänsteförbunden utser 2 ledamöter, Unionen och Sveriges Arkitekter vardera 1 ledamot. Parterna har också rätt att utse totalt högst 2 suppleanter. Ytterligare 2-4 personer, av dessa ska 1 vara arbetsgivarrepresentant och 1 ska vara arbetstagarrepresentant och medlemmar i AI Pension, väljs av fullmäktige som också har möjlighet att utse upp till 2 ledamöter som är oberoende. Därutöver ingår fortsatt AI Pensions vd i styrelsen. Styrelsens ansvar Styrelsen är ansvarig för AI Pensions organisation och förvaltning. Den lägger fast strategisk inriktning, utser vd samt fastställer policys, och riktlinjer. Styrelsen ska se till att AI Pensions organisation är utformad så att bokföring, medelsförvaltning och AI Pensions ekonomiska förehavanden i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Vidare ansvarar styrelsen för att det finns en fungerande ledning, en god intern kontroll och att AI Pensions risker hanteras på ett väl avvägt sätt. För styrelsen gäller en arbetsordning och för vd gäller en instruktion. Såväl arbetsordning som instruktion fastställs årligen. Styrelsen följer löpande AI Pensions verksamhet bland annat vad gäller ekonomiska resultat, risknivå och kapitalförvaltning. Styrelsens arbete 2013 Styrelsen har under 2013 haft 7 sammanträden varav ett i anslutning till ett seminarium där strategiskt viktiga frågor behandlades och där styrelsen också ägnade tid åt kompetensutveckling. Vidare har styrelsen bland annat fortsatt att vidareutveckla AI Pensions riskstyrningssystem och ägnat sig att utreda möjligheterna till operativt samarbete med annan/andra tjänstepensionskassor. Under framförallt första halvåret hade styrelsen fortsatt mycket fokus på frågor kopplade till de finansiella marknaderna och de risker som finns där. I övrigt har löpande ärenden hanterats av styrelsen på sedvanligt sätt. Utvärdering av styrelsens och vd:s arbete Under ledning av styrelsens ordförande görs kontinuerligt en utvärdering av styrelsens och vd:s arbete. Placeringskommitté Styrelsen har utsett en placeringskommitté som ansvarar för AI Pensions placeringar inom ramen för de av styrelsen fastställda placeringsriktlinjerna. Placeringskommittén utgjordes 2013 av Maritha Lindberg, vd, Lena Hagman, styrelseledamot och Mats Guldbrand, extern rådgivare i placeringsfrågor. Placeringskommittén ansvarar bland annat för den taktiska tillgångsfördelningen, upphandling av förvaltare samt att vidta riskreducerande åtgärder. Organisation för AI Pensions riskhantering Syftet med AI Pensions organisation för riskhantering är att identifiera och hantera samtliga risker i verksamheten. Styrelsen ansvarar för AI Pensions riskhantering och beslutar årligen om övergripande styrdokument som riskpolicy, placeringsriktlinjer och policy för intern kontroll. Till sin hjälp har styrelsen ansvarig aktuarie, placeringskommittén, riskkontrollfunktionen och regelverksansvarig samt AI Pensions internrevi- AI PENSION / ÅRSREDOVISNING

16 FöRVAltningsberättelse sorer. Styrelsen får löpande rapporter om nivån på AI Pensions risker. Första försvarslinjen utgörs av VD, verksamhetsansvariga och alla medarbetare. De äger riskerna och aktiviteter för att hantera riskerna. Att var och en gör rätt från början är det mest kostnadseffektiva och grunden för en sund affär. Andra försvarslinjen består av kontrollfunktionerna riskkontroll och regelefterlevnad. De tolkar och implementerar relevant externt och internt regelverk samt identifierar och värderar risker inom sina respektive ansvarsområden. De följer också upp regelefterlevnaden och riskhantering, men deltar ej i den dagliga verksamheten utan har en oberoende ställning gentemot den dagliga verksamheten. Dessa funktioner rapporterar direkt till styrelse och VD. Tredje försvarslinjen utgörs av internrevision som är en helt oberoende granskningsfunktion direkt underställd styrelsen. Internrevision granskar och utvärderar effektiviteten i riskhanteringen och kontrollfunktionernas arbete. Riskhanteringssystemet utgörs av de strategier, processer och rapporteringsrutiner som används för att identifiera, värdera, övervaka, hantera och rapportera risker samt beroenden mellan risker. Riskhanteringssystemet består vidare av styrdokument, processer och återrapportering i AI Pensions verksamhet och omfattar risker som är väsentliga för AI Pension. Systemet för riskhantering ska vara integrerat i AI Pensions organisations- och beslutsstruktur. Inom AI Pension finns det risker av olika slag. Inom försäkringsverksamheten och kapitalförvaltningen finns naturliga riskmoment i form av försäkringsrisker och placeringsrisker. Dessutom finns det andra risker i verksamheten. En utförlig beskrivning av AI Pensions risker och riskhantering finns på sidorna AI PENSION / ÅRSREDOVISNING 2013

17 Förvaltningsberättelse Femårsöversikt Resultat, mkr Premieinkomst Kapitalavkastning netto Försäkringsersättningar Driftskostnader Avkastningsskatt Försäkringsrörelsens tekniska resultat Årets resultat Ekonomisk ställning, mkr Balansomslutning Byggnader och mark Svenska aktier/aktiefonder Utländska aktier/aktiefonder Obligationer och andra räntebärande tillgångar Övriga lån Derivat Eget kapital/konsolideringskapital Försäkringstekniska avsättningar Kollektivt konsolideringskapital AI ITP Kollektivt konsolideringskapital AI Liv Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal Nyckeltal, % Totalavkastning 1 8,2 6,7 0,7 7,9 11,1 Direktavkastning 0,7 3,0 2,5 3,5 3,3 Förvaltningskostnadsprocent, FKO 0,41 0,43 0,45 0,38 0,44 Kollektiv konsolideringsnivå AI ITP Pensionstillägg AI ITP 0,08 0,45 2, Kollektiv konsolideringsnivå AI Liv Återbäringsränta AI Liv 6,5 4,0 1,2 6,0 3,5 Konsolideringsgrad i procent Solvenskvot 12,34 5,25 4,4 12,2 9,6 Solvensgrad Totalavkastningen är beräknad enligt Svensk Försäkrings rekommendation för årlig rapportering av totalavkastning. 2 För år beräknade AI Pension kollektiv konsolidering enligt försäkringstekniska avsättningars antaganden men med ett fast ränteantagande om 3,90 procent. Från och med oktober 2011 beräknas kollektiv konsolidering med ett fast ränteantagande om 3,0 procent. AI PENSION / ÅRSREDOVISNING

18 Finansiella rapporter Finansiella rapporter Innehåll Resultaträkning...19 Rapport över totalresultat...19 Balansräkning...20 Rapport över förändring i eget kapital...22 Kassaflödesanalys...23 Resultatanalys...24 Noter 1 Redovisningsprinciper Riskhantering Premieinkomst Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Försäkringsersättningar Livförsäkringsavsättningar Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Avkastningsskatt Immateriella tillgångar byggnader och mark Kategorisering av finansiella tillgångar och skulder Värderingskategorier för finansiella instrument värderade till verkligt värde Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper övriga lån Derivat Fordringar avseende direkt försäkring övriga fordringar Materiella tillgångar Kassa och bank Eget kapital Förändring av livförsäkringsavsättningar Avsättning för oreglerade skador Avsättning till pensioner Skulder avseende direkt försäkring övriga skulder övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Åtaganden Upplysningar om revisors arvode Ersättning till ledande befattningshavare Medelantalet anställda samt löner och ersättningar Upplysningar om närstående Utländska valutor Fastighetsförvaltningen Nettovinst/förlust på finansiella tillgångar Förväntade återvinningstidpunkter för tillgångar och skulder Avstämning totalavkastningstabell mot finansiella rapporter AI PENSION / ÅRSREDOVISNING 2013

19 finansiella rapporter Resultaträkning tkr Not Premieinkomst 3 tkrpremieinkomst Not Premieinkomst premier för avgiven återförsäkring Kapitalavkastning, premieinkomst intäkter Orealiserade premier för vinster avgiven på återförsäkring placeringstillgångar Kapitalavkastning, Försäkringsersättningar intäkter Orealiserade Utbetalda försäkringsersättningar vinster på placeringstillgångar Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring Utbetalda återförsäkrares försäkringsersättningar andel 0 10 Förändring före avgiven i avsättning återförsäkring oreglerade skador återförsäkrares före avgiven återförsäkring andel Förändring återförsäkrares i avsättning andel för oreglerade skador Förändring före avgiven i livförsäkringsavsättningar återförsäkring återförsäkrares före avgiven återförsäkring andel Förändring Driftskostnader i livförsäkringsavsättningar Kapitalavkastning, före avgiven återförsäkring kostnader Driftskostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, Livförsäkringsrörelsens kostnader tekniska resultat Orealiserade förluster på placeringstillgångar Livförsäkringsrörelsens Avkastningsskatt tekniska resultat Årets resultat Avkastningsskatt Årets resultat över totalresultat Rapport över totalresultat Årets resultat Rapport över totalresultat Övrigt totalresultat - - Årets Summa resultat totalresultat Övrigt totalresultat - - Summa totalresultat AI PENSION / ÅRSREDOVISNING

20 Finansiella rapporter Balansräkning TILLGÅNGAR Not tkr Immateriella tillgångar IT-system Summa immateriella tillgångar 0 0 Placeringstillgångar Byggnader och mark Andra finansiella placeringstillgångar aktier och andelar 14, 15, obligationer och andra räntebärande värdepapper 14, 15, övriga lån 14, derivat 14, 15, Summa placeringstillgångar Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Övriga försäkringstekniska avsättningar Summa återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Fordringar Fordringar avseende direkt försäkring Övriga fordringar 14, Summa fordringar Andra tillgångar Materiella tillgångar Kassa och bank 14, Summa andra tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränteintäkter - - Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR AI PENSION / ÅRSREDOVISNING 2013

21 finansiella rapporter EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Not tkr Eget kapital Fonder Årets resultat Summa eget kapital Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättningar, AI ITP Livförsäkringsavsättningar, AI Liv Oreglerade skador Summa försäkringstekniska avsättningar Andra avsättningar Pensioner Aktuell skatteskuld Summa andra avsättningar Depåer från återförsäkrare Skulder Skulder avseende direkt försäkring Skulder avseende återförsäkring Derivat 14, 15, Övriga skulder 14, Summa skulder Upplupna kostnader Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14, Summa upplupna kostnader SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Ställda säkerheter - - Ansvarsförbindelser Inga Inga Åtaganden AI PENSION / ÅRSREDOVISNING

22 Finansiella rapporter Rapport över förändring i eget kapital Värde- Garantifonsäkringsfond Överskottsfond ITP Överskottsfond Liv Summa fonder Årets resultat Totalt eget kapital Ingående balans föregående års resultatdisposition uttag värdesäkringsfond utbetald återbäring utbetalning företagsanknutna medel uttag garantifond årets resultat/tillika totalresultat Utgående balans Ingående balans föregående års resultatdisposition uttag värdesäkringsfond utbetald återbäring utbetalning företagsanknutna medel uttag garantifond årets resultat/tillika totalresultat Utgående balans Resultatdisposition Årets resultat enligt balansräkningen utgör tkr och överförs enligt följande: Förändring av värdesäkringsfond 121 Förändring av garantifond Förändring av överskottsfond, AI ITP Förändring av överskottsfond, AI Liv Summa AI PENSION / ÅRSREDOVISNING 2013

23 finansiella rapporter Kassaflödesanalys tkr Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 1) Betald avkastninsskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i tillgångar och skulder Utbetald återbäring Nettoförändring i finansiella placeringstillgångar Förändring i övriga rörelsefordringar Förändring i övriga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investering i materiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Noter till kassaflödesanalysen 1) Avskrivningar Värdeförändring byggnader och mark Värdeförändring andra finansiella placeringstillgångar Realiserat resultat Uttag ur garanti- och värdesäkringsfond Förändring i livförsäkringsavsättningar Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Tilläggsupplysningar Erhållen ränta Erlagd ränta Erhållna utdelningar AI PENSION / ÅRSREDOVISNING

24 Finansiella rapporter Resultatanalys tkr Total ITP Liv Risk Premieinkomst premieinkomst premier för avgiven återförsäkring Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring återförsäkrares andel Förändring i avsättning för oreglerade skador före avgiven återförsäkring återförsäkrares andel Förändring i livförsäkringsavsättningar före avgiven återförsäkring Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Avkastningsskatt Årets resultat Avvecklingsresultat före återförsäkring Försäkringstekniska avsättningar tkr Total ITP Liv Risk Livförsäkringsavsättningar Oreglerade skador Summa försäkringsersättningar, före avgiven återförsäkring AI PENSION / ÅRSREDOVISNING 2013

25 finansiella rapporter Noter (tkr) NOT 1 Redovisningsprinciper Årsredovisningen avges per 31 december 2013 för perioden 1 januari till 31 december 2013 och avser AI Pension, försäkringsförening som är en understödsförening med säte i Stockholm. Adressen är Nybrogatan 7, Stockholm och organisationsnummer är Grunder för upprättandet av redovisningen Lagar och regler Årsredovisningen för 2013 är upprättad enligt Lag om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag, FFFS 2008:26 inklusive ändringsföreskrifter, och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. AI Pension tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS (International Financial Reporting Standards) och med detta avses internationella redovisningsstandarder som har antagits för tillämpning med de begränsningar som följer av RFR 2 och FFFS 2008:26 inklusive ändringsföreskrifter. Detta innebär att samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden tillämpas så långt detta är möjligt inom ramen för svensk lag. De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i de finansiella rapporterna, om inte annat framgår nedan. Årsredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 26 mars Resultat- och balansräkning blir föremål för fastställande på fullmäktigemötet den 8 maj Förutsättningar vid upprättande av finansiella rapporter AI Pensions funktionella valuta är svenska kronor och de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste tusental. Tillgångar och skulder är redovisade till anskaffningsvärde med undantag för derivatinstrument och finansiella tillgångar och skulder som identifierats som tillhörande kategorin finansiella tillgångar och finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet. Kategoriindelningen framgår av not 14. Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med lagbegränsad IFRS kräver att AI Pension gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. De uppskattningar och bedömningar som AI Pension bedömer har störst inverkan på resultatet och/eller tillgångar och skulder redogörs för enligt nedan. Försäkringstekniska avsättningar För att beräkna de försäkringstekniska avsättningarna görs bedömningar med antaganden om framtida avkastning, dödlighet, sjuklighet, driftskostnader och avkastningsskatt. Principen för försäkringstekniska avsättningar beskrivs i redovisningsprinciperna under rubriken Försäkringstekniska avsättningar sid 29. Känsligheten i de antaganden som ligger till grund för värdering av de försäkringstekniska avsättningarna beskrivs i not 2 sidan 30. Förvaltningsfastigheter AI Pensions fastigheter värderas externt halvårsvis enligt en kombination av ortspris- och marknadsanpassad avkastningsmetod. Metoderna innehåller ett flertal antaganden såsom hyres- och kostnadsutveckling, vakansgrad, inflation och diskonteringsränta. En förändring i någon av dessa antaganden påverkar värderingen. Redovisade värden för innehaven finns i not 13. Finansiella instrument Vid värdering av finansiella instrument till verkligt värde används i första hand noterade priser på aktiva marknader, på sidan 28 under stycket Andra finansiella placeringstillgångar definieras aktiv marknad. För innehav som saknar priser från aktiva marknader används vedertagna värderingsmodeller med hjälp av etablerade värderingtekniker. I not 15 redovisas innehaven uppdelade i olika värderingskategorier. Känslighetsanalys framgår av not 2 på sidan Upplysningar om finansiella instrument Enligt IFRS 13, upplysningar om finansiella instrument, ska detaljerad information om hur det verkliga värdet på finansiella instrument bestäms redovisas. Upplysningar lämnas om verkligt värde för varje klass av finansiellt instrument fördelat på en hierarki med tre olika nivåer av verkligt värde. Nivå 1: Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder som företaget har tillgång till vid värderingstidpunkten. Nivå 2: Andra indata än de noterade priser som ingår i Nivå 1, vilka är direkt eller indirekt observerbara för tillgången eller skulden. Nivå 3: Icke observerbara indata för tillgången eller skulden. Denna kategori inkluderar alla instrument där värderingstekniken innefattar indata som inte baseras på observerbar data och där den har en väsentlig påverkan på värderingen. Denna hierarki återfinns i not 15 på sidan 36 där även ytterligare upplysningar för instrument tillhörande nivå 3 återfinns. AI PENSION / ÅRSREDOVISNING