Välkomna till Kungsleden! Möjligheternas fastighetsbolag Fjärde kvartalet VD Thomas Erséus vvd Johan Risberg

Transkript

1 Välkomna till Kungsleden! Möjligheternas fastighetsbolag Fjärde kvartalet 2011 VD Thomas Erséus vvd Johan Risberg

2 Äga och förvalta fastigheter med nöjda kunder

3 Alltid öppet för nya möjligheter oavsett typ av fastighet eller geografi

4 Långsiktigt hög och stabil avkastning med riskspridning som en viktig ingrediens

5 Kvalitetsportfölj med god geografisk riskspridning 636 fastigheter, portfölj totalt drygt 26 miljarder Kommersiella fastigheter: Industri, lager, handel, kontor Publika fastigheter: Äldreboende, vård, skolor, förskolor och rättsväsende Moduler för skolor, förskolor, kontor och byggbodar Kungsleden, Mkr. 50 % av Hemsö = Mkr. Nordic Modular Group, Mkr.

6 Resultat bättre än prognos och stärkt organisation Utdelningsgrundande resultat ökade med 173 Mkr till 703 Mkr jämfört med föregående år Bruttoresultatet ökade med 21 procent till Mkr Förvaltningsresultatet ökade med 29 procent till 690 Mkr 60 fastigheter köptes för Mkr till en direktavkastning om 10,2 procent 20 fastigheter såldes för Mkr till direktavkastning om 5 procent Genomsnittlig direktavkastning (IK) gick från 6,4 till 7,2 procent Fastighetsvärden +690 Mkr, finansiella instrument -609 Mkr Bästa arbetsplats bland fastighetsbolagen

7 Fjärde kvartalet historiskt bästa Bruttoresultat ökade med 28 procent Förvaltningsresultat på 192 Mkr historiskt bästa kvartalsresultatet Tioårigt Grönt avtal tecknat med Westinghouse i Västerås, totalt hyresvärde cirka 160 Mkr 11 fastigheter köptes för 305 Mkr till 7,4 procents direktavkastning 16 fastigheter såldes trots svår marknad för Mkr till 5,1 procents direktavkastning Efter fjärde kvartalet Januari 2012 refinansierades det syndikerade lånet vilket gör att hälften av förfallen för Kungsleden 2012 nu är refinansierade

8 Bra start på året

9 Ökat utdelningsgrundande resultat och höjd utdelning Mkr jan-dec jan-dec Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader -319* -260 Finansnetto Förvaltningsresultat Realiserade poster Handelsnetto vid försäljning Realiserade värdeförändringar, fastigheter Avdrag för uppskjuten skatt vid försäljning -8 - Realiserade värdeförändringar, finansiella instrument Realiserade poster Skatt att betala Utdelningsgrundande resultat * Varav Hemsö 75 Mkr och Nordic Modular 61 Mkr.

10 Höjdpunkter 2011 Köp av NRP bättre än förväntat Hemsö har vuxit Nordic Modular visar god lönsamhet Fokus vakanser

11 Köp av NRP bättre än förväntat Kontors- och industrifastigheter 36 fastigheter för 3,6 miljarder kronor 10 procent direktavkastning ABB i Västerås utgör 39 procent av ytan Stabil avkastning med stabila hyresgäster Vakansgrad på 5 procent Påverkan på utdelningsgrundande resultat om cirka 200 Mkr per år

12 Hemsö har vuxit med 1 miljard kr Hemsö är en fristående organisation 312 fastigheter i 86 kommuner Ökat fastighetsbestånd till cirka 21 Mdr Köpt till en avkastning på 6,9 procent

13 Nordic Modular en lönsam investering Markant ökning av orderingång första halvåret Hyresintäkter och bruttoresultat ökade jämfört föregående år Uthyrda moduler utgjorde 12 procent av koncernens bruttoresultat och endast 6 procent av fastighetsvärdet I snitt avkastat väl över 20 procent på eget kapital sedan förvärvet 2007

14 Fokus stora vakanser givit resultat Tre olika uthyrningar om totalt kvm i Arlöv, Malmö kvm uthyrt i Slagsta Strand söder om Stockholm Försäljning av fem fastigheter med en uthyrningsbar yta om kvm i Slagsta Strand

15 Ökad uthyrningsgrad och grönt samarbete Nya avtal med ett årligt hyresvärde om 118 Mkr Ekonomisk uthyrningsgrad 91,6 (90,3) Återstående kontraktslängd i snitt 6,4 år, kommersiella 5,1 år, publika 7,4 år Samarbete med hyresgäster för att minska miljöbelastning genom lägre energianvändning Westinghouse tecknade tioårigt Grönt avtal Två Greenbuilding-märkta fastigheter

16 Bygga kännedom externt bygger stolthet internt

17 Klicka för att starta videoklippet!

18 Mycket stor arbetsglädje sporrar! 100 Kungsleden Genomsnitt Sverige Tolkning av resultatet poäng Mycket stor arbetsglädje poäng Stor arbetsglädje Värdering poäng poäng Medelstor arbetsglädje Liten arbetsglädje Under 50 poäng Mycket liten arbetsglädje 20 0 Arbetsglädje Källa: Ennova

19 Tillväxt av portföljen med 16 Mdr sedan 2002

20 Mer kontor och mindre handel i portföljen

21 Geografisk spridning begränsar risken

22 2011 i siffror

23 Många källor till resultat 2011, Mkr Kungsleden exkl Hemsö och Nordic Modular Hemsö, 50 % Nordic Modular Summa Kungsleden Hyresintäkter Försäljningsintäkter moduler Nettoomsättning Fastighetskostnader Produktionskostnader moduler Bruttoresultat Handelsnetto Försäljnings- och administrationskostnader Finansnetto Orealiserade värdeförändringar Resultat före skatt

24 Resultaträkning Mkr 2011 jan-dec 2010 jan-dec Hyresintäkter Försäljningsintäkter modulbyggnader Nettoomsättning Bruttoresultat Ökningen kommer främst från större fastighetsportfölj och bra fastighetsförvaltning Handelsnetto Försäljnings- och administrationskostnader Finansnetto Orealiserade värdeförändringar Resultat före skatt Skatt Periodens resultat efter skatt

25 Resultaträkning Mkr 2011 jan-dec 2010 jan-dec Hyresintäkter Försäljningsintäkter modulbyggnader Nettoomsättning Bruttoresultat Markant ökning i orderingång första halvåret med eftersläpande leveranser under hela 2011 Handelsnetto Försäljnings- och administrationskostnader Finansnetto Orealiserade värdeförändringar Resultat före skatt Skatt Periodens resultat efter skatt

26 Resultaträkning Mkr 2011 jan-dec 2010 jan-dec Hyresintäkter Försäljningsintäkter modulbyggnader Nettoomsättningen ökade med 25 procent Nettoomsättning Bruttoresultat Handelsnetto Försäljnings- och administrationskostnader Finansnetto Orealiserade värdeförändringar Resultat före skatt Skatt Periodens resultat efter skatt

27 Resultaträkning Mkr 2011 jan-dec 2010 jan-dec Hyresintäkter Försäljningsintäkter modulbyggnader Bruttoresultatet ökade med 21 procent i och med nyförvärven Nettoomsättning Bruttoresultat Handelsnetto Försäljnings- och administrationskostnader Finansnetto Orealiserade värdeförändringar Resultat före skatt Skatt Periodens resultat efter skatt

28 Resultaträkning Mkr 2011 jan-dec 2010 jan-dec Hyresintäkter Försäljningsintäkter modulbyggnader Nettoomsättning Bruttoresultat Handelsnetto Försäljnings- och administrationskostnader Finansnetto Om försäljningslikviden jämförs med anskaffningsvärde erhålls försäljningens påverkan på utdelningsgrundande resultat vilket uppgår till 114 Mkr. Utöver handelsnettot på 56 Mkr tillkommer värdeförändringar om 66 Mkr och avdrag för uppskjuten skatt på -8 Mkr Orealiserade värdeförändringar Resultat före skatt Skatt Periodens resultat efter skatt

29 Resultaträkning Mkr 2011 jan-dec 2010 jan-dec Hyresintäkter Försäljningsintäkter modulbyggnader Nettoomsättning Bruttoresultat Handelsnetto Försäljnings- och administrationskostnader Finansnetto Orealiserade värdeförändringar Resultat före skatt Skatt Periodens resultat efter skatt Av totalen kommer 75 Mkr från Hemsö, 61 Mkr från Nordic Modular och 183 Mkr från kommersiella fastigheter, affärsutveckling samt central administration Ökning förklaras främst av att Hemsö är en fristående organisation och att fastighetsbeståndet ökat. Engångspost om 5 Mkr kommer av flytt och uppdelning av Hemsö och Kungsleden

30 Resultaträkning Mkr 2011 jan-dec 2010 jan-dec Hyresintäkter Försäljningsintäkter modulbyggnader Nettoomsättning Bruttoresultat Handelsnetto Försäljnings- och administrationskostnader Finansnettot förändrades negativt främst på grund av högre lånevolym samt nyupptagna obligationslån med högre räntemarginaler än banklån Finansnetto Orealiserade värdeförändringar Resultat före skatt Skatt Periodens resultat efter skatt

31 Resultaträkning Mkr 2011 jan-dec 2010 jan-dec Hyresintäkter Försäljningsintäkter modulbyggnader Nettoomsättning Bruttoresultat Handelsnetto Försäljnings- och administrationskostnader Finansnetto Orealiserade värdeförändringar Värdeförändringar på fastigheter uppgick till 690 Mkr och motsvarar 3 procent av bokfört värde Främst hänförligt till Hemsö samt fastigheter i NRportföljen Värdeförändringar på finansiella instrument uppgår till -609 Mkr Resultat före skatt Skatt Periodens resultat efter skatt

32 Resultaträkning Mkr 2011 jan-dec 2010 jan-dec Hyresintäkter Försäljningsintäkter modulbyggnader Nettoomsättning Bruttoresultat Handelsnetto Skatten är något lägre än 26,3 procent av resultatet före skatt eftersom fastighetsförsäljningarna skett via bolag Försäljnings- och administrationskostnader Finansnetto Orealiserade värdeförändringar Resultat före skatt Skatt Periodens resultat efter skatt

33 Resultaträkning Mkr 2011 jan-dec 2010 jan-dec Hyresintäkter Försäljningsintäkter modulbyggnader Nettoomsättning Bruttoresultat Handelsnetto Lägre utfall beror på orealiserade värdeförändringar på finansiella instrument som var negativa efter starkt sjunkande marknadsräntor Försäljnings- och administrationskostnader Finansnetto Orealiserade värdeförändringar Resultat före skatt Skatt Periodens resultat efter skatt

34 Ökad balansomslutning med knappt 4 Mdr Mkr Tillgångar 31 dec 31 dec Goodwill Fastigheter Fordringar och övrigt Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Räntebärande skulder Ej räntebärande skulder Summa eget kapital och skulder

35 Övergång till ny redovisningsmetod 1 januari 2012 ändras sättet att konsolidera Hemsö från klyvningsmetoden till kapitalandelsmetoden Hälften av Hemsös resultat redovisas på en rad i resultaträkningen som resultat från andelar i joint venture Hälften av värdet på Hemsös egna kapital redovisas som en tillgång på separat rad i rapport över finansiell ställning Bytet påverkar ej eget kapital, årets resultat eller utdelningsgrundande resultat Fastighetsvärdet och lånen blir lägre, vilket sänker balansomslutningen och ökar soliditeten

36 Resultat, klyvnings- och kapitalandelsmetoden, proforma Mkr Klyvningsmetoden Kapitalandelsmetoden Hyresintäkter Försäljningsintäkter modulbyggnader Nettoomsättning Bruttoresultat Handelsnetto Försäljnings- och administrationskostnader Finansnetto Orealiserade värdeförändringar Resultat före skatt Skatt Årets resultat efter skatt

37 Rapport över finansiell ställning, klyvnings- och kapitalandelsmetoden, proforma Mkr Klyvningsmetoden Kapitalandelsmetoden TILLGÅNGAR Goodwill Fastigheter Andelar i joint venture Fordringar på joint venture Fordringar och övrigt Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Räntebärande skulder Ej räntebärande skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

38 Omstrukturering i derivatportföljen ger lägre snittränta Per 31 december 2011 Lån, Mkr Ränte derivat Mkr Snittränta % , , , , , , , , , ,3 Snittränta lån och derivat, År Genomsnittlig räntebindningstid, År Summa derivat ,8 4,7 Marknadsvärdering av lån och derivat Summa

39 Cirka hälften av förfallen 2012 är refinansierade Per 31 december 2011 Utnyttjade krediter, Mkr Ej utnyttjade krediter, Mkr Summa krediter, Mkr Summa Genomsnittlig konverteringstid, år 1,8 1,5 Soliditet 31 dec 11 27% 31 dec 10 30% 30 jun 11 27% Kapitalandelsmetoden 38% Belåningsgrad 66% 65% 68% 67%

40 Förvaltningen basen i intjäningen

41 Stora skillnader i utfallet för finansiella mål Räntetäckning Avkastning EK ,7 25, ,6-11, ,6 3, ,8 11, ,9 8,1 Snitt 1,9 7,4

42 Aktien t.o.m. mitten av februari 2012

43 Totalavkastning t.o.m. mitten av februari 2012

44 10 största ägarna svarar för 25% av röster & kapital Nordea fonder 4,8 Pensioenfonds PGGM (NL) 3,4 Länsförsäkringar fonder 2,9 SHB fonder 2,6 Norska staten 2,4 Olle Florén och bolag 2,3 Danske Invest fonder 2,3 Fjärde AP-fonden 1,7 Andra AP-fonden 1,3 Swedbank Robur Fonder 1,1 24,8 Källa: SIS Ägarservice 31 dec 2011

45 Stabil portfölj men avvaktande marknadsläge Kungsledens hyresmarknad Stabil hyresmarknad men företag generellt mer vaksamma Begränsade vakanser Finansmarknaden Marknaden drivs mot kortare krediter Högre upplåningskostnader Transaktionsmarknaden Aktiviteten sjönk fjärde kvartalet Fortsatt likvid och transparent fastighetsmarknad

46 Förvaltning och portföljförädling i fokus 2012 Relativt stark svensk ekonomi Kvalitetsportfölj med god geografisk riskspridning borgar för stabilt kassaflöde Fokus som alltid på kundvård och portföljförädling Breddning av basen av alternativa finansieringsformer Fortsatt leta goda affärsmöjligheter Arbeta för att minska vakanser i ett fåtal större fastigheter Starkt medarbetarengagemang ger goda förutsättningar för bra förvaltningsresultat och affärsutveckling Styrelsens prognos för utdelningsgrundande resultat 2012 uppgår till 600 Mkr

47 Frågor?