INNEHÅLL. År 2004 i korthet 1

Transkript

1

2 INNEHÅLL År 2004 i korthet 1 VD har ordet blev året då Net Insight gjorde viktiga genombrott. Flera stora kunder har framgångsrikt byggt sina nätverk på vår teknologi. Vi ökade återigen vår försäljning och vårt arbete med utvecklingen av nya, ännu kraftfullare, produkter förstärker vårt teknikförsprång och breddar vår potentiella marknad. Net Insight för video i optiska nätverk 4 Net Insights vision är att bli en ledande leverantör av växlar för optiska nät i framtidens globala kommunikationssamhälle, genom att erbjuda världsledande produkter baserade på en kombination av den bästa teknologin och kostnadseffektiva implementeringar. Konkurrenskraftig lösning för alla tjänster 6 Marknaden för nät som ska transportera TV och video växer nu allt snabbare. Bredbandsoperatörer lanserar triple play, samtidigt som TV-bolag och specialiserade operatörer bygger nät som ska klara av att transportera alla typer av professionell video, tal och data. Net Insight är väl positionerat för att ta del av denna växande marknad. Nät för TV-bolag och medienätsoperatörer 8 TV-bolag har genom åren testat alla nya nätverksplattformar. Då video är den mest krävande applikationen som kan transporteras i ett nät kan man utan tvekan säga att TV-bolagen generellt sett har mycket hög kompetens när det gäller kvalitetsfrågor i olika typer av nätverksplattformar. Triple play alla tjänster genom ett hål i väggen 10 Triple play innebär att kunna erbjuda hushållen bredbandsdata, telefoni och TV över en och samma infrastruktur. Intresset för denna marknad har växt explosionsartat under Video, data och telefoni i region- och stadsnät 12 En av de snabbast växande marknaderna de senaste åren har varit region- och stadsnät, det vill säga aggregeringsnäten mellan accessnäten och de nationella stamnäten. Net Insights lösning erbjuder en plattform som kan integrera telefoni, data och video på det mest effektiva sättet. Kundcase WDR 14 Tysklands största TV-bolag, Westdeutscher Rundfunk (WDR), sänker sina produktionskostnader med hjälp av ett integrerat nät för TV, radio, tal och data. Kundnära utveckling 15 En effektiv och framgångsrik forskning och utveckling (FoU) är avgörande för Net Insights fortsatta framgångar. Produktutvecklingen på Net Insight är nära knuten till kunderna och deras krav. Nimbra -plattformen 16 Net Insights produkter består av nätverksväxlar som gör det möjligt för kunderna att öka sina intäkter med nya tjänster, samtidigt som de kan erbjuda data, video och telefoni via sina existerande nätverk till en lägre kostnad Organisation och medarbetare 18 Net Insights vision är att vara en ledande leverantör av nätverksväxlar. Medarbetarnas specialistkunskap, engagemang och kreativitet är en förutsättning för Net Insights framgång. Net Insight-aktien 20 Femårsöversikt 22 Förvaltningsberättelse 23 Resultat- och balansräkning Koncernen 26 Kassaflödesanalys Koncernen 27 Resultat- och balansräkning Moderbolaget 28 Kassaflödesanalys Moderbolaget 29 Redovisningsprinciper 30 Noter 32 Revisionsberättelse 37 Styrelse 38 Styrelsens arbete 39 Ledning 40 Ordlista 41 Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma kommer att hållas torsdagen den 17 mars 2005 klockan i Net Insights lokaler i Västberga. Rätt att deltaga och rösta på bolagsstämman har aktieägare som är införd i den av Värdepapperscentralen VPC AB förda aktieboken den 7 mars 2005 samt anmält sig hos bolaget senast den 11 mars 2005 klockan Ägare till förvaltarregistrerade aktier måste, för att ha rätt att delta, tillfälligt ägarregistrera sina aktier i eget namn. Begäran om sådan registrering måste ske i god tid före den 7 mars hos den som förvaltar aktierna. Utdelning Styrelsen föreslår bolagsstämman att besluta om att ej lämna någon utdelning för räkenskapsåret Ekonomisk information under 2005 Ordinarie bolagsstämma Delårsrapport januari mars Delårsrapport januari juni Delårsrapport januari september

3 År 2004 i korthet Slutinstallation och invigning av tyska WDR:s Regionet omfattande 14 städer. Slutimplementering av EBU:s nätverk fas-1 med noder i Rom, Genève, Paris, London, Bryssel, Hamburg, Mainz, Washington DC och New York. Tilläggsorder från Allied Telesyn för utrustning till Matanuska och Midwest Telnet avseende triple play. CINEvents beställer utrustning för transport av HD-TV från sportarenor i USA. UPC implementerar Nimbra -plattformen för nytt produktionsnät. T-systems väljer Net Insights Nimbra-plattform för att bygga nät för digital marksänd TV. Stort amerikanskt TV-bolag köper utrustning för transatlantiskt nät mellan New York och London. Finska TV-bolaget YLE köper utrustning för privat medienät. Swedish Space Corporation (Rymdbolaget) beställer utrustning för distribution av IP-TV-kanaler. Nimbra 340 accessväxel introduceras för krävande videooch dataapplikationer. Net Insight introducerar OC-48/STM-16-kort för bolag inom media och triple play. Marknadens geografiska fördelning Procent av total omsättnig 20,9 4,0 ÅRET I KORTHET Ny lösning lanseras för digital TV-distribution (DVB-T) med unik distribution av absolut tid. Ny global försäljningschef rekryteras. 75,1 Constellation Ventures investerar 65 MSEK i Net Insight genom riktad nyemission. Net Insight förvärvar Q2 Labs. Norden Övriga Europa USA 1990 Forskning på KTH som leder till bildandet av Net Insight 1997 Verksamheten startar 1998 Vasa Läns Telefon i testprojekt i verklig nätverksmiljö. Net Insight utses till One of the Top 25 Hot Start-Ups of 1998 (Data Communications) 1999 Net Insight noteras på Stockholmsbörsen. Nimbra One utses till en av 50 hot products 1999 (Data Communications) 2000 Twintin lanseras i Sverige och USA. Tele2 bygger nationellt medienät 2001 Net Insights teknik standardiseras av ETSI. Utbyggnaden av flera medienät påbörjas i både Europa och USA 2002 Etablering inom nytt marknadssegment med tre order på triple play-nät. TV-bolagen MSNBC och ABC använder Net Insights plattform. Kabel-TV-bolaget UPC köper medielösning 2003 Genombrottsaffärer på den professionella mediemarknaden med kunder som WDR, EBU och Broadwing. Etablering i Sydamerika. Utveckling av Next Generation SDH/SONET i produkter 2004 Fortsatta framgångar inom den professionella mediemarknaden med order från bland annat ett stort amerikanskt TV-bolag och tyska T-Systems. Nimbra 340 access-växel introduceras på marknaden. 1

4 2VD HAR ORDET Vår vision har nu blivit verklighet 2004 blev året då Net Insight gjorde viktiga genombrott. Flera stora kunder har framgångsrikt byggt sina nätverk på vår teknologi. Vi ökade återigen vår försäljning och vårt arbete med utvecklingen av nya, ännu kraftfullare, produkter förstärker vårt teknikförsprång och breddar vår potentiella marknad. Net Insight grundades med visionen att trafiken i framtidens nät till stor del kommer att utgöras av videotrafik. Denna trafik har så höga kvalitetskrav att det inte går att bygga ekonomiskt effektiva lösningar med befintlig teknologi. Net Insight har, baserat på sin vision, byggt världsledande produkter för att lösa detta problem och adressera denna potentiellt mycket stora marknad. Vi har under 2004 börjat se hur denna vision nu blir verklighet hela mediebranschen håller på att digitaliseras. Det mesta av den professionella medieproduktionen sker nu digitalt och TV-signaler distribueras digitalt i TV-bolagens egna produktionsnät. Traditionellt har satellit utnyttjats för denna typ av kommunikation men nu planerar och investerar allt fler i fiberbaserade lösningar. Distributionen av TV-signaler till slutkunden genomgår också viktiga förändringar. Exempel på detta är att europeiska TVbolag digitaliserar sina marknät, att HD-TV (High Definition) har fått ett kommersiellt genombrott i USA och Japan, att triple play vinner mark och att kabel-tv-bolagen investerar i digitala lösningar. Mediemarknaden växer Under 2004 gjorde Net Insight viktiga genombrott på mediemarknaden. Westdeutscher Rundfunk, Tysklands största TV-bolag, driftsatte framgångsrikt sitt medienät. Eurovision, samarbetsorgan för de Europeiska TV-bolagen, lanserade sitt Pan-europeiska medienät. Broadwing byggde ett nät baserat på Net Insights teknologi som sträcker sig från kust till kust i USA. Samtliga dessa installationer har fungerat felfritt och kunderna är mycket nöjda och har uttalade planer för fortsatt utbyggnad. Det momentum som Net Insight uppnått har manifesterats i en rad nya order som Net Insight erhållit under slutet av året. Dessa order har dels varit utveckling av befintliga nät och dels från nya kunder. En sådan betydelsefull ny kund är T-Systems, en division inom Deutsche Telekom, som bland annat arbetar med lösningar för mediebolag. Net Insight är inte längre bara ledande vad det gäller de tekniska lösningarna vi är också på väg att bli det naturliga valet för de som vill bygga nya medienät. Marknaden för medienät ökar nu tack vare en rad olika faktorer. Konjunkturen inom telekom- och mediebranschen har vänt och investeringsviljan börjar också återvända. De nät som nu byggts har också visat att tekniken fungerar på ett mycket övertygande sätt och att den i många fall är både billigare och bättre än satellitbaserad kommunikation. Dessutom tillkommer nya tillämpningar såsom utbyggnaden av nya digital-tv-nät i Europa. Triple play är en annan del av den växande trenden att distribuera TV-signaler digitalt. Under 2004 har ett antal operatörer annonserat sina avsikter att börja med triple play-tjänster. Till skillnad från mediemarknaden är Net Insight i högre grad en leverantör av delkomponenter i totallösningen för triple play. Det är därför mycket viktigt att sluta samarbetsavtal med ledande aktörer för att i större skala kunna adressera denna marknad. Vi räknar med att vi under 2005 har ett sådant samarbete på plats. I samband med en nyemission under våren 2004 fick Net Insight en ny stor ägare, Constellation Ventures. Constellation Ventures är en investeringsfond med speciellt fokus på medie- och telekommunikation och har ett mycket bra nätverk i USA. Detta har bidragit och kommer att bidra till värdefull marknadsexponering och viktiga affärskontakter för Net Insight. Nya produkter för tillväxt Net Insight har under året accelererat utvecklingsplanen med utveckling av ännu mer kraftfulla och kostnadseffektiva produkter. Detta är viktigt när marknaden nu sätter fart igen och operatörerna ställer krav på ny funktionalitet. Den första nya produkten, Nimbra 340, har annonserats till marknaden och kommer att vara klar för kundleverans i slutet av första kvartalet Nimbra 340 är en access-

5 Net Insight är på väg att bli det naturliga valet för de företag som på allvar vill bygga digitala nät för TV-, video- och internetdistribution VD HAR ORDET produkt utvecklad för de mest krävande video- och dataapplikationerna och speciellt anpassad för att placeras längre ut i näten. Den andra nya produkten som också har annonserats är Nimbra 680. Nimbra 680 har mycket höga prestanda och kan därmed nå en ännu större marknad. Den nu pågående produktutvecklingen kommer också att ge Net Insight bättre möjlighet att adressera den generella region- och stadsnätsmarknaden där intresset för att kunna distribuera video ökar. Många operatörer har avstått från att investera i sina nät under de senaste åren på grund av konjunkturläget. Det finns därför ett uppdämt behov av att uppgradera dessa nät. Net Insight kommer att vara väl positionerat för att ta del av denna tillväxt! Utsikter för 2005 Vår försäljning ökade återigen under 2004 jämfört med föregående år och det är också glädjande att kunna konstatera att kundbasen breddats med ett antal nya kunder. Vi har en god bruttomarginal, en mycket kompetent personal och en högeffektiv utvecklingsavdelning. Vi kommer att öka våra satsningar inom försäljning och utveckling där dessa kostnadsökningar kompenseras av besparingar på andra områden. Vi fick en mycket bra start i början på januari 2005 med en ny order från Broadwing på en fortsatt utbyggnad av deras nationella medienät. Vi räknar med att fortsätta att öka försäljningen under året. Net Insight är på rätt väg och jag ser med tillförsikt fram emot resten av 2005! Stockholm, 21 februari 2005 Tomas Duffy 3

6 4VERKSAMHET OCH VISION Net Insight för video i optiska nätverk Net Insights vision är att bli en ledande leverantör av växlar för optiska nät i framtidens globala kommunikationssamhälle, genom att erbjuda världsledande produkter baserade på en kombination av den bästa teknologin och kostnadseffektiva implementeringar. Produkter Net Insight utvecklar och säljer nätverksutrustning för fiberoptiska data- och videonät. Produkterna garanterar fullständig tjänstekvalitet (QoS) och utnyttjar samtidigt nätets kapacitet maximalt. Produktfamiljen Nimbra består av nätverksväxlar baserade på Next Generation SDH/SONET-teknik. Produkterna möjliggör data-, telefoni- och videoöverföring av hög kvalitet i ett och samma nät och kan enkelt integreras med operatörernas existerande nätverk. Med Nimbra-produkterna i näten kan operatörerna kraftigt minska sina kapital- och driftskostnader jämfört med dagens traditionella lösningar. Marknader Net Insight har sedan företaget etablerades 1997 förutspått att videotillämpningar kommer att bli en starkt växande applikation för optiska nätverk. Denna utveckling börjar nu ta fart inom ett antal segment där Net Insight redan har kundinstallationer. Net Insight vänder sig till tre marknadssegment med sina lösningar: Marknaden för professionella medienät Net Insights slutkunder i detta segment är TV- och produktionsbolag som har behov av att koppla samman geografiskt separerade produktionsenheter med fibernät för att sänka kostnaderna och höja kvaliteten vid transport av högkvalitativ videotrafik. Net Insights kunder är antingen mediebolag eller nätverksoperatörer som vill erbjuda en tjänst till dessa kommunikationskrävande företag. Inom detta segment där Net Insight redan är starkt, tillkommer en ny stor affärspotential när operatörer bygger nätverk för digital TV-produktion (DVB-T). Marknaden för triple play Kunderna är tele- och kabel- TV-operatörer som efterfrågar en kostnadseffektiv distribution av data, telefoni och kvalitativa TV- och videotjänster över en och samma infrastruktur. Detta ställer krav på nätverk med högre kapacitet än normalt och hög kvalitet på TV-, video- och telefonitjänsterna. För slutkunderna innebär det att de kan få TV, video, bredband och telefoni från en och samma operatör. Marknaden för region- och stadsnät Kunderna är större operatörer eller kommuner som bygger generella region- och stadsnät som ska klara att leverera alla nya tjänster, inklusive TV och video, både till konsumenter (triple play) och till företag. Denna marknad ökar kraftigt och är i stort behov av ett flexibelt nätverk som kan klara av en integration av gamla och nya tjänster. Affärsmodell och försäljning Net Insights aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista sedan Företagets huvudkontor finns i Stockholm där huvuddelen av de anställda arbetar. I Net Insights amerikanska marknadsbolag, Net Insight Inc., arbetar fem personer. Försäljningen innefattar hårdvara, mjukvara och årliga licensavgifter, som inkluderar support samt nya mjukvarulicenser. Net Insight har en egen säljorganisation i Sverige och USA. Bolaget har även samarbeten med strategiska partners och lokala återförsäljare och distributörer. Huvuddelen av försäljningen sker i Europa och USA. Bolaget har personal med specialistkompetens inom installation och utbildning. Genom återförsäljare i flera olika länder kan Net Insight erbjuda sina kunder lokal support. Vision Net Insights vision är att bli en ledande leverantör av växlar för optiska nät i framtidens globala kommunikationssamhälle. I framtidens nät kommer merparten av trafikvolymen att utgöras av video, vilket ställer helt nya krav på näten. Net Insights produkter är specifikt utvecklade för att möta dessa behov. Affärsidé Net Insights affärsidé är att skapa intäkter och aktieägarvärde genom att utveckla och marknadsföra

7 nätverksprodukter som utnyttjar nätets kapacitet optimalt och möjliggör interaktiv kommunikation med garanterad tjänstekvalitet (QoS) för ljud, video och data. Bolagets långsiktiga mål Bli en ledande leverantör med god lönsamhet inom marknaden för Next Generation SDH/SONET-växlar för optiska nät Erbjuda de mest kostnadseffektiva lösningarna baserade på avancerad teknologi med mycket hög kvalitet Bevara och utveckla företagets tekniska försprång i form av Intellectual Property Rights (IPR) Skapa förutsättningar för kompetensöverföring och utveckling för Net Insights personal. Mål för 2005: Kraftigt förbättra bolagets resultat genom ökad försäljning och fortsatt kostnadskontroll Förstärka bolagets marknadsledande ställning inom fiberbaserade nätverk till den professionella medieindustrin Växa inom segmentet för DVB-T och triple play Etablera en ställning inom kabel-tv-branschen Öka antalet återförsäljare och strategiska samarbeten. Strategier Net Insight har som strategi att fokusera på ett antal utvalda segment och att i dessa segment etablera en ledande ställning. Utmärkande för segmenten är att de har behov av att transportera stora volymer video med höga krav på kvalitet. I takt med att videotillämpningar blir mer spridda ökar den potentiella marknaden för Net Insights produkter. Net Insight kan då, baserat på framgångar i de initialt utvalda segmenten, expandera in i nya större segment av marknaden. En viktig komponent i att nå framgång är att erbjuda världsledande produkter baserade på en kombination av den bästa teknologin kombinerat med mycket kostnadseffektiva implementeringar. Patent Net Insight är ett ledande bolag i utvecklingen av nästa generations transportnät och videotjänster. Det är därför centralt att genom patent skydda sin implementering, bibehålla sitt teknologiförsprång och skapa möjligheter till framtida licensintäkter. Detta har resulterat i att företaget har utvecklat en omfattande patentportfölj. Net Insight har under året fortsatt arbetet med att renodla och vidareutveckla patentportföljen som i dagsläget omfattar 25 patentfamiljer, var och en innefattande patent eller patentansökningar i ett eller flera länder. VERKSAMHET OCH VISION 5

8 6NET INSIGHTS ERBJUDANDE Konkurrenskraftig lösning för alla tjänster Marknaden för nät som ska transportera TV och video växer nu allt snabbare. Bredbandsoperatörer lanserar triple play, samtidigt som TV-bolag och specialiserade operatörer bygger nät som ska klara av att transportera alla typer av professionell video, tal och data. Net Insight är väl positionerat för att ta del av denna växande marknad. Utmaningen för alla som ska transportera TV, video, tal och data är att de måste klara av att kombinera kostnadseffektivitet med extremt höga kvalitetskrav. Net Insights konkurrenter består huvudsakligen av tillverkare som utvecklat plattformar för datakommunikation. När man försöker överföra större mängder TV och video i sådana plattformar uppstår problem med kvalitet och höga kostnader. Net Insights plattform är från grunden utformad för att med hög kostnadseffektivitet klara av att transportera garanterad kvalitet för alla typer av TV, video, tal och data. Detta ger Net Insight unika konkurrensfördelar. För inte alltför länge sedan var det självklart att bygga separata nät för telefoni, video och datakommunikation. Tekniken medgav helt enkelt ingen annan lösning, även om det länge funnits en vision och en strävan att transportera all typ av tal, data och video i samma nät. Syftet med detta är att sänka kostnaderna och på ett effektivare och mer flexibelt sätt utnyttja de totala nätresurserna. Realtidsegenskaper De flesta telekomoperatörer byggde från början så kallade SDH-nät för att hantera sin telefonitrafik och den begynnande datatrafiken. SDH-näten har, tack vare sin tidsmultiplexerade transportteknik, utmärkta realtidsegenskaper vilket är en av de faktorer som behövs för bra videotransport. I övrigt var SDHnäten oflexibla och dyra system. Efter Internets genombrott har operatörerna byggt upp allt större nät som baseras på paketbaserad transport. Den ursprungliga drivkraften var att näten skulle bli mer kostnadseffektiva och mer flexibla. Det har dock visat sig att stora nät för paketbaserad transport har svårt att kombinera skalbarhet med hög tjänstekvalitet (QoS). För att hantera detta tvingas operatörerna komplettera med dyrbar och komplicerad utrustning för att styra och kontrollera nättrafiken. När operatörerna nu står inför en introduktion av video i näten förändras förutsättningarna. Det beror på att en av de grundläggande funktionerna i paketnäten är att kasta paket när det uppstår hög last i nätets buffertar. Detta fungerar mycket bra för alla tillämpningar där ett tappat paket kan sändas om utan negativ påverkan på kvaliteten, exempelvis att surfa på nätet och skicka e-post. Men det står i fundamental konflikt med video som inte accepterar några paketförluster överhuvudtaget eftersom ett tappat paket innebär kraftiga bildstörningar för många eller alla TV-tittare. Flexibel lösning Vid utvecklingen av Net Insights nätverksplattform har nätlösningar med stora mängder video varit i fokus. Net Insight har därför valt att använda en tidsmultiplexerad transportmekanism som i grunden är lämplig för all typ av tal, data och video. På denna har Net Insight utvecklat en standardiserad metod för att dela upp nätets bandbredd i kanaler. Detta gör att olika trafikströmmar i nätet kan tilldelas en kanal med exakt den bandbredd som behövs. På detta sätt kan nätet på ett flexibelt sätt fyllas med alla typer av tal-, data- och videotrafik, samtidigt som alla tjänster får exakt den nödvändiga kvaliteten. I paketbaserade nät går det inte att tilldela en tjänst garanterad bandbredd. Istället prioriteras viktig trafik i nätet. Detta fungerar bra om den prioriterade trafiken utgör en mindre del av den totala bandbredden. Eftersom video oftast tar upp en mycket stor del av bandbredden fungerar inte prioritering effektivt. Kostnadseffektivitet En annan viktig egenskap är att Net Insights nätverksplattform är mycket kostnadseffektiv, både avseende investerings- och driftskostnad. Den höga utnyttjandegraden gör att kunder som hyr sin underliggande kapacitet kan hyra mindre kapacitet än vad de skulle behöva med andra plattformar. Kunder

9 som har egen kapacitet behöver inte investera alls eller inte lika mycket i kompletterande våglängdsutrustning eller liknande. Funktionerna för att garantera tjänstekvalitet (QoS) är en integrerad del av plattformen, vilket innebär att kunderna inte heller här behöver investera i dyrbar och komplicerad utrustning. Lägre driftskostnader De flesta operatörer brottas idag med höga driftskostnader. Dels för att de i många fall har många parallella nätplattformar och dels för att de plattformar de har är komplicerade att hantera. Kunder med stor erfarenhet av många olika plattformar vittnar om att driftskostnaderna för Net Insights plattform är cirka 20 till 25 procent av motsvarande kostnad för alternativa plattformar. I grunden beror detta på att Net Insight har löst frågor som utnyttjandegrad, tjänstekvalitet (QoS) och skalbarhet på ett enkelt sätt. Konkurrerande lösningar är oftast byggda på en paketbaserad datakommunikationsplattform som successivt kompletterats för att lösa uppgifter som de grundläggande egenskaperna inte tillåter, t.ex. garanterad kvalitet för stora videoströmmar. Resultatet blir då ett komplicerat lapptäcke av protokoll och verktyg som är dyrt att hantera och som inte löser uppgiften på ett tillfredsställande sätt. Garanterad kvalitet Resultatet av Net Insights forskning och utveckling är Nimbra-plattformen. Nimbra är en Next Generation SDH/SONET-plattform som är kompatibel med motsvarande plattformar från andra leverantörer. Samtidigt är Net Insights plattform unikt anpassad för videointensiva nät genom funktioner som multicast, kanalisering av bandbredd och gränssnitt för alla typer av video. Net Insights viktigaste säljargument kan sammanfattas i följande: Alltid garanterad kvalitet för alla kombinationer av tal-, data- och videotjänster Extrem kostnadseffektivitet för såväl investering som drift Referenskunder i världsklass Net Insight har en mycket konkurrenskraftig lösning för alla nät som ska transportera video. Detta är en växande marknad och några exempel på sådana nät är triple play, kabel-tv-nät, DVB-T, DVB-H, medieoch stadsnät. Detta har fått till följd att operatörer som vill bygga kostnadseffektiva nät med garanterad kvalitet för alla typer av tal-, data- och videotjänster i allt större utsträckning väljer Net Insights Nimbraplattform. NET INSIGHTS ERBJUDANDE 7

10 8PROFESSIONELLA MEDIENÄT Nät för TV-bolag och medienätsoperatörer TV-bolag har genom åren testat alla nya nätverksplattformar. Då video är den mest krävande applikationen som kan transporteras i ett nät kan man utan tvekan säga att TV-bolagen generellt sett har mycket hög kompetens när det gäller kvalitetsfrågor i olika typer av nätverksplattformar. TV-bolagen har försökt att hitta lösningar som klarar av att växa kostnadseffektivt (skalbarhet) och samtidigt garantera de extremt höga kvalitetskrav som gäller för videodistribution. Hittills har de flesta lösningar brustit när det gäller skalbarhet. Net Insights Nimbra-plattform är den första plattform som kostnadseffektivt kan bygga ett globalt medienät som uppfyller branschens mycket strikta kvalitetskrav. Detta är grunden för Net Insights framgångar inom den professionella medieindustrin. Den professionella medieindustrin med TV-bolagen och deras underleverantörer och partners är stora konsumenter av tal-, data- och videotransporttjänster. För nätoperatörerna är detta ett intressant segment med stor potential. Det förutsätter dock att operatörerna förstår branschens unika krav och klarar av att möta dem och så är inte alltid fallet. Varierade behov Det finns tydliga kulturskillnader mellan traditionella telekombolag och medieindustrin. Enkelt uttryckt kan man säga att TV-bolag och andra medieföretag vill köpa transport av de videostandarder som mediebranschen använder. Telekombolagen å andra sidan vill sälja sina datakommunikationstjänster, trots att kvalitetskraven för videotransport är långt högre än vad telekomoperatörernas plattformar normalt klarar av att leverera. Det finns dock operatörer som specialiserar sig på mediebranschens behov. I vissa fall är dessa operatörer dotterbolag till stora traditionella telekomaktörer och i vissa fall helt fristående medienätsoperatörer. Historiskt har de nätlösningar som byggts varit punkt-till-punkt-lösningar som skapats för varje individuellt behov, ibland kompletterat med satellitförbindelser för längre avstånd. Ambitionen att bygga större medienät har funnits och några större nät med många-till-många-kommunikation har byggts med ATM-teknik. Detta har dock visat sig vara dyrt och ge begränsad skalbarhet. Dels har utrustningen varit dyr och dels har det krävs stora teknikresurser, och därmed höga driftskostnader, för att få nätet att leverera acceptabel kvalitet. Skalbarhet Net Insights Nimbra-plattform innebär ett paradigmskifte för medieindustrin. Med Nimbra-plattformen kan branschen nu bygga medienät som är betydligt mer kostnadseffektiva än tidigare. Net Insights Nimbra-plattform är dessutom fullt skalbar och kan bygga globala medienät som fullt ut uppfyller de krav som gäller för professionell video. Vi ser de första exemplen på detta när kunder som European Broadcast Union, UPC och Broadwing Communications bygger internationella/nationella nät baserade på Net Insights Nimbra-plattform. Parallellt med detta bygger företag som WDR, Savvis och Deutsche Telekom regionala medienät baserade på Nimbra-plattformen. När dessa nät börjar samverka och kopplas samman ser vi samma utveckling som lett fram till dagens Internet. Visionen om ett globalt mediedistribuerande Internet, med alla-till-alla-kommunikation och full broadcast quality kommer helt tydligt allt närmare. Alternativa tekniker När det gäller konkurrerande tekniker har det byggts ett antal medienät baserade på ATM. Tekniken betraktas idag som gammal, dyr att köpa och driva och har dessutom har en rad tekniska begränsningar. Dessa nät kommer förr eller senare att behöva moderniseras för att höja kvaliteten och sänka kostnaderna. Detta skapar intressanta affärsmöjligheter för Net Insight. En annan konkurrerande teknik är MPLS. Tekniken bygger på paketbaserad transport och har funktioner för att styra hur trafiken går i nätet. Paketbaserad transport saknar de grundläggande egenskaperna för att ge garanterad kvalitet till låg

11 kostnad. I det sammanhanget bör det nämnas att de operatörer som saknar eller har begränsad erfarenhet av videotransport ofta har en övertro på vad MPLS-nät kommer att klara av när det gäller video. Flera av Net Insights nuvarande kunder har gjort omfattande tester med MPLS innan de valt Net Insights Nimbra-plattform. Unikt erbjudande Det finns även ett antal konkurrenter som kan bygga mindre nät eller rena punkt-till-punkt- lösningar. Net Insight upplever ibland priskonkurrens från dessa, men då de flesta kunder har ambitionen att det lilla nätet eller punkt-till-punkt-lösningen ska växa, har Net Insight god möjlighet att konkurrera även med dessa. Net Insights Nimbra-plattform är utan tvekan den ledande plattformen för medienät. Ingen annan plattform klarar av att leverera samma unika kombination av garanterad tjänstekvalitet (QoS), skalbarhet och kostnadseffektivitet. FAKTA PROFESSIONELLA MEDIENÄT Professionella medienät: Nät som erbjuder tjänster som är specifika för TV-bolagen och dess underleverantörer, ofta parallellt med traditionella tal- och datatjänster. Kunder: Teleoperatörer, tjänsteleverantörer, produktions- och TV-bolag. Partners: Alphatron, BSE, Chyron Corporation, Geartech, Video Progetti. Konkurrensfördel: Hög utnyttjandegrad, garanterad studiokvalitet, skedulering, korta fördröjningar, videogränssnitt i samma produkt som data och telefoni, interoperabelt med operatörsnät. Marknadens storlek: Marknaden för utrustning beräknas omsätta cirka 200 MUSD under 2005 enligt In- Stat/MDR*. Denna siffra fördelar sig på kontribution (80 MUSD), distribution (70 MUSD) och DVB-T (50 MUSD).** *Professional Video-over-IP Services to Exhibit Powerful Growth Rate, January 7, 2004 ** IMS Research, Digital Terrestrial Television, A long-term view, February 2004 PROFESSIONELLA MEDIENÄT 9

12 10TRIPLE PLAY Triple play alla tjänster genom ett hål i väggen Triple play innebär att kunna erbjuda hushållen bredbandsdata, telefoni och TV över en och samma infrastruktur. Intresset för denna marknad har växt explosionsartat under Flertalet operatörer runt om i världen har på allvar börjat utvärdera möjligheten att erbjuda triple play över sina nätverk. Marknadsbolag som In-Stat/MDR beräknar att omkring 19 miljoner hushåll kommer att abonnera på videotjänster via bredbandsnät år 2007 och många fler kommer att ha tillgång till tjänsterna via utbyggda triple play-nät. Dessa tjänster har traditionellt erbjudits av olika aktörer men teknikutvecklingen och digitaliseringen av TV och innehåll har skapat nya möjligheter. Utvecklingen innebär att teleoperatörer, bredbandsoperatörer och kabel-tv-operatörer nu börjar konkurrera om samma kunder. Genom lösningen blir det möjligt att via en infrastruktur där man redan tagit större delen av investeringen dubblera eller kanske tredubbla sina intäkter. Dessutom har pilotinstallationer visat att kundernas benägenhet att byta till en konkurrerande leverantör minskas radikalt om man kan erbjuda kunden alla tjänster. Det har varit en marknadsfördel att etablera sig tidigt på marknaden, vilket skapat hög konkurrens och en snabbare utveckling av tjänster än många prognostiserat. Många större implementeringar är därför planerade under 2005 och För hemanvändaren kommer triple play-tjänsten att innebära ett rikligare utbud, en större närhet till alla tjänster och en högre kvalitet på tjänsterna. Med ökad konkurrens är det dessutom troligt att kostnaderna kommer att minska. Ytterligare en fördel är att tjänsterna kan debiteras via en och samma faktura. Med dagens teknik möjliggörs också riktig Video- On-Demand, vilket inte bara ger direkt tillgång till de senaste filmerna från TV-soffan utan också en möjlighet att själv välja när man vill se nyheterna eller favoritsåpan lugnet före stormen Efter ett framgångsrikt 2003 med två större kommersiella installationer på den amerikanska stadsnätsmarknaden (IOCs), har 2004 varit ett år då Net Insight mestadels varit involverat i utvärderingar och tester. För många operatörer är TV och video något nytt som de inte har så stor erfarenhet av. De startar därför oftast med rena TV-, video- och interoperabilitetstester. Problem med dålig kvalitet på TV- och videoöverföringen i nätverken uppträder först när antalet kunder ökar. När näten går förhållandevis tomma klarar de flesta nätteknologier av att leverera bra kvalitet. Investeringar i näten krävs först när en större implementering påbörjas. Flera operatörer har väntat med implementeringen till de nya mediestandarderna MPEG-4 och Windows Media Player 9 blivit klara och implementerade i så kallade set-top-boxar. Dessa standarder gör det möjligt för hushållen att ta emot fler parallella TVoch videoströmmar. Förra året kom dessutom nya standarder som flerdubblar prestandan den sista kilometern över koppartråd. Detta har också bidragit till att flera telekomoperatörer avvaktat med implementering av triple play under 2004 för att inte riskera att investera i fel teknik. Operatörerna har dock inte stått stilla utan många är förberedda för att påbörja implementering under 2005 och Kostnadseffektiv triple play Ethernet har under de senaste åren fått en allt större dominans i accessnäten, både mot hem och företag. Net Insights triple play-lösning kombinerar kostnadseffektiviteten hos Ethernet med det senaste inom Next Generation SDH/SONET för att kunna garantera en fullständig tjänstekvalitet (QoS) för all trafik som skickas i nätet. Trafiken transporteras i separata kanaler vilket gör att realtidskritiska tjänster som TV och ljud kommer fram opåverkade även om belastningen av internettrafik skulle vara hög. Net Insights lösning har följande stora fördelar gentemot konkurrerande lösningar: Den garanterar fullständig tjänstekvalitet (QoS) samtidigt som utnyttjandegraden är hög, vilket minskar kostnaderna för både fiber och utrustning.

13 TRIPLE PLAY I större nätverk ger detta kostnadsfördelar på upp till procent jämfört med andra lösningar. Det är ett skalbart och effektivt sätt att sända samma kanal till många (multicast som t. ex. i TV och radio). Andra lösningar har skalbarhetsproblem då näten ska byggas större och fyllas med mycket multicast-trafik. Det är enkelt och billigt att driva nätet och att lägga till kunder och nya tjänster. Traditionella telekomnät är erkänt oflexibla och svåra att bygga ut stegvis för stora mängder data och video. Datanät är å andra sidan kända för plug-and-play, men detta ändras dramatiskt när näten ska hantera både multicast och hundraprocentig tjänstekvalitet (QoS). Datanäten blir då svåra att driva och övervaka och kräver mycket manuell hantering. Net Insights lösning gör det också möjligt för hemmaanvändaren att skicka video med hög tjänstekvalitet (QoS), t.ex. över webb-kameror för videosamtal eller övervakning tjänster som kommer öka alltmer i framtiden och som ställer till stora problem i andra nätlösningar. FAKTA TRIPLE PLAY Triple play: TV, Video-on-Demand, Internet och telefoni över en och samma infrastruktur. Kunder: Tele-, kabel-tv- och bredbandsoperatörer. Partners: Agama, Amino, ATI, Bitband, i3micro, Kreatel, Minerva, Optibase, Orca, SeaChange, Tandberg, Widevine. Marknad: Global marknadsomsättning på över en miljard USD 2007.* Konkurrensfördel: Högsta nätverksutnyttjande med bibehållen kvalitet på TV- och videoströmmarna. Enkel och snabb uppsättning av nya tjänster och nya kunder. Effektiv multicast, låg drifts- och investeringskostnad. * In-Stat/MDR

14 12REGION- OCH STADSNÄT Video, data och telefoni i region- och stadsnät En av de snabbast växande marknaderna de senaste åren har varit regionoch stadsnät, det vill säga aggregeringsnäten mellan accessnäten och de nationella stamnäten. Net Insights lösning erbjuder en plattform som kan integrera telefoni, data och video på det mest effektiva sättet. takt med att bredbandsaccesser har byggts ut både I till privatpersoner och företag har kraven på kapacitet i aggregeringsnäten ökat med i många fall mer än hundra gånger. Denna ökning har tidigare mest drivits av behov av snabbare Internet-access och företagens behov av att koppla ihop sina datanät. Telefonitrafiken har gått i ett eget nätverk och det har funnits en uppsjö dedicerade nät för bankomattjänster och spelautomater. Många företag har dessutom byggt helt egna nät för mer realtidskritiska applikationer. De senaste ett till två åren har en tydlig förändring märkts. Privatpersoner har börjat efterfråga TV- och videotjänster och även telefoni, s.k. triple play-tjänster över bredbandsnäten, samtidigt som företagen vill koppla ihop alla sina kommunikationsbehov, även produk- FAKTA REGION- OCH STADSNÄT Region- och stadsnät Aggregeringsnäten mellan accessnäten och de nationella stamnäten. Net Insight fokuserar på region- och stadsnät med behov av videokommunikation i kombination med data och telefoni. Kunder Teleoperatörer, fiberägare (t.ex. kraftbolag), stadsnätsägare och operatörer. Partners Allied Telesyn, Eriline, Soluziona. Marknad Marknaden för optisk nätverksutrustning uppskattas till cirka 14 miljarder USD under Marknaden för utrustning baserad på Next Generation SDH/SO- NET uppskattas till cirka 3,4 miljarder USD under 2004, och med en mycket hög tillväxttakt (CAGR) på cirka 44 procent under 2004 till Största delen av denna marknad ligger i stadsnät och aggregeringsnät.* Konkurrensfördel Effektiv integration av data, telefoni och video i samma produkt. Möjlighet att ta betalt för garanterad tjänstekvalitet (QoS) inte bara för video och telefoni, utan även för IP-data. Hög utnyttjandegrad, automatiskt kontrollplan för effektivare hantering av nätverk, felhantering och nya tjänster och multicast för effektiv videodistribution. *Enligt analytikerfirman Gartner Group tionsorienterad trafik, över publika nätverk. Detta har markant ökat kraven på operatörerna att kunna erbjuda fler tjänster över samma nät och högre kvalitet. Konvergerande tekniker I aggregeringsnäten möts Ethernet-tekniken, som länge varit den dominerande standarden i de lokala datanätverken, och Next Generation SDH/SONET som traditionellt används i de större stamnäten. Idag utgörs närmare 80 procent av aggregeringsnäten av SDH eller dess amerikanska motsvarighet SONET. Ethernet-tekniken har ökat kraftigt, vilket inte minst synts på den svenska stadsnätsmarknaden. De operatörer som redan gjort stora investeringar i SDH/ SONET-utrustning vill dock kunna uppgradera och expandera befintlig infrastruktur. Med Next Generation SDH/SONET förbättras transporten av datatrafik väsentligt och därmed avhjälps den största bristen med traditionell SDH/SONET. Samtidigt effektiviseras nätutnyttjandet, vilket ger operatörerna stora ekonomiska fördelar i driften av näten. Operatörerna står idag inför ett vägval och väljer teknik utifrån vilken typ av tjänster de primärt vill optimera sina nätverk för data utan krav på kvalitet eller mer krävande tillämpningar. Kombinerade egenskaper Net Insights aggregeringslösning för stadsnät kombinerar de främsta egenskaperna från både Ethernet och Next Generation SDH/SONET för att erbjuda en plattform som kan integrera telefoni, data och video på det mest effektiva sättet. Nimbra-plattformen kan integreras med dagens standardiserade nätverksutrustning, vilket gör det möjligt för operatörerna att gradvis uppgradera och förbättra utnyttjandet av sina nät samtidigt som fler och mer innehållsrika tjänster kan erbjudas. Därmed erbjuds operatörerna en snabb återbetalning på gjorda investeringar vilket är en avgörande konkurrensfördel på dagens konkurrensutsatta stadsnätsmarknad.

15 Trafik från olika kunder, eller av olika slag (data, telefoni, video), skickas i separata kanaler över samma fiber eller våglängd, vilket gör att högsta tjänstekvalitet (QoS) kan garanteras även i ett nät som är lastat upp till 95 procent med trafik. Med ett flexibelt utnyttjande av bandbredden kan mer trafik skickas över samma fiber/våglängd vilket gör att såväl investerings- som driftskostnader reduceras kraftigt. Därmed kan operatörerna kostnadseffektivt lansera nya högmarginaltjänster i samma nät som idag transporterar data och telefoni. Tuff konkurrens Marknaden för optiska stads- och regionnät är ett av de snabbast växande segmenten för nätverksutrustning och tillväxtpotentialen har gjort att konkurrensen är hård. Närvaron av etablerade globala företag som Cisco, Nortel, Lucent och Alcatel är kännbar. Med plattformen Nimbra One har Net Insight fokuserat på operatörer som har velat skicka en stor del video- och realtidstrafik genom sina aggregeringsnät, ofta i kombination med vanlig data och telefoni. Med den nya produkten Nimbra 680 tar Net Insight ett stort kliv in på marknaden för mer generella aggregeringsnät, fortfarande med en stark konkurrensfördel när det gäller framtida video- och medietjänster, men med en stor kostnadsfördel för operatören även om deras planer för dessa nya tjänster ligger längre fram i tiden. REGION- OCH STADSNÄT 13

16 14KUNDCASE WDR Tysklands största TV-bolag, Westdeutscher Rundfunk (WDR), sänker sina produktionskostnader med hjälp av ett integrerat nät för TV, radio, tal och data. Företaget Westdeutscher Rundfunk (WDR) är Tysklands största TV-bolag med huvudkontor i Köln. WDR är medlem i ARD-gruppen, en sammanslutning av nio oberoende TV-bolag ansvariga för att skapa, producera och distribuera public service-tv och -radio i Tyskland. WDR täcker hela Nordrhein-Westfalen med en befolkning på 18 miljoner människor och har kontor och studios för TV och radio i mer än 14 städer i förbundsstaten. TV- och radioprogram som produceras av WDR distribueras över hela Tyskland och inkluderar nöje, filmer, sport, events och barnprogram. Kleve Aachen Düsseldorf Bocklemünd Essen Köln Münster Dortmund Sender Langenberg Wuppertal Bonn Arnsberg Siegen WDR:s sajter Svartfiber SDH STM-1 WDR:s Regionet omfattar 14 städer i Tyskland. Bielefeld Genom att integrera alla tjänster i en enda infrastruktur uppnår vi enorma synergieffekter, vilket konkret innebär stora besparingar av våra driftskostnader Dr Andreas Wehr, projektledare, WDR:s Regionet-projekt Utmaningen WDR:s ambition var att göra betydande besparingar genom sänkta nätkostnader och förbättrade arbetsprocesser. För att åstadkomma detta ville företaget ersätta en rad separata nät för telefoni och data samt nät för kontribution och distribution av TV, med ett enda modernt multiservicenät. Ett av WDR:s viktigaste krav var att den helt affärskritiska TV- och radiotrafiken inte på något sätt fick påverkas negativt av att telefoni och datatjänster löpte parallellt i samma nät. WDR ville dessutom att alla tjänster skulle ha ett mycket högt skydd vid eventuellt fiberavbrott. Förutom sänkta kostnader ville WDR att den nya plattformen skulle öka kvaliteten i de transporterade tjänsterna och samtidigt ge större flexibilitet inför framtiden. WDR efterfrågade en nätlösning som skulle uppfylla bolagets krav på såväl ökad flexibilitet som ökad kvalitet, samtidigt som kostnaderna kunde sänkas. Lösningen Efter ett år av marknadsundersökningar och tester inleddes en upphandlingsprocess där plattformar från ledande internationella leverantörer jämfördes. I december 2003 meddelade WDR att företaget valt Net Insights Nimbra -plattform. Dr. Dieter Hoff, Technical Director på WDR, kommenterade valet: I vår marknadsundersökning och under vår upphandlingsprocess utvärderade vi lösningar från alla ledande leverantörer. Net Insights lösning låg i en klass för sig. Det är den lösningen som möter alla våra krav bäst och som samtidigt är mest kostnadseffektiv. Nätet levererades våren 2004 och togs i drift enligt tidplan under sommaren Nätet täcker studios och kontor på de 14 orter där WDR har verksamhet. Nätet hanterar över 300 tjänsteströmmar som totalt uppgår till 5 gigabit per sekund.

17 Kundnära utveckling En effektiv och framgångsrik forskning och utveckling (FoU) är avgörande för Net Insights fortsatta framgångar. Produktutvecklingen på Net Insight är nära knuten till kunderna och deras krav. Kvalitet är en av de viktigare frågorna för Net Insights kunder. Valet av vilka produkter som ska utvecklas sker alltid nära de kunder Net Insight har och förväntas få. Det kan vara i direkta diskussioner med kunder, eller genom noggranna analyser av annan information, t.ex. offerter eller annat publicerat material. Net Insight har en god effektivitet i produktutvecklingen och kvalitetsnivån på nyutvecklade och levererade produkter är mycket hög. Vid många tillfällen har kunder spontant uttryckt sin tillfredsställelse över stabiliteten och tillförlitligheten hos Net Insights produkter, vilket påverkat deras beslut att välja bolaget som leverantör. Effektiviteten i FoU skapas genom en kombination av medvetenhet och inställningen hos personalen, tillsammans med bra arbetssätt och hjälpmedel. Net Insight har ett effektivt system där information om problem som kunderna upplever snabbt når in i organisationen, analyseras och leder till beslut om vilka eventuella åtgärder som ska vidtas. Omfattande tester För att säkerställa hög kvalitet har Net Insight även infört ett antal automatiserade tester på systemnivå. Varje dag testas den senaste programvaran med mellan och tester. Det innebär att Net Insight idag genomför lika många, eller fler, tester per dag som det gjordes för tre år sedan inför en ny produktlansering. Denna höga nivå av automatisering av testning är unik och säkerställer både en mycket effektiv utvecklingsprocess och en hög kvalitet. Den mest centrala delen av Net Insights produkter är den programvara som styr produkterna och som utvecklats successivt under de senaste sju åren. Det finns en långsiktig plan för utvecklingen av programvaran för att tillse att den fungerar effektivt även i kommande produkter. I arbetet med programvaran läggs stor vikt vid att dra nytta av den senaste teknis- ka utvecklingen, både för att kunna förbättra egenskaperna i produkterna och för att effektivt kunna lägga till nya funktioner. Nya produkter Den produkt som levereras till kund är en nod som består av både programvara och elektronik. Utvecklingen inom elektronikområdet går mycket snabbt och det gäller att på ett kontrollerat sätt kunna lägga till nya produkter som drar nytta av de framsteg som görs inom elektronikområdet. Net Insight har nära kontakt med de mest framstående leverantörerna av elektronik och analyserar löpande vilken elektronik som ska utgöra grunden till nästa produkt. Också inom elektronikområdet har Net Insight strategiska planer för hur produkterna ska utvecklas. Dessa gäller både utveckling av enskilda teknologiområden och hela system. För systemet som helhet har Net Insight under lång tid studerat vilken teknik som bäst lämpar sig som bas för nästa generations produkter. Undersökningarna har i flera fall lett till att man startat utveckling av produkter som kommer att levereras till kund under Dessa produkter kommer att öka Net Insights konkurrenskraft. Kriteriet är att kunna utveckla produkter som på bästa sätt drar nytta av nya landvinningar för att skapa produkter av världsklass. Detta ska ske samtidigt som förvaltning av produktfamiljerna görs så effektiva som möjligt och riskerna i projekten minimeras. Net Insight har mycket god insikt i vad kunderna kräver och företaget följer mycket aktivt den utveckling som sker inom alla FoU-områden. De förbättringar som är relevanta genomförs så snart de går att motivera. Net Insight kombinerar kortsiktiga krav på att snabbt leverera produkter med den långsiktiga utvecklingen av produktportföljen. PRODUKTUTVECKLING 15

18 PLATTFORM & PRODUKTER Nimbra -plattformen Net Insights produkter består av nätverksväxlar som gör det möjligt för kunderna att öka sina intäkter med nya tjänster, samtidigt som de kan erbjuda data, video och telefoni via sina existerande nätverk till en lägre kostnad. Nimbra-produkterna kombinerar flexibiliteten i datakomprodukter med tillförlitligheten i telekomprodukter. Till det erbjuder Nimbra unika fördelar vad gäller enkel drift och unikt stöd för videotransport. Ett starkt Ethernet-stöd kombinerat med Next Generation SDH/SO- NET för tillförlitlighet och skalbarhet ger tillsammans unika fördelar för TV- och videodistribution. Net Insight har idag en produktportfölj som positioneringsmässigt står sig mycket stark för att hantera de ökande kraven på hög kapacitet och kvalitet. Traditionellt har kunden haft många olika typer av nätverk bestående av olika typer av utrustning för att klara av att leverera alla sina tjänster. Detta har blivit mycket dyrt inte minst att driva. Net Insights Nimbra-utrustning ersätter all adaptionsutrustning och kan istället ta in datatrafiken direkt i form av IP/Ethernet-trafik eller SDH/SONET på egna instickskort. Denna möjlighet att kunna hantera alla typer av trafik över en och samma plattform ger stora kostnadsfördelar för operatörerna och möjliggör visionen av en multiserviceplattform för data, video och telefoni. Stora kostnadsfördelar Om man jämför med traditionell transportnätsutrustning kan Net Insights lösningar ge upp till 75- procentiga besparingar, tack vare integrering av tjänster, bättre nyttjandegrad av näten samt högre kostnadseffektivitet. Net Insight har också implementerat det senaste inom optiska kontrollplan för att möjliggöra enkel drift, flexibelt och säkert nätskydd och snabb utbyggnad av nätet. Starkt positionerad Net Insight såg tidigt trenden med alltmer video i nätverken, något som idag accentuerats med triple play-näten. Det första marknadssegmentet Net Insight arbetade sig in mot var dock den professionella mediemarknaden där företaget idag har en ledande position. För denna marknad tog Net Insight fram speciella videogränssnitt, exempelvis SDI och ASI. ASI används också mycket inom kabel-tv-nät samt i det nya subsegmentet DVB-T. Traditionellt har dessa lösningar krävt flera typer av utrustning. Dels behövdes en extern videoutrustning som tog in videoströmmen och gjorde om den till t.ex. ATM. Därtill har det krävts ATM-växlar inne i nätet samt ny extern utrustning hos mottagaren för att konvertera strömmen tillbaka till videoformat på andra sidan. Net Insight ombesörjer allt detta i en och samma lösning, vilken kan hanteras från slutkund till slutkund. Detta minskar kostnaderna betydligt. Utveckling Under 2004 har Net Insight påbörjat utvecklingen av två nya plattformar, Nimbra 340 och Nimbra 680, vilka kommer att släppas under ,5 Gigabit per sekund insticksmodul till Nimbra-familjen

19 Nimbra 340 Nimbra 340 är primärt framtagen som en accessprodukt för den professionella mediemarknaden och har möjliggjort en framgångsrik inbrytning i marknaden för DVB-T. Därtill passar den för mindre noder i triple play- och kabel-tv-nät. Produkten har utvecklats i diskussion med några av företagets största kunder, vilka har betonat vikten av en mindre och kostnadseffektiv access-produkt. En accessprodukt i dessa segment kommer även att kunna öka försäljningen av Net Insights övriga produkter. Nimbra 340 har samma rika utbud av kort som Nimbra One. Nimbra 680 Nimbra 680 kommer att möjliggöra en breddning av marknaden både när det gäller segment och större kunder. Nimbra 680 positioneras som en core and edge product baserad på Next Generation SDH/ SONET med 80 Gbps växling (cirka 10 gånger mer än dagens produkter) och 10 Gbps gränssnitt. Den baseras på det senaste inom programmerbar kiselteknologi och visar upp en mycket attraktiv kostnads- och prestandakalkyl. Med sin höga prestanda och telekomfunktioner kommer den att avsevärt öka Net Insights chanser att sälja till större telekomoperatörer, som PTTs, RBOCs, ILECs och internationella kabel-tv-bolag. Produkternas nyckelegenskaper Hög utnyttjandegrad Resursallokering säkerställer tjänstekvalitet även vid en nätverksbelastning på 95 procent eller mer. Kanalbandbredd kan konfigureras med hög granularitet och kanaler kan vara symmetriska eller asymmetriska alltefter behov. Dessa egenskaper ökar dramatiskt mängden nyttotrafik i näten. Flexibla topologier för stegvis utbyggnad Alla topologier stöds, till exempel ring-, buss-, punkt-till-punkt- Net Insights portfölj av Nimbra-produkter består av kraftfulla nätverksväxlar med standardiserade gränssnitt och mesh-topologier. Detta förenklar nätverksplaneringen och gör det möjligt att bygga ut i takt med tillväxten. Topologin kan anpassas till den faktiska trafikmatrisen vilket gör det möjligt att använda resurserna på ett ekonomiskt sätt. Skalbara nätverk Nät och länkar kan byggas ut efter behov utan att transportens egenskaper påverkas. Kanalerna som växlas har inga bandbreddsbegränsningar. Signalerad uppsättning end-to-end Noderna använder sig av ett signaleringsprotokoll som gör att kanalerna automatiskt hittar vägen genom nätverket vid uppsättning eller efter ett avbrott. Det blir härigenom enklare att etablera nya kunder och tjänster. Multicast Nimbra-plattformen stöder multicast för alla tjänster vilket ger en mycket effektivare distribution av bland annat TV, radio och video i näten. Multicast av Ethernet-trafik gör det möjligt att säkert skicka hundratals IP-TV-kanaler utan att påverka annan trafik på samma länk. I kombination med automatiskt skydd på nivå två gör detta Nimbra-plattformen till den mest skalbara multicastlösningen på marknaden. Eftersom även multicast använder sig av strikt resursallokering säkerställs 100-procentig tjänstekvalitet (QoS), något som är unikt och mycket viktigt för den typen av tjänster. PLATTFORM & PRODUKTER 17

20 MEDARBETARE Organisation och medarbetare Net Insights vision är att vara en ledande leverantör av nätverksväxlar. Medarbetarnas specialistkunskap, engagemang och kreativitet är en förutsättning för Net Insights framgång. Net Insight står idag med en stark organisation som är koncentrerad på försäljning och utveckling av nya och befintliga produkter i produktportföljen Nimbra. Verksamheten vilar på en stabil teknisk plattform ett resultat av över 15 års forskning och utveckling. Utvecklingsarbetet mot nya kraftfulla produkter bygger på en mycket hög specialistkompetens inom bolaget. Idag arbetar 69 personer på Net Insight varav fem är verksamma i det amerikanska marknadsbolaget Net Insight Inc. Utbildningsnivån i Net Insight är mycket hög och mer än två tredjedelar av medarbetarna har akademisk bakgrund, varav de flesta är civilingenjörer. En attraktiv arbetsplats God arbetsmiljö uppnås genom att skapa ett öppet arbetsklimat där medarbetarna känner sig delaktiga i företagets utveckling och uppsatta mål. Arbetsklimatet bygger på ett tydligt och omtänksamt ledarskap som främjar motivation, kreativitet och trivsel. Kompetensutveckling säkerställer bolagets tekniska försprång och får medarbetarna att vilja växa långsiktigt med företaget. Utbildning och personlig utveckling sker dels genom deltagande i arbetsprojekt, dels genom fortbildning och genom dagliga kontakter med krävande kunder och partners. En möjlighet för de anställda är också att arbeta i dotterbolaget i USA, vilket ett antal medarbetare redan har gjort. Individuella och gemensamma mål Varje medarbetare ska känna att det egna arbetet är meningsfullt och tydligt bidrar till företagets framgång. De övergripande företagsmålen och strategierna bryts ner i konkreta handlingsplaner på avdelnings- och individnivå för att kopplingen ska bli tydlig och mätbar. Net Insight tillämpar individuell lönesättning och har dessutom olika komponenter i belöningssystemet som i många fall relaterar till insats och resultat på såväl företags- som individnivå. Optionsprogram Under året har ett nytt optionsprogram för personalen införts med syfte att skapa gynnsamma förutsättningar för bolagets och koncernens finansiella framgång. Genom att erbjuda anställda möjlighet till framtida delägarskap i bolaget ökas engagemanget och intresset för bolagets verksamhet och samstämmigheten mellan aktieägarnas och de anställdas intressen. Intresset för bolagets verksamhet förstärks särskilt, och fortsatt företagslojalitet under kommande år stimuleras, då personaloptionerna förutsätter att anställningsförhållandet består. Optionsprogrammet är också fördelaktigt för koncernen vid rekrytering och för att behålla kompetenta medarbetare på en konkurrensutsatt arbetsmarknad, särskilt mot bakgrund av att ett antal anställda varit verksamma i koncernen under en längre tid utan att de varit delaktiga i ett incitamentsprogram med positiv utveckling. Antalet aktier som ska vara möjliga att förvärva med stöd av personaloptioner bestäms mot bakgrund av att vissa av styrelsen förutbestämda resultat- och utvecklingsmål vid vissa tidpunkter uppnås. Könsfördelning, % Arbetsområde, % Åldersfördelning, % Kvinnor Män Ledning, administration och logistik Försäljning, affärsutveckling och operations Forskning och utveckling 45 Ålder

21 Daniel Kahlin ASIC System Designer Net Insight har en grupp på utvecklingsavdelningen som arbetar med konstruktion av ASIC* och FPGA. Daniel Kahlins uppgift är att konstruera och implementera FPGA:er samt att samordna detta med hårdvara, mjukvara och system för att de färdiga modulerna ska kunna integreras på ett smidigt sätt. Hur kom du i kontakt med Net Insight? Under studietiden jobbade jag som laborationsassistent på några datorteknikkurser. En av mina kollegor där började senare arbeta på Net Insight och han övertalade mig att börja här i slutet av Våren 1999 började jag på heltid och jag tog sedan min examen från Elektro på KTH Vad har du lärt dig? Hittills har jag hunnit med att jobba med hårdvarunära programmering, elektronikkonstruktion, en del systemutveckling, och för närvarande ASIC/ FPGA-konstruktion. Jag har verkligen fått möjlighet att bredda mina kunskaper här. Att jobba i avancerade utvecklingsprojekt med skärpta kollegor och snäva tidplaner kräver att man vågar stå för sin åsikt. Samtidigt måste man kunna lyssna och vara ödmjuk. Det är en mycket viktig erfarenhet. Vad är det svåraste i ditt arbete? Det svåraste är att läsa in sig på allt nytt material som krävs för varje konstruktion. Våra produkter är ganska komplexa med såväl hård- som mjukvara, så det är viktigt att ha en bra överblick över hela systemet även om man för tillfället jobbar med en specifik del. Det krävs att alla samverkar för att hitta och lösa alla utmaningar som kommer fram under utvecklingens gång. Vad är det roligaste med ditt arbete? Det jag uppskattar mest är att få jobba med teknik i den absoluta frontlinjen. Varje dag lär man sig något nytt. Net Insight har ett väldigt öppet klimat där det är lätt att göra sin röst hörd. Med många kompetenta medarbetare uppstår också ofta kreativ friktion och man får argumentera för och emot olika lösningar. Det är väldigt konstruktivt, och jag tror att vi oftast lyckas få fram mycket bra system på det sättet. På utvecklingsavdelningen är det enkelt att gå direkt till rätt person när man behöver diskutera hur något ska fungera. Hur ser du på Net Insights lösningar jämfört med konkurrerande lösningar? Net Insight använder en väldigt ren teknik för växling. Det gör att våra lösningar lämpar sig mycket bra att implementera i synkrona kretsar som till exempel FPGA:er. Det betyder i sin tur att vi klarar mycket höga prestanda i ett kompakt format och dessutom till ett lågt pris. De flesta konkurrenter har mycket gammalt i bagaget som de nu får betala för. Vad ser du för utvecklingsmöjligheter på Net Insight? Jag vill jobba med ASIC/FPGA-utveckling ett tag till. I framtiden vill jag gärna ha möjligheten att hålla på mer med systemutveckling och ha ett mer övergripande ansvar. *ASIC står för Application Specific Integrated Circuit, d.v.s en specialanpassad krets för hårdvarukonstuktioner. FPGA står för Field Programmable Gate Array som är en programmerbar krets för hårdvarukonstruktioner. En ASIC kan ha betydligt högre prestanda än en FPGA, men kostar mycket mer att utveckla. ASIC och FPGA är de centrala delarna av de produkter Net Insight tillverkar. MEDARBETARE 19

22 AKTIEN Net Insight-aktien Net Insights B-aktie noteras sedan den 7 juni 1999 på Stockholmsbörsens O-lista och handlas sedan den 1 juli 2004 på O-listans Attract 40. Ägarförhållanden Antalet aktieägare i bolaget var per den 31 december 2004 att jämföras med föregående år. Under året har det institutionella ägandet i Net Insight ökat. Constellation Ventures har kommit in i bolaget som den enskilt största ägaren med ett innehav om cirka 10,5 procent av aktierna och 9,5 procent av rösterna per den 31 december De tre grundarna kvarstår som stora ägare med tillsammans cirka 3,0 procent av aktiekapitalet och 12,8 procent av rösterna. De 20 största ägarnas andel per den 31 december 2004 uppgår till cirka 45,1 procent av kapitalet och 50,8 procent av rösterna. Det utländska ägandet svarade för cirka 27,5 procent av kapitalet jämfört med 13,5 procent föregående år. Kursutveckling och omsättning Totalt har cirka 346 miljoner aktier omsatts under 2004 till ett sammanlagt värde av närmare 549 MSEK. I genomsnitt omsattes 1,4 miljoner aktier per börsdag under räkenskapsåret vilket är mer än en fördubbling jämfört med föregående år. Under 2003 omsattes 158,9 miljoner aktier och den genomsnittliga handeln per dag var aktier. Under räkenskapsåret noterades aktien som högst i 2,82 kronor den 3 februari 2004 och som lägst i 1, 23 kronor den 10 augusti Kursutvecklingen har under året varit bättre än SAX-index men något sämre än utvecklingstrenden för bolag inom teknologisektorn (se diagram). Net Insights totala börsvärde uppgick till cirka 541 MSEK per den 31 december 2004, en kraftig ökning jämfört med samma tid året innan, då börsvärdet uppgick till 398 MSEK. Aktiekapital Net Insight har under året genomfört två nyemissioner. På en extra bolagsstämma den 13 april beslutades att emittera nya B-aktier i samband med förvärvet av Q2 Labs AB. Rätt att teckna de nya aktierna tillkom endast aktieägarna i Q2 Labs AB som hade rätt och skyldighet att betala för de nya aktierna genom överlåtelse av aktier i Q2 Labs AB. Aktiekapitalet ökade med kronor. Vidare beslutade bolagsstämman att godkänna styrelsen förslag om riktad emission till fyra enheter inom Constellation Ventures II-gruppen av nya B-aktier samt skuldförbindelser om sammanlagt nominellt kronor förenade med sammanlagt avskiljbara optionsrätter till nyteckning av B-aktier. Aktiekapitalet har totalt ökat med kronor under året. Antalet A-aktier uppgår till och antalet B-aktier till , totalt aktier. Utdelningspolitik Net Insight har beslutat att inte lämna någon utdelning förrän verksamheten genererat ett ackumulerat positivt kassaflöde. Aktiekursens utveckling SEK 3,0 2,5 2,0 1,5 B-aktien SX-All-Share Index SX4520 Technology Hardware & Equipment Personaloptioner Net Insight har under året beslutat om personaloptionsprogram till samtliga anställda. Utspädningseffekten av detta program kan maximalt uppgå till cirka 3 procent av antalet aktier i bolaget. Tillsammans med personaloptionsprogrammen som utökades år 2002 och 2003 är den maximala utspädningseffekten cirka 5,4 procent av antalet aktier i bolaget. 1,0 0, Aktieslag per Antal aktier Andel av röster Kapital % Röster % A-aktier ,2 11,2 B-aktier ,8 88,8 Totalt ,0 100,0 20

23 20 största ägarna per Namn A-aktier B-aktier Kapital % Röster % Constellation Ventures (Bear Stearns Asset Management Fund) ,5 9,5 Robur fonder ,0 5,4 Alecta ,0 2,7 EFG Private Bank SA ,8 2,5 Torlöf Truls Thomas fam. o. bolag ,8 2,5 Jonason, Lage ,6 2,4 Dexia Customer Account ,2 2,0 Banco Fonder ,1 1,9 Nordea Bank SA ,9 1,7 Jonason, Karin ,4 1,3 SEB Private Bank ,4 1,2 Lindgren, Per ,2 4,4 Gauffin, Lars ,1 4,4 Karl Otto Wikander m. bolag ,1 1,0 Von der Osten-Sacken, Bernhard ,1 1,0 Guy Wilson Livs Aktiebolag ,0 0,9 Akelius Insurance Public Ltd ,0 0,9 Bohm, Christer ,7 4,0 Painewebber Inc ,7 0,6 Banque Carnegie Luxembourg SA ,5 0,5 Summa 20 ägare ,1 50,8 Övriga ,9 49,2 Totalt ,0 100,0 AKTIEN Ägarstruktur Net Insight B-aktie per Aktieinnehav, antal aktier Andel av antal aktieägare % Andel av aktiekapital % ,9 0, ,2 7, ,7 13, ,2 7, ,0 70,0 Totalt 100,0 100,0 Antal ägare koncentration, geografisk fördelning per Länder Antal aktieägare Aktieägare % Innehav % Röster % Sverige ,0 72,5 75,3 Övriga Norden 97 0,7 0,3 0,3 Övriga Europa 234 1,7 15,4 13,9 USA 36 0,3 11,4 10,2 Övriga världen 39 0,3 0,4 0,3 Totalt Aktiekapitalets fördelning Nominellt värde Aktiekapital År Transaktion A-aktier B-aktier Antal aktier per aktie (SEK) (SEK) 1996 Bolagsbildning , Nyemission , Fondemission , Split 20: , Nyemission , Fondemission , Split 4: , Nyemission , Nyemission , Optionsinlösen , Optionsinlösen , Nyemission , Optionsinlösen , Split 5: , Optionsinlösen , Nyemission , Nyemission , Nyemission , Nyemission , Nyemission , Nyemission , Nyemission , Nyemission , Nyemission , Optionsinlösen ,

24 FEMÅRSÖVERSIKT Femårsöversikt KONCERNEN Miljoner SEK om inte annat anges Resultaträkning Nettoomsättning 40,5 34,6 33,7 21,5 9,0 Rörelseresultat -84,6-81,3-123,8-266,4-218,1 Resultat efter finansiella poster -82,8-80,4-121,8-260,2-208,8 Årets resultat -82,8-80,4-121,8-260,2-280,8 Balansräkning Anläggningstillgångar 27,2 16,0 12,9 2,0 2,0 Omsättningstillgångar 116,2 133,1 112,6 103,3 204,8 Summa tillgångar 143,4 149,1 125,5 105,3 206,9 Eget kapital 114,0 126,7 100,1 73,4 177,6 Kortfristiga skulder 29,3 22,4 25,4 31,9 29,3 Summa eget kapital och skulder 143,4 149,1 125,5 105,3 206,9 Nyckeltal Bruttomarginal % Investeringar 17,3 9,8 13,9 0,8 0,9 Avkastning på operativt kapital Neg. Neg. Neg. Neg. Neg. Avkastning på eget kapital Neg. Neg. Neg. Neg. Neg. Vinstmarginal % Neg. Neg. Neg. Neg. Neg. Resultat per aktie före utspädning (SEK) -0,29-0,49-0,89-4,43-5,31 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,29-0,49-0,89-4,43-5,31 Utdelning per aktie (SEK) N/a N/a N/a N/a N/a Kassaflöde per aktie (SEK) -0,25-0,29-0,87-4,48-5,29 Soliditet % Eget kapital per aktie (SEK) 0,39 0,49 0,73 1,25 4,52 Antal anställda per 31 december Börskurs per den 31 december (SEK) 1,86 1,55 0,94 5,70 27,30 Antal aktier per den 31 december Avkastning på eget kapital Nettovinsten i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat (före finansiellaintäkter och kostnader) i procent av genomsnittligt operativt kapital. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Eget kapital/aktie Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen. Resultat/aktie efter utspädning Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier under året (se vidare under Redovisningsprinciper). Resultat/aktie före utspädning Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier under året. Soliditet Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Vinstmarginal Nettovinsten i procent av nettoomsättning. Kassaflöde/aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital dividerat med antal aktier på balansdagen. 22

25 Förvaltningsberättelse Net Insight AB (publ), org nr HÄNDELSER UNDER RÄKENSKAPSÅRET Försäljning Net Insight har under året haft en försäljning uppgående till 40,5 MSEK (34,6) inom de prioriterade marknadssegmenten professionella medienät, triple play och stadsnät. Störst volym uppnåddes inom professionella medienät. Under början av året erhöll Net Insight en mindre tilläggsorder från Allied Telesyn. Ordern avsåg nätverksutrustning från Matanuska Telephone Association (MTA), det största telefonkooperativet i Alaska samt Vernon Telephone Cooperative som kommer att använda utrustningen för triple play till ett utökat antal hushåll. I maj och juni erhöll Net Insight flera ordrar från UPC Direct, ett företag inom UPC Group som är en av de ledande bredbandsoperatörerna i Europa. UPC implementerar Net Insights Nimbra -plattform för att bygga ett nytt produktionsnät mellan flera stora Centraleuropeiska städer. Från att tidigare använt sig av satellitöverföringar tar nu UPC Direct ett strategisk steg mot ett markbaserat fibernät. I juni erhöll Net Insight order på nätverksutrustning från Allied Telesyn. Beställningen avsåg ytterligare utrustning till Matanuska Telephone Association (MTA) och Midwest Tel Net, som expanderar sina triple play-nätverk. Net Insight erhöll en tilläggsorder i juni från Broadwing avseende utrustning för att expandera ett existerande medienätverk till flera städer. En Broadwing-kund, Ascent Media Network Services (AMNS), USA:s största post production-företag, använder Nimbraplattformen för att kunna tillhandahålla realtidsvideo och dataöverföring till sina kunder via Broadwings medienät. I juni erhöll Net Insight även ytterligare order från den tyska systemintegratören Controlware avseende extra utrustning till WDR:s medienät. I juni och augusti erhöll Net Insight fler ordrar från EBU. Implementeringen av EBUs nätverk fas-1 har slutförts framgångsrikt med noder i Rom, Genève, Paris, London, Bryssel, Hamburg, Mainz, Washington DC och New York. Nätverket är helt driftsatt och har använts för livesändningar, bland annat från de demokratiska och republikanska konventen samt från presidentvalet i USA under hösten Net Insight har fortsatt att leverera nya noder för ytterligare expansion i Madrid såväl som uppgradering av EBU:s noder i Bryssel och Washington. Net Insight erhöll i augusti en order från det amerikanska mediebolaget CINEvents. Med denna order kommer bolagets ATM-nätverk för transport av HD-TV att ersättas. Vidare i augusti erhöll Net Insight en tilläggsorder avseende ytterligare Nimbra-noder från Digital Media Centre (DMC) i Amsterdam. DMC erbjuder ett stort utbud av integrerade tjänster inom produktion och distribution för TV-bolag. Ordern avser en expansion av deras nuvarande nätverk och utrustningen kommer att användas för realtidsdistribution av sportevenemang till andra TV-bolagsoperatörer. I december erhöll Net Insight en order från T-Systems, en division inom Deutsche Telekom som är den största teleoperatören i Europa, avseende utrustning för ett nät för digital marksänd TV. Nätet som tas i drift under första hälften av 2005 kommer att distribuera TV-kanaler från ett tiotal TV-bolag. En order erhölls avseende ett privat medienät från det finska TVbolaget YLE i december. Medienätet kommer att transportera dataoch videotrafik mellan YLE:s kontor i Helsingfors och Tammerfors. Rymdbolaget (Swedish Space Corporation) köpte efter omfattande tester i december utrustning från Net Insight som kommer att användas för distribution av IP-TV-kanaler samt kontribution och distribution av professionell video (SDI och ASI). Utrustningen togs i drift under december I december annonserades även att ett av de största TV-bolagen i USA har valt Net Insights Nimbra-plattform för ett nytt fiberbaserat transatlantiskt nät mellan New York och London. Efter att tidigare ha använt satellitkommunikation för videoöverföring och hyrda förbindelser för data och telefoni bygger nu TV-bolaget sin egen länk för tal, data och video. I december erhölls även en tilläggsorder från Net Insights tyska partner Controlware. Ordern avser utrustning till ett privat medienät till WDR. Nätet transporterar WDR:s TV-, data- och telefontrafik mellan ett flertal städer i Tyskland. Net Insight erhöll även ytterligare tilläggsorders från befintliga kunder i Europa och USA avseende expansion av deras medienät under året. Samarbeten Starka samarbetspartners med väl etablerade kontaktnät är viktiga för att Net Insight ska nå ut till fler marknader och nå uppställda affärsmål. I januari inledde Net Insight, SeaChange International och Kreatel ett partnersamarbete för att tillhandahålla en integrerad end-to-end Video on Demand-lösning (VoD) via xdsl eller fiber för triple playoperatörer. Den gemensamma lösningen ger en skalbar, beprövad lösning som gör det enkelt för telekomföretag att kostnadseffektivt tillämpa VoD med överlägsen stabilitet och pålitlighet. Net Insight etablerade under hösten ett återförsäljaravtal med kanadensiska Geartech. Geartech kommer att sälja Net Insights produkter till den professionella mediemarknaden främst i Kanada. Vidare har Net Insight etablerat samarbeten med flera nya partners för triple play: Agama Technologies som utvecklar monitoreringssystem för att övervaka IP-TV-tjänster och på ett enkelt sätt presenterar rådande status på tjänsten, Amino som tillverkar set-top boxar, Optibase som tillverkar video encoders, Bitband som tillverkar servrar för Video On Demand samt Orca Interactive som tillverkar middleware. Net Insight har även under året inlett ett partnersamarbete med Xilinx, som tillverkar programmerbara logiska kretsar vilka utgör en kärnkomponent i bolagets produkter och system. Arbetet med att finna samarbetsformer med internationellt verksamma systempartners har fortsatt under året, så att mer kompletta och större lösningar kan erbjudas till stora teleoperatörer. Installationer och tekniska verifieringar Net Insight har offentliggjort lanseringen av en ny OC-48/STM-16- modul för transportplattformen Nimbra. Den nya 2-portsmodulen, med en hastighet på 2,4 gigabit/s per port, möjliggör ett snabbare nätverk till medie- och telebolag. På IBC2004 International Broadcasting Convention i Amsterdam i september introducerade Net Insight sin Nimbra 340 access-växel speciellt anpassad för de mest krävande video- och dataapplikationerna. Applikationerna för den nya växeln inkluderar transport av studioproduktion och programinnehåll samt distribution för kabel- TV och markbunden digital-tv eller triple play-nätverk. Nimbra 340 är helt kompatibel med den större Nimbra One-serien av produkter för telekomoperatörer. Net Insight lanserade i oktober en lösning för DVB-T-nätverk (markbunden digital-tv) med unika funktioner för distribution av absolut tid, s.k. two-way time and frequency transfer. Dessa funktioner, som är möjliga tack vare de extremt goda egenskaperna för takt och tid i Net Insights Next Generation SDH/SONET Nimbra-plattform, innebär att alla noder i nätverket alltid har tillgång till en gemensam tid med noggrannhet som är bättre än en mikrosekund vilket är avgörande för att kunna synkronisera tid i TV-nät. Mässor och konferenser I januari deltog Net Insight på mässan TvoDSL i Paris både som utställare och som talare och i april på mediemässan NAB 2004, FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 23

26 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE National Association of Broadcasters, i Las Vegas. En del av montern på NAB disponerades av Net Insights kund EBU, European Broadcasting Union. Net Insight medverkade även på WBU-ISOG Broadcasters möte som anordnades av EBU i Genève i maj. Net Insight var senior sponsor på Broadband & Triple Play Services 2004 i Wien och medverkade på Broadcast Asia 2004 i juni på Singapore Expo. Net Insight var utställare på IBC2004 i Amsterdam i september och demonstrerade bland annat lösningar för TV-bolag, DVB-T (markbunden digital-tv), HD-TV och triple play. Net Insight deltog även på triple play-mässan TelcoTV i Orlando, Florida i november. Ordinarie bolagsstämma Bolagsstämman beslutade att antalet styrelseledamöter ska öka från sex till sju ledamöter utan suppleanter. Till styrelseledamöter omvaldes Lars Berg (ordf), Bernt Magnusson, Bo Dimert, Lage Jonason, Raimo Lindgren och Tomas Torlöf. Till ny ledamot i styrelse invaldes Birgitta Stymne Göransson. Bolagsstämman beslöt att arvode till styrelsen ska uppgå till kronor. Av dessa uppgår styrelseordförandes arvode till kronor och kronor att fördelas enligt styrelsens bestämmande. Arvode till revisorerna skall utgå enligt löpande räkning. Vid konstituerande styrelsemöte efter bolagsstämman beslöt styrelsen att välja om Lars Berg som styrelsens ordförande. Extra bolagstämmor I april förvärvades Q2 Labs AB och en emission gjordes av nya B-aktier. Rätt att teckna de nya aktierna tillkom enbart aktieägarna i Q2 Labs AB med rätt och skyldighet att betala för de nya aktierna genom överlåtelse av aktier i Q2 Labs AB. Q2 Labs tillför förutom utvecklade delprodukter en unik know-how inom kostnadseffektiv produktarkitektur och design. Vidare genomfördes riktade emissioner till fyra enheter inom Constellation Ventures II-gruppen av nya B-aktier. Emissionen inbringade totalt 65,1 MSEK. Cliff Friedman (från Constellation Venture II-gruppen) valdes vid samma tidpunkt in som ny styrelseledamot och ersatte Tomas Torlöf som anmält sitt utträde ur styrelsen. Styrelsen består därefter av Lars Berg (ordförande), Bo Dimert, Clifford H. Friedman, Lage Jonason, Raimo Lindgren, Birgitta Stymne Göransson och Bernt Magnusson. Net Insight har med stöd av extra bolagsstämma beslutat att inrätta ett nytt personaloptionsprogram för samtliga personalkategorier. Programmet ger möjlighet att förvärva högst aktier av serie B i bolaget. Antalet aktier som ska vara möjliga att förvärva med stöd av personaloption bestäms mot bakgrund av att vissa av styrelsen uppsatta resultat- och utvecklingsmål vid vissa tidpunkter uppnås. Emissionskostnaderna uppgick totalt till TSEK under året. Aktiekapitalet har totalt ökat med TSEK under året som ett resultat av nyemissionerna, antalet A-aktier uppgår till och antalet B-aktier till Organisation Steven East anställdes den 5 april som ny global försäljningschef med bas i USA. Steven har mer än 17 års erfarenhet av internationell försäljning på ledningsnivå i Storbritannien, Europa och USA. Steven kommer senast från Broadwing Communications Inc där han var vice vd för International Carrier Division. Steven har även bl. a. 10 års erfarenhet från Nortel Networks där han fokuserade på kabeloch telefonimarknaden. Bolaget tillämpar lönesättningar som består av en fast del och en rörlig del. Den rörliga delen av lönepaketet har alltid ett tak och baseras på en kombination av försäljning, resultat och verksamhetsmål. Därutöver deltar personalen i tre personaloptionsprogram utgivna 2002, 2003 och Utförlig beskrivning av dessa finns i Not 3 under Redovisningsprinciper och Noter. Styrelsens och ledningens filosofi är att personaloptionsprogram baserade på att uppställda mål uppnås är den mest motiverande och kostnadseffektiva kompensationen utöver lön. Patent Som ledande inom utvecklingen av nästa generations transportnät och videotjänster har Net Insight sett det som viktigt att genom patent skydda sin implementering, bibehålla sitt teknologiförsprång och skapa möjligheter till framtida licensintäkter. Detta har resulterat i att företaget har utvecklat en stark och omfattande patentportfölj. Net Insight har under året fortsatt arbetet med att renodla och vidareutveckla denna patentportfölj som per 31 december 2004 omfattade 25 patentfamiljer, var och en innefattande patent eller patentansökningar i ett eller flera länder. Företagets patent och immateriella tillgångar har koncentrerats till ett nytt helägt dotterbolag, NIIP HB, för att renodla utvecklingsverksamheten och resultaten av denna. Forskning och utveckling I ljuset av den svaga efterfrågan under åren sänkte bolaget sina kostnader. Sedan slutet av 2003 har bolaget återigen ökat sina investeringar i forskning och utveckling. Utvecklingsarbetet syftar till nya marknadsledande produkter för kundgrupper där efterfrågan är mycket stor. Därmed läggs grunden för ett förbättrat kunderbjudande som förväntas resultera i ökad försäljning och ett förbättrat resultat. Förvärvet av Q2 Labs, verksamt inom optiska nätverksprodukter, var ett steg i den utvecklingen. En ny produkt, Nimbra 340 introducerades under 2004 och kan levereras till kunder under mars/april Kostnader för FoU uppgick under året till 45 MSEK. Övergång till redovisning enligt IFRS Bolaget har under året analyserat en anpassning till reglerna enligt IFRS och kommer att redovisa i enlighet med reglerna från och med De regler som är tillämpliga på bolagets räkenskaper samt hur de skulle ha påverkat bolagets resultat och ställning om de hade använts under 2004 redovisas närmare under Redovisningsprinciper. MARKNADSRELATERADE RISKER Konjunkturen Det som står utom bolagets kontroll är bland annat det allmänna konjunkturläget. Net Insight upplever en ökad aktivitet på marknaden och ett ökat intresse för bolagets produkter och lösningar. Dock har säljcyklerna varit fortsatt långa, vilket gör att det tar längre tid att uppnå uppsatta mål. Risken finns att kunder fortsätter att vänta med sina investeringar vilket skulle försämra intäktsmöjligheterna för bolaget. En viktig strategi för Net Insight är därför att erbjuda lösningar som tillåter operatörerna att minska driftskostnaderna i sina nätverk och samtidigt erbjuda innehållsrikare tjänster, vilket sammantaget möjliggör en mycket snabb återbetalningstakt för operatörerna. Kapitalmarknaden Net Insight är som börsnoterat bolag beroende av kapitalmarknaden för att kunna utveckla och kommersialisera bolagets produkter. Bolaget har ett ständigt fokus på att hålla kostnaderna nere för att minimera kapitalbehovet och för att kunna påskynda ett positivt kassaflöde och resultat. FINANSIELLA RISKER Valutarisker Net Insight verkar i Sverige och i USA samt har löpande försäljning till ett antal Euro- länder, vilket gör att bolaget påverkas av valutaeffekter. För att begränsa exponeringen i valuta skall ett antal riktlinjer följas. Dessa riktlinjer ingår i bolagets finanspolicy som har godkänts av styrelsen. Risken för valutakursförändringar hanteras dels genom att regelbundet anpassa och utvärdera prislistorna och dels genom att utländska kontrakt där så är möjligt faktureras i svenska kronor. Valutasäkring kommer att ske av kontrakt som överstiger ett visst belopp. Kreditrisker Net Insight kan vid en försämring av kunders kreditstatus drabbas av obetalda fakturor och därmed kundförluster. För att begränsa riskerna för eventuella kreditförluster innehåller bolagets finanspolicy även riktlinjer och bestämmelser om detta. Alla nya kunder ska genomgå kreditprövning utifrån kontraktens storlek samt årsvis därefter. Betalningsvillkor ska följa standardavtal i möjligaste mån för att generellt begränsa betalningsrisker och förbättra kassaflödet. Ränterisker Net Insight har inte några räntebärande finansiella skulder vilket gör att ränterisken är låg för bolaget. Bolaget har enbart finansiella tillgångar som är räntebärande. De finansiella tillgångarna består av likvida medel och korta placeringar hos finansinstitut med A+ eller P1 i kreditvärdering. Hos dessa institut placeras bolagets överlikviditet. Risken med anledning av förändring av ränteläget är enligt bolagets bedömning liten. Bolaget har utgivit finansiella instrument 24

27 i form av teckningsoptioner. Dessa redovisas ej i balansräkningen. Antal utgivna optioner, villkor samt verkligt värde redovisas i Not 3. Samtliga finansiella tillgångar redovisas till verkligt värde. RESULTATUTVECKLING Koncernens nettoomsättning uppgick totalt till 40,5 MSEK (34,6). De totala omkostnaderna uppgick till 108,9 MSEK (100,6). Koncernens rörelseresultat uppgick till 84,6 MSEK ( 81,3) och resultat efter finansiella poster uppgick till 82,8 MSEK ( 80,4). Finansnettot uppgick till 1,8 MSEK (0,8). PERSONAL Per den 31 december 2004 var 64 (56) personer anställda i moderbolaget Net Insight AB. I det amerikanska dotterbolaget Net Insight Inc. var 5 (5) personer verksamma. Net Insights tre grundare är sedan i början av 1997 anställda av bolaget. LIKVIDITET OCH FINANSIERING I april genomfördes en riktad nyemission om 65,1 MSEK till Constellation Ventures. Emissionskostnaderna i Net Insight har totalt uppgått till 1,1 MSEK. Likvida medel i koncernen uppgick vid utgången av året till 74,9 MSEK (78,2). INVESTERINGAR Investeringar i inventarier uppgick till 61 TSEK (0). Investeringar i utvecklingskostnader uppgick till 17,3 MSEK (9,8) och netto bokfört värde avseende aktiverade utvecklingskostnader uppgick vid periodens utgång till 22,6 MSEK (15,4). Dessa kostnader redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Bolaget har under året förvärvat Q2 Labs koncernen genom en apportemission uppgående till aktier. HÄNDELSER EFTER ÅRETS UTGÅNG Försäljning I början av januari 2005 erhöll Net Insight en order om 13 miljoner kronor från Broadwing, en stor amerikansk operatör. Ordern avsåg utrustning för ett första steg i en utbyggnad av ett medienät. TVoDSL Net Insight medverkade vid konferensen TVoDSL i Paris i januari både som talare och utställare. MARKNADS- OCH FRAMTIDSUTSIKTER Marknaden för professionella medietjänster har ökat på grund av flera faktorer. Telekom- och mediemarknaden har stabiliserats och efterfrågan ökar igen. Net Insight har mycket framgångsrikt installerat medienät de senaste åren och bevisat att teknologin är stabil och medför väsentliga ekonomiska och tekniska fördelar. Ny kapacitet för medienät behövs dels baserat på tillväxt i marknaden och dels pådrivet av den nya HD-TV-utvecklingen i stora delar av världen. Nya segment utvecklas också såsom nätverk för markbunden digital TV-distribution eftersom många länder kommer att fasa ut de analoga näten. Denna utveckling är mycket gynnsam för Net Insight som redan är starkt positionerat med en ledande lösning för videoöverföring. Triple play är en annan trend för att sända TV-signaler digitalt som är på väg att bli en mycket stor affärsmöjlighet i flera länder samt är tillsammans med andra medietjänster ett marknadssegment som de flesta stora operatörer utvärderar och planerar att investera i. Under 2004 har flera operatörer annonserat sina avsikter att erbjuda triple play-tjänster globalt. I motsats till mediemarknaden, där Net Insight levererar en helhetslösning, erbjuder Net Insight en viktig del i en triple play-installation. För att bli framgångsrik inom triple play är det nödvändigt att samarbeta med en systempartner på denna marknad för att kunna adressera och erbjuda helhetslösningar. Net Insight fokuserar på att ha ett sådant samarbete på plats under Som ett resultat av ökade investeringar inom utveckling under 2004 kommer bolaget att leverera nya produkter under Den första, Nimbra 340, kommer att kunna levereras till kunder i mars/ april Dessa produkter kommer att öka konkurrenskraften för Net Insight och även göra det möjligt att adressera nya marknadssegment. Bolaget räknar med en väsentligt ökad försäljning under Den hittillsvarande erfarenheten är dock att försäljningscyklerna på större system är långa. Detta för med sig att kvartalsförsäljningen kan fluktuera kraftigt. Trots ökade kostnader inom forskning och utveckling kommer de totala kostnaderna att vara på samma nivå som för Bolaget förutser ett väsentligt förbättrat resultat för året. STYRELSENS ARBETSSÄTT Net Insights styrelse bestod år 2004 av sju ledamöter valda av bolagsstämman. Styrelsen genomförde 11 protokollförda möten under Styrelsen behandlade vid dessa möten fasta punkter såsom affärsläge, budget, årsbokslut, delårsrapporter m. m. Därutöver behandlades övergripande frågor såsom långsiktiga strategier, affärsplan, partners m. m. I övrigt behandlades även specifika frågor såsom nyemissioner och optionsprogram. Enskilda styrelseledamöter bistod även företagsledningen i olika strategiska frågor. På det konstituerande styrelsemötet den 22 mars 2004 behandlade och fastställde styrelsen arbetsordningen för styrelsen och instruktioner för verkställande direktör, i enlighet med Aktiebolagslagen som reglerar arbetsfördelningen inom styrelsen samt mellan styrelsen och verkställande direktören inklusive löpande ekonomisk rapportering. Styrelsen har, i samråd med bolagets revisorer, även proaktivt behandlat nya rekommendationer inom redovisningsområdet vilka kan komma att påverka bolagets framtida redovisning och rapportering. Styrelsen utsåg vid det konstituerande styrelsemötet en ersättningskommitté som har haft tre protokollförda möten under året. Styrelsen utsåg även en finanskommitté. Finansfrågor har dock under året behandlats av styrelsen i dess helhet. Nomineringsarbetet innebär att styrelsens ordförande genomför en utvärdering av existerande styrelsemedlemmars insatser och kompetens. Efter denna utvärdering, som sker under fjärde kvartalet, diskuterar ordföranden eventuell förnyelse av styrelsemedlemmar med bolagets huvudägare. Enskilda aktieägare erbjuds möjligheten och kan lämna förslag direkt till styrelsens ordförande Lars Berg. FÖRSLAG TILL BEHANDLING AV FÖRLUST Styrelsen och verkställande direktören föreslår att den ansamlade förlusten, SEK, behandlas enligt följande: Ansamlad förlust Årets förlust Totalt Avräknas mot överkursfond 0 SEK TSEK TSEK TSEK Koncernens ansamlade förlust uppgår per 31 december 2004 till TSEK. Någon avsättning till bundna fonder föreslås ej. Vad beträffar koncernens och moderbolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande balans-, resultaträkningar och kassaflödesanalyser med tillhörande noter. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 25

28 KONCERNEN Koncernen Koncernens resultaträkning Belopp i TSEK NOT Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Marknadsföringskostnader 3, 5, Administrationskostnader 3, 5, 6, Utvecklingskostnader 3, 4, 5, Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Årets resultat Resultat per aktie -0,29-0,49 Resultat per aktie efter utspädning -0,29-0,49 Koncernens balansräkning Belopp i TSEK NOT 31 dec dec 2003 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 9 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Goodwill Materiella anläggningstillgångar 10 Inventarier Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varor under tillverkning Färdigvaror Kundfordringar Kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Ej registrerat aktiekapital Bundna reserver Ansamlad förlust Ansamlad förlust Årets resultat Summa eget kapital Avsättningar Garantiavsättningar Summa avsättningar Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Inga Inga

29 Eget kapital Not 13 Aktie- Bundna Ansamlad Årets Totalt kapital reserver förlust resultat eget kapital KONCERNEN Omföring av årets resultat Nyemissioner Ej registrerat aktiekapital Årets omräkningsdifferens Förskjutning mellan bundna reserver och ansamlad förlust Årets resultat Aktie- Bundna Ansamlad Årets Totalt kapital reserver förlust resultat eget kapital KONCERNEN Omföring av årets resultat Nyemission Apportemission Ej registrerat aktiekapital Årets omräkningsdifferens Förskjutning mellan bundet och fritt kapital Årets resultat KONCERNEN Emissionskostnaden för året uppgick till TSEK (9 204) och har i koncernen bokförts direkt mot bundna reserver. Årets ackumulerade omräkningsdifferens i koncernen uppgick till -80 TSEK (-189). Koncernens kassaflödesanalys Belopp i TSEK NOT DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat Avskrivningar Övriga ej likviditetspåverkande poster Erhållen ränta Erlagd ränta Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Minskning/ökning av varulager Minskning/ökning av fordringar Minskning/ökning av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHET Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0 3 Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHET Förvärv av dotterbolag genom apportemission Optionsprogram/nyemissioner Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets förändring av likvida medel 16, Likvida medel vid årets början 16, Likvida medel vid årets slut

30 28MODERBOLAGET Moderbolaget Moderbolagets resultaträkning Belopp i TSEK NOT Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Marknadsföringskostnader 3, 5, Administrationskostnader 3, 5, 6, Utvecklingskostnader 3, 4, 5, Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Resultatandel från handelsbolag Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella investeringar Resultat efter finansiella poster Årets resultat Moderbolagets balansräkning Belopp i TSEK NOT 31 dec dec 2003 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 9 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Materiella anläggningstillgångar 10 Inventarier Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varor under tillverkning Färdigvaror Kundfordringar Kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Ej registrerat aktiekapital Överkursfond Ansamlad förlust Årets resultat Summa eget kapital Avsättningar Garantiavsättningar Summa avsättningar Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Inga Inga

31 Eget kapital Not 13 Aktie- Bundna Årets Totalt kapital reserver resultat eget kapital Moderbolaget Omföring av årets resultat Nyemissioner Ej registrerat aktiekapital Årets resultat Emissionskostnader för året uppgick till TSEK (9 204) och har i moderbolaget redovisats över resultaträkningen. Aktie- Bundna Årets Totalt kapital reserver resultat eget kapital Moderbolaget Omföring av årets resultat Nyemissioner Apportemission Ej registrerat aktiekapital Årets resultat Moderbolagets kassaflödesanalys Belopp i TSEK NOT DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat Avskrivningar Övriga ej likviditetspåverkande poster MODERBOLAGET Erhållen ränta Erlagd ränta Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Minskning/ökning av varulager Minskning/ökning av fordringar Minskning/ökning av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHET Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0 3 Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHET Optionsprogram/nyemissioner Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets förändring av likvida medel 16, Likvida medel vid årets början 16, Likvida medel vid årets slut

32 30REDOVISNINGSPRINCIPER Redovisningsprinciper ALLMÄNNA REDOVISNINGSPRINCIPER Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer och uttalanden. Från och med detta räkenskapsår tillämpas: Redovisningsrådets nya rekommendationer RR 29 Ersättning till anställda. Dessutom tillämpas från och med detta år följande uttalande från Akutgruppen: URA 42 Klassificering av ITP-planer som finansieras genom försäkring i Alecta. URA 43 Redovisning av särskild löneskatt och avkastningsskatt. Övergång till redovisning enligt IFRS 2005 Övergången till redovisning i enlighet med IFRS nu gällande regler kommer att förändra bolagets redovisningsprinciper på följande sätt: Bolagets redovisade goodwill kommer inte längre utgöra underlag för avskrivningar utan kommer vid varje tillfälle att genomgå värdering i enlighet med IFRS 3 med avsikt att bedöma korrekt verkligt värde på tillgången. Om denna princip hade tillämpats vid utgången av 2004 så hade avskrivningar avseende goodwill till ett värde av 653 TSEK lösts upp och därmed påverkat resultatet positivt. Två av bolagets utestående personaloptionsprogram kommer att redovisas i enlighet med IFRS 2. Ett tredje utestående program är tilldelat före den 7 november 2002 och påverkas inte av de nya reglerna. Personaloptionsprogram tilldelat 2003 skulle, om IFRSreglerna hade tillämpats 2004, belastat bolagets resultat med 260 TSEK. Personaloptionsprogram utgivet 2004 har per den 31 december 2004 ännu ej tilldelats. Totalt ingår personaloptioner, som ger möjlighet att förvärva högst aktier av serie B, i detta program. Dessa kommer att tilldelas under februari 2005 och har en löptid på totalt fyra år, under vilken kostnaden för programmet kommer att tas i enlighet med IFRS 2, d.v.s. såsom värdet av optionen vid tilldelningstillfället. Ovan redovisade IFRS-regler är de enda som hade påverkat bolagets resultat och ställning om redovisning hade skett enligt IAS/IFRS KONCERNREDOVISNINGEN I koncernredovisningen ingår tre av moderbolaget helägda dotterbolag samt ett dotterdotterbolag. Resultatet av handelsbolagets verksamhet redovisas under finansiella poster i moderbolaget och elimineras i koncernen. I moderbolaget redovisas andelarnas värde såsom insatsen i handelsbolaget justerat för årets nettotresultat samt de uttag och tillskott som gjorts under året. I koncernens balansräkning elimineras dessa poster. Koncernredovisningen är upprättad enligt förvärvsmetoden, vilket innebär att dotterbolagets eget kapital vid förvärvet, fastställt som skillnaden mellan tillgångarnas och skuldernas verkliga värden, elimineras i sin helhet. I koncernens eget kapital ingår härigenom endast den del av dotterbolagets eget kapital som tillkommit efter förvärvet. Net Insight AB tillämpar dagskursmetoden för omräkning av dotterbolagets bokslut. Det innebär att dotterbolagets tillgångar och skulder omräknas till balansdagens kurs. Samtliga poster i resultaträkningen omräknas till årets genomsnittskurs. Omräkningsdifferensen förs direkt till koncernens eget kapital. NETTOOMSÄTTNING Intäkterna avser uteslutande moderbolaget. Intäkterna redovisas huvudsakligen i samband med leverans då också risk och äganderätt övergår till köparen. I de fall då försäljningen kräver installationer med integrationsansvar och ett slutgodkännande från kunden redovisas intäkterna i samband med leveransacceptans. Då beaktas även förväntade kvarstående intäkter och reservering sker för bedömda kvarstående kostnader. VÄRDERINGSPRINCIPER M M Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan. FORDRINGAR Fordringar har efter individuell värdering upptagits till belopp varmed de beräknas inflyta. FORDRINGAR OCH SKULDER I UTLÄNDSK VALUTA Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagens kurs. Bolaget kostnadsför valutaförändringar direkt då de uppstår. Bolaget skyddar sig mot valutafluktuationer genom regelbundna justeringar av priser i utländsk valuta och delvis genom att man har såväl kostnader som intäkter i framför allt USD. FINANSIELLA INSTRUMENT Bolaget har tre utestående personaloptionsprogram. Effekten av dessa program i bolagets räkenskaper bedöms endast vara eventuella framtida sociala kostnader. Avsättning för dessa kostnader

33 kommer att göras i bolagets räkenskaper i de fall teckningskursen understiger marknadsvärdet på aktien. INKOMSTSKATTER Bolaget uppnår ej något skattepliktigt resultat, varför inga skattekonsekvenser redovisas i räkenskaperna. Uppskjutna skattefordringar avseende temporära skillnader som hänför sig till investeringar i dotterbolag redovisas inte i Net Insight AB:s koncernredovisning då moderbolaget i samtliga fall kan styra tidpunkten för återföring av de temporära skillnaderna och det inte bedöms som sannolikt att en återföring sker inom överskådlig framtid. Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag har ännu ej redovisats. Bolaget kommer att redovisa uppskjuten skattefordran så snart det kan göras sannolikt att avdraget kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. VARULAGER Varulagret värderas, med tillämpning av först-in-först-ut-principen, till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet på balansdagen. LEASING Bolaget innehar endast operationella leasingavtal och dessa utgörs för redovisade år till cirka 95% av hyresavtal. Kostnaden för samtliga leasingavtal redovisas linjärt. Framtida leasingkostnader redovisas i Not 6. PENSIONER Bolaget använder sig av en avgiftsbestämd pensionsplan, vilket innebär att pensionskostnader för bolagets samtliga anställda kostnadsförs löpande under året. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med avskrivningar. Materiella anläggningstillgångar skrivs av systematiskt över tillgångens bedömda nyttjandeperiod. Linjär avskrivningsmetod används för samtliga typer av tillgångar. Följande avskrivningstider tillämpas: Materiella anläggningstillgångar Inventarier 3-5 år IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Utgifter för utvecklingsarbete balanseras som immateriella tillgångar i den omfattning som dessa utgifter förväntas ge bolaget framtida ekonomiska fördelar. Under forskningsfasen kostnadsförs samtliga utvecklingskostnader. Övriga utvecklingsutgifter kostnadsförs i den takt de uppkommer. Utvecklingskostnader skrivs av linjärt under den period som de förväntade fördelarna beräknas komma företaget tillgodo och från den period som kommersiell produktion påbörjas. Goodwill utgörs av det belopp varmed anskaffningsvärdet överstiger det verkliga värdet på koncernens andel i det förvärvade dotterföretagets nettotillgångar vid förvärvstillfället. Goodwill skrivs av linjärt över den beräknade nyttjandetiden, vilken bedöms vara 5 år. Följande avskrivningstider tillämpas på immateriellla tillgångar: Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbete Goodwill 3 år 5 år När det finns en indikation på att en tillgång minskat i värde görs en bedömning av tillgångens redovisade värde. I de fall en tillgångs redovisade värde överstiger dess beräknade återvinningsvärde skrivs tillgången omedelbart ner till sitt återvinningsvärde. KASSAFLÖDESANALYS Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar. Som likvida medel klassificeras, förutom kassa- och banktillgodohavanden, kortfristiga finansiella placeringar som dels är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer, dels handlas på en öppen marknad till kända belopp eller har en kortare återstående löptid än en månad från anskaffningstidpunkten. GENOMSNITTLIGT ANTAL AKTIER SAMT UTSPÄDNINGSEFFEKT Vid beräkning av resultat per aktie har använts årets resultat dividerat med det genomsnittliga antalet aktier, vilket har beräknats som det vägda antalet aktier med hänsyn tagen till de nyemissioner som har genomförts och registrerats under året. Då moderbolaget redovisar en förlust och härigenom skulle komma att redovisa ett högre resultat efter utspädning redovisas inte detta högre resultatmått. I stället anges samma resultat per aktie efter utspädning som före. REDOVISNINGSPRINCIPER 31

34 32NOTER Noter Alla belopp är TSEK om ej annat anges Not 1 NETTOOMSÄTTNING Intäkterna utgörs huvudsakligen av varuförsäljning, varför endast ett intäktsslag redovisas. Intäkter från support och serviceavtal intäktsförs linjärt under kontraktsperioden. Fakturering avseende service och övriga tjänster utgör inget väsentligt inkomstslag då denna uppgår till mindre än 10% av den totala omsättningen. Av denna anledning redovisas denna ej separat. Bolagets försäljning hänför sig till ett produktsegment, inom vilket olika lösningar skapas beroende på kundens specifika krav och önskemål. Faktureringen har uteslutande skett från Sverige. Nedan redovisas försäljningens fördelning på olika marknader, vilka ännu ej uppfyller kraven för att redovisas som olika segment. Denna bedömning grundar sig på att bolaget helt saknar investeringar på övriga marknader. I det amerikanska dotterbolaget utgörs dess tillgångar enbart av likvida medel och uppgår till TSEK. Net Insight AB har per den 1 december sålt huvuddelen av sina immateriella rättigheter till ett nybildat helägt dotterbolag i form av ett handelsbolag. Intern fakturering för erhållna tjänster i form av vidareutveckling av produkter samt för administrativa tjänster från moderbolaget till dotterbolaget sker från denna tidpunkt. Dotterbolaget fakturerar moderbolaget månadsvis en licensavgift för användandet av de immateriella rättigheterna. Fakturering till dotterbolaget har under året skett med TSEK. Faktureringen avser vidareutveckling av till moderbolaget utlicencierade produkter samt administrativa kostnader som Net Insight AB haft för handelsbolagets räkning. Interna transaktioner Försäljning till NIIP HB Försäljning till NI Inc Inköp från NIIP HP I koncernens resultaträkning är all försäljning hänförlig till moderbolaget. Nettoomsättningens fördelning på geografiska marknader: Koncernen Sverige Övriga Europa USA Summa Moderbolaget Sverige Övriga Europa USA Summa Not 2 VALUTAKURSDIFFERENSER I rörelseresultatet ingår valutakursdifferenser avseende rörelsefordringar och rörelseskulder enligt följande: Koncernen Moderbolaget Netto valutakursdifferenser Valutaflödena har ej kurssäkrats utan den totala effekten av kursfluktuationer har redovisats direkt i resultaträkningen. Not 3 PERSONAL Medelantalet anställda, sjukfrånvaro, löner andra ersättningar och sociala kostnader Medeltalet anställda varav män Sverige 60 (64) 89% (83) USA 5 (5) 100% (100) Vid årets slut uppgår antalet anställda till 64 (56) i moderbolaget och 5 (5) i dotterbolaget. Sjukfrånvaro Sjukfrånvaron i bolaget uppgick till 4,6% (4,1) av den totala ordinarie arbetstiden i bolaget. 3,9% (3,3) av sjukfrånvaron i bolaget utgörs av sammanhängande frånvaro som omfattar mer än 60 dagar d.v.s. sjukfrånvaron exklusive långtidsfrånvaro uppgår till 0,7% (0,8) Kvinnors frånvaro uppgår till 4,0% (3,8) av den totala arbetstiden i bolaget. I åldersgruppen utgör sjukfrånvaron 3,5% (2,7) av gruppens totala ordinarie arbetstid. Övriga åldersgrupperingar understiger 10 personer, varför dessa ej redovisas separat. Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Löner 2004 inkluderar löner för Q2 Labs, förvärvat under året. Fördelade mellan styrelse, vd, övriga ledande befattningshavare och övriga anställda Löner och Sociala Löner och Sociala Koncernen ersättn. kostn. ersättn. kostn. Styrelse, vd (varav pensionskostnader) Övriga ledande befattningshavare (varav pensionskostnader) Övriga anställda (varav pensionskostnader) Summa (varav pensionskostnader) Moderbolaget Styrelse, vd (varav pensionskostnader) Övriga ledande befattningshavare (varav pensionskostnader) Övriga anställda (varav pensionskostnader) Summa (varav pensionskostnader) Fördelade per land Sverige (varav pensionskostnader) USA (varav pensionskostnader) Ledande befattningshavares villkor och ersättningar Principer Bolagsstämman beslutade om styrelsearvode om 765 TSEK. Något särskilt arvode utgår ej för kommittéarbete. Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning samt pension. Under året har verkstäl-

35 lande direktören erhållit TSEK (2 003) i kontant ersättning, varav 200 TSEK (150) avser utbetald bonus för år Med ledande befattningshavare avses de fyra personer som tillsammans med verkställande direktören utgör koncernledningen. Styrelsen består av sex män och en kvinna och koncernledning består enbart av män. Fördelningen mellan grundlön och rörlig ersättning ska stå i proportion till befattningshavarens ansvar och befogenhet. För den verkställande direktören är den rörliga ersättningen maximerad till 50% av grundlönen. För övriga ledande befattningshavare är den rörliga ersättningen maximerad till mellan 25 och 30% av grundlönen. Bonus För verkställande direktören baseras bonus för 2004 till 50% på uppnådd försäljning. Resterande 50% fördelar sig mellan resultatutveckling och marknadsmässiga mål. Det beräknade bonusbeloppet 2004 motsvarade ca 5% (10) av grundlönen. För övriga ledande befattningshavare baseras bonus 2004 till 60% på uppnådd försäljning och till 40% på individuella mål. De beräknade bonusbeloppen för andra ledande befattningshavare motsvarade ca 14% (11) av grundlönen. Pensioner Bolagets pensionsåtagande gentemot verkställande direktören uppgår till 35% av årslönen exklusive bonus. För övriga ledande befattningshavare uppgår pensionsåtagandet till mellan 25 och 35% av årslönen. Samtliga pensionsplaner är avgiftsbestämda. Pensionsålder för verkställande direktören och andra ledande befattningshavare är 65 år. Avgångsvederlag Mellan bolaget och verkställande direktören gäller en ömsesidig uppsägningstid på sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida erhålls ett avgångsvederlag om 18 månadslöner. Eventuell lön eller annan ersättning som verkställande direktören uppbär i nyanställning eller i verksamhet som verkställande direktören bedriver den på uppsägningstiden följande 18-månadersperioden, ska skäligen avräknas mot avgångsvederlaget. Mellan bolaget och andra ledande befattningshavare gäller en ömsesidig uppsägningstid om 3-6 månader. ger möjlighet till förvärv av aktier av serie B i bolaget. Tilldelningsberättigade har varit samtliga tillsvidareanställda inom koncernen. För tilldelade personaloptioner gäller bl. a. följande villkor: De blir möjliga att utnyttja med en fjärdedel årligen under de första fyra åren. Vid upphörande av anställning förfaller normalt personaloption till den del den inte är möjlig att utnyttja. Personaloption som är möjlig att utnyttja förfaller normalt tre månader efter anställnings upphörande. Personaloption tilldelas vederlagsfritt och får inte överlåtas. Löptid, lösenpris och antal tilldelade och utestående optioner framgår av sammanställningen nedan. Personaloptionsprogrammet är avsett att vara ett incitament för anställda i koncernen och därmed bidra till koncernens fortsatta utveckling. Tilldelningsår Förfallodag 15 april april 2008 Antal tilldelade optioner Pris per aktie (SEK) 6,50 3,00 Aktieslag B B Antal optioner/ aktier som kunde förvärvas* / / Antal utnyttjade optioner under Antal optioner som förfallit under Antal optioner/ aktier som kan förvärvas* / / * Ursprungligen har en option medfört möjlighet att förvärva en aktie, varav en option utgiven 2002 gav möjlighet till förvärv av en aktie för 7 kronor och en option utgiven 2003 gav möjlighet till förvärv av en aktie för 3 kronor. Med anledning av genomförd företrädesemission under 2002 har antal aktier som option ger möjlighet till förvärv av samt lösenpriset omräknats. NOTER Finansiella instrument Verkställande direktören innehade per 31 december personaloptioner, varav hänför sig till Stock Option Plan 2002 ( ) och hänför sig till Stock Option Plan 2003 ( ). Övriga ledande befattningshavare innehade per den 31 december personaloptioner i Stock Option Plan 2002 och personaloptioner i Stock Option Plan Berednings- och beslutsprocess Ersättningar till verkställande direktören för verksamhetsåret 2004 har beslutats av styrelsen. Ersättningar till andra ledande befattningshavare har beslutats av verkställande direktören efter samråd med styrelsen. Närståendetransaktioner Transaktioner med närstående, utöver vad som specificeras i Not 1, saknas. Personaloptionsprogram Bolagsstämman har beslutat om personaloptionsprogram under 2002, 2003 och 2004 i enlighet med Net Insight AB 2002 Stock Option Plan, Net Insight AB 2003 Stock Option Plan respektive Net Insight AB 2004 Stock Option Plan. Net Insight AB 2004 Stock Option Plan är ej tilldelad per den 31 december Personaloptionerna Säkring Bolaget har i samband med beslut om personaloptionsprogram även beslutat om emission av skuldebrev förenat med teckningsoptioner under 2002, 2003 och 2004 som efter omräkning på grund av företrädesemissioner ger rätt till förvärv av totalt aktier av serie B till det helägda dotterbolaget Net Insight Consulting AB. Dessa teckningsoptioner ska användas för att fullgöra åtaganden med anledning av utgivna personaloptioner och utgöra en säkring mot eventuell framtida kassaflödespåverkan av sociala avgifter som kan uppkomma med anledning av personaloptionsprogrammet. Vid fullt utnyttjande av samtliga utestående teckningsoptioner som emitterats med anledning av personaloptionsprogram beräknas utspädningen bli cirka 5,5% av det totala antalet aktier och cirka 5,0% av det totala antalet röster i bolaget. Utspädningseffekterna har beräknats genom att det totala antalet aktier/röster som teckningsoptioner berättigar till har dividerats med det totala antalet aktier/röster efter det att teckningsoptionerna har utnyttjats för teckning av aktier. Med hänsyn till säkringsåtgärden bedöms fullgörande av personaloptionsprogrammet inte medföra någon framtida kassaflödespåverkan för bolaget. 33

36 34NOTER Ersättningar till ledande befattningshavare Finansiella instrument Personaloptioner Personaloptioner Köpoptioner 2002* 2003* Innehav Innehav Innehav Antal Antal Värde** Antal Värde*** Vd Styrelseordförande Andra ledande befattningshavare *Villkor för personaloptioner framgår på sidan 33. **Avser beräknat marknadsvärde vid tilldelningstidpunkten. Marknadsvärdet har beräknats med utgångspunkt i Black & Scholes värderingsmodell. Utifrån analys av den historiska volatiliteten för bolagets börskurs har den förväntade volatiliteten bedömts till 100%. De förfogandeinskränkningar som gäller för personaloptionerna har emellertid en värdereducerande effekt vilket har beräknats bl.a. utifrån förväntad personalomsättning och sannolikhet för lösen av instrumenten för löptidens utgång. Den värdereducerande effekten har bedömts till 30% jämfört med beräknat värde av personaloptionerna enligt Black & Scholes värderingsmodell. Eventuella framtida utdelningar har ej beaktats. Värdet per personaloption per tilldelningstidpunkten har beräknats till 0,50 kronor. Verkligt värde avseende personaloptioner utgivna 2002 anges ej. ***Värdet avser beräknat marknadsvärde vid tilldelningstillfället enligt Black & Scholes värderingsmodell. Not 4 UTVECKLINGSKOSTNADER Utvecklingskostnader utgörs främst av produktutveckling, komponentköp, patentansökningar, licenser, lönekostnader till personal samt övriga kostnader relaterade till utvecklingsarbetet. Not 5 AVSKRIVNINGAR AV MATERIELLA OCH IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernen Avskrivningar Balanserade utgifter för utvecklingsarbete Inventarier Goodwill Summa Moderbolaget Avskrivningar Balanserade utgifter för utvecklingsarbete Inventarier Summa Not 6 OPERATIONELLA LEASINGAVTAL Nominella värdet av framtida leasingavgifter (inkl. hyra för lokaler), avseende icke uppsägningsbara leasingavtal fördelar sig enligt följande: Koncernen Moderbolaget Summa Årets leasingkostnad uppgår till TSEK för både moderbolaget och koncernen. Inget enskilt kontrakt har en löptid på 3 år eller mer. Not 7 RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER Koncernen Moderbolaget Ränteintäkter Kursdifferenser Summa Not 8 RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER Koncernen Moderbolaget Räntekostnader Summa Not 9 IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Balanserade utvecklingskostnader Koncernen Moderbolaget Ackumulerade anskaffningsvärden vid årets början Nyanskaffningar Sålda anläggningstillgångar Summa Ackumulerade avskrivningar enligt plan vid årets början Årets avskrivning Avskrivning på sålda inventarier Summa Planenligt restvärde vid årets slut Goodwill Koncernen Ackumulerade anskaffningsvärde vid årets början 0 Nyanskaffningar Summa Ackumulerade avskrivningar enligt plan vid årets början 0 Årets avskrivning 653 Summa 653 Planenligt restvärde vid årets slut Not 10 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernen Moderbolaget Ackumulerade anskaffningsvärden vid årets början Nyanskaffningar Apportemission Sålda inventarier Summa Ackumulerade avskrivningar enligt plan vid årets början Årets avskrivning Avskrivning på sålda inventarier Summa Planenligt restvärde vid årets slut

37 Not 11 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG I Q2 Labs-koncernen, som förvärvades genom apportemission i april 2004, ingår Q2 Labs AB och Q2 Labs Finance.Q2 Labs Finance är under likvidation. Av Q2 Labs AB har 11% av aktierna överförts till Net Insight Consulting AB i form av ett ovillkorat aktieägartillskott. Kapitalandel Röstandel Antal andelar Bokfört värde Eget kapital Net Insight Inc. Säte: Delaware, USA 100% 100% Net Insight Consulting AB Org.nr: Säte: Stockholm, Sverige. 100% 100% Ovillkorat aktieägartillskott 415 Q2 Labs AB Org.nr: Säte: Stockholm Sverige 89% 89% Dotterdotterbolag Q2 Labs Finance AB 100% 100% Org.nr: Säte: Stockholm, Sverige NOTER Net Insight Intellectual Property HB 99,99% 99,99% Anskaffningsvärden Ackumulerade anskaffningsvärden vid årets början Förvärv av dotterbolag genom apportemission Försäljningsandel i Q2 Labs AB -415 Ovillkorat aktieägartillskott i NI Cons. AB 415 Anskaffningsvärde HB 10 Tillskott Resultatandel -832 Summa andelar i koncernföretag Not 12 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter innehåller följande större poster: Koncernen Moderbolaget Lokalhyra för första kvartalet 2005 (2004) Förutbetalda licens-/ serviceavgifter Förutbetalda försäkringskostnader Förutbetalda mässkostnader Upplupna räntor Övriga poster Summa Not 13 AKTIEKAPITAL Aktiekapitalet är fördelat på aktier med ett nominellt värde av 0,04 SEK per aktie. En aktie av serie A berättigar till tio (10) röster och en aktie av serie B till en (1) röst. Uppdelningen på de olika aktieslagen är följande: Antal aktier Antal aktier Optioner Optioner Fria A-aktier Fria B-aktier Aktier under registrering Personaloptioner Personaloptioner Teckningsoptioner 6B Teckningsoptioner 7B Teckningsoptioner 2004/ Summa

38 36NOTER Not 14 Not 19 UPPLUPNA KOSTNADER Upplupna kostnader innehåller följande större poster: Koncernen Moderbolaget Semesterlöneskuld Upplupna löner Sociala avgifter Upplupen bonus Upplupna konsultkostnader Övriga poster Summa Not 15 ARVODE OCH KOSTNADSERSÄTTNING Till Öhrlings Pricewaterhouse Coopers AB har utgått arvode för revision om 241 TSEK (322,4) och för övriga uppdrag med 354,6 TSEK (138,6). Totalt för koncernen uppgick revisionsarvodet till 276 TSEK. Not 16 KASSAFLÖDESANALYS Likvida medel vid årets början och slut avser för bägge åren banktillgodohavanden och handkassa. Av totala likvida medel i koncernen 2004 avser TSEK (1 356) likvida medel i dotterbolaget. Not 17 STÄLLDA SÄKERHETER Beloppet avser spärrade bankmedel. Not 18 SKATTEMÄSSIGA UNDERSKOTTSAVDRAG Det beräknade ackumulerade skattemässiga underskottsavdraget av näringsverksamhet i moderbolaget beräknas till 989,8 MSEK (906,9). Bolaget har inte beaktat uppskjuten skattefordran på de temporära skillnader som föreligger. Skillnad mellan koncernens/bolagets skattekostnad och skattekostnad baserad på gällande skattesats: Koncernen Koncernen Redovisat resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats Skatteeffekt av ej avdragsgilla kostnader Ej redovisad effekt av temporära skillnader Ej redovisad effekt av underskottsavdrag Skatt på årets resultat enligt resultaträkningen 0 0 Underskottsavdrag i moderbolaget för vilka uppskjutna skattefordringar ej redovisats 990 MSEK (907). Bolaget ackumulerade underskottsavdrag är helt hänförliga till moderbolaget och är ej tidsbegränsade. FÖRVÄRV AV DOTTERBOLAG Under året har Net Insight förvärvat NIIP HB och Q-2 Labs-koncernen. För samtliga under året förvärvade dotterbolag var det totala värdet av förvärvade tillgångar och skulder, köpeskilling och påverkan på koncernens likvida medel enligt följande: TSEK Goodwill Materiella anläggningstillgångar 581 Övriga omsättningstillgångar 65 Kortfristiga skulder 83 Total köpeskilling Ej utbetald andel av köpeskilling Likvida medel i de förvärvade bolagen 84 Påverkan på koncernens likvida medel ifrån årets förvärv 84 Resultat- och balansräkningarna kommer att föreläggas bolagsstämman för fastställande. Stockholm den 21 februari 2005 Lars Berg Ordförande Not 20 EJ LIKVIDITETSPÅVERKANDE POSTER Koncernen Moderbolaget Omräkningsdifferens Valutakursdifferens Resultatandel i HB Garantiavsättning Summa Tomas Duffy Verkställande direktör Bernt Magnusson Lage Jonason Raimo Lindgren Clifford H. Friedman Bo Dimert Birgitta Stymne Göransson

39 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Net Insight AB (publ) Org nr Stockholm den 28 februari 2005 Marcus Johansson Auktoriserad revisor Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Net Insight AB (publ) för år Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats enligt Årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, behandlar förlusten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Bertil Johanson Auktoriserad revisor REVISIONSBERÄTTELSE 37

40 38STYRELSE LARS BERG Ordförande Född Civilekonom. Styrelseordförande sedan 2001 och ledamot sedan Arbetar som oberoende styrelsemedlem och konsult i olika bolag, huvudsakligen inom telekom- och IT-området. Styrelseordförande i Eniro och i Viamare. Styrelseledamot i Telefonica Moviles, Ratos och C.N.S Systems. Aktieinnehav i Net Insight: B- aktier och köpoptioner. BIRGITTA STYMNE GÖRANSSON Styrelseledamot Född Civ. ing. samt MBA från Harvard. Styrelseledamot sedan Vice vd på Telefos sedan Birgitta Stymne Göransson är styrelseledamot i Sveriges Radio, några onoterade bolag, Nera AS samt bolag inom Telefosgruppen. Aktieinnehav i Net Insight: 0 BERNT MAGNUSSON Styrelseledamot Född Fil. och pol. mag. Styrelseledamot sedan Styrelseordförande i Dyno Nobel, Skandia och Swedish Match samt styrelseledamot i Höganäs, Volvo Car Corporation och Pharmadule samt rådgivare åt European Bank for Reconstruction and Development. Aktieinnehav i Net Insight: Bernt Magnusson och hustru: B-aktier. BO DIMERT Styrelseledamot Född Civilekonom. Styrelseledamot sedan Styrelseordförande i Telelogic, ipunplugged och IKIVO (tidigare Zoomon Mobile Solutions) samt styrelseledamot i Optimail, Sverige-Amerikastiftelsen och Advoco Software. Aktieinnehav i Net Insight: B-aktier. LAGE JONASON Styrelseledamot Född Civilekonom samt jur. kand. Styrelseledamot sedan Styrelseordförande i Optimail samt styrelseledamot i Displayit och A-com. Aktieinnehav i Net Insight: B-aktier. CLIFFORD H FRIEDMAN Styrelseledamot Född Bs in Electrical Engineering, Ms in Electro Physics samt MBA in Finance and Investments. Styrelseledamot sedan Clifford H. Friedman är Senior Managing Director för Bear Stearns Constellation Ventures. Clifford har närmare 20 års erfarenhet från finansiering, riskkapital, teknologi- och medieindustrin. Clifford är styrelseledamot i Active Health Management, Widevine Technologies, Savvis (NASDAQ: SVVS), MTM Technologies (NASDAQ: MTMC) och Verance. Aktieinnehav i Net Insight: 0 RAIMO LINDGREN Styrelseledamot Född Ingenjör. Styrelseledamot sedan Raimo Lindgren har flera års erfarenhet från Ericsson bland annat som vd för dotterbolagen i Colombia, Mexico och senast i Spanien, en position Raimo hade i över tio år. Raimo är Senior Advisor i Soluziona Telecom, Madrid och i Doxa Consulting, Barcelona samt styrelseledamot i Cableuropa (ONO),Tele5 och Rymsa i Madrid, Elbasa, Barcelona och m-centric, London. Aktieinnehav i Net Insight: B-aktier.

41 Styrelsens arbete under året Styrelsens arbete Styrelsen svarar för organisation och förvaltning av bolagets angelägenheter. Huvuduppgifterna innebär att besluta i strategiska frågor, svara för bolagets kapitalförsörjning och kapitalstruktur, tillse att bolaget har en lämplig verkställande ledning samt besluta i andra frågor av större betydelse. Styrelsen ska bevaka att vd fullgör sina åligganden, inklusive implementering av styrelsens beslut och riktlinjer, och ska årligen utvärdera vd:s insatser. Net Insights styrelse bestod år 2004 av sju ledamöter valda av bolagsstämman. Styrelsen genomförde 11 protokollförda möten under Styrelsen behandlade vid dessa möten fasta punkter såsom affärsläge, budget, årsbokslut, delårsrapporter m.m. Därutöver behandlades övergripande frågor såsom långsiktiga strategier, affärsplan, partners, m.m. I övrigt behandlades även specifika frågor såsom nyemissioner och optionsprogram. Enskilda styrelseledamöter bistod även företagsledningen i olika strategiska frågor. På det konstituerande styrelsemötet den 22 mars 2004 behandlade och fastställde styrelsen arbetsordningen för styrelsen och instruktioner för verkställande direktör, i enlighet med Aktiebolagslagen som reglerar arbetsfördelningen inom styrelsen samt mellan styrelsen och verkställande direktören, inklusive löpande ekonomisk rapportering. Ersättningskommitté Bolagets ersättningskommitté består av styrelsens ordförande Lars Berg och styrelseledamot Bernt Magnusson. Kommittén diskuterar vd:s förmåner för vidare beslut av styrelsen. Kommittén beslutar även om ersättningar för ledningsgruppen, d.v.s de personer som rapporterar till vd. Vidare diskuterar kommittén ersättningsprogram av bredare karaktär som t.ex. optionsprogram för slutgiltigt beslut i styrelsen. Under året har kommittén haft tre protokollförda möten där följande har diskuterats: bonusutfall för vd och mål för 2004, ersättningar till bolagets globala försäljningschef som anställdes i april, samt optionsprogram Revisionsarbete Net Insights styrelse har valt att inte ha någon revisionskommitté med anledning av bolagets ringa komplexitet. Revisionsfrågor hanteras av styrelsen i sin helhet. Styrelsen har i samråd med bolagets revisorer även proaktivt behandlat nya rekommendationer inom redovisningsområdet vilka kan komma att påverka bolagets framtida redovisning och rapportering. En av bolagets auktoriserade revisorer, Bertil Johanson, har deltagit på två styrelsemöten under året. Mandatperioden för revisorer är enligt lag fyra år. Bolagets revisorer, Marcus Johansson och Bertil Johanson från Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, omvaldes på ordinarie bolagsstämma Nomineringsarbete I Net Insight väljer bolagsstämman inte någon nomineringskommitté utan har fastställt en process där styrelseordförande diskuterar i samråd med stora aktieägare under årets fjärde kvartal. Nomineringsarbetet innebär att styrelsens ordförande genomför en utvärdering av existerande styrelsemedlemmars insatser och kompetens. Enskilda samtal genomförs med varje styrelseledamot där bland annat frågor tas upp om mötenas innehåll, om styrelsen fått relevant och rätt information, dokumentation samt styrelsens kompetens och sammansättning, liksom utvärdering av företagsledningen. Efter utvärdering, som sker under fjärde kvartalet, diskuterar ordföranden eventuell förnyelse av styrelsemedlemmar med bolagets huvudägare. Enskilda aktieägare erbjuds möjligheten att lämna förslag direkt till styrelsens ordförande Lars Berg. Styrelsens oberoende Styrelsen har en självständig ställning gentemot bolaget då samtliga ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget. Utav dessa är fem av ledamöterna oberoende av bolagets större aktieägare. Ingen av Net Insights styrelsemedlemmar arbetar operativt i bolaget. STYRELSENS ARBETE 39

42 LEDNING TOMAS DUFFY Verkställande direktör Född Tekn. lic. Anställd sedan Tomas Duffy har under 20 år arbetat i ledande befattningar inom telekom- och IT-bolag och tidigare bl.a. varit vd för AU- System Communication AB, och medlem av Telias verkställande ledning som vice vd för företagssidan och tjänsteutveckling. Aktieinnehav i Net Insight: B-aktier och personaloptioner. FREDRIK TRÄGÅRDH Finanschef Född Civilekonom. Anställd sedan Fredrik Trägårdh kommer närmast från tyska DaimlerChrysler Rail Systems där han var Senior Vice President och chef för Group Finance. Fredrik har en bred internationell erfarenhet och har tidigare haft ledande befattningar inom ABB Financial Services. Aktieinnehav i Net Insight: B-aktier och personaloptioner. PER LINDGREN Affärsutvecklingschef och grundare Född Tekn. dr. Anställd sedan Per Lindgren är teknologie doktor i telekommunikation och har tidigare varit assisterande professor på KTH där han bland annat arbetade med optiska nätverk och EU-projekt kring nya bredbandstjänster. Aktieinnehav i Net Insight: A-aktier, B-aktier och personaloptioner. ANDERS PERSSON Utvecklingschef Född Civilingenjör. Anställd sedan Anders Persson har mångårig erfarenhet från Ericssonkoncernen där han senast var verksam som General Manager för Network Design and Performance Improvement. Anders har haft ett antal ledande befattningar inom Ericsson, bland annat som Senior Project Manager inom Ericsson Telecom och Vice President of Telephony and Data products inom Ericsson Fiber Access. Aktieinnehav i Net Insight: B-aktier och personaloptioner. STEVEN EAST Global försäljningschef Född Civilingenjör. Anställd sedan Steven East har mer än 17 års internationell försäljningserfarenhet från olika positioner i Europa och USA bl.a. som vice vd för Corvis Corporation och vice vd för Broadwings International Carrier Division. Steven har även arbetat mer än tio år inom Nortel Networks som vice vd för International Carriers Group och som vice vd för Emerging Carriers Group. Aktieinnehav i Net Insight: 0 B-aktier och personaloptioner. 40