Kapitalskyddade placeringar

Transkript

1 Kapitalskyddade placeringar Asien Global Hållbarhet Mars Sista dag för köp 12 mars 2017

2 Inledning 6 februari 2017 Överraskas inte av överraskningar! Mats Nyman Placeringsstrateg, Handelsbanken 2016 blev överraskningarnas år, både politiskt och ekonomiskt, vilket också påverkade finansmarknaderna. I år väntar val i både Tyskland och Frankrike, samtidigt som Storbritannien ska ansöka om EU-utträde. Och USA har fått en ny president, vars kanske främsta kännetecken är just överraskningar. Tre händelser kännetecknade mer än några andra förra året: Den snabba återhämtningen för råvarupriserna och tillväxtmarknaderna i början av året. Det oväntade utfallet av Brexit-omröstningen i juni. Och förstås valet av Donald Trump till amerikansk president i november. Alla händelserna är exempel på att det är svårt att göra prognoser. Och även om man korrekt förutspått att året skulle börja med råvaru- och tillväxtmarknadskris, att Storbritannien skulle rösta för att lämna EU och att Trump skulle bli vald till amerikansk president, hade man knappast trott att råvarupriserna skulle stiga 35 procent och globala aktier ge en avkastning på nästan 20 procent när året var slut. Därför bör man vara långsiktig i sitt sparande, och hålla koll på riskerna. Allt (nästan) kan hända! Det osannolika är inte omöjligt, bara lite mera ovanligt. Även om börserna gått starkt det senaste åren, kan ingen veta vilka överraskningar de kommande åren bjuder på. Men kapitalskyddade placeringar gör att du kan ta del av en positiv utveckling på marknaderna, samtidigt som risken för förlust är begränsad. Vår aktieindexobligation Global Hållbarhet placerar endast i bolag som är både stabila och hållbara, något som varit en framgångsrik strategi historiskt. Aktieindexobligation Asien placerar också i stabila bolag, i världens snabbast växande region. Med båda placeringarna får du dessutom fördelen av kapitalskydd, om konjunkturen skulle vika eller om bolagen trots det noggranna urvalet skulle få problem. Placeringarna i denna broschyr är konstruerade för att ha låg risk, men samtidigt ge möjlighet till god avkastning. Vi hoppas att du hittar någon placering som passar dig. Sista dag för att köpa är 12 mars. Vill du veta mer, kontakta ditt kontor eller gå in på handelsbanken.se/kapitalskydd. Den kortlivade körsbärsblomman ses som en symbol för och påminnelse om det korta och vackra men förgängliga livet. Den har dyrkats sedan urminnes tider och är Japans nationalblomma. Dess ankomst i mars betyder också att våren har kommit och att det är dags att gå ut i parken, beundra blomman och ha lite kul. Innehåll 3 Sammanfattning 4 Asien 7 Global Hållbarhet 10 Så fungerar våra kapitalskyddade placeringar 11 Villkor och risker 2

3 Sammanfattning Kapitalskyddade placeringar Vi har tagit fram kapitalskyddade placeringar utifrån välgrundade placeringsstrategier på spännande marknader. För att du ska hitta placeringsalternativ som passar dig och dina behov erbjuder vi placeringar med olika inriktningar. Med kapitalskyddade placeringar har du möjlighet till god avkastning samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Läs gärna mer om hur kapitalskyddade placeringar fungerar på sidan 10 eller på handelsbanken.se/kapitalskydd. Klassificerings- och risksymboler 4 = = Kapitalskyddade placeringar, du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Visar risken vid normalutfall i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk. Asien De asiatiska börserna har under flera år utvecklats betydligt svagare än de mer utvecklade ländernas aktiemarknader. Trots förra årets kursuppgångar är värderingen av de asiatiska börserna fortfarande förhållandevis låg, varför det kan vara attraktivt att placera på dessa marknader som har en hög förväntad tillväxt. Vi erbjuder följande placering med koppling till Asien: Aktieindexobligation Asien Extra, sidan 5 Global Hållbarhet Allt fler vill ta hänsyn till hållbarhet när de placerar. Nu finns möjlighet att placera i bolag utvalda för sitt arbete med till exempel miljö och sociala frågor, samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Genom att investera i noga utvalda aktier från hela världen får man en bra riskspridning. Vi tror att hållbarhet lönar sig i längden. Vi erbjuder följande placering med koppling till global hållbarhet: Aktieindexobligation Global Hållbarhet Extra, sidan 8 Kapitalskyddade placeringar Mars Preliminära villkor 1 Pris per post Du får minst Löptid Risktillbaka 2 indikator 3 Aktieindexobligation Asien Extra 105 % deltagandegrad kr kr 3 år Aktieindexobligation Global Hållbarhet Extra 105 % deltagandegrad kr kr 3 år Definitiva villkor fastställs den 15 mars Gäller om du behåller placeringen löptiden ut. 3. Läs mer om riskindikatorn på sidan 11. 3

4 Asien Asien Asien i korthet Tillväxten i Asien bedöms förbli betydligt högre än i västvärlden. Medelklassens konsumtion ökar snabbt i Asien, vilket gynnar den inhemska efterfrågan. Efter flera år av svag utveckling är aktier i tillväxt marknaderna lågt värderade i ett historiskt perspektiv. Trots att tillväxten i Asien är betydligt högre än i västvärlden, har de asiatiska börserna under en längre tid utvecklats betydligt svagare än de mer utvecklade ländernas börser. Oro för bland annat lägre tillväxt och hög skuldsättning i Kina samt kommande räntehöjningar från den amerikanska centralbanken har bidragit till att placerare har minskat sina investeringar på tillväxtmarknader för att istället placera i mogna marknader. Värderingen av de asiatiska börserna är idag betydligt lägre än för västvärldens börser. En snabbt växande medelklass, inte minst i Kina och Indien, innebär att konsumtionen i Asien ökar snabbt. Detta gynnar den inhemska efterfrågan och konsumentorienterade bolag. Om tillväxten tar fart i den utvecklade världen bör även tillväxtmarknaderna gynnas, då en ökad efterfrågan i väst påverkar asiatiska exportföretag positivt. En riskfaktor som dock tillkommit i sen tid är USA:s nye president Donald Trumps signaler om ökad protektionism riktad mot bland annat Kina. Tullar och andra åtgärder som begränsar den globala handeln skulle kunna slå hårt mot exportinriktade företag i Kina och övriga Asien. En motverkande faktor är att den inhemska efterfrågan ökar stadigt i regionen och att en stor del av världshandeln idag sker mellan de asiatiska länderna. Internationella valutafonden (IMF) spår att tillväxten i Asien kommer att vara betydligt högre än för västvärlden även under kommande år. Därmed skapas goda möjligheter till avkastning på aktiemarknaderna. Vi bedömer att Asiens tillväxtländer fortfarande har en lång och fantastisk resa framför sig. 4

5 Asien Aktieindexobligation Asien Placera med kapitalskydd i stabila bolag på den lågt värderade asiatiska aktiemarknaden. Aktieindexobligation Asien är kopplad till ett index som består av stabila asiatiska bolag. Finansiell forskning visar att stabila bolag i genomsnitt ger högre avkastning än mer snabbväxande bolag. Det beror bland annat på att många placerare överskattar tillväxten i de snabbväxande bolagen och därför betalar för mycket för dem. De stabila bolagen uppfattas däremot som tråkiga och är därför ofta billiga. Genom att placera i stabila bolag kan man alltså inte bara få en mer stabil aktieportfölj, man kan också få möjlighet till en högre avkastning. Placeringen är valutaskyddad i svenska kronor, men det föreligger fortfarande så kallad indirekt valutapåverkan. Indirekt valutapåverkan uppstår när underliggande tillgång utgörs av ett index som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet. För beräkning av slutkurs används genomsnittsberäkning, läs mer om detta på sidan 11. Med Aktieindexobligation Asien får du ta del av en eventuell uppgång i indexet, samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Aktieindexobligation Asien Extra 130AA Pris per styck kr Minst tillbaka (Nominellt belopp)* kr Preliminär deltagandegrad** 105 % Löptid 3 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 130AA *Gäller om du behåller placeringen löptiden ut. **Deltagandegraden fastställs den 15 mars Risknivå normalutfall Placeringens risknivå är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid Lägre risk Placeringens risknivå vid emissionstillfället Högre risk Risknivå extremutfall 3 Den extrema risknivån (skala 1-7) visar risken vid extrema utfall som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen Emittentrisk S&P AA- / Moody s Aa2. Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) S&P Pan Asia Low Volatility Index Aktieindexobligation Asien är kopplad till indexet S&P Pan Asia Low Volatility Index. Indexet följer 50 av de mest stabila aktierna i Asien och Stillahavsregionen, det vill säga aktier med låga kursrörelser. Så här har det gått för indexet* Indexet viktas om kvartalsvis så att de aktier som haft minst svängningar får högst vikt. De länder som har störst vikt i indexet just nu är Malaysia, Hongkong, Australien, Singapore och Taiwan. De senaste tio åren har S&P Pan Asia Low Volatility Index haft en avkastning som är högre än för den asiatiska aktiemarknaden i stort*. Indexet är ett prisindex, det vill säga ett aktieindex där utdelningarna inte återinvesteras. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning fe fe fe fe fe fe *Februari 2012=100 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets 5

6 Asien Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll. Indexets utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,6 % kr kr 64,0 % 17,6 % 60 % 16,9 % kr kr 45,3 % 13,0 % 40 % 11,9 % kr kr 26,6 % 8,0 % 20 % 6,3 % kr kr 7,8 % 2,5 % 11,62 % 3,73 % kr kr 0,0 % 0,0 % 0 % 0,0 % kr kr -10,9 % -3,7 % -20 % -7,2 % kr kr -10,9 % -3,7 % -40 % -15,6 % kr kr -10,9 % -3,7 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning, se sidan Baserat på en deltagandegrad på 105 procent. Deltagandegraden fastställs den 15 mars Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 6

7 Global Hållbarhet Global Hållbarhet Global Hållbarhet i korthet Kapitalskyddad placering i stabila och hållbara bolag. Att investera i bolag som tar ansvar för hållbarhetsfrågor innebär inte att man gör avkall på möjligheten till god avkastning. Ett noggrant urval av aktier från hela världen innebär att man får en bra riskspridning. På ett FN toppmöte under 2015 antog världens statschefer 17 nya globala mål för hållbar utveckling. Målen är universella och gäller alla länder. De tre dimensionerna av hållbar utveckling den sociala, den ekonomiska och den miljömässiga är integrerade i målen. Företagen har en viktig roll att genom sin verksamhet bidra till att målen nås till Att investera i bolag som tar ansvar för hållbarhetsfrågor innebär inte att man gör avkall på möjligheten till god avkastning. Tvärtom kan det i ett längre perspektiv såväl minska risken i företaget som vara lönsamt. Mer än 70 procent av allt institutionellt kapital i Sverige, till exempel försäkringsbolag och AP-fonder, förvaltas idag med hållbarhetskriterier. Kapitalet placeras alltså på ett sätt som tar hänsyn till bland annat miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och korruption. För privatpersoner finns numera också många fonder med inriktning på hållbarhet. Men för den som vill placera med kapitalskydd har utbudet varit begränsat. Med Aktieindexobligation Global Hållbarhet erbjuder vi en placering med inriktning på hållbarhet som också har kapitalskydd. Aktieindexobligation Global Hållbarhet är kopplad till ett index som innehåller noggrant utvalda aktier från hela världen. Genom att investera på flera marknader i världen kan en bra riskspridning uppnås, då lokala aktiemarknader ofta utvecklas olika. Världsekonomin har överraskat positivt och för första gången på flera år växer ekonomin nu med cirka fyra procent i årstakt. Tillväxten varierar dock i olika delar av världen. Världens största ekonomi, den amerikanska, har kommit längst i återhämtningen. Efter en period av avmattning har tillväxten accelererat i tillväxtländerna med återhämtningar i Ryssland och Brasilien samtidigt som Kina och Indien fortsatt växa i en god takt. Även Europa har överraskat positivt, låt vara från en låg nivå. Som Stockholmsbörsens äldsta bolag vet vi på Handelsbanken att hållbarhet och långsiktighet går hand i hand. Ett hållbart agerande gentemot kunder, medarbetare och omvärlden i stort är en förutsättning för att ett företag ska utvecklas på lång sikt. Långsiktigt värde för aktieägarna kan bara skapas med en långsiktigt hållbar tillväxt. Vi tror att hållbarhet lönar sig i längden. 7

8 Global Hållbarhet Aktieindexobligation Global Hållbarhet Placera med kapitalskydd i globala bolag med starkt fokus på hållbarhet. Aktieindexobligation Global Hållbarhet är en placering där avkastningen är kopplad till utvecklingen i ett globalt aktieindex, Solactive Global Ethical Low Volatility Index. Bolagen som ingår i indexet är noga utvalda med hänsyn tagen till att de dels har ett starkt hållbarhetsfokus, dels att aktierna i bolagen är stabila, det vill säga uppvisar små kursrörelser. Urvalsprocessen sker i sex steg, se nedan. Placeringen är valutaskyddad i svenska kronor, men det föreligger fortfarande så kallad indirekt valutapåverkan. Indirekt valutapåverkan uppstår när underliggande tillgång utgörs av ett index som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet. För beräkning av slutkurs används genomsnittsberäkning, läs mer om det på sidan 11. Med Aktieindexobligation Global Hållbarhet får du ta del av en eventuell uppgång i indexet, samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Solactive Global Ethical Low Volatility Index Urvalet av de ingående aktierna i det riskviktade indexet Solactive Global Ethical Volatility Index sker genom nedanstående sex steg. Sustainalytics, ett av världens ledande företag inom ESG-analys*, är ansvarig för steg 1-5 i urvalsprocessen. Solactive AG, ett framstående företag inom indexberäkning, ansvarar för steg Globalt urval MSCI World Index som består av mer än 1600 aktier utgör det första filtret för urvalet. Indexet ombalanseras kvartalsvis. 4. Bortval utifrån allvarliga incidenter Bolag som är inblandade i incidenter avseende exempelvis kundmissnöje, miljöförstöring, brott mot mänskliga rättigheter och anständiga arbetsvillkor väljs bort. 2. Bortval utifrån etiska kriterier Från indexet ovan väljs bolag bort med verksamhet inom: tobak, spel, alkohol, pornografi, vapen, kärnkraft, stamcellsforskning, djurförsök och genmodifiering. 5. ESG-analys* 70 procent av de kvarvarande bolagen väljs bort utifrån en ESG-analys. 3. Fossilfritt Därefter väljs bolag bort med verksamhet kopplad till fossila bränslen. 6. Finansiellt urval Av de återstående bolagen väljs slutligen aktierna i de 50 bolagen med lägst volatilitet in i indexet. Indexet ombalanseras kvartalsvis. *Environmental, Social and Governance (Miljö, Sociala frågor och Bolagsstyrning). Aktieindexobligation Global Hållbarhet Extra 130AG Pris per styck kr Minst tillbaka (nominellt belopp)* kr Preliminär deltagandegrad** 105 % Löptid 3 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 130AG *Gäller om du behåller placeringen löptiden ut. **Deltagandegraden fastställs den 15 mars Risknivå normalutfall Placeringens risknivå är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid Lägre risk Placeringens risknivå vid emissionstillfället Högre risk Risknivå extremutfall 3 Den extrema risknivån (skala 1-7) visar risken vid extrema utfall som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen Emittentrisk S&P AA- / Moody s Aa2. Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) 8

9 Global Hållbarhet Solactive Global Ethical Low Volatility Index Under den senaste femårsperioden har Solactive Global Ethical Low Volatility Index stigit med i genomsnitt 11,8 procent per år.* Utdelningar återinvesteras i indexet varefter ett konstant avdrag om 3 procentenheter per år görs i syfte att avspegla en genomsnittlig utdelningsnivå. Därmed kommer indexets utveckling över tid att påminna om ett prisindex, det vill säga ett aktieindex där utdelningarna inte återinvesteras. Så här har det gått för indexet*** Indexet viktas om kvartalsvis så att de aktier som haft minst svängningar får högst vikt. De tre bolag som för närvarande** väger tyngst i indexet är Bank of Montreal, Toronto Dominion Bank, och Walt Disney Company. För ytterligare information om indexet, de ingående aktierna och dess vikter hänvisas till *Källa: Bloomberg. **Per den 27 januari feb-12 feb-13 feb-14 feb-15 feb-16 feb-17 ***Februari 2012=100. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet inte har fem års historisk data är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga där placeringen går plus minus noll. Indexets utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,6 % kr kr 64,0 % 17,6 % 60 % 16,9 % kr kr 45,3 % 13,0 % 40 % 11,9 % kr kr 26,6 % 8,0 % 20 % 6,3 % kr kr 7,8 % 2,5 % 11,62 % 3,73 % kr kr 0,0 % 0,0 % 0 % 0,0 % kr kr -10,9 % -3,7 % -20 % -7,2 % kr kr -10,9 % -3,7 % -40 % -15,6 % kr kr -10,9 % -3,7 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning, se sidan Baserat på en deltagandegrad på 105 procent. Deltagandegraden fastställs den 15 mars Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 9

10 Frågor & svar Kapitalskyddade placeringar Så fungerar våra kapitalskyddade placeringar Vad är kapitalskyddade placeringar? Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Du vet redan vid köptillfället vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Kapitalskyddade placeringar består av två delar en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en eller flera marknader. Obligationen står för säkerheten och gör att du minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen. Marknadsdelen ger möjlighet till bra avkastning när marknaden stiger. Kombinationen av de två gör att du kan få en god avkastning, samtidigt som pengarna är skyddade. Hur bestäms avkastningen? Avkastningen, även kallat tilläggsbelopp, utgör värdetillväxten i den kapitalskyddade placeringen och kan vara i form av ett engångsbelopp vid löptidens slut, eller löpande avkastning i form av kuponger. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms vanligtvis av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig den så kallade deltagandegraden samt i vissa fall valutapåverkan. Måste jag behålla placeringen till löptidens slut? Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vanligtvis mellan tre och fem år. Vid löptidens slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Det går dock att sälja våra kapitalskyddade placeringar när som helst till aktuell kurs. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Observera att kapitalskyddet endast gäller vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet. Vad påverkar placeringens värde under löptiden? Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handelsbanken kan påverka värdet under löptiden. I en kapitalskyddad placering bestäms kopplingen till marknaden ofta av den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden beskriver hur stor andel av marknadsutvecklingen på just slutdagen som innehavaren kommer att få ta del av. Som innehavare ska du inte förvänta dig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden. Var kan jag förvara min kapitalskyddade placering? Våra kapitalskyddade placeringar kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto, Individuellt pensionssparande (IPS) och i kapitalförsäkringar. Vem passar kapitalskyddade placeringar generellt för? Generellt sett passar Kapitalskyddade placeringar den som söker placeringar med låg till medelrisk och har en tidshorisont på två till sju år. Placeraren bör ha tidigare erfarenhet av placeringsprodukter. Finns det några risker med kapitalskyddade placeringar? Det finns risker som är förknippade med ett köp av kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 13. Läs gärna mer om hur våra kapitalskyddade placeringar fungerar på handelsbanken.se/kapitalskydd. Bas minst pengarna tillbaka Alternativet Bas utan överkurs passar den som minst vill ha pengarna tillbaka och kan ses som ett alternativ till långsiktigt kontosparande. Bas kostar kronor för en post om nominellt kronor. En kapitalskyddad placering Bas ger minst pengarna tillbaka på återbetalningsdagen, samtidigt som det finns möjlighet till god avkastning. Extra möjlighet till extra avkastning Alternativet Extra med överkurs passar den som vill ha möjlighet till extra hög avkastning och därför är villig att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen ger alltså möjlighet till högre avkastning. Om marknaden faller förlorar du överkursen, vanligtvis kronor per post om nominellt kronor. TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ÖVERKURS TILLÄGGSBELOPP TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ARRANGÖRS- ARVODE MARKNADSDEL ARRANGÖRS- ARVODE MARKNADSDEL NOMINELLT BELOPP NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT BELOPP 10 STARTDAG ÅTERBETALNINGSDAG STARTDAG ÅTERBETALNINGSDAG

11 Villkor och risker Anmälan och betalning Kapitalskyddade placeringar säljs i poster om nominellt kronor. Sista dag för köp av Kapitalskyddade placeringar Mars är den 12 mars 2017 och betalning sker den 15 mars Underliggande tillgångar Aktieindexobligation Asien Extra SHBO 130AA: S&P Pan Asia Low Volatility Index. Indexet är ett prisindex, vilket innebär att utdelningar inte återinvesteras. Aktieindexobligation Global Hållbarhet Extra SHBO 130AG: Solactive Global Ethical Low Volatility Index. Utdelningar återinvesteras i indexet varefter ett konstant avdrag om 3 procentenheter per år görs i syfte att reflektera en genomsnittlig utdelningsnivå. Därmed kommer indexets utveckling över tid att påminna om ett prisindex, det vill säga ett aktieindex där utdelningarna inte återinvesteras. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång du får ta del av och beräknas på nominellt belopp. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du ta del av mer än den faktiska uppgången. Deltagandegrad för Aktieindexobligation Asien Extra är preliminärt 105 procent. Deltagandegrad för Aktieindexobligation Global Hållbarhet Extra är preliminärt 105 procent. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 15 mars Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt hur den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 15 mars Startkurser Startkurs för Aktieindexobligation Asien Extra är S&P Pan Asia Low Volatility Index stängningskurs den 16 mars Startkurs för Aktieindexobligation Global Hållbarhet Extra är Solactive Global Ethical Low Volatility Index stängningskurs den 16 mars Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar Mars avses handlas på NASDAQ Stockholm från och med den 15 mars Du kan även följa värdet på placeringarna på handelsbanken.se/kapitalskydd Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och om möjligt säljkurser. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Notera att för våra kapitalskyddade placeringar gäller kapitalskyddet endast vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet. Slutdag, slutkurser och genomsnittsberäkning fastställs enligt följande: Vissa placeringar använder så kallad genomsnittsberäkning för att beräkna slutkursen. Det innebär att slutkursen blir respektive underliggande tillgångs genomsnittliga värde under ett antal avläsningar. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall vid slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutkurs för Aktieindexobligation Asien Extra är aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 16 september 2019 till och med den 16 mars 2020, med en avläsning varje månad. Slutkurs för Aktieindexobligation Global Hållbarhet Extra är aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 16 september 2019 till och med den 16 mars 2020, med en avläsning varje månad. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Asien Extra den 2 april Aktieindexobligation Global Hållbarhet Extra den 2 april Riskindikator För att hjälpa till att säkerställa att val av placering överensstämmer med behov, avkastnings- och riskprofil har en branschgemensam riskindikator tagits fram som ökar jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan strukturerade placeringar. Genom att använda två mått i riskindikatorn kan investeraren i en strukturerad placering få en bättre uppfattning inte bara om hur risken ser ut i ett normalutfall utan kan också bättre förstå risken vid extremt negativt utfall. Riskindikatorn åskådliggör marknads- och emittentrisken. Marknadsrisk Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall förklarar produktens marknadsrisk, det vill säga den del av risken som beror på hur produktens underliggande tillgångar utvecklas. Risknivå normalutfall Måttet beskriver den förväntade risken i placeringen om denna behålls till förfallodagen. Den förväntade risken översätts sedan till en skala mellan 1 till 7, där 7 är den högsta risken. Riskklass 1 innebär inte att placeringen är riskfri. Placeringens riskklass fastställs vid emissionstillfället och kan förändras under löptiden beroende på utvecklingen i de underliggande tillgångarna. Risknivå extremutfall Måttet beskriver risken vid extrema utfall för placeringen om denna behålls till förfallodagen. Ett extremt utfall kan liknas med de kraftiga kursfallen på världens börser under finanskrisen Även denna översätts till den sjugradiga skalan där 1 representerar lägst risk och 7 högst risk. Riskmåtten i kombination skall ge en samlad bild av marknadsrisken och ge information om sannolikheten för att man kan förlora delar av kapitalet samt hur mycket av kapital man kan förlora. Emittentrisk Emittentrisk visar emittentens risknivå vid emissionstillfället, enligt ratingbolagen Standard & Poor s Rating Services eller Moody s. Standard & Poor har högsta rating om AAA och lägsta rating om D. Moody har högsta rating om Aaa och lägsta rating om C. För mer information om riskindikatorn, se Läs mer om olika typer av risker på sidan 13. Courtage och Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för Kapitalskyddade placeringar Mars och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 2 procent på priset för alla alternativ. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens nominella belopp. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskostnad vid start, beräknas på placeringens maximala löptid och är inkluderat i placeringens pris. Vid en investering om nominellt kronor innebär det för: Aktieindexobligation Asien Extra, 3 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 520 kronor. Aktieindexobligation Global Hållbarhet Extra, 3 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 520 kronor. I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse. 11

12 Villkor och risker Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda index i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsningar för index finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 14 mars Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: kronor i Aktieindexobligation Asien Extra kronor i Aktieindexobliagtion Global Hållbarhet Extra. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 95 procent för Aktieindexobligation Asien Extra. 95 procent för Aktieindexobligation Global Hållbarhet Extra. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Beskattning Kapitalvinster och kapitalförluster i Aktieindexobligation Asien Extra och Aktieindexobligation Global Hållbarhet Extra beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Investeringssparkonto, ISK Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se handelsbanken.se/investeringssparkonto. Kapitalförsäkring Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Individuellt Pensionssparande, IPS Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar i en IPS. För de flesta har dock avdragsrätten slopats. För mer information om Handelsbanken IPS, se handelsbanken.se/ips. ISIN-koder SE (130AA), SE (130AG). Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med kapitalskyddade placeringar är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Fullständig information om erbjudandet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Dokumenten finns på handelsbanken.se/grundprospekt_shb. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. Handelsbanken står under Finansinspektionens tillsyn. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. 12

13 Villkor och risker Risker med Kapitalskyddade placeringar Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper kapitalskyddade placeringar Kreditrisk (emittentrisk) Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P ), Aa2 från Moody s, AA från Fitch och AA (low) från DBRS. Med Moody s rating Aa2, S&P rating AA-, Fitch rating AA och DBRS rating AA (low) menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på kapitalskyddade placeringar av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. För kapitalskyddade placeringar är det viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs För kapitalskyddade placeringar gäller att risken är större för placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Valuta Valutakursförändringar kan direkt och indirekt påverka avkastningen. Avkastningen påverkas direkt av valutakursförändringar till exempel när investeringen görs i annan valuta än den i vilken underliggande tillgång är uttryckt. I de fall exempelvis direkt valutapåverkan neutraliserats med så kallat fast växelkursförfarande kan eventuell indirekt valutapåverkan fortfarande föreligga. Indirekt valutapåverkan kan till exempel uppstå om underliggande tillgång utgörs av ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av respektive placering bör du läsa både Grundprospektet och Slutliga Villkor som du hittar på handelsbanken.se/grundprospekt_shb Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på strukturerade.se. Så här köper du Du som är kund i Handelsbanken kan köpa Kapitalskyddade placeringar på internet, på något av våra bankkontor eller via vår personliga telefonservice senast den 12 mars På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Placeringserbjudanden. På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. Handelsbanken Direkt Personlig service via telefon dygnet runt. Personlig kod krävs. Telefon

14 Anteckningar 14

15 Anteckningar 15

16 handelsbanken.se/kapitalskydd