Årsredovisning för. Folksam Fondförsäkringsaktiebolag (publ)

Transkript

1 Årsredovisning 2009 för Folksam Fondförsäkringsaktiebolag (publ) Org nr

2 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för Folksam Fondförsäkringsaktiebolag (publ) organisationsnummer avger härmed årsredovisning för 2009, företagets fjortonde verksamhetsår. Koncernstruktur Folksam Fondförsäkringsaktiebolag är ett helägt dotterföretag till Folksam ömsesidig livförsäkring, organisationsnummer Folksam ömsesidig livförsäkring är moderföretag i en koncern som förutom moderföretaget omfattar de helägda dotterföretagen inom Folksam Liv och Förenade Liv samt de delägda bolagen inom Folksam LO Pension respektive KPA Pension. I not 32, Upplysningar om närstående, ges en detaljerad beskrivning av Folksamgruppen och de relationer som finns mellan de ingående bolagen. Verksamhet Folksam Fondförsäkring bedriver fondförsäkringsrörelse med anknytning till värdepappersfonder. För den verksamhet i bolaget som avser fondförsäkring för kollektivavtalade tjänstepensioner inom tjänstemannaområdet används bifirman Folksam Tjänstemannapension. Bolagsstyrning Bolagsstyrningen av Folksam Fondförsäkring följer de regelverk som gäller inom moderbolaget Folksam Liv och utgår från svensk lagstiftning, och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd. Instruktioner och regelverk som har fastställts i moderbolagets styrelse och som har bäring på Folksam Fondförsäkring tas därefter i Folksam Fondförsäkrings styrelse. Vissa av regelverken fastställs årligen, oavsett om de förändras eller inte. Varje kvartal redovisas för styrelsen resultat och den ekonomiska ställningen i form av de kvartalsbokslut som genomförs i Folksam. Information om icke finansiella resultatindikationer Personalinformation Alla anställda är tillikaanställda i samtliga bolag i Folksam. Mer personalinformation finns i not 33 samt i årsredovisning för Folksam ömsesidig livförsäkring. I not 33 framgår även information om principerna för ersättning till ledande befattningshavare. Miljöinformation Folksam Fondförsäkring tillämpar Folksams etiska placeringsregler för bolagets kapitalplaceringar. Angående koncernens fastslagna miljöpolicy finns en utförligare beskrivning i Folksam ömsesidig livförsäkrings årsredovisning. Risker och osäkerhetsfaktorer Bolagets intäkter är beroende av att fondförmögenheten utvecklas gynnsamt. Eftersom väsentlig del av den totala fondförmögenheten är placerad i aktier är bolaget starkt beroende av aktiemaknadens utveckling. Bolaget är också beroende av att inflödet av premier ligger på en stabil hög nivå. I Folksam Fondförsäkring står försäkringstagarna placeringsrisken för bolagets största balanspost, fondförsäkringstillgångar. Ytterligare information om bolagets risker återfinns i not 2. 1

3 Femårsöversikt och nyckeltal, tkr RESULTAT *) Premieinkomst för egen räkning Kapitalavkastning netto i försäkringsrörelsen Försäkringsersättningar, netto Förändring i livförsäkringsavsättningar Driftskostnader i försäkringsrörelsen Försäkringsrörelsens tekniska resultat Resultat före bokslutsdispositioner och skatt EKONOMISK STÄLLNING Placeringstillgångar till verkligt värde Försäkringstekniska avsättningar Konsolideringskapital Eget kapital Obeskattade reserver Uppskjuten skatteskuld Totalt konsolideringskapital Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal Solvenskvot 2,52 5,0 4,64 4,61 4,96 NYCKELTAL Livförsäkringsrörelsen Förvaltningskostnadsprocent 2,1 2,1 1,5 1,5 1,4 Anskaffningskostnadsprocent 5,4 8,1 8,0 6,9 6,7 Administrationskostnadsprocent för sparprodukter 0,7 0,8 0,8 0,6 0,3 Administrationskostnadsprocent för riskprodukter 58,2 17,7 11,8 20,3 13,1 Resultat av kapitalförvaltningen Direktavkastning, procent 3,7 3,1 2,6 2,3 2,4 Totalavkastning, procent 24,8-28,5 4, ,3 *) År 2005 är ej omräknat enligt lagbegränsad IFRS pga stora administrativa hinder. Redovisad kapitalavkastningsprocent för bolaget är beräknad efter försäkringsbranschens gemensamma kapitalavkastningsmått för totala tillgångar. 2

4 Resultat och marknad Fondförsäkringsprodukterna distribueras i huvudsak genom s k personlig försäljning via Folksams egna försäkringssäljare samt försäkringsförmedlare. Under år 2009 har bolagets försäljning ökat kraftigt. Bland annat har distribution via försäkringsförmedlare kommit igång ordentligt samtidigt som egen säljkår och partners ökat sina leveranser. Antalet betalda nytecknade fondförsäkringar har under perioden ökat till (22 169). Under året lanserades en ny tjänst, Fondväljaren Trend. Fondväljaren Trend är en tjänst där kunden får hjälp med fondbyten. Tjänsten byter fonder efter marknadsläge. Tjänsten har mottagits väl och från lanseringen i mitten av september till årsskiftet har cirka kunder valt att ansluta sig till tjänsten. Fondväljaren Trend är varumärkesregistrerad hos Patent- och registreringsverket. Bolagets fondutbud har utökats med nya fonder från flera fondförvaltare och har i dagsläget ett guidat utbud om 58 fonder från 11 olika varumärken. Bland annat har Folksam Fondförsäkring under året utökat utbudet med en fond anpassad för muslimer och fonder med etiska placeringskriterier. Bolagets premieinkomst före avgiven återförsäkring har ökat jämfört med föregående år och stannade på 130 (119) miljoner kronor. Premieinkomsten består till största del av avgifter avseende investeringsavtal. Fondförmögenheten för kundernas räkning uppgick vid årets slut till (7 541) miljoner kronor och inbetalningar från sparare ökade till (1 543). Årets resultat efter skatt uppgick till ( ) tusen kronor. Driftskostnaderna i försäkringsrörelsen ökade till ( ) tusen kronor. Förändringen beror på stigande anskaffningskostnader som härrör sig till den kraftiga försäljningsökningen. Förvaltningskostnadsprocenten uppgick till 2,1 (2, 1) och konsolideringskapitalet till ( ). Bolagets solvenskvot vid årsskiftet var 2,5 (5,0). Väsentliga händelser Kooperationens pensionsanstalt (KP) Fondförsäkring, org nr , har överlåtit hela sitt försäkringsbestånd per den 1 januari 2009 till Folksam Fondförsäkring. KP Fondförsäkring är ett av Folksam ömsesidig livförsäkring helägt fondförsäkringsaktiebolag. Värdet på de försäkringstekniska avsättningar som överläts från KP Fondförsäkring till Folksam Fondförsäkring var 768 miljoner kronor. Tillstånd till att genomföra beståndsöverlåtelsen erhölls av Finansinspektionen i juni KP Fondförsäkring har efter beståndsöverlåtelsen inte någon verksamhet kvar och trädde i likvidation den 31 augusti Händelser efter 31 december 2009 Vital Forsikring ASA har överlåtit sitt svenska fondförsäkringsbestånd till Folksam Fondförsäkring med tillträde den 1 januari Tillstånd att genomföra beståndsöverlåtelsen erhölls av norska Kredittillsynet den 23 november Värdet på fondförsäkringstillgångarna som överläts från Vital till Folksam Fondförsäkring per var 1,4 miljarder kronor. Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står enligt balansräkningen: Balanserat resultat ,63 Årets resultat ,17 Totalt, kronor ,46 Styrelsen och verkställande direktören föreslår stämman att ,46 kronor balanseras i ny räkning. 3

5 RESULTATRÄKNING Tkr TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Premieinkomst efter avgiven återförsäkring Premieinkomst Not Premier för avgiven återförsäkring Kapitalavkastning, intäkter Not Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Värdeökning på fondförsäkringstillgångar Not Övriga tekniska intäkter Not Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Utbetalda försäkringsersättningar Not 6 Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Not 7,13 (efter avgiven återförsäkring) Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Fondförsäkringsåtagande Driftskostnader Not Värdeminskning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Not Övriga tekniska kostnader Kapitalavkastning överförd till finansrörelsen Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat ICKE-TEKNISK REDOVISNING Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Kapitalavkastning, intäkter Not 9, Orealiserade vinster på placeringstillgångar Not 10, Övriga intäkter Not Kapitalavkastning överförd från livförsäkringsrörelsen Kapitalavkastning, kostnader Not 12, Orealiserade förluster på placeringstillgångar Not 14, Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Not Resultat före skatt Skatt på årets resultat Not ÅRETS RESULTAT

6 RESULTATANALYS Tjänstepensionsförsäkring Övrig livförsäkring Premie- Premie- Fond befrielse- Fond befrielse- Kkr Totalt försäkring försäkring försäkring försäkring TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Premieinkomster f.e.r Premieinkomst brutto Premier för avgiven återförsäkring Kapitalavkastning Värdeökning på placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Övriga tekniska intäkter Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Fondförsäkringsåtagande Driftskostnader Övriga tekniska kostnader Skattekostnadsavgifter LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSENS TEKNISKA RESULTAT Avvecklingsresultat före avgiven återförsäkring Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Fondförsäkringsåtaganden Avsättning för oreglerade skador Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador

7 BALANSRÄKNING TILLGÅNGAR Tkr Placeringstillgångar Aktier och andelar i intresseföretag Not 17, Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Not 18, Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not 19, Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Fondförsäkringstillgångar Not 20, Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador Fordringar Övriga fordringar Not Andra tillgångar Kassa och bank Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 580 Förutbetalda anskaffningskostnader Not SUMMA TILLGÅNGAR Not

8 BALANSRÄKNING EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Tkr Eget kapital Aktiekapital, aktier med kvotvärde tkr Andra fonder Reservfond Balanserad vinst Årets resultat Obeskattade reserver Periodiseringsfond Not Försäkringsteknisk avsättning (före avgiven återförsäkring) Avsättning för oreglerade skador Not Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk (före avgiven återförsäkring) Fondförsäkringsåtaganden Not 25, Skuld till försäkringstagarna Avsättningar för andra risker och kostnader Avsättningar för skatter Not Skulder Skulder avseende återförsäkring Övriga skulder Not Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Not STÄLLDA PANTER Not ANSVARSFÖRBINDELSER ÅTAGANDEN 7

9 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Bundet eget kapital Fritt eget kapital Totalt Aktie- Reserv- Balanserat Årets Eget Tkr kapital fond resultat resultat kapital Ingående balans enligt l fastställd balansräkning Föregående års vinstdisposition Årets resultat Summa förmögenhetsförändringar, exkl transaktioner med ägare Utgående balans Ingående balans enligt fastställd balansräkning Föregående års vinstdisposition Årets resultat Summa förmögenhetsförändringar, exkl transaktioner med ägare Utgående balans Villkorlig återbetalningsskyldighet för aktieägartillskott uppgick till ( ) 8

10 KASSAFLÖDESANALYS Tkr DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat före bokslutsdispositioner 1) Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2) Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i tillgångar och skulder Förändring av placeringstillgångar, livförsäkring 3) Förändring av placeringstillgångar/försäkringstekniska avsättningar. fondförsäkring, netto 4) Förändring av övriga rörelsefordringar Förändring av övriga rörelseskulder KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN INVESTERINGSVERKSAMHETEN Nettoinvestering i övriga placeringstillgångar 5) Effekt av beståndsöverlåtelse 6) 418 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN ÅRETS KASSAFLÖDE Likvida medel vid årets början Årets kassaflöde Likvida medel vid årets slut 7) ) Betalda och erhållna räntor och utdelningar Under perioden betald ränta Under perioden erhållen ränta Summa betalda och erhållna räntor ) Poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar Orealiserad vinst (-) / förlust (+) Realiserad vinst (-) / förlust (+) Justering för poster som inte ingår i kassaflödet ) Förändring av placeringstillgångar, livförsäkring Netto förändring i placeringstillgångar, livförsäkring Summa förändring av placeringstillgångar, livförsäkring ) Förändring av placeringstillgångar/försäkringstekniska avsättningar fondförsäkring, netto Förändring av placeringstillgångar, fondförsäkring Förändring av försäkringstekniska avsättningar, fondförsäkring Summa förändring av placeringstillgångar/försäkringstekniska avsättningar fondförsäkring, netto 5 ) Nettoinvestering i övriga placeringstillgångar Investering i övriga placeringstillgångar Försäljning av övriga placeringstillgångar Summa nettoinvestering i övriga placeringstillgångar

11 6) Effekt av beståndsöverlåtelse Finansiella tillgångar Övriga tillgångar Likvida medel 418 Summa tillgångar Avsättningar Övriga skulder 408 Summa avsättningar och skulder Totalt Påverkan likvida medel 418 7) Delkomponenter som ingår i likvida medel Kassa och banktillgodohavanden Summa delkomponenter som ingår i likvida medel

12 NOTER Not 1 Redovisningsprinciper Allmän information Årsredovisningen avser period och avser Folksam Fondförsäkringsaktiebolag (publ) med organisationsnummer med säte i Stockholm. Bolaget ägs till 100 % av Folksam ömsesidig livförsäkring med organisationsnummer med säte i Stockholm. Överensstämmelse med normgivning och lag Försäkringsföretagets årsredovisning är upprättad enligt Lag om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om Årsredovisning i försäkringsföretag (FFFS 2008:26) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. Försäkringsföretaget tillämpar sk lagbegränsad IFRS och med detta avses internationella redovisningsstandarder som har antagits för tillämpning med de begränsningar som följer av RFR 2 och FFFS 2008:26. Detta innebär att samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden tillämpas så långt detta är möjligt inom ramen för svensk lag och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Förutsättningar vid upprättande av försäkringsföretagets finansiella rapporter Försäkringsföretagets funktionella valuta är svenska kronor och de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste tusental. Tillgångar och skulder är redovisade till anskaffningsvärde, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde. Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde består av derivatinstrument, finansiella tillgångar klassificerade som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen eller som finansiella tillgångar som kan säljas samt finansiella skulder i fondförsäkringar. Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med lagbegränsad IFRS kräver att försäkringsföretagets ledning gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. De nedan angivna redovisningsprinciperna har, med undantag för åren 2005 i femårsöversikten, tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i de finansiella rapporterna om inte annat framgår nedan. Ändrade redovisningsprinciper Nedan beskrivs vilka ändrade redovisningsprinciper som företaget tillämpar från och med 1 januari Ändringar i IFRS 7 Finansiella instrument Upplysningar med tillämpning från 1 januari 2009 påverkar företagets finansiella rapportering från och med årsredovisningen för Ändringarna medför huvudsakligen att nya upplysningskrav om finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen. Instrumenten delas in i tre nivåer beroende på kvaliteten på indata i värderingen. Indelningen i nivåer avgör hur och vilka upplysningar som ska lämnas om instrumenten; där nivå 3 med lägst kvalitet på indata omfattas av mer upplysningskrav än de andra nivåerna. Dessa upplysningskrav har främst påverkat not 28. Enligt övergångsbestämmelserna i IFRS 7 behöver under första tillämpningsåret jämförande upplysningar inte lämnas för de upplysningar som krävs av ändringarna. Företaget har valt att inte lämna jämförande information för

13 Redovisning av försäkringsavtal Folksam har genomfört en klassificering av alla avtal utifrån den försäkringsrisk de innehåller och därmed den ekonomiska påverkan som en försäkringshändelse har för bolaget. För att räknas som ett försäkringsavtal ska den ekonomiska påverkan vara betydande. Är ekonomisk påverkan försumbar räknas avtalet som ett finansiellt instrument, sk investeringsavtal. Avtal som består av delar som kan värderas och redovisas separat delas upp i en försäkringsdel och en finansiell del. Enligt IFRS 4 redovisas fondförsäkringsavtal genom en uppdelning på försäkringsriskdel och finansiell del. De senare skall redovisas som finansiella avtal enligt IAS 39, Finansiella instrument, redovisning och värdering och IAS 18, Intäkter. Det innebär att för de avtal som delats upp på en försäkringsdel och en finansiell del redovisas inbetalningar och utbetalningar från försäkringstagare som insättningar under fondförsäkringstillgångar respektive minskning av fondförsäkringsåtaganden i balansräkningen och därmed inkluderas inte i premieintäkter respektive försäkringsersättningar i resultaträkningen. Fondförsäkring För fondförsäkring delas varje avtal upp i en försäkringsdel och en finansiell del. Uppdelning inom försäkringsavtalet ger en tydlig redovisning som visar hur stor del av inbetalningarna som går till verksamhet med risk respektive till sparandeverksamhet. Avtal med negativ risksumma delas upp och frigjord risksumma redovisas som premie för att kunna ge arvsvinst. För avtal med positiv risksumma gäller på motsvarande sätt att riskpremie erläggs för att risksumma ska kunna tillskjutas vid dödsfall. Anledningen till denna uppdelning är att det ger ökad transparens och att alla fondförsäkringar behandlas på samma sätt oavsett om de innehåller betydande eller försumbar försäkringsrisk. Premiebefrielseförsäkring Premiebefrielseförsäkring klassificeras som försäkringsavtal, eftersom den innehåller betydande försäkringsrisk. Återförsäkring Avgiven återförsäkring klassificeras som försäkringsavtal, eftersom den innehåller betydande försäkringsrisk. Intäktsredovisning De olika typer av avgifter som debiteras kunderna för förvaltning av investeringsavtal intäktsförs i takt med att företaget tillhandahåller förvaltningstjänster till innehavarna av avtalen. Tjänsterna tillhandahålls jämt fördelade under avtalens löptid. Avgifter som debiteras kunderna vid specifika tillfällen, såsom exempelvis ändring av avtalet, flytt till annan försäkringsgivare eller återköp, intäktsförs i samband med händelsen. För dödsfalls- och sjukfallsrisker tas premier ut genom inlösen av fondvärde en gång per månad och för livsfallsrisker tas premier ut genom att hela eller delar av fondvärdet tillfaller bolaget vid försäkrads dödsfall. Belastning för avkastningsskatt görs genom inlösen av fondvärde och redovisas som en övrig intäkt. Värdeförändring och utdelning Verklig avkastning på tillgångar som tillhandahålls för försäkringstagarnas räkning redovisas som en värdeökning respektive värdeminskning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk, och avkastning tillförd försäkringsavtalen redovisas i resultaträkningen som en förändring i försäkringstekniska avsättningar för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk. Utbetalda försäkringsersättningar Premiebefrielse vid sjukdom Försäkringsersättning betalas ut genom att bolaget i försäkringstagarens ställe gör inbetalningar till avtalet. Dödsfall - Försäkringsersättning betalas ut genom att bolaget skjuter till andelar till det värde som enligt avtalet ska gälla strax efter dödsfall. Livsfall Försäkringsersättningar betalas ut varje månad genom att skjuta till andelar till fondvärdet. Driftskostnader Samtliga driftskostnader fördelas i resultaträkningen efter funktionerna anskaffning, skadereglering, administration, kapitalavkastning kostnader samt i vissa fall övriga tekniska kostnader. Kapitalavkastning, intäkter Posten Kapitalavkastning, intäkter avser avkastning på placeringstillgångar och utdelning på aktier och andelar, ränteintäkter, valutakursvinster (netto), och realisationsvinster (netto). 12

14 Kapitalavkastning, kostnader Under Kapitalavkastning, kostnader redovisas kostnader för placeringstillgångar samt kostnaden för kapitalförvaltning. Posten omfattar kapitalförvaltningskostnader, räntekostnader, valutakursförluster (netto) samt realisationsförluster (netto). Realiserade och orealiserade värdeförändringar För placeringstillgångar som värderas till verkligt värde är realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. Vid försäljning av placeringstillgångar förs tidigare orealiserade värdeförändringar som justeringspost under posterna Orealiserade vinster på placeringstillgångar respektive Orealiserade förluster på placeringstillgångar. Realisationsvinster och -förluster redovisas netto per tillgångsslag antingen under Kapitalavkastning, intäkter eller Kapitalavkastning, kostnader. Även orealiserade vinster och förluster redovisas netto per tillgångsslag. Såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar på fondförsäkringstillgångar redovisas under värdeökning alternativt värdeminskning på fondförsäkringstillgångar. Avkastningsskatt Livförsäkringsbolagen betalar avkastningsskatt enligt lagen om avkastningsskatt på pensionsmedel. Avkastningsskatt är inte en skatt på försäkringsföretagets resultat, utan betalas av bolaget för försäkringstagarnas räkning. Värdet på de nettotillgångar som förvaltas för försäkringstagarnas räkning belastas med avkastningsskatt som beräknas och betalas varje år. Kostnaden redovisas som en aktuell skattekostnad medan avgiftsuttag avseende avkastningsskatten redovisas under posten Övriga tekniska intäkter. Inkomstskatt Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen, hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. I juridisk person redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. Uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Värdet på uppskjutna skattefordringar reduceras när det inte längre bedöms sannolikt att de kan utnyttjas. Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan aktier och andelar, räntebärande värdepapper, fondförsäkringstillgångar, kassa och bank samt övriga fordringar. Bland eget kapital och skulder återfinns fondförsäkringsåtaganden och övriga skulder. Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärdagen som utför den dag då företaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Denna kategori består av finansiella tillgångar som företaget initialt valt att placera i denna kategori (enligt den så kallad Fair Value Option). Finansiella instrument i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. I finansiella tillgångar som företaget initialt valt att placera i denna kategori ingår följande placeringstillgångar: aktier och andelar, obligationer och räntebärande värdepapper samt fondförsäkringstillgångar. Företaget har som princip att hänföra samtliga dessa placeringstillgångar som är finansiella instrument till kategorin Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen därför att företaget löpande utvärderar kapitalförvaltningens verksamhet på basis av verkliga värden. Lånefordringar Till denna kategori hänförs övriga fordringar samt kassa och bank. Dessa tillgångar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades vid anskaffningstidpunkten Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Denna kategori består av fondförsäkringsåtaganden. Närmare beskrivning av fondförsäkringsåtaganden återfinns i avsnitt försäkringstekniska avsättningar, not 1. Övriga finansiella skulder Övriga skulder ingår i denna kategori. Skulderna värderas till upplupet anskaffningsvärde. 13

15 Tillgångar Samtliga placeringstillgångar är värderade till verkligt värde såväl för egen räkning som för försäkringstagarnas räkning. Med anskaffningsvärde på räntebärande värdepapper avses enligt reglerna upplupet anskaffningsvärde, dvs det med hjälp av den effektiva anskaffningsräntan diskonterade nuvärdet av de framtida betalningarna. Erhållna betalningar plus förändringen av det upplupna anskaffningsvärdet under året räknas som ränteintäkt. Placeringstillgångarna redovisas enligt affärsdagsredovisning, vilket innebär att förvärv av till exempel en obligation redovisas i balansräkningen redan från avslutsdagen trots att likvid erläggs först på likviddagen cirka tre dagar senare. Under tiden redovisas en motsvarande fondlikvidskuld. Förutbetalda anskaffningskostnader Kostnader som uppstår som en direkt följd av tecknandet av nya avtal periodiseras. Dessa består till största delen av rörliga anskaffningskostnader som betalas till försäljningspersonal, mäklare eller andra distributörer. Periodiseringen sker enligt samma mönster som redovisning av intäkter, d v s i takt med att tjänsterna tillhandahålls. Hänsyn tas också till annulleringar. Förutbetalda kostnader testas för nedskrivningsbehov vid varje bokslut för att säkerställa att avtalens förväntade framtida ekonomiska förmåner överstiger det redovisade värdet. Försäkringstekniska avsättningar De försäkringstekniska avsättningarna består av fondförsäkringsåtaganden samt avsättning för oreglerade skador. Fondförsäkringsåtagande är försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risken. Skulder avseende den finansiella delen i fondförsäkring redovisas under denna post. Skulderna värderas till fondandelarnas verkliga värde enligt aktuell köpkurs per balansdagen. Värdeförändringar inklusive utdelning redovisas över resultaträkningen. Om de förväntade framtida intäkterna i en specifik portfölj är lägre än förväntade rörliga kostnader måste en avsättning göras för förluster för denna portfölj. Avsättning för oreglerade skador utgörs av uppskattade slutliga kostnader för att tillgodose alla krav som beror på händelser som har inträffat före räkenskapsårets utgång med avdrag för belopp som redan utbetalats med anledning av ersättningskrav. Tillägg har gjorts för vid bokslutstillfället inträffade men ännu inte inrapporterade skador. Beloppet är en uppskattning baserad på historiska erfarenheter och skadeutfall. I avsättningen ingår också en skadebehandlingsreserv som avser beräknade framtida driftskostnader för att reglera inträffade men vid balansdagen ännu inte slutreglerade skador. I resultaträkningen redovisas periodens förändring i oreglerade skador. Nyckeltalsdefinitioner Kapitalbas Eget kapital och obeskattade reserver. Erforderlig solvensmarginal Den minsta nivå, beräknad utifrån verksamhetens art och omfattning, som kapitalbasen ska uppgå till enligt Försäkringsrörelselagen. Solvenskvot Förhållandet mellan kapitalbas och solvensmarginal. Förvaltningskostnadsprocent Driftskostnader och skaderegleringskostnader (exklusive kapitalförvaltningskostnader) i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på placeringstillgångar, kassa och bank under räkenskapsåret. Direktavkastning Avser ränteintäkter, utdelning på aktier och andelar. Totalavkastning Summan av direktavkastning (före avdrag för förvaltningskostnader) samt realiserade och orealiserade värdeförändringar på placeringstillgångarna. 14

16 Not 2 Upplysning om risker Upplysningar om risker Risk och riskhantering är en central del av verksamheten inom ett försäkringsföretag. Nedanstående not omfattar en beskrivning av Folksam Fondförsäkringsaktiebolag (publ) riskhantering samt kvantitativa och kvalitativa upplysningar om försäkringsrisker, finansiella risker, operativa risker och strategiska risker. Koncernövergripande riskhantering Folksamgruppens risker hanteras enligt en koncerngemensam metod som innebär en helhetssyn på koncernens riskexponering. Den koncernövergripande riskhanteringen syftar till att ge vd:ar och styrelser en samlad bild över Folksamgruppens risker och att möjliggöra en effektiv styrning av de risker som identifieras. Övergripande riskhantering, på ett sammantaget och strukturerat vis, ökar Folksamgruppens förståelse och kunskap om de risker och möjligheter som berör gruppen. Nedan följer en översiktlig beskrivning av processen samt av organisation och ansvarsfördelning. Folksamgruppens riskhantering delas in i tre olika områden där varje område består av olika riskkategorier som utgör en del av den totala riskbilden. De olika områdena är risker inom försäkringsverksamheten, finansverksamheten samt all verksamhet. En kategorisering av Folksamgruppens risker som kan uppstå inom ramen för Folksamgruppens verksamhet redovisas i tabellen nedan. Risker inom försäkringsverksamheten Risker inom finansverksamheten Risker inom all verksamhet Premieantaganden Marknadsrisk Operativrisk Reservsättningsantaganden Kredit- motpartsrisk Strategiskrisk Överskottshantering Likviditetsrisk Ryktesrisk Koncentrationsrisk Processen Förmågan att identifiera, förebygga och hantera risker i en organisation blir alltmer viktigt för ett företag. Riskhanteringen ger åtgärdsberedskap samt möjlighet att planera och genomföra aktiviteter för att hantera risker. Risker som hanteras på rätt sätt kan leda till nya möjligheter och värdeskapande medan risker som inte hanteras rätt kan leda till skador och stora kostnader. Riskhanteringsarbetet inom Folksamgruppen är en enhetlig och sammanhängande process som syftar till att hantera väsentliga risker som Folksamgruppen kan exponeras för. I samband med den årliga verksamhetsplaneringen genomförs en omfattande riskgenomgång. Ett stort antal risker identifieras utifrån ansvarsområden, de övergripande målen och de arbetsuppgifter respektive organisatorisk enhet ansvarar för. Identifiering av risker sker i första hand utifrån den operativa strukturen (inte den juridiska). Till samtliga risker kopplas uppgifter om vilka enheter och vilka bolag som berörs. Samtliga risker värderas utifrån två perspektiv, dels vilken sannolikheten är att händelsen inträffar och dels vilken påverkan den har. Trafikljuset som är Finansinspektionens tillsynsverktyg används också som en metod för att värdera försäkrings- och finansiella risker. Samtliga risker som identifieras tilldelas en riskägare. Till riskerna kopplas också åtgärder för att hantera och förebygga riskerna. De åtgärdsansvariga återfinns oftast i ledningsgrupperna. Riskerna ska, liksom de åtgärder som är knutna till dessa, kontinuerligt följas upp. Gemensamma uppföljningar sker också för att få samtidiga avstämningar av risksituationen. Rapportering sker till koncernledning, vd och till styrelserna genom en skriftlig riskrapport. Risker i försäkringsverksamheten Riskerna i försäkringsverksamheten kan delas in i teckningsrisk och reservsättningsrisk. Hantering och värdering av dessa risker är grundläggande för alla försäkringsbolag. Korrekt prissättning av riskerna tryggar Folksams långsiktiga lönsamhet. Det är lika viktigt att säkerställa att reservavsättningarna är adekvata för att täcka framtida försäkringshändelser. Riskerna, liksom principer och verktyg för riskhantering, kan skilja sig åt mellan olika typer av försäkringskontrakt. Folksam Fondförsäkrings försäkringsverksamhet utgörs av fondförsäkring med eller utan inslag av riskförsäkring. Det generella interna styrningsverktyget när det gäller prissättning av försäkringsrisker och reservavsättningar är de försäkringstekniska riktlinjerna, som beslutas av bolagets styrelse. Av dessa framgår bl.a. vad som ska gälla för de antaganden som används vid bestämning av premier och avsättning av reserver. Styrelsen har också fastställt teckningsriktlinjer och reservsättningsinstruktion. Av teckningsriktlinjerna framgår vilken typ av försäkringar bolaget ska teckna och vilka teckningslimiter som ska gälla. Reservsättningsinstruktionen behandlar bl.a. vilka reserver som bör fastställas för de olika delarna av försäkringsverksamheten. 15

17 Nedan beskrivs innebörden i begreppen teckningsrisk och reservsättningsrisk för Folksam Fondförsäkrings verksamhet liksom vilka metoder som används för hantering av dessa risker. Livförsäkringsriskers indelning i livsfallsrisk, dödsfallsrisk och sjuklighetsrisk beskrivs därefter. Premieantaganden - risker vid tecknande Teckningsrisk är risken att den beräknade premien och övriga intäkter i försäkringen inte kommer att motsvara de faktiska skade- och driftskostnaderna förknippade med försäkringen. Försäkringsverksamheten är inriktad på stora kollektiv. Inom ett och samma kollektiv adderas en stor mängd oberoende risker vilket ger en riskutjämning och en minskad teckningsrisk. Trots detta finns det faktorer som kan ha betydande påverkan på resultatet: Att kundurvalet inte är tillräckligt stort alternativt tillhör samma riskurval så att riskspridning inte sker i tillräcklig utsträckning. Folksam arbetar aktivt för att diversifiera det försäkrade beståndet. Enskilda stora skadehändelser, katastrofer med många dödsfall Syftet med Folksams återförsäkringsprogram är att ge skydd mot större skador och därigenom undanröja kraftiga svängningar i affärsresultatet mellan åren och att täcka överskjutande risknivåer i de eventuella fall där bolagets exponering kan överskrida fastställda gränser. Återförsäkringsverksamheten har störst betydelse för riskförsäkring. För det övriga beståndet har återförsäkringsverksamheten en liten påverkan på verksamhetens resultat. Nya trender som medför att beräkningsantaganden blir inaktuella. Det kan t ex vara att livslängden ökar, att antal skador ökar eller att vissa typer av kostnader ökar väsentligt. Folksam ser regelbundet över de beräkningsantaganden som ligger till grund för beräknade premier/förmåner. Om nya trender som har väsentlig betydelse för bolagets förväntade åtaganden identifieras så tas hänsyn till detta. Nya lagar eller regler kan påverka redan ingångna avtal. Det kan t.ex. handla om att kostnader flyttas över från staten till olika typer av försäkringslösningar (riskförsäkring) eller att nya regler för flytträtt gör att förutsättningarna för redan tecknade avtal ändras (sparförsäkring). Folksam arbetar aktivt med att hålla sig underrättad om eventuellt kommande förändringar. Vid tecknande av försäkring med dödsfallsrisk eller sjukfallsrisk ska den försäkrade uppfylla vissa hälsokrav. Dessa krav är högst för individuellt tecknad försäkring och där sker en individuell riskbedömning. I vissa fall förekommer också en ekonomisk riskbedömning. Reservsättningsantaganden risker vid beräkning av reserver Reservsättningsrisken, risken att de försäkringstekniska avsättningarna inte är tillräckliga för att reglera inträffade försäkringsfall, hanteras främst genom utvecklade aktuariella metoder och en noggrann kontinuerlig uppföljning. Riskförsäkring Försäkringstekniska avsättningar görs för oreglerade skador. Avsättningarna följs upp löpande. Fondförsäkring Försäkringstekniska avsättningar görs för fondförsäkringsåtaganden samt ersättningsreserv. För fondförsäkringsåtaganden står försäkringstagaren för hela den finansiella risken och därmed är risken i avsättningarna mycket begränsad för bolaget. Försäkringsrisk Livrisker Livförsäkring är försäkring mot olika ekonomiska risker kopplade till en (eller flera) individers levnad. De risker för vilka det finns försäkring är dödsfallsrisk, livsfallsrisk (risk för lång levnad) samt sjukfallsrisk. Dödsfallsrisker består i att dödligheten bland de försäkrade i bolaget blir högre än de antaganden som använts vid prissättning och reservsättning. Livsfallsrisker består i att de försäkrade lever längre än de antaganden som använts vid prissättning och reservsättning. Sjukfallsrisker uppstår i premiebefrielseförsäkringar. Sjukfallsrisker består i att sjukligheten bland försäkringstagarna blir högre och/eller att tillfrisknandet blir lägre än de antaganden som använts vid prissättning och reservsättning. Riskerna förebyggs genom att verksamheten fortlöpande följs upp. Bolagets antaganden om riskerna baseras på både internt och externt beståndsdata, justerat för framtida förväntade trender. Vid behov justeras premiesättning och villkor liksom antaganden som används för reservsättning. I samband med skadereglering av dödsfall eller sjukfall sker också riskbedömning, framför allt av s.k. oriktiga uppgifter. 16

18 Återförsäkring Inför varje år fastställer styrelsen ett återförsäkringsprogram. Folksam Fondförsäkring har följande återförsäkringsskydd: Katastrofåterförsäkring för olycksfallshändelser med mer än ett dödsfall. Individuell återförsäkring av dödsfallsrisksummor. Individuell återförsäkring av sjukfallsrisksummor. Dödsfalls- och sjukfallsrisker återförsäkras i moderbolaget, som i sin tur återförsäkrar större enskilda risker. För att minimera kreditriskerna i återförsäkringsverksamheten har koncernen strikta regler vid valet av återförsäkringsbolag som bl a innebär att anlitade återförsäkringsbolag ska ha en rating av lägst A (enkelt A) enligt Standard&Poor s skala eller motsvarande från andra ratinginstitut. Uppföljning sker också av återförsäkringsbolagens totala exponering mot koncernen. Annullationsrisker Annullationsrisk är risken att kunden återköper, flyttar, begär utbetalning i förtid eller upphör att betala premier för avtal på ett sätt som bolaget inte förutsett i sin prissättning eller reservsättning. Dessa risker hanteras främst genom aktiva kundkontakter och produktutveckling. Vid flytt av försäkring till annat bolag eller vid återköp av försäkring tas en avgift ut. Om avtal sägs upp inom de tre till fem första åren eller om avtalet läggs i fribrev under denna tid finns ett visst återbetalningskrav på distributören. Bolaget följer regelbundet utvecklingen av annullationer och fribrev och anpassar löpande sina antaganden och rutiner. Känslighetsanalys De försäkringstekniska avsättningarna förändras inte om dödligheten eller driftskostnaden förändras. Sjukligheten stressas genom att sannolikheten att sjukfall upphör minskas med 20 % och invaliditetsgraderna ökas med 20 % Antagande Försäkringstekniska avsättningar Avsättningar Resultat Eget för sjukförsäkring efter förändring före skatt kapital Sjuklighet Antagande Försäkringstekniska avsättningar Avsättningar Resultat Eget för sjukförsäkring efter förändring före skatt kapital Sjuklighet Koncentrationer av försäkringsrisk Folksam Fondförsäkring har ingen större exponering för dödsfallsrisker eller livsfallsrisker. Dödsfallsriskerna är geografiskt spridda i Sverige och de är också spridda på ett stort antal olika försäkringar. Detta framgår av nedanstående tabell, som visar antal försäkringsavtal och försäkrat belopp vid dödsfall i olika beloppsintervall Försäkrat belopp som betalas ut i händelse Antal försäkringar Totalt försäkrat belopp (mkr) av dödsfall (mkr) brutto netto Mindre än 20 prisbasbelopp prisbasbelopp prisbasbelopp prisbasbelopp mer än 60 prisbasbelopp Försäkrat belopp som betalas ut i händelse Antal försäkringar Totalt försäkrat belopp (mkr) av dödsfall (mkr) brutto netto Mindre än 20 prisbasbelopp prisbasbelopp prisbasbelopp prisbasbelopp mer än 60 prisbasbelopp

19 Exponeringen för livsfallsrisker, och därmed för trendmässiga förändringar av dödligheten, illustreras i nedanstående tabell. De försäkringstekniska avsättningarna för försäkringar som betalas ut under förutsättning att den försäkrade lever har här fördelats mellan olika åldersgrupper. I nedanstående tabell illustreras den förväntade utbetalningen av livsfall per år uppdelat på förmånstagarens nuvarande ålder. Tkr Försäkringstagarens Försäkrings- Försäkringsnuvarande ålder teknisk teknisk avsättning avsättning för försäkringar för försäkringar med livfallsrisk % med livfallsrisk % Mer än Endast 8% av Folksam Fondförsäkrings försäkringstekniska avsättningar motsvaras av försäkringar med livsfallsrisk. Risker i Finansverksamheten Placeringsrisker Försäkringstagarna står för placeringsrisken avseende bolagets fondförsäkringstillgångar, dvs värdeförändringar i fonder som beror på ändringar i räntenivåer, valutakurser och aktiekurser bärs av försäkringstagaren och inte fondförsäkringsbolaget. Bolaget har inte heller någon likviditetsrisk i fondförsäkringsskulden eftersom fonderna säljs i takt med att utbetalningar ska göras. Folksam Fondförsäkring är dock exponerat för placeringsrisker genom förvaltningen av bolagets egna medel. De anses vara av ringa betydelse då tillgångarna i huvudsak placeras i marknadsnoterade räntebärande tillgångar med kort löptid. Riskexponering Valutarisk Med valutarisk förstås risken att nettot av bolagets tillgångar och skulder sjunker till följd av en växelkursförändring. Valutaexponering (Placeringstillgångar) Placeringstillgångar (ej fondförsäkringstillgångar) i utländsk valuta har omräknats till svenska kronor utifrån balansdagens valutakurser. Valutaexponeringen mot utländsk valuta är låg. Nettoexponering i utländsk valuta (Placeringstillgångar) För placeringstillgångarna uppgick nettoexponeringen i utländsk valuta per till följande belopp (Kkr SEK): USD NOK 21 DKK 12 EUR CHF 7 CAD 236 AUD 16 HKD 158 GBP 21 JPY 194 SGD 41 För placeringstillgångarna uppgick nettoexponeringen i utländsk valuta per till följande belopp (Kkr SEK): USD NOK 161 DKK 9 EUR CHF 120 AUD 16 HKD 25 JPY 151 SGD 39 18

20 Kurs-/prisrisk Med kurs-/prisrisk förstås risken att värdet av bolagets aktier sjunker i värde till följd av en kurs-/prisförändring. Känslighetsanalys kurs-/prisrisk (Placeringstillgångar) Känslighetsanalysen för aktiekursrisken mäts genom att beräkna effekterna av en procentuell nedgång i marknadsvärdet på aktiefonder. Nedanstående tabell visar hur bolagets resultat skulle påverkas av en kursnedgång på 40% för svenska aktier och 37% på utländska aktier. Per Tkr Värdeförändring placeringstillgångar Nettopåverkan årets resultat Per Tkr Värdeförändring placeringstillgångar Nettopåverkan årets resultat Ränteriskexponering (Placeringstillgångar) Med ränterisk menas risken att marknadsvärdet på placeringar i fastförräntade värdepapper sjunker då marknadsräntan stiger. Graden av ränterisk eller prisrisk ökar med värdepapprets löptid. Känslighetsanalys ränterisk Följande tabell illustrerar hur företaget är exponerad för ränterisk utifrån räntebärande tillgångar och skulders räntebindningstid. Känslighet för förändringar i den nominella svenska kronräntan beräknas som värdeförändringen i dessa tillgångar vid en förändring i baspunkter av alla räntor motsvarande 30 procent av marknadsräntan på den allmänt vedertagna 10-åriga svenska benchmarkobligationen. Tkr Värdeminskning räntebärande tillgångar Minskning av redovisat värde på försäkringstekninska avsättningar Nettopåverkan årets resultat före skatt Nettopåverkan eget kapital Kreditriskexponering Med kreditrisk i finansiella placeringstillgångar, inklusive derivat, förstås risken för att motparten helt eller delvis inte fullgör sina betalningsförpliktelser mot bolaget. De bokförda värdena ger uttryck för den maximala kreditriskexponeringen i de finansiella placeringstillgångarna. Maximala kreditrisken följande. (räntebärande värdepapper) Brutto Säkerhet Netto Brutto Säkerhet Netto Svenska räntefonder Koncentrationsrisk Med koncentrationsrisk avses den extra risk som ges av att bolaget har stora exponeringar mot en och samma motpart och att denna motpart helt eller delvis inte kan fullgöra sina betalningsförpliktelser mot bolaget. Bolagets har följande stora exponeringar: Swedbank

21 Risker i verksamheten Med operativa risker avses risk för förlust beroende på felaktiga eller inte ändamålsenliga interna processer, mänskliga fel, felaktiga system eller beroende på externa händelser. Identifiering av operativa risker ingår som en del av den process som beskrivs ovan (Koncernövergripande riskhantering) och sker främst genom självutvärdering. För att kontrollera och minska de operativa riskerna tas åtgärder fram både för att hantera och förebygga dessa. Samtliga risker förses med riskägare och åtgärdsansvariga som bland annat ansvarar för att riskerna kontinuerligt följs upp. Information om realiserade risker samlas systematiskt i Folksamgruppens incidentrapporteringssystem. De incidenter som rapporteras kategoriseras och värderas -informationen om dessa incidenter utgör en viktig del vid den ovan nämnda självutvärderingen. Genom att hantera de operativa riskerna på ett samordnat och strukturerat vis ökar organisationens möjligheter att nå de uppsatta målen. Strategiska risker är risker som ofta rör affärsmässiga beslut. De strategiska riskerna hanteras framför allt av koncernledning och styrelser. Val av affärsstrategier och samarbetspartners, resursfördelning och ackvisitioner är exempel på sådana riskområden. Med ryktesrisk avses risken att intäkterna minskar på grund av förlorat anseende hos kunder, partner och myndigheter. Ryktesrisken är svår att bedöma men det är också en av de risker som kan vara väldigt skadlig om den inträffar. 20