reditobligation High Yield USA nr 1280

Transkript

1 Kreditobligation High Yield USA nr 1280 Teckna dig senast 25 juni 2012 EJ KAPITALSKYDD reditobligation High Yield USA nr 1280 Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% Återbetalning (utöver kuponger) vid 0-15 kredithändelser 100% Indikativ årlig kupong 3 9% + 3M STIOR Kupongen beräknas på utestående nominellt belopp. Utbetalning sker kvartalsvis i efterskott. Kupongen är indikativ och kan som lägst uppgå till 7% + 3M STIOR. ÅRLIG RÄNTA 9% + 3 MÅN STIOR (indikativt) RÖRLIGT RÄNTE- INSLAG GER INFLATIONS- SKYDD KVARTALSVIS UTETALNING EXPONERING MOT HÖG- AVKASTANDE FÖRETAGS- OLIGATIONER Kredithändelse 1 15 påverkar inte placeringen. Kredithändelse minskar utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp med Referensbolag för kredithändelser Löptid Emittent ISIN 5%-enheter/händelse CDX NA HY 18 Index ca 5 år Nordea ank Finland Abp (S&P: AA- / Moody s: Aa2) SE Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad

2 Viktigt om risker. OM ROSCHYREN Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Kreditobligation High Yield USA nr För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Vid köp av Kreditobligation High Yield USA nr 1280 tar investeraren en kreditrisk på emittenten, Nordea ank Finland Abp, som ger ut Kreditobligation High Yield USA nr Med kreditrisk menas att Nordea ank Finland Abp inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren samt de löpande kupongutbetalningarna. Om Nordea ank Finland Abp skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma Nordea ank Finland Abp:s kreditvärdighet är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är AA- enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan - är lägsta) och Aa2 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta). Mer information finns på standardandpoors.com och moodys.com. För aktuell information om eventuella förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida: Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. I Kreditobligation High Yield USA nr 1280 tar du utöver en kreditrisk på emittenten även en kreditrisk på bolagen som ingår i referenskorgen i underliggande index. De 15 första kredithändelserna har ingen direkt effekt på placeringen. Eventuella efterföljande kredithändelser (16 35) i referensbolagen minskar utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp med 5 procentenheter per kredithändelse. Detta innebär att du kan förlora delar eller hela ditt investerade belopp. Mer om kredithändelser och referensbolagen finns på sidan 4. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en fast löptid på ca 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar inte den årliga räntan eller det nominella beloppet som är knutet till referensbolagen. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen (referensbolagen) är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. Marknadsrisk En kreditobligation är en obligation vars återbetalningsbelopp kopplas till kreditmarknaden och är en funktion av kreditrisken i ett eller flera referensbolag, utöver kreditrisken gentemot emittenten. Under löptiden påverkas kreditobligationens marknadsvärde av det generella ränteläget, aktuella kreditspreadar samt eventuella kredithändelser. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea ank Finland Abp behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea ank Finland Abp får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea ank Finland Abp bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea ank Finland Abp får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea ank Finland Abp bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea ank Finland Abp göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på underliggande nominellt belopp under återstående löptid. Underliggande nominellt belopp kan då vara såväl högre som lägre än investeringsbeloppet. Icke kapitalskyddad Kreditobligation High Yield USA nr 1280 är inte kapitalskyddad. Återbetalning av placerat belopp är beroende av eventuella kredithändelser för referensbolagen och du riskerar att förlora delar eller hela det placerade beloppet i händelse av 16 eller fler kredithändelser i referensbolagen. Vid 35 kredithändelser utav de 100 ingående referensbolagen så är hela det utestående nominella beloppet utraderat och återbetalningsbeloppet blir då noll kronor. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam kan du förlora stora delar av ditt insatta kapital. Det innebär att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospektet och Slutliga Villkor). På sidan 7 i denna broschyr finns ytterligare information som du bör ta del av innan ett eventuellt investeringsbeslut tas. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

3 PLACERINGEN i korthet Hög årlig ränta med kvartalsvis utbetalning Kreditobligation High Yield USA ger en hög, årlig ränta och är knuten till ett index med 100 högavkastande amerikanska företagsobligationer som har blivit ett intressant placeringsalternativ på grund av den osäkerhet som råder i marknaden. I indexet återfinns bland annat bolag som Goodyear, Levi Strauss och Toys R Us. Möjlighet till hög ränta med kvartalsvis utbetalning Kreditobligation High Yield USA drar nytta av de höga räntenivåer som sk. high yield-bolag ger för närvarande. Placeringen innehåller en indikativ avkastningsnivå som på årsbasis motsvarar 9% + 3 månaders STIOR. Den 2 maj 2012 låg 3M STIOR på ca 2,17% vilket innebär en årlig avkastning på ca 11,2% vid det tillfället. en baseras på det utestående nominella beloppet och betalas ut kvartalsvis i efterskott. Eftersom det finns ett rörligt ränteinslag i kupongen följer man det rådande ränteläget vilket ger ett inbyggt skydd mot inflation. Kredithändelser minskar utestående nominellt belopp och påverkar kupongen Placeringens konstruktion liknar en aktieindexobligation men istället för ett kapitalskydd så är utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp beroende av om det sker några kredithändelser i referensbolagen. Referensbolagen består av 100 amerikanska sk. high yield-bolag som reflekterar indexet CDX NA HY 18 Index. För det fall en kredithändelse inträffar i något av referensbolagen så är placeringen skyddad för de 15 första kredithändelserna. För kredithändelse 16 och uppåt kommer utestående nominellt belopp att minskas med 5%-enheter per kredithändelse. Om exempelvis 20 bolag drabbas av en kredithändelse räknas bara de 5 sista kredithändelserna. Då blir utestående nominellt belopp, och återbetalningsbeloppet, 75% av det nominella belopp som ursprungligen investerades [100% - (5% x 5)]. Utöver risken med kredithändelser har man som i alla obligationsplaceringar en kreditrisk gentemot emittenten, dvs. Nordea ank Finland Abp. Under Viktigt om risker på sidan två finns utförlig information om kreditrisker och andra riskfaktorer. För vem passar placeringen? Placeringen kan ge en hög årlig avkastning som överstiger räntebärande alternativ, även vid ett flertal kredithändelser. Kreditobligation High Yield USA borde därför passa investerare som förstår innebörden av vad flera kredithändelser får för effekt på placeringen och som vill ha möjlighet till en bra avkastning i sin investeringsportfölj. Kupongen är indikativt 9% + 3M STIOR på årsbasis och baseras på utestående nominellt belopp. Som lägst kan kupongen på startdagen komma att fastslås till 7% + 3M STIOR. Utbetalning sker kvartalsvis i efterskott. Återbetalningsbelopp: 100 Investerat Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 20 belopp, exkl. 2% courtage (5% x antalet kredithändelser, händelse 1-15 räknas inte) ilden. Kupongen motsvarar 9% + 3M STIOR på årsbasis. Den betalas däremot ut kvartalsvis i efterskott baserat på antalet dagar i förhållande till ett helt år som har passerat under innevarande kvartal. Man får således inte 4 x (9% + 3M STIOR) per år. Viktig information! 1. Emissionskursen anges exklusive 2% courtage. 2. Kreditobligation High Yield är inte kapitalskyddad och utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av antalet kredithändelser hos referensbolagen. 3. Kupongen är indikativ och fastställs senast på placeringens startdag. Den kan både bli högre eller lägre än indikerat. Anmälan är bindande under förutsättning att nivån inte fastställs till under 7%. Se emittentens slutliga villkor för utförlig information om placeringsvillkoren. Allt material finns på eller kan rekvireras via telefon Placeringens teckningsperiod kan stängas i förtid om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna riskerar att försämras eller att volymen blir för stor. Skicka därför in anmälan i god tid. Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalning är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs, vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. Kreditobligation High Yield USA nr

4 placeringen PÅ DJUPET Om High Yield. Vad menas med High Yield? High Yield, eller högavkastande obligationer, ges ut av företag som vanligen har en kreditvärdighet som är lägre än exempelvis från Standard & Poor s. Sålunda har dessa obligationer en högre risk än obligationer med en högre kreditvärdighet. Investerare i high yield-bolag får normalt en högre avkastning eftersom man tar en betydligt högre risk. Den risk man tar är att ett företag inte kan betala tillbaka sin skuld när obligationens löptid tar slut. Då uppstår en sk. kredithändelse vilket i denna placering reducerar utestående nominellt belopp samt återbetalningsbelopp med 5% per kredithändelse för kredithändelse Vad är en kredithändelse? En kredithändelse kan inträffa när som helst under löptiden och urvalet av kredithändelser motsvarar vad som är vanligt förekommande på kreditderivatmarknaden. I emittentens prospekt och slutliga villkor beskrivs definitioner av kredithändelser närmare. Exempel på vanliga kredithändelser är: Utebliven betalning. Referensbolaget underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld (eller under garanti för finansiell skuld). Insolvensförfarande. Referensbolaget försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande. Tabell: Förklaring av olika kreditbetyg Moody s S&P Förklaring Investment grade Aaa AAA Högsta kreditvärdigheten. Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- Hög kreditvärdighet där kreditrisken bedöms som väldigt låg. A1, A2, A3 A+, A, A- Kreditvärdighet över snittet, men där kreditrisken kan öka över tiden. aa1, aa2, aa3 +,, - Kreditvärdighet på medelnivå som anses fullgod på kort sikt, men där förhållandena kan ändras p.g.a. externa faktorer. Speculative grade (Även benämnt High Yield) a1, a2, a3 +,, - Kreditvärdigheten anses som osäker och kan ändras relativt snabbt beroende på konjunkturen eller andra faktorer. 1, 2, 3 +,, - Hög kreditrisk där kreditvärdigheten varierar kraftigt med konjunkturläget. Caa1, Caa2, Caa3 +,, - Väldigt låg kreditvärdighet och beroende av ett bra konjunkturläge för att kunna fullfölja sina åtaganden. Ca CC Obligationerna kan anses som väldigt spekulativa och företaget riskerar att gå i konkurs. C C Extremt låg kreditvärdighet. Företaget har inte ställt in betalningarna på sina obligationer/lån men kan redan vara i konkurs. Referensbolagen som ingår i indexet CDX NA HY 18 Index: olag Advanced Micro Devices Inc AK Stl Corp Alcatel Lucent USA Inc Ally Finl Inc Amern Axle & Mfg Inc Amkor Tech Inc ARAMARK Corp Avis udget Group Inc ausch & Lomb Inc elo Corp. ombardier Inc oyd Gaming Corp runswick Corp Caesars Entmt Oper Co Inc Chesapeake Engy Corp Clear Channel Comms Inc CMS Engy Corp Cmnty Health Sys Inc Cooper Tire & Rubr Co CSC Hldgs LLC Dean Foods Co Deluxe Corp Dillards Inc DISH DS Corp 1st Data Corp Ford Mtr Co Fst Oil Corp Freescale Semiconductor Inc Frontier Comms Corp Gannett Co Inc DE GenOn Energy Inc HCA Inc. Health Mgmt Assoc Inc Host Hotels & Resorts LP Intelsat SA Intl Lease Fin Corp Iron Mtn Inc Istar Finl Inc K Hovnanian Entpers Inc K Home Kinder Morgan Inc Lennar Corp Level 3 Comms Inc Levi Strauss & Co Liberty Interactive LLC Ltd rands Inc Liz Claiborne Inc LA Pac Corp MIA Ins Corp Meritor Inc Kreditbetyg S&P NR olag MGIC Invt Corp MGM Resorts Intl Norbord Inc NOVA Chems Corp NRG Energy Inc Olin Corp Owens IL Inc Pactiv Corp Parker Drilling Co PHH Corp Pioneer Nat Res Co Polyone Corp R R Donnelley & Sons Co Radian Gp Inc RadioShack Corp Realogy Corp Residential Cap LLC Rite Aid Corp Royal Caribbean Cruises Ltd Sabre Hldgs Corp Saks Inc Sanmina SCI Corp Seagate Tech HDD Hldgs Sealed Air Corp US SEARS ROEUCK Accep CORP Smithfield Foods Inc Springleaf Fin Corp Sprint Nextel Corp Std Pac Corp SUNGARD DATA Sys INC Sunoco Inc SUPERVALU INC Tenet Healthcare Corp Tesoro Corp TX Competitive Elec Hldgs Co LLC The AES Corp Goodyear Tire & Rubr Co Hertz Corp McClatchy Co Neiman Marcus Gp Inc NY Times Co TOYS R US INC TRW Automotive Inc Unisys Corp Utd Rents North Amer Inc Utd Sts Stl Corp Unvl Health Svcs Inc Vulcan Matls Co Weyerhaeuser Co Windstream Corp Kreditbetyg S&P NR A Källa: loomberg, bearbetat av Garantum 8 maj NR = Rating saknas. 4 Kreditobligation High Yield USA nr 1280

5 placeringen PÅ DJUPET Räkneexempel. *** Återbetalningsbelopp i förhållande till antalet kredithändelser. Diagrammet till vänster nedan visar hur återbetalningsbeloppet och kupongutbetalningarna påverkas av antalet kredithändelser i referensbolagen. I exemplet har det antagits att samtliga kredithändelser sker redan under det första kvartalet. I praktiken skulle de sammanlagda kupongerna sannolikt vara högre, givet att alla kredithändelser inte skett i kvartal 1. Sedan 2005 har det som mest skett 17 kredithändelser i CDX NA HY Index vilket skedde i den andra och femte serien av indexet. % Antal historiska kredithändelser Diagrammet. Staplarna i grått visar återbetalningsbeloppet och staplarna i orange visar de sammanlagda kupongerna, baserat på en fastställd kupongnivå på 9% + 3M STIOR (angivet till 2,17% vilket var aktuell räntenivå för 3M STIOR per ). Diagrammet. Staplarna i orange visar antalet historiska kredithändelser i de tidigare serierna av det index som ingår i Kreditobligation High Yield USA. Räkneexempel *** Exemplen i tabellen nedan visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr som investerats i Kreditobligation High Yield USA, baserat på en fastställd kupong som på årsbasis motsvarar 9% + 3M STIOR. 3M STIOR har angetts till 2,17% i tabellen, dvs. ca 11,2% totalt. I praktiken kommer denna ränta sannolikt att variera under löptiden och ligga såväl över som under angiven nivå vilket ger ett skydd mot stigande inflation framöver. Även om ett stort antal kredithändelser skulle ske ger kupongerna en god buffert för det fall att återbetalningsbeloppet skulle bli kraftigt reducerat. Vid beräkningen av de sammanlagda kupongutbetalningarna nedan har utgångspunkten varit att samtliga kredithändelser skett redan under kvartal 1. I praktiken kommer de sammanlagda kupongerna sannolikt att vara högre, givet att samtliga kredithändelser inte sker under kvartal 1. Antal kredithändelser under löptiden Investerat nom. belopp (2% courtage tillkommer) Årlig kupong (Utbetalas kvartalsvis) Återbetalningsbelopp (exkl. kupongerna) Sammanlagda kupongutbetalningar Totalt återbetalt belopp (återbetalningsbelopp + totala kupongutbetalningar) Effektiv årsavkastning (inkl. samtliga kostnader och kvartalsvisa kuponger) 0 kredithändelser kr 9% + 3M STIOR kr kr kr 8,8% 10 kredithändelser kr 9% + 3M STIOR kr kr kr 8,8% 15 kredithändelser kr 9% + 3M STIOR kr kr kr 8,8% 16 kredithändelser kr 9% + 3M STIOR kr kr kr 7,7% 21 kredithändelser kr 9% + 3M STIOR kr kr kr 1,4% 25 kredithändelser kr 9% + 3M STIOR kr kr kr -5,2% 30 kredithändelser kr 9% + 3M STIOR kr kr kr -17,5% 35 kredithändelser kr 9% + 3M STIOR 0 kr 0 kr 0 kr - Tabellen. I beräkningen för effektiv årsavkastning har inte hänsyn tagits till att ubetalningarna sker kvartalsvis eller vid vilket tillfälle en kredithändelse inträffar. Nivåerna för effektiv årsavkastning är därför lägre än vad de faktiska siffrorna skulle bli i praktiken. Om 3 månaders STIOR. STIOR står för Stockholm Interbank Offered Rate och är en daglig referensränta som motsvarar ett genomsnitt på alla de räntor som utvalda banker erbjuder varandra för utlåning, med undantag från den högsta och den lägsta noteringen. Räntan baseras alltid på kostnaden i svenska kronor. Diagrammet visar de historiska kvartalsgenomsnitten sedan samt den av marknaden inprisade utvecklingen för 3-månaders STIOR på termin, tre år framåt i tiden. I dagsläget ligger räntenivån på ca 2,17% ( ). Procent 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 3-månaders STIOR (kvartalsgenomsnitt) Prognoser: 3 månaders FRA-kontrakt Kreditobligation High Yield USA nr Källa: Reuters

6 Tidsplan och betalningsinformation. 8 maj 2012 Säljperiod startar. 25 juni 2012 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 28 juni 2012 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 5 juli 2012 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 13 juli 2012 Kredithändelser börjar observeras. Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. 20 jan, 20 apr, 20 jul, 20 okt Utbetalningstillfällen för kupongerna. 20 juli 2017 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. minsta teckningsbelopp Nominellt kr och därutöver i poster om kr. anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. etalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. etalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. etalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: bankgiro , Garantum Fondkommission A (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). seb, klientmedelskonto , Garantum Fondkommission A. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Hela erbjudandet. I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? Teckning pågår till 25 juni 2012 Kapitalskyddade placeringar Aktieobligation Global nr 1262 Aktieobligation Global nr Indexobligation Emerging Market onds nr 1265 Aktieindexobligation rasilien nr 1266 Aktieobligation Sverige Select Fixed est nr 1267 Ränteobligation 3M STIOR Hävstång nr 1268 Övriga Kreditobligation High Yield Europa nr 1279 Kreditobligation High Yield USA nr 1280 Hävstångscertifikat Hävstångscertifikat Global nr 1282 Autocall Autocall Sverige nr 1270 Autocall Svenska bolag Kursskyddad kupong nr 1271 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1272 Autocall Svenska bolag Plus/Minus Offensiv nr 1273 Autocall Svenska olag One Touch nr 1274 Autocall RIC Max nr 1275 Autocall RIC Defensiv nr 1276 Autocall Utvecklade Marknader Plus/Minus nr 1277 Autocall Tyska bilar nr 1278 Sprinter Sprinter Sverige nr 1281

7 Övrigt. OM ROSCHYREN Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission A eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Svenska Fondhandlareföreningens ranschkod Garantum Fondkommission A är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en ranschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Utöver denna ersättning får Garantum även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av placeringens nominella belopp uppgår arrangörsarvodet till mellan 0,5 och 1,2% per löptidsår (exklusive courtage). eräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Exempel vid en investering på kronor i en aktieindexobligation med 3 års löptid: Courtage 2% = 2000 kr. etalas av investeraren. Arrangörsarvode 0,5 1,2% = kr. Ingår i placeringens pris och betalas av emittenten. Total ersättning = kr. Ersättningar till tredje part: Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum. Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. ESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av gällande skattelagstiftning i Sverige, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm A kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT E DISTRIUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY E DISTRIUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIUTION MAY E RESTRICTED Y LAW OR REGULATION. Kreditobligation High Yield USA nr

8 Rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission A, ox 7364, STOCKHOLM esöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se,