HALVÅRSRAPPORT Januari-juni 2013

Transkript

1 HALVÅRSRAPPORT Januari-juni 2013 Andra kvartalet, 2013 RevPAR för jämförbara hotell ( L/L ) ökade med 6,0%. Intäkterna ökade med 4,2% till 248,9 MEUR (238,9). Intäkterna för jämförbara hotell ökade med 7,0%. EBITDA uppgick till 34,9 MEUR (22,7) och EBITDA-marginalen var 14,0% (9,5). Resultat efter skatt uppgick till 17,4 MEUR (6,2). Resultat per aktie, före och efter utspädning, var 0,12 EUR (0,04). Ca nya rum kontrakterades och ca 800 nya rum togs i drift. Första halvåret, 2013 RevPAR för jämförbara hotell ( L/L ) ökade med 5,9%. Innehåll VD-kommentar 2 RevPAR-utveckling 3 Resultaträkning 4 Kommentarer per region 5 Balansräkning 6 Kassaflöde och likviditet 6 Finansiella rapporter 10 Intäkterna ökade med 2,3 % till 456,0 MEUR (445,8). Intäkterna för jämförbara hotell ökade med 3,9%. EBITDA uppgick till 32,1 MEUR (17,7) och EBITDA-marginalen var 7,0% (4,0). Resultat efter skatt uppgick till 6,2 MEUR (-7,9). Resultat per aktie, före och efter utspädning, var 0,04 EUR (-0,05). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 6.6 MEUR (-10.7). Ca nya rum kontrakterades och ca nya rum togs i drift. MEUR Kv Kv H H Intäkter 248,9 238,9 456,0 445,8 EBITDAR 97,0 82,3 155,6 140,7 EBITDA 34,9 22,7 32,1 17,7 EBIT 26,2 11,7 16,2-0,8 Resultat efter skatt 17,4 6,2 6,2-7,9 EBITDAR-marginal, % 39,0% 34,4% 34,1% 31,6% EBITDA-marginal, % 14,0% 9,5% 7,0% 4,0% EBIT-marginal, % 10,5% 4,9% 3,6% -0,2%

2 VD-kommentar Fortsatt stark RevPAR-utveckling; Förbättrad EBITDA-marginal i linje med Route strategin "Vi ser en liten, efterfrågestyrd, återhämtning på hotellmarknaden i EMEA, trots fortsatta makroekonomiska osäkerheter. Under kvartalet hade Norden stark RevPAR-utveckling, gagnad av infallandet av påsken. Även Väst- och Östeuropa visade god utveckling. Marknaderna i Mellanöstern och Afrika fortsatte att visa en positiv trend med tvåsiffrig RevPAR-tillväxt. Vår Route 2015-strategi har fortsatt generera positiva resultat. Vi tog ytterligare marknadsandelar och noterade en gedigen förbättring av lönsamheten. EBITDAmarginalen ökade med 4,5 procentenheter, vilket resulterade i det bästa andra kvartalet sedan Infallandet av påsken bidrog till uppskattningsvis 1 procentenhet av förbättringen av marginalen. Vårt investeringsprogram gav drivkraft i linje med våra planer. Under kvartalet lade vi till rum till vår pipeline och öppnade 800 rum. Mer än 90 procent av de nya rummen var under avgiftsbaserade avtal, vilket stödjer vår asset-light-strategi. Synligheten för nästa kvartal och resten av året är fortsatt låg. Vi bibehåller försiktig optimism och har fortsatt fokus på tagandet av marknadsandelar, strikt kostnadskontroll, kapitalförvaltning och tillväxt på tillväxtmarknaderna. Wolfgang M. Neumann, VD & Koncernchef Marknadsutveckling RevPAR ackumulerat per maj var något bättre än föregående år för hotellmarknaden i Europa. Enligt STR Global ökade RevPAR i Europa med 1,7% under de fem första månaderna av året (med oförändrade valutakurser), vilket drevs av ökad beläggning (1,8%). Utfallet i Europa fortsätter att vara betydligt lägre jämfört med den starka utvecklingen som rapporteras för den amerikanska marknaden, där RevPAR ökat med 6,3% per maj. RevPAR för den amerikanska marknaden drevs inte endast av ökad beläggning (2,0%), utan även av ökning i rumspriser (4,2%). Sammantaget är RevPAR-utvecklingen på den europeiska marknaden fortsatt negativt påverkad av den pågående ekonomiska instabiliteten, samt att maj månad påverkades av ytterligare helgdagar i ett antal nyckelländer. Resultatet varierar kraftigt mellan länderna, från en låg utveckling på -6,7% i Finland, till en hög på +11,9% på Irland, samt nyckelländer som Tyskland (+1,1%) och Storbritannien (-1,9%) med en blygsam förändring. Mellanöstern och Afrika visar en fortsatt stark RevPARutveckling, 8,3% ackumulerat per maj, driven av både beläggning och rumspriser. De bäst presterande länderna i regionen var Oman (17,5%), Bahrain (11,2%) och Förenade Arabemiraten (11,0%), samtliga med en tvåsiffrig RevPARtillväxt. Sammanfattning av andra kvartalet Rezidors RevPAR för jämförbara hotell ökade med 6,0% under det andra kvartalet. Liksom tidigare kvartal, var ökningen främst ett resultat av ökad beläggning. Intäkterna för jämförbara hotell ökade med 7,0%. Både RevPAR och intäkterna påverkades positivt av infallandet av påsken. Intäktsförbättringen, inklusive en tillväxt i avgiftsintäkter från managment- och franchiseavtal om 17%, resulterade i en EBITDA-ökning om 12,2 MEUR till 34,9 MEUR och EBITDA-marginalen förbättrades med 4,5 procentenheter till 14,0%. EBIT ökade med 14,5 MEUR till 26,2 MEUR och EBITmarginalen med 5,6 procentenheter till 10,5% Kv 3 Kv 4 Kv Intäkter per kvartal, MEUR Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv Kv 2 talsrapport januari-mars 2012 Rezidoel Group Kvar s. 2/23

3 Strategier och utveckling Rezidor är ett hotellföretag som driver varumärkena Radisson Blu, Park Inn by Radisson, Hotel Missoni och Regent Hotels & Resorts. Rezidors strategi är att växa med management- och franchiseavtal och endast undantagsvis med leasingavtal. Rezidor verkar i 56 länder och strategin är att växa ytterligare på tillväxtmarknader som Ryssland/OSS och Afrika. Under andra kvartalet öppnade Rezidor tre nya hotell med ca 450 rum och 350 rum lades till befintliga hotell. Fyra hotell med ca 380 rum lämnade verksamheten. Elva hotell med ca rum kontrakterades. Samtliga öppningar och nyteckningar var under management- och franchiseavtal. RevPAR-utveckling Andra kvartalet, 2013 RevPAR för jämförbara hotell under hyres- och managementavtal ökade med 6,0% jämfört med föregående år, främst till följd av en högre beläggningsgrad. RevPAR för jämförbara hotell under hyresavtal ökade med 6,0%. Den starkaste månaden under kvartalet var april, som påverkades negativt förgående år av påsken och därtill relaterade helgdagar. Samtliga fyra geografiska områden rapporterade RevPARtillväxt jämfört med föregående år. Den starkaste utvecklingen noterades i Mellanöstern och Afrika, då efterfrågan fortsätter att återvända till de flesta länder som drabbades av den politiska oron föregående år, i kombination med en tvåsiffrig tillväxt i Sydafrika och Förenade Arabemiraten. Norden presterade också starkt under kvartalet, huvudsakligen på grund av infallandet av påsken och därtill relaterade helgdagar i april föregående år, med störst tillväxt i Norge. RevPAR-utvecklingen i Östeuropa visade en liknande trend som för det första kvartalet, med Baltikum och Ryssland som de främsta drivkrafterna. Övriga Västeuropa hade en RevPAR-tillväxt på 4,2% under kvartalet, med maj månad lägre än föregående år, främst till följd av fler helgdagar i år. RevPAR-utvecklingen för kvartalet och helåret presenteras i tabellen nedan. RevPAR Kv H Jämförbara hotell 6,0% 5,9% Valutakurseffekter -1,8% -1,3% Hotell som lämnat verksamheten 1,7% 2,6% Nya hotell -2,4% -2,6% Rapporterad tillväxt 3,6% 4,5% Kv (förändring Kv/Kv) Norden Övriga Västeuropa Östeuropa Mellanöstern, Afrika & Övriga RevPAR, jämförbara hotell 8,8% 4,2% 1,2% 13,5% 6,0% Beläggning, jämförbara hotell 4,2% 4,3% 5,1% 9,6% 5,4% Rumspriser, jämförbara hotell 4,5% -0,2% -3,7% 3,6% 0,5% RevPAR 11,8% 3,3% -5,3% 12,0% 3,6% Totalt 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Beläggningstillväxt (förändring Kv/Kv) Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv % 3% 3% 2% 2% 1% 1% 0% -1% -1% -2% Rumspristillväxt (förändring Kv/Kv) Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv % 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% RevPAR-tillväxt jämfb. hotell (förändring Kv/Kv) Kv 3 Kv 4 Kv Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv Kv 2 s. 3/23

4 Resultaträkning Andra kvartalet, 2013 Intäkterna ökade med 4,2%, eller 10,0 MEUR, jämfört med föregående år. Justerat för avslutandet av sju hyreskontrakt i slutet av 2012, ökade intäkterna från hotell under hyresavtal i linje med RevPAR-utvecklingen. Avgiftsintäkterna ökade med 16,6%, huvudsakligen till följd av stark RevPAR-utveckling i Mellanöstern och Afrika. Intäkterna påverkades även positivt med uppskattningsvis 7 MEUR av infallandet av påsken. Förändringen i intäkter jämfört med samma period föregående år visas i tabellen nedan. MEUR L/L Nya Ut Valuta Förändring Rumsintäkter 8,5 - -4,7-0,6 3,2 Intäkter mat & dryck 3,4 - -1,8-0,2 1,4 Övriga hotellintäkter 0,8 - -0,2-0,0 0,6 Totala hotellintäkter 12,7 - -6,7-0,8 5,2 Avgiftsintäkter 4,6 1,4-0,6-0,8 4,6 Övriga intäkter -1,0 1,2 - -0,0 0,2 Totala intäkter 16,3 2,6-7,3-1,6 10,0 EBITDAR förbättrades med 14,7 MEUR till 97,0 MEUR och EBITDAR-marginalen ökade med 4,6 procentenheter till 39,0% mot 34,4% Kv De huvudsakliga orsakerna till förbättringen var ovan nämnda intäktstillväxt, påverkan av våra initiativ för att reducera kostnaderna,nedskrivningen i Kv av en fordran på 2,3 MEUR hänförligt till ett managementavtal i Övriga Västeuropa, samt 1,0 MEUR lägre nettokostnader för centrala marknadsföringsaktiviteter. EBITDA förbättrades med 12,2 MEUR till 34,9 MEUR och EBITDA-marginalen med 4,5 procentenheter till 14,0% till flöjd av ovan nämnda orsaker samt effekten av avslutandet av nio hotell under hyresavtal i slutet av föregående år. Hyreskostnader som andel av intäkter från hyresavtal minskade från 29,4% till 29,2%. Som en konsekvens av den förbättrade EBITDA-marginalen uppgick EBIT till 26,2 MEUR jämfört med 11,7 MEUR i Kv EBIT-marginalen förbättrades med 5,6 procentenheter till 10,5%. Vinst efter skatt uppgick till 17,4 MEUR jämfört med 6,2 MEUR föregående år. Ytterligare finansiell information per region återfinns på sidan 5. Första halvåret, 2013 Intäkterna ökade med 2,3%, eller 10,2 MEUR, jämfört med föregående år. I likhet med för kvartalet, påverkades intäkterna negatitvt av avslutandet av nio hotell under hyresavtal i slutet av Ökningen var även en följd av stark tillväxt från hotell under management- och franchiseavtal (14,8%), vilket är ett direkt resultat av ökat antal hotel under managementavtal, men även från stark RevPAR-utveckling i Östeuropa, Mellanöstern och Afrika. Förändringen i intäkter jämfört med samma period föregående år visas i tabellen nedan. Förändring MEUR L/L Nya Ut Valuta Rumsintäkter 8,0 - -7,6 0,4 0,8 Intäkter mat & dryck 2,3 - -3,2 0,3-0,6 Övriga hotellintäkter 1,3 - -0,4-0,0 0,9 Totala hotellintäkter 11, ,2 0,7 1,1 Avgiftsintäkter 6,6 3,1-1,1-1,1 7,5 Övriga intäkter -1,2 2,8-0,0-0,0 1,6 Totala intäkter 17,0 5,9-12,3-0,4 10,2 EBITDAR förbättrades med 14,9 MEUR till 155,6 MEUR till följd av intäktstillväxten kombinerat med ytterligare avgiftsintäkter med hög marginal. Till ökningen av EBITDAR jämfört med föregående år bidrog även nedskrivningen av fordringar hänförliga till avgiftsintäkter på 2.3 MEUR som konsekvens av avslutandet av ett förlustbringande managementavtal med garanti i Kv Därutöver tillkommer att nettokostnaderna för marknadsföringsaktiviteter var 2,9 MEUR lägre jämfört med motsvarande period föregående år. EBITDARmarginalen ökade med 2,5 procentenheter till 34,1%. EBITDA ökade med 14,4 MEUR till 32,1 MEUR för årets sex första månader, vilket i stort sett är i linje med ökningen av EBITDAR. Hyreskostnader som andel av intäkter från hyresavtal minskade med 0,4% till 30,4%. Kostnader för kompensation i enlighet med avtal med garantier uppgick till 5,4 MEUR jämfört med 4,8 MEUR föregående år. EBIT för perioden uppgick till 16,2 MEUR jämfört med -0,8 MEUR för samma period föregående år. Nedskrivningar av anläggningstillgångar uppgick till 1,2 MEUR för perioden och är hänförligt till ett mindre antal hotell under hyreskontrakt i Övriga Västeuropa. I Kv gjordes en nedskrivning på 3,9 MEUR, huvudsakligen avseende ett hyresavtal i samma geografiska segment. Vinst efter skatt uppgick till 6,2 MEUR jämfört med en förlust efter skatt på 7,9 MEUR föregående år. EBITDAR, MEUR EBITDAR-marginal, % EBITDA, MEUR EBITDA-marginal, % EBIT, MEUR EBIT-marginal, % Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv % 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv % 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv % 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% s. 4/23

5 Kv2-kommentarer per region Norden MEUR Kv Kv Förändring RevPAR (L/L) 107,0 98,3 8,8% Intäkter 115,9 108,2 7,1% EBITDA 20,1 14,6 37,8% EBITDA-marginal, % 17,3% 13,5% 3,8 pp EBIT 15,7 10,2 53,9% EBIT-marginal, % 13,5% 9,4% 4,1 pp RevPAR för jämförbara hotell ökade med 8,8%, med infallandet av påsken och därtill relaterade helgdagar som den främst anlednigen, vilket påverkade april månad positivt det här året. Maj månad var svagt vad gäller RevPAR-utvecklingen, främst på grund av fler helgdagar. Alla tre nyckelländerna visade en RevPAR-tillväxt under kvartalet, med Norge i spetsen på 13,1%. Intäkterna ökade med 7,7 MEUR (eller 7,1%) jämfört med förgående år. Ökningen var främst relaterad till den starka RevPAR-utvecklingen, men även till följd av att ett hotel var under renovering föregående år. Med anledning av den kraftiga intäktsökningen, förbättrades marginalerna och EBIT var 5,5 MEUR högre jämfört med samma period föregående år. Övriga Västeuropa MEUR Kv Kv Förändring RevPAR (L/L) 82,2 78,9 4,2% Intäkter 115,9 115,0 0,8% EBITDA 12,1 6,8 77,9% EBITDA-marginal, % 10,4% 5,9% 4,5 pp EBIT 8,0 0, ,0% EBIT-marginal, % 6,9% 0,3% 6,6 pp RevPAR för jämförbara hotell ökade med 4,2%, vilket drevs av en lika stor ökad beläggning. Precis som för hotellen i Norden, var endast maj månad lägre än föregående år på grund av en negativ påverkan av flera helgdagar, samt lägre mässaktiviteter, särskilt i Tyskland. Samtliga nyckelmarknader i Övriga Västeuropa noterade en RevPAR-ökning med Schweiz i spetsen på 13,5%. Belgien var den enda nyckelmarknaden med en RevPARnedgång. Intäkterna från hotell under hyresavtal ökade med 0,6 MEUR (eller 0,6%). Avslutandet av de sju hotellen under hyresavtal i Frankrike den 31 december 2012 hade en negativ inverkan på intäkterna, men en positiv påverkan på marginalerna och resultaten. Östeuropa MEUR Kv Kv Förändring RevPAR (L/L) 64,3 63,6 1,2% Avgiftsintäkter 10,7 10,2 4,9% EBITDA 8,2 7,9 3,8% EBITDA-marginal, % 76,6% 77,5% -0,8 pp EBIT 8,1 7,8 3,8% EBIT-marginal, % 75,7% 76,5% -0,8 pp Hotellen i Östeuropa noterade en blygsam RevPAR-tillväxt för jämförbara hotell på 1,2% under andra kvartalet. Beläggningen ökade med 5,1%, medan rumspriserna minskade med 3,7%. Ryssland ledde vägen med en RevPAR-tillväxt på 8,0%, tätt följt av Baltikum. Polen, som noterade en RevPAR-tillväxt under första kvartalet, minskade jämfört med föregående år under andra kvartalet. Den främsta anledningen var Fotbolls-EM Ukraina noterade samma trend. Avgiftsintäkterna ökade med 0,5 MEUR jämfört med föregående år med anledning av nya hotell som har lagts till portföljen. Resultaten och marginalerna utvecklades i linje med intäktsökningen. Mellanöstern, Afrika & Övriga MEUR Kv Kv Förändring RevPAR (L/L) 68,0 59,9 13,5% Avgiftsintäkter 6,4 5,5 16,4% EBITDA 4,5 3,6 25,0% EBITDA-marginal, % 70,3% 65,5% 4,8 pp EBIT 4,4 3,5 25,7% EBIT-marginal, % 68,8% 63,6% 5,2 pp RevPAR för jämförbara hotell förbättrades med 13,5%, främst drivet av beläggningsgrad, men även en ökning i rumspriser. Sydafrika ledde vägen med en RevPAR-ökning på 19,0%. Även Förenade Arabemiraten och Saudiarabien noterade stark RevPAR-tillväxt. Avgiftsintäkterna ökade med 0,9 MEUR främst till följd av RevPAR-tillväxten. EBITDA och EBITDA-marginalen var högre än föregående år, som ett resultat av den starka RevPAR-utvecklingen. Centrala kostnader Centrala kostnader uppgick till 10,0 MEUR under kvartalet och var 0,2 MEUR lägre än föregående år. EBIT ökade med 7,6 MEUR till 8,0 MEUR. Utöver ovan nämnda faktorer är ökningen även en följd av nedskrivningar av fordringar hänförliga till avgiftsintäkter om 2,3 MEUR, samt större nedskrivningar av anlägningstillgångar om 2,7 MEUR under s. 5/23

6 Kommentarer till balansräkningen Anläggningstillgångarna var i linje med utgången av Rörelsekapitalet netto, exklusive likvida medel, men inklusive skattefordringar och skatteskulder, uppgick i slutet av perioden till -32,7 MEUR (-51,6 per den 31 december 2012). Likvida medel minskade med 1,2 MEUR, sedan utgången av 2012, till 7,4 MEUR i slutet av kvartalet. Utnyttjad checkräkningskredit ökade med 11,7 MEUR till 37,8 MEUR som effekt av ett minskat rörelsekapital, samt de investeringar som har gjorts under de sex första månaderna under året. Jämfört med utgången av 2012, ökade eget kapital med 0,7 MEUR till 146,7 MEUR. MEUR 30-jun dec 12 Balansomslutning 384,0 375,5 Rörelsekapital netto -32,7-51,6 Nettoskuld (nettokassa) -30,4-17,5 Eget kapital 146,7 146,0 Kassaflöde och likviditet Till följd av förbättringen i den operativa verksamheten uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten (före förändring av rörelsekapital) till 21,2 MEUR under första halvåret 2013, vilket är en förbättring med 15,9 MEUR jämfört med samma period föregående år. Kassaflödet från förändring av rörelsekapital uppgick till -14,6 MEUR, vilket var 1,4 MEUR bätrre än första halvåret Kassaflödet från investeringsverksamheten var -20,6 MEUR, jämfört med -12,2 MEUR under samma period föregående år. I slutet av andra kvartalet 2013 hade Rezidor 7,4 MEUR i likvida medel. De totalt tillgängliga krediterna uppgick till 110,0 MEUR i slutet av kvartalet. 1,9 MEUR användes för bankgarantier och 37,8 MEUR för checkräkningskrediter, vilket lämnade 70,3 MEUR i outnyttjade krediter. Löptiden på den beviljade checkräkningskrediten och den beviljade kreditramen är mellan ett och fyra år, kombinerat med sedvanliga sidoförpliktelser (covenants). Räntebärande nettoskulder uppgick till 19,9 MEUR (6,3 per den 31 december 2012). Förändringen förklarades huvudsakligen av ökad använding av checkräkningskrediter för att täcka det säsongsmässigt svagaste första kvartalet under året. Nettoskuld/-kassa, definierat som likvida medel plus kortfristiga räntebärande tillgångar minus räntebärande finansiella skulder (kortfristiga och långfristiga), uppgick till -30,4 MEUR (-17,5 per den 31 december 2012). MEUR 30-jun jun 12 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 21,2 5,3 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet -14,6-16,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -20,6-12,2 Kassaflöde före finansieringsverksamheten -14,0-22,9 Händelser efter balansdagen Det finns inga väsentliga händelser efter balansdagen att redovisa. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Inga väsentliga förändringar har inträffat under perioden och hänvisning görs därför till den detaljerade beskrivningen i årsredovisningen för Marknaden i allmänhet, ekonomiska och finansiella förhållanden, samt RevPAR-utvecklingen i ett flertal länder där Rezidor verkar, är de viktigaste faktorerna som påverkar företagets intäkter. Företagsledningen analyserar kontinuerligt olika sätt att öka omsättning och resultat i koncernens hotell, för närvarande med ett särskilt fokus på hur lönsamheten kan ökas i hotellen under hyresavtal i Övriga Västeuropa. Framtida kassaflödesprogonser för hyres- eller managementavtal med garantier är känsliga för förändringar i diskonteringsränta och antaganen för beläggning och rumspris. Förändringar i dessa antaganden kan leda till förnyad bedömning av värdet av vissa tillgångar och risken för förlustkontrakt. Den finansiella effekten av att avyttra förlustkontrakt är osäker och det kan inte uteslutas att en avyttring kan resultera i ett utflöde av likvida medel, vilket inte är tillfullo reflekterat i de nu bokförda skulderna i koncernens balansräkning. Moderbolaget utför tjänster av koncerngemensam karaktär. Moderbolagets risker är desamma som för koncernen. Säsongsvariationer Rezidor verkar i en bransch med säsongsvariationer. Försäljning och resultat varierar beroende på kvartal och första kvartalet är generellt sett det svagaste. För kvartalsdata för intäkter och resultat, se tabellen på sidan 21. Känslighetsanalys Med den nuvarande affärsmodellen uppskattar Rezidor att en RevPAR-variation på 1 EUR skulle leda till en förändring av EBITDA på 6-8 MEUR. Framtida kassaflödesprognoser avseende hyres- eller avtal med resultatgarantier är känsliga för förändringar i diskonteringsräntor, beläggning och rumspriser. Förändringar i sådana antaganden kan leda till en förnyad bedömning av värdet av vissa tillgångar och risken för förlustkontrakt. s. 6/23

7 Presentation av resultatet för Kv2 Den 17 juli kl 10:00 (centraleuropeisk tid) presenterar Wolfgang M. Neumann, VD & Koncernchef, samt vice VD & CFO Knut Kleiven, gemensamt rapporten och svarar på frågor. För att följa webcasten, besök För att delta i telefonkonferensen, vänligen ring: Sverige: +46 (0) Sverige (gratisnummer): Storbritannien: +44 (0) Storbritannien (gratisnummer): Frankrike: +33 (0) Frankrike (gratisnummer): USA: USA (gratisnummer): Bekräftelsekod: För en inspelning av presentationen, vänligen besök Finansiell kalender 2013 Kvartalsrapport Kv3 2013: 22 oktober 2013 Bokslutskommuniké Kv4 2013: 7 februari 2013 Kvartalsrapport Kv1 2014: 24 april 2013 Informationen i denna kvartalsrapport är sådan som Rezidor Hotel Group AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 17 juli 2013 kl 07:30 (centraleuropeisk tid). För ytterligare information, kontakta Knut Kleiven Vice VD & CFO Tel Fax: knut.kleiven@carlsonrezidor.com The Rezidor Hotel Group Corporate Office Avenue du Bourget 44 B-1130 Bryssel Belgien Tel Fax: Hemsida: Om Rezidor Hotel Group Rezidor Hotel Group är en av de mest dynamiska och snabbast växande hotellföretagen i världen. Koncernen har för närvarande en portfölj med 434 hotell med rum i drift och under utveckling i 70 länder i Europa, Mellanöstern och Afrika. Rezidor verkar under kärnvarumärkena Radisson Blu och Park Inn by Radisson, Regent Hotels & Resorts, samt Hotel Missoni, ett livsstilsvarumärke som har utvecklats över hela världen genom ett licensavtal med det italienska modehuset Missoni. Rezidor är en del av Carlson Rezidor Hotel Group. För mer information, besök s. 7/23

8 Försäkran från styrelse och VD Styrelsen och VD försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets finansiella ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de övriga bolagen i koncernen står inför. Stockholm den 17 juli 2013 Trudy Rautio Styrelseordförande Staffan Bohman Vice styrelseordförande Wendy Nelson Styrelseledamot Göte Dahlin Styrelseledamot Anders Moberg Styrelseledamot Douglas M. Anderson Styrelseledamot Göran Larsson Arbetstagarrepresentant Wolfgang M. Neumann VD & Koncernchef s. 8/23

9 Revisorrapport avseende översiktlig granskning av delårsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Rezidor Hotel Group AB (publ) (org nr ) per den 30 juni 2013 och den sexmånadersperiod som slutades per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att rättvisande upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen, samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 17 juli 2013 Deloitte AB Thomas Strömberg Auktoriserad revisor s. 9/23

10 Koncernens resultaträkning i sammandrag MEUR Kv Kv H H Intäkter 248,9 238,9 456,0 445,8 Mat och dryck och övriga liknande kostnader -14,2-15,9-27,2-31,4 Personalkostnader och kontraktsanställningar -80,9-79,4-159,4-155,8 Övriga rörelsekostnader -53,1-57,3-106,4-110,5 Försäkring av fastigheter och fastighetsskatt -3,7-4,0-7,4-7,4 Rörelseresultat före hyreskostnader och resultatandelar i intresseföretag, avskrivningar och realisationsresultat vid försäljning av anläggningstillgångar (EBITDAR) 97,0 82,3 155,6 140,7 Hyreskostnad -62,5-60,2-124,4-124,1 Resultatandelar i intresseföretag och joint ventures 0,4 0,6 0,9 1,1 Rörelseresultat före avskrivningar och rörelseresultat vid försäljning av anläggningstillgångar (EBITDA) 34,9 22,7 32,1 17,7 Avskrivningar -7,5-7,1-14,7-14,6 Nedskrivningar -1,2-3,9-1,2-3,9 Rörelseresultat 26,2 11,7 16,2-0,8 Finansiella intäkter 0,3 0,6 0,4 0,8 Finansiella kostnader -1,2-0,4-1,5-0,8 Resultat före skatt 25,3 11,9 15,1-0,8 Skatt -7,9-5,7-8,9-7,1 Periodens resultat 17,4 6,2 6,2-7,9 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 17,4 6,2 6,2-7,9 Minoritetsintressen Periodens resultat 17,4 6,2 6,2-7,9 Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 148,351, ,351, Resultat per aktie, EUR Före utspädning 0,12 0,04 0,04-0,05 Efter utspädning 0,12 0,04 0,04-0,05 Rapport över totalresultat Periodens resultat 17,4 6,2 6,2-7,9 Övrigt totalresultat: Komponenter som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Aktuariella vinster och förluster -2,1 - -2,1 - Skatt på aktuariella vinster och förluster 0,6-0,6 - Komponenter som kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Valutaskillnader från utländska verksamheter -3,7 1,7-4,7 1,9 Skatt på valutadifferenser redovisade direkt mot eget kapital 0,1 0,0 0,3-0,0 Kassaflödessäkringar 0,4-0,4 - Skatt på kassaflödessäkringar -0,1 - -0,1 - Summa övrigt totalresultat för perioden, netto -4,8 7,9-5,6-6,0 Summa totalresultat för perioden 12,6 7,9 0,6-6,0 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 12,6 7,9 0,6-6,0 Minoritetsintressen 0,0 0,0 0,0 0,0 s. 10/23

11 Koncernens balansräkning i sammandrag MEUR 30-jun dec 12 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 70,0 72,1 Materiellla anläggningstillgångar 113,9 112,5 Andelar i intresseföretag och joint ventures 3,8 4,4 Övriga aktier och andelar 6,1 6,2 Pensionsmedel, netto 4,8 5,8 Övriga långfristiga fordringar 16,9 18,0 Uppskjutna skattefordringar 29,8 30,0 Summa anläggningstillgångar 245,3 249,0 Varulager 4,8 5,0 Övriga kortfristiga fordringar 122,2 108,7 Finansiella derivatinstrument 0,4 Övriga kortfristiga placeringar 3,9 4,2 Likvida medel 7,4 8,6 Omsättningstillgångar 138,7 126,5 SUMMA TILLGÅNGAR 384,0 375,5 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 146,7 146,0 Minoritetsintressen 0,0 0,0 Summa eget kapital 146,7 146,0 Uppskjuten skatteskuld 16,0 15,6 Pensioner och liknande förpliktelser 6,1 6,0 Övriga långfristiga skulder 24,0 23,0 Summa långfristiga skulder 46,1 44,6 Skulder till kreditinstitut 37,8 26,1 Övriga kortfristiga skulder 153,4 158,8 Kortfristiga skulder 191,2 184,9 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 384,0 375,5 Antal utestående aktier vid periodens slut Antal aktier som innehas av bolaget Antal registrerade aktier vid periodens slut s. 11/23

12 Förändringar i eget kapital MEUR Ingående balans 1 jan 2012, tidigare redovisat Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat resultat inkl periodens resultat Hänförligt till moderbolagets ägare Minoritetsintressen Summa eget kapital 10,0 120,3 16,6 17,8 164,7 0,0 164,7 Effekt av ändrad redovisningsprincip ,3-13, ,3 Omräknad ingående balans 1 jan ,0 120,3 16,6 4,5 151,4 0,0 151,4 Periodens resultat, omräknat ,9-7,9 - -7,9 Övrigt totalresultat: Valutaeffekter vid omräkning av utländska verksamheter Skatt på valutdifferenser redovisade i övrigt totalresultat - - 1,9-1,9-1, ,0 - -0,0 - -0,0 Summa totalresultat för perioden - - 1,9-7,9-6,0 - -6,0 Transaktioner med ägare: Långfristigt incitamentsprogram ,1-0,1 - -0,1 Omräknad utgående balans 30 jun ,0 120,3 18,5-3,5 145,3 0,0 145,3 Periodens resultat, omräknat ,9-2,9 - -2,9 Övrigt totalresultat: Aktuariella vinster och förluster på förmånsbestämda plander Skatt på aktuariella vinster och förluster på förmånsbestämda planer Valutaeffekter vid omräkning av utländska verksamheter Skatt på valutdifferenser redovisade i övrigt totalresultat ,0 13,0-13, ,5-3,5 - -3, ,7-2,7-2, ,0 - -0,0 - -0,0 Summa totalresultat för perioden - - 2,7 6,6 9,3-9,3 Transaktioner med ägare: Långfristigt incitamentsprogram ,3-1,3 - -1,3 Omräknad utgående balans 31 dec ,0 120,3 19,5-3,8 146,0 0,0 146,0 Periodens resultat ,2 6,2-6,2 Övrigt totalresultat: Aktuariella vinster och förluster på förmånsbestämda plander Skatt på aktuariella vinster och förluster på förmånsbestämda planer Valutaeffekter vid omräkning av utländska verksamheter Skatt på valutdifferenser redovisade i övrigt totalresultat ,1-2,1 - -2, ,6 0,6-0, ,7 - -4,7 - -4, ,3-0,3-0,3 Kassaflödessäkringar - - 0,4-0,4-0,4 Skatt på kassaflödessäkringar ,1 - -0,1 - -0,1 Summa totalresultat för perioden ,1 4,7 0,6-0,6 Transaktioner med ägare: Långfristigt incitamentsprogram ,1 0,1-0,1 Utgående balans 30 jun ,0 120,3 15,4 1,0 146,7 0,0 146,7 s. 12/23

13 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag MEUR Kv Kv H H Rörelseresultat 26,2 11,7 16,2-0,8 Poster som inte ingår i kassaflödet 10,3 10,4 18,9 16,7 Betalda räntor och skatter, samt övriga kassaflödespåverkande poster -3,4-1,3-13,9-10,6 Förändring av rörelsekapital -18,1-19,1-14,6-16,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 15,0 1,7 6,6-10,7 Förvärv av immateriella tillgångar -0,0-0,0-0,0-0,1 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -12,6-5,3-20,7-12,6 Övriga investeringar/avyttringar -0,2 1,1 0,1 0,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten -12,8-4,2-20,6-12,2 Extern finansiering, netto -3,8 6,4 13,0 24,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -3,8 6,4 13,0 24,4 Periodens kassaflöde -1,6 3,9-1,0 1,5 Kursdifferens i likvida medel -0,2 0,0-0,2 0,0 Likvida medel vid periodens början 9,2 7,4 8,6 9,8 Likvida medel vid perioden slut 7,4 11,3 7,4 11,3 s. 13/23

14 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MEUR Kv Kv H H Intäkter 0,9 0,8 1,8 1,6 Personalkostnader -0,7-0,6-1,4-1,4 Övriga rörelsekostnader -2,4-3,2-5,2-6,5 Rörelseresultat före avskrivningar -2,2-3,0-4,8-6,3 Avskrivningar och nedskrivningar -0,1-0,0-0,2-0,1 Rörelseresultat -2,3-3,0-5,0-6,4 Finansiella intäkter 3,5 5,9 5,1 7,5 Finansiella kostnader -0,2 0,0-0,4-0,2 Resultat före skatt 1,0 2,9-0,3 0,9 Skatt -0,3-0,7 0,1-0,2 Periodens resultat 0,7 2,2-0,2 0,7 Rapport över totalresultat Periodens resultat 0,7 2,2-0,2 0,7 Övrigt totalresultat Summa totalresultat för perioden 0,7 2,2-0,2 0,7 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MEUR 30-jun dec 2012 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 0,1 0,1 Materiella anläggningstillgångar 0,1 0,1 Andelar i koncernföretag 233,7 233,6 Uppskjutna skattefordringar 6,9 6,8 Summa anläggningstillgångar 240,8 240,6 Kortfristiga fordringar 5,4 14,4 Summa omsättningstillgångar 5,4 14,4 SUMMA TILLGÅNGAR 246,2 255,0 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 206,8 206,9 Kortfristiga skulder 39,4 48,1 Summa kortfristiga skulder 39,4 48,1 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 246,2 255,0 s. 14/23

15 Moderbolagets förändringar i eget kapital MEUR Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat, inkl nettoresultat för perioden Summa eget kapital Utgående balans 31 dec ,0 197,3-0,5 206,8 Långsiktigt incitamentsprogram ,1-0,1 Periodens resultat - - 0,7 0,7 Utgående balans 30 jun ,0 197,3 0,1 207,4 Långsiktigt incitamentsprogram ,8-0,8 Periodens resultat - - 0,3 0,3 Utgående balans 31 dec ,0 197,3-0,4 206,9 Långsiktigt incitamentsprogram - - 0,1 0,1 Periodens resultat ,2-0,2 Utgående balans 30 jun ,0 197,3-0,5 206,8 Kommentarer till resultaträkningen Moderbolagets huvudsakliga syfte är att fungera som holdingbolag för koncernens investeringar i rörelsedrivande dotterbolag i en rad olika länder. Utöver detta fungerar moderbolaget även som ett gemensamt servicecenter för Rezidors hotell i Sverige. Bolagets huvudsakliga intäkter kommer från koncerninterna avgifter som tas ut av hotellen i Sverige för administrativa tjänster som det gemensamma servicecentret tillhandahåller. Under det andra kvartalet och första halvåret 2013 uppgick moderbolagets koncerninterna intäkter till 0,9 MEUR (0,8) respektive 1,7 MEUR (1,6). Under det andra kvartalet och första halvåret 2013 uppgick moderbolagets koncerninterna kostnader till 1,7 MEUR (2,4) respektive 3,7 MEUR (5,0). Under det andra kvartalet och första halvåret 2013 avsåg de finansiella intäkterna främst mottaget koncernbidrag om 4,9 MEUR (7,4). Kommentarer till balansräkningen Vid kvartalets utgång uppgick de koncerninterna fordringarna till 0,1 MEUR (14,1 vid årsskiftet) och de koncerninterna skulderna till 37,4 MEUR (46,6 vid årsskiftet). Förändringarna i balansräkningen sedan räkenskapsårets slut är främst hänförliga till förändringar i kortfristig koncernintern upplåning och utlåning. Noter till koncernens balansräkning och reslutaträkning i sammandrag Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34, Delårsrapportering. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med principer förenliga med IFRS. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. Samma redovisningsprinciper, presentation och metoder har tillämpats för upprättandet av denna delårsrapport, som de som tillämpades för koncernens årsredovisning för räkenskapsåret 2012, förutom effekterna av antagandet av standarder och tolkningarna som beskrivs nedan. Ändrade och nya standarder är IAS 1 Utformning av finansiella rapporter (ändring endast avseende presentation av posterna i övrigt totalresultat), IFRS 13 och reviderad IAS 19. IFRS 13 Fair Value Measurements Den nya standarden ger vägledning för värdering till verkligt värde, inklusive ytterligare upplysningskrav i delårsrapporter som följd av ett tillägg till IAS 34. Införandet av IFRS 13 har inte haft någon påverkan på företagets värderingsmetod av finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning. Bokfört värde för dessa instrument uppgår till 6,1 MEUR per den 30 juni Reviderad IAS 19 Ersättningar till anställda Bolaget har under året infört den ändrade standarden IAS 19 Ersättningar till anställda. Ändringarna i IAS 19 avser redovisning av förmånsbestämda pensionsplaner och ersättning vid uppsägning. Den mest väsentliga ändringen avser redovisning av förmånsbestämda förpliktelser och förvaltningstillgångar. Ändringarna ställer krav på att samtliga aktuariella vinster och förluster redovisas omedelbart via övrigt totalresultat, vilket innebär att korridormetoden avskaffas så att nettotillgångarna eller -skulderna från förmånsbestämda planer redovisas fullt ut för att visa det verkliga värdet av planernas under- eller överskott. Vidare så har räntekostnaden samt förväntad avkastning på förvaltningstillgångar, som använts i den tidigare versionen av IAS 19, ersatts med ett nettoräntebelopp, vilket beräknas genom att tillämpa diskonteringsräntan på nettoskulden eller -tillgången. Ändringarna i IAS 19 har tillämpats retroaktivt och jämförande siffror för 2012 har räknats om. Oredovisade aktuariella vinster och förluster per den 1 januari 2012 har redovisats direkt mot eget kapital som ändrad redovisningsprincip. Effekten av implementeringen av ändringarna i IAS 19 presenteras i tabellen på nästa sida. s. 15/23

16 MEUR Tidigare redovisat IAS 19R-justeringar Omräknat 1 jan 2012 Pensionsmedel, netto 9,2-9,2 0,0 Pensioner och liknande förpliktelser 2,2 9,4 11,6 Uppskujten skatt, nettotillgång 16,0 5,3 21,3 Eget kapital 164,7-13,3 151, (12 månader) Periodens resultat -16,8-0,2-17,0 Övrigt totalresultat, netto 2,9 9,5 12,4 Summa totalresultat för perioden -13,9 9,3-4,6 31 dec 2012 Pensionsmedel, netto 7,7-1,9 5,8 Pensioner och liknande förpliktelser 1,9 4,1 6,0 Uppskjuten skatt, netto 12,3 2,1 14,4 Eget kapital 149,9-3,9 146,0 H (6 månader) Periodens resultat -7,9-7,9 Övrigt totalresultat, netto 1,9-1,9 Summa totalresultat för perioden -6,0 - -6,0 Incitamentsprogram Årsstämman 2011 har beslutat om ett långsiktigt resultatbaserat och aktierelaterat incitamentsprogram, som erbjuds befattningshavare inom Rezidorkoncernen. Baserat på utfallet av vissa prestationskriterier, definierade som tillväxt i vinst per aktie och total avkastning för aktieägarna i förhållande till en definierad grupp av jämförbara bolag, kan deltagarna i programmet erhålla aktier i företaget efter avslutade intjäningsperiod (under 2014). Det maximala antalet aktier som kan erhållas i 2011 års incitamentsprogram uppgår till Ett andra långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram beslutades av Årsstämman den 24 april Programmet består både av matchningsaktier och prestationsaktier. Deltagare som kvalificerar för matchningsdelen av programmet måste uppfylla vissa krav, inklusive att sparaktier innehavs i minst tre år och att deltagaren förblir anställd i företaget. Undantag kan godkännas under speciella omständigheter. Deltagare som kvalificerar för prestationsdelen av programmet måste också uppfylla kravet på fortsatt anställning. Därutöver måste ett prestationsmål baserat på Rezidorkoncernens sammanlagda vinst per aktie för räkenskapsåren 2013 till 2015 uppnås. Det maximala antalet aktier som kan erhållas i 2013 års incitamentsprogram uppgår till Anslutningsperioden pågår fortfarande vid tidpunkten för denna rapport. Mer information kommer att ges i rapporten för det tredje kvartalet. Återköp av aktier I slutet av kvartalet innehade Rezidor egna aktier, vilket motsvarar 2,5% av alla registrerade aktier. Det genomsnittliga antalet egna aktier som innehades av bolaget under det första kvartalet ( ). Aktierna har återköpts under 2007 och 2008 i enlighet med bemyndigandena vid årsstämmorna samma år. Alla återköpta aktier har köpts tillbaka för att säkra tilldelningen av aktier i incitamentsprogrammen och de sociala avgifterna relaterade till dessa. Den 24 april 2013 beslutade Årsstämman om överlåtelse av högst egna aktier till deltagarna i 2013 års incitamentsprogram (LTIP). Dessutom bemyndigade Årsstämman styrelsen att besluta om överlåtelse av högst egna aktier på en reglerad marknad för att täcka utgående sociala kostnader och andra kostnader relaterade till 2013 års LTIP. s. 16/23

17 Transaktioner till närstående parter Närstående parter med betydande inflytande är Carlson Group (Carlson) som äger 51,3 % av de utestående aktierna. Rezidor har även ett antal joint ventures och intresseföretag. Per den 30 juni 2013 hade Rezidor inga fordringar på Carlson (inga per den 31 december 2012). Kortfristiga skulder till Carlson uppgick per den 30 juni 2013 till 1,0 MEUR (1,0 per den 31 december 2012). Affärsrelationen med Carlson bestod huvudsakligen av rörelsekostnader för användandet av varumärkena och Carlsons bokningssystem. Under det andra kvartalet 2013 redovisade Rezidor rörelsekostnader avseende Carlson på 3,5 MEUR (3,1). Carlson fakturerade också 2,9 MEUR (2,7) för lojalitetspoäng intjänade i lojalitetsprogrammet Club Carlson och ersatte Rezidor med 0,9 MEUR (0,7) för utnyttjade poäng. Carlson fakturerade dessutom 1,6 MEUR (1,6) för kostnader som de ådragit sig från externa parter, huvudsakligen internetbaserade bokningskanaler. Dessutom betalade Rezidor provisioner till Carlsons resebyrånätverk på 0,2 MEUR (0,1). Kortfristiga skulder för Rezidor avseende dessa provisioner uppgick till 0,1 MEUR (0,2 per den 31 december 2012). Information om det långsiktiga resultatbaserade och aktierelaterade incitamentsprogrammet finns på sidan 16. Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Ställda säkerheter, MEUR 30-jun dec 2012 Depositioner (spärrade medel) 3,9 4,2 Ansvarsförbindelser, MEUR 30-jun dec 2012 Övriga garantier 1,9 2,1 Totala garantier 1,9 2,1 s. 17/23

18 RevPAR-utveckling per varumärke (hyres- & managementavtal) Beläggning (L/L) Rumspriser (L/L) RevPAR (L/L) RevPAR EUR Kv vs Kv vs Kv vs Kv vs Radisson Blu 72,8% 3,4pts 121,7 0,8% 88,5 5,7% 85,2 3,2% Park Inn by Radisson 68,9% 4,4pts 72,5 0,0% 50,0 6,9% 47,9 3,6% Totalt 71,7% 3,7pts 109,6 0,5% 78,6 6,0% 75,5 3,6% H vs H vs H vs H vs Radisson Blu 68,1% 3,2pts 118,5 0,4% 80,7 5,3% 78,1 3,8% Park Inn by Radisson 63,1% 5,4pts 69,8-1,4% 44,1 7,7% 42,0 4,7% Totalt 66,7% 3,8pts 107,0-0,1% 71,4 5,9% 68,7 4,5% RevPAR-utveckling per region (hyresavtal & managementavtal) Beläggning (L/L) Rumspriser (L/L) RevPAR (L/L) RevPAR EUR Kv vs Kv vs Kv vs Kv vs Norden 73,8% 3,0pts 144,9 4,5% 107,0 8,8% 107,7 11,8% Övriga Västeuropa 75,6% 3,1pts 108,7-0,2% 82,2 4,2% 79,2 3,3% Östeuropa 68,7% 3,3pts 93,6-3,7% 64,3 1,2% 60,2-5,3% Mellanöstern, Afrika & Övriga 67,0% 5,9pts 101,5 3,6% 68,0 13,5% 65,1 12,0% Totalt 71,7% 3,7pts 109,6 0,5% 78,6 6,0% 75,5 3,6% H vs H vs H vs H vs Norden 68,9% 2,8pts 136,8 1,1% 94,2 5,3% 95,6 9,2% Övriga Västeuropa 70,0% 3,1pts 104,2-1,8% 72,9 2,7% 70,3 2,8% Östeuropa 60,1% 3,3pts 89,3-3,2% 53,7 2,4% 51,1-1,8% Mellanöstern, Afrika & Övriga 68,4% 6,7pts 107,9 5,7% 73,8 17,3% 69,7 14,8% Totalt 66,7% 3,8pts 107,0-0,1% 71,4 5,9% 68,7 4,5% RevPAR-utveckling per region (hyresavtal) Beläggning (L/L) Rumspriser (L/L) RevPAR (L/L) RevPAR EUR Kv vs Kv vs Kv vs Kv vs Norden 73,0% 2,5pts 146,1 4,1% 106,7 7,7% 107,7 11,5% Övriga Västeuropa 74,0% 3,4pts 109,8-0,5% 81,3 4,2% 79,9 5,4% Totalt 73,6% 3,0pts 125,3 1,7% 92,2 6,0% 91,8 8,5% H vs H vs H vs H vs Norden 68,8% 2,8pts 139,2 0,9% 95,8 5,2% 97,4 10,1% Övriga Västeuropa 69,5% 3,1pts 105,4-2,6% 73,2 1,9% 72,2 3,9% Totalt 69,2% 3,0pts 119,8-0,9% 82,9 3,6% 83,0 7,0% Intäkter per verksamhetsområde MEUR Kv Kv Förändring % H H Förändring % Rumsintäkter 139,5 136,2 2,4% 250,5 249,7 0,3% Intäkter mat och dryck 65,5 64,2 2,0% 125,7 126,3-0,5% Övriga hotellintäkter 7,6 5,8 31,0% 14,8 11,1 33,3% Summa hotellintäkter 212,6 206,2 3,1% 391,0 387,1 1,0% Avgiftsintäkter 32,3 27,7 16,6% 57,3 49,9 14,8% Övriga intäkter 4,0 5,0-20,0% 7,7 8,8-12,5% Summa intäkter 248,9 238,9 4,2% 456,0 445,8 2,3% s. 18/23

19 Totala avgiftsintäkter MEUR Kv Kv Förändring % H H Förändring % Managementavgifter 9,4 8,5 10,6% 17,0 15,5 9,7% Incitamentsrelaterade avgifter 8,9 8,1 9,9% 15,0 13,4 11,9% Franchiseavgifter 2,0 1,7 17,6% 3,8 3,2 18,8% Övriga avgifter (inkl marknadsförings- och 12,0 9,4 27,7% 21,5 17,8 20,8% bokningsavgifter etc.) Totala avgiftsintäkter 32,3 27,7 16,6% 57,3 49,9 14,8% Intäkter per region MEUR Norden Övriga Västeuropa Östeuropa Mellanöstern, Afrika & Övriga Totalt Kv Hyresavtal 109,1 102,7 104,2 103, ,3 206,3 Managementavtal 1,9 0,9 7,5 7,2 10,3 9,8 6,4 5,5 26,1 23,4 Franchiseavtal 1,8 1,5 4,0 2,4 0,4 0, ,2 4,3 Övriga 3,1 3,1 0,2 1, ,0 3,3 4,9 Totalt 115,9 108,2 115,9 115,0 10,7 10,2 6,4 5,5 248,9 238,9 MEUR Norden Övriga Västeuropa Östeuropa Mellanöstern, Afrika & Övriga Totalt H Hyresavtal 201,3 194,2 190,4 193, ,7 387,2 Managementavtal 3,3 2,2 13,2 12,7 16,6 15,7 13,7 11,5 46,8 42,1 Franchiseavtal 3,4 2,8 6,2 4,4 0,8 0, ,4 7,8 Övriga 6,2 6,0 0,9 2, ,0 7,1 8,7 Totalt 214,2 205,2 210,7 212,8 17,4 16,3 13,7 11,5 456,0 445,8 Centrala marknadsföringskostnader MEUR Kv Kv Förändring % H H Förändring % Marknadsföringsintäkter 10,6 9,8 7,7% 19,3 17,8 8,8% Marknadsföringskostnader -10,4-10,6-2,3% -19,7-21,1-6,4% Netto 0,2-0,8-122,8% -0,4-3,3-87,2% Hyreskostnader MEUR Kv Kv Förändring % H H Förändring % Fast hyra 49,1 48,9 0,4% 97,0 100,6-3,6% Rörlig hyra 13,2 11,8 11,9% 22,0 18,7 17,6% Hyra 62,3 60,7 2,6% 119,0 119,3-0,3% Hyra i % av intäkter från hotel under hyresavtal 29,2% 29,4% -20bps 30,4% 30,8% -40bps Garantier 0,2-0,5 140,0% 5,4 4,8 12,5% Hyreskostnad 62,5 60,2 3,8% 124,4 124,1 0,2% 1) Garantier inklderar även avsättningar för förlustkontrakt. s. 19/23

20 Rörelseresultat före avskrivningar och realisationsresultat vid försäljning av anläggningstillgångar (EBITDA) MEUR Norden Övriga Västeuropa Östeuropa Mellanöstern, Afrika & Övriga Centrala kostnader Totalt Rörelseresultat (EBIT) MEUR Norden Övriga Västeuropa Östeuropa Mellanöstern, Afrika & Övriga Centrala kostnader Totalt MEUR Norden Övriga Västeuropa Östeuropa Mellanöstern, Afrika & Övriga Centrala kostnader Kv Hyresavtal 15,1 12,8 4,1 2, ,2 15,7 Managementavtal 1,5 0,7 5,0 3,0 8,2 7,6 4,3 3, ,0 14,8 Franchiseavtal 1,2 0,9 3,0 0,9 0,2 0, ,4 2,0 Övrigt 1) 2,3 0,2-0,0-0,2 0,1 0,2 0, ,3 0,4 Centrala kostnader ,0-10,2-10,0-10,2 Totalt 20,1 14,6 12,1 6,8 8,2 7,9 4,5 3,6-10,0-10,2 34,9 22,7 MEUR Norden Övriga Västeuropa Östeuropa Mellanöstern, Afrika & Övriga Centrala kostnader Totalt H Hyresavtal 19,8 20,7-3,3-5, ,5 15,3 Managementavtal 2,7 1,2 4,8 2,2 10,5 10,4 8,7 6, ,7 20,5 Franchiseavtal 2,3 1,5 4,1 1,6 0,5 0, ,9 3,4 Övrigt 1) 2,6 0,3-0,0-0,2 0,1 0,2 0, ,6 0,5 Centrala kostnader ,6-22,0-20,6-22,0 Totalt 27,4 23,7 5,6-1,6 10,8 10,8 8,9 6,8-20,6-22,0 32,1 17,7 1) I övrigt ingår även resultatandelar i intresseföretag och joint ventures. Kv Hyresavtal 11,4 9,2 0,0-3, ,4 5,7 Managementavtal 1,5 0,7 5,0 3,0 8,1 7,5 4,2 3, ,8 14,6 Franchiseavtal 1,2 0,8 3,0 0,9 0,2 0,2 0, ,6 1,9 Övrigt 1) 1,6-0,5-0,0-0,2 0,1-0, ,4-0,3 Centrala kostnader ,0-10,2-10,0-10,2 Totalt 15,7 10,2 8,0 0,4 8,1 7,8 4,4 3,5-10,0-10,2 26,2 11,7 H Hyresavtal 12,4 13,6-10,0-14, ,4-1,1 Managementavtal 2,7 1,2 4,7 2,1 10,4 10,3 8,6 6, ,4 20,2 Franchiseavtal 2,2 1,4 4,1 1,5 0,5 0, ,8 3,2 Övrigt 1) 1,2-1,3 - -0,0-0,2 0,1 0,2 0, ,2-1,1 Centrala kostnader ,6-22,0-20,6-22,0 Totalt 18,5 14,9-1,2-11,1 10,7 10,7 8,8 6,7-20,6-22,0 16,2-0,8 1) I övrigt ingår även resultatandelar i intresseföretag och joint ventures. Avstämning av resultat för perioden Totalt MEUR Kv Kv H H Totalt rörelseresultat (EBIT) för rapporterbara segment 26,2 11,7 16,2-0,8 Finansiella intäkter 0,3 0,6 0,4 0,8 Finansiella kostnader -1,2-0,4-1,5-0,8 Koncernens totala resultat före skatt 25,3 11,9 15,1-0,8 s. 20/23

21 Balansräkningar och investeringar MEUR Norden Övriga Västeuropa Östeuropa 30-jun 31-dec 30-jun 31-dec 30-jun 31-dec Mellanöstern, Afrika & Övriga 30-jun 31-dec jun 2013 Totalt 31-dec 2012 Tillgångar 160,1 155,6 157,6 155,1 30,9 30,3 35,4 34,5 384,0 375,5 Investeringar (immateriella & materiella tillgångar) 9,6 16,3 11,1 23, ,7 40,1 Kvartalsdata MEUR Kv Kv Kv Kv Kv RevPAR 68,7 72,9 67,5 68,4 61,5 Intäkter 248,9 238,9 226,7 203,0 173,2 EBITDAR 97,0 82,3 73,6 70,6 56,9 EBITDA 34,9 22,7 14,8 17,5 7,1 EBIT 26,2 11,7 7,0 14,2-0,8 Resultat efter skatt 17,4 6,2 4,7 17,2-2,5 EBITDAR-marginal % 39,0% 34,4% 32,5% 34,8% 32,8% EBITDA-marginal % 14,0% 9,5% 6,5% 8,6% 4,1% EBIT-marginal % 10,5% 4,9% 3,1% 7,0% -0,5% MEUR Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 RevPAR 68,7 61,9 66,3 71,9 72,9 58,5 62,7 67,2 67,5 Intäkter 248,9 207,1 240,6 237,3 238,9 206,9 225,6 219,4 226,7 EBITDAR 97,0 58,7 78,5 81,3 82,3 58,4 74,0 74,4 73,6 EBITDA 34,9-2,8 15,6 17,6 22,7-5,0 14,1 14,8 14,8 EBIT 26,2-10,0-8,7 8,6 11,7-12,5-4,0 5,9 7,0 Resultat efter skatt 17,4-11,2-13,3 4,4 6,2-14,1-13,5 14,2 4,7 EBITDAR-marginal % 39,0% 28,3% 32,6% 34,3% 34,4% 28,2% 32,8% 33,9% 32,5% EBITDA-marginal % 14,0% -1,4% 6,5% 7,4% 9,5% -2,4% 6,3% 6,7% 6,5% EBIT-marginal % 10,5% -4,8% -3,6% 3,6% 4,9% -6,0% -1,8% 2,7% 3,1% s. 21/23