Delårsrapport Januari - Juni

Transkript

1 Januari - Juni

2 Januari - Juni APRIL JUNI 2014 Totala intäkter uppgick till 112,5 (143,0) MSEK Totala intäkter exklusive försäljningen av direktförsäljningsverksamheten NaturaMed Pharma (NMP) uppgick till 78,2 (91,1) MSEK EBITDA uppgick till -10,0 (14,4) MSEK, och EBITDA-marginalen till -9,0 (10,0) % EBITDA exklusive försäljningen av direktförsäljningsverksamheten NMP uppgick till -4,9 (-0,6) och EBITDAmarginalen till -6,3 (-0,6)% Resultat efter skatt uppgick till -148,5 (0,9) MSEK Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar uppgick till -3,3 (-9,0) MSEK Kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till 286,0 (-11,1) MSEK Nedskrivning av goodwill har gjorts med 130,0 (0,0) MSEK JANUARI JUNI 2014 Totala intäkter uppgick till 263,1 (303,8) MSEK Totala intäkter i kvarvarande verksamheter uppgick till 181,3 (197,6) MSEK EBITDA uppgick till 1,8 (33,8) MSEK, och EBITDA-marginalen till 0,7 (11,1) % EBITDA i kvarvarande verksamheter uppgick till -5,2 (-2,5) MSEK, och EBITDA-marginalen till -2,8 (-1,3)% Resultat efter skatt uppgick till -147,7 (8,4) MSEK Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar uppgick till -1,8 (3,0) MSEK Kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till 300,8 (0,6) MSEK Resultat per aktie uppgick till -0,57 (0,03) SEK Antal anställda 87 (130) Försäljningsutveckling för kvarvarande verksamhet (jämfört mot samma period föregående år) 10% 0% -10% -20% Y-O-Y 2011 Q Q Q Q Q Q Q Q Q

3 Januari - Juni VDs KOMMENTAR i Norge distribuera den kända och väletablerade hudvårdsserien inom naturkosmetik Dr Hauschka. Vi har också lyckats med att utöka kanalmässig distribution, någonting vi kommer att fortsätta fokusera på även i framtiden. Bra exempel på detta är Maxosol listning i apotekssegmentet och tillväxt med Membrasin via web-butiker. Bringwell har under andra kvartalet fortsatt arbetet med att effektivisera och renodla verksamheten. Under kvartalet såldes direktförsäljningsverksamheten NaturaMed Pharma för en köpeskilling om 308 MSEK. Nu läggs allt fokus på att öka tillväxten i och rationalisera den kvarstående Retail-verksamheten, dvs försäljning av läkemedel, kosttillskott, hudvård och sportprodukter till hälsofackhandel, apotek och dagligvaruhandel i Norden. Renodling av verksamheten inom Bringwell började redan tidigare under året genom försäljningen av webbhandelsverksamheten ANI Oy i Finland. För att ytterligare effektivisera och fördjupa det nordiska samarbetet, bland annat inom marknadsföring, logistik och ekonomi och för att komma närmare kunden, har den finska organsationen förflyttats från Pieksämäki till Helsingfors under kvartalet. Bringwell Retail strävar efter en bred och kvalitativ nordisk produktportfölj bestående av starka varumärken. Idag svarar våra 15 största produkter (varav 8 är Bringwells egna varumärken) för över 80 procent av omsättningen. Här ingår varumärken som Mivitotal, Eskimo-3, Kan Jang, Probi, WNT, Multipower, MOVO, Bio-Life för att nämna några. Vi tror på ytterligare tillväxtmöjligheter med dessa välrenommerade produkter. I tillägg till de redan starka varumärkena i portföljen har vi ett förstärkt fokus på affärsutveckling vilket har resulterat i att vi nu har flera nylanseringar på gång. I Sverige har vi precis lanserat ett naturligt läkemedel inom området sömn, Pascoflair. Under hösten kommer vi att lansera ett antal nya produkter, såsom ögonprodukten Eye Total, energidrycken All I Need samt Kan Jang i tablettform. Vi har under perioden även lanserat Bio-Life serien i Sverige och Finland, produkter som blivit väl mottagna och fått stort gensvar hos konsumenterna. MOVO fortsätter att växa på alla nordiska marknader och tar andelar. Sinupret, som lanserades i Sverige i september 2013, har nu hunnit bygga bra listning i Sverige och fortsätter efter fem månader att ta marknadsandelar i apotekssegmentet. Efter rapportperiodens utgång blev det också klart att Bringwell glädjande fick förtroendet att Bolagets försäljning har totalt sett varit något svagare under första halvåret jämfört med föregående år, till viss del avhängigt av att de tidigare storsäljarna Mivitotal, Eskimo-3 samt sportsegmentet WNT inte nått upp till samma nivåer. En orsak till den minskning vi sett inom WNT är att vi förlorat listning i vissa kanaler. Exportverksamhetens försäljning ligger något under föregående års nivå, dels beroende på en förskjutning av försäljningen till andra halvåret dels på konsolidering av produktportfölj och distribution. Bringwell har dock fortsatt stora förhoppningar på försäljningsökning inom Exporten genom att utvidga distributionen till nya kunder och marknader. På den positiva sidan ser vi att i Norge fortsätter Bio-Life att växa tillsammans med marknaden för naturliga vitaminer, mineraler och Greens. Den totala nedgången på Retail försäljningen är 8 procent jämfört med samma period föregående år. Bringwell har en tydlig plan för kommande lönsamhetsförbättringar genom minskad komplexitet i produktportfölj och distribution, där även ytterligare kostnadsbesparingar ingår. Bringwell Retail har redan reducerat antalet anställda med 13 jämfört med 31 december Som ett led i arbetet att renodla Bringwell-koncernen och för att skapa en god bas för den kvarstående verksamheten har goodwill-värdet nu prövats och beslutat är taget att skriva ned 130 MSEK av den goodwill som bestått av tidigare förvärvsposter inom retailverksamheten. Vid årsstämman fick Bringwell två nya ledamöter med hög kompetens. Det var också glädjande att Catherine Sahlgren, styrelseledamot sedan ett antal år, accepterade och blev vald som ny styrelseordförande. Vi är en av de största leverantörerna i Norden inom kosttillskott. Siktet är fortsatt inställt på att förverkliga visionen att bli det ledande nordiska företaget inom hälsa och välbefinnande. Lars Lund-Roland, VD och koncernchef Verksamheten Bringwell är verksamt på den nordiska marknaden för egenvårdsprodukter och OTC - läkemedel. Med egenvårdsprodukter avses kosttillskott, hälsosamma livsmedel, hudvård och naturläkemedel. Bringwells mål är att finnas i samtliga nordiska länder (Sverige, Norge, Danmark och Finland) och i samtliga kanaler (hälsofackbutiker, apotek, dagligvarubutiker, träningsbutiker, Internet, postorder och export). Bringwell har som mål att uppnå en försäljningsbalans mellan de olika kanalerna i Norden.

4 Januari - Juni Omsättning per produktområde April - Juni 2014 Kosttillskott 78,5% Sportnutrition 9,0% Läkemedel 8,9% * Kosmetik 3,6% April - Juni 2013 Kosttillskott 72,5% Sportnutrition 13,5% Läkemedel 7,8% * Kosmetik 6,2% Kosttillskott fortsätter att vara det viktigaste produktsegmentet för Bringwellkoncernen och har ökat sin andel med 6 pp jämfört med f.g. år. Segmentet läkemedel har ökat sin andel där nylanseringarna av Sinupret och Pascoflair, sistnämnda som lanserades i Sverige under april i år, har gett en positiv effekt för segmentet. Försäljningen av dotterbolaget ANI Oy har medfört att segmentet sportnutrition har tappat andelar till förmån för både kosttillskott och läkemedel. * Läkemedel omfattas av OTC- och naturläkemedel som tidigare rapporterades separat. Omsättning per geografiskt område April - Juni 2014 Sverige 41,7% Norge 38,6% Finland 10,6% Danmark 4,7% Export 4,4% April - Juni 2013 Sverige 38,6% Norge 36,9% Finland 14,6% Danmark 4,8% Export 5,1% Sverige fortsätter vara den största marknaden inom Bringwell-koncernen och har ökat gapet till resterande länder jämfört med f.g. år. Även Norge har ökat sin andel, medan Finland och Export har minskat, dels som effekt av försäljning av det finska dotterbolaget ANI Oy. Danmark ligger i linje med f.g. år. I Sverige har web och träningsbutiker ökat sin andel på bekostnad av resterande kanaler. I Norge är hälsofack den kanal som ökat mest jämfört med f.g. år. Omsättning per kanal April - Juni 2014 Hälsofackhandeln 34,9% Direktförsäljning 29,6% Apotek 14,0% Träningsbutiker/övrigt 6,8% Dagligvaruhandeln 5,7% Webhandel 4,6% Export 4,4% April - Juni 2013 Hälsofackhandeln 34,0% Direktförsäljning 31,8% Apotek 11,5% Träningsbutiker/övrigt 5,3% Dagligvaruhandeln 5,9% Webhandel 6,4% Export 5,1% Hälsofackhandeln fortsätter vara koncernens viktigaste försäljningskanal. Försäljningen av Bringwellkoncernens direktförsäljningsverksamhet i kvartalet innebär att denna kanal har minskat sin andel under jämfört med f.g. år. Detta ger en påverkan på alla de nordiska länderna. Apotek har ökat sin andel inom alla geografiska områden, totalt för koncernen med 2,5 pp jämfört med motsvarande period f.g. år. Dagligvaruhandeln har minskat marginellt och Exporten med knappt 1 pp. Minskningen inom webhandeln är hänförlig till försäljningen av ANI Oy.

5 Januari - Juni Aktuella produktlanseringar All I Need Energidrycksmarknaden växer och Bringwell träder på allvar in i detta segment och lanserar en premiumvariant. All I Need är en organisk välsmakande energidryck utan tillsatt socker med ekologiskt- och fairtrade certifikat, för den hälso- och miljömedvetna konsumenten i farten. Drycken innehåller organiskt grönt te och superfrukter, dvs frukter med mycket högt näringsinnehåll. Eye Total Det finns en växande åldrande befolkning som ställer högre krav på sin hälsa och det händer mycket med synen i samband med stigande ålder. Eye Total är en Bringwell produkt som innehåller havtornsolja. Den är rik på Vitamin A som bidrar till att bibehålla normal synförmåga och normala slemhinnor i ögonen. Eye Total lanseras i Sverige och Norge i höst. Kan Jang Tabletter ph-balance Bringwells största produkt i Finland, Pascoes ph-balance, har Bringwell nu fått distributionsrättigheterna för hela Norden. Ph-Balance är ett kosttillskott innehållande basmineraler som utjämnar syrabasbalansen i kroppen. Vår livstil idag genom mat, stress och brist på motion påverkar kroppens balans och gör att många har en ohälsosamt hög syranivå. Produkten lanseras i Sverige och Norge i höst. I Sverige lanserar Bringwell under hösten Sveriges mest sålda förkylningsprodukt i tablettform. Fram till i höstas kunde Kan Jang enbart köpas i flytande form i Sverige, men nu lanseras tabletterna för att ytterligare stärka positionen inom allmän förkylning i Sverige. Härigenom stärker Bringwell också sin position inom växtbaserade OTC läkemedel. Förkylningsmarknaden är en stor och viktig marknad för Bringwell och vi har nu tagit ytterligare steg för att stärka positionen inom detta segment. Finansiell ställning och utveckling avseende andra kvartalet 2014 EBITDA under andra kvartalet 2014 uppgick till -10,0 (14,4) MSEK. Resultat efter skatt för perioden uppgick till -148,5 (0,9) MSEK. Resultatet efter skatt justerat för avoch nedskrivning av immateriella tillgångar uppgick till -12,8 (8,4) MSEK. Exklusive den sålda direktförsäljningsverksamheten NMP uppgick kvartalets EBITDA till -4,9 MSEK jämfört med -0,6 MSEK föregående år. Kassaflödet under det andra kvartalet efter förändringar i rörelsekapitalet uppgick till -3,3 (-9,0) MSEK. Varulagret var vid periodens utgång 61,3 MSEK att jämföras med 65,5 MSEK per 31 mars Kundfordringarna var 40,7 MSEK, mot 65,2 per 31 mars 2014 och leverantörsskulderna var 25,7 MSEK mot 45,7 MSEK. Under kvartalet har koncernen erhållit 3,3 MSEK i skatt. Det totala kassaflödet påverkades av avyttring av direktförsäljningsverksamheten NMP, och efter köpeskillingen uppgick kassaflödet efter investeringsverksamhet till 286,0 (-11,1) MSEK. Försäljning av direktförsäljningsverksamheten Den 4 juni slutförde Bringwell försäljningen av direktförsäljningsverksamheten som drevs genom dotterbolagen NaturaMed Pharma AS och NaturaMed Pharma AB (NMP). Köpare är svenska Volati AB. Detta genomfördes som ett led i Bringwells arbete med att utvinna synergier, effektivisera och förstärka organisationen samt att renodla verksamheten. Den kvarvarande verksamheten består i huvudsak av det som kallas Retail-verksamheten (Retail), d.v.s försäljning av läkemedel, kosttillskott och sportprodukter till hälsofackhandel, apotek och dagligvaruhandel i Norden. Av Retails totala omsättning svarar 15 produkter för 80% av omsättningen. Av dessa 15 produkter, äger Bringwell 8 varumärken, vilka är Eskimo-3, Mivitotal, Kan Jang, WNT, MOVO, Arctic Root, Chisan och Maxosol. Dessa 8 egna varumärken står för 50% av Retails totala omsättning. Försäljningslikviden uppgick till 307,5 MSEK på en kassaoch skuldfri basis och erlades genom kontant betalning. Försäljningslikviden som gav en kassaeffekt på 290,4 MSEK har använts till att återbetala bolagets bankskuld enligt facilitetsavtalet och Bringwell blir därmed skuldfritt. Transaktionen innebär samtidigt en reaförlust om -18,6 MSEK efter transaktionskostnader, som belastar resultatet under andra kvartalet. Justering av köpeskillingen,

6 Januari - Juni baserad på rörelsekapitalet, kommer att ske vid slutredovisningen av transaktionen under tredje kvartalet. Nedskrivning av goodwill Bringwell-koncernens goodwill avskrivs inte planmässigt utan prövas för nedskrivningar årligen samt vid indikation på värdenedgång, vilket innebär att postens värde bara kan förändras genom nedskrivningar. Som ett led i arbetet att renodla Bringwell-koncernen och för att skapa en god bas för den kvarstående verksamheten har beslutet nu tagits att skriva ned 130 MSEK av den goodwill som bestått av tidigare förvärvsposter. Detta har påverkats av de senaste tidernas resultat såväl som en hög diskonteringssats som bolaget har använt i prövningen för att markera storleken i verksamheten. Prövningen är gjord enligt IAS 36 per de kassagenererande enheter som ingår i den kvarstående koncernen, baserad på segment och juridiskt bolag. Finansiell ställning och utveckling avseende första halvåret 2014 Samtliga kommentarer avser den kvarvarande verksamheten om inget annat anges. EBITDA under första halvåret 2014 uppgick till -5,2 (-2,5) MSEK. Resultat efter skatt för perioden, exklusive nedskrivning på goodwill uppgick till -21,2 (29,6) MSEK. Resultatet efter skatt justerat för av- och nedskrivning av immateriella tillgångar uppgick till -5,0 (23,4) MSEK. Kassaflödet efter rörelsekapital under första halvåret uppgick till -1,8 (3,0) MSEK. Varulagret var vid periodens utgång 61,3 MSEK att jämföras med 74,1 MSEK per 31 december Kundfordringarna var 40,7 MSEK, mot 62,4 per 31 december 2013 och leverantörsskulderna var 25,7 MSEK mot 46,4. Under första halvåret har koncernen betalat 0,8 MSEK i skatt. Det totala kassaflödet påverkades av avyttring av direktförsäljningsverksamheten NMP, och efter köpeskillingen uppgick kassaflödet efter investeringsverksamhet till 300,8 (0,6) MSEK. Soliditeten uppgick vid utgången av första halvåret till 70,7% jämfört med 50,4% per 31 december Utveckling av kassaflödet (MSEK) Q1 Q3 Q Likviditet och finansiering Bolaget har återbetalt lånet till banken. Gällande skadestånd till Cederroth har detta täckts med en bankgaranti. Bringwell har en checkkredit om 70 MSEK, vilken är outnyttjad per 30 juni Bringwells likvida medel uppgick till 51,8 MSEK. Räntebärande nettoskuld inklusive det efterställda lånet från Validus om 21,3 MSEK inkl. kapitaliserad ränta, uppgick till 21,3 MSEK jämfört med 254,6 MSEK föregående kvartal. Investeringar Under första halvåret har Bringwell investerat 1,6 MSEK i anläggningstillgångar. Avskrivningar har belastat perioden med 14,0 MSEK, varav avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar uppgår till 12,7 MSEK och materiella anläggningstillgångar med 1,3 MSEK. Intäkter och valutakurseffekter Under första halvåret minskade omsättningen med 8,2% och uppgick till 181,3 MSEK. Bolaget påverkas av alla nordiska valutors utveckling gentemot den svenska kronan. Den norska kronans påverkan är störst eftersom 22,1% av omsättningen är i NOK. Med oförändrade valutakurser hade omsättningen minskat med 8,1% jämfört med samma period Därmed hade valutaeffekterna en liten negativ effekt på omsättningen och EBITDA. Omsättning per kvartal (MSEK) Säsongsvariationer Bringwells målsättning är att ha en produktportfölj av väldokumenterade egna och inlicensierade produkter med en stark marknadsnärvaro inom terapiområdena Mage/Tarm, Prostata hypertrofi, Vitaminer och Mineraler, Hjärta/Kärl, Förkylning, Immunförsvar och Hudvård. Den starka marknadsnärvaron inom dessa områden ska bidra till minskade säsongsvariationer och ge en stabil vinstgenerering. Bringwell har för avsikt att skapa en produktportfölj bestående av färre produkter med högre omsättning. Tilläggsköpeskillingar Den enda kvarstående tilläggsköpeskillingen 1,4 MSEK, relaterad till det nu sålda finska dotterbolaget ANI Oy, utbetalades under det första kvartalet Personal Antalet anställda var vid periodens utgång 87 (130). Försäljningen av ANI Oy och direktförsäljningsverksamheten NMP har minskat antalet anställda med 35. Av det totala antalet anställda var 40 (73) kvinnor.

7 Januari - Juni Närstående ack. Q1 Ack Belopp i ksek Försäljning till Inköp från Fordringar hos Skulder till Validus Validus Engros Övrigt Summa Ack Belopp i ksek Försäljning till Inköp från Fordringar hos Skulder till Validus Validus Engros Övrigt Summa Transaktioner med närstående Sedan oktober 2007 har Bringwell Norge AS ett samarbete med Validus AS:s dotterbolag Validus Engros AS som innebär att Validus Engros AS lagerför dessa bolags produkter på sitt lagerhotell. Vidare distribuerar Validus Engros AS varorna till bland annat hälsokostbutiker i Norge. Prissättningen av dessa tjänster sker på samma villkor som mot övriga externa kunder. Lån inkl upplupen ränta av huvudägare redovisas under skulder till Validus om 21,3 MSEK. Posten övrigt avser produktförsäljning till den tidigare ägarens dotterbolag. Inköp avser konsultarvode till familjemedlem till tidigare ägares dotterbolag samt produkter från bolag till tidigare ägare i dotterbolag. Prissättningen av dessa transaktioner sker på samma villkor som mot övriga externa parter. Tvister Cederroth AB har stämt Bringwell Sverige AB på 20 MSEK i skadestånd. I tillägg till ovan 20 MSEK tillkommer deras krav relaterade till juridiska kostnader och upplupen ränta sedan Bringwell Sverige har bedömt beloppet som orealistiskt och utifrån de rättsliga och ekonomiska bedömningarna som har gjorts av Bringwell Sverige och dess rådgivare, har man gjort bedömningen att ersättningsskyldigheten uppgår till max 4,5 MSEK inkl. ränta vilket också har erlagts till motparten under Q Tingsrättens dom gick dock helt på Cederroths linje. Efter en noggrann analys av domen tillsammans med flera advokater, kunde konkluderas att domen var felaktig. Mot den bakgrunden, överklagades domen till Göta hovrätt varefter prövningstillstånd beviljades. Då Cederroth valde att söka verkställighet av domen, har Bringwell Sverige ställt en bankgaranti som säkerhet. Målet förväntas bli avgjort i slutet av Moderbolaget Under första halvåret 2014 uppgick nettoomsättningen till 5,1 (3,1) MSEK med ett resultat före skatt på -10,0 (-7,2) MSEK. Nettoomsättningen omfattar koncernintern fakturering för tjänster. Moderbolagets likviditet uppgick per den 30 juni 2014 till 51,1 (0) MSEK. Materiella investeringar i anläggningstillgångar har gjorts under första halvåret med 0 (0) MSEK. Antalet anställda i moderbolaget var 8 (7) vid kvartalets utgång. Väsentliga risker och osäkerheter i verksamheten Bringwell-koncernens verksamhet är utsatt för risker och osäkerhetsfaktorer av såväl rörelsekaraktär som finansiell karaktär. Risker av rörelsekaraktär utgörs främst av sortiment, konkurrens, marknadsutveckling medan risker av finansiell karaktär främst utgörs av valutaexponering, finansiering och ränte- och lånerisk. Bringwell-koncernen arbetar löpande med att hantera dessa risker. Se vidare Årsredovisning 2013 där det finns en fullständig beskrivning av koncernens risker. Väsentliga händelser under perioden På årsststämman den 24 april 2014 omvaldes styrelseledamöterna Catherine Röhstö Sahlgren, Per Christian Voss och Lars Holmström. Till nya styrelseledamöter valdes Dag J. Opedal och Hubert Johansson. Catherine Röhstö Sahlgren valdes till styrelsens ordförande. Som ett led i Bringwells arbete med att utvinna synergier, effektivisera och förstärka organisationen samt att renodla verksamheten slutförde Bringwell under juni 2014 försäljningen av direktförsäljningsverksamheten NaturaMed Pharma. Detta innebär att Bringwell fokuserar på att öka tillväxten och rationalisera i Retailverksamheten, vilket även inneburit en nedskrivning på goodwill på totalt 130 MSEK. Se sid 5-6. För att ytterligare effektivisera den nordiska organisationen och kunna hålla en affärssäkerhet i företaget har den finska verksamheten förflyttats från Pieksämäki till Helsingfors.

8 Januari - Juni Väsentliga händelser efter periodens utgång Bringwell Norge har ingått ett distributionsavtal med WALA för distribution av Dr Hauschka i Norge, en produktserie som omsätter ca 13 MSEK i Norge. Dr Hauschkas produkter kommer att komplettera Bringwells befintliga produktportfölj i Norge och svarar väl på konsumenttrenden för naturkosmetik. Kalendarium Delårsrapport Q3 Resultaträkning, koncernen ksek Not YTD 2014 YTD 2013 Y 2013 Intäkter Övriga intäkter Summa intäkter Handelsvaror Ersättningar till anställda Av- och nedskrivningar 1) Övriga kostnader Summa kostnader Rörelseresultat Värdeförändring räntederivat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster - netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Resultat från verksamhet till försäljning 2) PERIODENS RESULTAT Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Data per aktie: Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter, före och efter utspädning (kronor per aktie) Resultat per aktie före och efter utspädning (kronor per aktie) -0,56-0,07-0,59-0,11-0,30-0,59 0,00-0,57 0,03-0,06 Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning i tusental ) Nedskrivning av goodwill 130 MSEK, se sid 6. 2) Försäljning av direktförsäljningsverksamheten, se sid 5. Kvartalsdata, koncernen kvarvarande verksamheter MSEK 2014 Q Q Q Intäkter 78,2 91,1 181,3 197,6 390,1 Bruttovinstmarginal 42,1% 44,7% 43,4% 45,1% 44,8% Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -4,9-0,6-5,2-2,5-25,3

9 Januari - Juni Rapport över totalresultat, koncernen ksek YTD 2014 YTD 2013 Y 2013 Periodens resultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Förändring av omräkningsreserv Förändring av säkringsreserv Uppskjuten skatt övriga totalresultat Summa övrigt totalresultat ÅRETS TOTALRESULTAT Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare

10 Januari - Juni Balansräkning, koncernen ksek Not TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager Kundfordringar och andra fordringar Summa omsättningstillgångar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE SKULDER Upplåning Uppskjutna skatteskulder Övriga avsättningar Summa långfristiga skulder Checkräkningskredit Kortfristig upplåning Skatteskulder Övriga avsättningar Derivat Leverantörskulder och andra skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Förändringar i eget kapital, koncernen ksek Övrigt tillskjutet kapital Aktiekapital Omräkningsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utgående eget kapital

11 Januari - Juni Kassaflödesanalys, koncernen ksek YTD 2014 YTD 2013 Y 2013 Rörelseresultat Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet Erhållen ränta Erlagd ränta Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Utbetalda tilläggsköpeskillingar Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde efter investeringsverksamheten Övriga förändringar från investeringsverksamhet Kassaflöde från den löpande verksamheten efter investeringar och övriga förändringar från investeringsverksamheten Förändring av checkräkningskredit Förändring lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kurseffekt likvida medel Likvida medel vid periodens slut Övriga förändringar från investeringsverksamhet Försäljning av dotterbolag Totalt Nyckeltal, koncernen kvarvarande verksamheter ksek YTD 2014 YTD 2013 Y 2013 Nettoomsättning % tillväxt nettoomsättning -16,9% 10,1% -9,1% EBITDA Bruttovinstmarginal, % 58,0% 63,3% 56,6% 54,9% 55,1% Rörelsemarginal, % neg. 4,3% neg. neg. neg. EBITDA-marginal % -6,3% -0,6% -2,8% -1,3% -6,5% Soliditet, % 70,7% 52,6% 70,7% 52,6% 50,4% Skuldsättningsgrad, ggr 0,1 0,6 0,1 0,6 0,6 Antal aktier vid periodens slut i tusental Börskurs på balansdagen, kr 1,18 1,53 1,18 1,53 1,52 Eget kapital per aktie, kr 1,31 1,98 1,31 1,98 1,82 Utdelning per aktie, kr

12 Januari - Juni Redovisnings- och värderingsprinciper Denna kvartalsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen för Bringwell ABkoncernen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU för koncerner och Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Nya redovisningsprinciper för 2014 Bringwell tillämpar sedan årsskiftet IFRS 10 som innehåller regler om vilka enheter som ska konsolideras i koncernredovisningen och de utökade upplysningskraven om dotterföretag enligt IFRS 12. För ytterligare information och fullständiga redovisningsprinciper se vidare Bringwells årsredovisning för verksamhetsåret Resultaträkning, moderbolaget ksek YTD 2014 YTD 2013 Y 2013 Intäkter Övriga intäkter Summa intäkter Handelsvaror Övriga externa kostnader Ersättningar till anställda Av- och nedskrivningar Summa kostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster - netto Bokslutsdispostioner Resultat före skatt Skatt PERIODENS RESULTAT

13 Januari - Juni Balansräkning, moderbolaget ksek TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Fordringar hos koncernföretag Summa anläggningstillgångar OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Fordringar hos koncernföretag Skattefordran Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa omsättningstillgångar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OBESKATTADE RESERVER AVSÄTTNINGAR SKULDER Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Checkräkningskredit Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Övriga avsättningar Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

14 Januari - Juni Not 1 Segmentsinformation I linje med de strukturella förändringarna som genomfördes 2013 består Bringwells rörelsesegment av Bringwell Retail, NaturaMed Pharma och Export. Intäkter ksek YTD 2014 YTD 2013 Y 2013 Bringwell Retail Norden varav internförsäljning NaturaMed Pharma 1) varav internförsäljning Export varav internförsäljning Centrala poster varav internförsäljning Summa intäkter Rörelseresultat före avskrivningar ksek YTD 2014 YTD 2013 Y 2013 Bringwell Retail Norden NaturaMed Pharma 1) Export Centrala poster Summa rörelseresultat före avskrivningar Totala tillgångar ksek Bringwell Retail Norden varav goodwill NaturaMed Pharma 1) varav goodwill Export varav goodwill Centrala poster varav goodwill Summa tillgångar ) Direktförsäljningsverksamheten såldes Not 2 Immateriella tillgångar Belopp i ksek Goodwill Kunddatabas Distributionsrättigheter Varumärken Recept Balanserade utvecklingskostnader Summa

15 Januari - Juni Not 3 Verksamhet till försäljning Samtliga tillgångar avseende försäljningen av NatuaMed Pharma AB, NaturaMed Pharma AS och ANI Oy har lämnat balansräkningen innan balansdagen. Kassaflöden ksek YTD 2014 YTD 2013 Y 2013 Kassaflöden från den löpande verksamheten Kassaflöden från investeringsverksamheten Kassaflöden från finansieringsverksamheten 1) Summa kassaflöden ) Förändring av checkräkningskredit Analys av resultatet från verksamhet till försäljning ksek Intäkter YTD YTD 2013 Y Kostnader Resultat från verksamhet till försäljning före skatt Skatt Periodens resultat från verksamhet till försäljning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av revisorerna. Rapporten kommer att finnas tillgänglig på men kan också beställas från Bringwell AB på nedanstående adress. Stockholm den 17 juli 2014 Styrelsen Catherine Röhstö Sahlgren, ordf. Lars Holmström Hubert Johansson Dag J. Opedal Per Christian Voss Certified Adviser Mangold Fondkommision AB Engelbrektsplan 2 SE Stockholm Telefon Upplysningar lämnas av Lars Lund-Roland, CEO Telefon Jaana Viertola-Truini, CFO Telefon Bringwell AB (publ) Org nummer Grev Turegatan 18 SE Stockholm Telefon Fax Internet info@bringwell.com