Bokslutskommuniké för FöreningsSparbanken 2004 Den 11 februari 2005

Transkript

1 Bokslutskommuniké för FöreningsSparbanken Den 11 februari 2005 Fortsatt stark resultatutveckling i sammandrag: Rörelseresultatet ökade med 25 procent till mkr (9 564) Årets resultat ökade med 35 procent till mkr (6 343) Räntabiliteten på eget kapital ökade till 20,5 procent (15,9) Resultat per aktie ökade med 37 procent till 16,42 kronor (12,02) Totala intäkter ökade med 8 procent till mkr (24 453) Försäljningen av FI-Holding medförde en realisationsvinst på mkr Kostnadsminskningen exklusive resultatbaserade personalkostnader och personalförändringskostnader var 2 procent. Kreditförlusterna minskade med 50 procent till 495 mkr (987) Roburs marknadsandel av nysparande i fonder ökade till 24 procent (20) Spintab befäste sin position som ledande institut på hypoteksmarknaden med en marknadsandel på 31 procent (31) Utdelningen föreslås höjas med 13 procent till 6,50 kronor (5,75) 1

2 Resultatutveckling i koncernen helåret Jämförelsetalen avser helåret om inget annat anges. Rörelseresultatet ökade med 25 procent till mkr (9 564). Exklusive realisationsvinsterna om mkr från årets försäljning av FI-Holding och 489 mkr från försäljning av aktier i Erste Bank var rörelseresultatökningen 17 procent. Intäkterna ökade med 8 procent till mkr (24 453) och kostnaderna ökade med 4 procent till mkr (13 841). Exklusive resultatbaserade personalkostnader och personalförändringskostnader var kostnadsminskningen 2 procent. Kreditförlusterna minskade med 50 procent till 495 mkr (987). Räntabiliteten på eget kapital ökade till 20,5 procent (15,9) medan resultatet per aktie ökade till 16,42 kronor (12,02). I september slutfördes försäljningen av FI-Holding till Kaupthing Bank. FI-Holding ingår i resultaträkningen under årets första åtta månader med ett rörelseresultat på 632 mkr (849 mkr för helåret ). Realisationsvinsten vid försäljningen uppgick till mkr och redovisas under övriga intäkter. Intäkterna ökade 8 procent Intäkterna ökade med 8 procent till mkr (24 453). Exklusive realisationsvinsten om mkr avseende försäljningen av FI-Holding och realisationsvinsten om 489 mkr avseende försäljning av aktier i Erste Bank ökade intäkterna med mkr eller med 5 procent. Räntenettot ökade med 72 mkr och provisionsnettot steg med 16 procent eller med 919 mkr. Räntenettot Räntenettot ökade till mkr (16 201). I Svensk kontorsrörelse ökade räntenettot med 150 mkr till mkr (12 288). Räntenettot påverkades positivt genom fortsatt ökade utlånings- och inlåningsvolymer. Det låga allmänna ränteläget hade däremot en fortsatt negativ effekt på räntenettot, främst genom lägre inlåningsmarginaler. Swedbank Markets räntenetto minskade med 36 mkr. I Internationell bankrörelse minskade räntenettot med 201 mkr men ökade med 284 mkr exklusive FI-Holding. Volymökningen i Hansabank förbättrade räntenettot, medan minskade in- och utlåningsmarginaler reducerade ökningen. I Treasury och centrala enheter ökade räntenettot med 174 mkr. Provisionsnettot ökade 16 procent Provisionsnettot ökade med 16 procent eller med 919 mkr till mkr (5 739). Genom en högre användning av bank- och kreditkort samt volymökning inom inlösenverksamheten ökade betalningsförmedlingsprovisionerna med 19 procent eller med 360 mkr till mkr (1 937). Kapitalförvaltningsprovisionerna ökade med 20 procent eller med 457 mkr till mkr (2 256). Ökningen förklaras både av ett starkt nysparande i fonderna och av högre värden på fondernas tillgångar genom stigande aktiekurser. Genom högre aktivitet på aktiemarknaden steg courtageintäkterna med 34 procent till 407 mkr (303). Nettoresultat av finansiella transaktioner Nettoresultat av finansiella transaktioner ökade med 31 procent till mkr (801). Resultatet från handeln med aktier ökade med 212 mkr. Resultatet från handeln med räntebärande värdepapper och andra finansiella instrument ökade med 92 mkr. Intäkterna från valutaverksamheten minskade med 58 mkr. Övriga rörelseintäkter Övriga rörelseintäkter ökade med 50 procent till mkr (1 607). Intäkterna påverkades av en realisationsvinst om mkr avseende försäljningen av FI-Holding. Föregående år ingick en realisationsvinst om 489 mkr avseende försäljning av aktier i Erste Bank. Kostnader Exklusive resultatbaserade personalkostnader, mkr (407), och personalförändringskostnader, 274 mkr (66), minskade kostnaderna med 2 procent. Koncernens totala kostnader ökade dock med 4 procent eller med 527 mkr och uppgick till mkr (13 841). 2

3 Personalkostnader Personalkostnaderna ökade till mkr (6 978). I den svenska verksamheten uppgick personalkostnaderna till mkr (6 018). Exklusive resultatbaserade personalkostnader på 823 mkr (298) samt kostnader för personalförändringar om 274 mkr (66), minskade personalkostnaderna med 1 procent eller 78 mkr. Bland resultatbaserade kostnader ingår avsättning till personalens resultatandelsstiftelse Kopparmyntet med 567 mkr (148). I Internationell bankrörelse uppgick personalkostnaderna till mkr (960). I Hansabank ökade personalkostnaderna med 113 mkr. Av ökningen var 90 mkr resultatbaserade. Genom försäljningen av FI- Holding minskade personalkostnaderna med 54 mkr jämfört med. Utveckling av antalet anställda i koncernen uttryckt i heltidstjänster 31 dec 31 dec Totalt antal anställda varav svenska verksamheten varav Internationell bankrörelse Genom försäljningen av FI-Holding minskade antalet anställda med 153. Övriga kostnader Övriga kostnader, det vill säga övriga allmänna administrationskostnader samt avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och goodwill, minskade och uppgick till mkr (6 863). Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar minskade med 114 mkr till 550 mkr (664) och avskrivningarna på goodwill uppgick till 587 mkr (614). Lägre IT-kostnader I IT-kostnader ingår samtliga utvecklings- och produktionskostnader samt servicekostnader för och avskrivningar på datautrustning. IT-kostnaderna minskade med 8 procent till mkr (2 315). Motsvarande kostnad i den svenska verksamheten var mkr (2 021). Kreditförlusterna minskade Kreditförlustnivån sjönk till 0,07 procent (0,14). Kreditförlusterna minskade med 50 procent till 495 mkr (987, exklusive FI-Holding 903 mkr). I Hansabank uppgick kreditförlusterna till 206 mkr (256) och kreditförlustnivån till 0,50 procent (0,81). Koncernens osäkra fordringar brutto uppgick till mkr (3 862, exklusive FI-Holding mkr). Reserveringar för lånefordringar uppgick till mkr (5 053, exklusive FI-Holding mkr). Specifikation av kreditförluster och lånefordringar lämnas i not 3 och 4. Andel i intresseföretags resultat förbättrat Andel i intresseföretags resultat uppgick till 301 mkr (-116). Under året tillkom BGC Holding som intressebolag, vilket påverkade resultatet positivt med 32 mkr. Föregående års resultat påverkades negativt av att aktieinnehavet i SpareBank 1 Gruppen skrevs ner med 311 mkr. På grund av minskade ägarandelar redovisas SpareBank 1 Gruppen från och med juni samt Aktia från och med december inte längre som intresseföretag. Skattebelastningen 22 procent Resultatet före skatt uppgick till mkr (9 545) och skattekostnaden till mkr (2 567), vilket motsvarar en skattebelastning om 22 procent (27). Den låga skattesatsen beror huvudsakligen på att realisationsvinsten från försäljningen av FI-Holding är skattefri. 3

4 Resultatutveckling i koncernen under fjärde kvartalet Jämförelsetal avser fjärde kvartalet om inget annat anges. Rörelseresultatet ökade med 12 procent eller 292 mkr till mkr (2 467). Om FI-Holding, som avyttrades under årets tredje kvartal, exkluderas ur jämförelsen ökade rörelseresultatet med 24 procent eller 536 mkr till mkr (2 223). Intäkter Intäkterna ökade med 2 procent eller 147 mkr till mkr (6 183). Räntenettot minskade med 173 mkr och uppgick till mkr (4 096). Exklusive FI-Holding, vars räntenetto fjärde kvartalet, uppgick till 333 mkr ökade räntenettot med 160 mkr. Jämfört med föregående kvartal minskade räntenettot med 178 mkr, men exklusive FI-Holding var räntenettot oförändrat. Provisionsnettot ökade med 8 procent eller 123 mkr till mkr (1 562). Intäkterna från såväl betalningsoch utlåningsverksamheten som kapitalförvaltningen fortsätter att utvecklas positivt. Jämfört med föregående kvartal ökade provisionsnettot med 25 mkr eller 2 procent. Nettoresultat av finansiella transaktioner ökade med 64 procent eller 164 mkr till 421 mkr (257). Jämfört med föregående kvartal ökade nettoresultat av finansiella transaktioner med 297 mkr. Övriga intäkter uppgick till 301 mkr (268). Kostnader Kostnaderna minskade med 5 procent eller 176 mkr till mkr (3 668). Resultatbaserade personalkostnader, varav avsättningen till resultatandelssystemet Kopparmyntet 132 mkr, uppgick till 222 mkr. Kostnaderna i FI-Holding fjärde kvartalet uppgick till 114 mkr. Kreditförluster Kreditförlusterna minskade med 36 procent eller 56 mkr till 99 mkr (155). Jämfört med föregående kvartal minskade kreditförlusterna med 14 mkr. Förändringen påverkades inte av försäljningen av FI-Holding. Andel i intresseföretags resultat Andel i intresseföretags resultat minskade med 55 mkr till 20 mkr (75). Intäkterna föregående år påverkades av höga intäkter från FI-Holdings intressebolag. En kvartalsvis resultatutveckling i koncernen redovisas på sidan 14. Ränterisk En höjning av samtliga marknadsräntor med en procentenhet skulle den 31 december ha medfört en minskning av värdet av koncernens räntebärande tillgångar och skulder, inklusive derivat, med mkr (1 770). Värdeminskningen för positioner i svenska kronor skulle ha uppgått till mkr (1 445) medan positioner i utländsk valuta skulle få en värdeökning med 64 mkr (-325). Vid en räntehöjning med en procentenhet skulle koncernens nettoresultat av finansiella transaktioner den 31 december ha minskat med 220 mkr (276). Kapitaltäckning Kapitaltäckningsgraden, som beräknas för den finansiella företagsgruppen, uppgick den 31 december till 11,6 procent (10,8), varav primärkapitalrelationen var 8,2 procent (7,2). Under året påverkades primärkapitalet positivt av upptagandet av ett primärkapitaltillskottsbevis med 2,7 mdkr. Försäljningen av FI-Holding och minskat ägande i SpareBank 1 Gruppen och Aktia minskade primärkapitalet med 1,0 mdkr inklusive realisationsvinsten vid försäljningen av FI-Holding. Likaså 4

5 påverkades primärkapitalet negativt till följd av effekter från tillämpningen av RR 29, Ersättningar till anställda, med 1,6 mdkr samt återköp av egna aktier med 2,2 mdkr. Primärkapitalet per den 31 december inkluderar årets resultat efter avdrag för föreslagen utdelning. Supplementärkapitalet minskade med 4,8 mdkr främst genom försäljningen av FI-Holding. Riskvägt belopp för kreditrisker minskade till 503 mdkr (562). Riskvägt belopp för marknadsrisker minskade med 4 mdkr. Förändringarna kan främst hänföras till försäljningen av FI-Holding samt att Spare Bank 1 Gruppen och Aktia inte längre ingår i den finansiella företagsgruppen. Sammantaget påverkades primärkapitalrelationen positivt av försäljningen av FI-Holding, medan det minskade ägandet i SpareBank 1 Gruppen och Aktia hade marginell effekt. Från och med 31 december beräknas bankens kapitalkrav för generell ränterisk, aktiekursrisk samt valutakursrisk enligt VaR-modell. Specifikation av kapitaltäckning mkr 31 dec 31 dec Primärkapital Supplementärkapital Avgår aktier mm Utvidgad del av kapitalbas Kapitalbas Riskvägt belopp för kreditrisker Riskvägt belopp för marknadsrisker Summa riskvägt belopp Kapitaltäckningsgrad, % 11,6 10,8 Primärkapitalrelation, % 8,2 7,2 I den finansiella företagsgruppen FöreningsSparbanken ingick den 31 december FöreningsSparbanken koncernen, Eskilstuna Rekarne Sparbank AB, Färs och Frosta Sparbank AB, FöreningsSparbanken Sjuhärad AB, FöreningsSparbanken Söderhamn AB, Bergslagens Sparbank AB, Vimmerby Sparbank AB, BoStocken AB och First Securities A/S i Norge. Försäkringsbolag i koncernen ingår ej enligt regelverket för kapitaltäckning i finansiell företagsgrupp. 5

6 Affärsvolymernas utveckling Sparande och placeringar Kundernas totala sparande och placeringar i FöreningsSparbanken uppgick den 31 december till 596 mdkr (557) vilket är en ökning med 7 procent eller 39 mdkr sedan årets början. Kundernas inlåning, exklusive återköpsavtal (repor), ökade med 1 procent eller 2 mdkr till 277 mdkr (275). Inlåningen i svenska kronor uppgick till 215 mdkr (222) och inlåningen i utländsk valuta till 62 mdkr (53). Roburs andel av fondsparande (nysparande netto) på den svenska fondmarknaden uppgick till 24 procent (20). För hushållsinlåning uppgick marknadsandelen för nysparandet till 17 procent (20). Marknadsandelen för emissionsvolymer avseende aktieindexobligationer utvecklades positivt och ökade till 27 procent (25). Sparande och placeringar mdkr Förändr. 31 dec 31 dec % Inlåning från allmänheten Hushåll 136,4 135,4 1 Hushåll, utländsk valuta 20,3 16,7 22 varav Hansabank 20,2 16,7 21 Övriga 78,7 87,0-10 Övriga, utländsk valuta 41,7 35,8 17 varav Hansabank 24,6 20,4 21 Summa 277,1 274,9 1 Diskretionär förvaltning * 21,3 22,6-6 Fondförmögenhet 285,9 248,6 15 varav fondförsäkring i egna bolag 41,3 37,0 12 Privatobligationer, räntebärande 1,6 2,9-45 Privatobligationer, aktieindex 9,9 7,6 30 Totalt 595,8 556,6 7 * exklusive placeringar i Roburs fonder 6

7 Utlåning Koncernens totala kreditexponering, inklusive ansvarsförbindelser och derivatkontrakt, uppgick till 894 mdkr (906). Kreditexponeringen på den svenska marknaden har sedan föregående årsskifte ökat med 31 mdkr och minskade på övriga marknader med 43 mdkr, huvudsakligen på grund av avyttringen av FI-Holding. Utlåning mdkr Förändr. 31 dec 31 dec % Privatpersoner 367,7 337,5 9 varav Spintab 300,7 273,6 10 Fastighetsförvaltning 142,1 136,7 4 Handel, hotell, restaurang 24,2 23,1 5 Byggnadsverksamhet 9,3 10,1-8 Tillverkningsindustri 20,9 19,9 5 Transport 11,1 10,4 7 Skogs- och lantbruk 37,2 34,5 8 Övrig serviceverksamhet 16,6 16,9-2 Övrig företagsutlåning 51,4 49,9 3 Kommuner * ) 13,8 14,2-3 Summa utlåning till allmänheten 694,3 653,2 6 FI-Holding 67,9 Summa 694,3 721,1-4 varav Hansabank 52,7 39,3 34 Kreditinstitut inkl Riksgäldskontoret 59,8 54,7 9 Återköpsavtal (repor) 80,6 50,6 59 Total utlåning 834,7 826,4 1 * ) Kommunala bolag ingår ej. Koncernens utlåning till allmänheten exklusive FI-Holding ökade med 6 procent eller 41 mdkr. I den svenska verksamheten ökade utlåningen till 641 mdkr (614). Utlåningen i Hansabank ökade till 53 mdkr (39). Utlåningen till privatpersoner ökade till 368 mdkr (337), en ökning med 9 procent eller 31 mdkr under året. Ökningen kan i huvudsak hänföras till hypoteksutlåning i Spintab som ökade med 10 procent eller 27 mdkr till 301 mdkr. Utlåningen till företag uppgick till 312 mdkr (302). FöreningsSparbankens dotterbolag Spintab befäste sin position som ledande institut på hypoteksmarknaden med en marknadsandel, inklusive FöreningsSparbanken Jordbrukskredit, på 31 procent (31). Betalningar Kortbetalningar Antalet bankkort på den svenska marknaden utgivna av FöreningsSparbanken uppgick till 3 miljoner. Trenden med en ökad kortanvändning fortsätter. Jämfört med motsvarande period föregående år ökade antalet kortköp med 18 procent och antalet av banken inlösta korttransaktioner med 19 procent. Girobetalningar Kunderna fortsätter att övergå från att använda pappersbaserad girobetalning till att använda elektroniskt internetbaserat giro genom internetbanken. Antalet privatkunder på den svenska marknaden med giroanslutning uppgick till 2,7 miljoner (2,6). Av dessa hade 1,2 miljoner (1,1) internetbaserade giroanslutningar. Elektroniska betalningar Kunderna tar emot e-fakturor direkt i internetbanken och kan på ett säkert och bekvämt sätt godkänna betalningar. 272 företag i Sverige erbjuder e-fakturatjänsten jämfört med 212 företag den 31 december. 7

8 Antalet skickade e-fakturor ökar stadigt. Under året skickades e-fakturor, jämfört med under. Övrigt Utdelningen föreslås höjas med 13 procent till 6,50 kronor per aktie Bankens styrelse föreslår bolagsstämman 2005 att besluta om en kontant utdelning av 6,50 kronor per aktie (5,75). Som avstämningsdag för rätt till utdelning för föreslås den 26 april Sista dagen för handel med bankens aktie med rätt till utdelning blir därmed den 21 april Om bolagsstämman beslutar enligt styrelsens förslag beräknas kontantutdelningen komma att utbetalas genom VPC:s försorg den 29 april FöreningsSparbanken öppnar filialer i Köpenhamn och Helsingfors FöreningsSparbanken etablerar bankverksamhet i Danmark med början i Köpenhamn. Verksamheten startar under våren 2005 med ett kontor centralt i Köpenhamn. Kontoret kommer att erbjuda bankens produkter och tjänster till privat- och företagskunder. FöreningsSparbanken öppnar också en filial i Helsingfors. Filialen kommer att starta verksamheten under andra hälften av 2005 och ska i första hand ge kvalificerad rådgivning och service åt svenska företagskunder med verksamhet i Finland. FöreningsSparbanken kommer också att erbjuda service åt finska företag med svensk verksamhet. Förändringar i koncernledningen Lars Lundquist har med tillträde den 1 mars 2005 utsetts till ny kreditchef i FöreningsSparbanken och adjungerad ledamot i koncernledningen. Lars Lundquist är för närvarande chef för kredit- och landrisker på Swedbank Markets. Lars-Erik Kvist kvarstår som ledamot i koncernledningen fram till den 31 mars 2005, då han avgår med pension. Jan Alexandersson har utsetts till ny chef för FöreningsSparbankens telefon- och internetbanker och adjungerad medlem av koncernledningen från den 1 december. Minskat ägande i Sparebank 1 Gruppen FöreningsSparbanken sålde i maj aktier i Sparebank 1 Gruppen och minskar därmed ägandet i den norska bankgruppen från 25 procent till 19,5 procent. Realisationsvinsten uppgick till 10 mkr. På grund av minskad ägarandel redovisas SpareBank 1 Gruppen, från och med juni, inte längre som intresseföretag. Minskat ägande i Aktia FöreningsSparbanken har sålt aktier i Aktia Sparbank Abp till Livränteanstalten Hereditas. Försäljningssumman uppgick till 100 mkr. Genom försäljningen minskade FöreningsSparbankens ägarandel från 24,40 procent till 19,85 procent och innehavet i Aktia upphörde från och med december att redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Transaktionen gav begränsad finansiell effekt för FöreningsSparbanken. Utöver en reavinst på 16 mkr ökade koncernens primärkapitalrelation med 0,02 procentenheter och kapitaltäckningsgraden minskade med 0,07 procentenheter. Samarbetet med Aktia Sparbank påverkas inte av försäljningen av aktierna. Återköp av egna aktier Inom ramen för det bemyndigande som erhölls vid års bolagsstämma beslutade styrelsen den 3 maj att under återköpa maximalt 26 miljoner egna aktier, vilket motsvarar cirka 5 procent av samtliga aktier i banken. Syftet med återköpsprogrammet är att fortlöpande anpassa FöreningsSparbankens kapitalstruktur till rådande kapitalbehov. Återköpen av egna aktier påbörjades den 18 juni. Till och med 31 december hade aktier motsvarande 2,8 procent av antalet utestående aktier återköpts för sammanlagt mkr. Styrelsen beslutade i december att förlänga perioden för återköp av egna aktier fram till 2005 års bolagsstämma. 8

9 FöreningsSparbankens styrelse kommer att föreslå bolagsstämman 2005 att fortsatt bemyndiga styrelsen att besluta om återköp av egna aktier. Förslaget innefattar även ett bemyndigande för styrelsen att avyttra återköpta aktier. Bemyndigandet föreslås gälla förvärv över Stockholmsbörsen vid ett eller flera tillfällen av upp till 10 procent av samtliga aktier i FöreningsSparbanken, inklusive den handel som sker löpande för att underlätta värdepappersrörelsen, vilket motsvarar knappt 52,8 miljoner aktier. Bolagsstämma FöreningsSparbankens bolagsstämma äger rum på Cirkus på Djurgården i Stockholm torsdagen den 21 april 2005 kl De aktieägare som önskar delta vid stämman skall senast den 11 april 2005 vara direktregistrerade i bankens aktiebok. Fusion med FSB Bolåndirekt Bank (före detta HSB Bank) Det helägda dotterbolaget FSB Bolåndirekt Bank uppgick genom fusion i FöreningsSparbanken i slutet av. Fusionen gäller retroaktivt från och med 1 januari. Tillämpning av redovisningsprinciper Bokslutskommunikén är upprättad enligt Redovisningsrådets rekommendation RR 20, Delårsrapportering. Rapporten följer samma redovisningsprinciper som den senaste årsredovisningen förutom förändringar till följd av tillämpning av Redovisningsrådets nya rekommendation RR 29, Ersättningar till anställda. RR 29, som trädde i kraft 1 januari, beskriver hur olika typer av ersättningar till anställda ska redovisas och får för FöreningsSparbankskoncernen effekt vid värdering och redovisning av koncernens förmånsbestämda pensionsförpliktelser. Byte av redovisningsprincip skedde per 1 januari, varför ingående eget kapital omräknats. Jämförelsetal har inte omräknats då rekommendationen inte medger det. Värderad enligt RR 29 ökar koncernens ingående Övriga skulder med mkr, bestående av pensionsskuld, förvaltningstillgångar, avsättning för löneskatt samt uppskjuten inkomstskatt. Koncernens ingående Övriga tillgångar minskar med 26 mkr avseende förändrad kapitalandel i intresseföretag. Därigenom reduceras koncernens ingående eget kapital med mkr. Pensionskostnaden för enligt RR 29 blev i huvudsak densamma i koncernen som om redovisningen skett enligt tidigare metod. Avräkning pensioner inom bokslutsdispositioner redovisas inte längre. Rekommendationen innebär att koncernen ska fastställa de antaganden som ligger till grund för beräkningen. Värderingen bygger bland annat på följande årliga antaganden: löneökningstakt 3,25 procent, ökning av inkomstbasbelopp 2,5 procent, inflation 2,0 procent, skulden per 31 december diskonteras med 4,5 procent, årets räntekostnad beräknas med 4,9 procent och långsiktig förväntad avkastning på tillgångar som hålls avskilda för täckande av pensionsförpliktelserna bedöms, efter avkastningsskatt och kostnader, uppgå till 5,0 procent. Händelser efter årets utgång Kreditkortsbolag bildas med Barclays FöreningsSparbanken och brittiska banken Barclays bildar ett gemensamt bolag som ska marknadsföra och distribuera kreditkort i Sverige och Norge. Bolaget ska erbjuda konkurrenskraftiga kort och kortbaserade konsumentkrediter och siktar på att bli marknadsledande i hela Norden. Bolaget, som får sitt huvudkontor i Stockholm, kommer att bestå av FöreningsSparbankens svenska kreditkortsrörelse och det helägda norska dotterbolaget EnterCard AS. Det nya bolaget kommer att samägas av FöreningsSparbanken och Barclays, där FöreningsSparbanken har 60 procent av rösterna och Barclays har 40 procent. I för bolaget väsentliga frågor har parterna ett jämbördigt inflytande. FöreningsSparbanken kommer att svara för marknadsföring och försäljning på den svenska marknaden medan EnterCard bearbetar den norska marknaden, däribland de norska sparbankernas kunder. Dessa försäljningskanaler kompletteras av löpande och framtida samarbetsavtal liksom av marknadsföring direkt till konsument. 9

10 Vid försäljningen av FöreningsSparbankens kreditkortsverksamhet till det nya bolaget för en köpeskilling om cirka 1 mdkr uppstår en realisationsvinst på cirka 800 mkr för FöreningsSparbanken. Vinsten förväntas ingå i resultatet för det tredje kvartalet Bildandet av det nya bolaget fordrar myndigheternas godkännande. Finansiell rapportering enligt IFRS Allmänt Från och med 2005 ska noterade företag inom EU upprätta sin koncernredovisning enligt av EU antagna internationella redovisningsstandarder International Financial Reporting Standards IFRS. Standarderna ges ut av International Accounting Standards Board (IASB) och blir obligatoriska för noterade företag i takt med att EU godkänner dem. Införandet av IFRS-principerna i redovisningen 2005 innebär också att jämförelseperioden för ska omräknas enligt de principer som gäller vid utgången av Det finns ett undantag från kravet på att räkna om jämförelseperioder till de nya standarderna. Undantaget avser IAS 39, Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Då denna standard får stor betydelse för FöreningsSparbankens redovisning kommenteras den särskilt nedan. Väsentliga skillnader i redovisat resultat och finansiell ställning Införandet av IFRS-principerna får inte någon större påverkan på det redovisade resultatet eller ställningen den 31 december. Det redovisade resultatet ökar på grund av IFRS 3, Rörelseförvärv som ersätter planenlig avskrivning på goodwill med nedskrivningsprövning. Införandet av IFRS medför också att det redovisade resultatet och det egna kapitalet även innehåller minoritetens andel av resultat och eget kapital i dotterbolag. I anslutning till resultaträkningen ska upplysning lämnas om hur mycket av redovisat resultat som är hänförligt till aktieägarna respektive minoriteten. Årets Eget mdkr resultat kapital Redovisat enligt bokslutskommunikén 8,6 43,6 Avskrivning goodwill 0,6 0,6 Redovisning av minoritetsintresse 0,7 3,2 Redovisat enligt IFRS principer 9,9 47,4 IAS 39 IAS 39 behandlar redovisning av finansiella instrument, dvs. huvudsakligen finansiella fordringar (utlåning och värdepapper), skulder (upplåning) och derivat. I den utformning IAS 39 har, som den utfärdats av IASB, finns ett val fair value option där, vid fordringar och skulders uppkomst, ett val kan ske beträffande om fordringarna eller skulderna ska värderas till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde. Derivat ska alltid redovisas i balansräkningen till verkligt värde med värdeförändringen i resultaträkningen eller vid viss typ av dokumenterad säkringsredovisning - direkt i eget kapital. EU godkände inte IAS 39 som den utfärdats av IASB utan gjorde en betydelsefull ändring vid införandet av rekommendationen i EU-lagstiftningen. Den s.k. fair value option togs bort avseende värdering av skulder med innebörd att skulder, förutom skulder kategoriserade som handel och skulder som säkringsredovisas, ska värderas till upplupet anskaffningsvärde. Möjligheten att värdera finansiella skulder till verkligt värde är en viktig förutsättning för att FöreningsSparbanken ska kunna ge en rättvisande redovisning av resultatet från verksamhet i finansiella instrument med fast ränta. Utan möjligheten att värdera både utlåning, motsvarande upplåning och tillhörande derivat till verkligt värde uppkommer en situation där resultatredovisningen blir mer volatil än vad de ekonomiska förutsättningarna medför. EU:s förhoppning är dock att denna skillnad ska vara tillfällig och IASB arbetar också för att förändra utformningen av valmöjligheten att värdera finansiella instrument till verkligt värde så att IAS 39 ska kunna implementeras fullt ut av EU. 10

11 Finansiell ställning den 1 januari 2005 Den ingående balansräkningen den 1 januari 2005 skiljer sig från den utgående balansräkningen den 31 december enligt ovan genom införandet av IAS 39 i den form den nu antagits av EU. Förändringen är främst hänförlig till att de derivat, som tidigare redovisades enligt principen för uppskjuten säkringsredovisning, nu tas in i balansräkningen till verkligt värde. Finansiella skulder i utländsk valuta, som ekonomiskt säkrats med derivat och som tidigare värderades till anskaffningsvärde, värderas i fortsättningen till valutans balansdagskurs. För efterställda skulder där ränterisk säkrats med derivat kommer säkringsredovisning till verkligt värde att tillämpas. Säkringsredovisningen innebär att den säkrade riskkomponenten i skulden omvärderas till verkligt värde. För vissa lånefordringar med fast ränta, där ränterisken är säkrad med derivat, används möjligheten att värdera fordringarna till verkligt värde. IAS 39 kräver även att aktier och andelar som inte redovisas enligt kapitalandelsmetoden ska värderas till verkligt värde. Vissa innehav redovisades enligt tidigare redovisningsprinciper som anläggningstillgångar och värderades till anskaffningsvärde. Eget mdkr kapital Redovisat enligt IFRS - principer 47,4 Redovisning av derivat - 6,6 Valutaomvärdering av finansiella skulder 5,7 Säkringsredovisning till verkligt värde av finansiella skulder -1,3 Lånefordringar till verkligt värde 0,6 Värdering av aktier 0,5 Skatt på ovanstående värdeförändringar 0,3 Finansiell ställning den 1 januari ,6 Primärkapitalet och kapitaltäckningsgraden beräknas inte påverkas väsentligt till följd av övergången till IFRS. 11

12 Nyckeltal för koncernen Räntabilitet på eget kapital, % 20,5 15,9 Avkastning på totalt kapital, % 1,13 0,94 Resultat per aktie, kronor 1) 16,42 12,02 Resultat per aktie efter utspädning, kronor 2) 16,42 12,01 Eget kapital per aktie, kronor 3) 85,06 79,42 Eget kapital per aktie, efter utspädning, kronor 4) 85,04 79,39 K/I-tal före kreditförluster 0,54 0,57 Kapitaltäckningsgrad, % 11,6 10,8 Primärkapitalrelation, % 8,2 7,2 Kreditförlustnivå netto, % 0,07 0,14 Andel osäkra fordringar, % 0,18 0,28 Total reserveringsgrad, % 5) Antal utestående aktier vid periodens utgång Genomsnittligt antal utestående aktier under året Antal aktier vid beräkning 1) ) ) ) ) Se not 4 12

13 Operativ resultaträkning, koncernen 1 ) mkr Jan-dec Jan-dec % % Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Allmänna administrationskostnader - Personalkostnader exkl resultatbaserade personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Övrigt Summa allmänna administrationskostnader Av och nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Avskrivning av goodwill Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster netto inklusive värdeförändring övertagen egendom Återföring av nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat Avräkning pensioner Skatt Minoritetsintresse Periodens resultat Resultat per aktie kronor 16,42 12, ,68 3,08 19 Resultat per aktie efter utspädning kronor 16,42 12, ,68 3, ) Den operativa resultaträkningen omfattar samma juridiska personer och följer samma redovisningsprinciper som den resultaträkning som är upprättad enligt Finansinspektionens föreskrifter, förutom att försäkringsrörelsen (består till större delen av pensions- och kapitalförsäkringsverksamhet i Robur Försäkring) ingår med respektive poster integrerade rad för rad i den övriga verksamhetens intäkter och kostnader. I resultaträkningen som är upprättad enligt Finansinspektionens föreskrifter ingår försäkringsrörelsens resultat på en egen rad. På rörelseresultatnivå visar de två resultaträkningarna samma resultat. Beskrivningar i löpande text samt rörelsegrensredovisningen bygger på den operativa resultaträkningen om inget annat anges. Noterna refererar till resultaträkningarna på sidorna 24 och 25. 2) Se nyckeltal på sidan 12 för antal aktier 13

14 Resultatutveckling i koncernen per kvartal mkr Kv3 Kv2 Kv1 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Resultatbaserade personalkostnader Övriga kostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster inklusive värdeförändring Återföring av nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat

15 Rörelsegrensredovisning mkr Svensk kontorsrörelse Swedbank Markets Kapitalförvaltning och försäkring Internationell bankrörelse Gemensam service och Staber Elimineringar Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Återföring av nedskrivning av finansiell anläggningstillgång 55 Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 20,8 20,3 28,3 26,4 29,2 18,7 30,0 8,2 neg. 25,8 K/I-tal före kreditförluster 0,57 0,57 0,54 0,58 0,56 0,64 0,38 0,49 1,11 0,96 Heltidstjänster Rörelsegrenarnas redovisningsprinciper Rörelsegrensredovisningen bygger på FöreningsSparbankens organisation och internredovisning. Marknadsbaserade ersättningar tillämpas mellan rörelsegrenarna medan alla kostnader inom IT och övrig gemensam service samt koncernstaber förs via självkostnadsbaserade internpriser till rörelsegrenarna. Koncernledningskostnader utfördelas ej. Koncernens eget kapital (ingående eget kapital exklusive utdelning) allokeras till respektive rörelsegren vid årets början. Allokeringen är baserad på kapitaltäckningsreglerna och bedömt kapitalbehov under året. Allokerat eget kapital ränteberäknas efter genomsnittlig svensk dagslåneränta. Goodwill med åtföljande resultateffekter, finansieringskostnad och avskrivning, allokeras till den rörelsegren den avser. Räntabilitet beräknas på allokerat eget kapital för rörelsegrenarna. Räntabilitet för rörelsegrenarna beräknas på rörelseresultatet med avdrag för beräknad skatt och minoritetsandel. Svensk kontorsrörelse Svensk kontorsrörelse har kundansvaret för privatpersoner, företag, organisationer, kommuner och landsting i Sverige. Den omfattar bankens egna distributionskanaler i form av kontor, automater, telefon och internet. Vidare ingår enheten för kunderbjudande och produkter (inkluderar bl a dotterbolagen Spintab, FöreningsSparbanken Finans, Kundinkasso och EnterCard), delägda svenska banker, privatbanksverksamheten i Luxemburg, FöreningsSparbanken Fastighetsbyrå, FöreningsSparbanken Juristbyrå, finansförvaltningen inom Spintab (ansvarig för upplåning till hypoteksverksamheten) samt en räntenettohedge upptagen av finansförvaltningen inom moderbolaget för kontorsrörelsens räkning. Kontorsnätet i Sverige är organiserat i 75 lokala banker i 6 regioner över hela landet. FöreningsSparbanken har med sina 492 kontor det största kontorsnätet bland de svenska bankerna. Genom samarbetet med de delägda bankerna och fristående sparbankerna tillkommer ytterligare 289 kontor. Kontorsnätet kompletteras med 213 Bank i Butik. Genom avtalet med Svensk Kassaservice har kunderna dessutom möjlighet att utföra 15

16 vissa kassaärenden på 811 kontor. FöreningsSparbanken har tecknat avtal med ICA Banken om att kunderna ska ha möjlighet att göra kontantuttag via ICA butiker. Tjänsten kommer att starta under våren Till telefonbanken är cirka 2,2 miljoner kunder anslutna. Antalet kunder anslutna till internetbanken har sedan föregående årsskifte ökat till 1,7 miljoner kunder. Av dessa är cirka 1,6 miljoner privatkunder vilket motsvarar 28 procent av privatkunderna i FöreningsSparbanken inklusive fristående sparbanker och delägda svenska banker. Av företagskunderna i den svenska verksamheten är 42 procent anslutna till internetbanken. Resultatutveckling mkr Jan-dec Jan-dec Kv3 Kv2 Kv1 Kv3 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat Skatt Minoritetsandel Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital % 20,8 20,3 20,9 22,6 19,6 20,2 21,6 22,7 Resultatposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra segment Affärsvolymer, mdkr Utlåning Inlåning Fond och försäkring Övrig placeringsvolym Aktier och andelar i intresseföretag, mdkr Riskvägd volym, mdkr Totala tillgångar, mdkr Totala skulder, mdkr Heltidstjänster Rörelseresultatet uppgick till mkr, en ökning med 939 mkr eller 15 procent från föregående år. Intäkterna ökade med 871 mkr eller 5 procent till mkr, huvudsakligen genom ökade betalnings-, fondoch försäkringsprovisioner. Förvärvet av EnterCard i november medförde en intäktsökning med 234 mkr. Kostnaderna ökade med 533 mkr eller 6 procent till mkr, huvudsakligen beroende på ökade resultatbaserade ersättningar, kostnader för personalomställning samt förvärvet av EnterCard. Den underliggande kostnadsmassan minskade. 16

17 Kreditförlusterna uppgick till 289 mkr, vilket var en minskning med 537 mkr eller 65 procent jämfört med föregående år. Kreditförlustnivån var 0,05 procent (0,14). Räntabiliteten på allokerat eget kapital var 20,8 procent (20,3). Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till mkr vilket var 113 mkr eller 6 procent lägre än i tredje kvartalet. Antalet heltidstjänster minskade med 434 jämfört med föregående år och med 54 jämfört med föregående kvartal. Minskningen är delvis beroende på interna organisationsförändringar. Swedbank Markets Swedbank Markets omfattar Investment Banking och Merchant Banking. Swedbank Markets har även kundansvaret för finansiella institutioner. Rörelsegrenen inkluderar, förutom verksamheten i Sverige, filialerna i Oslo, London och New York, First Securities i Norge samt representationskontor i Shanghai. Swedbank Markets erbjuder handel i värdepapper och derivatinstrument inom aktie-, ränte- och valutamarknaderna, finansieringslösningar samt kvalificerad analys och rådgivning. Inom analysfunktionen görs kontinuerligt analyser av cirka 150 nordiska bolag. För privata placerare erbjuder Swedbank Markets aktiehandel och breddmarknadsprodukter, som exempelvis aktieindexobligationer. Försäljningen sker genom koncernens kontorsnät i Sverige, genom fristående sparbanker och delägda banker, samt genom internetbanken och telefonbanken. 17

18 Resultatutveckling mkr Jan-dec Jan-dec Kv3 Kv2 Kv1 Kv3 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital % 28,3 26,4 37,6 12,8 31,3 31,6 34,8 30,8 Resultatposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra segment Affärsvolymer, mdkr Utlåning Inlåning 0 1 Fond och Försäkring Övrig placeringsvolym Aktier och andelar i intresseföretag, mdkr Riskvägd volym, mdkr Totala tillgångar, mdkr Totala skulder, mdkr Heltidstjänster Swedbank Markets rörelseresultat uppgick till 946 mkr, en ökning med 178 mkr eller 23 procent från föregående år. Inom Investment Banking ökade intäkterna med 20 procent eller 161 mkr men inom ränte- och valutahandeln i Merchant Banking minskade intäkterna med 3 procent eller 35 mkr. Räntabiliteten på allokerat eget kapital ökade till 28,3 procent (26,4). 18

19 Kapitalförvaltning och försäkring Kapitalförvaltning och försäkring omfattar Roburkoncernen med verksamhet inom fondförvaltning, institutionell- och diskretionär kapitalförvaltning, försäkringar samt individuellt pensionssparande. Resultatutveckling mkr Jan-dec Jan-dec Kv 4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv3 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Kostnader Resultat före kreditförluster Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital % 29,2 18,7 28,7 30,0 29,7 28,2 20,2 21,8 Resultatposter Intäkter från externa kunder Intäkter från transaktioner med andra segment Affärsvolymer, mdkr Fond och försäkring Övrig placeringsvolym Riskvägd volym, mdkr Totala tillgångar, mdkr Totala skulder, mdkr Heltidstjänster Rörelseresultatet uppgick till 644 mkr, en ökning med 187 mkr eller 41 procent från föregående år. Förbättringen förklaras av ökad förvaltningsvolym, primärt till följd av högre aktiekurser på världens börser, vilket leder till större förvaltningsvolym, som resulterar i ökade provisionsintäkter. Räntabiliteten på allokerat eget kapital uppgick till 29,2 procent (18,7). Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 184 mkr, vilket var 29 mkr högre än i tredje kvartalet. Fondsparande, volymer och flöden Nettoinflödet i Roburs egna och förmedlade fonder under året uppgick till 13,1 mdkr jämfört med 14,1 mdkr under. Av nettoinflödet härrörde 3,6 mdkr (3,1) från premiepensionssparande och 1,4 mdkr (1,6) från fondförsäkringssparande i Robur Försäkring. Fondförmögenheten i Robur uppgick den 31 december till 280 mdkr (249). Förändringen förklaras av högre värden på fondernas tillgångar med 18 mdkr, främst på grund av stigande aktiekurser under året. Därtill kommer nettoinflöden i fonderna på 13 mdkr, vilket ger en ökning av fondförmögenheten under året med 31 mdkr. I den institutionella kapitalförvaltningen förvaltades 43 mdkr (41), varav i Roburs fonder 22 mdkr (18). 19

20 Roburs andel av fondsparande, nysparande netto, på den svenska fondmarknaden under uppgick till 24 procent (20). Marknadsandelen av förvaltat kapital på fondmarknaden uppgick den 30 september till 28 procent (28). Fondförvaltning 31 dec 31 dec Fondförmögenhet (mdkr) Varav: Svenska aktier, % 29,4 27,4 Utländska aktier, % 34,2 36,3 Räntebärande värdepapper, % 36,4 36,3 Antal kunder (tusental) Fondförsäkringssparande Förvaltat kapital (mdkr) 41,4 37,0 Varav i Robur fonder 41,3 37,0 Antal försäkringar (tusental) Diskretionär förvaltning Förvaltat kapital (mdkr) Varav i Robur fonder Försäkringssparande Försäljningen (inbetalda premier) av fondförsäkringssparande under året uppgick till 5,1 mdkr (4,4). Det förvaltade kapitalet i Robur Försäkring uppgick vid årets slut till 41,4 mdkr (37,0). Marknadsandelen avseende nyteckning av fondförsäkring uppgick vid utgången av september till 14 procent (13). Antalet försäkringsavtal i Robur Försäkring uppgick vid årets slut till ( ). Därtill kommer grupplivförsäkringar med cirka 1 miljon försäkrade. Fondförvaltningens utveckling Merparten av Roburs fonder hade under perioden en positiv avkastning. Aktiefonderna med inriktning på Sverige hade en värdeökning på 21 procent och Allemansfonderna en värdeökning på 13 procent netto när förvaltningsavgiften betalats. Blandfonderna hade en värdeökning på 8 procent och de svenska räntefonderna ökade med mellan 2 och 6 procent. Avkastningen inklusive förvaltningsavgifter för aktiefonder som placerar i Sverige och Norden har utvecklats bättre än sina jämförelseindex medan aktiefonder som placerar i utländska aktier utvecklats sämre än sina jämförelseindex. Blandfonderna och räntefonderna har utvecklats något sämre än jämförelseindex. Den genomsnittliga ratingen för Roburs fonder var, enligt Morningstar, vid utgången av året 3,3 (3,2). Jämfört med svenska konkurrenter har Roburs fonder den högsta genomsnittliga ratingen. 20

21 Internationell bankrörelse I Internationell bankrörelse ingår verksamheten i dotterbolaget Hansabank i Baltikum samt aktieinnehavet i SpareBank 1 Gruppen och Aktia. FI-Holding i Danmark ingick till och med augusti. På grund av minskad ägarandel redovisas inte SpareBank 1 Gruppen från och med juni och Aktia från och med december som intresseföretag. I januari förvärvade Hansabank det litauiska försäkringsbolaget Lietuvos Draudimo Gyvybes Draudimas (LDGD). Hansabank har tecknat avtal om förvärv av den ryska banken Kvestbank i Moskva. Förvärvet kommer att slutföras under första kvartalet Resultatutveckling mkr Jan-dec Jan-dec Kv3 Kv2 Kv1 Kv3 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Intäkter Personalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat Skatt Minoritetsandel Periodens resultat Allokerat eget kapital Räntabilitet på allokerat eget kapital % 30,0 8,2 13,1 73,5 15,9 17,5 12,5 12,9 Resultatposter Intäkter från externa kunder Affärsvolymer, mdkr Utlåning Inlåning Fond och försäkring Aktier och andelar i intresseföretag, mdkr Riskvägd volym, mdkr Totala tillgångar, mdkr Totala skulder, mdkr Heltidstjänster Rörelseresultatet uppgick till mkr, en ökning med mkr eller 104 procent från föregående år. Rörelseresultatet för Hansabank uppgick till mkr, en ökning med 451 mkr eller 36 procent från föregående år. Inklusive realisationsvinsten står FI-Holding för 922 mkr av resultatökningen. SpareBank 1 Gruppens resultatpåverkan har ökat med 396 mkr inklusive aktienedskrivning om 311 mkr. Intäkterna inom Hansabank ökade med 524 mkr eller 16 procent jämfört med föregående år till mkr. Kostnaderna ökade med 123 mkr eller 7 procent till mkr. Hansabanks förvärv av LDGD ökade intäkterna med 46 mkr och kostnaderna med 22 mkr. Kreditförlusterna minskade med 50 mkr till 206 mkr. För Hansabank var räntabiliteten på allokerat eget kapital 30,5 procent (21,8). 21