Delårsrapport kvartal Systematisk Kapitalförvaltning i Sverige AB (publ)

Transkript

1 Delårsrapport kvartal Systematisk Kapitalförvaltning i Sverige AB (publ) Systematiska Fonders fonder Tornado och Risk Reward bland de bästa fonderna hitills i år. Verksamheten har expanderat och ett nytt Call Center har etablerats. Omsättningen uppgick till TSEK, EBITDA TSEK, vilket motsvarar -1,176 öre per aktie. I en kommentar till utvecklingen det tredje kvartalet 2008 säger VD Arild Russ Verksamheten i både fondbolaget och rådgivningsbolaget präglades under årets tredje kvartal av finanskrisen och osäkerheten i marknaden. Samtidigt fortsatte vi att genomföra våra planer för expansion under kommande kvartal med rekrytering av rådgivare båda i Stockholm och Malmö samt påbörjade uppbyggnaden av vårt nya Call Center i våra nya lokaler i Malmö. Systematiska Fonder lanserade inga nya fonder under kvartalet utan drog ned kostnaderna och arbetade med att dämpa konsekvenserna av den villt svängande marknaden. September blev trots detta en svart månad där bara vår Covered Call fond motsvarade förväntningarna.. Under kvartalet inleddes också förhandlingarna om förvärv av Ran AG som slutfördes i och med bolagsstämman i november Koncernen Systematisk Kapitalförvaltning i Sverige AB består av fondbolaget Systematiska Fonder JPA AB, RAN AG, financial engeneering och försäkringsförmedlarna Systematisk Kapitalförvaltnings Rådgivning i Sverige AB. Fondverksamheten I Dagens Industris sammanställning över hedgefondernas utveckling hittills i år (sista oktober) låg både Systematiska Fonders Tornado och Risk Reward bland de fonder som givit bäst avkastning under året med + 14,7% och +11,22 % respektive. Fondbolaget kan f n erbjuda fondsparare att spara i fem fonder med olika inriktningar och risknivåer; Systematiska Tornado, Systematiska Scirocco, AMDT hedge, Risk-Reward och Covered Call och har i fjärde kvartalet fått Finansinspektionens tillstånd att lansera två nya Euro fonder. Fonderna har i år, t o m till siste september givit följande avkastning; Tornado +16,41%, Risk-Reward +2,01 %, Covered Call -7,48 %, Scirocco -39,04%, AMDT hedge -17,76 %. Avkastningen kan jämföras med utvecklingen av OMXS30 som fram till den 30 september fallit med 27,4 %. I juli ansökte Systematiska Fonder hos Finansinspektionen om att få starta specialfonderna Risk Reward Euro och Termik. Risk Reward Euro fonden kommer - på basis av europeiska aktieindex - att kopiera den framgångsrika strategin för den nu stängda fonden Risk Reward ( + 11,22% per sista oktober och 87,66% sedan starten april 2007). Risk Reward Euro och Termik kommer att placera i derivatinstrument baserade på t ex tyska DAX30 och europiska DJEurostoxx. Båda Euro fonderna kommer att handlas i euro och kommer att lanseras senast i januari. Systematiska Fonder planerar att under det kommande halvåret bredda fondutbudet med en delvis ny typ av fonder.

2 Försäkringsförmedling Systematisk Kapitalförvaltnings Rådgivning AB har under kvartalet fortsatt arbetet med att omstrukturera den övertagna verksamheten från det i april förvärvade Sparvärlden AB. Förvärvet skedde till ett symboliskt belopp pga av de problem som Sparvärlden hade hamnat i. Under kvartalet har fortsatta kostnader tagits och arbetet har fortsatt i den förvärvade verksamheten för att åter få en fungerande verksamhet i fas med Finansinspektionens regelverk. Systematiska Rådgivning AB har under kvartalet uppvisat minskande omsättning jämfört med föregående kvartal dels beroende på säsongseffekter, sommaren är lågsäsong, dels beroende på en kundförlust (400TKR). Flera nya och egna produkter kommer under andra halvåret att introduceras. Dessa kommer att kunna öka bolagets handelsmarginaler. Rådgivningsbolaget har under kvartalet rekryterat 3 nya rådgivare med placering i Stockholm och Malmö. Händelser efter rapportperiodens utgång Peter Nilsson tillträdde som VD för Systematiska Fonder den 1 november. Peter har tidigare varit verksam i bolaget som styrelseordförande fram till juni Christer Andersson, avgående vd, kommer att fokusera på, och ansvara för, förvaltning och utveckling av nya fonder. På en extra bolagsstämma den 7 november beslöt stämman att ge styrelsen bemyndigande att genom emissioner utöka aktiekapitalet med högst 8 miljoner kronor. Del av detta bemyndigande utnyttjades till att förvärva RAN AG, Zurich, ett Financial Engeneering bolag med mera än 15 år i branschen. Genom förvärvet av RAN AG har bolaget kunnat introducera sina första egna finansiella produkter. Dessa säljs framgångsrikt även av externa distibutörer. För närvarande ligger försäljningen av de egna produkterna både före plan och över förväntan. I Fondbolaget har fondernas utveckling vänt från en negativ till en positiv trend med en kundavkastning under oktober för AMDT på + 5,5 % och för Risk Reward på + 9,3 %. För de första två veckorna i november är avkastningen som följer: AMDT +4,10 %, Risk-Reward +2,7%, Tornado+ 0,5%, Scirocco +0,2%, Covered Call -1,16 % Bolaget är från den 3 november noterat på Aktietorget. Kommentarer till den ekonomiska utvecklingen Självklart är bolaget inte oberört av finanskrisen. Både fondbolaget och rådgivningsbolaget har haft minskad försäljning. I fondbolaget som ett resultat av kundernas nervositet och fondflykt samt genom utebliven performance fee som ett resultat av förvaltningsutfallet. I rådgivningsbolaget är orsaken kanske i första hand en säsongseffekt med sommaren som lågsäsong. Bolaget har också tvingats skriva ned en fordran på 400TKR som drabbat omsättningen och resultatet. Omstruktureringen i Stockholm har slutförts under kvartalet men tagit betydligt längre tid än planerat och inneburit högre kostnader. Under kvartalet har Rådgivningsbolaget burit ökade kostnader i samband med verksamhetens uppbyggnad av ett nytt Call Center i Malmö samtidigt som rekryteringen av nya rådgivare försenats. Moderbolaget har drabbats av högre kostnader i förbindelse med flytten och expansionen som är av engångskaraktär men dessutom ökat kostnaderna för ekonomiadministrationen genom förstärkning och outsourcing

3 Resultat efter skatt uppgår till TSEK för de första tre kvartal vilket motsvarar -2,1 öre per utgiven aktie, vilket på balansdagen var samt vid full utspädning -1,4 öre, beräknat på aktier. Antalet aktier har under 3 kv. ökat med på basis av beslut av årsstämman, avseende kvittning av fordringar och kontantemissioner m m. Antalet aktier kan vid full konvertering av utestående konvertibel till kurs 20 öre per aktie komma att ökas med 125 miljoner aktier. Eventuell tilläggsköpeskilling för förvärvet av Sparvärden AB bedöms enbart kunna bli aktuellt för år 2009 med högst 6 miljoner aktier. Förvärvet av RAN AG innebär en ökning av antal aktier med Totalt antal aktier vid full utspädning Kvartalsjämförande siffror redovisas ej då bolaget inte gjort någon koncernredovisning för kvartal tre Bolaget gör bedömningen att ett sådant jämförelsematerial saknar värde eftersom Bolagets verksamhet startade andra halvåret Framtidsutsikter Koncernens tillväxt bedöms fortsätta under Q Förvärvet av RAN AG förväntas medföra positiv resultateffekt från och med mitten av november och förvärvet av Sparvärden börjar ge positiva effekter efter omstrukturering, både pga ökade intäkter och lägre kostnader. Försäljningen inom rådgivningsbolaget bedöms komma att öka kraftigt under sista kvartalet pga nyanställningar, ett nytt Call Center, ny ansvarig för callcenterverksamheten, ny kontorsledning, breddat produktutbud samt säsongsmässiga effekter. Rapporten har ej granskats av bolagets revisor Mer information om Systematisk Kapitalförvaltning i Sverige AB (publ) noterat på AKTIETORGET - finns på Frågor besvaras av VD Arild Russ Nästa kvartalsrapport lämnas den 20 februari Malmö den 20 november 2008 Styrelsen för Systematisk Kapitalförvaltning i Sverige AB (publ)

4 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Resultaträkning (tkr) Omsättning Bruttovinst Rörelsens kostnader Personalkostnader Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar materiella tillgångar Avskrivningar immateriella tillgångar (GW) Rörelseresultat (EBIT) Nedskrivning av värdepapper Finansnetto Uppskjuten skatt Beräknad skatt Periodens resultat Koncernen Koncernen Kassaflödesanalys (tkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Likvida vid året/periodens början Kassaflöde perioden Likvida medel vid periodens slut Koncernen Koncernen Förändring av eget kapital (tkr) Ingående eget kapital Pågående nyemission/nyemission Förändring pga försäljning av dotterbolag Periodens resultat Belopp vid periodens slut

5 Koncernen Koncernen Balansräkning (tkr) Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Övriga omsättningstillgångar Kassa och bank Summa tillgångar Eget kapital Summa eget kapital Konvertibel lån Leverantörsskulder Avsättning för skatter 0 49 Övriga kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder