Bokslutskommuniké 2007

Transkript

1 Bokslutskommuniké 2007 Net Entertainment NE AB (publ) Org. nr Birger Jarlsgatan 57 B, Stockholm

2 1 (16) Net Entertainment NE AB (publ) Net Entertainment avger härmed bokslutskommuniké för 2007 Helåret 2007 Nettoomsättningen ökade med 32,2 % till 132,0 (99,8) MSEK. Resultat efter skatt ökade med 61 % till 45,9 (28,5) MSEK. Nettovinstmarginalen var 34,8 % (28,5). Resultat per aktie uppgick till 1,16 (0,72) kr. 18 nya licensavtal tecknades för CasinoModule. Fjärde kvartalet 2007 Nettoomsättningen för fjärde kvartalet ökade med 17,1 % till 36,3 (31,0) MSEK. Resultat efter skatt ökade med 35 % till 13,8 (10,2) MSEK. Nettovinstmarginalen var 38,0 % (33,0). Resultat per aktie uppgick till 0,35 (0,26) kr. 5 nya licensavtal tecknades för CasinoModule. Övrigt Föreslagen utdelning är 0,75 (0,25) kr per aktie Beslut fattat att ansöka om notering på OMX Exchange Stockholm, Small Cap. Kommentarer från Johan Öhman, Verkställande Direktör Utveckling under fjärde kvartalet var god för Net Entertainment och omsättningen ökade med 12.5% jämfört med kvartal tre. Omsättningsökningen för helåret på 32,4 procent skall jämföras med tillväxten för den Europeiska onlinespelmarknaden överlag på ca 23 procent. 1 Framgångsrik produktutveckling samt en fortsatt stark underliggande marknadstillväxt är primära anledningar till framgångarna. Orderingången är fortsatt stark och vi tecknade fem nya avtal licensavtal för CasinoModule under fjärde kvartalet - 18 på helåret. Under 2007 reducerades successivt beroendet av konsulter genom ett framgångsrikt rekryteringsarbete. Personalstyrkan ökade med 14 personer, primärt inom teknikavdelningen, vilket möjliggjort utveckling av fler och mer avancerade spel. Under året släpptes fyra produktreleaser omfattandes 23 nya unika spel (43 inklusive varianter) vilket ger oss en stark konkurrensmässig fördel. Net Entertainment har etablerat sig som en ledande aktör inom onlinespel, en position som vi kommer att förstärka genom en fortsatt accelererad utvecklingstakt samt breddad produktportfölj. Som ett led i detta förbereder bolaget för närvarande kontraktsutveckling i Ukraina med start under första kvartalet. Net Entertainment avyttrade under kvartalet sitt dotterbolag Feliz Europa i Costa Rica då all kommersiellt orienterad verksamhet samlats i Net Entertainment Malta Ltd. Hosting erbjuds även fortsättnings i Costa Rica men då genom vårt Maltabolag. Marknaden för onlinespel spås en fortsatt god tillväxt vilket kommer att gynna oss genom organisk tillväxt hos existerande licenstagare. Samtidigt bedömer jag att vi står starkare rustade än någonsin att ta nya strategiska affärer och därmed ytterligare minska beroendet av befintliga kunder. 1) Global Betting and Gaming Consultants, 15 Jan 2008

3 2 (16) Om Net Entertainment Net Entertainment NE AB (Moderbolaget, organisationsnummer ) och dess dotterföretag Net Entertainment Malta Ltd (sammantaget Koncernen) är en ledande leverantör av digitalt distribuerad mjukvara för spel på Internet. Bolaget grundades 1996 och har en kundkrets omfattandes ett 50-tal internationella spelbolag. Intäkterna består av royalty som bestäms av de intäkter företagets produkter genererar samt andra försäljningsintäkter. Net Entertainment är ett renodlat utvecklingsbolag och bedriver således ingen egen spelverksamhet. Bolagets varumärke är internationellt erkänt och förknippas med nytänkande, service och kvalitet. Koncernen har kontor i Stockholm där all teknisk utveckling sker samt på Malta varifrån all kommersiell verksamhet såsom försäljning, marknadsföring och produktledning bedrivs. Moderbolaget är noterat på Nordic Growth Market (NGM) Equity sedan 5 april Net Entertainments styrelse har beslutat att under 2008 ansöka om notering på OMX Exchange Stockholm, Small Cap. Utvecklingen under det sista kvartalet 2007 Nettoomsättningen för kvartalet ökade till 36,3 (31,0) MSEK vilket är 17,1 procent högre än samma period föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 15,2 (12,6) och resulterande rörelsemarginal var 41,9 (40,8) procent. Fem nya licensavtal tecknades under kvartalet för leverans av CasinoModule. Net Entertainment återbetalade de resterande 4,7 miljoner som återstod på ett lån till tidigare moderbolaget Betsson. Net Entertainment är därmed helt skuldfritt. Omsättningsutveckling 2006 & 2007; MSEK Q1-06 Q2-06 Q3-06 Q4-06 Q1-07 Q2-07 Q3-07 Q4-07 Licensintäkterna för fjärde kvartalet ökade som ett resultat av god underliggande marknadstillväxt som gynnade majoriteten av våra licenstagare. Två nya produktreleaser omfattandes 8 nya spel släpptes under kvartalet vilka fick ett mycket gott mottagande. Vårt fokus på spel med ett högt underhållningsvärde har fallit väl ut vilket också avspeglas i licensintäkterna. Under fjärde kvartalet tecknade bolaget fem nya avtal vilka bidrog med intäkter i form av setup-avgifter. Under kvartalet har modellen för beräkning av aktiverad tid omarbetats för att bättre spegla arbetet i organisationen, vilket fick till följd att mer utvecklingsrelaterad tid aktiveras jämfört med tidigare perioder. Ledningsgruppen har dessutom utvärderat spelplattformarnas ekonomiska livslängd och har mot bakgrund av rådande och förväntad marknads- och konkurrenssituation bedömt det som svårt att motivera en avskrivningstid på 5 år, varför den från och med 1 januari 2008 kommer att kortas ned till 3 år. Den nya bedömningen har inte föranlett nedskrivningsbehov på befintliga plattformar utöver planenlig avskrivning. Under kvartalet driftsattes fyra nya kasinon vilka kommer att generera licensintäkter framgent.

4 3 (16) Marknaden Marknaden för spel på Internet har visat hög tillväxt under de senaste åren och den globala omsättningen för Internetspel förväntas 2008 överstiga 16 miljarder USD. Europa förväntas de närmsta åren representera mer än 50 procent av de totala spelintäkterna med en tillväxttakt om ca procent per år och är den i särklass största spelmarknaden. 2 Net Entertainment bedömer förutsättningarna för fortsatt expansion som goda. Marknaden för onlinespel blir allt mer mogen med konsolideringar och ökad konkurrens mellan operatörerna som följd. Det medför att marknaden på sikt kommer att domineras av ett mindre antal aktörer vilket leder till en ökad efterfrågan på s.k. best-of-breed lösningar. Onlineoperatörerna fortsätter att lägga till nya produkter och blir därmed allt mer att likna vid spelportaler. Därigenom attraherar de nya spelare och ökar samtidigt omsättningen från befintliga kunder genom s.k. cross-sale. Sammantaget gynnar denna utveckling Net Entertainment och bolaget avser att ta en aktiv roll i den omstrukturering som sker på marknaden. Bolagets kunder utgörs primärt av sportspelssiter där den genomsnittliga slutanvändaren är en man i 25- till 35-årsåldern. Samtidigt ökar successivt andelen kvinnor som en direkt följd av att operatörerna förändrat sin positionering och sina marknadsföringsbudskap 3. I tillägg har Net Entertainment tecknat avtal med ett antal operatörer som har kvinnor som sin primära målgrupp (exvis bingositer). Bolaget arbetar därför aktivt med att utveckla spel som vänder sig till olika typer av spelare - ett arbete som fallit mycket väl ut. Den legala utvecklingen inom EU ger successivt ökat manövreringsutrymme för Net Entertainments kunder. EG-domstolen fortsätter att agera mot de statliga spelmonopolen och på sikt bedömer bolaget att vi kommer att se en reglerad spelmarknad. Det kommer att öppna upp nya möjligheter för marknadens aktörer samtidigt som det introducerar nya krav. Net Entertainment står väl rustade för denna utveckling exempelvis genom att CasinoModule redan idag stöder organisationen G4 s normer för skydd mot spelberoende. Konkurrenter Även om marknaden för onlinespel är stor och växande så domineras leverantörssidan av ett fåtal aktörer. Net Entertainment har sex huvudsakliga konkurrenter; Boss Media, Chartwell, Cryptologic, Playtech, Microgaming och Real Time Gaming. Samtliga dessa har en bredare produktportfölj än Net Entertainment och många har under senare år fokuserat på pokermarknaden. Net Entertainment har valt att fokusera på kasinospel som avgränsat marknadssegment och utvecklar därför en kasinolösning av allra högsta klass. Det har visat sig vara en strategi som fallit mycket väl ut. Ledningen bedömer att företaget har en marknadsandel om cirka 10 procent (baserat på att Net Entertainment är leverantör av kasinospel till cirka tio av de 100 största sportspelsiterna). Prisutveckling Licensavgiften för kasinolösningar har i absoluta tal stigit under de senaste åren. Denna utveckling är driven av operatörernas ökande omsättning. Under samma period har royaltynivån sjunkit något men denna utveckling tycks nu ha stabiliserat sig. Nya uppdrag och kunder Under fjärde kvartalet tecknades avtal för leverans av CasinoModule med följande fem operatörer; Gaming VC, Glimmer, Stryyke, Goldvictory samt en ännu anonym östeuropeisk onlineoperatör. I tillägg förnyade bolaget licensavtalen med Bet 24 och Entraction (tidigare 24hPoker). Under 2007 som helhet tecknade bolaget 18 nya licensavtal för CasinoModule. 2) Global Betting and Gaming Consultants, 15 Jan ) Kunddata och Net Entertainment Management.

5 4 (16) 8 nya kasinon driftsattes under Under året gjordes en genomgång av kundbeståndet vilket resulterade i att 6 kasinoavtal terminerades pga låg omsättning. Vid periodens utgång befann sig 16 kasinon i olika skeden av integrationsprocessen, av vilka majoriteten beräknas driftsättas under första kvartalet Föreslagen utdelning Som ett resultat av den goda finansiella utvecklingen och bolagets likvida ställning har styrelsen beslutat föreslå bolagsstämman att godkänna en utdelning om 0,75 (0,25) kr per aktie för räkenskapsåret Omsättning och resultat för räkenskapsåret Koncernens sammanlagda omsättning för de fyra kvartalen uppgick till 132,0 (99,8) MSEK vilket var en ökning med 32,2 procent jämfört samma period föregående år. Rörelseresultatet för de fyra kvartalen ökade med 24,0 procent till 50,6 (40,8) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till 45,9 (28,5) MSEK, vilket motsvarar 1,16 (0,72) kronor per aktie. Omsättningsutveckling ; Likvida medel, finansiering och finansiell ställning Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten under räkenskapsåret uppgick till 35,9 (36,4) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -13,4 (-18,6) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -9,9 (-9,9) MSEK. Koncernens likvida medel uppgick per den 31:a december 2007 till 25,9 (13,1) MSEK (varav 5,4 MSEK avser medel hållna för licenstagares räkning). Investeringar Koncernens nettoinvesteringar i immateriella tillgångar uppgick under året till 10,5 (14,6) MSEK och i materiella anläggningstillgångar till 3,0 (4,5) MSEK. Personal och Organisation Antal anställda i aktiv tjänst inom koncernen uppgick vid räkenskapsårets slut till 67 (53) personer. Andelen kvinnor uppgick till 31 (28) procent. Medräknat underkonsulter sysselsatte Net Entertainment 77 personer vid periodens utgång. Personalkostnaderna under perioden uppgick till 44,3 (26,0) MSEK. Vid utgången av kvartalet var nio personer anställda vid dotterbolaget Net Entertainment Malta Ltd. Maltabolaget ansvarar för försäljning, account management, affärsutveckling/produktledning samt marknadsföring.

6 5 (16) Moderbolaget Moderbolagets intäkter för det fjärde kvartalet uppgick till 15,5 MSEK jämfört med 44,5 MSEK för motsvarande kvartal Motsvarande siffror för helåret är 78,1 MSEK jämfört med 110,0 MSEK för helåret Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet uppgick till -3,4 (28,3) MSEK och för helåret till 4,9 (41,6) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick för kvartalet till 27,0 (19,3) MSEK och för de fyra kvartalen till 33,0 (27,9) MSEK. Likvida medel uppgick per 31 december 2007 till 12,4 MSEK i moderbolaget. Under det fjärde kvartalet 2007 har en anteciperad utdelning från Net Entertainment Malta Holding om bokförts som finansiell intäkt. De minskade intäkterna i moderbolaget jämfört med föregående perioder och år är följd av att Net Entertainment idag har en högre andel av intäkterna i Malta där bolagets kunder finns. Inte heller sker längre någon aktivering av utvecklingskostnader i moderbolaget, då projekten beställs och ägs av dotterföretaget på Malta. Den ursprungliga plattformen ligger dock kvar och genererar royaltyintäkter. Då faktureringen i allt väsentligt sker mot koncernbolag har detta haft en positiv effekt på kapitalbindningen i kundfordringar. Händelser efter räkenskapsårets utgång Sedan kvartalets utgång har fyra licenstagare erhållit sina licenser från spelmyndigheten på Malta och därmed kunnat driftsätta sina kasinon. I tillägg har bolaget tecknat avtal med en skandinavisk bingooperatör för leverans av CasinoModule. Utvecklingen under första kvartalet 2008 har inledningsvis varit stark. Framtidsutsikter Framtidsutsikterna för Net Entertainment är fortsatt positiva och det är bolagets bedömning att utvecklingen kommer att vara god under Bolaget har en stark och växande kundbas bestående av flera ledande operatörer och dessutom en stark försäljningspipeline. Genom att erbjuda ett marknadsledande produkt- och tjänsteutbud förbättras konkurrenskraften för befintliga kunder samtidigt som det attraherar nya operatörer. Net Entertainment avser att under 2008 växa mer än marknaden med stark lönsamhet. Redovisningsprinciper Grund för rapportens upprättande Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och med beaktande av Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för koncerner. Moderbolagets redovisning är upprättad med beaktande av Årsredovisningslagen och RR 32, Redovisning för juridiska personer. I övrigt tillämpas samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Samtliga belopp redovisas i tusentals kronor om inte annat anges. Inga nya standarder har trätt i kraft som påverkar Net Entertainments ställning eller resultat. Segmentsrapportering Bolagets kärnprodukt, CasinoModule, representerade majoriteten av intäkterna under perioden. Beträffande en geografisk uppdelning av verksamheten erbjuder Net Entertainments samarbetspartners (operatörerna) spel till sina kunder i många olika länder. Net Entertainment har inte tillgång till information om slutkunden (spelaren) och kan därför inte avgöra från vilka geografiska områden spelintäkterna härstammar. Net Entertainments direkta kunders hemvist bestäms utifrån helt andra skäl än närheten till den lokala marknaden, till exempel passande spellagstiftning, skattemässiga eller andra

7 6 (16) skäl. Fördelen med Internet är att det är en global, gränsöverskridande distributionsform där de som innehar en spelsite kan ha sin hemvist var som helst i världen och samtidigt betjäna många lokala marknader runt hela världen. Att indela verksamheten i geografiska segment enligt dessa bolags juridiska hemvist, ger inte relevant information. Även Net Entertainmentkoncernens verksamhet är på samma sätt geografiskt spridd utifrån i huvudsak legala och marknadsmässiga skäl. Risk- och osäkerhetsfaktorer Net Entertainment är i sin verksamhet utsatt för vissa risker som kan påverka resultatet i mindre eller större omfattning. Dessa kan indelas i bransch- och verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker. Ledningens generella syn på de risker som verksamheten kan komma att påverkas av har inte förändrats väsentligt jämfört med den beskrivning som ges i den senast publicerade årsredovisningen. Beskrivningen nedan är en sammanfattning, för en detaljerad beskrivning av riskbilden hänvisas till Net Entertainments årsredovisning 2006, sidorna samt sidan 32. Bransch- och verksamhetsrelaterade risker Som särskilt branschrelaterade verksamhetsrisker noteras att då spel på de flesta nationella marknader är reglerat i lag är Net Entertainment, som leverantör av kasinospel, och dess kunder beroende av rättsläget för spelindustrin och kan påverkas starkt av politiska beslut och lagförändringar. Net Entertainment har en klass4-licens på Malta som innebär att Bolaget tillåts driva hostingverksamhet för sina kunder och det är väsentligt att denna licens upprätthålls och förlängs. Net Entertainment är även sedan 2005 medlem i organisationen G4 som arbetar med att förebygga spelberoende (trots att bolaget inte själv bedriver någon spelverksamhet) och CasinoModule är anpassat efter de riktlinjer som ges. Bland övriga verksamhetsrelaterade risker märks bl.a. att bolaget är beroende av att den tekniska kompetensen hos personalen upprätthålls, att större kundkontrakt bibehålls och att internt utvecklade produkter och andra immateriella rättigheter och avtal skyddas. Bolagets konkurrenter och generella konjunktursvängningar påverkar naturligtvis också bolagets förutsättningar. Finansiella risker Koncernens resultat är exponerat mot valutakursförändringar då merparten av försäljningen är i Euro, och kostnaderna (transaktionsexponering) är i svenska kronor. Net Entertainment säkrar för närvarande inte denna del. Resultat och eget kapital påverkas också av valutakursförändringar när de utländska dotterbolagens resultat respektive tillgångar och skulder räknas om till svenska kronor (omräkningsexponering). Säkring av de utländska dotterbolagens egna kapital görs för närvarande inte. Koncernens verksamhet på Malta har till dags datum varit undantagen moms. De Maltesiska myndigheterna ser för närvarande över sitt regelverk gällande utländska spelbolag men det är i dagsläget inte möjligt att ha en entydig uppfattning om vilka eventuella regelförändringar som kan komma att göras. Införs momsplikt på delar av Bolagets verksamhet kommer det sannolikt att påverka resultatet negativt.

8 7 (16) Kommande rapporttillfälle Kvartalsrapporten för perioden januari - mars 2008 offentliggörs den 5:e maj Årsstämma i Net Entertainment NE AB äger rum kl torsdagen den 10:e april 2008 i Spårvagnshallarna, Birger Jarlsgatan 57B, Stockholm. Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som Net Entertainment NE AB skall offentliggöra i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 18 februari 2008 klockan 08:30 CET. Stockholm den 15:e februari Johan Öhman Verkställande Direktör Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns översiktliga granskning. Frågor kan riktas till: Johan Öhman Verkställande Direktör Tfn: johan.ohman@netent.com Hemsida:

9 8 (16) Resultaträkning i sammandrag för koncernen Kv 4 Kv 4 Helår Helår Intäkter Övriga intäkter Aktiverat arbete för egen räkning Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Vinst per aktie före och efter utspädning (kr) 0,35 0,26 1,16 0,72

10 9 (16) Resultaträkning i sammandrag för moderbolaget Kv 4 Kv 4 Helår Helår Intäkter Övriga intäkter Aktiverat arbete för egen räkning Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Bokslutsdispoitioner Inkomstskatt Periodens resultat

11 10 (16) Balansräkning i sammandrag för koncernen TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Aktuella skattefordringar Övriga fordringar Likvida medel * Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER *Varav 5,438 TSEK avser per medel hållna för licenstagares räkning.

12 11 (16) Balansräkning i sammandrag för moderbolaget TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier i dotterbolag Andra långfristiga fordringar 5 42 Summa anläggningstillgångar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital Reservfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Uppskjutna skatteskulder - - Summa långfristiga skulder - - Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Aktuella skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

13 12 (16) Nyckeltal för koncernen Kv 4 Kv 4 Helår Helår Omsättning (tsek) Rörelseresultat (tsek) Resultat före skatt (tsek) Periodens resultat (tsek) Rörelsemarginal (procent) 41,9 40,8 38,3 40,9 Marginal på EBIT-nivå (procent) 42,2 41,6 38,6 41,1 Vinstmarginal (procent) 42,2 41,9 38,5 39,9 Nettovinstmarginal (procent) 38,0 33,0 34,8 28,5 Avkastning på eget kapital (procent) 30,24 44,14 100,49 123,25 Soliditet (procent) 54,2 28,4 54,2 28,4 Kassalikviditet (procent) 159,0 81,4 159,0 81,4 Räntebärande nettoskuld (tsek) Nettoskuldsättningsgrad (gånger) -1,6-0,8-1,6-0,8 Genomsnittligt antal anställda Anställda vid periodens slut Resultat per aktie 0,35 0,26 1,16 0,72 Eget kapital per aktie (sek) 1,34 0,41 1,34 0,41 Kassaflöde per aktie (sek) 0,07-0,07 0,33 0,20 Genomsnittligt antal utestående aktier Utestående antal aktier vid periodens slut

14 13 (16) Periodens förändringar i eget kapital för koncernen Aktiekaptital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl årets resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital Årets omräkningsdifferenser Summa förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital, exkl transaktioner med bolagets ägare Årets resultat Summa förmögenhetsförändringar, exkl transaktioner med bolagets ägare Vinstutdelning till dåvarande moderbolag (Betsson AB) Koncernbidrag till dåvarande moderbolag (Betsson AB) Skatteeffekt på koncernbidrag Fondemission och split Utgående eget kapital Årets omräkningsdifferenser Summa förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital, exkl transaktioner med bolagets ägare Årets resultat Summa förmögenhetsförändringar, exkl transaktioner med bolagets ägare Lämnad vinstutdelning Fondemission Utgående eget kapital Det finns inget minoritetsintresse i koncernen. Allt eget kapital är således hänförligt till moderbolagets aktieägare.

15 14 (16) Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen Kv 4 Kv 4 Helår Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Avyttring av aktier och andelar, dotterföretag Avyttring av övriga finansiella anläggningstillgångar Förändring av långfristiga fordringer Kassaflöde från investeringsverksamheten Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kursdifferens i likvida medel Periodens kassaflöde * *Varav 5,438 TSEK avser medel hållna för licenstagares räkning.

16 15 (16) Definitioner Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till periodens intäkter. Marginal på EBIT-nivå Rörelseresultat samt finansiella intäkter i förhållande till periodens intäkter. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i förhållande till periodens intäkter. Nettovinstmarginal Resultat efter skatt i förhållande till periodens intäkter Avkastning på eget kapital Årets resultat i relation till genomsnittligt eget kapital för perioden. Soliditet Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslutningen vid periodens slut. Kassalikviditet Omsättningstillgångar i relation till kortfristiga skulder inklusive föreslagen men ej beslutad aktieutdelning. Räntebärande nettoskuld Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel. Nettoskuldsättningsgrad (gånger) Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital. Genomsnittligt antal anställda Antalet anställda omräknat till heltidstjänster (årsarbetare). Antal anställda personer vid årets slut Antalet anställda personer vid senaste månadens löneutbetalningstillfälle. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier vid periodens slut. Kassaflöde per aktie Årets kassaflöde dividerat med vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under året justerat för tillkommande aktier vid konvertering av utestående teckningsoptioner. Utestående antal aktier Antal utestående aktier vid respektive periods slut, justerat för fondemission och aktiesplit.

17 16 (16) Produkter och Tjänster Kasino Bolagets kärnprodukt, CasinoModule, är en komplett spelplattform omfattandes ett 50-tal kasinorelaterade spel och ett kraftfullt administrationssystem. Spelen består av fyra kategorier; Bordsspel, Videopokrar, Spelautomater samt Övriga spel såsom skraplotter och keno. Spelen anpassas för varje licenstagare vilket gör att de upplevs som en naturlig och enhetlig del av dess spelsite. Net Entertainment assisterar även med grafisk utformning av den websida där spelen presenteras. Multiplayerspel Net Entertainment förvärvade under 2006 en multiplayer-plattform på vilken en poker för den turkiska marknaden utvecklats och driftsatts. Under kvartal två kommer även en multi-player blackjack baserad på denna plattform att releasas. CasinoCafé CasinoCafé är en produkt som möjliggör spel i fysisk miljö. Med en mycket liten initialinvestering kan en operatör sätta upp ett minicasino med vanliga PC-terminaler på vilka spel kan bedrivas genom engångskonton. Service Net Entertainment tillhandahåller en rad kringtjänster såsom teknisk support, hosting, account management samt systemövervakning vilket möjliggör för licenstagarna att fokusera på sin kärnverksamhet. Utveckling Bolaget släpper en ny produktrelease var 12:e vecka vilket säkerställer att licenstagarna kontinuerligt kan erbjuda ett nytt och spännande spelutbud. Varje produktrelease omfattar 4-6 nya spel som licenstagarna får tillgång till inom ramen för befintliga licensavtal. Två av de nya spel som släpptes med CasinoModule release 3.10 (15:e december) var TXS Holdém samt Icy Wonders: