Highlights. Fjärde kvartalet: Intäkterna ökade 201% till 519,4 Mkr och resultatet förbättrades kraftigt

Transkript

1 1 Q4

2 2014 Q Q Q Q Q Q Q Q mkr Q4 Highlights Fjärde kvartalet: Intäkterna ökade 201% till 519,4 Mkr och resultatet förbättrades kraftigt Koncernens intäkter ökade med 201 procent jämfört med föregående år och uppgick till 519,4 Mkr (172,5), den organiska tillväxten uppgick till 41 procent. Lönsamheten förbättrades väsentligt och EBITDA ökade med 353 procent och uppgick till 106,3 Mkr (23,4). EBIT uppgick till 580,6 Mkr (16,4). EBIT innehåller en positiv omvärdering av det initiala innehavet i ComeOn om 510,5 Mkr. Justerat för detta uppgick EBIT till 70,2 Mkr (16,4). Resultat efter skatt uppgick till 578,2 Mkr (12,9). Justerat för ovan nämnda omvärdering uppgick resultatet efter skatt till 67,7 Mkr motsvarande 3,57 kr (0,63) per aktie efter utspädning och minoritet. Nätspel ökade omsättningen organiskt med 51 procent. Inklusive ComeOn ökade omsättningen med 294 % och EBITDA ökade till 87,8 Mkr (11,5). Antalet aktiva kunder ökade med 339 procent och uppgick till (70 746). Antalet nya kunder uppgick till (91 275), där siffrorna inkluderar ComeOn-förvärvet. Game Lounge ökade omsättningen med 138 procent och EBITDA ökade med 37 procent till 5,3 Mkr (3,9). Yggdrasil Gaming ökade omsättningen med 207 procent och EBITDA ökade 171 procent och uppgick till 13,2 Mkr (4,9). Restaurangcasinos omsättning uppgick till 42,8 Mkr (44,3) och EBITDA uppgick till 4,9 Mkr (4,9). Cherry fortsätter investera i tillgångar inom spel och lanserade i november sitt femte affärsområde, Spelteknologi via XCaliber. Affärsområdet planeras börjas särredovisas från första kvartalet I december påkallade Cherry optionen att förvärva resterande 51 procent av aktierna i ComeOn Malta Ltd. I och med förvärvet och stark organisk tillväxt förväntas Cherry tredubbla omsättningen och under 2017 generera intäkter mellan och Mkr med en EBITDA om 550 till 600 Mkr. Helåret 2016: Intäkterna ökade 109 % till 1 102,4 Mkr med kraftig resultatförbättring Koncernens intäkter ökade med 109 procent jämfört med föregående år och uppgick till 1 102,4 Mkr (528,7). EBITDA ökade med 395 procent och uppgick till 177,7 Mkr (35,9). EBIT uppgick till 625,6 Mkr (13,3). EBIT innehåller en positiv omvärdering av det initiala innehavet i ComeOn om 510,5 Mkr. Justerat för detta uppgick EBIT till 115,2 Mkr (13,3). Resultat efter skatt uppgick till 635,2 Mkr (6,4). Justerat för ovan nämnda omvärdering uppgick resultatet efter skatt till 124,7 Mkr motsvarande 6,27 kr (-0,06) per aktie efter utspädning och minoritet. Resultatet har belastats med kostnader för ComeOn-förvärvet och Nasdaq-noteringen på -10,2 Mkr. Händelser efter rapportperioden Styrelsen i Cherry AB och VD Fredrik Burvall har på grund av den senares familjesituation enats om att Burvall inte kan fortsätta i sin nuvarande roll, men kommer att kvarstå i bolaget fram till sommaren Styrelsen har därför utsett Anders Holmgren till ordinarie VD och koncernchef för Cherry AB. Anders är en av grundarna till Betsson där han även verkade som VD för Betsson Malta. Cherry-koncernen ,0% Koncernen Q Q helår 2016 helår 2015 Intäkter 519,4 172,5 1102,4 528,7 EBITDA 106,3 23,4 177,7 35,9 EBIT (justerad) 70,2 16,4 115,2 13,3 Nätspel - Cherry igaming Q Q helår 2016 helår 2015 Intäkter 440,8 111,9 830,5 331,4 EBITDA 87,8 11,5 123,4 10,9 Prestationsbaserad marknadsföring - Game Lounge Q Q helår 2016 helår 2015 Intäkter 18,7 7,9 57,0 21,9 EBITDA 5,3 3,9 19,0 10,9 Restaurangcasino - Cherry Spelglädje Q Q helår 2016 helår 2015 Intäkter 42,8 44,3 156,9 161,5 EBITDA 4,9 4,9 16,7 19,4 Spelutveckling - Yggdrasil Gaming Q Q helår 2016 helår 2015 Intäkter 31,8 10,4 86,9 20,1 EBITDA 13,2 4,9 40,1 5, Intäkter EBITDA % 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% 2

3 VD kommenterar fjärde kvartalet Cherry + ComeOn = Sant Jag har nu sedan ett par veckor tillbaka tillträtt som VD och koncernchef för Cherry AB. Tidigare har jag suttit som styrelseledamot i bolaget under ett antal år. Jag var en av de tre grundarna till spelbolaget Betsson år 2000, där jag satt som VD för Betsson Malta under de första åtta åren. Marknaden var då ny och outvecklad och ett fåtal aktörer hade kommit en bit på vägen. När jag slutade på Betsson 2011 var min tro att industrin snabbt skulle mogna och bli fyrkantig. När jag sedan efter några år kom tillbaka till spelindustrin insåg jag att förändringen går långsamt. För personer som har idéer och drivet att utveckla dessa är industrin öppen och det finns fortfarande otroligt mycket kvar att göra. Som styrelseledamot i Cherry insåg jag vilket spännande bolag det var, och vilka möjligheter som fanns. Det fina med Cherry är att de fem diversifierade affärsområdena spänner över hela spelindustrin och Cherry AB äger och förvaltar väldigt intressanta bolag. Bolagen drivs av otroligt starka och drivna personer med en mix av entreprenörer och specialister där det är högt i tak. Kreativitet och hårt jobb driver produkterna framåt, vilket också gör att affärsområdena växer snabbare än deras respektive marknad. Cherry igaming och ComeOn är tillsammans ett av de största B2C-bolagen inom onlinespel på den nordiska marknaden och en seriös aktör att räkna med inför framtiden. Integrationen mellan Cherry igaming och ComeOn fortsätter som planerat och fungerar på ett väldigt bra sätt. Duktiga medarbetare från båda sidor med en gemensam framtidsvision har redan nu börjat agera som ett affärsområde. Förvärvet av ComeOn och sammanslagningen har resulterat i en bra mix av drivna entreprenörer och starka individer med en gemensam vision om hur bolaget ska nå nya nivåer. På årets International Gaming Awards prisades Cherry för fjärde året i rad och ComeOn vann priset Online Sportsbook Operator of the Year. Cherry Casino vann samtidigt priset Mobile Operator of the Year, vilket är ett tydligt bevis på det fina jobb organisationen gör. Bolagen redovisas från och med kvartal fyra inom samma affärsområde. XCaliber är Cherrys senast lanserade affärsområde inom B2B-spelteknologi. XCaliber gör det möjligt för Cherry att kapitalisera på sin avancerade spelplattform, betalningssystem och affiliatesystem genom att erbjuda dessa till samarbetspartners och speloperatörer. Under 2017 förväntas bolaget teckna sina första samarbeten med externa kunder. Game Lounge fortsätter sin starka utveckling som ett av de snabbast växande bolagen inom prestationsbaserad marknadsföring (leads) på nätet. Bolaget fick utmärkelsen Affiliate of the Year på Malta igaming Awards i slutet av Detta är ett kvitto på att Game Lounges strategi fungerar och bolaget tar ytterligare steg mot målet att bli marknadsledande inom prestationsbaserad marknadsföring för onlinespel i Europa. Game Lounge har också tagit steget in på den japanska marknaden där de under slutet av 2016 lanserade sin första affiliate-sida. Bolaget är nu verksamt på nio marknader med ambitionen att expandera ytterligare. Cherry Spelglädje levererar stabila resultat och ökar resultatet under fjärde kvartalet. I början av 2017 tecknades ramavtal med O Learys Trademark, vilket ger Cherry Spelglädje status som prioriterad leverantör till alla O Learys-restauranger i Sverige, och dessutom förlängdes avtalet med Harrys Pubar. Det affärsstrategiska arbetet inom bolaget har än en gång visat sig bära frukt och bolaget står välrustat inför framtiden. Yggdrasil fortsätter sin enastående utveckling under fjärde kvartalet och levererar det starkaste kvartalet i bolagets historia. Yggdrasil har tecknat avtal med flera nya, stora operatörer och har introducerat ett antal branschnyheter under fjärde kvartalet. De vann priset Innovator of the Year på International Gaming Awards. Efter årets ICEmässa i London stod det också klart att bolaget har växt från att vara en underdog till att ta plats och på allvar börja konkurrera med de stora spelutvecklingsbolagen, fortfarande med devisen att man skall vara bäst men inte nödvändigtvis störst. Yggdrasil har påbörjat processen med att certifiera sina spel i enlighet med de tekniska kraven i Italien för att på så sätt kunna expandera geografiskt, och de elva första spelen beräknas bli tillgängliga på marknaden under andra kvartalet Utöver detta har Yggdrasil också initierat ett nytt affärskoncept för stöd och samarbete med andra spelföretag och entreprenörer Yggdrasil Dragons. Tanken med initiativet är att ge drivna spelbolag och entreprenörer med nya, innovativa och spännande idéer tillgång till Yggdrasils resurser, erfarenhet och kunskap för att tillsammans gå från idé till verklighet. Under fjärde kvartalet uppgick den organiska tillväxten för koncernen till 41 procent och den totala tillväxten till 201 procent med ett kraftigt förbättrat resultat. Strategin att hela tiden utveckla de olika affärsområdena i kombination med att addera strategiska förvärv där entreprenörerna fortsätter vara aktiva i verksamheten är kärnan till Cherrys fina utveckling. Bolaget fortsätter sitt arbete mot ett listbyte till Nasdaq Stockholm under det första halvåret Jag är positivt överraskad över att det fortfarande finns så mycket utrymme för kreativitet och nytänkande inom spelindustrin. Vill man bara något tillräckligt mycket och förankrar sina idéer med rätt människor och kapital är inget omöjligt. Cherry besitter storleken och den rätta entreprenörsandan för att kunna agera på stora reglerade marknader samtidigt som man främjar nytänkande och risktagande. Detta är ett bra recept för att lyckas i denna industri! /Anders Holmgren, VD 3

4 Koncernen Cherry-koncernens moderbolag Cherry AB (publ) har som affärsidé att äga och utveckla snabbväxande och lönsamma bolag inom spel och casino. ComeOn inkluderas under Finansiella poster som Resultat från andelar i intresseföretag för perioden augustiseptember 2016 och konsolideras sedan med Cherrykoncernen från och med 1 oktober Fjärde kvartalet Koncernens intäkter ökade med 201 procent till 519,4 Mkr (172,5). Organisk tillväxt uppgick till 41 procent. EBITDA och EBIT för koncernen förbättrades avsevärt och uppgick till 106,3 Mkr (23,4) respektive 580,6 Mkr (16,4). Justerad EBIT innan omvärderingen av det initiala innehavet i ComeOn uppgick till 70,2 Mkr. EBITDA-marginalen ökade till 20,5 procent (13,6). Finansnettot uppgick till 6,7 Mkr (-5,3) och räntekostnaden för obligationen som finansierar köpet uppgick till -10,9 Mkr (0,0) för fjärde kvartalet. Finansnettot har påverkats positivt med 17,8 Mkr (-5,4) av omvärderingar av mellanhavanden i euro. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 587,3 Mkr (11,1) och resultat efter skatt uppgick till 578,2 Mkr (12,9). Justerat för omvärderingen av det initiala innehavet i ComeOn uppgick resultatet efter skatt till 67,7 Mkr, motsvarande 3,57 kr (0,63) per aktie efter utspädning och innehav utan bestämmande inflytande. Helåret 2016 Koncernens intäkter ökade med 109 procent till 1 102,4 Mkr (528,7). EBITDA och EBIT för koncernen förbättrades avsevärt och uppgick till 177,7 Mkr (35,9) respektive 625,6 Mkr (13,3). Justerad EBIT innan omvärdering av det initiala innehavet i ComeOn uppgick till 115,2 MSEK. EBITDAmarginalen ökade till 16,1 procent (6,8 procent). Finansnettot uppgick till 23,6 Mkr (-6,4) där Cherrys andel av ComeOns resultat för augusti-september uppgick till 22,1 Mkr efter förvärvsavskrivningar på -6,8 Mkr. Räntekostnaden för obligationen som finansierar köpet uppgick till -20,4 Mkr (0,0) för helåret. Finansnettot har påverkats positivt med 23,3 Mkr (-6,3) av omvärderingar av mellanhavanden i euro. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 649,2 Mkr (6,9) och resultat efter skatt uppgick till 635,2 Mkr (6,4). Justerat för omvärderingen av det initiala innehavet i ComeOn uppgick resultatet efter skatt till 124,7 Mkr, motsvarande 6,27 kr (-0,06) per aktie efter utspädning och innehav utan bestämmande inflytande. Resultatet har belastats med kostnader för ComeOnförvärvet och Nasdaq-noteringen på -10,2 Mkr. Viktiga händelser under fjärde kvartalet Cherry AB (publ) påkallade i december optionen att förvärva resterande 51 procent av aktierna i ComeOn Malta Ltd. I och med förvärvet och stark organisk tillväxt beräknas Cherry tredubbla omsättningen och bli den tredje största privata Norden-fokuserande speloperatören. Förvärvet innebär dessutom goda förutsättningar för en fortsatt internationell expansion med starka varumärken. Cherry avser erlägga köpeskillingen för de resterande 51 procent av aktierna i ComeOn Malta Ltd i en kombination av nyemitterade aktier (40 procent) och kontanta medel (60 procent). Förvärvet förväntas vara slutfört i slutet av kvartal Snittkursen för de nyemitterade aktierna är beräknad till SEK 244,02 och utspädningen beräknas till 15,58 procent. Viktiga händelser efter kvartalets utgång Gunnar Modalen kommer lämna sin tjänst som ansvarig för Investor Relations & Communication den 15 mars Rekryteringsarbetet för att finna en efterträdare har påbörjats. Affärsområden Cherrys verksamhet är indelad i affärsområdena Nätspel - Cherry igaming, Prestationsbaserad marknadsföring Game Lounge, Spelteknologi Xcaliber, Restaurangcasino Cherry Spelglädje, Spelutveckling - Yggdrasil Gaming samt Utvecklingsprojekt. Från första kvartalet 2017 kommer affärsområdet Spelteknologi - XCaliber att särredovisas. Se Redovisningsprinciper (s. 11) för mer information. Nätspel Cherry igaming (inkluderar ComeOn från Q4 2016) Erbjuder casino, sportsbetting och lotterier för mobil, surfplatta och dator på casinostugan.com, cherrycasino.com, comeon.com, eurolotto.com, euroslots.com, folkeautomaten.com, getlucky.com, kasyno.pl, mobilautomaten.com, mobilebet.com, norgesspill.com, sunmaker.com, sunnyplayer.com, suomiautomaatti.com, suomikasino.com och sveacasino.com. Fjärde kvartalet/helåret 2016 Under fjärde kvartalet ökade intäkterna med 294 procent till 440,8 Mkr (111,9). Organisk tillväxt uppgick till 51 procent. Resultatet förbättrades markant och EBITDA ökade med 663 procent och uppgick till 87,8 Mkr (11,5) och EBIT uppgick till 58,2 Mkr (9,3). Resultatet belastas med 3,2 Mkr gällande en reservering av en fordran på en tredjepart. ComeOn konsolideras inom affärsområdet Cherry igaming från och med fjärde kvartalet 2016 och är inkluderat i affärsområdets siffror. Se avsnittet om förvärvet av ComeOn för en redogörelse över hur bolaget utvecklats. Under fjärde kvartalet fortsatte tillväxten för Cherry igaming och deponerat belopp ökade med 350 procent och uppgick till 1 279,6 Mkr (284,5). Antalet aktiva kunder ökade med 339 procent och uppgick till (70 746). Antalet nya kunder uppgick till (91 275), där siffran inkluderar ComeOn-förvärvet där hela kundbasen 4

5 2014 Q Q Q Q Q Q Q Q mkr Q4 från förvärvet registrerades fjärde kvartalet Antalet registrerade kunder uppgick vid periodens slut till ( ) Nätspel - Cherry igaming Intäkter EBITDA % 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% Marknadsföringsaktiviteterna för Cherry igaming, exklusive ComeOn, har ökat under fjärde kvartalet och uppgick till 64,1 Mkr (29,9), vilket utgjorde 38 procent av nätspelsintäkterna, exklusive ComeOn. Framförallt har mycket marknadsföring satsats på cherrycasino.com, nylanseringen av norgesspill.com (sammanslagning av norgesspill och spilleautomater), sunmaker.com och sunnyplayer.com, vilket resulterat i en stor ökning av antalet kunder och deponerat belopp. Marknadsföringskostnaderna, inklusive ComeOn, utgjorde 38 procent av nätspelsintäkterna. Cherrys igamings arbete med kundlojalitet och CRM/VIP har fortsatt under kvartalet, vilket bidragit till en förbättrad lönsamhet. Spelandet via läsplatta och mobil uppgick till 52 procent (27) av Cherry igamings totala Gross Game Win under fjärde kvartalet. Sportsbookens andel av Cherry igamings totala Gross Game Win uppgick till 13 procent (0). Isolerat uppgick sportsbook-andelen till 21 procent av ComeOns varumärkens totala Gross Game Win. Det senast etablerade varumärket (augusti 2016) mobilautomaten.com visar lönsamhet. Integrationsarbetet av ComeOn fortlöper kombinerat med stark tillväxttakt för hela verksamheten. Stommen av den gemensamma organisationen är etablerad, med starkt fokus på organisk och förvärvad tillväxt, och den operationella ledningsgruppen är helt integrerad över hela affärsområdet. Utvecklingen av två tekniska plattformar fortskrider, för maximal utväxling av igamings brandportfölj och optimerandet av Cherrys bolagsportfölj. Cherry bedömer att detta bidrar till fortsatt tillväxt och differentiering. Viktiga händelser efter kvartalets utgång För fjärde året i rad fick Cherry igaming priser på IGA Varumärket comeon.com, som förvärvades under 2016, fick pris som Online Sportsbook Operator of the Year och cherrycasino.com, som har gjort en omstart av sin webbplats 2016, fick pris som Mobile Operator of the Year. Cherry har också fått flertalet priser inom sin affiliateverksamhet. CheryAffiliates blev utsedd på igb 2017 till Best Casino Affiliate Program och Helen Taylor, Head of eurolotto.com, till Best Lotto Affiliate Manager. Affärsområdet har fortsatt visat stark tillväxt under januari och första halvan av februari Marknadsföringsinsatserna har intensifierats under det första kvartalet 2017, vilket förväntas ha viss resultatpåverkan. Detta är dock i linje med den framgångsrika tillväxtstrategi som affärsområdet har tillämpat historiskt. Prestationsbaserad Marknadsföring Game Lounge För helåret ökade intäkterna med 294 procent och uppgick till 830,5 Mkr (331,4). EBITDA uppgick till 123,4 Mkr (10,9) och EBIT uppgick till 81,4 Mkr (3,3). Viktiga händelser under fjärde kvartalet I oktober 2016 tecknades avtal med Evolution Gaming rörande live-casino. Avtalet ger Cherry igamings varumärken tillgång till Evolution Gamings hela sortiment av så väl standardiserade, som lokala servicekoncept och exklusiva live-casinospel i realtid från Evolutions studios i Lettland och på Malta. Cherry igamings dotterbolag PlayCherry Ltd erhöll i november 2016 en lokal spellicens i Storbritannien för speloperatörer utfärdad av UK Gamling Commission. Licensen avser Casino och Sportsbetting och kommer i första hand användas för att lansera flaggskeppet cherrycasino.com och det nylanserade white-label varumärket euroslots.com och därefter kommer det framgångsrika varumärket sunmaker.com att lanseras. Sedan tidigare har även ComeOn en licens i Storbritannien. I december lanserades norgesspill.com på Cherry igamings plattform vilket är en sammanslagning av det köpta varumärket norgesspill.com och spilleautomater.com. Game Lounge är ett av de snabbast växande europeiska bolagen inom prestationsbaserad marknadsföring och skapande av kundkontakter (leads) på internet. Game Lounge vänder sig mot operatörer inom onlinespel. Bolaget knyter till sig onlinespelare som via olika produkter och tjänster dirigerades till ett flertal B2B-kunder, det vill säga igaming-operatörer som Betsson, Unibet, Cherry och andra. Bolaget jobbar primärt med en affärsmodell som är baserad på intäktsdelning med speloperatörerna där de via organisk trafik genererar högkvalitativa kunder till sina operatörer. Game Lounge jobbar med att bygga starka varumärken för sina siter och investerar mycket både på marknadsföring, innehåll på 5

6 Q Q Q Q Q Q Q Q mkr Q4 spelsiterna och sökmotoroptimering (SEO) för värdefulla sökord. Bolaget är idag verksamt på nio marknader och VD är Jonas Cederholm. Cherrys ägarandel i bolaget uppgår till 51 procent med en option att förvärva ytterligare 49 procent efter 2017, till en multipel på 4,5 x EBIT Prestationsbaserad marknadsföring - Game Lounge Intäkter EBITDA Fjärde kvartalet/helåret 2016 Under fjärde kvartalet ökade intäkterna med 138 procent till 18,7 Mkr (7,9), varav 5,1 Mkr (1,0) var interna intäkter från Cherry, där även Game Lounges del av intäkterna från white label-siterna SveaCasino.com och SuomiAutomaatti.com ingår. EBITDA ökade med 37 procent och uppgick till 5,3 Mkr (3,9) och EBIT uppgick till 3,7 Mkr (3,0). Satsningar på att bygga starka varumärken, förstärka SEO och expandera in i nya marknader, belastar initialt bolagets resultat men förväntas generera en betydande tillväxt och bidra till ökat resultatet framöver. För helåret ökade intäkterna med 160 procent till 57,0 Mkr (21,9) varav -10,2 Mkr (-3,1) var interna intäkter från Cherry. EBITDA ökade med 74 procent och uppgick till 19,0 Mkr (10,9) och EBIT uppgick till 14,4 Mkr (8,5). Viktiga händelser under fjärde kvartalet Game Lounge lanserade sin första affiliatesite i Japan, japanesecasino.com, och kommer rulla ut ytterligare cirka 100 siter i Japan. Game Lounge, har fått utmärkelsen Affiliate of the Year på Malta igaming Awards Spelteknologi XCaliber XCaliber är ett B2B teknikbolag som erbjuder innovativa produkter och tjänster till speloperatörer, samarbetspartners och andra inom spelindustrin. Kunderna får tillgång till den marknadsledande spelplattformen och flera innovativa verktyg, uppföljningssystem och integrerad betalningslösning. Bolaget har sitt huvudkontor på Malta och ett utvecklingsteam i Polen. Syftet med affärsområdet är att skapa ökat aktieägarvärde och tillväxt via expansionen till ett nytt affärsområde, och att stärka Cherrys position som innovatör och nav för entreprenörer inom spelindustrin. Cherry förväntar sig de första externa kunderna under Idag är Cherry igaming XCalibers kund, vilket också ger nya kunder tryggheten att produkterna och tjänsterna från XCaliber är i framkant av industrin, och kan hantera höga transaktionsvolymer. Affärsområdet har en egen styrelse och drivs separat från Cherry igaming. VD för verksamheten är Dario Aruda, tidigare CTO inom Cherry igaming. Verksamheten startades i slutet av november 2016 och kommer från första kvartalet 2017 särredovisas som ett eget affärsområde i Cherrys finansiella rapportering. Viktiga händelser fjärde kvartalet Kunder: Lyckad migration av kunder från Spille- Automater och Web Resorts (NorgesSpill) till spelplattformen, som nu även erbjuder sin spelplattform till NorgesSpill.com. Kunder: Ny mobillösning lanserad för SunMaker.com. Spelplattform: Transaktionerna (bets) ökade med 317 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Spelplattform: Lanserat en funktion för att stötta multi-bonus struktur inom samma spelplattform. Spelplattform: Integrerat spelleverantörerna BetSoft och Evolution Gaming. Betalningssystem: Integrerat 2 nya betalningslösningar, EcoPayz och DevCode Account IQ. Affiliatesystem: Lanserat en ny säljsida, samt uppdaterat BI-interface och KPI-uppföljning. XCaliber: Lanserat ny websida. och öppnat ett nytt kontor i Katowice där mer än 60 procent av personalen finns med utrymme för att växa ytterligare. Restaurangcasino Cherry Spelglädje Traditionellt casinospel (Black Jack och Roulette), som bedrivs på cirka 260 svenska restauranger, nattklubbar och hotell. Cherry Spelglädje erbjuder även eventcasino till företag och privatpersoner. Fjärde kvartalet/helåret 2016 Under fjärde kvartalet uppgick intäkterna till 42,8 Mkr (44,3). EBITDA uppgick till 4,9 Mkr (4,9) och EBIT uppgick till 4,0 Mkr (3,8). Intäktsminskningen förklaras av kalenderskillnader jämfört med föregående år, men med ökad lönsamhet pga. god kostnadskontroll. Spelplatserna och personalen från Betman Casino införlivades under fjärdekvartalet i Cherry Spelglädje och bidrar med en positiv resultatpåverkan. För helåret uppgick intäkterna till 156,9 Mkr (161,5). EBITDA uppgick till 16,7 Mkr (19,4) och EBIT uppgick till 13,4 Mkr (14,8). 6

7 2014 Q Q Q Q Q Q Q Q MSEK/kvartal Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q4 72% 70% 68% 66% 64% 62% 60% Viktiga händelser under fjärde kvartalet Cherrys marknadsandel uppgick till 71 % (65 %) av de aktiva spelborden enligt statistik från Lotteriinspektionen för december Cherry hade vid kvartalets utgång 263 spelplatser (260) med totalt 381 (369) bord. Marknadsandel Cherry Spelglädje Under fjärde kvartalet tecknades 14 nya avtal, samt ytterligare 12 spelplatser tillkom med förvärvet av Betman, medan 12 spelplatser stängt p.g.a. konceptförändringar, konkurser eller olönsamhet. Därutöver har en spelplats stängt för säsongen. Cherry tecknade avtal med bland annat Scotts Palace i Göteborg, Plektrum i Västerås, Oscar i Östersund och Adelgatan i Malmö. En motion har lämnats in av riksdagsledamot Jan R Andersson (M) om att höja insatserna för restaurangcasinospel. Viktiga händelser efter kvartalets utgång I januari tecknade Cherry Spelglädje ett ramavtal med O Learys för de kommande två åren. Cherry bedriver idag spel på 17 av O Learys restauranger i Sverige. Ramavtalet omfattar samtliga av O Learys franchisetagare som önskar ingå avtal om att bedriva restaurangcasino. I januari förlängde Cherry Spelglädje avtalet med Harrys Pubar AB ytterligare tre år. Cherry bedriver idag spel på 33 av Harrys 37 restauranger. Avtalet ger Cherry ensamrätt att bedriva spel på alla befintliga och tillkommande restauranger inom Harryskoncernen. Harrys har idag 37 restauranger runt om i landet, varav de flesta drivs på franchisebasis, och har ambitionen att växa ytterligare. Spelutveckling - Yggdrasil Gaming Fjärde kvartalet/helåret 2016 Under fjärde kvartalet ökade intäkterna med 207 procent och uppgick till 31,8 Mkr (10,4), varav 9,6 Mkr (2,2) var interna intäkter från Cherrys spelsajter. EBITDAmarginalen uppgick till 42 procent. EBITDA ökade med 171 procent och uppgick till 13,2 Mkr (4,9) och EBIT uppgick till 9,3 Mkr (2,1). Det kraftigt förbättrade resultatet beror på mycket starka spelreleaser och den nya plattformen isense 2.0, baserad på HTML5, vilken ger möjlighet att släppa spelen samtidigt på dator, surfplatta och mobil och ger spelen en ännu snabbare och bättre prestanda. Detta gör att operatörerna har större möjlighet att nå sina spelare i samband med marknadsföringskampanjer. Under kvartalet har spelen Empire Fortune, Super Heroes och Vikings Go Berzerk släppts Spelutveckling - Yggdrasil Gaming Intäkter EBITDA Under fjärde kvartalet ökade satsat belopp (bet turnover) med 223 procent. Antalet spelartransaktioner ökade med 210 procent och uppgick till cirka 633 miljoner stycken (204). Mobilt spelande stod för 51 procent (42) av total Gross Game Win, vilket står sig väl mot konkurrenterna. I slutet av kvartalet fanns Yggdrasils spel live hos 30 operatörer, bland annat bet365, Betsson, Unibet, LeoVegas, Vera&John, GVC, MrGreen och Cherry. Under kvartalet har tio avtal tecknats, bl.a. med Gaming Innovation Group, SuprNation, TAIN och Lottoland. För helåret ökade intäkterna med 332 procent och uppgick till 86,9 Mkr (20,1), varav 18,8 Mkr (4,5) var interna intäkter från Cherrys spelsajter. EBITDA-marginalen förbättrades kraftigt och uppgick till 46 procent, EBITDA ökade med 670 procent och uppgick till 40,1 Mkr (5,2) och EBIT uppgick till 27,4 Mkr (-2,7). Yggdrasil Gaming utvecklar spel för dator, surfplatta och mobil. Yggdrasil Gaming har licenser på Malta, i Storbritannien, Gibraltar och Rumänien. Spelen licensieras till olika speloperatörer. Yggdrasil erbjuder också sina kunder konceptet White Label Studios, där kunderna med hjälp av Yggdrasil, kan skräddarsy sina egna spelautomater. Totalt har Yggdrasil tecknat 47 avtal. Fyra avtal har avslutats på grund av legala förändringar eller att operatören upphört med sin verksamhet. Yggdrasil har tecknat 11 avtal för Yggdrasils progressiva jackpottspel, Joker Millions och Empire Fortune, varav sju är live. Yggdrasil har tecknat 11 avtal för marknaden i Storbritannien, varav fem är live med Yggdrasils spel. 7

8 Yggdrasils spelportfölj består nu av 29 videoslots plus ett antal innovativa lotterier och kenospel. Yggdrasil har nått en position som kvalitetsleverantör av videoslots och tar marknadsandelar från konkurrenterna. Yggdrasils intäkter förväntas öka i takt med att antalet spel ökar och med antalet driftsatta operatörer. Fortsatt har många operatörer inte fått ut alla spelen på dator, surfplatta och mobil. Efter att integrationen har gjorts väljer operatörerna ofta att successivt rulla ut spelen samt funktionaliteten för marknadsföring av spel. Det kan konstateras att de speloperatörer som kommit längst visar att affärsmodellen håller, och att de spel och funktioner som Yggdrasil tar fram är populära både hos speloperatörerna och kunderna. Yggdrasil Gaming drivs som ett fristående affärsområde inom Cherry. Cherrys ägarandel uppgick vid periodens utgång till 84,8 procent. Övriga ägare utgörs av ledande befattningshavare inom Yggdrasil, som även har optioner att teckna nya aktier, vilket kan innebära att Cherrys ägarandel kan komma att spädas ut och därmed minska till som lägst 84 procent. Viktiga händelser under fjärde kvartalet Spelen Empire Fortune, Super Heroes och Vikings Go Berzerk lanserades. Funktionen Missions lanserades, vilket möjliggör för operatörerna att själva bygga in gamification - element för Yggdrasils spel. Yggdrasil tecknade sitt första white label-avtal med en operatör som valt att vara anonym. Första spelen beräknas levereras till operatören under För att på bästa sätt möjliggöra fortsatt stark tillväxt och utveckling av affärsområdet, har styrelsen beslutat att etablera ett svenskt moderbolag för affärsområdet Yggdrasil Gaming. Syftet med moderbolaget är att rekrytera den spetskompetens som krävs för att möjliggöra fortsatt stark tillväxt. Yggdrasil tecknade avtal med Tain, Gaming Innovation Group, SuprNation och Lottoland. En jackpot på 3,3 miljoner föll ut på siten SunnyPlayer.com, på Yggdrasils spel Joker Millions. Viktiga händelser efter kvartalets utgång Yggdrasil stärkte sitt management genom att Andrew Pegler utsågs till Chief Commercial Officer på Gibraltar och Krzysztof Opalka utsågs till Chief Product Officer. Spelet Alchymedes lanserades i januari. Yggdrasil Gaming lanserade i februari ett nytt affärskoncept, Yggdrasil Dragons för stöd och samarbete med andra spelföretag och entreprenörer. Tanken med initiativet är att ge andra spelbolag och entreprenörer med nya spännande idéer tillgång till Yggdrasils resurser, erfarenhet och kunskap för att säkerställa en framgångsrik kommersialisering. Särskilda överenskommelser och/eller avtal mellan leverantören och den potentiella partnern kommer att hanteras och regleras från fall till fall. Yggdrasil Gaming har påbörjat processen att certifiera sina spel och sin tekniska plattform i enlighet med de tekniska kraven i Italien, där de elva första spelen planeras bli tillgängliga under kvartal Avtal tecknades med William Hill och Marathonbet. Yggdrasil Gaming fick pris som Innovator of the Year på IGA I februari deltog Yggdrasil på ICE-mässan. Detta är affärsområdets största marknadsföringsinsats under året där många viktiga kontakter etableras. Kostnaden för mässan kommer belasta resultatet för första kvartalet Yggdrasil Gamings nya slotsmotor Fusion Realms, som är på väg att patenteras presenterades under ICE. Slotsmotorn möjliggör olika kombinationer av hjul och funktioner i ett spel för en mer fängslande spelupplevelse och kommer lanseras i september. Förvärv ComeOn! ComeOn är en ledande aktör på den kraftigt växande marknaden för spel på nätet via dator, mobil och surfplatta. ComeOns erbjudande kompletterar Cherry väl med välkända varumärken och starka positioner, främst inom casino och sportsbetting. ComeOn har idag starka positioner på sina huvudmarknader med en framgångsrik multibrandstrategi. ComeOn marknadsför spel via ett antal väletablerade varumärken, däribland ComeOn.com, Mobilebet.com, CasinoStugan.com, folkeautomaten.com, Suomikasino.com, GetLucky.com, Mobilautomaten.com och Kasyno.pl. Cherry stärker sin kundbas inom sportsbetting som står för cirka en femtedel av ComeOns omsättning Cherry AB (publ) träffade den 2 maj 2016 en överenskommelse om att förvärva 49 procent av aktierna i ComeOn Malta Ltd med en option på resterande 51 procent. De första 49 procenten av förvärvet slutfördes 20 juli. Cherry påkallade i december 2016 optionen att förvärva resterande 51 procent av aktierna. I och med förvärvet och stark organisk tillväxt beräknas Cherry tredubbla omsättningen och bli den tredje största privata Nordenfokuserande speloperatören. Förvärvet innebär dessutom goda förutsättningar för en fortsatt internationell expansion med starka varumärken. Via förvärvet förstärks Cherrys marknadsposition kraftigt i Skandinavien. Fakta ComeOn! ComeOns management och grundare kommer fortsatt vara operativa i bolaget. ComeOn bedriver sin verksamhet utifrån licenser på Malta, i Storbritannien och på Curacao. Bolaget har egna kontor på Malta, i London, i Gibraltar och Stockholm. ComeOn har omkring 220 medarbetare. Parterna räknar inte med att det kommer bli några personalneddragningar då båda bolagen har en stark tillväxt och de sammanlagda 8

9 resurserna kommer vara basen för den gemensamma satsningen framöver. Synergieffekter förväntas främst som en följd av bredare produkt- och varumärkesportfölj, ekonomiska skalfördelar såsom minskade kostnader för betalningsoperatörer och spelleverantörer samt effektivare marknadsföring. Redovisning av ComeOn Cherrys andel av ComeOns resultat för augusti-september 2016 tas i rapporten upp bland finansiella poster, som resultat från andelar i intressebolag. Som tidigare kommunicerats har Cherry haft en option att förvärva resterande 51 procent av aktierna i ComeOn. Optionen kunde påkallas under perioden 1 oktober 2016 till 31 december 2016 och Cherrys styrelse valde att påkalla optionen den 12 december När inflytandet över ett bolag övergår från betydande till bestämmande skall bolaget konsolideras enligt IFRS. När en optionsrätt att förvärva bestämmande inflytande kan påkallas bedöms också bestämmande inflytande föreligga. Cherry bedömer således att ComeOn från ett redovisningsperspektiv ska konsolideras som ett dotterbolag från 1 oktober Fjärde kvartalet och helåret Sifforna är preliminära och justerade för icke återkommande kostnader eller kostnader som inte är hänförbara till rapportperioden. Siffrorna avviker därför till viss del från de siffror som konsolideras in i Cherrykoncernens bokslut. Cherrys andel av ComeOns resultat för 1 augusti 30 september uppgick till 22,1 Mkr efter avskrivningar på de förvärvade tillgångarna om 6,8 Mkr under samma period, och redovisas under Resultat från andelar i intresseföretag. Från och med fjärde kvartalet 2016 konsolideras ComeOn med Cherry-koncernen. Under fjärde kvartalet ökade intäkterna med 29 procent till 271 Mkr (210). Resultatet förbättrades markant och EBITDA uppgick till 80 Mkr (34) och EBIT uppgick till 79 Mkr (34). Omsättningsökningen är organisk och resultatförbättringen förklaras av ökad volym och lägre kostnad för sålda varor. Under fjärde kvartalet fortsatte tillväxten för ComeOn och deponerat belopp ökade med 22 procent och uppgick till 825 Mkr (678). Antalet aktiva kunder ökade med 11 procent och uppgick till ( ). Antal nya kunder ökade med 15 procent och uppgick till ( ). Antalet registrerade kunder uppgick vid periodens slut till ( ). ComeOns mobila andel av Gross Game Win uppgick till 60 procent (39). *ComeOn finansiell information. *Sifforna är justerade för icke återkommande kostnader eller kostnader som inte är hänförbara till rapportperioden. Belopp i Mkr Q Q Helår 2016 Helår 2015 Intäkter Omsättningstillväxt vs % 33% EBITDA EBITDA-marginal 29% 16% 26% 19% EBIT EBIT-marginal 29% 16% 26% 19% Antal registrerade kunder Antal nya kunder under perioden Tillväxt vs % 24% Antal aktiva kunder Tillväxt vs % 11% Deponerat belopp under perioden 825,3 677, , ,3 Tillväxt vs % 32% Totalt Mobilt spel % vs Gamewin 60% 39% 57% 39% Andel Sportsbook 21% 26% 23% 27% Andel Casino 79% 74% 77% 73% *Valutakurs använd för 2016 SEK/EURO - 9,4704 och för 2015 SEK/EURO - 9,3562 För helåret ökade intäkterna med 33 procent och uppgick till 990 Mkr (744). EBITDA uppgick till 260 Mkr (139) och EBIT uppgick till 258 Mkr (138). Siffrorna ovan är före Cherrys avskrivningar på ComeOnförvärvet, vilka uppgår till cirka 21,6 Mkr under fjärde kvartalet ComeOn redovisas under Cherrys affärsområde Nätspel - Cherry igaming. Finansiell information Den totala köpeskillingen baseras på en multipel på 10 gånger rörelseresultatet (EBIT) för helåret 2016 för ComeOn och förvärvet genomförs i två steg. Steg ett genomfördes den 20 juli 2016 då Cherry förvärvade 49 procent av aktierna i ComeOn för en köpeskilling om EUR 80 miljoner. Denna del av köpeskillingen kommer att räknas av från den slutgiltiga köpeskillingen i steg två. Förvärvet av aktierna i ComeOn har finansierats genom en kombination av nyemitterade aktier och kontanta medel. Köpeskillingen i steg ett erlades till 50,4 procent via nyemitterade aktier av serie B i Cherry AB (publ) och till 49,6 procent med kontanta medel. Kursen för aktierna sattes till 128,25 SEK. Den kontanta delen har säkerställts genom ett fyraårigt obligationslån om 50 miljoner euro, inom en ram om totalt 200 miljoner euro, med förfall 11 juli Obligationslånet löper med en rörlig ränta om Euribor 3 månader + 9,00 procent, dock med en minimiränta om 9,00 procent. Räntebetalningarna görs kvartalsvis. Lånet börjar amorteras efter ett år med halvårsvisa amorteringar om 2,5 procent av lånebeloppet. Obligationen förknippas med sedvanliga lånevillkor (s.k. covenanter). Obligationslånet noterades på Nasdaq Stockholm under september Totalt deltog fler än 70 investerare i emissionen. Vid fjärde kvartalets utgång var det senaste genomsnittspriset för obligationen 104,33. Cherrys transaktionskostnader för ComeOn-förvärvet belastar 2016 års resultat med cirka 8 Mkr. Därutöver tillkommer uppläggnings- och rådgivningsavgifter för 9

10 obligationen om EUR 1 miljon för det första obligationslånet, vilka kostnadsförs över obligationens löptid. Cherry avser erlägga köpeskillingen för de resterande 51 procent av aktierna i ComeOn Malta Ltd med en kombination av nyemitterade aktier (40 procent) och kontanta medel (60 procent). Den planerade nyemissionen behöver godkännas på en extra bolagsstämma. Värdet av de nyemitterade aktierna fastställs utifrån den volymvägda genomsnittskursen för Cherrys aktie (CHER B) de 15 kalenderdagar som följer efter detta tillkännagivande (inklusive dagen för tillkännagivandet), dvs från den 12 december till 26 december. Värdet beräknas bli 244,02 kr/aktie och utspädningen beräknas till 15,58 procent av aktierna och 10,83 procent av rösterna. Cherry har säkerställt det kontanta finansieringsbehovet genom att bolaget erhållit bindande åtaganden från investerare att teckna en emission i existerande obligationsram, ISIN SE Åtagandet är upp till 135 miljoner euro, som kommer emitteras till en kurs om 104,5% av nominellt belopp, motsvarande en årlig kupong om 7,58 procent. Obligationsemissionen avses genomföras i samband med slutförandet av förvärvet av resterande 51 procent av aktierna i ComeOn, vilket planeras till mars Den totala köpeskillingen kan maximalt uppgå till EUR 280 miljoner på skuldfri basis. Förvärvet av de 100 procent av aktierna i ComeOn förväntas ha följande effekt på Cherrys tillgångar och skulder: Bedömd köpeskilling per 1 okt 2016 (Mkr) Likvida medel och egetkapital- instrument Villkorad tilläggsköpeskilling 43 Be dömd köpe skilling a tt e rlä gga Verkligt värde aktieinnehav i ComeOn före 1 oktober 510 Be dömd re dovisningsmä ssig köpe skilling Redovisade identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Mkr Verkligt värde Immateriella tillgångar 543 Materiella tillgångar 6 Kortfristiga fordringar 138 Kassa och bank 130 Uppskjuten skatt - 28 Lån 0 Kortfristiga skulder Identifierade nettotillgångar 622 Goodwill 2514 Tota l Per konsolideringsdatumet 1 oktober 2016 uppskattades den totala köpeskillingen att erlägga till ComeOn-säljarna till Mkr. 372 Mkr har redan betalats med aktier och 376 Mkr har betalats kontant. Den villkorade tilläggsköpeskillingen är avhängig av att ComeOn erhåller en sportsbook-licens i Polen innan förvärvet av de resterande 51 procenten av ComeOn slutförs och uppgår till maximalt till 56,8 Mkr (6 MEUR). Under 2016 bedömdes tilläggsköpeskillingen falla ut med 75 procents sannolikhet, motsvarande ca 43 Mkr, och detta belopp redovisas i ovan förvärvsanalys. Per konsolideringstidpunkten omvärderades det tidigare innehavet av 49 procent av aktierna i ComeOn till verkligt värde, baserat på det förväntade priset för de resterande 51 procent av aktierna i ComeOn. Detta ledde till en positiv omvärderingseffekt om 510 Mkr i det fjärde kvartalet, vilken redovisas på en egen rad i resultaträkningen. Den totala redovisningsmässiga köpeskillingen beräknas därför till Mkr. Goodwill avser bl.a. humankapital, synergieffekter, geografisk expansion samt stordriftsfördelar och bedöms inte vara skattemässigt avdragsgill. Utvecklingsprojekt Cherry har ett antal utvecklingsprojekt som bedrivs inom koncernen för att skapa nya tjänster och produkter som stödjer Cherrys affärsidé, tillväxt- och utvecklingsstrategi. Fram till den dag produkten/tjänsten är lanserad och etablerad tas kostnaden centralt inom koncernen och redovisas i segmentsrapporteringen som Utvecklingsprojekt för att skapa en tydlighet i vad koncernens olika affärsområden genererar. Helåret Intäkterna inom utvecklingsprojekt uppgick till 0,0 (0,0) Mkr och rörelseresultatet (EBIT) belastades med -10,2 Mkr (-2,4) avseende kostnader för noteringen på Nasdaq Stockholm samt förvärvet av ComeOn. Likvida medel och skulder Koncernens likvida medel uppgick den 31 december 2016 till 305,9 Mkr (33,8). Koncernen har fortsatt god likviditet och en outnyttjad checkräkningskredit på 35 Mkr. Räntebärande skulder uppgick till 470,3 Mkr (2,8) till följd av att Cherry emitterat en obligation om 50 MEUR för att finansiera ComeOn-förvärvet. Vid kvartalets utgång fanns förfallna fordringar från två av Cherrys partners som uppgick till 19,4 Mkr. 8,5 Mkr av dessa hade reglerats till och med den 14 februari. Spelarskulden inklusive reservering för upparbetade jackpotts uppgick till 117,2 Mkr (17,9). Detta belopp kan begränsa nyttjandet av bolagets likvida medel som en följd av den maltesiska spelmyndighetens regler. Kortfristiga nettofordringar på betalningsleverantörer, för ännu ej avräknade kundinbetalningar uppgick till 0,2 Mkr (0,6). Utdelning Styrelsen avser att avvakta med beslut kring utdelning tills ComeOn-affären är slutförd. Bolagets uttalade utdelningspolicy på minst 50 procent av nettovinsten ligger fast. 10

11 Apportemission i samband med förvärvet av Moorgate Media Ltd I januari 2016 slutförde Cherry förvärvet av Moorgate Media Ltd, ett Maltabaserat affiliatebolag, där snittkursen för apportemission uppgick till 119,33 kronor per aktie. Aktierna värderades baserat på den genomsnittliga stängningskursen för Cherrys aktie under perioden december Efter genomförd apportemission som utgjort köpeskilling för Moorgate Media Ltd ökade antalet aktier i bolaget med B-aktier. Apportemissionen hade stöd av bemyndigande från årsstämman 12 maj Efter denna ändring uppgick det totala antalet aktier i Cherry AB (publ) per den 7 januari 2016 till aktier, varav aktier av serie A och aktier av serie B, motsvarande totalt röster. Apportemission i samband med förvärvet av Game Lounge Ltd Under tredje kvartalet 2016 erlade Cherry EUR 2,0 miljoner i tilläggsköpeskilling för 51% av aktierna i Game Lounge Ltd. Tilläggsköpeskillingen har erlagts med EUR 1,2 miljoner i kontanta medel och B-aktier i Cherry AB (publ). Apportemissionen har stöd av bemyndigande från extra bolagsstämma 16 mars Apportemission i samband med förvärvet av ComeOn Malta Ltd Den 20 juli slutförde Cherry förvärvet av 49 % av aktierna i ComeOn Malta Ltd. Köpeskillingen erlades med B-aktier i Cherry AB (publ) samt 39,7 miljoner euro i kontanta medel, totalt 80 miljoner euro. Kursen för aktierna sattes till 128,25 kr per aktie. Emissionen av aktier, som riktade sig till säljarna av ComeOn, innebar 16,8 % utspädning av aktierna och 11 % av rösterna i Cherry. Apportemissionen har stöd av bemyndigande från extra bolagsstämma 10 juni Efter registreringen av emissionerna relaterade till förvärven av Game Lounge och ComeOn uppgår det totala antalet aktier i Cherry AB (publ) till aktier, representerande totalt röster, fördelat på A-aktier och B-aktier. Notering på Nasdaq Stockholm Styrelse och ledning arbetar fortsatt aktivt mot tidsplanen att en notering på Nasdaq Stockholm ska ske under första halvåret Personal och organisation Medelantalet anställda (antal anställda omräknat till heltidstjänster) inom koncernen under helåret uppgick till 405 (254). Vid helårets utgång uppgick antalet anställda till (795) personer. Den markanta ökningen beror på att ComeOn nu räknas in i siffrorna. Risker och osäkerheter För en beskrivning av risker och osäkerheter hänvisas till årsredovisningen för 2015, det offentliggjorda obligationsprospekt som finns på bolagets hemsida samt till avsnittet framtidsutsikter i denna rapport. Årsstämma Årsstämma i Cherry AB (publ) kommer att hållas tisdagen den 16 maj 2017 i Stockholm, (tid och plats meddelas senare). Aktieägare som vill kontakta valberedningen gör detta lämpligen med till valberedningen@cherry.se eller med brev till Cherry AB, Valberedningen, Blekholmstorget 30, Stockholm. Årsredovisning Årsredovisningen kommer publiceras senast 24 april på bolagets hemsida och på AktieTorgets hemsida Uppgifter angående moderbolaget Moderbolaget tillhandahåller och säljer interna tjänster till övriga koncernbolag, främst inom finans, ekonomi, affärsutveckling, administration och management samt har därutöver vissa externa licensintäkter. Intäkterna för helåret uppgick till 2,9 Mkr (2,8) och resultatet före skatt uppgick till 12,5 Mkr (-13,7). Moderbolagets investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till 25 tkr (27 tkr). Likvida medel uppgick per balansdagen till 24,2 Mkr (-9,8). Framtidsutsikter Affärsområdet Nätspel Cherry igaming bedöms växa snabbare än nätspelsmarknaden. H2 Gambling Capital (H2GC) bedömer att den europeiska spelmarknaden på nätet ska växa med 8 procent i genomsnitt för åren Mobilt spelande förväntas växa snabbare och H2GC bedömer att tillväxten kommer uppgå till i genomsnitt 17 procent per år för åren Nätspel omgärdas av hård konkurrens och regelverk, som snabbt kan ändras i de olika europeiska länderna. Den legala situationen för spel på internet ändras löpande på olika geografiska marknader. Det råder ett fortsatt tryck på länderna inom EU att anpassa den inhemska lagstiftningen till tillämplig EU-rätt, med fri rörlighet för varor och tjänster. Flera länder har aviserat att man arbetar med ny lagstiftning som ska vara förenlig med EU:s krav. Ny lagstiftning kan komma att leda till att marknadsvillkoren i frågor om t.ex. skatter, produktutbud och lokala licensavgifter förändras vilket kan påverka Cherrys lönsamhet negativt. Samtidigt kan ny lagstiftning medföra stark marknadstillväxt och att Cherry ges förbättrade möjligheter till marknadsföring och marknadsnärvaro. Cherry följer utvecklingen noggrant och bedömer ej att befintliga risker kommer leda till någon väsentlig påverkan på koncernens rapporterade resultat. Den 16 oktober 2014 meddelade EU-kommissionen att Sverige ska ställas inför rätta i EU-domstolen då svensk spellagstiftning inte är förenlig med EU-rätten. Vidare meddelade den nytillträdda svenska regeringen att det pågår ett arbete med att omreglera den svenska spelmarknaden. Cherry välkomnar en omreglering som innefattar konkurrensutsättning av spelmarknaden på lika och marknadsmässiga villkor. Cherry har som enda privata 11

12 bolag bjudits in att delta i referensgruppen för en ny spellagstiftning i Sverige. Affärsområdet Game Lounge förväntas växa väsentligt snabbare än marknaden. Marknadstillväxten bedöms följa utvecklingen för nätspel, vilket uppskattas växa cirka 8 procent per år i genomsnitt för åren , enligt H2GC. Marknaden för restaurangcasino har fortsatt en något negativ tillväxt med viss lokal konkurrens. Cherry förväntar sig kunna bibehålla eller öka sin marknadsandel tack vare förvärv samt att Cherry lyckas ta spelplatser från konkurrenter. Cherry bedömer att en justering av maxinsatserna kommer att ske i samband med en omreglering av den svenska spelmarknaden. En motion har lämnats in av riksdagsledamot Jan R Andersson (M) om att höja insatserna för Restaurangcasinospel. Affärsområdet Yggdrasil Gaming förväntas växa väsentligt snabbare än marknaden. Marknadstillväxten bedöms följa utvecklingen för nätspel, vilket uppskattas växa cirka 8 procent per år i genomsnitt för åren , enligt H2GC. Cherry kommer att lansera produkter/tjänster som ryms inom affärsområdet Utvecklingsprojekt och som stödjer Cherry affärsidé och långsiktiga strategi. För ytterligare information hänvisas till Cherrys årsredovisning. Säsongsvariationer Verksamheten präglas inte av några väsentliga säsongsvariationer. Transaktioner med närstående Inga väsentliga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget vad gäller transaktioner med närstående jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Cherry AB har ställt säkerhet för det av Cherry emitterade obligationslånet avseende förvärvet av Come On Malta Ltd, primärt i form av aktier i Cherrys dotterbolag, enligt vad som närmare framgår av villkoren för obligationen. Rapportkalender Cherry avser att distribuera finansiella rapporter enligt följande: Delårsrapport , onsdagen den 10 maj Årsstämma, tisdagen den 16 maj 2017 i Stockholm. Tid och plats kommer meddelas senare Delårsrapport , torsdagen den 24 augusti 2017 Delårsrapport , onsdagen den 8 november 2017 Bokslutskommuniké, delårsrapport , onsdagen den 21 februari 2018 Redovisningsprinciper Cherry tillämpar IFRS som antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernens finansiella rapporter är upprättade i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av Europeiska Unionen, Årsredovisningslagen och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. I den här delårsrapporten hänvisas till nyckeltal som Cherry och andra använder vid utvärderingen av Cherrys resultat vilka inte uttryckligen är definierade i IFRS. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. Dessa icke-ifrs mått är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Se under Definitioner av nyckeltal på s. 18 för mer information om mått som Cherry tillämpar. Moderbolaget tillämpar samma principer som koncernen förutom de undantag som framgår av RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Information om koncernens redovisnings- och värderingsprinciper framgår av sidorna i Årsredovisningen för 2015, som publicerades 20 april 2016 och finns tillgänglig på bolagets hemsida Med hänsyn till den positiva utvecklingen inom Prestationsbaserad marknadsföring Game Lounge särredovisas segmentet från och med tredje kvartalet Jämförelsetal för Game Lounge presenteras för samtliga perioder och finansiell information för segmentet Nätspel Cherry igaming, inom vilket Game Lounge tidigare redovisades, har också omräknats för samtliga perioder. Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Samtliga belopp i denna rapport är angivna i miljontals svenska kronor om inte annat ges. Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år. Affärsområdet Spelteknologi - XCaliber startades i slutet av november 2016 och kommer särredovisas från första kvartalet 2017 som ett eget affärsområde i Cherrys finansiella rapportering. Bakgrunden är det ökade intresset för tjänster inom området och att skapa ökat aktieägarvärde och tillväxt via expansionen till ett nytt affärsområde, samt att stärka Cherrys position som innovatör och nav för entreprenörer inom spelindustrin. Delårsrapporten omfattar sidorna 1 18 och sidorna 1 13 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport. 12