ktieobligation Select Fixed Best Välj mellan 2 olika inriktningar: Sverige eller BRIC

Transkript

1 Aktieobligation Select Fixed Best Teckna dig senast 7 februari 2011 ktieobligation Select Fixed Best Välj mellan 2 olika inriktningar: Sverige eller BRIC Vår uppfattning: Störst potential ser vi i Sverige och i tillgångsslag som drar nytta av utvecklingen i snabbväxande befolkningsrika ekonomier, som Kina, Indien, Ryssland och Brasilien. Om du delar denna uppfattning kan vår lösning vara något för dig. Vår lösning: Aktieobligation Select Fixed Best, som är konstruerad för dig som vill in på intressanta marknader på lång sikt och ha en offensiv uppsida. Nominellt belopp är dessutom kapitalskyddat av emittenten. Placeringen finns i två olika inriktningar (Sverige och BRIC) och kan väljas i två versioner, beroende på hur offensiv uppsida du önskar. AKTIEOBLIGATION SVERIGE NR 56 TRYGGHET TILLVÄXT Teckningskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% 110% Kapitalskyddat av emittenten 2 100% 100% Indikativ deltagandegrad 3 1,1 2,1 Fast avkastning för de 4 bästa aktierna 50% 50% Löptid 5 år 5 år Genomsnittsberäkning 12 mån 12 mån Inriktning Aktiekorg med 12 svenska aktier Emittent UBS AG (S&P: A+ / Moody s: Aa3) ISIN SE SE AKTIEOBLIGATION BRIC NR 57 TRYGGHET TILLVÄXT Teckningskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% 110% Kapitalskyddat av emittenten 2 100% 100% Indikativ deltagandegrad 3 1,0 1,7 Fast avkastning för de 4 bästa aktierna 50% 50% Löptid 5 år 5 år Genomsnittsberäkning 12 mån 12 mån Inriktning Aktiekorg i USD med aktier från BRIC-länderna Emittent UBS AG (S&P: A+ / Moody s: Aa3) ISIN SE SE

2 Viktigt om risker. OM BROSCHYREN Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon OM RISKER En investering i en placering är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av dessa placeringar inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning enligt villkoren på förfallodagen, dvs det kapitalskyddade nominella beloppet plus eventuellt tilläggsbelopp i form av avkastning. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringarna har fasta löptider och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på veder- tagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på 2% på likvidbeloppet. Från andra året ligger kostnaden på 0,5%. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringarnas nominella belopp är noterat i svenska kronor men aktiekorgen i Aktieobligation BRIC beräknas i USD vilket innebär att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot USD påverkar placeringens avkastningsdel. En förstärkning av kronan har en negativ effekt medan en försvagning av kronan får en positiv effekt på avkastningen. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i en placering. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i en placering kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Prissättningsrisk Eftersom konstruktionen för placeringarna skiljer sig från traditionell upplåning kan en investering i en strukturerad placering komma att belastas med andra kostnader än vid traditionell upplåning för emittenten. Investeraren bör uppmärksammas på att det i teckningskursen kan ingå andra kostnader än de som beskrivs i materialet för erbjudandet. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringarnas ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringarnas marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i de underliggande tillgångarna. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

3 PLACERINGARNA I KORTHET Positionera dig mot Sverige eller BRIC-länderna, med hävstång och kapitalskydd. I takt med att den globala konjunkturen fortsätter att sakta men säkert stärkas, kommer investerare alltmer att fokusera på tillväxtmöjligheter och mindre på risk. Det innebär att skillnaderna i börsutveckling, såväl regioner som bolag emellan, kommer att öka vilket gör att blickarna riktas mot de marknader runt om i världen som förväntas kunna stiga mest. Aktieobligation Select Fixed Best är en av emittenten kapitalskyddad placering som är konstruerad för dig som vill investera i en eller flera olika marknader på lång sikt med en hävstång på eventuella uppgångar. Fixed Best: Fast avkastning på 50% för de 4 bästa aktierna. Aktieobligation Select Fixed Best erbjuds i två olika marknadsinriktningar. De två inriktningarna, Sverige och BRIC, följer vardera en korg med 12 olika aktier under de kommande fem åren. Utmärkande för placeringarna är att de fyra aktier som får bäst utveckling redan har en avkastning som är fixerad på 50% per aktie, kallat Fixed Best. Denna avkastning erhålls alltid, oavsett om de fyra aktiernas verkliga utveckling är högre eller lägre. För de resterande aktierna får man den faktiska utvecklingen. Vid stora skillnader i utveckling för de olika aktierna kan funktionen Fixed Best vara negativ för placeringens utveckling. Mer om de olika placeringsalternativen finns på nästföljande sidor. Trygghet eller Tillväxt: välj hävstång och risknivå. Respektive placering erbjuds i två olika teckningsalternativ, Trygghet eller Tillväxt, beroende på vilken risknivå och uppsida som önskas. Trygghet tecknas till kursen 100% och Tillväxt till 110% av det nominella beloppet som investeras. Överkursen i Tillväxt omfattas inte av något kapitalskydd och detsamma gäller för det courtage på 2% som tillkommer på det nominella beloppet för bägge alternativen. Deltagandegraderna, dvs andelen av uppgången, för samtliga alternativ är indikativa och slutgiltiga deltagandegrader fastställs senast på startdagen. De kan bli såväl högre som lägre än indikerat. Hela det nominella beloppet är kapitalskyddat i svenska kronor av emittenten vid en utebliven tillväxt för respektive placerings underliggande tillgångar.

4 PLACERINGEN PÅ DJUPET Aktieobligation Sverige Select Fixed Best. Bolagskorgen i Aktieobligation Sverige är framtagen med utgångspunkten att den dels ska kunna återspegla utvecklingen på den svenska aktiemarknaden, dels till att bidra med bra villkor i placeringen. En historisk tillbakablick visar att aktiekorgen har haft en bra utveckling jämfört med indexet på Stockholmsbörsen, trots att avkastningen för de fyra bästa aktierna är förutbestämd till 50%. Genom att göra fiktiva femårsinvesteringar i såväl aktiekorgen som indexet visar resultatet att bägge investeringsalternativen i Sverige Select fem år efter investeringstillfället haft en god utveckling jämfört med börsindexet. Vid stora skillnader i utveckling för de olika aktierna i korgen kan funktionen Fixed Best vara negativ för placeringens utveckling. 4 Aktiekorgen. Nedanstående bolag ingår i aktiekorgen där samtliga bolag har en vikt på 1/12 och där de 4 bästa har en fördefinierad avkastning på 50% vardera. ABB AstraZeneca Atlas Copco Boliden Ericsson H&M Handelsbanken SCA Skanska SKF TeliaSonera Volvo Historisk nettoavkastning för fiktiva investeringar i Sverige Historisk Select nettoavkastning och OMXS30 Index.** på en investering % 5 år tidigare sedan 2001 % AO Sverige Select Tillväxt AO Sverige Select Trygghet OMXS30 Sektorfördelning. Nedan visas bolagskorgens sektorfördelning Källa: Garantum & Reuters EcoWin Sällanköpsvaror Material Industrivaror- och tjänster Dagligvaror Hälsovård Finans- & Fastigheter Telekomoperatörer Snittavkastning för de 8 sämsta aktierna (De fyra bästa är redan förutbestämda till +50%) Aktiekorgens totala utveckling (alla 12 aktier inkluderade) Trygghet Återbetalning ( kr investerat) Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) Tillväxt Återbetalning ( kr investerat) Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) -50% -16,67% kr -0,4% kr -2,2% -25% 0,00% kr -0,4% kr -2,2% -15% 6,67% kr 1,0% kr 0,4% 0% 16,67% kr 3,0% kr 3,8% 25% 33,33% kr 6,0% kr 8,7% 50% 50,00% kr 8,4% kr 12,9% 75% 66,67% kr 11,2% kr 16,5% Räkneexempel hur stor blir avkastningen? *** Tabellen visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr som investerats i Trygghet respektive Tillväxt. Exemplet är baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,1 respektive 2,1. Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. 1 Teckningskursen anges exklusive 2% courtage på nominellt belopp. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Kapitalskyddet är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. 3 Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,85 för Trygghet respektive 1,7 för Tillväxt. Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under det sista året. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringens gällande villkor. Materialet finns tillgängligt på eller kan beställas på telefon Den historiska utvecklingen innebär inte någon garanti för den framtida utvecklingen. Vid stora skillnader i utveckling för de olika aktierna kan funktionen Fixed Best vara negativ för placeringens utveckling. Utvecklingen för OMXS30 är exklusive utdelningar.

5 PLACERINGEN PÅ DJUPET Aktieobligation BRIC Select Fixed Best. Bolagskorgen i Aktieobligation BRIC beräknas i USD och är framtagen med utgångspunkten att den dels ska kunna återspegla utvecklingen på aktiemarknaden i BRIC-länderna, dels till att bidra med bra villkor i placeringen. En historisk tillbakablick visar att bolagskorgen (orange kurva) har haft en bra utveckling jämfört med indexet MSCI Emerging Market Index (svart kurva). Observera att i utvecklingen för korgen har hänsyn inte tagits till att de fyra bästa aktierna är förutbestämda till 50% vardera. Ett flertal av bolagen har tillkommit på börsen under senare tid vilket försvårar en historisk tillbakablick. Diagrammet visar därför aktiekorgens utveckling utifrån de tillfällen som nya bolag har tillkommit. Vid stora skillnader i utveckling för de olika aktierna i korgen kan funktionen Fixed Best vara negativ för placeringens utveckling. 4 Mer om valutaexponeringen finns på nästa sida. Bolagskorgen. Nedanstående bolag ingår i bolagskorgen i BRIC där de 4 bästa har en fördefinierad avkastning på 50% vardera. China Construction Bank China Mobile Gazprom HDFC Bank ICICI Bank Ind. & Comm. Bank of China Infosys Technologies Itau Unibanco Lukoil Petrobras Rosneft Vale Aktiekorgens utveckling i förhållande till MSCI Emerging Indexutveckling Market Index sedan samt förändring i antal aktier.* Index bolag i aktiekorgen bolag i aktiekorgen bolag i aktiekorgen bolag i aktiekorgen Källa: Bloomberg BRIC Select korg & Reuters EcoWin MSCI Emerging Market Index Sektorfördelning. Nedan visas bolagskorgens sektorfördelning. Material Finans & Fastigheter Energi Telekom IT Snittavkastning för de 8 sämsta aktierna (De fyra bästa är redan förutbestämda till +50%) Aktiekorgens totala utveckling (alla 12 aktier inkluderade) Trygghet Återbetalning ( kr investerat) Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) Tillväxt Återbetalning ( kr investerat) Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) -50% -16,67% kr -0,4% kr -2,2% -25% 0,00% kr -0,4% kr -2,2% -15% 6,67% kr 0,9% kr -0,1% 0% 16,67% kr 2,7% kr 2,8% 25% 33,33% kr 5,5% kr 6,9% 50% 50,00% kr 8,0% kr 10,6% 75% 66,67% kr 10,3% kr 13,8% Räkneexempel hur stor blir avkastningen? *** Tabellen visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr som investerats i Trygghet respektive Tillväxt med hänsyn till genomsnittsberäkning och valutakursförändringar. Exemplet är baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0 respektive 1,7. Aktiekorgen beräknas i USD och innehåller därmed en valutarisk eller möjlighet. Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. 1 Teckningskursen anges exklusive 2% courtage på nominellt belopp. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Kapitalskyddet som är i svenska kronor är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. 3 Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,75 för Trygghet respektive 1,4 för Tillväxt. Slutvärdet för aktiekorgen räknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under det sista året. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringens gällande villkor. Materialet finns tillgängligt på eller kan beställas på telefon Den historiska utvecklingen innebär inte någon garanti för den framtida utvecklingen. Vid stora skillnader i utveckling för de olika aktierna kan funktionen Fixed Best vara negativ för placeringens utveckling. Utvecklingen för MSCI Emerging Market Index är exklusive utdelningar.

6 PLACERINGEN PÅ DJUPET Mer om aktiekorgen. Valutarisk eller valutamöjlighet. Precis som i utländska aktiefonder noterade i annan valuta än den svenska kronan, så beräknas bolagskorgen för BRIC Select i amerikanska dollar (USD). Avkastningsdelen innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk. Om den svenska kronan stärks mot dollarn under löptiden får det en negativ effekt på aktiekorgen. Skulle kronan däremot tappa i värde mot dollarn får det en positiv effekt. Valutarörelserna kan inte påverka kapitalskyddet, som är i svenska kronor, utan endast avkastningsdelen i placeringen. Mer om underliggande aktier. OM BOLAGEN Aktie- Marknadens rekommendationer bedömning av aktien (Källa: Bloomberg (Genomsnittliga siffror 14/ ) från Bloomberg. Skala 1-5 där 5 är högst.) VALE SA-SP Diversifierad brasilianskt multinationellt gruvbolag Köp: 19 För bolaget: 4,4 Världens näst största gruvbolag, världens största producent av Behåll: 5 För brasilianska börsen: 3,6 järnmalm och järnpellets samt världens näst största nickelproducent Sälj: 1 Gynnas av en starkare internationell tillväxt och speciellt av stora investeringar i tillväxtländerna PETROBRAS S.A. Världens näst största publika företag och Latinamerikas största företag Köp: 13 För bolaget: 4,4 Producent och distributör av olja och oljeprodukter Behåll: 5 För brasilianska börsen: 3,6 Världsledande i avancerad oljeborrning på stora havsdjup Sälj: 0 Gynnas av en starkare internationell tillväxt och speciellt av en snabbare konsumtionsökning och fortsatt stora investeringar i tillväxtländerna ITAU UNIBANCO HOLDING Brasiliens (och den södra hemisfärens) största finanskonglomerat Köp: 7 För bolaget: 4,8 Världsomspännande verksamhet Behåll: 1 För brasilianska börsen: 3,6 Världens 10:e största bank baserat på marknadsvärde Sälj: 0 Ökat välstånd i tillväxtländerna och speciellt Brasilien GAZPROM Rysslands största bolag, verksamt inom olje- och gasindustrin Köp: 11 För bolaget: 4,3 Producerar huvuddelen av den naturgas som förbrukas i Öst- & Centraleuropa Behåll: 3 För ryska börsen: 3,6 Gynnas av en starkare internationell tillväxt Sälj: 1 och speciellt av en snabbare konsumtionsökning och fortsatt stora investeringar i tillväxtländerna LUKOIL Står för 19% av den ryska oljeproduktionen och -raffineringen Köp: 6 För bolaget: 4,0 Sitter på 1,1% av de globala oljereserverna och producerar 2,3% av världens olja Behåll: 3 För ryska börsen: 3,6 Gynnas av en starkare internationell tillväxt Sälj: 1 och speciellt av en snabbare konsumtionsökning och fortsatt stora investeringar i tillväxtländerna ROSNEFT Rysslands största oljeproducent Köp: 11 För bolaget: 4,3 Även en stor producent av naturgas Behåll: 3 För ryska börsen: 3,6 Gynnas av en starkare internationell tillväxt Sälj: 1 och speciellt av en snabbare konsumtionsökning och fortsatt stora investeringar i tillväxtländerna

7 OM BOLAGEN Aktie- Marknadens rekommendationer bedömning av aktien (Källa: Bloomberg (Genomsnittliga siffror 14/ ) från Bloomberg. Skala 1-5 där 5 är högst.) INFOSYS TECHNOLOGIES SP Indiskt IT-tjänsteföretag med ca anställda Köp: 41 För bolaget: 4,0 Global närvaro med kontor i 33 länder Behåll: 23 För indiska börsen: 3,5 Gynnas av en starkare internationell tillväxt Sälj: 3 och av att en ökad globalisering och kostnadspress skapar behov av utlokalisering av tjänster ICICI BANK LTD Indiens näst största bank men den största privatägda banken Köp: 39 För bolaget: 4,3 Expanderar globalt och har idag kontor i 19 länder Behåll: 12 För indiska börsen: 3,5 Gynnas av en starkare internationell tillväxt Sälj: 2 och utbyggnaden av finansmarknaderna i tillväxtländerna HDFC BANK LTD Ett av Indiens största finansföretag Köp: 24 För bolaget: 3,6 Tillhandahåller bank- och finansiella tjänster till företag och hushåll Behåll: 21 För indiska börsen: 3,5 Gynnas av en starkare internationell tillväxt Sälj: 6 och utbyggnaden av finansmarknaderna i tillväxtländerna CHINA CONSTRUCTION BANK Rankas som Kinas näst största bank med ca anställda Köp: 35 För bolaget: 4,7 Ca kontor i Kina och en internationell expansion Behåll: 4 För kinesiska börsen: 3,5 Gynnas av en starkare internationell tillväxt Sälj: 0 och utbyggnaden av finansmarknaderna i tillväxtländerna CHINA MOBILE LTD Opererar världens största mobilnät Köp: 22 För bolaget: 4,0 Fler än 570 miljoner kunder gör att bolaget rankas som världens mest värdefulla telebolag Behåll: 12 För Hong Kong-börsen: 3,5 Gynnas av en starkare internationell tillväxt Sälj: 3 och speciellt av en snabbare konsumtionsökning och fortsatt stora investeringar i tillväxtländerna INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA Världens största bank i termer av marknadsvärde Köp: 35 För bolaget: 4,6 Balansomslutning på drygt 2 biljoner USD (september 2010) Behåll: 7 För kinesiska börsen: 3,5 Gynnas av en starkare internationell tillväxt Sälj: 0 och utbyggnaden av finansmarknaderna i tillväxtländerna

8 VINSTSÄKRING OCH ANDRAHANDSMARKNAD Säkra hem dina vinster och låt ditt kapital växa steg för steg. Även om en kapitalskyddad strukturerad placering i första hand är en långsiktig placering, erbjuder den flexibilitet under löptiden. Att löpande vara aktiv i sin portfölj, och även vara aktiv med kapitalet vid nedgångar, är nyckeln till att nå ett bra långsiktigt förvaltningsresultat. I en positiv marknad Vinstsäkring. Efter en tids uppgång är kapitalskyddet ofta långt under marknadsvärdet. Det innebär i praktiken att placeringen har betydligt högre risk än önskat. Ofta kan placeringen säljas i förtid och kapitalet återinvesteras i nya placeringar. Kapitalet blir då skyddat på en högre nivå med fortsatt tillväxtpotential. På det här sättet bygger du över tiden en kapitalskyddstrappa som stegvis ökar det skyddade kapitalet. Vi kallar metoden vinstsäkring. Vinstsäkring Före vinstsäkring Index +50 Kapitalskydd 100 Efter vinstsäkring Kapitalskydd 140 I en negativ marknad Omstrukturering. En kraftigt vikande marknad kan på sikt, när marknaden återhämtar sig, bidra till en positiv avkastning i slutändan. Det beror på att en strukturerad placering aldrig kan vara mindre värd än nuvärdet av det framtida kapitalskyddet. Vid en så kallad omstrukturering kan den strukturerade placeringen säljas i förtid om du bedömer att det kapital som ska frigöras har bättre förutsättningar till avkastning i en annan placering. Den förlust som då uppstår är oftast betydligt mindre än om kapitalet hade varit direktinvesterat i marknaden. I den nya placeringen blir kapitalskyddet lägre än tidigare. Å andra sidan sker återinvesteringen till aktuella indexnivåer och en återhämtning i marknaden får fullt genomslag på det återinvesterade beloppet. Andrahandsmarknad. Garantum tillhandahåller under normala marknadsförhållanden en daglig andrahandsmarknad. Indikativa marknadskurser finns på och på andrahandsmarknaden kan kurserna bli både högre eller lägre än teckningsbeloppet och det nominella beloppet. De påverkas bland annat av marknadens utveckling och rörlighet (volatilitet), ränteläget samt återstående löptid. Courtaget på andrahandsmarknaden är 0,5% på likvidbeloppet (vid avyttring under löptidens första år är courtaget 2%). Omstrukturering Index EXEMPEL. Ny placering 5 år 5 år Före omstrukturering Index -50 Kapitalskydd 100 Efter omstrukturering Kapitalskydd 90 Om index stiger 100% Ny placering 180 Gammal placering 100 Ditt kapital startar vid index 100. En nedgång på 50% innebär att en traditionell placering måste växa med minst 100% innan nedgången har återhämtats och möjlighet till vinst uppstår. Den strukturerade placeringen kan trots nedgången exempelvis ha ett marknadsvärde på cirka 90 som kan återinvesteras i en ny kapitalskyddad placering. Skulle uppgången bli 100% förvandlas i så fall 90 till 180 i den nya strukturerade placeringen medan den gamla, eller likväl en traditionell placering, endast är tillbaka på 100. Viktigt om vinstsäkring och omstrukturering. Observera att ovanstående enbart är exempel för att illustrera hur det i princip fungerar. I verkligheten kan siffrorna bli såväl högre som lägre beroende på villkoren i en specifik placering och det aktuella marknadsläget. I båda fallen avyttras i praktiken den gamla placeringen och en ny anskaffas. Eventuell kapitalvinst/förlust realiseras i samband med en avyttring.

9 Tidsplan och betalningsinformation. 7 februari 2011 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 9 februari 2011 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 10 februari 2011 Fastställande av valutakurs för BRIC. 11 februari 2011 Startdag för placeringarnas underliggande tillgångar. 18 februari 2011 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 28 februari 2011 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. 26 februari 2016 Förfallodag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. minsta teckningsbelopp Nominellt kr per placering och därutöver i poster om kr. anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: bankgiro , Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). seb, klientmedelskonto , Garantum Fondkommission AB. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Hela erbjudandet. I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? TECKNING PÅGÅR TILL 7 FEBRUARI: Kapitalskyddade placeringar Aktieindexobligation Kina nr 7 Aktieobligation Sverige Select Fixed Best nr 56 Aktieobligation BRIC Select Fixed Best nr 57 Aktieobligation USA Export nr 58 Hävstångscertifikat Kina nr 8 Sverige Select Fixed Best nr 44 BRIC Select Fixed Best nr 45 USA Export nr 46 Autocall Autocall Sverige nr 95 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 96 Autocall BRIC Plus/Minus nr 97 Autocall Tyskland Combo 5/20 nr 98 Autocall USA Combo 5/20 nr 99 Sprinter Sprinter Råvaror High End nr 30 Sprinter Svenska bolag High End nr 31

10 Övrigt. OM BROSCHYREN Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd lägsta nivå. Erbjudandets genomförade är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på ERSÄTTNINGAR Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum. Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum. Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen från emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats av placeringens pris. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma emittent. Garantum kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5 1,0% per år av placeringens nominella belopp (exklusive 2% courtage). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till förfallodagen. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. I placeringens pris är arvodet inkluderat. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter när placeringens löptid upphör. Dock tillkommer ett courtage vid avyttring på andrahandsmarknaden. BESKATTNING Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en strukturerad placering. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma. Dessa omständigheter och skattekonsekvenser kan komma att förändras. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Prospekt finns tillgängliga på och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på telefon En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser noteras på Om en placering anses vara ett marknadsnoterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället behandlas det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Om en placering vid avyttringstillfället ej anses vara marknadsnoterad medges avdrag med 70% mot annan inkomst av kapital. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

11

12 Rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se, TRE OLIKA SÄTT ATT INVESTERA I GARANTUMS STRUKTURERADE PLACERINGSPRODUKTER. Sedan strukturerade placeringar började växa fram i början av nittiotalet har placeringsformen numera blivit en av Sveriges populäraste. Konceptet är enkelt. Med kapitalskyddade placeringar kan du vara med på börsuppgångarna men undvika nedgångarna en förvaltningsform som vi har arbetat med i 15 år. Du kan välja mellan tre olika sätt om du vill placera i de produkter som Garantum arrangerar. Prata med din rådgivare om vilket sätt som passar bäst för dig. 1. Publika emissioner. För den som vill bygga en egen portfölj med strukturerade produkter kan tillsammans med sin rådgivare välja placeringar från de publika erbjudanden som vi arrangerar 6 8 gånger per år. Produkterna i ett erbjudande tas fram utifrån målsättningen att de ska vara optimala investeringsalternativ givet rådande marknadsklimat samt passa olika placeringsbehov och marknadsuppfattningar. I varje erbjudande finns det därför placeringar med många olika inriktningar för att en investerare ska kunna uppnå bästa möjliga mix mellan avkastning och risk. 2. Kapitalförvaltning. För den som inte vill bygga upp en portfölj på egen hand kan som kund hos vår kapitalförvaltning få hjälp av Garantum som då ansvarar för att förmögenheten förvaltas utifrån överenskommen riskprofil, placeringshorisont och avkastningsmål. Det innebär att Garantum löpande bevakar portföljen och gör omplaceringar när det bedöms lämpligt. Förvaltningssättet är lämpligt för kapitalstarka investerare såsom företag, vilande bolag, stiftelser och institutioner. 3. Fonden Peritus. För den som vill placera i strukturerade produkter men hellre gör det i fondform kan göra det i Peritus som ger dig en bred portfölj av olika strukturerade produkter. Peritus förvaltas i samarbete mellan Garantum och vårt systerbolag Aktie-Ansvar. I Peritus överlåter du till förvaltarna att avgöra vilka strukturerade produkter ditt kapital bäst placeras i för stunden. Peritus förvaltas efter våra bästa idéer utifrån filosofin Rätt placering vid rätt tillfälle och syftar till att nå en god riskspridning med förutsättningar för Peritus att hänga med uppåt när världens börser stiger samtidigt som fonden håller emot när det sjunker. Något fonden lyckats med under åren I normalfallet sprids fondens tillgångar på 15 till 20 olika strukturerade produkter och förvaltarteamet är aktiva med att löpande göra vinstsäkringar och omstruktureringar. Läs mer på