utblick om fonder 2017

Transkript

1 utblick om fonder 2017

2 Ansvarig utgivare: Fredrik Nordström, Fondbolagens förening Copyright 2017 Fondbolagens förening Formgivning och produktion: Mambojambo och Cecilia Öhlin Foto: Karl Gabor och Adobe Stock Texter: Fondbolagens förening Korrektur: Textfokus 2 UTBLICK 2017 Tryck: TMG Fondbolagens förening

3 Det här är Fondbolagens förening Redan när Fondbolagens förening grundades 1979 var uppdraget att ta tillvara fondspararnas och fondbolagens gemensamma intressen. I dag har Fondbolagens förening över fyrtio medlemsbolag som tillsammans representerar merparten av fondsparandet i Sverige. Medlemsbolagen representerar en mångfald av fondbolag av olika storlek. Föreningen har dessutom många associerade medlemsbolag med anknytning till branschen. Fondbolagens förening verkar för en sund bransch i spararnas intresse. Starka sparare ställer krav och fattar medvetna beslut, vilket i sin tur bidrar till en väl fungerande finanssektor. Vi vill att det ska vara enkelt för spararna att göra informerade val. Vi vill förenkla tillgången till information, öka jämförbarheten och medverka i utbildning för sparare. Föreningen verkar för best practice genom självreglering och andra initiativ. Vi bevakar lagstiftningsarbete med anknytning till fondbranschen och är remissinstans nationellt och på EU-nivå. Föreningen har omfattande kontakter med beslutsfattare, myndigheter, medier och andra intressenter och har ett etablerat internationellt nätverk. Vi värnar om tillgänglighet, valfrihet och mångfald i utbudet av fonder och fondbolag. Fondmarknaden ska kännetecknas av stabila spelregler för en sund konkurrens med jämna spelregler och med ett högt konsumentskydd. Transparens, ansvar och hållbarhet är viktiga ledord. Föreningens många arbetsgrupper är hjärtat i verksamheten. Sammantaget gör detta föreningen till en stark och samlad röst för hela fondbranschen och för fondspararna. Frågor föreningen arbetar med är exempelvis att värna förtroendet för fondsparande, att verka för bästa möjliga förutsättningar för den svenska fondmarknaden, att lyfta fram fonders betydelse för pensionssparande och att stödja fondbolagens engagemang i hållbarhetsfrågor. Vill du veta mer om medlemskap i Fondbolagens förening? fondbolagen.se/medlem info@fondbolagen.se, Fondbolagens förening UTBLICK

4 INNEHÅLL Utblick om fonder Vd har ordet Fondsparandet skapar tillväxt i företag och samhälle Fondsparande är en hörnsten i finansieringen av samhälle och företag och bidrar till såväl tillväxt som arbetstillfällen. Fondspararna är en av de absolut största ägargrupperna på Stockholmsbörsen och får på så sätt del av den tillväxt som skapas. Fondsparande skapar välfärd för hushållen Fondbranschen har under lång tid varit med och skapat välfärd för Sveriges hushåll. För många är fonder i dag en självklar ingrediens i sparandet både på kort och på lång sikt. Därför tjänar Sverige på att bli ett nav för europeisk fondverksamhet Fondbolagens verksamhet är en del av blodomloppet i det moderna samhället. Att ha en konkurrenskraftig fondbransch som väljer att ha sin bas i Sverige är därför något att sträva efter. Utbildning och konsumentskydd ger starka sparare som ställer krav Kunskaper i privatekonomi är av stor vikt. Kunniga sparare ställer krav och fattar medvetna beslut. I kombination med ett effektivt konsumentskydd och en hög grad av transparens lägger det grunden för en väl fungerande finanssektor. Fondbranschen är en viktig spelare i hållbarhetsfrågan Att veta att sparpengarna växer på ett sätt som bidrar till en miljömässigt, socialt och ekonomiskt hållbar värld är en allt viktigare fråga för fondspararna. Fondbolagens förening arbetar för att underlätta genom transparens och jämförbarhet. Medarbetare, styrelse och medlemsbolag Fondbolagens förening har tio anställda. Styrelsen representerar en bredd bland föreningens många medlemsbolag. 4 UTBLICK 2017 Fondbolagens förening

5 Vd har ordet 2016 blev ett spännande fondår. Stora, oväntade händelser, som presidentvalet i USA, Brexit och oro över tillväxten i Kina skakade om finansmarknaderna. Resultatet blev trots det positiv avkastning för nästan alla fondkategorier och en ny toppnotering för värdet på fondsparandet i Sverige. Det mest spännande med den svenska fondmarknaden är införandet av allemansfonderna på 1980-talet som fick så många att upptäcka fördelarna med att spara regelbundet i fonder. Fonder är en utmärkt sparform för många sparbehov, inte minst för pensionssparande, något som blir viktigare i takt med att vi lever allt längre. Placeringar på kapitalmarknaderna har gjort att stora grupper i samhället har kunnat få del av den starka ekonomiska tillväxt som Sverige har haft. Svenska sparare tar dessutom gärna risk i sitt sparande med en hög andel aktiefonder. Det har under många år gett en väldigt bra avkastning. En av Fondbolagens förenings viktigaste uppgifter är att värna förtroendet för fonder som sparform. Genom självreglering utvecklas god sed på fondmarknaden. Till exempel har föreningen tagit fram riktlinjer som ökar tydligheten kring aktiviteten i fonders förvaltning. Under 2016 utvecklade före ningen en vägledning för hur växthusgaser kan beräknas och publiceras i fondinformationen. Föreningen arbetar också med kunskapshöjning kring sparande. Genom sajten Fondkollen.se kan du jämföra fonder, få tips och tillgång till enkla verktyg som underlättar sparandet. Under året har tjänsten utvecklats med hållbarhetsinformation om fonderna. Vår sparekonom genomför utbildningar inom ramen för den nationella kunskapssatsningen Gilla Din Ekonomi. Föreningen är också en av finansiärer na av Konsumenternas Bank- och Finansbyrå, dit sparare som vill ha hjälp eller stöd av en oberoende aktör, kan vända sig. Föreningen stöttar även Ung Privatekonomi, som under 2016 träffade fler än gymnasieelever och pratade hushållsekonomi. En förutsättning för att fondmarknaden ska fungera bra är att det finns en sund konkurrens med en mångfald aktörer. Många av de förslag som Fondutredningen la fram 2016 syftar till att stärka konkurrenskraften på den svenska fondmarknaden. Det är viktigt att dessa nu genomförs. Redan i dag har tre fjärdedelar av alla fonder som säljs i Sverige sin hemvist i ett annat EU-land. Ska vi ha kvar fondbolag med bas i Sverige bör svensk särreglering undvikas. En särskild skatt på anställda inom finanssektorn i Sverige skulle vara väldigt negativ. Fondbolags verksamhet är lätt att flytta och fonderna kan enkelt säljas tillbaka till Sverige. Sverige förlorar såväl löneskatter, som bolagsskatter. Samtidigt diskuterar andra länder hur man kan locka till sig verksamhet från London när Storbritannien lämnar EU. Sverige har i grunden bra förutsättningar för finansiell verksamhet. Vi är duktiga på finansiella tjänster, har konkurrenskraftiga banker, en hög grad av digitalisering och en tradition av hög transparens, öppenhet och ett starkt konsumentskydd. Det är viktigt att dra nytta av dessa fördelar med ett regelverk som stärker dessa ytterligare. På så sätt säkerställs att vi har fondverksamhet som kan tillgodose spararnas behov och vara en samarbetspart i samhällsutvecklingen. Fredrik Nordström, vd Fondbolagens förening Fondbolagens förening UTBLICK

6 »Ett utbrett fondsparande bidrar till en slags demokratisering av de finansiella marknaderna.«6 UTBLICK 2017 Fondbolagens förening

7 Fondsparandet skapar tillväxt i företag och samhälle Fondsparande är en hörnsten i finansieringen av samhälle och företag och bidrar till såväl tillväxt som arbetstillfällen. Fondspararna är en av de absolut största ägargrupperna på Stockholmsbörsen och får på så sätt del av den tillväxt som skapas. Det är av stor betydelse för framtida pensioner och annat långsiktigt sparande. Sparkapital i fonder används för att finansiera företags investeringar. Företag behöver kapital för att kunna utvecklas och växa. Genom att ge ut aktier eller företagsobligationer möjliggörs investeringar som gör att företagen kan satsa på innovation och utveckling och på så sätt skapa arbetstillfällen och välfärd i samhället. Fonderna investerar i dessa aktier och företagsobligationer och spararna får på så sätt del i företagens tillväxt i form av avkastning på sina fondandelar. Genom att skapa möjligheter för hushåll att på ett enkelt sätt få tillträde till aktier och obligationer kan man säga att ett utbrett fondsparande bidrar till en slags demokratisering av de finansiella marknaderna. Som ägare kan fondbolagen bidra till företagens utveckling. Aktiv ägarstyrning är en del i att skapa bästa möjliga avkastning till spararna utifrån fondens placeringsinriktning, risk och hållbarhetsprofil. Det kan handla om aspekter som påverkan och dialog i hållbarhetsfrågor, mångfald och arbetsvillkor och att genom att delta i valberedningar medverka till en väl sammansatt styrelse. Fondspararna äger var åttonde börskrona Fondernas ägarandel av aktierna noterade på den svenska börsen har fördubblats under de senaste 25 åren, från 6 procent till 12 procent. Det innebär att var åttonde svensk börskrona ägs av fondspararna. Andelen är ännu högre om utländska fondbolags ägande räknas in. Fondspararna är därmed en av de största ägargrupperna på börsen. Samtidigt pågår arbetet inom EU med kapitalmarknadsunionen, CMU, för att öka sysselsättning och tillväxt genom att bland annat minska hindren för distribution av finansiella tjänster över gränserna. Det kommer att bidra till ökad konkurrens till gagn för spararna. Ett viktigt område inom ramen för CMU är att ta fram en övergripande europeisk strategi för en hållbar ekonomi, genom att se till att det finansiella systemet kan finansiera tillväxt på ett sätt som är hållbart. Fondbranschen är en viktig aktör i detta arbete. Fonder viktiga i pensionsutmaningen Fonder är också en del av lösningen på den demografiska utmaningen. När allt fler av oss är pensionärer allt längre, ställs nya krav på pensionssystemet. Samtidigt ökar behovet av eget engagemang och ett kompletterande privat pensionssparande. I dag finns fonder som alternativ i pensionssystemets samtliga delar i allmän pension via premiepensionen, för tjänstepension och vid privat pensionssparande. Fonder som sparform lämpar sig särskilt väl för långsiktigt sparande. Placeringsinriktning och risknivå kan enkelt anpassas utifrån individuella önskemål och behov. Förtroendet för finanssektorn och det finansiella systemet är avgörande för den finansiella stabiliteten. Detta förtroende baseras till stor del på tydliga lagar och regelverk. Finanssektorn som helhet, och inte minst fondbranschen, har de senaste åren investerat stora summor på att tillmötesgå nya krav och regler som syftar till att stärka konsumentskyddet, öka transparensen och medverka till finansiell stabilitet i samhället. Fondbolagens förening UTBLICK

8 Fonder, en byggsten i pensionssystemets alla delar I dag finns fonder som alternativ i pensionssystemets samtliga delar i allmän pension via premiepensionen, för tjänstepension och vid privat pensionssparande. Privat sparande Tjänstepension Direktsparande Investeringssparkonto Kapitalförsäkring Fondförsäkring Allmän pension Inkomstpension Premiepension Fritt fondutbud Pensionssparandets andel av den totala fondförmögenheten i Sverige, % Merparten av nysparandet i fonder är pensions- och försäkringsanknutet Pensionssparandets andel av fondförmögenheten har ökat från en fjärdedel år 2000 till över hälften Källa: Fondbolagens förening 100% 80% 60% 40% 20% 0% Premiepension Fondförsäkring IPS Övrigt fondsparande Sparande till pension 12% Så stor andel av Stockholmsbörsen ägs av svenska fondsparare Källa: SCB Fondspararna är en av de största ägargrupperna på börsen Fondernas ägarandel av aktier noterade på den svenska börsen har ökat från 6 till 12 procent under de senaste 25 åren. Andelen är ännu högre om de utländska fondbolagens ägande räknas in. Ägandet på den svenska börsen, % 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 5Svenska hushåll behöver pensionsspara mer juni 2016 Fonder Hushållens direktägande Utländskt ägande Sverige ligger på plats fem i Melbourne Mercer Global Pension index, MMGIP. MMGIP är en årlig rankning av olika pensionssystem i världen utifrån aspekter som kompensationsgrad, stabilitet i systemet, reglering och kostnader. Sveriges indexsiffra har sjunkit sedan föregående mätning, vilket enligt kartläggningen delvis förklaras av att hushållen sparar för lite på egen hand. En viktig åtgärd som föreslås i rapporten är att återinföra skattelättnader för privat långsiktigt sparande, antingen i tjänstepensionen eller i ett privat sparande. I Sverige slopades avdragsrätten för privat pensionssparande 1 januari Införande av löneväxling är en annan åtgärd som föreslås. 8 UTBLICK 2017 Fondbolagens förening

9 Fondförmögenhetens utveckling i Sverige SEK Mdkr Aktiefonder Blandfonder Obligationsfonder Penningmarknadsfonder Övriga fonder Källa: Fondbolagens förening Många känner ett behov av att komplettera sin pension med ett privat sparande Känner du ett behov av att komplettera din förväntade pension med ett privat sparande? Ja, jag känner ett behov av att komplettera Nej, jag känner inget behov av att komplettera Vet ej/ej aktuellt, är pensionär 46% 30% 24% 40% 41% 19% Källa: Kantar Sifo Prospera 2016 Fondbolagens förening UTBLICK

10 »I takt med att vi ska vara pensionärer allt längre växer behovet av att ha ett privat pensionssparande.«10 UTBLICK 2017 Fondbolagens förening

11 Fondsparande skapar välfärd för hushållen Fondbranschen har under lång tid varit med och skapat välfärd för hushållen i Sverige. För många är fonder i dag en självklar ingrediens i sparandet både på kort och på lång sikt till bufferten, resan, bilen, boendet, premiepensionen, tjänstepensionen, det privata pensionssparandet och ofta även till barnen. Fonder har varit en naturlig del av hushållens privata sparande sedan mitten av 1980-talet, när allemansfonderna lanserades. I tider med höga skatter och hög inflation behövde regelbundet sparande stimuleras. Avkastningen var skattefri och enkel heten i ett månadssparande i kombination med professionell förvaltning och inbyggd riskspridning bidrog till att fonder på allvar slog igenom bland svenska sparare och helt nya grupper började fondspara. Genom att spara i fonder kan privatpersoner få del av tillväxten i Sverige och hela världen. Allemansfonderna har bidragit till att ge hundratusentals hushåll runtom i Sverige del av tillväxten på aktiemarknaderna. Den höga andelen av hushåll som fondsparar är helt unik för Sverige. Sverige har låga fondavgifter Fondspararna i Sverige betalar i genomsnitt lägre fondavgifter än i övriga Europa, vilket visar på en väl fungerande konkurrens. Svenska aktiefonder har en genomsnittlig avgift på 1,28 procent. Sett utifrån hur spararna placerar sina pengar uppgår den kapitalviktade genomsnittliga avgiften till ca 0,9 procent. Den rekordlåga räntan och den slopade avdragsrätten för privat pensionssparande har samtidigt fått många sparare att upptäcka fördelarna med investeringssparkontot. Under 2016 gick i princip allt av hushållens privata sparande i fonder via ett ISK. Fondbolagens förening ser därför mycket positivt på att man nu har föreslagit att även fondbolag ska få erbjuda spararna detta populära alternativ. Kontot kan därmed bli de fristående fondbolagens direktkanal till spararna. Fonder, en viktig byggsten för vår framtida pension Många av dagens unga kommer att vara pensionärer under många år. Fonder bidrar till att trygga den framtida försörjningen efter pensionering och är en naturlig byggsten i pensionssystemets alla delar. För de allra flesta är pensionssparande ett mycket långsiktigt sparande. Därför bör möjligheten finnas till en viss exponering mot aktiemarknaden, eftersom det sannolikt bidrar till långsiktigt högre pensionsnivåer. Premiepensionen ger möjligheten för individen att själv, utifrån egna preferenser och ekonomisk situation, bestämma över hur en mindre del av den allmänna pensionen ska placeras i fonder till mycket låga fondavgifter. Eftersom fondbolagen i premiepensionssystemet bara har en enda kund, nämligen Pensionsmyndigheten som sköter all administration och kontakt med spararna, kan fondbolagen ge rabatter på motsvarande hela två tredjedelar av den ordinarie avgiften i genomsnitt. Det har stor betydelse på lång sikt. Värdeutvecklingen för premiepensionen har sedan starten i genomsnitt överträffat utvecklingen för inkomstpensionen, 6,7 procent per år, jämfört med 3 procent per år. I takt med att vi ska vara pensionärer allt längre, växer även behovet av att ha ett kompletterande privat pensionssparande. Det finns ett gap mellan den pension som många anser är rimlig och den pension de faktiskt kommer att få. Det finns med andra ord ett stort behov att från politiskt håll skapa tydliga incitament för att stimulera hushållen till att spara på lång sikt. Fondbolagens förening UTBLICK

12 6 av 10 Så många barn har ett fondsparande Så många fondsparar i Sverige*: Privata fonder, tjänstepension eller premiepension % Privata fonder eller tjänstepension...76% Enbart privat fondsparande...66% Enbart tjänstepension...45% Därför sparar vi i fonder privat: Som buffert...54% Till pensionen...46% Till speciella ändamål (t ex hus, bil, båt)...22% Till barn/barnbarn...16% Inget särskilt ändamål...12% Källa: Kantar Sifo Prospera, *Avser personer i åldern år med deklarerad inkomst. Fonder utgör en allt större del av hushållens sparande Fondernas andel av hushållens finansiella förmögenhet, inklusive kollektivt sparande till pensionen, uppgick 1980 till mindre än 1 procent. Därefter har andelen stigit kraftigt och svarade 2016 för knappt 30 procent. ¾ Fonder ¾ Traditionell försäkring ¾ Sparkonto 0,4% ¾ Onoterade aktier ¾ Noterade aktier ¾ Övriga finansiella tillgångar ¾ Strukturerade produkter ¾ Sedlar & mynt ¾ Obligationer 4% 1% 1% Svenska folkets finansiella tillgångar har ökat kraftigt. Framförallt beror det på att aktier och fonder har ökat i värde uppgick de svenska hushållens finansiella tillgångar till cirka 350 miljarder kronor hade den summan mer än tjugoåttafaldigats till närmare miljarder kronor, eller cirka kronor per person. 2% 9% 8% 13% 11% % 9% 18% 9% % 30% Källa: SCB Allemansfonderna har gett hushållen stor värdetillväxt Värdeutvecklingen för ett hushåll som månadssparat 800 kronor i en genomsnittlig allemansfond Kronor Behållning 2016: kr Insatt belopp: kr Källa: Moneymate, Morningstar fondindex 12 UTBLICK 2017 Fondbolagens förening

13 Med fonder får spararna del av tillväxten i världen Genom att spara i fonder kan privatpersoner få del av tillväxten, i Sverige och i hela världen. Mer än två av tre fondkronor finns på börser utanför Sverige. Aktiefonder dominerar fondsparandet Sparandet i aktiefonder utgör 57 procent av fondförmögenheten i Sverige. Ryssland 1% Östeuropa 1% Japan 1% Asien 2% Norden 3% Andra marknader 4% Europa 4% Kina 0% Indien 0% Penningmarknadsfonder 6% Övriga fonder 2% Obligationsfonder 10% Branscher 5% Global 35% Nordamerika 5% Aktiefonder 57% Sverige & Global 10% Blandfonder 26% Sverige 28% Källa: Fondbolagens förening Källa: Fondbolagens förening Investeringssparkontot har slagit igenom hos spararna Sedan införandet av investeringssparkontot 2012 har merparten av hushållens sparande i fonder vid sidan av premiepensionen skett via denna kontoform. Hushållens nysparande i fonder ( , exkl. PPM) Mdkr Direkt i fonder Källa: Fondbolagens förening. ISK IPS Fondförsäkring Förvaltarregistrerat Fondbolagens förening UTBLICK

14 »Trösklarna för nya fondbolag har höjts kraftigt.«14 UTBLICK 2017 Fondbolagens förening

15 Därför tjänar Sverige på att bli ett nav för europeisk fondverksamhet Fondbolagens verksamhet är en del av blodomloppet i det moderna samhället. Genom att erbjuda ett enkelt sätt för sparare att placera på de finansiella marknaderna bidrar fonderna till kapitalförsörjningen. Genom aktiv förvaltning fördelas kapital dit det används mest effektivt och gör störst nytta för hushållen, för företagen och för samhället i stort. Att ha en konkurrenskraftig fondbransch som väljer att ha sin bas i Sverige är därför något att sträva efter. Det är positivt att det finns fonder och fondbolag med hemvist i Sverige. Det ger skatteintäkter och kvalificerade arbetstillfällen, inte bara i fondbolagen, utan även inom sektorer som it, backofficetjänster, juridik och förvaringsinstitut. Dessutom är det positivt för spararna med fondbolag som utgör en aktiv del i samhällsutvecklingen och som tar fram lösningar för lokala behov. Vi har därtill ett högt svenskt konsumentskydd. Det är också en fördel för fondbolagen att ha nära till sina kunder. Men länder som Luxemburg och Irland har länge arbetat målmedvetet för att locka till sig fondbranschens aktörer och det är i dag många svenska fondbolag som har erfarenhet av att förlägga delar av sin verksamhet där. Fondbolagens förening vill att Sverige ska vara ett konkurrenskraftigt alternativ när fondbolag överväger alternativen. Såväl svenska hushåll, som företag och offentlig sektor har investeringar i fonder, vilket över tid har visat sig vara en lyckad affär. Den svenska fondförmögenheten har vuxit till drygt miljarder kronor och varje år tillkommer i genomsnitt mer än 60 miljarder kronor i nysparande. Få nya fonder har svensk hemvist Den svenska fondmarknaden kännetecknas av ett effektivt konsumentskydd, hög transparens, stor mognad på hållbarhetsområdet, fungerande konkurrens med låga fondavgifter och med en stor andel utländska fonder och fondbolag. De svenska fondspararna rankas samtidigt högst i världen när det gäller finansiell förståelse, enligt sammanställningar av Standard & Poor s. Av de totalt cirka fonder som finns tillgängliga för svenska sparare har dock knappt en tredjedel sin hemvist i Sverige. Fortfarande står de svenska fonderna för uppskattningsvis 80 procent av den svenska fondförmögenheten. Men den kraftiga ökningen av antalet fonder under 2000-talet består i princip uteslutande av utlandsregistrerade fonder. Svenska sparare har en vana att investera i utländska fonder, men svenska fonder säljs inte i motsvarande grad utomlands. De Sverigeregistrerade fonderna utgör endast 2,1 procent av den totala fondförmögenheten i Europa. Antalet svenska fondbolag har minskat Antalet fondbolag på den svenska marknaden har också totalt sett ökat under de senaste tio åren. Ökningen beror dock på att utländska fondbolag tillkommit, medan antalet svenska fondbolag minskat. Trösklarna för nya fondbolag har höjts kraftigt, till stor del beroende på en växande regelbörda som drabbar mindre fondbolag hårdare. En etablerad fondbransch där fondbolagen och fonderna i större utsträckning ser fördelar med att ha sin bas i Sverige skulle bidra till en ännu mer effektiv marknad där såväl konsumenterna som sysselsättning och skatteintäkter gynnas. Goda långsiktiga förutsättningar för tillväxt, en effektiv tillsyn med ett effektivt regelverk, ett konkurrenskraftigt och förutsägbart skattesystem, tillgång till kvalificerad arbetskraft, ett brett utbud av kringtjänster, effektiva kommunikationer och internationellt konkurrenskraftig utbildning är några faktorer som spelar in för att lyckas med detta. Fondbolagens förening UTBLICK

16 Svensk fondverksamhet skapar arbetstillfällen i många sektorer Förvaringsinstitut Revisorer Utbildning Jurister Fondbolag IT Tillsyn Distributörer Fondhotell God sed och självreglering främjar en sund bransch Svensk kod för fondbolag innehåller bestämmelser som går utöver vad som anges i lag och andra författningar. Den innebär alltså en ambitionshöjning jämfört med lagens krav. Syftet är att utgöra god sed, att främja en sund fondverksamhet och att värna om förtroendet för fondbranschen. Syftet med Koden är att samla de överbryggande principer som ska prägla en sund fondverksamhet i Sverige. Koden, tillsammans med föreningens riktlinjer, kompletterar lagstiftning och andra regler, genom att ange en norm för svensk fondverksamhet. Medlemsbolag i Fondbolagens förening ska på ett tydligt sätt uttala att de följer koden och ge en förklaring till eventuella avvikelser och redovisa hur man gjort i stället Så många fonder finns att välja på för svenska småsparare. HUSHÅLL OCH PRIVATPERSONER Ekonomisk trygghet Fondsparande är en hörnsten i finansieringen av samhälle, företag och individ Källa: Morningstar Fonder FÖRETAG SAMHÄLLET Kapitalanskaffning Kapitalallokering Finansiell stabilitet Sverigeregistrerade fonder är färre till antalet på den svenska fondmarknaden, men har mer kapital än de utlandsregistrerade fonderna Antal fonder Fondförmögenhet Utlandsregistrerade fonder 73% Sverigeregistrerade fonder 27% Utlandsregistrerade fonder 20% Sverigeregistrerade fonder 80% Källa: Morningstar Källa: Moneymate 16 UTBLICK 2017 Fondbolagens förening

17 Indexfonder allt mer populära hos spararna Sedan 2010 har i princip allt nettosparande i aktiefonder (totalt 112 miljarder kronor) gått till indexfonder. Indexfondernas andel av aktiefondernas totala fondförmögenhet har ökat från 8 till 15 procent sedan Nettosparandet i indexfonder respektive övriga aktiefonder Mdkr Indexfonder Övriga aktiefonder Källa: Fondbolagens förening Sverige har bland de lägsta fondavgifterna i Europa Jämfört med andra länder i Europa ligger de Sverigeregistrerade fondernas årliga avgift på en mycket konkurrenskraftig nivå. Källa: "European Fund Expenses Are Decreasing in Percentage" 2016, Morningstar Aktiefonder i Europa, årlig avgift (kapitalviktad) % Schweiz 1,29 0,65 2 Nederländerna 1,29 0,71 3 Sverige 1,09 0,94 4 Norge 1,11 0,98 5 Irland 1,14 1,01 6 Storbritannien 1,26 1,05 7 Belgien 1,40 1,40 8 Luxemburg 1,58 1,43 9 Danmark 1,47 1,47 10 Tyskland 1,49 1,48 11 Finland 1,60 1,49 12 Liechtenstein 1,59 13 Frankrike 1,62 1,61 14 Spanien 1,87 1,80 15 Österrike 1,95 1,92 16 Portugal 2,04 17 Mindre länder 1,73 2,07 18 Italien 2,11 2,11 Europa 1,43 1,27 Fondbolagens förening UTBLICK

18 » Målet är att stärka konsumenternas ställning.«18 UTBLICK 2017 Fondbolagens förening

19 Utbildning och konsumentskydd ger starka sparare som ställer krav Kunskaper i ekonomi och framför allt i privatekonomi är av stor vikt i dagens samhälle. Kunniga sparare ställer krav och fattar medvetna beslut. I kombination med ett effektivt konsumentskydd och hög grad av transparens lägger det grunden för en väl fungerande finanssektor. Privatekonomi innefattar många delar, alltifrån sparande, lån, boende, vardagsekonomi, skatter och pension till konsekvenserna av att vara gift eller sambo. Tillgången till nya finansiella tjänster och produkter ökar, vilket bidrar till en bättre effektivitet i samhällsekonomin. En konsekvens är att högre krav ställs på våra kunskaper att bedöma dessa, liksom konsekvenser för den egna ekonomin. De som är unga i dag behöver ta ett större eget ansvar för den egna pensionen. Därtill har höga bostadspriser medfört att tröskeln för inträde på bostadsmarknaden höjs. Det egna sparandet får större betydelse. Sparande betraktas dock ibland som något som är jobbigt att ta tag i och att se över. Med kunskapsprojektet Fondkollen vill Fondbolagens förening på ett lättsamt sätt ge inspiration och fakta om sparande i livets olika skeden. Fondkollens sajt och app innehåller bland annat enkla verktyg för att utvärdera fonder. Utbildningssatsningar Fondbolagens förening utbildar dessutom regelbundet om fonder och fondsparande ute i landet, inom ramen för nätverket Gilla Din Ekonomi. Inom Gilla Din Ekonomi samverkar offentliga och privata aktörer för att stärka konsumenternas ställning på finansmarknaden genom finansiell folkbildning. Målgrupperna varierar, från fackliga representanter och pensionärsorganisationer, konsumentvägledare, budget- och skuldrådgivare till överförmyndare. Föreningen har tagit fram ett utbildningsmaterial om fonder i samverkan med Finansinspektionen. Att få utbildning i ekonomiska begrepp är viktigt redan i tidiga år. Föreläsarna inom Ung Privatekonomi träffar varje läsår fler än gymnasieelever, ungefär en fjärdedel av varje årskull, under sina inspirationsföreläsningar om privatekonomi och sparande. Fondbolagens förening är en av medfinansiärerna av det arbetet. Nya provisionsregler höjer konsumentskyddet För att marknaden ska fungera måste spararna kunna lita på produkterna och konsumentskyddet måste vara effektivt. Fondbolagens förenings uppgift är att verka för ökad transparens och jämförbarhet och bidrar genom självreglering till en hög nivå på god sed. Föreningen har tagit flera initiativ för att ytterligare öka öppenheten, exempelvis genom att tydliggöra fonders aktivitet, samordna redovisning av koldioxidavtryck och ge en årlig översikt och uppföljning av fondbolagens hållbarhetsarbete. De kommande reglerna kring provision höjer konsumentskyddet vid rådgivning. Det är positivt. Reglerna skapar dessutom en helt ny transparens kring hur stor del av fondens avgift som fondbolaget betalar till distributören av fonden, exempelvis ett fondtorg. I dag är kostnaderna för förvaltning och distribution ihopbakade, vilket försvårar utvärdering. Parallellt föreslås regler som ger möjlighet för fondbolag att skapa olika andelsklasser för en fond, där avgiften kan variera beroende på vad distributören tar betalt och vilken rådgivning som ges. Här behövs tydlig information, men det är en utveckling som i allra högsta grad stärker spararna. Fondbolagens förening UTBLICK

20 5 av 10 7 av 10 Upplever att han eller hon har tillräckliga kunskaper inom privatekonomi 4 av 10 7 av 10 Upplever att han eller hon har tillräckliga kunskaper för att kunna påverka pensionen 4 av 10 Har fått rådgivning om fonder de senaste två åren 3 av 10 Kan tänka sig att betala för oberoende finansiell rådgivning Källa: Kantar Sifo Prospera, Fondkollen smarta verktyg och sakliga fakta Fondkollen består av sajt och app och innehåller saklig och enkel information som ger svar på de vanligaste frågorna om fonder och fondsparande. Mer information: Fondkollen.se Så många fick på något sätt del av Gilla Din Ekonomis verksamhet under unga peppas om privatekonomi och sparande. Gilla Din Ekonomi är ett landsomfattande nätverk där myndigheter, organisationer och finansiella företag samarbetar om folkbildning i finansiella frågor. Målet är kunniga konsumenter som gör medvetna val. Fondbolagens förening är mycket aktiv i nätverket och har bland annat i samverkan med Gilla Din Ekonomi tagit fram utbildningsmaterialet om fonder och reser regelbundet runt i Sverige och utbildar vidareinformatörer inom Gilla Din Ekonomis föreläsningsserier. Beställ gärna broschyren: fondbolagen.se/bestall Ung Privatekonomi finns till för att inspirera och utbilda Sveriges gymnasieungdomar i privatekonomi och sparande. Projektet är oberoende och kostnadsfritt för skolorna. Under läsåret 2015/2016 träffade Ung Privatekonomi fler än elever på skolor runt om i landet. Initiativtagare är Aktiespararna, Fondbolagens förening, Svenska Fondhandlareföreningen, Nasdaq OMX Stockholm och Unga Aktiesparare. Hallå Konsument! Oberoende vägledning om fonder Konsumenternas Bank- och finansbyrå ger privatpersoner opartisk information och väg ledning utan kostnad. En av byråns viktigare uppgifter är att fånga upp konsumentproblem på det finansiella området och återföra dessa till myndigheter, företag och branschorganisationer. Byrån ingår också i upplysningstjänsten Hallå Konsument som samordnas av Konsumentverket. Bakom Konsumenternas Bank- och finansbyrå står Finansinspektionen, Konsumentverket, Bankföreningen, Fondhandlareföreningen och Fondbolagens förening. 20 UTBLICK 2017 Fondbolagens förening

21 Sveriges befolkning har störst finansiella kunskaper i världen Sverige är tillsammans med Danmark och Norge det land i världen där den finansiella förmågan och räknefärdigheten är störst, enligt en rapport från Standard & Poor's (Financial Literacy Around the World). 71 procent av den vuxna befolkningen i Sverige förstår finansiella begrepp såsom riskdiversifiering, inflation, ränta och ränta-på-ränta.»fondkollen har smarta verktyg och sakliga fakta.«

22 Fondbranschen en viktig spelare i hållbarhetsfrågan Att veta att sparpengarna växer på ett sätt som bidrar till en miljömässigt, socialt och ekonomiskt hållbar värld, är en allt viktigare fråga för fondspararna. Fondbolagens förening arbetar för att underlätta genom transparens och jämförbarhet. FN:s sjutton hållbarhetsmål tar upp de riktigt stora frågorna kring social och miljömässig hållbarhet och kommer att vara avgörande för världens hållbarhetsarbete. Fondbranschen är betydelsefull för möjligheterna att nå hållbarhetsrelaterade mål genom att beakta miljömässiga, sociala och bolagsstyrningsmässiga aspekter i förvaltningen. En övervägande del av det privata fondkapitalet på den svenska marknaden förvaltas i dag av fondbolag som anslutit sig till de FN-stödda principerna för ansvarsfulla investeringar, PRI. Var fjärde fondsparare i Sverige har en fond som han eller hon har valt just för att den har en hållbar inriktning. De flesta av dem har gjort valet för att de vill bidra med en positiv inverkan på aspekter som miljö, arbetsvillkor och mänskliga rättigheter, eller att man inte vill låta sparpengarna växa i oetiska bolag. Att underlätta för de sparare som vill bidra till en hållbar utveckling är därför en viktig fråga. Spararna ska kunna få god information kring hur fondförvaltaren integrerar hållbarhetsaspekter i sin förvaltning. Viktigt behålla självreglering Utvecklingen på hållbarhetsområdet går snabbt framåt; mått, definitioner, standarder och metoder är under konstant utveckling. Därför är det viktigt att behålla den dynamik och anpassningsförmåga som självreglering ger. Lagreglering riskerar att snabbt bli omodern och omsprungen av andra initiativ och i värsta fall kontraproduktiv. Alla fondbolag som är medlemmar i Fondbolagens förening ska från och med 2016 ta fram en hållbarhetsöversikt. Med hjälp av den kan spararen se hur fondbolaget praktiskt och med konkreta exempel arbetar med hållbarhet i förvaltningen och jämföra med andra fondbolag. Därtill kommer föreningens vägledning om redovisning av koldioxid avtryck för fonders innehav. Ett mått på koldioxidavtryck kan vara ett bra underlag vid fondbolagens dialog med bolagen de äger eller planerar att investera i. Fokus på konsumentinformation Genom Hållbarhetsprofilen, ett faktablad om hur hållbarhetskriterier tillämpas i förvaltningen av en fond, får spararen standardiserad och lättillgänglig information. För närvarande har cirka 750 fonder på den svenska marknaden, såväl svenska som utländska, ett sådant faktablad. Föreningen har dessutom riktlinjer som bland annat specificerar vad som gäller för att ett fondbolag ska få marknadsföra en fond som hållbar. Arbete pågår också med att ta fram kriterier för Svanenmärkning av aktiefonder. På EU-nivå arbetar man för information om finansiella produkter med inriktning på miljömässiga eller sociala mål och inom kapitalmarknadsunionen, CMU, tas en europeisk strategi fram för hur finansbranschen kan bidra till en hållbar ekonomi. Fondbranschen är delaktig i allra högsta grad. Nu behövs en fortsatt dialog mellan lagstiftare, tillsynsmyndigheter, företag, fondbransch och andra aktörer, men också ett fortsatt arbete för ökad kunskap hos spararna om en av vår tids viktigaste och mest komplexa frågor. 22 UTBLICK 2017 Fondbolagens förening

23 »Utvecklingen på hållbarhetsområdet går snabbt framåt, därför är det viktigt med den dynamik som självreglering ger.«

24 1 av 4 sparare, fler kvinnor än män, har en fond som de valt för att den har en hållbar inriktning. Vanligaste anledningarna att välja en fond med hållbar inriktning: 1. Tror att det har en positiv påverkan på miljö, arbetsvillkor, mänskliga rättigheter etc. (48%) 2. Vill inte placera i oetiska företag (29%) 3. Tror att fonden kommer att ge en högre avkastning (12%) Källa: Kantar Sifo Prospera, Föreningen arbetar för att: à Stödja branschens möjligheter att bidra till FN:s globala hållbarhetsmål. à Tydliggöra branschens engagemang i långsiktiga ägarfrågor och hållbara investeringar. à Öka transparens och jämförbarhet kring fonders och fondbolags arbete i hållbarhetsfrågor. Föreningen gör: Hållbarhetsöversikt för fondbolag. En branschstandard för redovisning av fondbolagens hållbarhetsarbete, riktad till sparare. En årlig överblick av hur fondbolaget arbetar med hållbarhetsfrågor tillsammans med konkret uppföljning av hur detta arbete har gått till i praktiken. Svanen-märkning under arbete Under 2016 har Svanen arbetat med att ta fram en miljömärkning för fonder. Resultatet av det arbetet väntas under ESG vad är det? I Sverige och internationellt används begreppet ESG för att strukturera och tydliggöra ett ansvarsfullt agerande: Environment. Miljömässiga aspekter avser påverkan på miljö och klimat. Social. Den sociala aspekten innebär att hänsyn ska tas till frågor som rör socialt ansvarstagande, såsom mänskliga rättigheter och arbetstagar rättigheter. Governance. Bolagsstyrning syftar till styrningsfrågor, exempelvis avseende aktieägares rättigheter och frågor om ansvarsutkrävande för ledande befattningshavare. Samordnad redovisning av koldioxidavtryck för fonders innehav. Vägledning för de fondbolag som redovisar koldioxidavtryck. Föreningen har också tagit fram ett pm om detta. Riktlinjer för ägarutövande. I fondbolagens förvaltaruppdrag ingår att ta ägaransvar å spararnas vägnar. Fondbolagets principer för arbete med miljö, socialt ansvarstagande och styrning bör ingå i bolagets ägarpolicy och fondbolagen bör verka för att bolagen de investerar i sköts hållbart och ansvarsfullt. Fondbolagen ska också verka för att styrelserna i de bolag de investerar i, är väl sammansatta vad beträffar kompetens, mångsidighet och jämn könsfördelning. Riktlinjer för marknadsföring och information. Riktlinjen innehåller bland annat vad som gäller för att få marknadsföra en fond som hållbar, baserat på ett uttalande från Etiska nämnden för fondmarknadsföring. Hållbarhetsprofilen hjälper sparare att jämföra Hållbarhetsprofilen är ett frivilligt komplement till fondfaktabladen där fondbolaget beskriver hur fonden tillämpar hållbarhetskriterier i sin förvaltning. Profilen kan underlätta för spararna att jämföra fonder, men är i sig ingen märkning. Hållbarhetsprofilen har tagits fram av Swesif, ett forum för hållbara investeringar i Sverige. Hållbarhetsprofilerna finns på olika fondtorg och samlade på sajten hallbarhetsprofilen.se. PRI, FN:s principer för ansvarsfulla investeringar Fler än två tredjedelar av Fondbolagens förenings medlemsbolag har skrivit under PRI:s principer för ansvarsfulla investeringar. Många har dessutom skrivit under PRI-initiativet Montréal Carbon Pledge, som innebär att man årligen mäter och redovisar fondernas koldioxidavtryck. 24 UTBLICK 2017 Fondbolagens förening

25 Fondbolagens förening UTBLICK

26 Medarbetare och styrelse MEDARBETARE Fredrik Nordström vd Fredrik Pettersson vice vd och chefsanalytiker Åsa Drakenberg kommunikationsansvarig Helene Wall chefsjurist Lena Falk biträdande chefsjurist Sigrid Hultman jurist Hanna Helgesson sparekonom Fredrik Hård af Segerstad ekonom Jenny Grip kommunikatör Irene Rikkinen administratör STYRELSE Peter Branner SEB Investment Management, ordförande Maria Rengefors Nordea Fonder vice ordförande Gunilla Nyström AMF Fonder Helena Hillström Didner & Gerge Fonder Magnus Lekander East Capital Kontakta oss: fondbolagen.se Johan Wahlman FIM Carl Cederschiöld Handelsbanken Fonder Liza Jonson Swedbank Robur Annelie Enquist Skandia Fonder 26 UTBLICK 2017 Fondbolagens förening

27 Medlemsbolag Aktie-Ansvar Alfred Berg Fonder AMF Fonder Avanza Fonder Aviva Investors BMO Global Asset Management Carnegie Fonder Catella Fonder Danske Invest Didner & Gerge Fonder DNB Asset Management East Capital Enter Fonder FCG Fonder Fidelity International FIM First State Investments Franklin Templeton Investments Granit Fonder Handelsbanken Fonder HealthInvest Partners Holberg Fonder HSBC Global Asset Management ISEC Services Pantone C295 JP Morgan Asset Management Lannebo Fonder Länsförsäkringar Fondförvaltning Monyx

28 Movestic Kapitalförvaltning Naventi Fonder Navigera Nordea Fonder ODIN Fonder SEB Investment Management Simplicity SKAGEN Fonder Skandia Fonder Solidar Fonder SPP Fonder Swedbank Robur Söderberg & Partners Asset Management Tundra Fonder Xact Kapitalförvaltning Ålandsbanken Öhman Fonder Associerade medlemsbolag Advokatfirman Evander Apriori Advokatbyrå Bloomberg LP Citi Deloitte Gernandt & Danielsson Advokatbyrå KPMG MFEX Morningstar Sweden PwC Sverige SEB Fund Services Wesslau Söderqvist Advokatbyrå

29 Stureplan 6, SE Stockholm, Sweden Tel: +46 (0)