EMERGING MARKETS INFLATION-LINKED BOND FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 2016

Transkript

1 pro.sv.xx.63.lu pdf Emerging Markets InflationLinked Bond Fund AACCEuro EMERGING MARKETS INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO 3 DECEMBER 6 MÅNATLIGT FAKTABLAD PROFESSIONELLA INVESTERARE Inriktning och stil Fonden investerar främst i indexreglerade statsobligationer på tillväxtmarknader som är noterade i tillväxtmarknadsvalutor. En blandning av strategier som handel med nominella och reala räntor, positioner på flera marknader och räntepreferenser används. Fondens mål är att erbjuda möjlighet till inflationsavkastning, kapital och valutastegring. Fonden förvaltas enligt Fidelitys aktiva filosofi och investeringsmetod för räntebärande värdepapper. Den är teambaserad, men leds av portföljförvaltaren för att generera attraktiv riskjusterad avkastning genom att kombinera flera, diversifierade investeringsposter efter rekommendationer från intern fundamental kreditanalys, kvantitativa modeller och specialiserade mäklare. Fondfakta Startdatum: 6.. Portföljförvaltare: Steve Ellis Utsedd till fondförvaltare: År på Fidelity: 5 Fondstorlek: 9m Fondens referensvaluta: Amerikanska dollar (USD) Fondens säte: Luxemburg Fondens juridiska struktur: SICAV Förvaltningsbolag: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitalgaranti: Nej Mål och placeringsinriktning Målet är att tillhandahålla en realavkastning och kapitaltillväxt. Realavkastning är inkomsten efter justering för inflation. Minst 7 procent investeras i inflationskopplade obligationer emitterade av myndigheter och myndighetsorganisationer i tillväxtländer i hela världen. Investeringar kommer att göras i Latinamerika, Sydostasien, Afrika, Östeuropa (inklusive Ryssland) och Mellanöstern, men begränsas inte till dessa regioner. Fonden får investera utanför fondens huvudsakliga geografiska områden, marknadssektorer, industrier eller tillgångsklasser. Tidvis kan investeringar för fonden göras i obligationer utgivna i andra valutor än fondens referensvaluta. Exponeringen mot valutor kan säkras, till exempel med valutaterminer. Referensvalutan är den valuta som används för rapportering och kan skilja sig från handelsvalutan. Kan investera i stats, företags och andra obligationer. Kan använda derivat för risk eller kostnadsreducering eller för att generera ytterligare kapital eller vinst i linje med fondens riskprofil. Fonden har rätt att bestämma över sina investeringar inom ramen för fondens mål och investeringsinriktning. Avkastning ackumuleras med andelskursen. Andelar kan vanligtvis köpas och säljas under fondens samtliga affärsdagar. Fonden kan vara olämplig för investerare som planerar att sälja sina fondandelar inom fem år. Investeringar i fonden bör betraktas som långfristiga investeringar. Fakta om andelsklassen Andra andelsklasser kan finnas tillgängliga. Mer information finns i prospektet. Startdatum: 6.. NAVkurs i andelsklassens valuta:,5 ISIN: LU SEDOL: B5WL77 WKN: AJTXQ Bloomberg: FEMILAE LX Bryttid: 7: brittisk tid (normalt 8: Central European Time) Utdelningstyp: Ackumulerande Löpande avgifter per år:,5% (Beräknat) De löpande avgifterna tar i beaktande den årliga förvaltningsavgiften per år:,% Andelsklassens risk/avkastningsprofil Denna riskindikator har tagits från faktabladet för investerare vid relevant månadsslut. Eftersom riskindikatorn kan uppdateras under månaden hänvisar vi till faktabladet för den senaste informationen. Viktig information Innan du investerar bör du läsa det aktuella faktabladet (Key Investor Information Document). Information om var detta kan erhållas finns på sista sidan av fondrapporten. Investeringarnas värde samt deras avkastning kan minska såväl som öka, och investerarna får kanske inte tillbaka investerade belopp. När investerarens valuta skiljer sig från valutan för fondens investeringar kan fondens avkastning påverkas av valutakursvariationer. Användning av finansiella derivatinstrument kan resultera i ökade vinster eller förluster inom fonden. Investeringar på tillväxtmarknader kan vara mer volatila än på andra, mer utvecklade, marknader. Bristande likviditet på dessa marknader kan leda till att investeringar är svårare att omsätta och kan påverka deras kurs. På vissa tillväxtmarknader kan det hända att förvaringen inte uppfyller erkända internationella standarder. Likviditet är ett mått på hur enkelt en investering kan omvandlas till likvida medel. Under vissa marknadsförhållanden kan tillgångarna bli svårare att sälja. Obligationskurser påverkas av ränterörelser, förändringar i obligationsemittenternas kreditvärderingar och andra faktorer såsom inflation och marknadsdynamik. I allmänhet leder en högre ränta till att obligationskursen faller (och tvärtom). Obligationer med längre kvarvarande löptid påverkas vanligen i högre grad. Risken för betalningsinställelse baseras på emittentens förmåga att betala räntan och återbetala lånet på förfallodagen. Risken för betalningsinställelse kan därför variera mellan olika statliga emittenter likaväl som mellan olika företagsemittenter. Placeringsinriktningen för denna fond innebär att mer än 35 procent av den kan investeras i statliga och offentliga värdepapper. De kan emitteras eller garanteras av andra länder och stater. En fullständig förteckning finns i fondens prospekt. Denna information är endast avsedd för professionella investerare och privatinvesterare ska inte förlita sig på den. Riskkategorin beräknades med hjälp av historisk information. Riskkategorin kanske inte är en tillförlitlig indikation på fondens framtida riskprofil, den garanteras inte och kan förändras med tiden. Den lägsta kategorin betyder inte en riskfri investering. Risk och avkastningsprofilen kategoriseras enligt hur mycket värdet för andelsklassen har fluktuerat historiskt. Kategorierna tyder på en låg nivå, 3 5 medelhög nivå och 6 7 hög nivå.

2 pro.sv.xx.63.lu pdf MÅNATLIGT FAKTABLAD PROFESSIONELLA INVESTERARE EMERGING MARKETS INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO 3 DECEMBER 6 Dessa siffror avser fondens tidigare resultat, vilket inte ger tillförlitlig vägledning om framtida resultat. Investeringarnas värde samt deras avkastning kan minska såväl som öka, och investerarna får kanske inte tillbaka investerade belopp. Avkastningsjämförelse(r) Jämförelsegrupp Marknadsindex från Morningstar GIF Other Inflation Linked Bond BBgBarc EMTIL Short USD Marknadsindexet visas endast i jämförelsesyfte såvida inte något annat särskilt anges i Mål och placeringsinriktning på sidan. Samma index används i innehavstabellerna i detta faktablad. När det aktuella marknadsindexets ikraftträdandedatum ligger efter andelsklassens startdatum finns den fullständiga historiken att tillgå från Fidelity. Ackumulerad avkastning i EUR (ny basnivå vid ) Avkastning för månadersperioder i EUR (%) Fond Index Fond Index Resultatet visas för de senaste fem åren (eller sedan starten för fonder som har startats under perioden). Avkastning för kalenderår i EUR (%) Volatilitet och risk Årsbasisberäknad volatilitet: fond (%),33 Relativ volatilitet,6 Sharpekvot: fond, Årsbasisberäknat alfavärde,6 Beta,5 Årsbasisberäknad aktiv risk (%),8 Informationskvot, R,97 Beräknas med hjälp av data vid månadens slut. Definitioner av dessa begrepp finns i avsnittet Ordlista i detta faktablad. Fond Index Avkastning mot 3..6 i EUR (%) mån. 3 mån. Hittills under året år 3 år 5 år Sedan 6..* Ackumulerad avkastning, 3,7,8,8 3, 3,3 5, Ackumulerad tillväxt index,6 3,8,7,7 9,5,7 6,9 Fondavkastning på årsbasis,8,,5,8 Tillväxt index på årsbasis,7 6,,5,8 Rankning inom Jämförelsegrupp AACCEuro 6 7 Totalt antal fonder Kvartilsranking** Källa för fondens resultat, volatilitet och riskmått är Fidelity. Resultatet omfattar inte köpavgifter. Grund: nav nav med återinvesterad avkastning, i EUR, netto efter avgifter. Marknadsindex hämtas från RIMES och andra uppgifter hämtas från tredjepartsleverantörer såsom Morningstar. *Startdatum för resultatet. **Kvartalsrankningen gäller resultat över tid, rankat enligt en skala på. Rankningen anger att posten som rankas ingår i de högsta 5 procenten av urvalet och så vidare. Rankningarna baseras på tidigare resultat som ingår i jämförelsegruppen. I överensstämmelse med metoden för koppling av investeringar kan det tidigare resultatet inbegripa en utökad historik från en tidigare andelsklass, och historiken är eventuellt inte från samma klass som i detta faktablad.

3 pro.sv.xx.63.lu pdf MÅNATLIGT FAKTABLAD PROFESSIONELLA INVESTERARE EMERGING MARKETS INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO 3 DECEMBER 6 Inledning Detta faktablad innehåller information om fondens sammansättning vid en viss tidpunkt. Informationen hjälper dig att förstå hur fondförvaltaren har satt samman fonden för att uppnå dess mål. Varje tabell visar olika uppdelningar av fondens investeringar. Det index som används i positioneringstabellerna är det index som definieras i resultatreferenserna på sidan i detta faktablad. Portföljegenskaper Distributionsavkastning (%),8 Faktisk duration Löpande avkastning (%),8 5,,6,,, Avkastning till förfallodagen (%), 3,, Genomsnittlig löptid (år),8,8, Genomsnittlig kupong (%), 3,, Spreadduration Optionsjusterad spread (punkter) Durationstidsspread (DTS), 33 7, 39 68, 6 Antal innehav Antal aktier Genomsnittlig kreditvärdering (exponentiellt) BBB BBB n / a Genomsnittlig kreditvärdering (linjär) BBB BBB n / a Definitioner av dessa egenskaper finns i ordlistan i detta faktablad. Derivatexponering Obligations/ränteterminer Ränteswappar Inflationsindexerade swappar Kreditswappar kreditderivat Hypotek kommer att tillkännages Lång % Kort % Netto % Brutto %,5 6,5 5,5 8, 9,9,9 6,7, 3,5 Exponering som en procentandel av de totala nettotillgångarna. Exklusive valutaterminer. Tillgångsallokering Bidrag till duration Treasury Realränteobligationer Hög kreditvärdighet: Statliga Obligationer med hög kreditvärdighet: Finansiella Obligationer med hög kreditvärdighet: Icke finansiella Obligationer med hög kreditvärdighet: ABS Obligationer med hög kreditvärdighet: Emerging Markets Högavkastande obligationer kreditderivat Räntederivat FX/Derivative P&L Likvida medel 3,57 3,57 8,3 5,97,,,38,38,,,,,,,,,,,,6,,,,,,,,,,,,3,,,,,8,,6,3,,,,,,,,,,3,,, som en procentandel av de totala nettotillgångarna. Bidrag till duration (contribution to duration, CTD) och bidrag till durationstidsspread (durationtimesspread, DTS) anges i lämplig måttenhet. CTD och DTS inkluderar effekten av derivat. Valuta/derivat P&L inkluderar säkerhetssaldon hos motparter som uppstår av derivat som används i denna fond (detta kan leda till ett negativt saldo). Indexreglerade inkluderar ickestatliga indexreglerade obligationer. 3

4 pro.sv.xx.63.lu pdf MÅNATLIGT FAKTABLAD PROFESSIONELLA INVESTERARE EMERGING MARKETS INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO 3 DECEMBER 6 Sektorspositionering Treasury Överstatliga organ / Stater Bostadshypotek Banker & Mäklare Försäkring Fastigheter Övrig finans Basindustri Kapitalvaror Cykliska konsumentvaror (i konsumentled) Ickecykliska konsumentvaror Energi Transport Tekniksektorn Kommunikation Allmännytta Säkerställda obligationer Värdepapperiserade krediter Oklassificerat kreditderivat Räntederivat FX/Derivative P&L Likvida medel 87,6,,,,38, som en procentandel av de totala nettotillgångarna. (durationtimesspread, DTS) i lämplig måttenhet. DTS inkluderar effekten av derivat. Valuta/derivat P&L inkluderar säkerhetssaldon hos motparter som uppstår av derivat som används i denna fond (detta kan leda till ett negativt saldo). Finanssektorexponering enligt kapitalstruktur Statligt garanterad Säkerställda obligationer Senior Nedre grupp Övre grupp Grupp som en procentandel av de totala nettotillgångarna. (durationtimesspread, DTS) i lämplig måttenhet. DTS inkluderar effekten av derivat. Valuta/derivat P&L inkluderar säkerhetssaldon hos motparter som uppstår av derivat som används i denna fond (detta kan leda till ett negativt saldo). Finanssektorn omfattar följande undersektorer: Banker och mäklare, försäkring och försäkrade. Durationsanalys (enligt valuta) Fond MXN BRL ZAR TRY RUB Nominellt Real Index Relativ,7,7,89,85,5,5,,78 3,96,89,85,5,5,,39,79,3,67,9,6,,59,6,6,8,5,,,97,6 Duration inkluderar effekten av räntederivat som statliga obligationsterminer, inflationsswappar och ränteswappar. Nominell fond avser känsligheten för vanlig avkastning, medan Reell fond avser känsligheten för inflationsreglerad/verklig avkastning.

5 pro.sv.xx.63.lu pdf MÅNATLIGT FAKTABLAD PROFESSIONELLA INVESTERARE EMERGING MARKETS INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO 3 DECEMBER 6 Kreditbetyg AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca Ej betygsatt Räntederivat FX/Derivative P&L Likvida medel,3, 33, 8,65 7,6,,38 3,87 9,7 9,99 5,96,,3,6 3,86,3,,, Exponering som en procentandel av de totala nettotillgångarna och bidrag till durationstidsspread (DTS). FX/Derivative P&L inkluderar säkerhetssaldon hos motparter som uppstår av derivat som används i fonden (detta kan leda till ett negativt saldo). DTS inkluderar effekten av derivat. Vid uppdelning efter kreditvärdering tillämpas det lägsta av de två bästa kreditbetygen från S&P, Moody s och Fitch (vanligen kallat Baselmetoden). Löptidsprofil (bidrag till duration) till år till 3 år 3 till 5 år 5 till år till 5 år 5 till år till 5 år 5 till 3 år 3 till år + år,,,8,3,,,6,,,,,8,,6,,7,,,,,,,,6,,,,6,,,6,,,,, Inkluderar effekten av räntederivat som statliga obligationsterminer, inflationsswappar och ränteswappar. Valutaexponering BRL USD ZAR MXN TRY Före valutasäkring Efter valutasäkring Index 9,3 3,53 9,99,3,7,63,7,,39 9,3 8,6,,79,5 5,3 8, 8,83, Exponering som en procentandel av de totala nettotillgångarna. Denna tabell visar fondinvesteringarnas valutaexponering och säkring. Kolumnen Efter valutasäkring visar valutaexponering som är relevant för investeraren. 5

6 pro.sv.xx.63.lu pdf MÅNATLIGT FAKTABLAD PROFESSIONELLA INVESTERARE EMERGING MARKETS INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO 3 DECEMBER 6 Regionexponering emittentens hemvist Bidrag till duration Multinationell Förenta staterna (och övriga Amerika) Kanada Storbritannien (och Irland) Frankrike Tyskland (och Österrike) Benelux Skandinavien Medelhavsområdet Schweiz Övriga Europa Japan Australien och Nya Zeeland Asien utom Japan och Australien OSS/Östeuropa Latinamerika Mellanöstern och Nordafrika Oklassificerat FX/Derivative P&L kreditderivat Likvida medel,,,,35,35,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 8,88 5,8 3,6,,3, 3 7,5 5,83,,9,5, 5 5 7,6 5,3 3,87,,, ,76 6,6 3,85,,, 37 35,7,,7,5,5, 8 6,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,8,6, 7 68 som en procentandel av de totala nettotillgångarna. Bidrag till duration (contribution to duration, CTD) och bidrag till durationstidsspread (durationtimesspread, DTS) anges i lämplig måttenhet. CTD och DTS inkluderar effekten av derivat. Valuta/derivat P&L inkluderar säkerhetssaldon hos motparter som uppstår av derivat som används i denna fond (detta kan leda till ett negativt saldo). största långa exponeringar utifrån emittent (BNTNB) Federative Republic of Brazil (MUDI) United Mexican States (SACPI) South Africa Government Bond (TURKGB) Republic of Turkey (RFLBI) Russian Federation (THAIGB) Kingdom of Thailand (KTBI) Republic of Korea (BCUCL) Banco Central de Chile (ARGTES) Argentine Republic (ILCPI) State of Israel 8,65,65,7,7 6,58,5,3 3,59 3,57,76 9,99 8,6,, 3,3,95,87 3,9 6,6,3 6,6,7,5 3,7,57,7,5 3,57 3,85 De största långa innehaven är de obligationsemittenter som återspeglar den största procentuella andelen av fondens totala nettotillgångar. Effekten av kreditderivat ingår när referensenheten är en viss obligationsemittent. Terminshandel med statliga obligationer och indexerade kreditswappar ingår ej. Största övervikter utifrån emittent (ARGTES) Argentine Republic (RFLBI) Russian Federation (THAIGB) Kingdom of Thailand (KTBI) Republic of Korea (SACPI) South Africa Government Bond (BCUCL) Banco Central de Chile 3,57 3,57 6,58,5,3,7 3,59 3,3,95,87, 3,9 3,7,57,7,7,5 Största undervikter utifrån emittent (ILCPI) State of Israel (MUDI) United Mexican States (TURKGB) Republic of Turkey (BNTNB) Federative Republic of Brazil,76 6,6 3,85,65,7 8,65 8,6,5 9,99 6,6,5,3 De viktigaste överviktningarna och underviktningarna är de obligationsemittenter som har de största aktiva positionerna i relation till indexinnehavet. Effekten av kreditderivat ingår när referensenheten är en viss obligationsemittent. Terminshandel med statliga obligationer och indexerade kreditswappar ingår ej. 6

7 pro.sv.xx.63.lu pdf MÅNATLIGT FAKTABLAD PROFESSIONELLA INVESTERARE EMERGING MARKETS INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO 3 DECEMBER 6 Ordlista Volatilitet och risk Årsbasisberäknad volatilitet: Ett mått på hur mycket avkastningen för en fond eller ett jämförande marknadsindex har varierat kring det historiska genomsnittet (även kallat standardavvikelse ). Två fonder kan ge samma avkastning under en period, men den fond vars månatliga avkastning har varierat minst har en lägre årsbasisberäknad volatilitet och anses ha uppnått sin avkastning med lägre risk. Beräkningen görs på standardavvikelsen för 36 månatliga avkastningar, presenterat som en årlig siffra. Volatiliteten för fonder och index beräknas oberoende av varandra. Relativ volatilitet: En kvot som beräknas genom att den årsbasisberäknade volatiliteten i en fond jämförs med den årsbasisberäknade volatiliteten i ett jämförande marknadsindex. Ett värde som är högre än indikerar att fonden har varit mer volatil än indexet. Ett värde som är lägre än indikerar att fonden har varit mindre volatil än indexet. En relativ volatilitet på, innebär att fonden har varit procent mer volatil än indexet, medan siffran,8 skulle innebära att fonden har varit procent mindre volatil än indexet. Sharpekvot: Ett mått på en fonds riskjusterade avkastning, med beaktande av avkastningen för en riskfri investering. En investerare kan använda kvoten för att bedöma huruvida fonden genererar adekvat avkastning för den risknivå som tas. Ju högre kvot, desto bättre har den riskjusterade avkastningen varit. Om kvoten är negativ har fondens avkastning varit lägre än den riskfria räntan. Kvoten beräknas genom att man subtraherar den riskfria avkastningen (t.ex. från kontanter) i relevant valuta från fondens avkastning och sedan delar resultatet med fondens volatilitet. Den beräknas med hjälp av årliga siffror. Årsbasisberäknat alfavärde: Skillnaden mellan en fonds förväntade avkastning (baserat på dess betavärde) och fondens faktiska avkastning. En fond med positivt alfavärde har gett bättre avkastning än förväntat med tanke på dess betavärde. Betavärde: Ett mått på en fonds känslighet för marknadsrörelser (representerat av ett marknadsindex). Marknadens betavärde är per definition,. Ett betavärde på, visar att fonden kan förväntas ge procent bättre avkastning än indexet på en stigande marknad och procent sämre på en fallande marknad, under förutsättning att alla andra faktorer förblir konstanta. På motsatt sätt visar ett betavärde på,85 att fonden kan förväntas ge 5 procent sämre avkastning än marknaden på en stigande marknad och 5 procent bättre på en fallande marknad. Årsbasisberäknad aktiv risk: Ett mått som visar hur nära en fond följer indexet med vilket den jämförs. Det är standardavvikelsen för fondens överavkastning. Ju högre aktiv risk fonden har, desto större är variationerna i fondens avkastning kring marknadsindexet. Informationskvot: Ett mått på hur effektivt en fond genererar överavkastning för den risknivå som tas. En informationskvot på,5 visar att fonden har levererat en årlig överavkastning som motsvarar halva värdet av den aktiva risken. Kvoten beräknas genom att fondens årsbasisberäknade överavkastning delas med fondens aktiva risk. R: Ett mått som representerar i hur hög grad en fonds avkastning kan förklaras genom avkastningen för ett jämförande marknadsindex. Värdet innebär att fonden och indexet korrelerar perfekt. Ett mått på,5 innebär att bara 5 procent av fondens avkastning kan förklaras av indexet. Om R är,5 eller lägre är fondens betavärde (och därmed även dess alfavärde) inte ett tillförlitligt mått (på grund av låg korrelation mellan fond och index). Löpande avgifter Beloppet för löpande avgifter representerar de avgifter som tas ur fonden under ett år. Det beräknas i slutet av fondens räkenskapsår och kan variera från ett år till ett annat. Det varierar inte från ett år till ett annat för fondklasser med fasta löpande avgifter. För nya fondklasser eller klasser som är föremål för företagsåtgärder (till exempel ändringar av den årliga förvaltningsavgiften) beräknas beloppet för löpande avgifter tills kriterierna för att ett faktiskt belopp för löpande avgifter har uppfyllts. Typen av avgifter som ingår i de löpande avgifterna är förvaltningsavgifter, administrationsavgifter, förvars och depåavgifter, transaktionsavgifter, kostnader för rapporter till andelsägarna, myndigheters registreringsavgifter, styrelsearvoden (i förekommande fall) och bankavgifter. De omfattar inte: Resultatrelaterade avgifter (i förekommande fall) eller kostnader för portföljtransaktioner, med undantag av när fonden betalar en tecknings eller inlösenavgift vid köp eller försäljning av andelar i andra företag för kollektiva investeringar. Mer information om avgifter (inbegripet uppgifter om när fondens räkenskapsår slutar) finns i avsnittet om avgifter i det senaste prospektet. Oberoende bedömning Ferifondvärdering: Värderingen mäter hur väl fonden har balanserat risk och avkastning jämfört med liknande fonder. Värderingen baseras endast på resultatet vad gäller fonder med resultat för minst fem år. Fonder med kortare historia bedöms även kvalitativt. Bedömningen kan exempelvis omfatta en granskning av förvaltningsstilen. Värderingsskalan är A = mycket bra, B = bra, C = genomsnittlig, D = under genomsnittet och E = dålig. Morningstarstjärnor för fonder: Värderingen mäter hur väl fonden har balanserat risk och avkastning jämfört med liknande fonder. Stjärnorna baseras endast på tidigare resultat och Morningstar föreslår att investerare använder dem för att identifiera fonder som är värda en närmare granskning. De fonder som tillhör de bästa procenten i en kategori får 5 stjärnor och därefter följande,5 procent får stjärnor. Endast betyg som motsvarar eller 5 stjärnor visas på faktabladet. Morningstar Style Box: Morningstar Style Box är ett rutnät med nio rutor som grafiskt visar fonders investeringsstil. Den baseras på fondernas innehav och klassificerar fonder enligt börsvärde (den vertikala axeln) samt tillväxt och värdefaktorer (den horisontella axeln). Värde och tillväxtfaktorerna baseras på mått som vinst, kassaflöde och utdelning och grundas på såväl historiska data som prognoser. 7

8 pro.sv.xx.63.lu pdf MÅNATLIGT FAKTABLAD PROFESSIONELLA INVESTERARE EMERGING MARKETS INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO 3 DECEMBER 6 Ordlista Portföljegenskaper Utdelningsavkastning (%) Utdelningsavkastningen återspeglar den avkastning som investerarna kan förvänta sig under de kommande tolv månaderna som andel av fondens kurs det datum som visas. Den baseras på en ögonblicksbild av portföljen denna dag. Den utgör nettot av fondens löpande avgifter, men omfattar inte någon teckningsavgift. Utdelningsavkastningen anges före skatt och investerarna kan behöva betala skatt på utdelningar. Faktisk duration Duration är ett mått på hur känsligt fondens värde är för ränteförändringar. Faktisk duration är en durationsberäkning för obligationer med inbäddade optioner (som till exempel en köp eller säljoption). Den tar i beaktande att förväntade kassaflöden kommer att fluktuera med ränteändringar och påverka priset på obligationen. Fondens faktiska duration beräknas utifrån den marknadsviktade summan av den faktiska durationen för varje enskilt instrument. Effekten av derivat som obligationer och ränteswappar ingår i beräkningen. Löpande avkastning (%) Beskriver den avkastning som investerarna får från sin portfölj som procent av värdepapprens marknadsvärde. Den bör inte ses som ett mått på fondens förväntade avkastning (eller utdelning). Obligationer med stor sannolikhet för betalningsinställelse utesluts från beräkningen. Den löpande avkastningen återspeglar inte den totala avkastningen under obligationens löptid och tar inte hänsyn till återinvesteringsrisken (osäkerhet om till vilken ränta framtida kassaflöden kan återinvesteras) eller det faktum att obligationer vanligtvis löper ut med nominellt värde, vilket kan utgöra en viktig del av obligationens avkastning. Den löpande avkastningen omfattar inte inverkan av avgifter. Avkastning till förfallodagen (%) Avkastningen till förfallodagen (även känd som avkastningen vid inlösen) är den upplupna internräntan på en obligation, under förutsättning att obligationen innehas fram till förfallodagen och alla kupong och kapitalbeloppsbetalningar kommer att göras. Det är en uppskattning av framtida avkastning, då räntan till vilken kupongbetalningarna kan återinvesteras är okänd. Portföljens avkastning vid inlösen är en värdeviktad summa av inlösenavkastningen för varje enskilt instrument. Inlösenavkastningen anges före avgifter och före skatt. Genomsnittlig löptid (år) Den marknadsviktade genomsnittliga löptiden för obligationer i portföljen. Eviga obligationer tilldelas en förfallodag den 3 december 9. Derivat undantas från beräkningen. Genomsnittlig kupong (%) Kupongen utgörs av räntan som anges på en obligation när den emitteras. Den genomsnittliga kupongen är den viktade genomsnittliga kupongen för obligationer i portföljen. Derivat undantas från beräkningen. Spreadduration Obligationskursens känslighet för en ändring i dess optionsjusterade spread. Optionsjusterad spread (punkter) Optionsjusterad spread (OAS) mäter avkastningens spreadutveckling som inte direkt kan tillskrivas obligationens egenskaper. OAS är ett mätverktyg för utvärdering av kursskillnader mellan liknande obligationer med olika inbäddade optioner. En högre OAS antyder en högre avkastning med större risker. Durationstidsspread (DTS) DTS är ett mått på känsligheten för kreditrisker som använder kreditspreaden och kreditspreaddurationen baserad på aktuella marknadsvärderingar. Den är överlägsen spreaddurationen som fristående mått på kreditrisk, eftersom den tar i beaktande att värdepapper med en högre spread tenderar att har större ändringar i spreaden. Portföljens DTS är den värdeviktade summan av varje enskilt instruments DTS. Antal innehav Antalet obligationer och derivat som ingår i fonden. Om fonden investerar i en annan fond räknas detta som ett innehav. Valutaterminer undantas. Dessa är terminskontrakt som tillåter att valuta köps eller säljs till ett överenskommet pris vid ett datum i framtiden. Antal aktier Antalet enskilda emittenter vars obligationer ingår i fonden. Eftersom fonden ofta innehar mer än en obligation från en emittent är denna siffra i allmänhet lägre än antalet innehav. Genomsnittlig kreditvärdering Detta är det viktade genomsnittet av alla kreditvärderingar för obligationer i fonden, uttryckt i det bokstavssystem (dvs. AAA, BBB) som är branschstandard. Den omfattar alla investeringar i fonden, inklusive derivat. Detta mått ger en idé om hur hög risk fondens obligationer medför totalt: ju lägre den genomsnittliga kreditvärderingen är, desto högre risk medför fonden. Med ett linjärt viktat genomsnitt motsvarar den vikt som tilldelas varje emission dess vikt enligt marknadsvärdet. Med ett exponentiellt viktat genomsnitt blir vikten proportionellt högre för krediter av låg kvalitet. Vid båda beräkningar är slutvärdet den värdering som motsvarar S&P närmast till det beräknade genomsnittet. 8

9 pro.sv.xx.63.lu pdf MÅNATLIGT FAKTABLAD PROFESSIONELLA INVESTERARE EMERGING MARKETS INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO 3 DECEMBER 6 Viktig information Fidelity International syftar på den koncern av företag som bildar den globala investeringsförvaltningsorganisation som ger information om produkter och tjänster i utvalda jurisdiktioner utanför Nordamerika. Fidelity erbjuder endast information om sina egna produkter och tjänster, och tillhandahåller inte investeringsråd baserade på enskilda omständigheter, annat än när det specifikt föreskrivits av en vederbörligt auktoriserad byrå i ett formellt meddelande till kunden. Detta meddelande är inte riktat till personer i USA och sådana ska inte agera utifrån det, och riktas i övrigt endast till personer med hemvist i jurisdiktioner där de aktuella fonderna har auktoriserats för distribution eller där sådan auktorisering inte krävs. Såvida inte annat anges härrör alla åsikter från Fidelity. Hänvisningar i detta dokument till specifika värdepapper eller fonder ska inte tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja dem, utan har inkluderats endast som illustration. Investerare ska även observera att åsikterna som uttrycks kanske inte längre är aktuella och att Fidelity kanske redan har agerat utifrån dem. De efterforskningar och analyser som används i denna dokumentation sammanställs av Fidelity för egen användning i egenskap av investeringsförvaltare, och Fidelity kan redan ha agerat utifrån dem för egen räkning. Tidigare resultat ger inte tillförlitlig vägledning för framtida resultat. Investeringarnas värde kan minska såväl som öka, och du kan komma att få tillbaka mindre än vad du ursprungligen investerade. Fidelity, Fidelity International, logotypen Fidelity International och Fsymbolen är varumärken som tillhör FIL Limited. Denna fond förvaltas av FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Detta dokument beskriver en delfond och andelsklass för Fondföretaget. Prospektet och årsredovisningarna har tagits fram för hela Fondföretaget. Uppgifter från Morningstar om årlig tillväxt, total avkastning, sektorsvist medianresultat och rankningar Datakälla 6 Morningstar, Inc. Med ensamrätt. Informationen häri: () tillhör Morningstar och/eller dess innehållsleverantörer, () får inte kopieras eller spridas och (3) garanteras inte vara korrekt, komplett eller komma vid rätt tidpunkt. Varken Morningstar eller dess innehållsleverantörer ansvarar för skada eller förlust som uppkommer genom användning av denna information. Innan du investerar bör du läsa faktabladet för investerare, som finns tillgängligt på ditt lokala språk på webbplatsen eller från din distributör. Sverige: Investeringar ska göras baserat på det aktuella prospektet/faktabladet för investerare, som finns tillgängligt kostnadsfritt tillsammans med aktuella års och halvårsrapporter från din finansiella rådgivare eller din bankfilial, från vårt europeiska servicecenter i Luxemburg, FIL (Luxembourg) S.A. vars adress är a, rue Albert Borschette BP 7 L Luxemburg, eller på Utgivet av FIL (Luxembourg) S.A. I resultatsiffrorna ingår inte fondens ingångsavgift. En ingångsavgift på 5,5 % av en investering är samma sak som att under 5 år reducera en tillväxttakt på 6 % per år till,9 %. Det är den högsta tillämpliga ingångsavgiften. Om ingångsavgiften du betalar är lägre än 5,5 %, påverkas det totala resultatet i mindre grad. CSO363/na Swedish 58 Ta 9