spelglädje helt ny nivå

Transkript

1 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen spelglädje på en helt ny nivå

2

3 Innehåll Del 1 Om Cherry Gunnar Lind: tog Cherrys spelglädje tilll en ny nivå Cherry i korthet var ett starkt år för Cherry KRÖNIKA Tack vare en klok strategi av aggressiva förvärv och riktade rationaliseringar levererar Cherry bättre resultat än någonsin. - Gunnar Lind, VD sid 2 Aktien 7 Online Spel: 10 Online Spel på en helt ny nivå Europas största lotteri 12 med daglig dragning Cherry expanderar 13 verksamheten på Malta Restaurang- & EventCasino: 14 Fortsatt tillväxt trots krympande marknad Maritimt Spel: 16 Stabilt läge i Östersjön men sjögång i Europa Ledande befattningshavare 18 och styrelse Del 2 Årsredovisning 2010 Årsredovisning Förvaltningsberättelse 20 Styrning och kontroll 23 Koncernen 26 Moderbolaget 30 Noter 34 Underskrifter 54 Revisionsberättelse 55 Definitioner 56 Online Spel på en helt ny nivå online spel Under 2010 förvärvade Cherry AutomatGruppen. Genom förvärvet intog Cherry en stark position inom online casino i Norden. Under 2010 har verksamheten integrerats i Cherrys Maltabaserade verksamhet. sid 10 Europas största lotteri med daglig dragning online spel I januari 2011 lanserade Cherry Euro- Lotto.com på 23 språk. Redan nu är EuroLotto Europas ledande lotteri med daglig dragning och har en progressiv jackpott som börjar på minimum sid 12 Fortsatt tillväxt trots krympande marknad restaurang- & eventcasino Cherry har mer än 50 procent av den svenska marknaden och bedriver spel på fler än 250 platser. sid 14 Stabilt läge i Östersjön men sjögång i Europa maritimt spel Det har varit ett tufft år i Engelska kanalen och Medelhavet, men i Östersjön ser det ljusare ut. För att förstå resultaten måste man titta närmare på de regioner där Cherry är verksamt. sid 16

4 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 krönika Gunnar Lind: 2010 tog Cherrys spelglädje till en ny nivå Europa plågas av en ihärdig lågkonjunktur. Men tack vare en klok strategi och aggressiva förvärv samt riktade rationaliseringar levererar Cherry ett starkt resultat. Den stora händelsen under 2010 var utan tvekan förvärvet av AutomatGruppen som blev en del av Cherrys verksamhet per den 1 april. Det innebar ett stort steg för oss, och har gjort att vi nu har tre affärssegment att luta oss emot. Vår lönsamhet har ökat och vi levererar nu resultat på en helt annan nivå än Cherryföretagen gjort tidigare. Vi har integrerat organisationerna och expanderat verksamheten på Malta med en utbyggd supportavdelning. I det stora hela har integrationen gått smidigt. I samband med förvärvet av AutomatGruppen gjorde vi också en framgångsrik företrädesemission som blev kraftigt övertecknad. I kölvattnet av förvärvet slösade vi ingen tid utan började direkt arbeta med nya projekt. Detta arbete resulterade i att Euro- Lotto kunde utvecklas och lanseras på 23 språk runtom i Europa i januari Euro- Lotto är idag Europas största lotteri med daglig dragning och en progressiv jackpot som börjar på EuroLotto har via EuroSlots Ltd tecknat ett sponsoravtal med Special Olympics. Vi anser att en del av intäkterna från spelverksamhet bör användas till att stödja valda områden i samhället. EuroLotto kommer fortsätta expandera och växa i Europa med lokal närvaro i flera länder. Vi kommer att använda anpassade marknadsstrategier för att nå största möjliga framgång. Cherry Malta Ltd sänder idag lottodragningen varje kväll på EuroLotto.com. Cherry Malta Ltd räknar att under 2011 TV-sända lottodragningen i flera europeiska länder. Produktlanseringen breddar vår portfölj och är i linje med tillväxtstrategin i Europa för Online Spel. Cherry är ett unikt bolag med en unik bredd inom flera områden. Vi har en stor och välfungerande traditionell verksamhet och vi tänker inte släppa taget om traditionellt spel bara för att vi växer inom Online Spel. Jag ser en fortsatt potential inom de traditionella affärsområdena Restaurang- & EventCasino och Maritimt Spel. Vi kommer ha fortsatt starkt fokus på de områdena. Vi bedömer att produkterna inom onlinespel och traditionellt spel kommer närma sig varandra, och att vår långa erfarenhet inom traditionellt spel är en styrka vi kommer få stor glädje av även inom Online Spel. Sveriges föråldrade spellagstift ning till trots har restaurangcasino fortsatt levere r- at goda resultat. Under 2010 moderniserade vi våra spelbord och utrustade dem med ett nytt kassasystem, som tillåter bland annat kortbetalning på samtliga spelbord vilket leder till större omsättning men också till ökad kontroll och uppföljning. Jag hoppas även i fortsättningen på en välbehövlig modernisering av den svenska spellagstiftningen. Vi förespråkar bland annat starkare kontroll och uppkoppling till centrala enheter men framför allt höjda insatser. Regeringen genomförde en utredning som föreslog en insatshöjning Vår lönsamhet har ökat och vi levererar nu resultat på en helt annan nivå än Cherryföretagen gjort tidigare Gunnar Lind, VD Cherryföretagen 2

5 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 krönika från 70 till 100 kronor, vilket skulle höja lönsamheten inte bara för oss utan även för våra restaurangpartners, samt långsiktigt trygga arbetstillfällena för våra medarbetare inom restaurangcasino. Det maritima segmentet är vårt mest konjunkturkänsliga, och 2010 visade sig vara ännu ett besvärligt år för våra bolag i Engelska kanalen och Medelhavet. De är verksamma i delar av Europa som fortsatt brottas med ett svårt konjunkturläge, vilket inte bara drabbat lönsamheten för spel, utan hela rederinäringen. Vårt mål och vår förhoppning är att se en förbättrad lönsamhet under det maritima området under 2011, men vi är i behov av en förstärkt konjunktur inom dessa två kritiska geografiska områden. Samtidigt kunde vi konstatera att de åtgärder som vi genomförde under 2009 i Östersjön fick fullt genomslag under 2010 och ledde till en förbättrad lönsamhet. Vi kommer att jobba vidare med rationaliseringar inom det maritima segmentet samtidigt som vi aktivt bearbetar nya kunder. Inför 2011 har vi en diger lista med tänkbara utvecklingsprojekt för Cherry. Det finns mycket kvar att göra i Europa och vi ser en stor potential till nya affärsmöjligheter som stödjer Cherrys tillväxtstrategi och kompletterar våra affärsområden, inte minst inom Online Spel. Cherry kommer fortsätta leverera spelglädje och trevlig samvaro till våra spelare och Trots Sveriges föråldrade spellagstiftning har restaurangcasino fortsatt leverera goda resultat. partners under stort socialt ansvar har varit ett spännande och utmanande år. Utan alla medarbetares engagemang hade utvecklingen kanske sett annorlunda ut. Jag ser med tillförsikt fram emot 2011! Gunnar Lind, VD Cherryföretagen 3

6 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 cherry i korthet Cherry i korthet Cherry har levererat spelglädje i över 48 år och är ett av Europas ledande privata spelföretag. Bolagets långa erfarenhet, djupa kunskaper om spel och spelmarknaden i kombination med ständigt nytänkande är viktiga hörnstenar i bolagets tillväxtstrategi. Rörelsen inom Cherryföretagen består av tre affärsområden samt bedriver gemensamma utveck lingsprojekt. Cherry är marknadsledande aktör i Sverige med inriktning på restaurangcasino och en marknadsledande aktör av Maritimt Spel i Europa. I samband med förvärvet av AutomatGruppen under 2010 blev Cherry en ledande aktör inom Online Casino i Norden. Spelverksamheten bedrivs via dotterbolag på restauranger och nattklubbar i Sverige, ombord på fartyg i Europa och Internetspel (PlayCherry.com, SverigeAutomaten.com,NorgesAutomaten.com, DanmarksAutomaten.com och EuroLotto. com) från Malta. Totalt sysselsätter Cherry cirka 700 personer. Online Spel Cherry bedriver via dotterbolag på Malta spel på nätet via siterna SverigeAutomaten.com, NorgesAutomaten.com, DanmarksAutomaten.com, PlayCherry.com samt EuroLotto.com. Cherry är en ledande aktör i Norden via sina siter med med primärt fokus på Online Casino. I januari 2011 tog Cherry steget in på lottomarknaden och lanserade Europas största online lotteri med daglig dragning, Euro- Lotto.com. Restaurang- & Eventcasino Cherry är Sveriges i särklass största restaurangcasinoentreprenör och bedriver huvudsakligen bordspel (Black Jack och roulette) på cirka 250 svenska restauranger och nattklubbar vilket ger Cherry en marknads andel på drygt 53 procent. Cherrys höga servicenivå, välutbildade personal, branschkunnande och det personliga bemötandet är några framgångsfaktorer som skapar ett hållbart och lönsamt koncept. Maritimt Spel Cherry är idag en marknadsledande aktör i Europa för Maritimt Spel och bedriver spel på cirka 68 fartyg i internationell trafik. Dessa trafikerar linjer i Östersjön, Nordsjön, Engelska Kanalen, Irländska Sjön och Medelhavet. Även här tillhandahåller vi modern spelutrustning, välutbildad personal, spelglädje och ansvarar för underhåll, daglig drift av samtliga spel ombord på fartygen. Utvecklingsprojekt Cherry har ett antal utvecklingsprojekt som bedrivs inom koncernen för att skapa nya tjänster och produkter som stödjer Cherrys affärsidé och strategi. Fram till den dag produkten/tjänsten är lanserad och etablerad tas kostnaden centralt inom koncernen och redovisas i segmentrapporteringen som Utvecklingsprojekt för att skapa en tydlighet i vad koncernens affärsområden genererar. Cherry har under perioden 2007 till 2011 lanserat följande utvecklingsprojekt inklusive förvärv: 2007 Lansering av EventCasino medfört ökad omsättning och lönsamhet inom Restaurang- & EventCasino Lansering av PlayCherry.com Cherrys första satsning inom Online Spel. Lansering av 11 boxars Black Jack mot tidigare 9 boxars medfört ökad omsättning Lansering av reklam på speldukar ny mediakanal där avtal med två större öldistributörer slutits. Förvärv av Astral Marine Services Ltd Maritimt Spel i Engelska Kanalen/ Irländska Sjön/Nordsjön (redovisas inom Martimt Spel). Förvärv av Joker Casino näst största konkurrenten inom restaurangcasino Sverige (redovisas inom Restaurang- & EventCasino) Förvärv av AutomatGruppen,vilket gör Cherry till en stark aktör inom onlinespel. Implementering av nytt kassasystem med tillhörande kortterminaler för Restaurang- & EventCasino Lansering av Europas största lotteri med daglig dragning, EuroLotto.com 4

7 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 vision Vision Det är enkelt att spela Sveriges absolut största dagliga lottojackpot är aldrig lägre än Euro och dragningen sker varje dag kl Vinn den europeiska jackpoten, allt du behöver göra är att välja 5 siffror och 2 bokstäver. Köp dina lotter och se dragningen på Cherry ska vara en ledande aktör på alla marknader där vi är verksamma. Affärsidé Cherrys affärsidé är att via dotterbolag och samarbetspartners skapa spelglädje genom fysiskt spel, internetspel, lotterier, events och tävlingar. Övergripande Strategi ` ` utveckla och marknadsföra spel i nära samarbete med våra partners. Cherry skall eftersträva tillväxt under lönsamhet. Tillväxten skall ske såväl organiskt som genom förvärv. Utveckla nya affärsidéer där spel eller närliggande produkter/tjänster bidrar till en stunds förströelse. Arbeta för en omreglerad spelmarknad i Sverige. Cherrys spelverksamhet ska bedrivas under stort ansvar. Övergripande Mål Följande övergripande mål skall vara vägledande för koncernens aktiviteter sett över en konjunkturcykel: Omsättningstillväxten skall uppgå till minst 10 procent per år. Vinstmarginalen skall överstiga 10 procent. Soliditeten skall uppgå till minst 30 procent. Utdelning ska ske med 50% av vinsten efter skatt förutsatt att finansiell situation och investeringsbehov tillåter detta. 5 5

8 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 cherry i korthet Kvartal 1 Cherry förvärvade AutomatGruppen 31 mars 2010 I samband med förvärvet genomfördes en företrädesemission som tecknades till 315 procent Cherry tecknade under Q1, 14 nya Restaurangcasinoavtal i Sverige med bl.a. The Cod i Strömstad, Harrys Karlskrona, Harrys Sälen och Invito Umeå. Cherry förlängde avtalet med Minoan Lines ytterligare tre år Cherry förlängde avtalet med Polferries i ytterligare tre år. Cherry förlorade avtalet för Superfast 5 i Medelhavet då färjan såldes. Nyckeltal Q Q Intäkter 54,2 59,7 Rörelseresultat (EBIT) -2,9-1,7 Online Spel: Antal registrerade kunder vid periodens slut Online Spel: Antal Aktiva kunder* Online Spel: Deponerat belopp under perioden (Mkr) Antal restaurangcasinon där Cherry har spel Antal båtar där Cherry har spel Kvartal 2 Cherry förlängde centralavtalet med Harrys Pubar AB ytterligare tre år. Cherry tecknade under Q2, 18 nya Restaurangcasinoavtal i Sverige med bl.a. Gutekällaren på Gotland, Ambassadeur och Le Bon Palais i Stockholm. Cherry lanserade ett nytt kassasystem med kortmaskiner för samtliga bord som förväntas ge ökade intäkter och förbättrade kontroll-/uppföljningsmöjligheter. Norge utvidgade den första juni 2010 sitt förbud mot främjande av i utlandet arrangerade spel. Förbudet träffar banker genom att inlösentjänster i samband med betalningar av spel via kredit- och betalkort till spelbolag förbjuds. Lagens syfte är att försvåra spelverksamhet. Lagen har temporärt påverkat Cherrys verksamhet negativt men bedöms på sikt ha marginell effekt. Nyckeltal Q Q Intäkter 103,6 68,1 Rörelseresultat (EBIT) 6,5 1,1 Online Spel: Antal registrerade kunder vid periodens slut Online Spel: Antal Aktiva kunder* Online Spel: Deponerat belopp under perioden (Mkr) Antal restaurangcasinon där Cherry har spel 131, Antal båtar där Cherry har spel Kvartal 3 Cherry har effektiviserat verksamheten genom att minska antalet regioner inom affärsegmentet Restaurang- & EventCasino till två (Norr och Syd) Cherry tecknade under Q3, 7 nya Restaurangcasinoavtal i Sverige med bl.a. Harrys i Malmö, Tre Kockar i Kungälv och Kinna Krog. Nyckeltal Q Q Intäkter 111,6 71,4 Rörelseresultat (EBIT) 9,1 1,8 Online Spel: Antal registrerade kunder vid periodens slut Online Spel: Antal Aktiva kunder* Online Spel: Deponerat belopp under perioden (Mkr) Antal restaurangcasinon där Cherry har spel 133, Antal båtar där Cherry har spel Kvartal 4 Cherry förlängde avtalet med Unity Line, om att bedriva spel ombord på Unity Lines fyra fartyg i ytterligare fem år. Cherry ökade sin marknadsandel inom Restaurangcasino till 53 procent (46,5) av de aktiva spelborden enligt statistik från Lotteriinspektionen. Cherry tecknade under Q4, 10 nya Restaurangcasinoavtal i Sverige med bl.a. Diplomat, Skilounge i Åre, Hipp i Malmö och Prisma i Örebro. Nyckeltal Q Q Intäkter 105,5 69,8 Rörelseresultat (EBIT) 10,6 2,0 Online Spel: Antal registrerade kunder vid periodens slut Online Spel: Antal Aktiva kunder* Online Spel: Deponerat belopp under perioden (Mkr) Antal restaurangcasinon där Cherry har spel 146, Antal båtar där Cherry har spel Viktiga händelser efter 2010: Den 20 januari 2011 lanserade Cherry EuroLotto.com, Europas största lotteri med daglig dragning, som har en garanterad jackpott på minst EuroLotto.com erbjuds på 23 språk och erbjuder även skraplotter med en högsta vinst på EuroLotto.com sänds på TV i Viasat 4 i Norge. Cherry har tecknat ett förmånsavtal med Special Olympics gällande EuroLotto.com. Cherry och EuroLotto.com tecknade under Q ett sponsoravtal med rallyföraren Petter Solberg. 6

9 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 aktien Aktien Cherrys B-aktie är listad på AktieTorget. Aktiestruktur Cherryföretagen hade per årsskiftet aktier, fördelade på A-aktier och B-aktier. Varje A-aktie berättigar till 10 röster per aktie medan varje B-aktie berättigar till en röst per aktie. Aktierna har lika rätt till Cherrys tillgångar och resultat. Emissioner Cherryföretagen har under 2010 genomfört en apportemission av A-aktier samt B-aktier i samband med förvärvet av AutomatGruppen. Cherryföretagen har under 2010 även genomfört en företrädesemission i samband med förvärvet av AutomatGruppen av A-aktier och B- aktier till en teckningskurs om 12 kronor per aktie. Företrädesemissionen tecknades till 315%, varav 99% med stöd av teckningsrätter samt 216% utan stöd av teckningsrätter och Cherryföretagen tillfördes kronor före emissionskostnader. Antalet aktier ökade med totalt aktier via företrädesemissionen samt apportemissionen till sammanlagt aktier fördelade på A-aktier och B-aktier. Aktiekapitalet ökade med ,80 kr från ,30 kr till ,10 kr. Under 2009 genomförde Cherryföretagen även en apportemission av B-aktier i samband med förvärvet av rörelsen i Knock Out AB (Joker Casino). Bolagets aktiekapital ökades därigenom med ,70 kronor till ,30 kronor. Konvertibler och optionsprogram Ett optionsprogram om emission av högst teckningsoptioner startades under 2008 och ger rätt att under tiden från och med dagen för registreringen av emissionsbeslutet hos Bolagsverket till och med den 31 maj 2011 teckna en ny aktie av serie B i Cherryföretagen AB till en teckningskurs motsvarande 110 procent av genomsnittet för den volymviktade betalkursen för tio handelsdagar. Vid fullt utnyttjande av optionsrätterna kommer aktiekapitalet att öka med kronor. Inga ledande befattningshavare har ännu tecknats sig för teckningsoptionerna. Anledningen är den möjlighet som uppstod att förvärva aktier av tidigare storägare Bur daras Investment Bank under VD, övriga medlemmar i koncernledningen, flertalet styrelseledamöter och gamla ak tieägare deltog i förvärvet av aktier från Bur daras Investment Bank. Inga konverti belprogram har startats under 2010 eller tidigare. Ägarstruktur Per den 31 december 2010 uppgick antalet aktieägare i Cherry till (2 252). Ett flertal större innehav i bolaget är förvaltarregistrerade i utländsk bank. Detta förfarande innebär att styrelsen inte har uppgift om vilken eller vilka vissa av de slutliga ägarna till Cherry är. Likviditetsgaranti mm Cherryföretagen utsåg 26 september 2007 Remium till likviditetsgarant för Cherrys B-aktie. Styrelsen målsättning med likviditetsgarant är en lägre investeringskostnad och minskad risk för investerare i handel med aktien. Totalt har ( ) aktier bytt ägare under året vilket motsvarar cirka 7 (7) procent av genomsnittligt totalt antal utställda B-aktier. Kursutveckling och omsättning Kursen (senast betalt) på bokslutsdagen 31 december 2010 var 28,00 kronor jämfört med 14,00 kronor den 31 december Börsvärdet har under 2010 ökat till 358,4 mkr från 56,0 mkr 31 december Genomsnittspris per handelsdag var 12,00 kr under Högsta kursnotering var 37,00 kronor den 6 april och lägsta notering 13,40 kronor den 26 januari. Högsta säljkursen under året har varit 37,00 kronor och lägsta 13,40 kronor. Totalt uppgick omsättningen under 2010 till kronor ( ) vilket är lika med ett genomsnitt på drygt kronor (10 961) per handelsdag. En handelspost i Cherry B uppgår till 200 aktier. Totalt uppgick omsättningen under 2009 till kr, vilket är lika med ett genomsnitt på drygt kronor per handelsdag. En handelspost i Cherry B uppgår till 200 aktier. Utdelning 2010 Styrelsen föreslår årsstämman att besluta om en överföring till aktieägarna om 9,6 mkr (0,0), motsvarande 0,75 per aktie (0,0). Det fullständiga förslaget kommer att presenteras i god tid till stämman. 7

10 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 aktien Aktiekurs 12/ / , ,0 26,0 28,4 25,6 24,0 24,2 24,0 26,5 30,5 28,7 28, ,2 10,2 10,8 10,4 11,0 11,0 11,1 11,8 12,4 14,2 14,0 14,3 14,0 5 0 december 2008 mars 2009 juni 2009 september 2009 december 2009 mars 2010 juni 2010 september 2010 december 2010 De 20 största aktieägarna per 31 december 2010 Namn A-aktier B-aktier Andel av aktiekapital, % Andel av röstvärde, % Familjen Per Hamberg ,2 15,8 Morten Klein ,7 15,5 Familjen Lars Kling ,4 15,4 Lorang Andreassen ,4 9,9 Rolf Lundström ,0 5,5 Familjen Lindwall ,1 5,0 CAIL ,8 4,6 Björn Hornerud Grene via bolag ,2 4,2 Arild Karlsen ,2 4,2 Altraplan Bermuda Ltd ,1 3,6 Knutsson Holdings samt familjen Knutsson ,5 2,0 EFG PRIVATE BANK S.A., W8IMY ,9 1,1 Anders Holmgren ,6 1,0 Olle Stenfors ,6 0,9 Nordea Bank AB ,4 0,8 Familjen Rolf Åkerlind ,4 0,8 Emil Sunvisson via bolag ,4 0,8 Gunnar Lind ,3 0,8 AAGCS NV RE BNP PARIBAS FORTIS NON, TREATY ,3 0,8 JP Morgan Bank ,3 0,7 Övriga aktieägare ,3 6,7 Totalt ,0 100,0 8

11 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 cherrys verksamhetsområden Cherrys verksamhetsområden Rörelsen inom Cherryföretagen har bedrivit spel i över 48 år, och är sedan många år den ledande privata aktören i Sverige med inriktning på casino- och automatspel samt onlinespel. Här kan du läsa mer om våra tre huvudsakliga verksamhetsområden. Online Spel Cherry erbjuder överlägsen spelglädje på Internet via dotterbolag på Malta startade vi PlayCherry med fokus på spelmaskiner, Black Jack, roulette mm. Våren 2010 förvärvade vi AutomatGruppen, som har erbjudit Online Spel via SverigeAutomaten, NorgesAutomaten och DanmarksAutomaten sedan Genom förvärvet skaffade Cherry sig en ledande position inom online spel i Norden. I januari 2011 hälsade vi ytterligare en spelsite välkommen, EuroLotto.com Europas största lotteri med daglig dragning. sid Restaurang- och EventCasino Cherry Casino är idag landets ojämförligt största entreprenör när det gäller restaurangcasino. Företaget har bedrivit spel på restauranger och krogar sedan 1960-talet. Genom tillväxt av egen kraft och strategiska förvärv har Cherry Casino idag en mycket god geografisk täckning. Från Ystad i söder till Riksgränsen i norr samarbetar Cherry Casino med cirka 250 restauratörer och hotell. Cherry Casinos verksamhet i Sverige är rikstäckande, med regionkontor och chefscroupierer nära verksamheten. sid Maritimt Spel Med professionella medarbetare och modern utrustning erbjuder Cherry spännande och roliga spelupplevelser ombord på fartyg. Cherrys mål är att vara det självklara valet som spelentreprenör för rederier på de marknader där bolaget verkar. Cherry är ett progressivt företag med hög investeringstakt samt stor och bred teknisk kompetens och effektiv operating. Vi erbjuder spel i Östersjön, Nordsjön, Engelska Kanalen, Irländska sjön samt hela Medelhavet och är intresserade av nya möjligheter inom andra geografiska områden. sid

12 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 online spel Online Spel på en helt ny nivå Under 2010 förvärvade Cherry AutomatGruppen, som marknadsför spel på nätet under de framgångsrika varumärkena NorgesAutomaten, SverigeAutomaten och DanmarksAutomaten. Genom förvärvet intog Cherry en stark position inom online casino i Norden. Under 2010 integrerades verksamheten in i Cherrys maltabaserade verksamhet. Verksamheten har integrerats med det befintliga online casinot PlayCherry. Allt ligger nu i samma affärsområde: Online Spel. En av anledningarna till förvärvet av AutomatGruppen var vår framtida expansion, berättar Gordon Mifsud, VD för Cherry Malta Ltd. Tillsammans har vi fantastiska möjligheter att fortsätta växa inom online spel med Cherrys tradition av spel sedan 1963, och kunskapen inom online spel från AutomatGruppen. Innan Cherrys förvärv hade Automat- Gruppen upplevt en stark tillväxt, och behövde en strategisk partner med lång erfarenhet och en robust struktur. Cherry hade precis det som behövdes. Att ha tillgång till Cherrys struktur är en enorm styrka i våra framtida produktoch lanseringsplaner, inte minst för Euro- Lotto.com, fortsätter Gordon. Under 2010 expanderade Cherry Malta Ltd dessutom verksamheten på Malta med en utbyggd supportavdelning. Spelautomater på nätet Automaten-siterna har levererat goda resultat under Jag tror att hemligheten bakom Automaten-siternas stora framgångar ligger i enkelhet och tydlighet, berättar Gordon. Vi är alltid måna om att det som vi marknadsför är detsamma som kunden upplever när han eller hon kommer till siten. Vi är alltid rakt på sak, och har egentligen bara ett enda tydligt budskap: spelautomater på nätet. Vi har också satsat kraftigt på att vårda och ta hand om spelarna, vilket har lett till att de känner en stark lojalitet. Lansering av EuroLotto.com och ansiktslyft av PlayCherry Under 2010 arbetade organisationen med att förbereda januarilanseringen av Euro- Lotto.com, Europas största lotteri med daglig dragning och en progressiv jackpott som börjar på , motsvarande cirka 220 miljoner kronor. Euro- Lotto.com finns på 23 språk för den Europeiska marknaden och utöver EuroLotto erbjuds olika skraplotter, där den högsta jackpotten till en början är på cirka 45 miljoner kronor ( 5 miljoner). Dragningen sänds på EuroLotto.com klockan Anpassade marknadsstrategier kommer att användas i olika länder för att nå största möjliga framgång. Cherry Malta Ltd räknar med att under 2011 TVsända lottodragningen i flera europeiska länder. EuroLotto har också tecknat ett förmånstagaravtal med Special Olympics. Att våra spelare även stöttar och hjälper vår förmånstagare, Special Olympics, för att kunna skicka fler deltagare till Special Olympic Games, tycker vi är extra roligt, säger Gordon. Cherry Malta Ltd genomförde också ett rejält ansiktslyft av den befintliga spelplattformen PlayCherry, en renovering som 10

13 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 online spel har tagits emot positivt av befintliga spelare och resulterat i en ökning av spelandet på siten. Vi har försökt anknyta ännu mer till Cherrys historia, med ett City Casino som anspelar på våra restaurangcasinon och ett Cruise Casino som syftar till vårt spel ombord på båtar. Jag tror att hemligheten bakom Automatensiternas stora framgångar ligger i enkelhet och tydlighet. Vi är alltid rakt på sak, med egentligen bara ett enda tydligt budskap: spelautomater på nätet. Sponsring och marknadsföring Inom Norden har ideella föreningar och idrottsföreningar små medel för att bedriva sin verksamhet. AutomatGruppen såg en chans att bidra till ett fortsatt starkt idrotts- och kulturliv i Norden, förklarar Gordon. Idag sponsrar vi hundratals idrottsföreningar runtom i Norden. Cherry Malta Ltd sponsrar även några av Nordens mest framstående idrottsutövare, som bland andra racerbåtföraren tillika sångerskan Marit Strømøy, racerbåtsföraren Jonas Anders son samt kulturevenemang såsom Stockholm Street Festival i Kungsträd gården. Vi satsar gärna på idrottsstjärnor och evenemang som är lite annorlunda och står ut i mängden, påpekar Gordon. En annan speciell karaktär som Cherry Malta Ltd har använt sig av i sin marknadsföring är Jimmy Jump, en spanjor som gjort sig känd genom att oförhappandes synas under stora evenemang. Under finalen av Eurovision Song Contest maj 2010 i Oslo dök han upp mitt i Spaniens bidrag och stannade på scenen i flera sekunder. Vi träffade Jimmy Jump efter Eurovision Song Contest och beslöt oss direkt för att använda honom i vår TV-reklam, berättar Gordon. För EuroLottos räkning skrevs i februari 2011 ett sponsoravtal med rallyföraren Petter Solberg. Det som förenar EuroLotto och Petter Solberg är att vi båda satsar mot toppen och vi hoppas att sponsoravtalet ska hjälpa båda parter att lyckas på vägen. Inför 2011 ser Gordon fram emot en fortsatt stark expansion i Norden och övriga Europa, med lokal närvaro i ännu fler kort om online spel Bedriver internetspel från Malta med fokus på online casino via SverigeAutomaten, Norges automaten, DanmarksAuto maten och PlayCherry Erbjuder Lotto via EuroLotto.com Europas största lotteri med daglig dragning Hade vid 2010 årsutgång registrerade kunder varav var aktiva NorgesAutomaten startade 2006, SverigeAutomaten 2008, PlayCherry 2008, DanmarksAutomaten 2009 och EuroLotto 2011 länder. Vi ska växa vidare inom vår framgångsrika online casino-verksamhet runtom i Europa, och vi tror stenhårt på nystartade EuroLotto.com. EuroLotto har tecknat ett förmånstagaravtal med Special Olympics. 11

14 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 online spel Europas största lotteri med daglig dragning I januari 2011 lanserade Cherry Malta Ltd EuroLotto.com på 23 språk. Redan nu är EuroLotto Europas ledande lotteri med daglig dragning och har en progressiv jackpott som börjar på Det betyder att den ökar för varje insats och kan bli långt större. EuroLotto är en oerhört spännande produkt för Cherry Malta Ltd. Vi kommer att fortsätta expandera och växa runtom i Europa med lokal närvaro i flera länder. EuroLotto.com erbjuder generellt bättre vinstchanser än traditionella produkter som VikingLotto, Lotto och Postkodlotteriet, säger Gordon Mifsud, VD för Cherry Malta Ltd. Vinsterna för olika kombinationer i EuroLotto startar på 2 och fortsätter i flera nivåer upp till , förutom den progressiva jackpotten på Utöver huvudlotteriet erbjuder vi också två skraplotter, GoldRush och SilverStreak, med högsta vinster på respektive Varje kväll kl ligger dragningen uppe online på EuroLotto.com och i vissa länder kommer den sändas på TV under Redan tidigt i starten kunde vi se en kraftig medial uppmärksamhet i Europa, fortsätter Gordon. Vi blev tillägnade helsidor i flertalet stora Europeiska tidningar och omtalades i både TV och radio. Uppmärksamheten gav en ytterligare skjuts bland annat tack vare vårt samarbete med den framgångsrike rallyföraren Petter Solberg som är väldigt känd i hela Europa. EuroLotto.com har utöver sponsorkontraktet med Petter Solberg ett förmånstagaravtal med Special Olympics, dit delar av vinsten går. Vi tycker det är extra roligt att våra spelare stöttar och hjälper vår förmånstagare Special Olympics att kunna skicka fler deltagare till Special Olympic Games, säger Gordon. Lottoprodukten skapar också möjligheter för Cherry att söka lokala licenser runt om Europa planerar vi att fortsätta bygga på framgångarna och ta en större del av den europeiska lottomarknaden. EuroLotto är en oerhört spännande produkt för Cherry Malta Ltd. Vi kommer att fortsätta expandera och växa runtom i Europa med lokal närvaro i flera länder. n 12

15 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 online spel Cherry expanderar verksamheten på Malta Under 2010 har Cherry Malta Ltd integrerat och utökat sin verksamhet på Malta. Line Anderssen är General Manager och tycker att expansionen har gått bra. På Malta kan det vara svårt att få tag på rätt medarbetare då det är många spelbolag som rycker i personalen. Men Cherrys historia och företagsklimat har bidragit till att det gått lättare att attrahera nya medarbetare. För att kunna växa på en föränderlig marknad behövs flexibel personal. Vi ser gärna en spontan, lekfull, prestigefri och platt organisation, säger Line. Vi har stort förtroende för alla medarbetare, och varje person är sin egen chef. Line menar att för ett sådant klimat ska kunna fungera så måste en organisation kunna absorbera och ta till vara på nya idéer. Vi är måna om att bibehålla en öppen företagskultur. Att främja nytänkande och att ta till vara på alla medarbetares idéer. Företaget måste vara öppet, lyhört och kunna både ta och ge kritik. En av våra viktigaste målsättningar är att förbli flexi- Företaget måste vara öppet, lyhört och kunna både ta och ge kritik. En av våra viktigaste målsättningar är att förbli flexibla och spontana, oavsett organisationens storlek. bla och spontana, oavsett organisationens storlek. En av Cherry Malta Ltd ledstjärnor är att den som driver ett produktområde äger produkten och måste vara intresserad av, förstå och själv använda den. Vi beträder inga produktområden utan att ha nyckelpersoner som är både dedice rade och intresserade, påpekar Line avslutningsvis. Under 2010 har dessutom ett nytt CRM-system tagits fram som ger Cherry Malta Ltd bättre möjlighet att kommunicera med sina kunder. 13

16 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 Restaurang- och EventCasino Fortsatt tillväxt inom Restaurang- & EventCasino trots krympande marknad Cherrys Restaurang- & EventCasino fortsätter leverera stabila resultat trots att restaurangcasinomarknaden minskade med cirka åtta procent under Genom att ha tagit nya marknadsandelar kontrollerar Cherry mer än 50 procent av den svenska marknaden och bedriver spel på cirka 250 platser. Vi har sett att folk vill roa sig, oavsett konjunkturläge, berättar Per-Anders Persson, vvd för Cherry Casino, Region Norr. Många mindre casinobolag har haft problem med bristande lönsamhet, vilket i sin tur har gett Cherry möjligheter till strategiska förvärv som ger långsiktig avkastning. Bland annat bidrog förvärvet av Joker Casino, som genomfördes 2009, till det starka resultatet. Dessutom pågår arbetet med att förlänga och teckna nya avtal för att behålla ett fast grepp om marknaden. Under 2010 förlängde vi till exempel centralavtalet med Harrys Pubar AB och deras 32 krogar, berättar Per-Anders. Vi Vi har även inlett ett spännande samarbete med Stureplansgruppen, som innefattar flera kända krogar i Stockholm, Visby och Åre. har även inlett ett spännande samarbete med Stureplansgruppen, som innefattar flera krogar i Stockholm, Visby och Åre, bland dem kända nattklubbar såsom Am- 14

17 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 Restaurang- och EventCasino bassadör, Gutekällaren och Bygget. Ny giv inom kassahantering Den största händelsen under 2010 inom Restaurangcasino var den nya lagen om kassahantering, som bland annat erfordrade kvitton vid köp av marker. Nya kassaterminaler har installeras överallt och nu finns kortbetalning integrerat på Cherrys samtliga bord vilket har givit en högre omsättning, då allt fler föredrar att betala med kort. Vi kommer under året att fortsätta vårt framgångsrika arbete med att utveckla Joker, vårt nya affärssystem, berättar Per- Anders. Rapporterna från spelborden kommer att ske dagligen och skick as trådlöst in i affärssystemet via GPRS-teknik vilket ger oss ännu bättre kontroll och möjlighet att snabbt vidta åtgärder för att få ut maximalt av varje spelställe. Vidare i linje med Cherrys målsättning om att driva en effektiv organisation, så kommer man att under 2011 konsolidera regionerna. För enkelhetens skull reduceras de tre regionerna till två, Norr och Syd. Dock kommer Cherry fortsatt ha en lokal närvaro på alla ställen där man bedriver spel. Med hopp om insatshöjning Hos Cherry hoppas man på en modernisering av den svenska spellagstiftningen. Man förespråkar bland annat starkare kontroll och uppkoppling till centrala enheter men framför allt höjda insatser. Den senast i raden av spelutredningar föreslog en höjning från 70 till 100 kr, men sedan dess har ingenting hänt. Ett ständigt bekymmer är att våra kostnader ökar utan att vi kan höja våra priser, säger Per-Anders. Det kan på sikt leda till lägre marginaler och i längden färre spelplatser och färre arbetstillfällen. Inom en snart framtid krävs en insatshöjning och vi hoppas att man kommer att ta tag i frågan snarast. Får jag önsketänka och ta steget längre, skulle jag gärna se att det fanns möjlighet att starta minicasinon med lite högre insatser men med fortsatt ansvarigt spel under uppsyn av kompetent personal. Spelarprofilens metamorfos Restaurangcasinomarknaden har sett en rad viktiga förändringar under de senaste åren. Verksamheten i storstäderna har koncentrerats till helgerna, vilket bland annat innebär en högre aktivitet på spelborden under kortare tid än tidigare. Detta ställer högre krav på Cherry som speloperatör samt på personalen. Därför har man satsat extra mycket på utbildning för att kunna hantera de nya kraven på dagens speloperatörer. Profilen av den genomsnittlige spelaren har också genomgått en förändring. Den beroende hasardspelaren har försvunnit och ersatts av den vanliga nöjeskunden, som går ut på krogen för att roa sig och ser spelet som ett trevligt komplement, eller med andra ord, uppleva lite spelglädje. Black Jack har mer och mer blivit ett socialt nöjesspel, förklarar Per-Anders. På många ställen är det lika självklart att ha ett black jack-bord som att ha en DJ. Det är något som hör krogen till och idag är det ett uppskattat nöje. Black Jack har mer och mer blivit ett socialt nöjesspel. På många ställen är det lika självklart att ha ett black jack-bord som att ha en DJ. Det är något som hör krogen till och idag är det ett accepterat nöje. nyckeltal för Restaurang- & EventCasino Bedriver spel på ca 250 ställen Kontrollerar 53% av den svenska marknaden Har bedrivit spel i Sverige sedan 1963 Har c:a 40 chefscroupierer som som lokalt sköter rekrytering, drift och utbildning Antal anställda 645 personer 15

18 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 maritimt spel Stabilt läge i Östersjön men sjögång i Europa Det har varit ett tufft år för Maritimt Spel i Engelska kanalen och Medelhavet, men i Östersjön ser det ljusare ut. För att förstå resultaten för 2010 måste man titta närmare på de regioner där Cherry är verksamt. Verksamheterna i Medelhavet och i Storbritannien lider av lågkonjunkturen som orsakat lägre intäkt per passagerare, men siffrorna i Östersjön är tillfredsställande. Inom Cherrys Östersjöverksamhet genomfördes kraftiga förändringar under 2008 och 2009, som fick fullt genomslag i resultaten under 2010, samtidigt som regionen har återhämtat sig snabbare än områdena kring Medelhavet och Storbritannien. maritimt spel Bedriver automat- och bordspel i Europa på 68 fartyg Fartygen trafikerar Östersjön, Nordsjön, Engelska kanalen, Irländska Sjön och Medelhavet Har över 1000 spelautomater utställda på fartyg Har lokala kontor i England, Sverige, Grekland och på Cypern ` ` Cherry startade med spel på färjor 1982 Intäktsminskning per passagerare Maritimt spel är ett område som följer det allmänna konjunkturläget. Nedgången som har skett i Medelhavet och i Storbritannien matchar den generella intäktsminskningen per spelare på fartygen. Vi vet att det finns en fortsatt stark marknad för maritimt spel i Europa, säger Lars-Gunnar Persson, direktör för Cherrys Maritima Spel. Norden kommer tillbaka från lågkonjunkturen tidigare, men verksamheten i Medelhavet kan ta längre tid för att återhämta sig. Lars-Gunnar kunde se en viss förbättring i Storbritannien sista kvartalet Trots den tuffa situationen i Medelhavet och i Storbritannien så härdar vi ut. Vi försöker parera extrema konjunkturlägen med såväl kostnadsreduktioner som nykundsbearbetning. Det är svårt att sia om när marknaden återhämtar sig igen, men vi kunde skymta en viss stabilisering under senare delen av 2010 och affärsområdet har positiva kassaflöden. Cherry kommer under 2011 att fortsätta jaga nya kunder i Östersjön, Storbritannien och Medelhavet. Samtidigt pågår ett kontinuerligt arbete med många olika typer av aktiviteter i syfte att minska kostnaderna och öka intäkterna inom Maritimt Spel. I Grekland ser man också fram emot en lagändring som kan tillåta spel även på inrikesfärjor. Ständigt steget före Det är viktigt att prova många nya typer av spel för att kunna ligga steget före i utvecklingen av passagerarnas spelbeteenden. Därför satsar Cherry också på att modernisera sin närvaro på många befintliga spelplatser. Lars-Gunnar bedömer att produkterna inom online och traditionellt spel närmar sig varann, och han tittar på möjligheter att erbjuda lösningar som liknar online casinon. Förutom den årliga Shippax-konferensen besökte vi också spelmässan Enada i Rimini, Italien. Där fick vi många nya idéer och spännande uppslag inför framtiden. Lars-Gunnar utesluter inte att det kan förekomma fler strategiska förvärv eller samarbeten inom det maritima segmentet under Ytterligare förvärv och samarbeten kan hjälpa oss att expandera och nå en större marknad i samtliga tre geografiska marknader. 16

19 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 maritimt spel Östersjön Cherrys verksamhet i Östersjön har uppvisat tillfredsställande resultat under Detta är mycket tack vare rationaliseringarna vi genomförde under 2008 och 2009, säger Lars-Gunnar Persson, direktör för Cherrys Maritima Spel. Passagerarantalet är på ungefär samma nivå som tidigare år, men kunderna spenderar mindre än tidigare gissningsvis på grund av det allmänna konjunkturläget i Europa. Cherry har parerat intäktsminskningen genom att minska kostnadsstrukturen och rederierna menar att konjukturen vänt något under vintern vilket lett till fler passagerare. När konjunkturen vänder uppåt kring Östersjön kommer vi vara väl förberedda. Vi är också stolta över att vi har förlängt avtalet med Unity Line i ytterligare fem år och Polferries i ytterligare tre år. Vi kommer under 2011 att testa nya spel och miljöer i Östersjön, såsom exempelvis automatroulette, i syfte att öka spelintäkten per passagerare. Vi ska även införa terminaler för betalkort för att öka tillgängligheten till spelet ombord. Medelhavet Verksamheten i Medelhavet har drabbats hårt av konjunkturen vilket lett till försämrade resultat och lägre spelintäkt per passagerare. Som alla vet brottas Grekland med stora underskott, säger Joseph G. Vasquez Jr, VD och delägare i Cherry Services Ltd. Folk är rädda och håller i sina besparingar. Utöver en allmänn konjunkturnedgång 2010 tappade Cherry kontraktet på Superfast 5. Färjan såldes vilket innebar att omsättningen påverkades negativt med 15 procent. Joseph har jobbat med rationalisering under 2009 och För att nå lönsamhet ska vi fortsätta jaga kostnader och hoppas att konjunkturen inte fortsätter nedåt.positivt under 2010 var det nya kryssningsfärjan inom Minoan Lines, Cruise Olympia, som Cherry vann kontraktet för. Fartyget trafikerar linjen Grekland (Patra) - Italien (Ancona) och har ett kasino om nära 300 m2 med såväl automat- som bordsspel. Inför 2011 står förutom fortsatta kostnadsrationaliseringar även nykundsbearbetning på agendan. Vi fortsätter jaga nya kontrakt i området. Vi ser fram emot en ny spellagstiftning i Grekland som kan skapa nya affärsmöjligheter ombord på inrikesfärjorna i Grekland. Vi har knutit viktiga kontakter inom privata och offentliga sfärer i Grekland för att samarbeta och väcka liv i en haltande spelindustri. Vi har också planer på dedicerade spelkryssningar ombord på vissa fartyg. Storbritannien Kring Engelska kanalen/nordsjön/irländska sjön har recessionen varit betydligt djupare än i Norden. Arbetslöshet och osäkerhet kring konjunkturen har lett till att passagerarna har spenderat mindre ombord. Vi har under 2010 genomfört kraftiga rationaliseringar och hoppas att omsättningen inte fortsätter sjunka under 2011 säger Kristina Graham, VD för Cherrys verksamhet i Storbritannien. Kristina skymtade en viss stabilisering i slutet av 2010, och inför 2011 ska kunden P&O Ferries introducera två nya färjor. Vi ska erbjuda vår moderna spelmiljö på Spirit of Britain och Spirit of France. Det blir intressant att följa intäktsökningen per passagerare i den nya miljön. Spel kommer alltid vara en del av nöjesutbudet ombord. Vår huvuduppgift är att göra den så attraktiv som möjligt. Därför testar vi ofta nya spelmaskiner för att hitta en perfekt mix ombord. 17

20 Ledande befattningshavare och styrelse Ledande befattningshavare Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 1 Styrelse ledande befattningshavare och styrelse Gunnar Lind född 1958, Bålsta VD och Koncernchef Cherryföretagen AB (publ) Anställd i koncernen sedan: 2004 Aktieinnehav: B-aktier Rolf Åkerlind Styrelseordförande, född 1943, Saltsjöbaden. Medlem av styrelsen sedan Övriga uppdrag: Styrelseordförande SEAB Intressenter AB, SEAB AB samt styrel seledamot i Aldesco AB och Constant Clean AB. Aktieinnehav: B-aktier Inkluderar innehav via familjemedlemmar och kapitalförsäkringar. Fredrik Burvall född 1972, Nacka CFO Cherryföretagen AB (publ) Ansvarig för Affärsutveckling Cherryföretagen AB (publ) VVD Cherryföretagen AB (publ) Anställd i koncernen sedan: 2006 Aktieinnehav: B-aktier Lars-Gunnar Persson född 1951, Solna Direktör Maritimt Spel Anställd i koncernen sedan: 1975 Aktieinnehav: B-aktier Per Hamberg Styrelseledamot, född 1943, Ekerö. Medlem av styrelsen sedan Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Bingoleasing Sweden AB, Bingotronic AB, EGI Emerging Global Investment AB samt Hamberg Förvaltning AB. Per är också styrelseledamot i Solporten Fastighets AB, Nya Solporten Fastighets AB, Betsson AB samt Intact Technology Stockholm AB. Aktieinnehav: A-aktier och B-aktier Inkluderar innehav via familjemedlemmar och bolag. Emil Sunvisson Styrelseledamot, född 1971, Gnesta Medlem av styrelsen sedan Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Nibble Gård Invest AB, Scand Cap AB, Omnitenens Advisory AB samt Synia AB. Aktieinnehav: B-aktier Inkluderar innehav via bolag. Per-Anders Persson född 1959, Solna vvd Cherry Casino AB region Norr Anställd i koncernen sedan: 1979 Aktieinnehav: B-aktier Anders Holmgren Styrelseledamot, född 1973, Monte-Carlo. Medlem av styrelsen sedan år Grundare av spelsiten Betsson. Aktieinnehav: B-aktier Ulf Bergström född 1966, Kungsbacka vvd Cherry Casino AB region Syd Anställd i koncernen sedan: 1986 Aktieinnehav: B-aktier Kjell Berggren Styrelseledamot, född 1958, Djursholm. Övriga uppdrag: Senior Vice President Global Expansion Esprit. Medlem av styrelsen sedan år Aktieinnehav: Inget aktieinnehav Gordon Mifsud född 1956, Malta Direktör Online Spel Direktör sedan: 2010 Aktieinnehav: Inget aktieinnehav. Jörgen Olsson Arbetstagarrepresentant, Styrelseledamot född 1976, Valbo. Utsedd av HRF som arbetstagare representant 14 maj Aktieinnehav: Inget aktieinnehav Revisorer PwC: Valda på stämman för tiden fram till stämman Huvudansvarig revisor: Niklas Renström, Revisor, född 1974, Saltsjö-Boo, auktoriserad revisor. Martin Wattin Styrelsesuppleant född 1974, Stockholm. Övriga uppdrag: Ordförande/grundare Contur Software AB, Ordförande Rabble Communications AB samt VD Inbox Investment AB. Aktieinnehav : B-aktier. Inkluderar innehav via bolag. 18

21 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 sammanfattning Cherryföretagen Årsredovisning 2010 Styrelsen och verkställande direktören i Cherryföretagen AB (publ), organisationsnummer , med säte i Stockholm, får härmed avge årsredovisning för verksamhetsåret 2010 för moderbolaget och koncernen. Årsredovisningen inklusive revisionsberättelsen omfattar sidorna Intäkter per segment ,0 (30,9%) 0,9 (0,2%) 133,8 (35,7%) Online Spel Maritimt Spel Restaurangcasino Utvecklingsprojekt 124,2 (33,1%) 1919

22 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Resultatet av årets verksamhet samt moderbolagets och koncernens ställning framgår av förvaltningsberättelsen samt efterföljande resultat- och balansräkningar, kassaflödesanalyser, sammanställningar över eget kapital jämte tillhörande noter och kommentarer. Moderbolagets och koncernens rapportvaluta är svenska kronor. Koncernens resultat- och balansräkning jämte moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 10 maj Förvaltningsberättelse Om Cherry Cherrys verksamhet har under 2010 varit indelad i tre affärssegment samt koncerngemensamt och utvecklingsprojekt. ONLINE SPEL Spel på nätet via siterna SverigeAutomaten. com, NorgesAutomaten.com, DanmarksAutomaten.com, PlayCherry.com, samt Euro- Lotto.com som drivs av dotterbolag på Malta. Primärt är siterna fokuserade på online casino samt EuroLotto.com på lotter. RESTAURANG- & EVENTCASINO Restaurang- & Eventcasino - traditionellt casinospel (Black Jack och Roulette), som bedrivs på cirka 250 svenska restauranger, nattklubbar och hotell. Man erbjuder även företag och privatpersoner eventcasino. MARITIMT SPEL Maritimt Spel - bedriver spel (spelautomater och bordspel) på 68 fartyg varav 12 i Medelhavet och 40 fartyg i Östersjön och 16 i Engelska kanalen/nordsjön och Irländska sjön. Koncerngemensamt och utvecklingsprojekt Koncerngemensamt - Moderbolaget tillhandahåller och säljer interna tjänster till övriga koncernbolag främst inom; finans, ekonomi, affärsutveckling, tillhandahåller noteringsplatsen, administration och management samt har därutöver vissa externa licensintäkter. Utvecklingsprojekt Cherry har ett antal utvecklingsprojekt samt förvärv som bedrivs inom koncernen för att skapa nya tjänster och produkter som stödjer Cherrys affärsidé, tillväxt- och utvecklingsstrategi. Fram till den dag produkten/tjänsten är lanserad och etablerad tas kostnaden centralt inom koncernen och redovisas i segmentrapporter-ingen som Utvecklingsprojekt för att skapa en tydlighet i vad koncernens olika affärsområden genererar. Året som gått Koncernen - Helåret 2010 Koncernens omsättning, inklusive Automat- Gruppen från 1 april, ökade med 39,4 procent till 374,9 mkr (269,0). Intäktsökningen består till stor del av förvärvet av Automat- Gruppen samt fortsatt god tillväxt inom Restaurang- & EventCasino som tack vare nya kontrakt och förvärvet av Joker Casino ökade omsättningen med 8,1 procent under Inom Maritimt Spel minskade intäkterna med 22,8 procent under helåret 2010 främst på grund av en fortsatt svag konjunktur inom rederinäringen samt till följd av att kronan har stärkts mot Euron och GBP samt lägre intäkt per passagerare. EBITDA för koncernen ökade med 131,1 procent till 34,2 mkr (14,8) och EBIT ökade med 628,1 procent till 23,3 mkr (3,2). Koncernens resultat har under 2010 belastats med 1,4 mkr i förvärvskostnader avseende AutomatGruppen. Koncernens resultat efter finansiella poster ökade till 20,2 mkr (3,1) och resultat efter skatt uppgick till 20,0 mkr (1,7) motsvarande 2,10 kr (0,49) per aktie (genomsnittligt antal) efter minoritetsintresse. Avkastningen på eget kapital var 12 procent (4) och på totalt kapital 8 procent (4). Koncernens kassa uppgick till 26,4 mkr (11,1) vid årets utgång och soliditeten till 64 procent (58). Online Spel - Helåret 2010 För helåret 2010 uppgår intäkterna till 133,8 mkr och redovisar ett rörelseresultat (EBIT) på 25,3 mkr. I enlighet med IFRS konsolideras resultatet från AutomatGruppen först från förvärvsdagen den 31 mars. Viktiga händelser under 2010: Cherry förvärvade AutomatGruppen 31 mars 2010 Antal nya kunder uppgick under 2010 till kunder. Antal registrerade kunder uppgick till vid årets slut. En ny design på PlayCherry.com lanserades i december 2010 Norge utvidgade den första juni 2010 sitt förbud mot främjande av i utlandet arrangerade spel. Förbudet träffar banker genom att inlösentjänster i samband med betalningar av spel via kredit- och betalkort till spelbolag förbjuds. Lagens syfte är att försvåra spelverksamhet. Lagen har temporärt påverkat Cherrys verksamhet negativt men bedöms på sikt ha marginell effekt. Viktiga händelser efter rapportperioden: Europas största lotteri med daglig dragning, EuroLotto.com lanserades med garanterad jackpott på minst EuroLotto.com erbjuds på 23 språk och erbjuder även skraplotter med en högsta vinst på EuroLotto.com sänds på EuroLotto.com dagligen klockan Cherry har tecknat ett förmånsavtal med Special Olympics gällande EuroLotto. com. EuroLotto.com sponsrar den framgångsrike rallyföraren Petter Solberg som vunnit VM i Rally och inte mindre än 13 World Rally Championship (WRC) under sin karriär. Sammantaget omsatte bolagen inom AutomatGruppen 177,7 mkr och redovisade ett rörelseresultat (EBIT) på 38,0 mkr för helåret Resultatet för helåret 2010 är något bättre än de förväntningar Cherry hade på verksamheten för 2010 som var att bolagen inom AutomatGruppen skulle omsätta minst 150 mkr och att generera en nettovinst överstigande 30 mkr. Restaurang- & EventCasino Helåret 2010 För helåret 2010 ökade intäkterna med 8,1 procent till 124,2 mkr (114,9) vilket till stor del beror på att Cherry tagit spelställen från konkurrenter samt förvärvet av Joker Casino. 20

23 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 Förvaltningsberättelse Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 10,1 mkr (10,4). Viktiga händelser under 2010: Cherry ökade sin marknadsandel till 53 procent (46,5) av de aktiva spelborden enligt statistik från Lotteriinspektionen. Cherry har effektiviserat verksamheten genom att minska antalet regioner till två. Cherry har förlängt centralavtalet med Harrys Pubar AB ytterligare tre år. Lanserat ett nytt kassasystem med kortmaskiner för samtliga bord vilket ger ökade intäkter och förbättrade kontroll- och uppföljningsmöjligheter. Maritimt Spel - Helåret 2010 För helåret minskade intäkterna med 22,8 procent till 116,0 mkr (150,3) och redovisar ett rörelseresultat (EBIT) på -1,7 mkr (1,4). Intäktsminskningen inom Maritimt Spel förklaras främst av den starkare kronan samt fortsatt svag konjunktur för rederinäringen, till följd av minskade godsvolymer och lägre intäktskrona per passagerare. Då större delen av den Maritima försäljningen är i Euro och GBP, får detta en omedelbar påverkan på koncernens omsättning och resultat. Cherry har under kvartal 4 beslutat sig för att minska antalet legala enheter av kostnadsskäl vilket lett till att man beslutat sig för att likvidera Cherry A/S. Östersjö- verksamheten kommer fortsättningsvis drivas från enbart Cherry Maritime Gaming AB i Malmö. Viktiga händelser under 2010: Cherry har förlängt avtalet med Unity Line ytterligare fem år. Cherry har förlängt avtalet med Minoan Lines ytterligare tre år. Cherry har förlängt avtalet med Polferries ytterligare tre år. Cherry har via en momsrevision drabbats av ökade momskostnader för sin verksamhet i England vilket påverkar resultatet negativt med cirka -0,9 mkr. Ledningen bedömer inte att någon ytterligare exponering föreligger avseende denna momsrevision. Superfast 5 i Medelhavet såldes i början av året vilket påverkat brutto omsättningen med cirka -550 keuro samt påverkat resultatet negativt. Cherry är en marknadsledande aktör i Europa på Maritimt Spel. Cherry bedömer sig vara marknadsledande i Norden och har cirka 40 procent av marknaden mätt i antalet fartyg som idag har spel ombord. I Medelhavet uppskattar Cherry att marknadsandelen är cirka 18 procent mätt i antalet fartyg som idag har spel ombord. I Engelska kanalen/nordsjön/irländska sjön är Cherry marknadsledande aktör med cirka 25 procent av marknaden mätt i antalet fartyg som idag har spel ombord. Koncerngemensamt och Utvecklingsprojekt Cherry fokuserar på att hitta lönsamma produkter/tjänster som stödjer koncernens affärsidé och långsiktiga strategi. Koncernen har under perioden 2007 till 2011 lanserat följande utvecklingsprojekt inklusive förvärv: 2007: Lansering av EventCasino medfört ökad omsättning och lönsamhet inom Restaurang- & EventCasino. 2008: Lansering av PlayCherry.com Cherrys första satsning inom onlinespel. Lansering av 11 boxars Black Jack mot tidigare 9 medfört ökad omsättning. 2009: Lansering av reklam på speldukar ny mediakanal där avtal med två större öldistributörer slutits. Förvärv av Astral Marine Services Ltd Maritimt Spel i Engelska Kanalen/Irländska Sjön/Nordsjön (redovisas inom Martimt Spel). Förvärv av Joker Casino näst största konkurrenten inom restaurangcasino Sverige (redovisas inom Restaurang- & EventCasino). 2010: Förvärv av AutomatGruppen, vilket gör Cherry till en stark aktör inom online spel. Implementering av nytt kassasystem med tillhörande kortterminaler för Restaurang- & EventCasino. 2011: Lansering av Europas största lotteri med daglig dragning, EuroLotto.com För helårsperioden uppgick omsättningen till 0,9 mkr (3,3) och redovisade ett rörelseresultat (EBIT) -2,3 mkr (-3,1). Cherry avser att fortsätta investera i nya utvecklingsprojekt som stödjer Cherrys affärsidé och långsiktiga strategi. Koncerngemensamt Moderbolaget tillhandahåller och säljer interna tjänster till övriga koncernbolag främst inom; finans, ekonomi, affärsutveckling, tillhandahåller noteringsplatsen, administration och management samt har därutöver vissa externa licensintäkter. INVESTERINGAR Cherry-koncernens investeringar i immateriella, materiella och finansiella anläggningstillgångar uppgick under året till 384,7 (28,0) mkr varav merparten (378,6 mkr) avsåg de rörelseförvärv som gjorts under LIKVIDA MEDEL OCH KASSAFLÖDE Koncernens likvida medel uppgick 31 december 26,4 mkr (11,1). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -59,5 mkr (-14,0) och är primärt hänförligt till förvärvet av AutomatGruppen. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 28,7 mkr (15,2). Soliditeten uppgick till 64 (58) procent vid årets utgång. MEDARBETARE Medelantalet anställda (antal anställda omräknat till heltidstjänster) inom koncernen, för delårsperioden, uppgick till 216 (203). Vid delårsperiodens utgång uppgick antalet anställda till 734 (752) personer. Flertalet av koncernens anställda är verksamma som croupierer eller dealers på svenska restaurangcasinon och på fartyg i Europa. De flesta är unga människor som kombinerar studier med deltidsarbete på kvällar och helger. FRAMTIDSUTSIKTER Inom Restaurang- & EventCasino bedömer vi att marknaden är mogen och delvis konjunkturberoende. Restaurangcasino-branschen har via lagen om kassaregister (2007:592) behövt investera i nya kassaregister på samtliga spelbord, vilket vi bedömer måste finansieras, bland annat genom höjda insatser. Cherry har fortsatt inte fått något svar på vår förfrågan att i enlighet med spelutredarens förslag höja insatserna inom restaurangcasino. Cherry ser långsiktigt positivt på utvecklingen inom Maritimt Segment och bedömer att Cherry kommer fortsätta växa både organiskt eller via förvärv, även om branschen är konjunkturberoende och för närvarande påverkas av rådande konjunktur i Europa. Marknaden är mycket utmanande, särskilt i Medelhavet och engelska Kanalen till följd av konjunkturen. Vi kommer också att lansera flera produkter/tjänster via våra utvecklingsprojekt som stödjer Cherry affärsidé och långsiktiga strategi. Cherry Online 21

24 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 Förvaltningsberättelse Spel bedömer vi långsiktigt kommer växa i linje med marknaden. H2 Gambling Capital bedömde i januari 2011 att den europeiska spelmarknaden på internet kommer att öka med 15,2 procent till 15,3 miljarder USD under Höga kunddeponeringar och hög aktivitetsnivå på Cherrys spelsajter indikerar fortsatt god tillväxt. Online spel omgärdas av hård konkurrens och regelverk som snabbt kan ändras i de olika Europeiska länderna. Den legala situationen för spel över Internet ändras löpande på olika geografiska marknader. Det råder ett fortsatt tryck på länderna inom EU att anpassa den inhemska lagstiftningen till tillämplig EU-rätt, med fri rörlighet för varor och tjänster. Flera länder har aviserat att man arbetar med ny lagstiftning som skall vara förenlig med EUs krav. I Sverige presenterades under december 2008 en spelutredning med förslag till ny spellagstiftning. Den föreslagna lagstiftningen fick utstå hård kritik. Cherrys bedömning är att den föreslagna lagstiftningen strider mot EG-rätten och att den inte kommer att införas i föreslagen form. EU-domstolen har i sina senaste avgöranden angående Internetspel (Carmen Media, Marcus Stoss, WinnerWetten och Engelman) ytterligare skärpt kraven för att nationella monopol ska vara förenliga med EU-rätten. Då monopolen idag har ett i huvudsak statsfinansiellt syfte är de inskränkningar i den fria rörligheten av tjänster som de medför inte möjliga att rättfärdiga på ett sätt som är förenligt med EU-rätten. Sammanfattningsvis kan man säga att det i och med dessa nya avgöranden blir ännu svårare för lokala domstolar att via sin bedömningsmarginal ändå döma till monopolens fördel. Cherry lämnar ingen prognos för Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer POLITISKA BESLUT Spel är på de flesta nationella marknader i många fall strängt reglerade i lag och all spelverksamhet är i princip tillståndspliktig. Cherrys verksamhet påverkas således i väsentlig utsträckning av politiska beslut. Den legala situationen för spel över Internet ändras löpande på olika geografiska marknader. Cherry jobbar aktivt med att hålla sig underrättad om förändringar gällande spellagstiftning i Europa. LEGALA TVISTER Personer som drabbas av spelberoende kan komma att stämma bolag inom Cherrykoncernen för sitt spelmissbruk. Även om sådana anspråk skulle avvisas, kan de ge upphov till avsevärda legala kostnader och eventuellt även ett minskat förtroende för Cherry som i förlängningen skulle kunna leda till minskade intäkter. Cherrys spelsiter ger kunden möjlighet att själv bestämma hur mycket de ska spela för och det finns ett antal spelansvarsverktyg för spelaren på siterna, såsom att spelaren själv kan stänga av sig, begränsa beloppet att spela för etc. Cherry arbetar tillsammans med våra partners också med Global Gambling Guidance Group (G4), en organisation som certifierar ansvarsfulla spelsiter på Internet. Gällande det traditionella spelet har vi möjlighet att via fysiska croupierer neka spelare som exempelvis har druckit för mycket att spela. Inom Restaurang- & EventCasino är insatserna begränsade vilket minimerar risken för spelberoende. Samarbetsavtal med partners och kunder kan orsaka legala tvister och stämningsansökningar. Inga stämningsansökningar eller andra krav har riktats mot Cherry under året eller efter dess utgång. KONKURRENS Den svenska Restaurangcasinomarknaden är mogen och kännetecknas av en mängd små aktörer. I takt med en eventuell anpassning av svensk spellagstiftning till internationell, bedömer styrelsen att konkurrensen kan komma att öka. Styrelsen anser att Cherryföretagen har en etablerad och solid ställning på den svenska restaurangcasinomarknaden. Den maritima verksamheten verkar på den Europeiska marknaden. Etablerandet av internationella casinon är starkt konkurrensutsatt från en mängd internationella casinoföretag. Ytterligare för Cherrykoncernen negativa politiska beslut, eller ökad konkurrens från finansiellt starkare konkurrenter kan medföra betydande negativa effekter för Bolaget. Det finns många konkurrenter med liknande produkter inom Internetspel och konkurrensen kan i framtiden komma att öka ytterligare från webbaserade aktörer. Onlinespel är en hårt konkurrentutsatt marknad som kräver stora marknadsföringsinsatser. Cherry jobbar aktivt inom strategiarbetet för att kunna hantera ökad konkurrens. BEROENDE AV STÖRRE KUNDER Antalet kunder inom Cherryföretagens affärsområden överstiger 200. Ingen enskild kund svarar för mer än 10 procent av koncernens omsättning förutom den kund, P&O Ferries som följde med i förvärvet Astral Marine Services och som svarar för cirka 13 procent av koncernens omsättning. Samarbetet har funnits under lång tid. Vissa enskilda enheter inom respektive affärsområde kan ha en större exponering mot enskilda kunder. Cherry jobbar aktivt med att stärka sina kundrelationer inom alla affärssegment. KUNDAVTAL De flesta av Cherry-koncernens kundavtal kan sägas upp om den lokal, dvs. det fartyg eller den restaurang, i vilken verksamheten bedrivs överlåts, säljs eller driften av verksamheten tas över av annan operatör. Detta är en sedvanlig bestämmelse inom branschen. Även om Cherry tecknar långa avtal finns det således ingen garanti att ett avtalsförhållande kommer att bestå under avtalstidens löptid. KONJUNKTUR Restaurangcasinobranschen har historiskt sett följt utvecklingen i restaurangbranschen. Den maritima verksamheten är beroende av utvecklingen för rederibranschen inom aktuella områden. En försämrad konjunktur och ett förändrat konsumtions- och spelbeteende hos bolagets kunder skulle kunna påverka bolagets försäljning och resultat negativt. Internetspel är relativt konjunkturokänsligt. FÖRÄNDRAT KONSUMENTBETEENDE Cherrys traditionella spel utmanas av internetspel och en risk som finns för Cherry är att det i framtiden kan bli för dyrt att anpassa sig till vad kunden vill ha för spelerbjudande eller till att lagar förbjuder traditionellt spel att erbjuda lika attraktiva spelformer som på Internet. Cherry har genom förvärvet av AutomatGruppen tagit ett stort steg mot att bli en betydande aktör inom Online Spel och ser även möjligheter att traditionellt spel och internet spel kommer närma sig varandra vilket kan skapa nya möjligheter. KONTANTHANTERING Kontanthanteringen i Cherry-koncernen är omfattande, vilket medför risker för bland annat stöld och rån. Till detta kommer att endast viss del av kontanthanteringen är försäkrad. Riskerna med kontanthantering inom Restaurang- & EventCasino och vissa övriga delar av koncernen har emellertid minimerats genom att den fysiska hanteringen av kontanter på de flesta spelställen inte hanteras av Cherry-koncernen. I stället sköts större delen av hanteringen av kunden (restauranger och hotell). Cherry-koncernen samarbetar också med G4S, Loomis m fl både inom Maritimt Spel och Restaurang- & EventCasino. På en del spelplatser inom koncernen transporteras och hanteras emellertid fortfarande kontanter. Det händer att det 22

25 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 styrning och kontroll förekommer stölder i vissa av Cherrys spelplatser men detta utreds noggrant och koncernen samarbetar med Säkert Företag i Malmö. Cherry strävar hela tiden efter att förbättra säkerheten för vår personal och vår kontanthantering genom att ta fram nya och bättre system, se över rutiner samt öka kredit- och kontantkortshantering på våra spelplatser. Även tillverkarna av spelautomater strävar hela tiden efter att utforma så säkra lösningar som möjligt. Cherry har även interna kontrollsystem som snabbt upptäcker avvikelser och stölder. BEROENDE AV SAMARBETSPARTNER OCH NYCKELPERSONER Cherry bedriver, genom två majoritetsägda företag, tillsammans med en samarbetspartner spelverksamhet på båtar i Medelhavet. Samarbetet regleras genom aktieägaravtal som löper under lång tid framöver. Samarbetspartnern har en mängd kontakter i det aktuella området med bland annat rederier, vilket innebär att denne är en stor tillgång för verksamheten. En del av de speltillstånd som behövs i verksamheten är också knutna till denne person. Även om det är samarbetspartnern som har en del av speltillstånden och kundkontakterna är det Cherry som till stor del möjliggjort investeringar i verksamheten. Cherry är inte beroende av samarbetspartnern för de nuvarande kundkontakterna eftersom vi själva har upprättat goda relationer med dessa. Vad gäller etablering av nya kontakter är Cherry emellertid beroende av samarbetspartnerns kontaktnät. Inom Restaurangcasinoverksamheten är Cherry beroende av de avtal bolaget sluter med restauranger och nattklubbar. Om Cherry förlorar ett stort antal sådana avtal skulle verksamheten påverkas negativt. Inom Online Spel verksamheten har Cherry slutit avtal med 24hPay Ltd vilket innebär att PlayCherry utnyttjar teknik och licenser som innehas av 24hPay Ltd. För automatensiterna (Sverige-, Danmarks-, NorgesAutomaten) har ett driftsavtal tecknats med Betsson Services Ltd vilket innebär att dessa siter nyttjar teknik, support och licenser som innehas av Betsson Services Ltd. För Euro- Lotto har ett driftsavtal tecknats med Otto Malta Ltd där Cherry nyttjar deras licens och teknik. Skulle 24hPay Ltd, Betsson Services Ltd eller Otto Malta Ltd inte kunna uppfylla sina åtaganden gentemot Cherry kan verksamheten påverkas negativt. Cherry förvärvade AutomatGruppen 31 mars 2010 och kommer vara beroende av de nyckelpersoner som arbetar vidare som konsulter till verksamheten. Förvärvet betalas delvis kontant och aktier samt resterande del genom en resultatbaserad tillläggsköpeskilling som mäts över tre år från förvärvsdagen. Cherry förvärvade rörelsen i Knock Out AB (Joker Casino) 1 september 2009 och kommer vara beroende av de nyckelpersoner som ingick i förvärvet. Den tidigare ägaren är numera anställd hos Cherry. Förvärvet betalas delvis kontant och med aktier samt res terande del genom en resultatbaserad tilläggsköpeskilling som mäts två år efter förvärvsdagen. Cherry förvärvade Astral Marine Services Ltd i februari 2009 och kommer vara beroende av de nyckelpersoner som ingår i förvärvet. De två tidigare ägarna kommer att vara kvar inom bolaget minst fyra respektive två år och verka som VD respektive säljchef från förvärvsdatumet. Cherry jobbar aktivt med att stärka relationen till samarbetspartners. I de förvärv som gjorts har bolaget via resultatbaserade tillläggsköpeskillingar och aktier säkerställt att ägarna till den förvärvade verksamheten har ett långsiktigt intresse att säkerställa fortsatt goda resultat och kundrelationer. För beskrivning av finansiella risker hänvisas till not 3. Tvister Cherry har en fortfarande pågående tvist i Danmark som förväntas avgöras under 2011 där Cherry kräver kompensation för rån/ bedrägeri på en av Shells servicestationer. Ärendet är lämnat för rättslig prövning där Cherry bedömer sig ha goda grunder att förvänta sig kompensation av Shell servicestation enligt gällande avtal. Det finns inga andra pågående tvister från tidigare år. Forskning och utveckling Cherry bedriver ingen forskningsverksamhet. Utvecklingsarbete redovisas som tillgång i balansräkningen när det uppfyller de krav som ställs enligt IFRS. Under 2010 har Cherry bedrivit utvecklingsprojekt inom Online Spel som uppfyller dessa krav och detta har redovisats som immateriella tillgångar. Under 2010 har 1,8 mkr (0,0) aktiverats avseende utvecklingskostnader. Miljö Cherry bedriver ingen verksamhet som är tillstånds- eller anmälningspliktig enligt miljöbalken. Styrning och kontroll Lagstiftning och bolagsordning Cherryföretagen AB (publ) har att i första hand tillämpa svensk aktiebolagslag och de regler som följer av att aktien är noterad på AktieTorget. Cherry ska samtidigt i sin verksamhet följa de bestämmelser som finns angivna i Cherrys bolagsordning. Denna finns tillgänglig på Cherrys hemsida. Bolagsstämma Kallelse till årsstämma utfärdas tidigast sex och senast fyra veckor före stämman. Kallelsen innehåller information om anmälan och om rätt att delta i och rösta på stämman, numrerad dagordning med de ärenden som ska behandlas, information om föreslagen utdelning och det huvudsakliga innehållet i övriga förslag. Aktieägare eller ombud kan rösta för fulla antalet aktier han/hon äger eller företräder. Förslag till stämman bör adresseras till styrelsen och insändas i god tid innan kallelsen utfärdas. Protokoll från stämman tillhandahålls aktieägare som begär det och finns tillgängligt på bolagets hemsida. Nomineringsarbetet utförs av en av de större aktieägarna utsedd valberedning. Inför årsstämman 2011 har följande valberedning utsetts; Per Hamberg (grundare och större ägare i Cherry), Morten Klein (större aktieägare och en av grundarna av AutomatGruppen), Rolf Åkerlind (styrelseordförande i Cherryföretagen AB) och Olle Stenfors (utsedd av familjen Kling). Sammankallande i valberedningen är Rolf Åkerlind. Bolagsstämman har inte utsett någon revisions- eller ersättningskommitté. Skälet till detta är att Cherry som ett mindre och överblickbart bolag med en liten styrelse involverar och engagerar samtliga styrelseledamöter i ersättnings- och revisionsfrågor. Styrelse Styrelsens ledamöter väljs årligen av bolagsstämman för tiden intill dess nästa ordinarie stämma hållits. Någon regel om längsta tid som ledamot kan ingå i styrelsen finns inte. Cherrys styrelse består av sex le- 23

26 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 STYRNING OCH KONTROLL damöter. Fem av ledamöterna är valda via bolagsstämman samt en ledamot är utsedd av arbetstagarorganisationen HRF. Bland ledamöterna finns personer med anknytning till Cherrys större ägare Per Hamberg och Kjell Berggren dels personer oberoende från dessa. Verkställande direktören ingår inte i styrelsen. Enligt Stockholmsbörsens definition uppgår antalet stämmovalda styrelseledamöter som är oberoende i förhållande till bolaget till noll (0%) och antalet stämmovalda styrelseledamöter som är oberoende av bolagets större ägare till en (60 %). Mer än hälften av styrelsens ledamöter och samtliga medlemmar i koncernens ledningsgrupp har genomgått Stockholmsbörsens utbildning i börsregler. Verkställande direktören är föredragande i styrelsen. Tjänstemän i bolaget deltar vid styrelsens sammanträden som sekreterare och som föredragande i särskilda ärenden. Sekreterare i styrelsen är bolagets CFO. Styrelsen höll under 2010 sju protokollerade möten. Styrelsen har ägnat särskild uppmärksamhet åt strategiska, finansiella och redovisningsmässiga frågor, större investeringsärenden, utvecklingsprojekt samt beslut i låneärenden till spelplatsägare (s.k. förskottering av spelandelar). Styrelsens arbete följer en plan som ska säkerställa att styrelsen får all erforderlig information. De bolag som Cherry samäger med externa ägare har en egen fungerande styrelse. Cherrys representanter i dessa styrelser utgörs av medlemmar ur Cherrys ledningsgrupp och/eller styrelse eller Cherry-anställda med lämplig kompetensprofil. Avseende bolagen på Malta består denna styrelse av personer bosatta på Malta. Bolagets revisorer rapporterar sina iakttagelser från granskningen av bokslut och sin bedömning av bolagets interna rutiner och kontroll till styrelsen. Styrelsen har antagit en skriftlig arbetsordning och utfärdat skriftliga instruktioner avseende dels arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören, dels information som styrelsen löpande ska erhålla. Ledningsgrupp Styrelsen har delegerat det operativa ansvaret för bolagets och koncernens förvaltning till bolagets verkställande direktör och koncernchef. De flesta dotterbolagen har normalt endast en formell tjänstemannastyrelse bestående av koncernchefen och/eller CFO eller affärsområdeschef. Internt rapporterar dotterbolagens verkställande direktörer därför direkt till koncernchefen. För respektive verkställande direktör i de helägda dotterbolagen har upprättats VD-instruktioner vilka är transparenta med koncernchefens VD-instruktion. Cherrys koncernledningsgrupp utgjordes vid årets slut av fem personer: Koncernens verkställande direktör, koncernens CFO och tilllika ansvarig för koncernens affärsutveckling och Vice VD för Cherry koncernen, två Vice VD för affärsområde Restaurang- & Event- Casino uppdelat på två geografiska områden (Syd och Norr) och en Direktör Maritimt Spel. Koncernledningen sammanträdde vid fyra tillfällen under Mötena behandlade bland annat resultatutveckling, rapporter och frågor inför och efter styrelsens sammanträden. Dessutom behandlades frågor rörande budget, prognoser, investeringar, säkerhet, risker inom koncernen och policies samt genomgångar av marknads- och konjunkturutveckling. Vidare diskuterades och beslutades om affärsområdesrelaterade projekt. Utöver koncernledningsmöten hålls regelbundet ledningsmöten med ledningen inom respektive segment, där segmentsspecifika frågor avhandlas. Gordon Mifsud är sedan 2010 direktör för de dotterbolag inom affärssegmentet Online Spel som Cherryföretagen AB förvaltar på Malta. Dotterbolagen inom Online Spel drivs separat av egen styrelse på Malta. Ersättningar Ersättning till styrelsen, verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare under året framgår av not 7. Revision Till revisorer valdes 2010 PwC med auktoriserad revisor Niklas Renström som huvudansvarig för tiden fram till bolagsstämman PwC genomför revisionen i Cherryföretagen AB och i samtliga svenska dotterbolag och samtliga dotterbolag på Malta. På Cypern och England genomförs revisionen av auktoriserade revisorer som sedan rapporterar till PwC enligt deras riktlinjer. Granskning av årsbokslut och årsredovisning görs under januari februari. Dessutom sker även löpande under året en revision av interna rutiner och kontrollsystem, vilket rapporteras till koncernens CFO och ledningsgrupp. Storleken av betalda ersättningar framgår av not 8. Bemyndiganden till styrelsen Styrelsen har bemyndigande att under tiden fram till nästa årsstämma från årsstämman för 2010, vid ett eller flera tillfällen, med eller utan företrädesrätt för aktieägare, fatta beslut om apportemission av sammanlagt högst aktier av serie B i samband med företagsförvärv. Emissionskursen för de nya aktierna skall baseras på marknadspriset för bolagets aktier. Syftet med bemyndigandet är att på ett tidseffektivt sätt möjliggöra förvärv där betalning sker med egna aktier. Riktlinjer för lön och annan ersättning till ledande befattningshavare Enligt Årsredovisningslagen ska styrelsen vid årsstämman lägga fram förslag till riktlinjer för lön och annan ersättning till ledande befattningshavare. Årsstämman skall därefter fatta beslut om de riktlinjer som ska gälla för bolagets ersättningar till ledande befattningshavare. Med ledande befattningshavare avses de personer som tillsammans med verkställande direktören utgör koncernledningen. SENAST BESLUTADE RIKTLINJER Vid årsstämman 2010 fattades beslut att arvode till styrelsen skulle utgå med kronor, varav kronor till styrelseordföranden och kronor vardera till övriga av årsstämman valda ledamöter samt kronor till vald styrelsesuppleant. På extra bolagsstämma den 25 februari 2010 fattades beslut om att styrelsens ordförande blir arbetande ordförande och utöver ordinarie styrelsearvode erhåller ett extraordinärt styrelsearvode om dels kronor i en engångspost och dels kronor per månad i upp till 12 månader som ersättning för insatser i samband med förvärvet av AutomatGruppen. Det beslutades att ersättning till revisorn skulle utgå enligt godkänd räkning. För ledande befattningshavare beslutades att ersättningen skall vara marknadsmässig och konkurrenskraftig i syfte att möjliggöra att attrahera och behålla kompetenta ledande befattningshavare. Ersättningen skall bestå av fast lön, i förekommande fall rörlig lön, pension samt övriga förmåner såsom i vissa fall tjänstebil. Eventuella rörliga ersättningar som kan komma att erbjudas till ledande befattningshavare skall bestämmas utifrån uppfyllelsen av i förväg uppställda koncernmässiga och individuella mål avseende förvaltningsresultat och bolagets ekonomiska utveckling samt med beaktande av berörd befattningshavares personliga utveckling. Rörlig ersättning kan utgå med maximalt 100 procent av den fasta lönen. Ordinarie pensionsålder skall vara 65 år. Pensionsvillkor skall vara marknadsmässiga och baseras på avgiftsbestämda pensionslösningar. Pensionspremien är maximerad 24

27 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 styrning och kontroll till 35 procent av årslönen inklusive bonus. Uppsägningstiden bör normalt vara sex till tolv månader om uppsägningen sker på initiativ av bolaget samt sex månader om uppsägningen sker på initiativ av befattningshavaren. Vid uppsägning från bolagets sida skall avgångsvederlag kunna utgå med belopp motsvarande högst 12 månadslöner. Styrelsen får frångå riktlinjerna om det i enskilda fall finns särskilda skäl för det. STYRELSENS FÖRSLAG TILL RIKTLINJER FÖR 2011 Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, i vissa fall rörlig lön, pension och övriga förmåner. Ersättningar till verkställande direktören ska bestå av en fast grundlön och en rörlig lön som baseras på koncernens resultat samt pension enligt ITP-planen. Den rörliga delen ska vara maximerad till den fasta ersättningens storlek. Lön till verkställande direktören förhandlas av styrelseordföranden och beslutas av styrelsen. Ersättning till övriga ledande befattningshavare ska bestå av en fast grundlön och i vissa fall en rörlig lön samt pension enligt ITP-planen. Den rörliga delen ska vara maximerad till 100 procent av den fasta ersättningens storlek och den ska utgå baserat på av styrelsen godkända verksamhetsmål. Lön till ledande befattningshavare förhandlas av verkställande direktören och beslutas av styrelseordföranden. Ordinarie pensionsålder skall vara 65 år. Pensionsvillkor skall vara marknadsmässiga och baseras på avgiftsbestämda pensionslösningar. Pensionspremien är maximerad till 35 procent av årslönen inklusive bonus. Uppsägningstiden bör normalt vara sex till tolv månader om uppsägningen sker på initiativ av bolaget samt sex månader om uppsägningen sker på initiativ av befattningshavaren. Vid uppsägning från bolagets sida skall avgångsvederlag kunna utgå med belopp motsvarande högst 12 månadslöner. Styrelsen föreslår att revisonsarvode ska utgå på löpande räkning. Styrelsen får frångå riktlinjerna om det i enskilda fall om finns särskilda skäl för det. Uppgifter angående moderbolaget Moderbolaget tillhandahåller och säljer interna tjänster till övriga koncernbolag främst inom; finans, ekonomi, affärsutveckling, administration och management samt har därutöver vissa externa licensintäkter. Omsättningen för helåret uppgick till 0,9 mkr (1,4) och resultatet före skatt uppgick till 22,9 mkr (-4,6). Under året har nuvärdesberäkning av tilläggsköpeskillingar belastat bolaget med -2,1 mkr. Moderbolagets investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 49 tkr (27). Likvida medel uppgick per balansdagen till 4,8 mkr (2,5). Notering och ägarförhållande Cherrys B-aktie är listat på AktieTorget sedan 12 september Cherryföretagen hade per årsskiftet aktier, fördelade på A-aktier och B-aktier. Varje A-aktie berättigar till 10 röster medan varje B- aktie berättigar till en röst. Aktierna har lika rätt till Cherrys tillgångar och resultat. Totalt har bolaget aktieägare vid årsskiftet. Största ägare sett till rösttalet är Familjen Hamberg med 6,2 procent av kapitalet och 15,8 procent av rösterna följt av Morten Klein som innehar 21,7% av kapitalet och 15,5% av rösterna. Se vidare sidan 8 för ytterligare information om ägarna. Förslag till vinstdisposition Styrelsen föreslår årsstämman att besluta om en överföring till aktieägarna om 9,6 mkr (0,0), motsvarande 0,75 per aktie (0,0). Det fullständiga förslaget kommer att presenteras i god tid till stämman. Till årsstämmans förfogande står följande medel (tkr): Balanserad vinst Övrigt totalresultat Årets resultat Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras enligt följande (tkr): Utdelning till aktieägare Balanseras i ny räkning Med anledning av styrelsens förslag om vinstutdelning ovan, får styrelsen härmed avge följande yttranden enligt 18 kap. 4 aktiebolagslagen. Bolagets disponibla vinstmedel per 31 december 2010 uppgår till 318 mkr, årets resultat uppgår till 26 mkr. Till årsstämmans förfogande står därmed 344 mkr i disponibla vinstmedel. Förutsatt att årsstämman 2011 beslutar i enlighet med styrelsens förslag om vinstdisposition, kommer 335 mkr att balanseras i ny räkning. Full täckning finns för bolagets bundna egna kapital efter föreslagen vinstutdelning. Styrelsen har beaktat bolagets och koncernens konsolideringsbehov och likviditet genom en allsidig bedömning av bolagets och koncernens ekonomiska ställning och bolagets och koncernens möjligheter att på sikt infria sina åtaganden. Den föreslagna utdelningen äventyrar inte bolagets förmåga att göra de investeringar som bedömts erforderliga. Bolagets ekonomiska ställning ger inte upphov till annan bedömning än att bolaget kan fortsätta sin verksamhet samt att bolaget förväntas fullgöra sina förpliktelser på kort och lång sikt. Utöver bedömningen av bolagets konsolideringsbehov och likviditet har styrelsen även tagit hänsyn till alla övriga kända förhållanden som kan ha betydelse för bolagets ekonomiska ställning. Med hänvisning till ovanstående bedömer styrelsen att utdelningen är försvarlig med hänvisning till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av bolagets och koncernens egna kapital samt bolagets och koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Förslag till avstämningsdag för utdelning Som avstämningsdag för utdelning föreslår styrelsen den 16 maj Om bolagsstämman beslutar i enlighet med förslaget beräknas utdelning komma att utsändas genom Euroclear Sweden AB:s försorg med början den 19 maj

28 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 Koncernen Koncernens resultaträkning Belopp i tkr NOT Intäkter från spelverksamheter Övriga rörelseintäkter Summa Rörelsens kostnader: Driftskostnader i spelverksamheten Övriga externa kostnader 8, Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat före av- och nedskrivningar Avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa finansiella poster Resultat före skatt Skatt Årets resultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse Årets resultat Resultat per aktie före utspädning (kronor) 13 2,10 0,49 Föreslagen utdelning per aktie (kronor) 0,75 - Koncernens rapport över totalresultat Belopp i tkr NOT Årets resultat Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande

29 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 Koncernen Koncernens balansräkning Tillgångar (belopp i tkr) NOT Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar 12, Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Lager Kundfordringar Skattefordran Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder (belopp i tkr) NOT Eget kapital 22 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade medel inklusive årets resultat Eget kapital hänförligt till moderb.aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga skulder 23, Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga finansiella skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Poster inom linjen Ställda säkerheter Inga Eventualförpliktelser 28 Inga Inga 27

30 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 KONCERNEN Förändring i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare (Tkr) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsreserver* Balanserat resultat inkl årets resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Nyemission Summa transaktioner med aktieägare Utgående eget kapital Ingående eget kapital Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Nyemission Emissionskostnader Skatt på emissionskostnader Summa transaktioner med aktieägare Utgående eget kapital *Omräkningsreserven är i sin helhet hänförlig till omräkning av nettoinvesteringar i utländska dotterbolag. 28

31 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 Koncernen Koncernens kassaflödesanalys Belopp i tkr Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet - Avskrivningar/nedskrivningar Övriga poster Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av kortfristiga fordringar Förändring av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Avyttring av immateriella anläggningstillgångar 6 Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv av verksamhet Utbetalningar av krögarlån Inbetalningar av krögarlån Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission efter avdrag för emissionskostnader Upptagna långfristiga lån Amortering långfristiga lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Likvida medel vid årets början Kursdifferenser likvida medel Likvida medel vid årets slut Tilläggsupplysningar: Outnyttjade krediter uppgick till Under perioden erhållen ränta uppgick till Under perioden betald ränta uppgick till

32 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 moderbolaget Moderbolagets resultaträkning Belopp i tkr NOT Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa Rörelsens kostnader: Övriga externa kostnader 8, Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar av anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa finansiella poster Resultat före skatt Skatt ÅRETS RESULTAT Moderbolagets rapport över totalresultat Belopp i tkr Årets resultat Övrigt totalresultat Koncernbidrag Skatt på koncernbidrag Summa övrigt totalresultat SUMMA TOTALRESULTAT

33 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 moderbolaget Moderbolagets balansräkning Belopp i tkr NOT TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Varumärken Summa immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier Summa materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 17 Andelar i koncernföretag Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag Skattefordran Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 22 Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Avsättningar Övriga avsättningar Summa avsättningar Långfristiga skulder 23 Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga finansiella skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Poster inom linjen Ställda säkerheter Inga Eventualförpliktelser 28 Inga

34 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 moderbolaget Förändring i eget kapital (Tkr) Aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserat resultat inkl årets resultat Summa Eget kapital Ingående eget kapital Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Koncernbidrag Skatt på koncernbidrag Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Nyemission Summa transaktioner med aktieägare Utgående eget kapital Ingående eget kapital Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Koncernbidrag Skatt på koncernbidrag Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Nyemission Emissionskostnader Skatt på emissionskostnader Summa transaktioner med aktieägare Utgående eget kapital

35 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 moderbolaget Moderbolagets kassaflödesanalys Den löpande verksamheten (belopp i tkr) Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet - Avskrivningar/nedskrivningar Övrigt Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Förändring av kortfristiga fordringar Förändring av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten (belopp i tkr) Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar - - Förvärv av aktier och andelar, dotterbolag Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten (belopp i tkr) NOT Nyemission, netto efter emissionskostnader Upptagna lån Amortering långfristiga lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Tilläggsupplysningar: Outnyttjade krediter uppgick till Under perioden erhållen ränta uppgick till Under perioden betald ränta uppgick till

36 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 noter Not 1: Allmän information Cherryföretagen AB (Moderbolaget, organisationsnummer ) och dess dotterföretag (sammantaget Koncernen) är en svensk koncern som via dotterbolag och samarbetspartners erbjuder spelglädje genom fysiskt spel, internetspel, lotterier och events. Cherry erbjuder sina samarbetspartners spel, spelsystem, personal, utrustning samt kunskap om spelmarknaden. Spelverksamheten bedrivs via dotterbolag på restauranger i Sverige, ombord på fartyg i Nordsjön/ Östersjön, Engelska kanalen/irländska sjön och Medelhavet samt på internet (Norges- Automaten.com, SverigeAutomaten.com, DanmarksAutomaten.com, PlayCherry.com och EuroLotto.com) från Malta. Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag (publ) med säte i Stockholm. Bolagets adress är Södra Långgatan 23, Solna. Moderbolagets B-aktie är registrerad på Aktietorget. Denna årsredovisning och koncernredovisning har godkänts för offentliggörande av styrelsen den 8 april 2011 och kommer att föreläggas årsstämman den 11 maj 2011 för fastställande. Not 2: Redovisningsprinciper Allmänna redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncernen tillämpats. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan under avsnittet Moderbolagets redovisningsprinciper. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med dem som tillämpades föregående år med de undantag som framgår nedan. ÄNDRADE REDOVISNINGS- PRINCIPER 2010 Nedan beskrivs vilka ändrade redovisningsprinciper som koncernen tillämpar från och med 1 januari Övriga ändringar av IFRS med tillämpning från och med 2010 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens redovisning. Från och med den 1 januari 2010 tillämpar koncernen omarbetad IFRS 3 Rörelseförvärv samt ändrad IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter. De ändrade redovisningsprinciperna medför bland annat att definitionen av rörelse ändras, att villkorade köpeskillingar fastställs till verkligt värde vid förvärvstidpunkten och att effekter av omvärdering av skulder relaterade till villkorade köpeskillingar redovisas som en intäkt eller kostnad i årets resultat. Ändringarna i IAS 27 innebär bland annat att resultat hänförligt till minoritetsaktieägare alltid ska redovisas även om det innebär att minoritetsandelen är negativ, att transaktioner med minoritetsaktieägare alltid ska redovisas i eget kapital samt att i de fall ett moderföretag mister det bestämmande inflytandet ska den eventuella kvarvarande andelen omvärderas till verkligt värde. Ändringarna av principerna har inte haft någon retroaktiv effekt på företagets finansiella rapporter, vilket alltså innebär att inga belopp i de finansiella rapporterna har justerats. Utöver IFRS 3 och IAS 27 tillkommer ändringar i IFRS Aktierelaterade ersättningar med avseende på kontantreglerade koncerninterna ersättningar, IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering med avseende på poster berättigade för säkringsredovisning samt ett antal förändringar i IFRS inom ramen för IASB:s årliga så kalllade improvementprojekt. Ingen av dessa förändringar har påverkat koncernens finansiella rapporter. ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER 2011 OCH FRAMÅT Följande standarder eller ändringar har utgivits av IASB och träder i kraft under 2011 och framåt. Cherry har valt att inte tillämpa några av dessa standarder i förtid. I den mån förväntade effekter på de finansiella rapporterna av tillämpningen av nedanstående nya eller ändrade standarder och tolkningsuttalanden inte beskrivs nedan, har Cherry ännu inte gjort en bedömning av dess effekter. Ingen av förändringarna nedan förväntas ha någon materiell inverkan på Cherrys resultat eller finansiella ställning vid den slutliga tilllämpningen. Ändrad IAS 24 Upplysningar om närstående innebär ändringar i närstående definitionen vilket medför att några speciella relationer tillkommer medan andra försvinner. Ändringar i IAS 32 Finansiella instrument; Klassificering avseende nyemissioner samt IFRIC 19 Utsläckning av finansiella skulder med egetkapitalinstrument. Tillämpade värderingsgrunder Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden med avdrag för värdeminskningsavdrag och nedskrivningar i de fall det varit tillämpligt. Vissa finansiella instrument värderas till verkligt värde. Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader från balansdagen. Funktionell valuta och rapporteringsvaluta Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för koncernen och moderbolaget. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor, SEK. Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste tusental. 34

37 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 NOTER Utländsk valuta FORDRINGAR OCH SKULDER I UTLÄNDSK VALUTA Fordringar och skulder i utländsk valuta värderas till balansdagens kurs. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningen redovisas i resultaträkningen. OMRÄKNING AV UTLÄNDSKA VERKSAMHETER Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter omräknas i koncernredovisningen från verksamhetens funktionella valuta till balansdagens kurs. Intäkter och kostnader omräknas till genomsnittskurs för året. Valutakurserna hämtas från Riksbanken. Omräkningsdifferenser som uppstår vid omräkningen redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en separat komponent i eget kapital, benämnd omräkningsdifferens. Bedömningar och uppskattningar Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser, som anses rimliga under rådande förhållanden. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Vid upprättandet av Cherryföretagens koncernredovisning har styrelsen och verkställande direktören kommit fram till att värdering av Spelavtal och koncessioner, Kund- och krögarfordringar samt nedskrivningstest av goodwill är de kritiska områden där andra uppskattningar och bedömningar skulle kunna medföra effekter på resultat och ställning. NEDSKRIVNINGSTESTER När koncernen bedömer nedskrivningsbehov på Spelavtal och koncessioner bedöms nyttjandevärdet utifrån prognostiserade framtida kassaflöden från de kassagenererande enheterna som definieras som spelställen. De mest väsentliga antagandena i denna beräkning avser förväntad omsättningstillväxt och rörelsemarginalens utveckling. Nedskrivningsbehov av goodwill bedöms årligen genom att återvinningsvärdet jämförs med tillgångens redovisade värde. De mest väsentliga antagandena i denna beräkning avser förväntad omsättningstillväxt, tillväxttakt efter prognosperioden samt ränta. Nedskrivningar av goodwill återförs inte. KUND- OCH KRÖGARFORDRINGAR Kund- och krögarfordringar utgör en väsentlig del av Cherryföretagens balansräkning. Avsättningar för osäkra fordringar baseras på gäldenärernas kreditvärdighet och det belopp som förväntas inflyta. Koncernredovisning grunder för konsolidering Koncernredovisningen omfattar moderbolaget Cherryföretagen AB och samtliga dotterföretag. Dotterföretag är alla de företag där koncernen har rätten att utforma finansiella och operativa strategier i syfte att erhålla ekonomiska fördelar, på ett sätt som vanligen följer med ett aktieinnehav uppgående till mer än hälften av rösträtterna. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. Dotterföretag exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Koncernen tillämpar förvärvsmetoden vid förvärv. FÖRVÄRV 2010 OCH SENARE Alla betalningar för att förvärva en verksamhet redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. Omvärdering av eventuella tilläggsköpeskillingar utöver vad som bedömdes vid förvärvstillfället redovisas över resultaträkningen. Innehav utan bestämmande inflytande i den förvärvade rörelsen kan valfritt för varje förvärv värderas till antingen verkligt värde eller den proportionella andelen av den förvärvade rörelsens nettotillgångar, som innehas utan bestämmande inflytande. Alla förvärvsrelaterade transaktionskostnader kostnadsförs och redovisas i koncernens resultaträkning som försäljnings- och administrationskostnader. Det överskott som utgörs av skillnaden mellan anskaffningsvärdet och det verkliga värdet på koncernens andel av identifierbara förvärvade tillgångar, skulder och eventualförpliktelser redovisas som goodwill. FÖRVÄRV 2009 OCH TIDIGARE Alla betalningar för att förvärva en verksamhet redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. Omvärdering av eventuella tilläggsköpeskillingar utöver vad som bedömdes vid förvärvstillfället justeras mot anskaffningsvärdet. Alla förvärvsrelaterade transaktionskostnader redovisas som en del av anskaffningsvärdet för de förvärvade verksamheterna. Om kostnaden för företagsförvärvet överstiger det verkliga värdet på de identifierbara tillgångarna, skulderna och ansvarsförbindelserna, redovisas skillnaden som goodwill. Om det verkliga värdet på de förvärvade nettotillgångarna överstiger kostnaden för företagsförvärvet, omprövas identifieringen och beräkningen av värdet på de förvärvade nettotillgångarna. Eventuellt överskjutande belopp efter denna omprövning redovisas omedelbart i resultaträkningen. I koncernens resultaträkning ingår resultaträkningarna för moderbolaget och de direkt eller indirekt ägda dotterbolagen efter eliminering av koncerninterna transaktioner och avskrivning på omvärderingar gjorda i samband med förvärv. Dotterföretagens intäkter och kostnader ingår i koncernredovisningen från den dag det bestämmande inflytandet uppkommer (förvärvstidpunkten) och till den dag det upphör. Koncerninterna fordringar och skulder samt transaktioner mellan företag i koncernen liksom därmed sammanhängande vinster elimineras i sin helhet. Rapportering för segment Koncernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på vilka delar av verksamheten företagets högsta verkställande beslutsfattare följer upp, så kallad management approach eller företagsledningsperspektiv. Indelningsgrunden för segment baseras på koncernens affärsområden. Detta överensstämmer med koncernens operativa struktur och den interna rapporteringen till VD och styrelse. Cherrys rörelsesegment delas upp i Online Spel, Maritimt Spel och Restaurang- och Eventcasino. Inom Cherrykoncernen bedrivs dessutom ett antal utvecklingsprojekt. Fram till den dag produkten/tjänsten är lanserad redovisas dessa kostnader under rubriken Gemensamt och övrigt i segmentsrapporteringen för att skapa en tydlighet i vad koncernens respektive affärsområde genererar. 35

38 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 noter intäkter En intäkt redovisas i resultaträkningen när det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelarna kommer att tillfalla koncernen och dessa fördelar kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Koncernens intäkter består av spelintäkter, konsult- och serviceintäkter, licensintäkter och övriga intäkter. INTÄKTER FRÅN SPELVERKSAMHETER I posten ingår spelintäkter samt konsult- och serviceintäkter. Intäkter från koncernens spelverksamheter redovisas netto efter avdrag för spelarnas vinster samt för poker, kasino, spelbörs och bingo efter avdrag för spelarnas vinster, bonus och lojalitetsprogram. Spelintäkterna redovisas då betalning erhålls eftersom detta sammanfaller med den tidpunkt då spelet genomförs/speltjänsten levereras. Uppdragen inom konsult- och serviceverksamheten är normalt tidsmässigt korta och intäkterna från dessa redovisas då uppdraget slutförts. Koncernintern försäljning elimineras i koncernredovisningen. ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER I övriga rörelseintäkter ingår huvudsakligen licensintäkter, återvunna avskrivna fordringar, kursvinster i rörelsen samt resultat vid försäljning av anläggningstillgångar. Licensintäkterna periodiseras linjärt över den period som intäkterna avser. Övriga intäkter redovisas då riskerna och fördelarna som förknippas med äganderätten övergått till köparen och intäktsbeloppet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Driftskostnader i spelverksamheten Driftskostnader i spelverksamheten för Restaurang- & Eventcasino samt Maritimt Spel avser spelandelar till spelplatser och rederier, spelskatter, tillståndsavgifter, materialinköp samt inköpta tjänster direkt relaterade till spelverksamheten. Driftskostnader i spelverksamheten för Online Spel avser andel till speloperatörer, support samt inköpta tjänster direkt relaterade till spelverksamheten. Driftskostnaderna i spelverksamheten periodiseras i takt med att spelet genomförs/ speltjänsten levereras. Nedskrivningar Bedömningar av tillgångars restvärde och nyttjandeperiod görs årligen. Finns det indikation på att materiella, immateriella tillgångar med bestämd nyttjandeperiod eller finansiella anläggningstillgångar i koncernen har ett för högt bokfört värde görs en analys där enskilda eller naturligt sammanhängande typer av tillgångars återvinningsvärde fastställs. Om det redovisade värdet överstiger det beräknade återvinningsvärdet görs omedelbart en nedskrivning till detta värde. För immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod och immateriella tillgångar som ännu inte är färdiga för användning bestäms återvinningsvärdet årligen. Nedskrivning redovisas när en tillgångs redovisade värde överstiger återvinningsvärdet. En nedskrivning reverseras om det har skett en förändring av förutsättningarna som används för att bestämma återvinningsvärdet med undantag för nedskrivningar av goodwill som inte återförs. En reversering görs som mest upp till ett värde inte överstigande det bokförda värdet som skulle ha redovisats, med avdrag för avskrivning, om ingen nedskrivning skulle ha gjorts. Nedskrivningar ingår i resultaträkningens post Avskrivningar och nedskrivningar. Skatter Redovisade inkomstskatter i resultaträkningen innefattar aktuell skatt, d v s skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år och justeringar avseende tidigare års aktuella skatt, samt uppskjuten skatt. För poster som redovisas i resultaträkningen redovisas därmed sammanhängande skatteeffekter i resultaträkningen. För poster som redovisas direkt mot eget kapital redovisas därmed sammanhängande skatteeffekter direkt mot eget kapital. För poster som redovisas direkt mot eget kapital redovisas därmed sammanhängande skatteeffekter mot övrigt totalresultat. För poster som redovisas direkt mot eget kapital redovisas därmed sammanhängande skatteeffekter direkt mot eget kapital. Värdering av samtliga skatteskulder och skattefordringar sker till nominella belopp och görs enligt de skatteregler och skattesatser som är beslutade eller som är aviserade och som med stor sannolikhet kommer att fastställas. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder, med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade på balansdagen. Temporära skillnader beaktas inte i koncernmässig goodwill och inte heller i skillnader hänförliga till andelar i dotteroch intresseföretag som inte förväntas bli beskattade inom överskådlig framtid. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas och medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden. Finansiella tillgångar och skulder Cherry klassificerar sina finansiella instrument i följande kategorier: 1. Lånefordringar och övriga fordringar. 2. Finansiella tillgångar eller finansiella skulder till verkligt värde via resultaträkningen. 3. Övriga finansiella skulder. 4. Finansiella tillgångar och finansiella skulder som kan säljas. 1. REDOVISNING AV KLASSIFICERING SOM LÅNEFORDRINGAR OCH KUNDFORDRINGAR Rörelsefordringar, inklusive kundfordringar, klassificeras som Lånefordringar och kundfordringar och värderas till upplupet anskaffningsvärde. I balansräkningen redovisas dessa som kundfordringar och likvida medel med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter balansdagen, vilka klassificeras som finansiella anläggningstillgångar. Banktillgodohavanden samt låne- och kundfordringar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Avkastning på banktillgodohavanden och kortfristiga placeringar redovisas som finansiella intäkter i koncernens resultaträkning. Värdet på lånefordringar och kundfordringar prövas löpande och nedskrivningar redovisas bland rörelsens kostnader. 2. REDOVISNING AV KLASSIFICERING SOM FINANSIELLA TILLGÅNGAR/ SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATRÄKNINGEN När tillgångar i denna kategori innehas redovisas värdeförändringari verkligt värde löpande i resultatet. Omvärderingen av derivat som innehas för att minimera transaktionsrisker för den operativa verksamheten redovisas i rörelseresultatet och derivat som innehas för att minimera transaktionsrisker 36

39 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 NOTER för den finansiella verksamheten redovisas i finansnettot. En finansiell tillgång klassificeras till denna kategori om den innehas för handel, dvs. förvärvats huvudsakligen i syfte att avyttras på kort sikt eller om koncernledning klassificerat den som sådan. Cherrys har inte innehaft några tillgångar som klassificerar i denna kategori under de redovisade perioderna. När skulder i denna klassificering innehas redovisas dessa på samma vis som Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Skulderna i denna kategori avser skuldförda tilläggsköpeskillingar vilka redovisas som övriga långfristiga skulder i balansräkningen. 3. REDOVISNING AV KLASSIFICERING SOM ÖVRIGA FINANSIELLA SKULDER I denna kategori ingår låneskulder och leverantörsskulder. Skulderna i denna kategori värderas till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Vidare redovisas låneskulder initialt till erhållet belopp efter avdrag för transaktionskostnader. Skiljer sig verkligt värde från det som skall återbetalas på förfallodagen, redovisas därefter låneskulder till upplupet anskaffningsvärde, vilket innebär att mellanskillnaden periodiseras enligt effektivräntemetoden som en räntekostnad. Cherry tillämpar IAS 23, Lånekostnader. Enligt denna standard ska lånekostnader avseende upplåning direkt hänförliga till anskaffning, uppförande och produktion av kvalificerade tillgångar inkluderas som en del av investeringens anskaffningsvärde. Cherry har dock för närvarande ingen upplåning hänförliga till sådana investeringar, varför kostnader för upplåning belastar resultaträkningen. Låneskulder, placeringar och likvida medel redovisas enligt affärsdagsprincipen. Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter balansdagen. 4. REDOVISNING AV KLASSIFICERING SOM FINANSIELLA TILLGÅNGAR SOM KAN SÄLJAS Cherry har inga finansiella skulder eller tillgångar som klassificerar i denna kategori. På balansdagen föreligger inga materiella skillnader mellan bokfört värde och verkligt värde i koncernens tillgångar och skulder, undantaget värdet på diskonterade tilläggsköpeskillingar. För odiskonterade värden se not 3. För fördelning inom respektive kategori se not 29. Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Goodwill motsvarar den positiva skillnaden mellan förvärvspriset och det verkliga värdet av koncernens andel av de identifierbara nettotillgångarna i det förvärvade bolaget/ verksamheten per förvärvsdatum. Då goodwill har en obestämd nyttjandeperiod prövas den årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för eventuell ackumulerad nedskrivning. Vinster och förluster i samband med avyttring av bolag inkluderar det bokförda värdet av den goodwill som är hänförlig till det avyttrade bolaget. Eventuell nedskrivning av goodwill återförs ej. Goodwill fördelas på kassagenererande enheter vid prövning av eventuellt nedskrivningsbehov. Fördelningen görs på de kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter, fastställda i enlighet med koncernens rörelsesegment, som förväntas bli gynnade av det rörelseförvärv där goodwillposten uppstod. Övriga immateriella anläggningstillgångar Till övriga immateriella tillgångar hör förvärvade spelavtal och koncessioner, varumärken, utvecklingskostnader och hyresrätter. De immateriella tillgångarna redovisas i balansräkningen till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Avskrivningar baseras på ursprungliga anskaffningsvärden minskade med beräknade restvärden och med beaktande av gjorda nedskrivningar. Linjär avskrivning tillämpas över tillgångarnas nyttjandeperiod enligt följande: Förvärvade spelavtal och koncessioner Varumärken Utvecklingskostnader Hyresrätter 3-6 år 5 år 2-5 år 7 år Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till historisk anskaffningskostnad efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Reparation och underhåll kostnadsförs löpande. Avskrivningar baseras på ursprungliga anskaffningsvärden minskade med beräknade restvärden och med beaktande av gjorda nedskrivningar. Linjär avskrivning tillämpas över tillgångarnas nyttjandeperiod enligt följande: Spelautomater i drift Varuspel Förströelsespel Casinobord Casinohjul, Sverige Avläsningssystem (maritimt automatspel) Registreringsutrustning (svenskt casinospel) Övriga spelinventarier Kontorsinventarier Datorer Fordon Varulager 3-10 år 2 år 2-5 år 5 år 3-5 år 3-5 år 3 år max 5 år 5 år 3 år 3-5 år Varulager värderas till det lägsta av anskaffningskostnad efter erforderligt avdrag för inkurans och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet för varulagret beräknas genom tillämpning av FIFU (först in, först ut metoden). Ingen del av varulagret i balansräkningen har värderats till nettoförsäljningsvärde. Leasing Leasing klassificeras antingen som finansiell eller operationell leasing. Leasing av anläggningstillgångar där koncernen i allt väsentligt står för samma risker och förmåner som vid direkt ägande klassificeras som finansiell leasing. Den leasade tillgången redovisas som anläggningstillgång och motsvarande hyresskuld som finansiell skuld med fördelning mellan kortfristig och långfristig skuld. Leasing av tillgångar där uthyraren i allt väsentligt kvarstår som ägare till tillgången klassificeras som operationell leasing och leasingavgiften kostnadsförs linjärt över leasingperioden. Omfattningen av operationella leasingavtal redovisas i not

40 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 noter Pensionsåtaganden Pensionsplanerna finansieras genom inbetalningar från respektive koncernbolag samt i vissa fall från de anställda. Samtliga pensioner redovisas som avgiftsbestämda. Koncernens utbetalningar avseende avgiftsbestämda pensionsplaner kostnadsförs under den period som de anställda utfört de tjänster avgiften avser. Pension för de tjänstemän som valt möjligheten till alternativ ITP samt tjänstepension för arbetare (croupierer och dealers) är avgiftsbestämd. Åtaganden för pensioner för vissa av bolagets anställda tryggas genom försäkring i Alecta. Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av 2010 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 143 procent (141 procent). Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Kassaflödesanalys och definition av likvida medel Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar. Som likvida medel klassificeras kassa- och banktillgodohavanden med en löptid kortare än tre månader och som utsätts endast för obetydlig risk för värdefluktuationer. Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Moderbolaget tillämpar samma principer som koncernen med de undantag som anges nedan. Principerna är oförändrade i jämförelse med tidigare år om inte annat framgår ovan under Ändrade redovisningsprinciper. Avvikelserna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper motiveras av de begränsningar årsredovisningslagen (ÅRL) medför i tillämpningen av IFRS i moderbolaget samt de beskattningsregler som möjliggör en annan redovisning för juridisk person än för koncernen. Koncernbidrag och aktieägartillskott Koncernbidrag och aktieägartillskott redovisas i enlighet med uttalande från Rådet för finansiell rapportering (UFR 2). Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren i den mån nedskrivning ej erfordras. Koncernbidrag redovisas enligt ekonomisk innebörd. Det innebär exempelvis att koncernbidrag som lämnats eller erhållits i syfte att minimera koncernens totala skatt redovisas direkt mot balanserade vinstmedel efter avdrag för dess aktuella skatteeffekt. Koncernföretag Andelar i koncernföretag redovisas i moderbolaget till anskaffningsvärde reducerat med eventuella nedskrivningar. Villkorade köpeskillingar värderas utifrån sannolikheten av att köpeskillingen kommer att utgå. Eventuella förändringar av avsättningen/fordran läggs på/reducerar anskaffningsvärdet. Villkorade köpeskillingar redovisas till verkligt värde med värdeförändringar över resultatet. Uppdelning I bundet och fritt kapital I moderbolagets balansräkning delas eget kapital upp i bundet respektive fritt eget kapital i enlighet med ÅRL. Not 3: Finansiell riskhantering FINANSPOLICY Koncernens finansverksamhet bedrivs utifrån en av styrelsen fastställd finanspolicy och präglas av låg risknivå. Finansverksamheten och hanteringen av finansiella risker koordineras via moderbolaget Cherryföretagen AB som också ansvarar för placering av överlikviditet. Finansiering av dotterbolag sker i huvudsak via moderbolaget samt via en cashpool där samtliga svenska bolag är anslutna. De rörelsedrivande dotterbolagen är själva ansvariga för hanteringen av sina finansiella risker inom av styrelsen fastställda ramar efter koordinering med moderbolaget. Upplysningarna om ett Cherrys finansiella riskhantering speglar den information som lämnas internt till ledande befattningshavare. VALUTARISK Koncernens resultat är exponerat mot valutakursförändringar då delar av försäljningen sker i andra valutor än kostnaderna (transaktionsexponering). Resultatet påverkas också av valutakursförändringar när de utländska dotterbolagens resultat räknas om till svenska kronor (omräkningsexponering). Vidare påverkas koncernens egna kapital av valutakursförändringar när tillgångar och skulder i utländska dotterbolag räknas om till svenska kronor (omräknings-exponering). Affärsområdet Maritimt Spel har en stor del av intäkterna i andra valutor än kostnaderna, främst EUR, GBP och DKK. Cherry säkrar för närvarande inte denna del. Affärsområdet Online Spel har alla sina intäkter i euro och medparten av kostnaden i euro. Cherry säkrar för närvarande inte denna del. De utländska bolagen finansieras främst genom eget kapital och koncerninterna lån som lämnas antingen i moderbolagets hemvaluta eller i dotterföretagets dito. Säkring av eget kapital i utländska dotterbolag sker inte. Om den svenska kronan hade försvagats med 5 % i förhållande till euron, med alla andra variabler konstanta, skulle vinsten efter skatt per den 31 december 2010 ha varit 1,2 mkr högre, till största del som en följd av vinster vid omräkning av resultatet av Online Spel. Resultatposter i utländska koncern- och intresseföretag kurssäkras inte. Valutakurser använda i koncernens bokslut Genomsnittskurs Euro 9,54 10,62 GBP 11,12 11,92 DKK 1,28 1,42 REFINANSIERINGSRISK, LIKVIDITETSRISK OCH KAPITALHANTERING Koncernens verksamhet är till största delen finansierad med egna medel. Koncernen hade per bokslutsdagen ett förvärvslån om 20 mkr. Cherry har vidare en outnyttjad beviljad checkräkningskredit i Sverige om 15 mkr. 38

41 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 NOTER Per 31 december 2010 Mindre än 3 månader Mellan 3 månader och 1 år Mellan 1 och 2 år Mellan 2 och 5 år Mer än 5 år Förvärvslån Övriga långfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder Per 31 december 2009 Mindre än 3 månader Mellan 3 månader och 1 år Mellan 1 och 2 år Mellan 2 och 5 år Mer än 5 år Övriga långfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder Tabellen ovan analyserar koncernens skulder uppdelade efter den tid som återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena. Cherrys målsättning har traditionellt varit att ha en låg skuldsättning med en soliditet på minst 30 procent. Koncernens materiella anläggningstillgångar består till huvuddelen av spel och spelutrustning. Framtida investeringar i materiella anläggningstillgångar bedöms främst kunna finansieras med internt genererade medel eller hyreslösningar. Behov av extern finansiering bedöms kunna komma att uppstå i samband med expansion av den Maritima verksamheten och vid eventuella större företagsförvärv. Målsättningen är att främst förvärva genom kontant betalning och/eller emission av egna aktier. RÄNTERISK Koncernens intäkter och kassaflöde från rörelsen är i allt väsentligt oberoende av förändringar i marknadsmässiga räntenivåer. Koncernens överskottlikviditet placeras i bank samt i enlighet med koncernens finanspolicy. Bindningstiden är kort. Cherrys hade ett förvärvslån på 20 mkr och effekten på resultatet av 1 procentenhets ränteförändring är 200 tkr. MOTPARTSRISK OCH KREDITRISKER Cherry har ingen väsentlig koncentration av kreditrisker. Bolaget uppskattar att antalets kunder inom verksamheterna överstiger 200. Kunden P&O Ferries svarar för 13 procent av koncernens omsättning. Avtalet med P&O Ferries är tecknat på flera år och Cherrys bedömning är att kunden är finansiellt stabil. Därutöver svarar ingen enskild kund för mer än 10 procent av koncernens omsättning. Gällande Online Spel ansvarar Cherrys partners för eventuella kreditrisker hos kunderna samt även för eventuella jackpotts. Enskilda enheter inom respektive affärsområde kan dock ha en större exponering mot enskilda kunder. Cherry lämnar lån, s k krögarlån, till vissa av koncernens kunder, vilket är en naturlig del av Cherrys spelverksamhet inom Restaurang- & EventCasino. Villkor för återbetalningstakt överenskoms individuellt med respektive krögare. Cherry erhåller ersättning motsvarande marknadsmässig ränta för utestående lån. Krögarlån är ett konkurrensmedel i branschen och har betydelse för utgången av de affärsmässiga förhandlingarna gällande spelplatsavtal. Utgivandet innebär en kreditrisk. För att minimera denna risk ställer låntagaren säkerhet i form av företags- eller fastighetsinteckningar, personlig borgen och/ eller annan pantsättning av egendom. Samtliga låneärenden genomgår Cherry kreditbedömning. Under 2010 har kreditbeslut överstigande 300 tkr tagits av Cherrys styrelse, kreditbeslut mellan tkr av koncernchefen tillsammans med styrelsens ordförande och kreditbeslut upptill 150 tkr av koncernchefen. I Cherrys verksamhet finns ingen officiell oberoende extern kreditrating tillänglig avseende kunderna. Dock sker riskbedömning av kundens kreditvärdighet där dennes finansiella ställning beaktas, liksom tidigare erfarenheter och andra faktorer. Individuella risklimiter fastställs baserat på interna eller externa kreditbedömningar i enlighet med de gränser som satts av styrelsen. Användningen av kreditgränser följs upp regelbundet. Kreditkvaliteten för finansiella tillgångar som varken har förfallit till betalning eller är i behov av nedskrivning bedöma genom hänvisning till extern kreditrating (om sådan finns tillgänglig) eller till motpartens betalningshistorik. Cherrys externa upplåning har skett mot Danske Bank som har kreditrating A+. Kontanthanteringen i Cherry-koncernen är omfattande och riskerna med kontanthantering inom Restaurang- & EventCasino och vissa övriga delar av koncernen har emellertid minimerats genom att den fysiska hanteringen av kontanter på de flesta spelställen inte hanteras av Cherry-koncernen. I stället sköts större delen av hanteringen av kunden (restauranger och hotell). Detta medför en kreditrisk för Cherry. För att minimera denna risk följs denna omvända redovisning av interna kontrollsystem som snabbt upptäcker avvikelser. SKATTERISKER Bolaget bedriver sin verksamhet genom dotterbolag i Cypern, Danmark, England, Grekland, Malta och Sverige. Verksamheten, inklusive transaktioner mellan koncernbolag, bedrivs i enlighet med bolagets tolkning av gällande skattelagar, spelavtal och bestämmelser eller av berörda myndigheters tolkning av dessa. Vidare kan dessa regler ändras, eventuellt med retroaktiv verkan. Genom skattemyndighets beslut kan koncernens tidigare eller nuvarande skattesituation försämras. Bolaget och dess dotterföretag är såvitt bekant för närvarande inte föremål för någon typ av skattemässig granskning. 39

42 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 noter Not 4: Rapportering per segment År 2010 Maritimt Spel Restaurang- & EventCasino Online Spel Koncerngemensamt och Utvecklingsprojekt Totalt koncernen Resultat Externa Intäkter Koncerninterna intäkter Summa intäkter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat (EBIT) Resultat före skatt Resultat efter skatt Övriga upplysningar Tillgångar Skulder Rörelseförvärv Övriga investeringar Avskrivningar/Nedskrivningar År 2009 Maritimt spel Restaurang- & EventCasino Online Spel Koncerngemensamt och Utvecklingsprojekt Totalt koncernen Resultat Externa Intäkter Koncerninterna intäkter Summa intäkter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat (EBIT) Resultat före skatt Resultat efter skatt Övriga upplysningar Tillgångar Skulder Rörelseförvärv Övriga investeringar Avskrivningar/Nedskrivningar För definition av affärssegmenten och koncerngemensamt och utvecklingsprojekt se sid 20 i årsredovisningen. Försäljning, tillgångar och investeringar per geografiska områden 2010 Skandinavien Övr Europa Koncernen Externa intäkter Tillgångar Rörelseförvärv Övriga investeringar Skandinavien Övr Europa Koncernen Externa intäkter Tillgångar Rörelseförvärv Övriga investeringar

43 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 NOTER Not 5: Transaktioner med närstående Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterföretag (se not 18). Sålda tjänster till dotterföretag avser i likhet med föregående år främst managementtjänster, hyres- och kontorskostnader samt vidarefakturerade utlägg. Transaktioner med dotterföretag sker på marknadsmässiga villkor. Arvode till styrelsens ordförande, ledamöter och ledande befattningshavare redovisas i not 7. Ingen av styrelseledamöterna eller de ledande befattningshavarna i Cherry eller dess dotterbolag har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner med Cherry eller dess dotterbolag som är eller har varit ovanliga till sin karaktär eller sina villkor. Styrelseledamoten Emil Sunvisson är partner i ScandCap AB som Cherry har anlitat för tjänster inom finansiell rådgivning i samband med förvärvet av AutomatGruppen. Avtalet är ingått på marknadsmässiga villkor enligt rådande branschpraxis och under 2010 har ScandCap AB fakturerat tkr. Säljarna av AutomatGruppen har under 2010 anlitats som konsulter till Improm Ltd på Malta. Konsulttjänsterna har ingåtts på marknadsmässiga villkor och under 2010 har tkr fakturerats Improm Ltd fanns inga skulder eller fodringar till närstående. Cherry eller dess dotterföretag har inte heller lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelser till förmån för någon av styrelseledamöterna, de ledande befattningshavarna i Cherry eller dess dotterföretag. Moderbolaget Inköp och försäljningar koncernföretag Försäljning till dotterföretag Andel av totala intäkter 94% 70% Inköp från dotterföretag 0 0 Andel av totala rörelsekostnader 0,0% 0,0% Not 6: Övriga rörelseintäkter Koncernen Moderbolaget Inköp och försäljningar koncernföretag Kursdifferenser i rörelsen Licensintäkter Återvunna avskrivna fordringar Reavinst vid försäljning av anläggningstillgångar Övrigt Summa

44 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 noter Not 7: Personal Medelantalet anställda Totalt varav män Totalt varav män Moderbolaget Sverige 4 80% 3 90% Totalt moderbolaget 4 80% 3 90% Dotterbolag Sverige % % Danmark 0 0% 2 100% England 29 38% 29 31% Grekland 26 23% 34 21% Malta 7 43% 2 50% Polen 11 0% 13 0% Totalt dotterbolag % % Koncernen totalt % % Koncernen Moderbolaget Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Styrelse, VD, vvd och övriga ledande befattningshavare Övriga anställda Summa Varav rörlig ersättning till VD, övriga ledande befattningshavare Sociala kostnader (inkl. pensionskostnader) Pensionskostnader inkl löneskatt Styrelse, VD, vvd och övriga ledande befattningshavare Övriga anställda Summa Besluts- och beredningsprocess Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Något arvode för kommittéarbete utgår inte. För arbetstagarrepresentanten utgår inget arvode. Till ledningen har bolagsstämman beslutat om följande riktlinjer avseende ersättning. Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner och pension. Med andra ledande befattningshavare avses de sex personer som tillsammans med verkställande direktören utgör koncernledningen. För koncernledningens sammansättning se sidan 18. Fördelningen mellan grundlön och rörlig ersättning ska stå i proportion till befattningshavarens ansvar och befogenhet. För verkställande direktören är den rörliga ersättningen maximerad till 300 tkr för För andra ledande befattningshavare är den rörliga ersättningen maximerad till 200 tkr för Den rörliga ersättningen baseras på utfallet i förhållande till individuellt uppsatta mål godkända av styrelseordförande. Under 2008 erbjöds verkställande direktören samt CFO ett teckningsoptionsprogram. Någon teckning har dock inte skett. Styrelseordförande har inte erbjudits något konvertibel- eller optionsprogram. Pensionsförmåner och övriga förmåner till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgår som del av den totala ersättningen. 42

45 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 NOTER Ersättningar och övriga förmåner till ledningen under 2010 Grundlön Rörlig ersättning Pensionskostnad Övrig ersättning Summa Styrelsens ordförande Rolf Åkerlind Styrelseledamot Kjell Berggren Styrelseledamot Rolf Blom Styrelseledamot Per Hamberg Styrelseledamot Anders Holmgren Styrelseledamot Emil Sunvisson Styrelsesuppleant Martin Wattin Summa styrelsearvoden inklusive ordförandens arvode Verkställande direktören Andra ledande befattningshavare Summa Ersättningar och övriga förmåner till ledningen under 2009 Grundlön Rörlig ersättning Pensionskostnad Övrig ersättning Övrig ersättning Styrelsens ordförande Rolf Åkerlind Styrelseledamot Rolf Blom Styrelseledamot Per Hamberg Styrelseledamot Emil Sunvisson Summa styrelsearvoden inklusive ordförandens arvode Verkställande direktören Andra ledande befattningshavare Summa Kommentar till tabellen ovan: Grundlön avser lön och andra förmåner inklusive bil- och bensinförmån. Övrig ersättning avser kostnadsförd rörlig ersättning, vilken baserades på uppnådda mål och utbetalas under Pensionskostnaden avser den kostnad som påverkat årets resultat exklusive löneskatt. Styrelsens ordförande samt styrelseledamöterna har inte erhållit någon ersättning utöver styrelsearvode. Härutöver har konsultersättningar utgått till vissa i ledningen, se not 5. Finansiella instrument Ett optionsprogram om emission av högst teckningsoptioner startades under Vid fullt utnyttjande av optionsrätterna kommer aktiekapitalet att öka med kronor. Inga ledande befattningshavare har ännu tecknat sig för teckningsoptionerna. Inga konvertibelprogram har startats under 2010 eller tidigare. Anställningsvillkor för verkställande direktören Verkställande direktören Gunnar Linds anställning löper tills vidare dock längst till 65 års ålder. Fast lön om 115 tkr utgår per månad. VD har möjlighet att erhålla en rörlig ersättning. Storleken på VD:s rörliga ersättning beror på huruvida de mål som styrelsen satt i detta avseende nås. Utöver pensionsförmåner enligt lagen om allmän försäkring (ATP och AFP) har verkställande direktören rätt till utökad tjänstepensionspremie. I pensionsgrundande lön ingår inte rörlig ersättning, bilförmån eller andra förmåner. Den totala pensionspremien inklusive utökad pension överstiger inte 10 prisbasbelopp. Pensionen är avgiftsbestämd. Avtal om förtida pensionsrätt före 65 års ålder föreligger inte. Pensionen är oantastbar. Vid uppsägning från Cherrys sida äger verkställande direktören rätt till uppsägningstid motsvarande sex månader samt avgångsvederlag motsvarande tolv månaders lön. Avräkning från avgångsvederlag görs inte om lön erhålles från annan anställning. Vid egen uppsägning är uppsägningstiden sex månader. Avgångsvederlag utgår inte vid egen uppsägning. Anställningsvillkor för övriga ledande befattningshavare Anställningsavtal inkluderar ersättnings- och uppsägningsbestämmelser. För affärsområdeschefer och dotterbolagschefer gäller att rörlig ersättning 2010 maximalt kan utgå med 35 procent av den fasta årslönen exklusive förmåner. Rörlig ersättning baseras på en intjäningsperiod om ett år. Utfallet är beroende av huruvida i förväg individuella uppsatta mål nås. Målen är i huvudsak kvantitativa och fastställs av koncernchefen efter tillstyrkande av styrelseordförande. Enligt avtalen kan anställning vanligen upphöra på den anställdes begäran med en uppsägningstid på sex månader. Vid egen uppsägning utgår ej avgångsvederlag. Vid uppsägning från Cherrys sida äger ledande befattningshavare rätt till uppsägningstid motsvarande sex månader samt avgångsvederlag motsvarande sex månaders lön. Avräkning från avgångsvederlag görs inte om lön erhålles från annan anställning. Avseende pensioner har ledningsgruppen rätt till pensioner enligt ITPsystemet eller motsvarande samt viss utökad tjänstepensionspremie. I pensionsgrundande lön ingår inte rörlig ersättning eller bilförmån. Den totala pensionspremien inklusive utökad pension överstiger inte 10 prisbasbelopp för någon. Inga avtal om pensionsrätt före 65 års ålder finns. Pensionerna är avgiftsbestämda med undantag från ITPpremier vilka är förmånsbestämda. Pensionerna är oantastbara. Anställningsavtalen innehåller vanligen en konkurrensklausul som gäller under anställningsperioden och ytterligare 12 till 24 månader. 43

46 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 noter Könsfördelning i företagsledningen Antal män Antal kvinnor Antal män Antal kvinnor Styrelse Övriga ledande befattningshavare Summa moderbolaget Övriga ledande befattningshavare Summa koncernen Not 8: Ersättning till revisorerna Koncernen Moderbolaget PricewaterhouseCoopers AB Revisionsuppdrag Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag Skatterådgivning Övriga uppdrag Summa Ernst & Young Revisionsuppdrag Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag Skatterådgivning Övriga uppdrag Summa Övriga revisionsföretag Revisionsuppdrag Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag Skatterådgivning Övriga uppdrag Summa Totalt Med revisionsuppdraget avses arvode för den lagstadgade revisionen, dvs. sådant arbete som varit nödvändigt för att avge revisionsberättelsen, samt så kallad revisionsrådgivning som lämnas i samband med revisionsuppdraget. Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget avser 2010 främst en genomgång av koncernens policies och riktlinjer och relaterade frågor. Not 9: Av- och nedskrivningar Koncernen Moderbolaget Hyresrätter Spelavtal och -koncessioner Varumärken och domännamn Inventarier och spelutrustning Summa Not 10: Övriga rörelsekostnader Koncernen Moderbolaget Realisationsförlust vid försäljning av anläggningstillgångar Summa

47 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 NOTER Not 11: Finansiella poster Koncernen Moderbolaget Utdelning från dotterföretag Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter Valutakursförändringar, netto Finansiella intäkter (varav avseende koncernföretag) - - Räntekostnader Valutakursförändringar, netto Finansiella kostnader (varav avseende koncernföretag) Summa finansnetto

48 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 noter Not 12: Skatt Koncernen Moderbolaget Skattekostnad i resultaträkningar Fördelning på aktuell och uppskjuten skatt Aktuell skatt Skatt på koncernbidrag Uppskjuten skatt Summa Koncernen Moderbolaget Skillnad mellan verklig skattekostnad och skattekostnad baserad på gällande skattesats Redovisat resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats (26,3 %) Skatt hänförlig till tidigare år Skillnad i skatt i utländsk verksamhet Skatteeffekt av ej redovisade underskottsavdrag Skatteeffekt ändrad skattesats Skatteffekt av ej skattepliktiga/ej avdragsgilla poster Summa skatt Specifikation till uppskjuten skatt Skattekostnad på förändring i förlustavdrag Förändring skatt temporära skillnader Förändring skattesats temporära skillnader Skattekostnad på förändring i bokslutsdispositioner Summa uppskjuten skatt För specifikation av förändring i uppskjutna skattefordringar se not 17. Koncernen Moderbolaget Skatter i balansräkningar Uppskjutna skattefordringar - Uppskjuten skattefordran förlustavdrag Uppskjuten skattefordran temporära skillnader Summa Långfristiga fordringar Kortfristiga fordringar - Skattefordringar Summa Uppskjutna skatteskulder - Uppskjuten skatt temporära skillnader Uppskjuten skatt överavskrivningar Summa Kortfristiga skulder - Skatteskulder Summa Ej redovisade uppskjutna skattefodringar avseende underskottsavdrag uppgår till 545 tkr. 46

49 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 NOTER Not 13: Resultat per aktie Koncernen Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Totalt antal utestående aktier 1 januari Emission av egna aktier under året Totalt antal utestående aktier 31 december Genomsnittligt antal aktier före utspädning Effekt av optioner Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Vinst per aktie (kronor) - före utspädning 2,10 0,49 - efter utspädning 2,10 0,49 Not 14: Leasing Leasing- och hyreskostnader för utrustning som hyrs och som innefattas i begreppet operationell leasing uppgick till: Koncernen Moderbolaget Kostnadsförda leasing- och hyresutgifter Framtida minimiavgifterna avseende icke uppsägningsbara operationella lease- och hyresavtal kommer att utfalla enligt nedan; Koncernen Moderbolaget under under efter 2015 Summa Not 15: Immateriella anläggningstillgångar Koncernen Goodwill Spelavtal och koncessioner Utvecklingskostnader Totalt Spelavtal och koncessioner Varumärken & domännamn Hyresrätter Varumärken Totalt Ingående anskaffningsvärden Investeringar Ökningar genom förvärv Försäljning / utrangering Omvärderingar Kursdifferenser Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets avskrivningar Försäljning / utrangering Kursdifferenser Utgående ackumulerade avskrivningar Ingående nedskrivningar Årets nedskrivningar Försäljning / utrangering Kursdifferenser Utgående ackumulerade nedskrivningar Redovisade värden

50 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 noter Moderbolaget Varumärken Totalt Varumärken Totalt Ingående anskaffningsvärden Årets förvärv Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Redovisade värden Nedskrivningsprövning för goodwill med obestämbar livslängd Koncernens redovisade goodwill härrör från förvärvet av AutomatGruppen som gjordes under kvartal Goodwillen, som har ett redovisat värde om 349 mkr, tillhör den kassagenererande enheten Online Spel. Då goodwill inte skrivs av har en nedskrivningsprövning i enlighet med IAS 36 gjorts i december 2010 genom att framtida diskonterade kassaflöden jämförts med det redovisade värdet. Prövningen visar att det beräknade nuvärdet (återvinningsvärdet) avsevärt överstiger det redovisade värdet. Något nedskrivningsbehov för goodwill bedöms därför inte föreligga. Återvinningsvärdet bygger på kassaflödesprognoser utgående från faktiska resultatet i rörelsen under 2010 och en femårig prognos, vilken baseras på en affärsplan samt en budget för Tillväxttakten under de första fem åren förväntas vara i linje med branschen. Kassaflöden för åren som följer efter 2015 har extrapolerats med en årlig tillväxttakt om 2 procent, vilket motsvarar en antagen genomsnittlig framtida inflationstakt och ligger i nivå med branschens förväntningar. De prognostiserade kassaflödena har diskonterats med en räntesats om 13,7 procent före skatt. De viktigaste antagandena i femårsprognosen och de metoder som använts för att skatta värden är följande: Viktiga variabler Försäljning Rörelsemarginal Metod för att skatta värden En prognos som utgår från aktuella marknadsplaner som uppdateras årligen utifrån faktiskt utfall. Prognosen baseras på tidigare erfarenheter och externa informationskällor. Rörelsemarginalen är till stor del beroende av vilka marknadssatsningar som genomförs. Belopp fastställs i årliga budgetar för enheten. Prognosen baseras på tidigare erfarenheter och externa informationskällor. Det faktiska utfallet av 2010 års verksamhet i Cherry Online Spel översteg de antaganden som låg till grund för förvärvet. Följande känslighetsanalyser av beräkningen av nuvärdet i samband med nedskrivningsbedömningen har genomförts: generell sänkning av försäljningstillväxten med 1 procentenhet i prognosperioden, generell sänkning av rörelsemarginalen med 1 procentenhet i prognosperioden, generell sänkning av rörelsemarginlen med 1 procentenhet, generell ökning av WACC med 1 procentenhet, generell sänkning av tillväxttakten efter prognosperioden med 0,5 procentenheter. Känslighetsanalyserna visar att ingen av justeringarna enskilt genererar något nedskrivningsbehov. Not 16: Materiella anläggningstillgångar Moderbolaget Koncernen: Inventarier och spelutrustning Moderbolaget: Inventarier Ingående anskaffningsvärden Investeringar Ökningar genom förvärv Avyttringar och utrangeringar Omklassificeringar Valutakursförändringar Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Avyttringar och utrangeringar Ack avskrivningar i förvärvad verksamhet Årets avskrivningar Omklassificeringar Valutakursförändringar Utgående ackumulerade avskrivningar Ingående nedskrivningar Årets nedskrivningar Avyttringar och utrangeringar Valutakursförändringar Utgående ackumulerade nedskrivningar Redovisade värden

51 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 NOTER Not 17: Finansiella anläggningstillgångar Moderbolaget Andelar i koncernföretag Ingående anskaffningsvärde Årets anskaffningar Utgående bokfört värde Koncernen Moderbolaget Uppskjutna skattefordringar Ingående värde Förändring skatt underskottsavdrag Förändring skatt temporära skillnader Kursdifferenser Utgående värde Koncernen Moderbolaget Andra långfristiga fordringar Ingående värde Förändring långfristig fordringar Utgående värde Not 18: Andelar i koncernföretag Bolag Org.nr Säte Andel % Antal aktier Cherry Casino AB Solna 100% Cherry Casino Syd AB Solna 100% Playcherry PR & Media AB Solna 100% Cherry A/S CVRnr Danmark 100% Playcherry Holding Ltd C Malta 100% Playcherry Ltd C Malta 100% Cherry Malta Ltd C Malta 100% Inprom Trading Ltd C Malta 100% Euroslots Gaming Ltd C Malta 100% EuroSlots Ltd C Malta 100% Esprom Gaming Ltd C Malta 100% Esprom Ltd C Malta 100% Astral Marine Services Ltd England 100% Cherry Maritime Gaming AB Solna 100% Cherry Services Ltd CY Q Cypern 55% Briseis Development Corp Liberia 55% Summa Not 19: Kundfordringar Andelar i koncernföretag Kundfordringar Minus: reservering för osäkra fordringar Kundfordringar netto Koncernens kundfordringar belöper med betalningsvillkor dagar varför värdet i balansräkningen överensstämmer med verkligt värde. Per den 31 december 2010 var (1 283) tkr av kundfordringarna äldre än 30 dagar. Av dessa har 453 (827) tkr reserverats som osäkra. De förfallna fordringarna för vilka ingen nedskrivning skett avser ett antal kunder där Cherry har en separat överenskommelse med kunden avseende betalningstiden. Totalt har årets resultat belastats med kostnader för befarade och konstaterade kundförluster om 134 (209) tkr avseende kundfordringar. 49

52 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 NOTER Not 20: Kortfristiga fordringar Koncernen Moderbolaget Kortfristig del krögarlån Fordran spelkassor, växelkassor, pengar i värdeautomater Spelandelar Mervärdesskatt Övrigt Summa Krögarlån Krögarlån löper med olika betalningsvillkor beroende på avtalet som träffats med respektive krögare. Lämnade lån har sällan en löptid överstigande ett år. Den del av krögarlånen som förväntas bli betalda senare än ett år från bokslutsdagen redovisas som långfristiga fordringar. Per den 31 december 2010 var krögarlån uppgående till (1 774) tkr förfallna. Av dessa har (1 578) tkr reserverats som osäkra. Fordran spelkassor, växelkassor och pengar i värdeautomater Dessa fordringar har en kort löptid och betalning erhålls vanligtvis inom 15 till 30 dagar från det att fordran uppstod. Per den 31 december 2010 var 321 (559) tkr av dessa fordringar äldre än 30 dagar. Av dessa har 123 (381) tkr reserverats som osäkra. Totalt har årets resultat belastats med kostnader för befarade och konstaterade förluster avseende fordran av spelkassor, växelkassor och pengar i värdeautomater om 22 (81) tkr. Spelandelar Fordran spelandelar avser fordringar på spelställen där krogen tar hand om dagskassorna eller där Cherry har en fordran på krögaren av annan anledning. Avräkningar, s k krögarbrev, utställs månadsvis i efterskott. Krögarbrevet förfaller till betalning 10 till 30 dagar från utställandet. Per den 31 december 2010 var spelandelar uppgående till 829 (900) tkr förfallna. Av dessa har 738 (745) tkr bedömts som osäkra. Totalt har årets resultat belastats med kostnader för befarade och konstaterade förluster avseende fordran av spelandelar om 89 (232) tkr. Övriga kortfristiga fordringar Totalt har årets resultat belastats med kostnader för befarade och konstaterade kreditförluster om 313 (627) tkr avseende övriga fordringar. Not 21: Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Not 22: Eget kapital Koncernen Moderbolaget Hyra Försäkringar Upplupna intäkter Förutbetalda kostnader Summa Aktiekapitalets sammansättning Moderbolaget Antal aktier Aktiekapital Antal aktier Aktiekapital Aktier, serie A (10 röster) Aktier, serie B (1 röst) Totalt aktier Aktiernas kvotvärde är 0,55 kronor Både A- och B-aktier har samma rätt till bolagets tillgångar och resultat. På årsstämma beslutades om emission av teckningsoptioner. Samtliga optioner har tecknats av dotterföretaget Cherry Casino Syd AB som är innehavare per

53 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 NOTER Not 23: Långfristiga skulder Koncernen Moderbolaget Långfristiga räntebärande skulder Skulder till kreditinstitut Summa Kortfristiga räntebärande skulder Skulder till kreditinstitut Avbetalningsskulder Summa Beviljade ej utnyttjade krediter uppgår till Koncernen Moderbolaget Övriga avsättningar Tilläggsköpeskilling Summa Långfristiga ej räntebärande skulder Tilläggsköpeskilling Summa Kortfristiga ej räntebärande skulder Tilläggsköpeskilling Summa Ingen del av långfristiga ej räntebärande skulder förfaller till betalning senare än fem år från balansdagen. Not 24: Leverantörsskulder Koncernens leverantörsskulder belöper med sedvanliga betalningsvillkor varför värdet i balansräkningen överensstämmer med verkligt värde. Not 25: Övriga skulder Koncernen Moderbolaget Personalens skatt Spelskatter Spelandelar till spelplatser Mervärdesskatt Övrigt Summa Not 26: Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget Upplupna löner Semesterlöner Sociala avgifter Övrigt Summa

54 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 noter Not 27: Ställda säkerheter avseende egna skulder Koncernen Moderbolaget Aktier i dotterföretag Summa Not 28: Eventualförpliktelser Koncernen Moderbolaget Borgens- och ansvarsförbindelser för dotterbolag Summa Not 29: Finansiella tillgångar och skulder Lånefordringar och kundfordringar Finansiella tillgångar och skulder redovisade till verkligt värde via resultaträkningen Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Ej finansiella tillgångar och skulder Summa balansräkning Koncernen 2010 Andra långfristiga fordringar Kundfordringar Övriga fordringar Kassa och bank Summa Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Summa Koncernen 2009 Andra långfristiga fordringar Kundfordringar Övriga fordringar Kassa och bank Summa Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Summa Moderbolaget 2010 Kundfordringar Övriga fordringar Kassa och bank Summa Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Summa Moderbolaget 2009 Övriga fordringar Kassa och bank Summa Övriga långfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Summa

55 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 NOTER Not 30: Förvärv av rörelse Förvärv 2009 Den 19 februari 2009 tecknade Cherry avtal om förvärv av 100 % av aktierna och rösterna i Astral Marine Services Ltd, England. Omsättningen i Astral uppgår för 2009 till 64 mkr. Förvärvet betalades kontant, dels på tillträdesdagen och dels genom en villkorad tilläggsköpeskilling som ska betalas Den 1 september 2009 förvärvades restaurangcasinorörelsen Joker Casino av Knock Out AB. Rörelsen beräknas omsätta 15 mkr på årsbasis. Förvärvet betalades dels kontant och dels med egna aktier. Den kontanta delen betalades dels vid förvärvstillfället och dels genom en villkorad tilläggsköpeskilling som ska regleras Förvärven har haft följande effekt på Cherrys tillgångar och skulder: Verkligt värde Immateriella tillgångar exkl goodwill Materiella tillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank Uppskjuten skatt Kortfristiga skulder Identifierade nettotillgångar Köpeskilling inkl direkt hänförliga kostnader *) Tilläggsköpeskilling Reglerat genom emission av egna aktier 563 Likvida medel i förvärvade verksamheter Nettoeffekt på likvida medel *) Köpeskillingen erläggs delvis kontant vid förvärvet och delvis genom resultatbaserade tilläggsköpeskillingar under en fyraårsperiod. Ovanstående köpeskilling har beräknats utifrån verksamheternas förväntade utveckling under dessa år. Förvärv 2010 Cherry tecknade den 28 januari 2010 avtal om förvärv av maltabaserade Automatgruppen (100% av aktierna). Det förvärvade Maltabaserade bolagen marknadsför spel på nätet under varumärkena NorgesAutomaten, SverigeAutomaten och DanmarksAutomaten. Genom förvärvet skaffar sig Cherry en stark position inom nätspel i Norden som strategiskt kompletterar Cherrys befintliga verksamheter inom nätspel, Restaurangcasino och Maritimt Spel. Förvärvsdagen var den 31 mars Cherry kan tillgodogöra sig resultatet i AutomatGruppen från 1 januari 2010, men konsolideras i Cherrykoncernen först från förvärvsdagen i enlighet med IFRS. Total köpeskilling för aktierna framgår nedan. Vid fastställande av den del av köpeskillingen som erlagts genom emission av egna aktier har börskursen per transaktionsdagen använts. Börskurs den 31 mars 2010 var 36,50 kr. Emissionen omfattade A-aktier och B-aktier. En resultatbaserad tilläggsköpeskilling kan komma att utgå baserat på AutomatGruppens resultat Då tilläggsköpeskillingen baserar sig på Automatgruppens resultat under dessa år finns det en osäkerhet kring hur stor den faktiska utbetalningen kommer att bli. Tillläggsköpeskillingen baserar sig på resultat per år och/eller ackumulerade resultat varför ledningen löpande kommer att bedöma värderingen inför slutligt utfall vilket teoretiskt kan bli 100 MSEK. Möjligt odiskonterat belopp för alla framtida betalningar som koncenen eventuellt måste göra enligt denna överenskommelse ligger mellan mkr. Det verkliga värdet på villkorad köpeskilling uppskattades genom tillämpning av den s k avkastningsvärdeansatsen. Uppskattningarna av verkligt värde baseras på en diskonteringsränta med antagande om maximalt utfall av tilläggsköpeskillingen. Verkligt värde Immateriella tillgångar exkl goodwill Kortfristiga fordringar Kassa och bank Kortfristiga skulder Identifierade nettotillgångar Goodwill Köpeskilling Tilläggsköpeskillingar, erläggs , nuvärde Betalas genom emission av egna aktier Likvida medel i förvärvade verksamheter Nettoeffekt på likvida medel Den intäkt från Automatgruppen som ingår i koncernens resultaträkning sedan 31 mars 2010 uppgår till 132 mkr. Resultatet för perioden uppgår till 26 mkr. Automatgruppens intäkter under helåret 2010 uppgår till 178 mkr och resultatet till 38 mkr. Den goodwill som uppstår genom förvärvet hänför sig till ej separerbara kundrelationer och synergieffekter som förväntas genom sammanslagningen av koncernens och Automatgruppens verksamheter. Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara avdragsgill vid inkomstbeskattningen. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 1,4 mkr och redovisas som övrig extern kostnad i koncernens resultaträkning

56 Årsredovisning 2010 Cherryföretagen Del 2 underskrifter Underskrifter Årsredovisningen och koncernredovisningen för Cherryföretagen AB (publ) avseende år 2010 har godkänts för publicering enligt styrelsebeslut den 8 april Årsredovisningen och koncernredovisningen föreslås fastställas på årsstämman den 11 maj Undertecknade försäkrar att koncern- och årsredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS, sådana de antagits av EU respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och företagets ställning och resultat samt att koncernförvaltningsberättelsen och förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och företagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 8 april Rolf Åkerlind Ordförande Kjell Berggren Styrelseledamot Per Hamberg Styrelseledamot Emil Sunvisson Styrelseledamot Jörgen Olsson Arbetstagarrepresentant Anders Holmgren Styrelseledamot Gunnar Lind Verkställande direktör Min revisionsberättelse har avgivits den 11 april 2011 PricewaterhouseCoopers AB Niklas Renström Auktoriserad revisor 54