CAPACENT Q3 DELÅRSRAPPORT 1/1 30/9 2015

Transkript

1 CAPACENT Q3 DELÅRSRAPPORT 1/1 30/9 Q3

2 Tredje kvartalet Juli-Sep Jan-Sep Omsättningen för perioden uppgick till 27,0 MSEK, en minskning med 0,5 MSEK jämfört med föregående år. EBITDA för perioden uppgick till -1,0 MSEK (0,2) Kassaflödet för perioden uppgick till 0,4 MSEK (0,0) Rörelseresultat för perioden uppgick till -1,1 MSEK (0,0) Resultat före skatt för perioden uppgick till -1,0 MSEK (-0,1) Resultat per aktie för perioden uppgick till -0,3 SEK (0,0) Noteringsrelaterade kostnader uppgick till 1,2 MSEK (0,0) Omsättningen för perioden uppgick till 107,4 MSEK en ökning med 6,3 MSEK jämfört med föregående år. EBITDA för perioden uppgick till 9,0 MSEK (8,8) Rörelseresultat för perioden uppgick till 8,6 MSEK (8,3) Resultat per aktie för perioden uppgick till 2,6 SEK (2,2) Kassaflödet för perioden uppgick till -1,1 MSEK (-1,5) Utdelning har utbetalats med 6,0 MSEK Resultat före skatt för perioden uppgick till 8,5 MSEK (7,2) Noteringsrelaterade kostnader uppgick till 1,7 MSEK (0,0) Utvalda finansiella data i sammandrag Omsättning EBITDA före noteringsrelaterade kostnader EBITDA före noteringsrelaterade kostnader % 0,8% 0,8% 9,9% 8,7% 9,8% EBITDA EBITDA % -3,7% 0,8% 8,3% 8,7% 9,8% Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal % -4,1% 0,3% 8,0% 8,2% 9,4% Resultat före skatt (EBT) Nettomarginal % -3,9% -0,5% 7,9% 7,1% 8,6% Periodens resultat Resultat per aktie SEK 1) -0,3 0,0 2,6 2,2 3,7 1) Resultat per aktie är justerat bakåt i tiden med hänsyn till antal aktier som finns i bolaget då denna rapport avges. Jämförelse per kvartal Nettoomsättning, () EBITDA exklusive noteringsrelaterade kostnader, () Kv Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 0 Kv Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 2

3 Kommentarer till utvecklingen under årets första tre kvartal och tredje kvartalet Q3 föll ut enligt förväntningarna både vad gäller omsättning och EBITDA. Tredje kvartalet är intäktsmässigt bolagets svagaste på grund av låg aktivitet under semestermånaderna. Kvartalet är i nivå med tredje kvartalet justerat för noteringsrelaterade kostnader för perioden om 1,2 MSEK. Capacents prognos för innevarande år om ett sämre Q3 än och trots det ett bättre sammantaget andra halvår än, är oförändrad avseende såväl intäkter som EBITDA. Andelen intäkter på existerande kunder har ökat under året tack vare: - aktiv kontobearbetning - påvisat värde i tidigare leveranser - ökad implementeringsgrad - bredden i erbjudandet - konsulternas människonära arbetssätt En högre andel långa kundrelationer minskar volatiliteten och ökar möjligheten till högre beläggning över tid. För de första tre kvartalen är personalkostnaderna väsentligt högre än motsvarande period vilket till stor del beror på det nyintroducerade incitamentsprogrammet där 20% av EBITDA löpande reserveras. Då tredje kvartalets resultat var negativt gjordes under perioden inga ytterligare avsättningar och lönekostnaderna var därmed också lägre. Capacent Holding AB (publ) blev den 29 september godkänd för handel på Nasdaq First North med första dag för handel den 2 oktober. Bolaget får från spridningen ca 740 nya aktieägare. Erbjudandet om att förvärva aktier till 27 SEK per aktie övertecknades 6 gånger. Säljare i erbjudandet var Primelog Holding AB (vars huvudägare är Sjätte AP-fonden och Arvid Svensson Invest AB) och A-Com AB. 3

4 Koncernens utveckling Såväl omsättning som EBITDA, justerat för noteringskostnader, var något under i enlighet med prognos lämnad i Information Memorandum. Prognosen kvarstår att såväl omsättning som EBITDA för andra halvåret som helhet kommer överstiga motsvarande period. Kapitalbindningen har under kvartalet normaliserats. Ökning av korta räntebärande skulder är kopplat till kommande amorteringar av befintlig reversskuld om 4,0 MSEK och motsvaras av minskade långa räntebärande skulder. Januari-September Omsättningen för perioden uppgick till 107,4 MSEK (101,1) en ökning med 6,2% för koncernen. Omsättning per segment juli-september () Noteringskostnaderna uppgick i kvartalet till 1,2 MSEK och för perioden till 1,7 MSEK Capacents intäkter varierar med säsong. Tredje kvartalet är det kvartal med lägst intäkter eftersom det följer den allmänna semestertiden. 0 Sverige Q3- Q3- Finland Samtidigt faller kostnaderna betydligt mindre än intäkterna vilket ger att Q3 normalt är Capacents resultatmässigt mest utmanande kvartal. Capacents affärsmodell innebär att intäkter och resultat kan variera mellan kvartalen oaktat säsongseffekter. Intäkter från den resultatbaserade delen redovisas först vid konstaterat uppnått resultat och blir därför både fördröjd intäktsmässigt och mindre kontinuerlig. Vissa kvartal kan därför innehålla mer resultatbaserad ersättning än andra. På årsbasis bedöms inte denna faktor påverka intäkter och resultat. Rörelseresultatet uppgick till 8,6 MSEK (8,3). Resultatet är bättre än motsvarande period föregående år trots att perioden belastats med 2,5 MSEK i avsättningar till det nyintroducerade incitamentsprogrammet. Resultatet är påverkat med 1,7 MSEK av noteringsrelaterade kostnader för perioden. EBITDA per segment juli-september () Intäkter och resultat Tredje Kvartalet Omsättning för perioden uppgick till 27,0 MSEK (27,5) en minskning med 1,7% för koncernen. Rörelseresultatet uppgick till -1,1 MSEK (0,0). Resultatet är påverkat med 1,2 MSEK av noteringsrelaterade kostnader för perioden Sverige Q3 - Q3 - Finland

5 Koncernens utveckling forts. Segment Capacents verksamhet är uppdelad i två segment; Sverige och Finland. För att tydliggöra de underliggande verksamheterna och underlätta jämförelse, redovisas kostnader för koncernledning och notering under rubriken Koncerngemensamt i segmentsredovisningen. Verksamheterna i Sverige och Finland går väl i takt. Finland hade en mindre aktiv marknad initialt under året men vi bedömer att den har normaliserats. Personal och nytt incitamentsprogram För att attrahera och behålla nyckelpersoner har Bolaget under lanserat ett långsiktigt incitamentsprogram för nyckelpersoner i Bolaget, genom vilket de anställda köper aktier i Capacent på marknaden för tilldelad kontant bonusutbetalning. Den kontanta bonusutbetalningen motsvarar högst 20 procent av EBITDA och avses att årligen betalas ut till Bolagets anställda. Under kvartal tre initierades programmet genom att använda första halvårets avsättningar. Avsättningarna för andra halvåret betalas ut i maj/juni För 2016 kommer avsättningarna för hela programmet att betalas ut i maj/juni Per utgången av kvartalet finns inga medel reserverade i och med att initieringen av programmet gjordes under perioden med åtföljande likviditetspåverkan. En mer detaljerad beskrivning av incitamentsprogrammet finns på bolagets hemsida. Under årets första tre kvartal har det genomsnittliga antalet anställda planenligt gått upp till 95 (95). Efter anställning av 11 nya personer under kvartalet uppgår antalet anställda vid utgången av kvartalet till 102 (100). Finansiell ställning, kassaflöde och likviditet Vid utgången av kvartalet hade bolaget en finansiell nettofordran om 1,2 MSEK (-10,0). Outnyttjad kontokredit uppgår till 14,0 MSEK. Soliditeten uppgår till 78,4% (69,1). Kassaflödet från den löpande verksamheten har för kvartalet uppgått till 0,4 MSEK (-2,3). För första tre kvartalen uppgick kassaflödet till 5,3 MSEK (6,5). Rörelsekapitalet befinner sig på en normaliserad nivå. Moderbolaget Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick för kvartalet till 0 MSEK (0) och resultat före skatt uppgick till -1,0 MSEK (-0,7). I augusti beslutade bolaget om fondemission uppgående till 352. Det registrerade aktiekapitalet uppgår därefter till 529. Antal aktier i moderbolaget uppgår till stycken och kvotvärdet per aktie uppgår till 0,2 SEK. Prognos Fjärde kvartalet är normalt ett bra kvartal och Bolaget ser att detta mönster är stabilt. Tidigare lämnad prognos avseende intäkter och EBITDA kvarstår. Andra halvåret bedöms överstiga motsvarande period. Händelser efter rapportens utgång Den 2 oktober blev Capacent Holding AB (publ) noterat på Nasdaq First North. Primelog Holding AB har i flaggningsmeddelande den 7 oktober meddelat att de har sålt huvuddelen av sitt resterande innehav. 5

6 Koncernens resultat i sammandrag Nettoomsättning Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Övrigt totalresultat Årets omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska dotterbolag Summa totalresultat för perioden Periodens resultat hänföligt till moderbolagets ägare Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Summa periodens resultat Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets ägare Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Summa totalresultat för perioden Resultat per aktie före/efter utspädning (SEK) 1) -0,3 0,0 2,6 2,2 3,7 1) Resultat per aktie är justerat bakåt i tiden med hänsyn till de antal aktier som finns i bolaget då denna rapport avges. 6

7 Koncernens finansiella ställning i sammandrag 30-sep 30-sep 31-dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Varumärken Goodwill Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsreserv Balanserat resultat inklusive årets resultat Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Eventualförpliktelser

8 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Ingående eget kapital Årets resultat Övrigt totalresultat Årets omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska dotterbolag Transaktioner med ägare Utdelning Utgående eget kapital Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag Resultat efter finansiella poster Avskrivningar Justeringar för andra poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekap Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

9 Nettoomsättning och resultat per rörelsesegment Extern nettoomsättning - Sverige Extern nettoomsättning - Finland Intern nettoomsättning Eliminering Nettoomsättning Rörelseresultat - Sverige Rörelseresultat - Finland Rörelseresultat - Koncerngemensamt Rörelseresultat Resultat före skatt - Sverige Resultat före skatt - Finland Resultat före skatt - Koncerngemensamt Resultat före skatt

10 Koncernens nyckeltal Nettoomsättning EBITDA EBITDA % -3,7% 0,8% 8,3% 8,7% 9,8% Rörelseresultat (EBIT) Resultat efter finansiella poster (EBT) Resultat per aktie före/efter utspädning, kr 1) -0,3 0,0 2,6 2,2 3,7 Eget kapital per aktie kr Rörelsemarginal % -4,1% 0,3% 8,0% 8,2% 9,4% Soliditet % 78,4% 69,1% 78,4% 69,1% 75,9% Aktiekurs på balansdagen kr n/a n/a n/a n/a n/a Antal aktier vid periodens slut Genomsnittligt antal utestående aktier för perioden 2) ) Resultat per aktie är justerat bakåt i tiden med hänsyn till de antal aktier som finns i bolaget då denna rapport avges. 2) Genomsnittligt antal utestående aktier är beräknat som ett vägt genomsnitt under perioden. Antalet aktier har förändrats under perioden till följd av en split. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättning. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut. Genomsnittligt antal anställda Genomsnitt av antal anställda vid periodens utgång. Resultat per aktie före utspädning Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att dividera resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare med det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier under perioden. Rörelsemarginal Rörelseresultat (EBIT) i procent av nettoomsättning. Rörelseresultat (EBIT) Resultat före finansnetto. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. 10

11 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat

12 Moderbolagets finansiella ställning i sammandrag 30-sep 30-sep 31-dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital Fritt eget kapital Överkursfond Balanserat resultat inklusive årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Övriga kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Inga Inga Inga Eventualförpliktelser Inga Inga Inga 12

13 Noter Not 1 Företagsinformation Capacent Holding AB (publ), organisationsnummer med säte Stockholm, Sverige. I denna rapport benämns Capacent Holding AB (publ) antingen med sitt fulla namn eller som moderbolaget och Capacent-koncernen benämns som Capacent eller koncernen. Alla belopp uttrycks i tusen svenska kronor,, om ej annat anges. Not 2 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredovisningen för både koncernen och moderbolaget. Ett antal ändringar i standarder har trätt ikraft. Ingen av dessa har väsentligt påverkat koncernens räkenskaper och rapportering. Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL) samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer. För detaljerad information beträffande bolagets väsentliga risker, osäkerhetsfaktorer och redovisningsprinciper hänvisas till Årsredovisningen för. Not 3 Transaktioner med närstående Inga nya väsentliga transaktioner har skett under rapportperioden. Not 4 Segmentredovisning Capacents segmentinformation presenteras utifrån företagsledningens perspektiv och rörelsesegment identifieras utifrån den interna rapporteringen till företagets högsta verkställande beslutsfattare. Koncernledningen utgör Capacents högsta verkställande beslutsorgan. Capacents verksamhet är uppdelad i två segment; Sverige och Finland. För att tydliggöra de underliggande verksamheterna och underlätta jämförelse, redovisas kostnader för koncernledning och notering under rubriken Koncerngemensamt i segmentsredovisningen. Indelningen speglar företagets interna organisation och rapportsystem. Internprissättning sker på marknadsmässiga grunder. Koncernintern vinst elimineras. Not 5 Finansiella risker Capacent utsätts genom sin verksamhet för ett antal olika finansiella risker, till exempel marknadsrisk, kreditrisk, valutarisk och likviditetsrisk. Koncernens ledning och styrelse arbetar aktivt för att minimera dessa risker. Koncernen har idag försäljning i SEK och Euro och kostnader i samma valutor, vilket i sig balanserar valutarisken. Koncernens verksamhet innefattar också en viss likviditetsrisk då stora projekt binder mycket kapital. Not 6 Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens verksamhet är baserad på försäljning av konsulttjänster. En förutsättning för efterfrågan är att ett förändringsbehov existerar hos bolagets kunder. Det är bolagets bedömning att detta förändringsbehov är med tiden ökande men utifall det motsatta inträffar kommer efterfrågan att minska och förutsättningarna för att generera acceptabla resultat blir svårare. Risken för bolaget består av tiden det tar att anpassa bolaget till nya förutsättningar. Not 7 Kostnader för ägarincitamentsprogram Sverige Finland

14 Om Capacent Capacent är ett nordiskt managementkonsultbolag, som driver förändring i syfte att förbättra företags lönsamhet och kassaflöde. Med ett brett tjänsteerbjudande och cirka 100 anställda på fyra kontor i Sverige och Finland har Capacent en stark position på den nordiska marknaden. Capacent (tidigare ABB Financial Consulting och Capto Financial Consulting) grundades år Inledningsvis fokuserade bolaget på tjänster inom finansiell konsulting, men har under en lång tid målmedvetet vidgat sitt tjänsteerbjudande. Detta har skett både organiskt och genom förvärv av specialiserade bolag med lång och framgångsrik bakgrund. Kännetecknande för Capacents verksamhet är starkt fokus på verkställande och resultat. Över hälften av Capacents omsättning kommer från implementeringsarbete och en stor del av dessa uppdrag har en resultatbaserad ersättningsmodell. Långa implementeringsuppdrag effektiviserar den interna resursplaneringen i leveranserna och förlänger orderboken. Oftast blir Capacent involverat då kunderna upplever övergripande lönsamhetsutmaningar, process- eller funktionsspecifika problem eller befinner sig i en ohållbar finansiell situation. Som ett medelstort nordiskt managementkonsultbolag på en marknad som domineras av globala anglosaxiska aktörer har Capacent en unik marknadsposition. Capacents storlek och bredd gör att bolaget kan anta såväl större förändringsprogram som mindre nischade projekt. Bolaget kombinerar de kompetenser som behövs i leveransen och skräddarsyr alla projekt. Vad som särskiljer Capacent handlar lika mycket om hur de arbetar alltid tillsammans med kunden på ett människonära sätt. Capacents arbetssätt präglas av att vara ärlig, direkt, innovativ och pragmatisk kort sagt att arbeta på ett Nordiskt sätt. Bolaget har noterat sig på Nasdaq First North med första handelsdag den 2 oktober. Bolaget bedriver konsultverksamhet genom de tre juridiska personerna Capacent AB, Capacent Finland AB och Capacent Oy. Personal Antalet nettoanställda har ökat med 11 personer under kvartalet. Vid utgången av kvartalet var antalet anställda 102 (100). Den relativt stora ökningen beror på att många nya anställningar påbörjas efter sommarmånaderna. Antalet nettoanställda kommer inte att öka i motsvarande takt Q4. Avgörande för bolagets tillväxt är en kombination av personal och intäkt per FTE*. Debiteringsgrad är en parameter som följs upp men viktigare är total intäkt per FTE. En betydande del av Capacents intäkter är kopplat till de resultat som levereras i projekt och är därför inte direkt kopplade till en debiteringsgrad varför denna inte heller publiceras. Vid rapportperiodens slut uppgick antalet anställda till 102 personer (100). Legal struktur Capacent Holding AB (publ) med organisationsnummer är moderbolag i koncernen. Moderbolaget registrerades och har sitt säte i Stockholm. Capacent har 4 dotterbolag; 7 dotterbolag som ägs indirekt och ett intressebolag. Verksamhet bedrivs i Capacent AB, Capacent Finland AB och Capacent Oy. Ledningsgruppen består av Edvard Björkenheim (VD koncern och Sverige) och Joakim Hörwing (vvd och CFO). * FTE är antalet arbetade timmar omräknat till heltidstjänster. 14

15 Övrig information Bokslutskommuniké publiceras 11 mars Capacent Holding AB (publ) AB:s Certified Advisor är Mangold Fondkommission AB, telefon För ytterligare information kontakta: Edvard Björkenheim, Joakim Hörwing, Försäkran Undertecknade försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 6 november Edvard Björkenheim Verkställande Direktör Granskning av delårsrapporten Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. 15