Ordinarie tenta Mars 2015

Transkript

1 Ordinarie tenta Mars 2015

2 Uppgift 1 (25p) Du har blivit ombedd att göra en uppföljning av det första årets verksamhet för ett mindre nystartat företag vilka producerar två produkter (A och B). Till din hjälp har du fått följande data plus en kontoplan (alla belopp i tkr, tusen kronor, om inget annat anges): Direkta kostnader Indirekta kostnader Tillverkning Försäljning MO TO AFFO Lön Material Övrigt Kalkylmässiga avskrivningar av anläggningstillgångar Produkt A Produkt B Tillverkningskostnad färdigproducerade enheter Tillverkningskostnad sålda enheter Försäljningsintäkt Material har köpts in för 1000tkr. Företagets förväntade avkastning är 10% och man räknar med en 10 årig livslängd på anläggningstillgångar. Företaget använder sig av förkalkylerade pålägg MO-pålägg = 12%, TO-pålägg 110% och AFFO-pålägg = 25%. Den verkliga ränteutbetalningen till banker och leverantörer var under perioden 50tkr och avskrivningarna av maskinerna under året var 530tkr enligt 20%-regeln. a) Bokför ovanstående på lösningsblad, inför de konton du anser dig behöva och avsluta kontona så långt det går under antaganden att utbetalningar görs från kassa/bank. b) Tolka de differenser du har fått i a. c) Vad är bolagets kalkylmässiga och bokföringsmässiga resultat under perioden? d) Föreslå förbättringar till det system företaget använder för internredovisning.

3 Kostnadsslag Kostnadsställe Kostnadsbärare Lön MO Tillv/PIA K/B DL Lön PIA IB FVL 80 MO KKM 30 dm TO MO AFFO 2 Diff dl TO 1562 Övr D UB Material TO Diff 70 IB DM Lön PIA inkö TO Mater UB KKM 553 FVL 60 diff IB SJK Diff PIA UB Diff 20 0 Diff KKM avsk räntor BR MO AFFO 553 TO Lön SJK 41 AFFO KKM 41 SJK sålda varor 624 FVL SJK Diff 634 Övriga 530 Övrigt AFFO 1175 K/B Övriga direkta TK Övriga direkta FK KKM resultat Diff KKM resultat verkligt Intäkter Mater 60 KKM f Förlust MO 2 Diff 631 TO 31 Vinst 26 AFFO PIA FVL 20 TOT d Brutto res BFM res 26 KKM e BR KKM mer Avsk 530 BR 650 Ränta 50 Vinst b) Ogynnsam pris/lager/inventeringsdiff materialförråd Köpt in dyrare än tänkt och/eller material försvunnit Möjliga orsaker Ogynnsam påläggsdiff MO och TO (gynnsam AFFO) Påläggsbasen mindre (större) än den pålägget beräknat utifrån alternativt kostnaderna har blivit högre (lägre) än planerat. Möjliga orsaker Gynnsam kalkyldiff på Tillv/PIA verklig kostnad per st har blivit lägre än beräknat. Möjliga orsaker Gynnsam lager/inventeringsdiff FVL felräckning eller material tillkommit. c) Se ovan d) Separera produkter, noggrannare produktkalkyl t.ex. ABC,.

4 Uppgift 2 (20p) Företaget BudgeteraMera AB tillverkar 5 olika produkter och för 2017 beräknas produktionen uppgå till totalt enheter. Tillverkningskostnaderna beräknas bli 2% högre 2017 jämfört med Främsta anledningen är löneökningar och ökade priser på insatsmaterial. Din uppgift är att hjälpa förtaget BudgeteraMera AB i sitt budgetarbete genom att upprätta härledda budgetar för Närmare bestämt så efterfrågas a) Bokföringsmässig Resultatbudget för helåret 2017 b) Likviditetsbudget kvartalsvis för 2017 c) Balansbudget per För att genomföra uppdraget är följande information tillgänglig. Preliminär Balansräkningen per för BudgeteraMera AB: Tillgångar (tkr) Anläggningstillgångar Eget Kapital & Skulder (tkr) Eget kapital Maskiner och Inventarier 3200 Aktiekapital 3000 Tomtmark 4800 Reservfond 700 Balanserad vinst 1900 Omsättningstillgångar Årets vinst 700 Lager av färdiga produkter 2000 Kundfordringar 4200 Skulder Kassa Bank 3300 Banklån 6500 Leverantörsskulder 3200 Summa Tillgångar (tkr) Skatteskuld (löner & sociala avgifter) 680 Skatteskuld bolagsskatt 430 Övriga kortfristiga skulder 390 Summa Eget Kapital & Skulder (tkr) För 2017 budgeteras följande ekonomiska transaktioner och händelser (bortse från moms): 1) Försäljningsintäkter: 4000 tkr per månad under kvartal 1 och kvartal 3, samt 5000 tkr per månad under kvartal 2 och kvartal 4. Betalningsvillkor 30 dagar netto. 2) Utgående färdigvarulager per beräknas till 2200 tkr. All försäljning sker från lagret enligt en FIFO (First-In-First-Out) princip. 3) Inköp av insatsmaterial görs med 1900 tkr i månaden under kvartal 1 och kvartal 3, samt 2100 tkr i månaden under kvartal 2 och kvartal 4. Betalningsvillkor: 60 dagar netto. 4) De anställdas löner uppgår till 1400 tkr/mån varav 30 % utgörs av skatt. Sociala avgifter motsvarande 35% av bruttolönesumman tillkommer och betalas av företaget till skattemyndigheten samtidigt som skatten för anställdas löner.

5 5) En marknadsföringskampanj under kvartal 2 och 4 beräknas kosta 350 tkr/kvartal. 6) Administrativa kostnader beräknas uppgå till 150 tkr/mån och betalas i slutet av varje månad. 7) En hyreshöjning med 2% träder i kraft den 1/ Detta innebär att den nuvarande hyran på 100 tkr/mån ökar till 102 tkr/mån. Hyran betalas kvartalsvis i förskott första dagen i varje kvartal (alltså 1/1, 1/4, 1/7 och 1/10). 8) En ny maskin köps in i januari. Priset är 1500 tkr varav 2/3 betalas när maskinen levereras i januari, återstoden betalas i maj. Alla maskiner och inventarier (nya och gamla) skrivs av på 5 år (enligt kompletteringsregeln). De existerande inventarierna anskaffades för 3 år sedan (1/1 2014). 9) Företaget har två banklån varav det ena på 500 tkr återbetalas 1/ Det återstående lånet amorteras halvårsvis med 400 tkr (30/6 och 31/12). Räntan på detta lån betalas i samband med amorteringarna och beräknas utifrån en räntesats om 1% per halvår. 10) En nyemission på 400 tkr genomförs i januari ) I bokslutet planeras en avsättning till reservfond med 300 tkr, och en aktieutdelning på 600 tkr som utbetalas i juni ) Företaget betalar 30% skatt på eventuell vinst. Under 2017 kommer företaget att betala 25 tkr per månad i preliminär bolagsskatt under februari t.o.m. december. 13) Övriga kortfristiga skulder betalas i mars Resultatbudget 2015 Försäljningsintäkter (6*4000+6*5000) Lagerförändring ( ) 200 Insatsmaterial (6*1900+6*2100) Löner (12*1400*1.35) Marknadsföring (2x350) 700 Administration (12x150) 1800 Hyra (2*100+10*102) 1220 Avskrivningar (3200/2+1500/5) 1900 Rörelseresultat före finansiella poster 1900 Räntekostnader (6000* *0.01) 116 Resultat för skatt 1784 Skatt Årets vinst efter skatt

6 Likviditetsbudget 2015 Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Utg balans Ingående saldo Inbetalningar Försäljning kunder Kundfordringar Ökning av banklån 0 Nyemmission 400 Tillgängliga medel Utbetalningar Varuinköp Leverantörsskuld Anställdas löner Källskatt och soc avg Skuld Källskatt & soc. avg Marknadsföring Administration Hyra Inköp ny maskin Amortering Räntor Aktieutdelning 600 Preliminär bolagsskatt Skatteskuld bolagsskatt 430 Övriga kortfristiga skulder 390 Utbetalningar Utgående saldo Kassa Bank

7 Balansbudget per Tillgångar Eget Kapital och Skulder Anläggningstillgångar Eget Kapital Maskiner och inventarier 2800 Aktiekapital 3400 Tomtmark 4800 Reservfond 1000 Balanserad vinst 1700 Omsättningstillgångar Årets vinst Färdigvarulager 2200 Kundfordringar 5000 Skulder Kassa bank 3119 Banklån 5200 Leverantörsskulder 4200 Summa Tillgångar Personalens källskatt & soc avg 910 Bolagsskatt Summa Skulder & Eget kapital Uppgift 3 (5p) Uppföljning är en viktig fas i budgeteringsarbetet. a) Budgeteringens faser utöver uppföljning 1. Framtagning Ska vara genomförd före budgetperiodens början Ofta det man förknippar med budgetering 2. Genomförande Budgeten är en plan som bygger på antaganden om förutsättningar i framtiden Planens genomförande påverkas av hur väl dessa förutsättningar realiseras b) Budgetuppföljningens syften 1. Alarmsyfte (negativ avvikelse) Identifiera situationer som kräver åtgärder 2. Diagnosssyfte (negativ avvikelse) Vad har hänt? Vilka är orsakerna till avvikelsen? 3. Åtgärdssyfte (negativ avvikelse) Baserat på diagnosen identifiera och vidta lämpliga åtgärder 4. Rationaliseringssyfte (positiv avvikelse) Identifiera och sprida förbättringsåtgärder Om budgeten överträffas kan detta bero på effektivare arbetssätt som kan överföras till andra delar av företaget

8 Uppgift 4 (30p) Du har blivit satt att utreda när det är lämpligt att byta ut en befintlig maskin som börjar bli lite gammal och sliten. Man är osäker på hur värdet driftkostnaderna för maskinen kommer utvecklas och vill därför undersöka följande tre scenarier (procentsatsen i parenteserna är den skattade sannolikheten för respektive scenario) År Pessimistiskt (20%) Mest sannolikt (60%) Optimistiskt (20%) Restvärde Driftkostnad Restvärde Driftkostnad Restvärde Driftkostnad Företaget använder sig av en real kalkylränta före skatt på 12%. Maskinen används vid kontraktstillverkning åt ett externt företag. Detta kontrakt skall omförhandlas och nuvarande förslag skulle innebär en årlig inbetalning på 160 under 5 år varefter kontraktet kommer omförhandlas. En ny maskin kostar 350 och har en livslängd på 10 år. a) Vad är dina rekommendationer till företaget under dessa förutsättningar? b) Hur ändras dina beräkningar och rekommendation om inflationen ändras från nuvarande 0% till 5% per år? c) Hur ändras dina beräkningar om man tar hänsyn till skatt och mest troligen dina rekommendationer?

9 a) R U R U R U Annuitet Annuitet Annuitet ,6 135,8 120, , , ,6 138,4 5 N/A N/A 151 Annuitet ny (10 år) 350 * 0, = 61,94446 Annuitet ny (5 år) inget restvärde * 0, = 97,09341 Annuitet ny (5 år) inget restvärde ,26 * 0, = 81,35243 Antag att ny maskin kan användas i 10 år Byta vid Pesimistisk Trolig Optimistisk 0 U< 61,57 U< 61,57 U< 61, ,06 <U< 107,66 60,06 <U< 73,86 60,06 <U< 58, ,66 <U< 132,86 73,86 <U< 92,06 58,86 <U< 67, ,86 <U< 178,06 92,06 <U< 119,66 67,66 <U< 76, ,06 <U 119,66 <U 76,46 <U< 89, ,06 <U Förväntad annuitet år 1 = 124 = 61, ,06 Om man behåller maskinen så byter man maskin efter år 1 oavsett utfall om U< 58,86 Då förväntat annuitet år 1 är 124 så är det bättre att byta den direkt byter man maskin efter år 1 vid pesimistisk och troligt utfall och år efter år 2 vid optimistiskt utfall om U< 67,66 Förväntat nuvärde av annuitetsströmmen år 1 och 2 av G associerat med att byta nu givet att U = 61,57 123,52 * 0, ,52 * 0, = 208,7469 Förväntat nuvärde av annuitetsströmmen år 1 och 2 av G associerat med att byta år 1 alt. 2 är 124 * 0, ,9721 * 0, = 208,7469

10 Antag att ny maskin kan användas i 5 år Om man måste uppfylla kontraktet så måste man köpa en ny maskin då risken är sto att den gamla inte fungerar alla 5 år. För att detta skall vara lönt att ingå kontrakt ska eller U+annuiteten < 160 U< 62,90659 Vid positivt restvärde så kan U vara större t.ex. U< 78,64757 vid R=100. Om kontraktet kan brytas så kan man göra motsvarande beräkningar som ovan med antagande om restvärde. b) Alternativkostnader och utbetalningar (realt) påverkas inte av kontraktet och följaktligen inte beslutet om när man skall byta. Sannolikheten är däremot större att lönsamheten för investeringen blir negativ i och med att nuvärdet av framtid inbetalningarna minskar. c) Skatt påverkar - räntan i e = i f (1-s) - löpande inbetalningar I (1-s) - löpande utbetalningar U (1-s) - alternativkostnaden av att sälja befintlig R (1-s) - nuvärdet av grundinvestering genom avskrivningar t.ex. med 20% regeln blir nuvärdet 0.2 Detta gynnar typiskt alternativet att behålla befintlig utrustning då alternativkostnaden är direkt avdragsgill. Lösning under ett antaget U accepteras också men skall uppfylla - Rätt metodval, d.v.s. annuitetsbaserad - Beaktande av de olika scenarier som kan utöver deras medelvärde - Diskussion rörande kontraktslängd och hur det påverkar slutsatsen

11 Kostnadsslag Kostnadsställe Kostnadsbärare Lön MO Tillv/PIA IB 500, UB Material IB UB TO FVL IB UB KKM merkostnader AFFO SJK sålda varor Övrigt