Första kvartalet 2007

Transkript

1 Första kvartalet januari 31 mars 2007: - Orderingången ökade med 35,8 procent * till MSEK (5 481). - Omsättningen ökade med 33,7 procent * till MSEK (4 076). - Rörelseresultatet, justerad EBITA, uppgick till MSEK 835 (525), inklusive negativa växelkurseffekter om MSEK Rörelsemarginalen (justerad EBITA) var 16,2 (12,9) procent. - Resultatet efter finansiella poster var MSEK 681 (426). - Resultatet efter skatt ökade till MSEK 469 (333). - Resultatet per aktie ökade till SEK 4,11 (2,90). - Kassaflödet från rörelseverksamheten uppgick till MSEK 550 (392). * exklusive växelkursdifferenser En utmärkt start på 2007! Det första kvartalet 2007 var utmärkt på många sätt. Orderingången ökade organiskt med 30 procent och nådde rekordnivån sju miljarder kronor. De starkaste kundsegmenten var Marine & Diesel och Comfort & Refrigeration. Förvärvet av det holländska företaget Helpman med en årsomsättning på 200 miljoner kronor kompletterar vårt produkterbjudande till den starka europeiska marknaden för industriell kyla. Orderingången ökade med 51 procent i Asien och med 45 procent i Latinamerika. Rörelsemarginalen blev 16,2 procent, vilket visar att vårt kontinuerliga fokus på lönsamhet fortsätter att ge resultat. Lars Renström, VD och koncernchef, Alfa Laval Utsikter för den närmaste framtiden "Inom de flesta av de marknader, såväl geografiska som kundsegment som Alfa Laval tjänar, förväntas en fortsatt mycket stark efterfrågan." (oförändrad sedan bokslutskommunikén för fjärde kvartalet och årsbokslutet för 2005 den 9 februari 2006) Delårsrapporten har avgivits den 23 april 2007 av bolagets Verkställande Direktör och Koncernchef Lars Renström efter bemyndigande från styrelsen. Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Alfa Laval AB (publ) Box Lund Organisationsnummer: Besöksadress: Rudeboksvägen 1 Tel: Hemsida: För mer information kontakta: Mikael Sjöblom, Investor Relations Manager Tel: , Mobil: , E-post: mikael.sjoblom@alfalaval.com

2 Nyckeltal MSEK om inget annat anges Orderingång Nettoomsättning Justerad EBITDA 1) Justerad EBITA 2) Rörelsemarginal (justerad EBITA 2) 16,2% 12,9% 15,2% 10,8% 11,3% Resultat efter finansiella poster Avkastning på sysselsatt kapital 3) 36,9% 24,5% 35,9% 22,7% 23,7% Avkastning på eget kapital 3) 28,2% 21,0% 25,3% 16,0% 15,9% Soliditet 37,4% 34,6% 36,4% 35,9% 37,4% Skuldsättningsgrad, ggr 0,16 0,45 0,22 0,35 0,36 Kassaflöde från rörelseverksamheten Investeringar Antalet anställda 4) För definitioner se sidan 13. Kommentarer till bokslutet MSEK kvartal % + 20% + 15% + 5% + 5% Orderingång + 9% + 25% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 + 23% % + 35% + 17% + 40% + 36% MSEK 12 månader Orderingång per kvartal Orderingång rullande 12 månader % = förändring per kvartal jämfört med motsvarande period förra året, till fasta kurser Orderanalys (MSEK) Strukturförändringar 6% Valutaeffekter -8% Organisk utveckling 30% Totalt 28% 2007 (MSEK) Orderingången uppgick till MSEK (5 481) för första kvartalet. Exklusive växelkursdifferenser var koncernens orderingång 35,8 procent högre än för första kvartalet föregående år. Justerat för förvärv och avyttringar av verksamheter 5) är motsvarande siffra 30,0 procent. Orderingången från eftermarknaden, Parts & Service har fortsatt att utvecklas positivt och ökade med 17,0 procent jämfört med motsvarande period föregående år exklusive växelkursdifferenser. Dess relativa andel av koncernens totala orderingång uppgick till 19,2 (22,4) procent. Stora order 6) under första kvartalet: Under första kvartalet 2007 fick Alfa Laval stora order för MSEK 435 (220): Order på dekantrar för hantering av avloppsslam för staden Toronto. Ordern är totalt värd cirka MSEK 50. Leverans kommer att ske under Tre nya order på kundanpassade Alfa Laval Packinox-värmeväxlare från kinesiska kunder. Det sammanlagda värdet på orderna är cirka MSEK 180. Leverans sker under Sida 2 (13)

3 Order på produkter för membranseparering från ett kinesiskt företag som producerar sojaprotein. Ordern är totalt värd cirka MSEK 55. Leverans kommer att ske under Ett antal större order från en vietnamesisk skeppsbyggare. Ordervärdet är på totalt cirka MSEK 50. Leverans sker 2007 och Två order på kundanpassade Alfa Laval Packinox-värmeväxlare till USA och Taiwan. Utrustningen kommer att användas i kontinuerliga processer för produktion av bensin. Det sammanlagda värdet på orderna är cirka MSEK 100. Leverans sker under Orderstock Orderstocken per 31 mars 2007 uppgick till MSEK (9 833). Exklusive växelkursdifferenser och justerat för förvärv och avyttringar gjorda efter 31 mars 2006 var orderstocken 50,0 procent högre än orderstocken per 31 mars 2006 och 14,2 procent högre än orderstocken per utgången av MSEK Orderstock 31 mars För leverans nästa år eller senare För leverans under resten av året KONCERNENS RESULTATRÄKNING MSEK Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter * Övriga rörelsekostnader * Rörelseresultat Utdelningar Ränteintäkter Räntekostnader * Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat Årets resultat Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget Minoritetsägare Resultat per aktie (SEK) 4,11 2,90 15,10 7,92 Genomsnittligt antal aktier * Raden har påverkats av jämförelsestörande poster, se separat specifikation på sida 5. Sida 3 (13)

4 Exklusive växelkursdifferenser var nettoomsättningen 33,7 procent högre än för första kvartalet föregående år. Justerat för förvärv och avyttringar av verksamheter är motsvarande siffra 29,1 procent. Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till 914 (859). Justerat för växelkursdifferenser och förvärv och avyttringar av verksamheter var försäljnings- och administrationskostnaderna 6,7 procent högre än föregående år. Kostnaderna för forskning och utveckling var MSEK 147 (115), motsvarande 2,9 (2,8) procent av nettoomsättningen. Justerat för växelkursdifferenser och förvärv och avyttringar ökade kostnaderna för forskning och utveckling med 27,4 procent jämfört med föregående år. Resultatanalys för koncernen MSEK Nettoomsättning Justerat bruttoresultat * i % av nettoomsättningen 38,9 38,9 38,1 35,8 Kostnader ** i % av nettoomsättningen 21,5 24,5 21,6 23,4 Justerad EBITDA i % av nettoomsättningen 17,4 14,4 16,5 12,4 Avskrivningar Justerad EBITA i % av nettoomsättningen 16,2 12,9 15,2 10,8 Avskrivning på övervärden Jämförelsestörande poster EBIT * Exklusive avskrivning på övervärden. ** Exklusive jämförelsestörande poster. Det justerade resultatet efter skatt och minoritetens andel av resultatet, exklusive avskrivning på övervärden och motsvarande skatt, uppgår till SEK 4,63 (3,40) per aktie. MSEK Nettoomsättning & justerad bruttomarginal Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q % 40,0 38,0 36,0 34,0 32,0 30,0 Nettoförsäljning Justerat bruttoresultat i % av nettoomsättningen Sida 4 (13)

5 MSEK Justerad EBITA Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q % 18,0 15,0 12,0 9,0 6,0 3,0 0,0 Justerad EBITA Justerad EBITA i % av nettoomsättningen Jämförelsestörande poster Belopp i MSEK Operativa Övriga rörelseintäkter Jämförelsestörande poster Totala övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Jämförelsestörande poster Totala övriga rörelsekostnader Finansiella Räntekostnader Jämförelsestörande poster Totala räntekostnader Rörelseresultatet har påverkats av jämförelsestörande poster om MSEK - (1). I resultaträkningen redovisas dessa brutto som en del av övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader. Koncernens finansiella resultat och skatter Det finansiella nettot har uppgått till MSEK -40 (-27), exklusive realiserade och orealiserade kursförluster och kursvinster. De huvudsakliga kostnadselementen var räntor på skulden till banksyndikatet om MSEK -9 (-22), räntor på den riktade låneemissionen och övergångslånet om MSEK -10 (-3) och ett netto av utdelningar samt övriga ränteintäkter och räntekostnader om MSEK -21 (-2). Övergångslånet togs i avvaktan på den riktade låneemission som finansierade förvärvet av Tranter. Nettot av realiserade och orealiserade kursdifferenser uppgår till MSEK -30 (9). Ökningen i inkomstskatter mellan 2007 och 2006 beror främst på det ökade resultatet före skatt. Sida 5 (13)

6 Redovisning per division Orderingång per segment Q Parts & Service Comf ort & Refrigeration Life Science Process Industry Marine & Diesel Fluids & Utility OEM = ökning = minskning jämfört med motsvarande period förra året, till fast kurs justerat för förvärv och avyttringar av bolag. = Equipment = Process Technology = Parts & Service Energy & Environment Food Technology Sanitary Equipment-divisionen MSEK Orderingång Orderstock * Nettoomsättning Rörelseresultat * Vid utgången av perioden. Orderingång och nettoomsättning (samtliga kommentarer är efter justering för valutaförändringar) Under första kvartalet 2007 har orderingången ökat med 53,0 procent och nettoomsättningen ökat med 37,8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för förvärv och avyttringar av verksamheter är motsvarande siffror 42,4 procent och 29,0 procent. Samtliga segment hade en mycket bra orderingång och affärsklimatet är fortsatt starkt. Marine hade en mycket positiv utveckling. Även OEM var mycket starkt, huvudsakligen tack vare en fortsatt god marknad för värmepumpar. Sanitary ligger kvar på fortsatt hög nivå. Rörelseresultat (exklusive jämförelsestörande poster) Ökningen i rörelseresultat under första kvartalet 2007 jämfört med motsvarande period föregående år förklaras huvudsakligen av ett högre bruttoresultat beroende på volymökningen, marginellt motverkat av ökade F&U och försäljnings- och administrationskostnader. Sida 6 (13)

7 Process Technology-divisionen MSEK Orderingång Orderstock * Nettoomsättning Rörelseresultat * Vid utgången av perioden. Orderingång och nettoomsättning (samtliga kommentarer är efter justering för valutaförändringar) Under första kvartalet 2007 har orderingången ökat med 18,6 procent och nettoomsättningen ökat med 29,6 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för förvärv och avyttringar av verksamheter är motsvarande siffror 17,7 procent och 30,3 procent. Tillväxten har varit stark inom Energy & Environment, speciellt i Nordamerika som förstärkts av stora miljöorder i Toronto, Atlanta och Houston. Marknaden för biobränslen är fortsatt stark, nu också utanför USA. Segmentet Process Industry visade den bästa basförsäljningen någonsin. Den positiva utvecklingen i Life Science beror huvudsakligen på ökad aktivitet i marknaden för bioteknik, framförallt i USA. Livsmedelsmarknaderna är fortfarande starka. Food-segmentet var svagare än 2006, huvudsakligen på grund av ett mycket starkt första kvartal Rörelseresultat (exklusive jämförelsestörande poster) Ökningen i rörelseresultat under första kvartalet 2007 jämfört med motsvarande period föregående år förklaras främst av ett högre bruttoresultat beroende på volymökningen, marginellt motverkat av ökade F&U och försäljnings- och administrationskostnader. Operations-divisionen och övrigt Operations ansvarar för inköp, produktion och logistik. Övrigt avser företagsledning och icke-kärnverksamheter MSEK Orderingång Orderstock * Nettoomsättning Rörelseresultat * Vid utgången av perioden. Sida 7 (13)

8 Redovisning per geografisk marknad Koncernens sekundära indelning i segment är geografiska marknader. Samtliga kommentarer är efter justering för valutaförändringar. Orderingång för kvartalet Latinamerika Övriga Norden +23% Nordamerika 5% 1% 9% +50% +25% -7% 19% +60% 27% Västeuropa +52% 31% 8% Asien Central- och Östeuropa = Jämfört med Q efter justering för valutaförändringar Västeuropa inklusive Norden Stark utveckling för såväl nyförsäljning som eftermarknad. Inom Equipment-divisionen var den starkaste utvecklingen inom Refrigeration, OEM samt Fluids & Utilities. Inom Process Technology-divisionen var det bästa segmentet Energy and Environment. Centrala och östra Europa Det första kvartalet visade en stark ökning inom basaffären, inklusive eftermarknaden. Ryssland var något svagare än förra året på grund av att större projektorder inte upprepades. Nordamerika Stark utveckling i energirelaterade industrier, speciellt vad gäller nyförsäljningen inom Process Technology-divisionen. Fortsatt stark utveckling för Tranter. Latinamerika Ökat fokus på affärerna i Equipment-divisionen har resulterat i en stark utveckling av basaffären. Många länder visade en god tillväxt inom eftermarknaden. Asien Mycket stark tillväxt i hela regionen. Bäst tillväxt i Kina, Korea och Mellanöstern. Marin hade en mycket stark utveckling främst tack vare en fortsatt positiv utveckling i Kina och Korea. Eftermarknaden växte med tvåsiffriga tal efter en marknadssatsning under Sida 8 (13)

9 Kassaflöde Kassaflödet från rörelseverksamheten och investeringsverksamheten uppgick till MSEK 404 (-893) under första kvartalet. De planenliga avskrivningarna, exklusive allokerade övervärden, uppgick till MSEK 63 (63) under första kvartalet, medan investeringarna var MSEK 54 (64). KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Belopp i MSEK Rörelseverksamheten Rörelseresultat Återläggning av avskrivningar Återläggning av icke rörelseposter Betalda skatter Förändring av rörelsekapitalet: (Ökning)/minskning av fordringar (Ökning)/minskning av lager Ökning/(minskning) av skulder Ökning/(minskning) av avsättningar (Ökning)/minskning av rörelsekapitalet Kassaflöde från rörelseverksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i anläggningstillgångar Försäljning av anläggningstillgångar Förvärv av verksamheter Avyttring av verksamheter Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Finansiellt netto, betalt Utdelningar till aktieägare i moderbolaget Utdelningar till minoritetsägare i dotterbolag (Ökning)/minskning av övriga finansiella fordringar Kapitaliserade finansieringskostnader, förvärvslån Ökning/(minskning) av upplåning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Kassa och bank vid periodens början Omräkningsdifferens i kassa och bank Kassa och bank vid periodens slut Fritt kassaflöde per aktie (SEK) * 3,62-8,00 9,32 8,52 Investeringar i relation till försäljningen 1,0% 1,6% 1,9% 2,0% Genomsnittligt antal aktier * Fritt kassaflöde är summan av kassaflödena från rörelse- och investeringsverksamheterna. Sida 9 (13)

10 KONCERNENS BALANSRÄKNING Belopp i MSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Tillgångar för försäljning 1-1 Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Derivattillgångar Kortfristiga placeringar Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktieägarnas andel Minoriteten Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Riktad låneemission Avsättningar till pensioner och liknande åtaganden Avsättning för uppskjuten skatt Övriga avsättningar Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Övergångslån Leverantörsskulder Förskott från kunder Övriga avsättningar Övriga skulder Derivatskulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER * Posten kassa och bank i balansräkningen och i kassaflödesanalysen utgörs främst av banktillgodohavanden. Kassa, bank och kortfristiga placeringar inkluderar banktillgodohavanden och placeringar hos det börsnoterade dotterbolaget Alfa Laval (India) Ltd om MSEK 63 (123). Bolaget är inte ett helägt dotterbolag till Alfa Laval koncernen. Det ägs till 64,1 procent. Sida 10 (13)

11 Lån och nettoskuld Koncernen MSEK Kreditinstitut Riktad låneemission Övergångslån Kapitaliserade finansiella leasar Räntebärande pensionsskulder Total låneskuld Kassa, bank och kortfristiga placeringar Finansiell nettoskuld Sedan 12 april 2005 har Alfa Laval ett låneavtal med ett banksyndikat om MEUR 268 och MUSD 348, motsvarande MSEK Per 31 mars 2007 utnyttjades MSEK 659 av faciliteten. Faciliteten löper till april 2011 med ytterligare ett års option till april Alfa Laval gjorde den 27 april 2006 en riktad låneemission i USA om MUSD 110 med en löptid på 10 år och en ränta baserad på amerikanska statsobligationer plus en marginal om 95 räntepunkter. FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGNA KAPITAL Belopp i MSEK Vid periodens början Förändringar hänförliga till: Aktieägarna i moderbolaget Kassaflödessäkringar Omräkningsdifferens Uppskjuten skatt Periodens resultat Utdelningar Deltotal Minoriteten Omräkningsdifferens Periodens resultat Utdelningar Deltotal Vid periodens slut Aktiekapitalet om SEK fördelas på aktier à nom 10 SEK. Ägare och legal struktur Alfa Laval AB (publ) utgör moderbolag för Alfa Laval-koncernen. Bolaget hade (10 236) aktieägare den 31 mars Den största ägaren är Tetra Laval B.V., Nederländerna som äger 17,7 (17,7) procent. Efter den största ägaren kommer nio institutionella placerare med ägarandelar mellan 10,5 till 1,7 procent. Dessa tio största ägare innehar 54,4 (54,3) procent av aktierna. Sida 11 (13)

12 Förslag till vinstdisposition Styrelsen har föreslagit en utdelning för helåret 2006 om SEK 6,25 (5,10) per aktie motsvarande totalt MSEK 698 (570) och att resterande disponibla vinstmedel i Alfa Laval AB (publ) om MSEK (1 259) balanseras i ny räkning. Förslag om återköp av aktier Styrelsen kommer föreslå att årsstämman godkänner att ge styrelsen mandat att besluta om återköp av bolagets aktier, om styrelsen så finner lämpligt, fram till nästa ordinarie årsstämma. Mandatet skall avse återköp av upp till 10 procent av utestående aktier i syfte att annullera de återköpta aktierna och nedsätta aktiekapitalet. Återköpet skall ske genom transaktioner på OMX Stockholmsbörsen. Inga Alfa Laval aktier ägs för närvarande av bolaget. Asbestrelaterade stämningar Alfa Laval koncernen var per den 31 mars 2007, instämt som en av många svaranden i sammanlagt 225 asbestrelaterade mål omfattande totalt cirka 362 käranden. Alfa Laval är fast övertygat om att kraven är grundlösa och avser att kraftfullt bestrida varje krav. Mot bakgrund av vad som är känt för Alfa Laval idag och den information som Alfa Laval har beträffande de asbestrelaterade målen, vidhåller Alfa Laval sin tidigare bedömning att kraven inte i väsentlig grad kommer att påverka koncernens finansiella ställning eller resultat. Företagsförvärv Det publika erbjudandet att köpa ytterligare 26 procent i Alfa Laval (India) Ltd öppnar den 7 maj 2007 och stänger den 26 maj Erbjudandet representerar ett totalt värde på cirka MSEK 700. I ett pressmeddelande den 16 mars 2007 kommunicerade Alfa Laval att företaget hade skrivit ett avtal om att förvärva det amerikanska företaget DSO Fluid Handling. Förvärvet stärker Alfa Lavals position inom livsmedelsindustrin i USA. DSO är en leverantör av huvudsakligen reservdelar till pumpar och ventiler och adderar en kompletterande kanal för reservdelar. I linje med Alfa Lavals strategi med flera varumärken kommer DSO att fortsätta att sälja sina produkter under eget varumärke. DSO hade under 2006 en försäljning om cirka 50 miljoner kronor och cirka 20 anställda. DSO är baserat i Irvington (Newark), New Jersey USA. Bolaget ingår i Alfa Laval koncernen från 16 mars Påverkan från förvärvet på resultaträkningen och kassaflödesanalysen är därför bara för två veckors verksamhet. I ett pressmeddelande den 6 mars 2007 meddelade Alfa Laval att ett avtal hade skrivits om att förvärva holländska Helpman B V. Helpman är ett ledande företag på den europeiska marknaden för luftvärmeväxlare som används i den känsliga transportkedjan för livsmedel, dvs. nedkylning och temperaturkontroll för att säkerställa produkternas slutliga kvalité hade Helpman en omsättning på omkring 200 miljoner kronor och cirka 130 anställda inom forskning & utveckling, försäljning och tillverkning i två produktionsenheter, Groningen i Holland och Sofia i Bulgarien. Avsikten är att helt integrera Helpman i Alfa Laval. Helpman kommer att konsolideras i Alfa Laval koncernen från 4 april Sida 12 (13)

13 Moderbolagets resultat Moderbolagets resultat efter finansiella poster var MSEK 6 (-5), varav netto räntor MSEK 7 (-3), realiserade och orealiserade kursvinster och kursförluster MSEK 1 (-0), börskostnader MSEK -1 (-0), kostnader för årsredovisning och årsstämma MSEK -1 (-1) och övriga administrationskostnader resterande MSEK -0 (-1). Redovisningsprinciper Delårsbokslutet för första kvartalet 2007 är upprättad enligt RR 31 Delårsrapportering för koncerner, vilken kräver att IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen skall tillämpas. Redovisningsprinciperna är enligt IFRS (International Financial Reporting Standards). Detta innebär att samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsbokslutet för första kvartalet 2007 som i årsbokslutet för Datum för kommande rapporttillfällen 2007 Alfa Laval kommer att lämna delårsrapporter under 2007 vid följande tillfällen: Rapport för andra kvartalet 19 juli Rapport för tredje kvartalet 23 oktober Händelser efter utgången av året Balansräkningarna och resultaträkningarna för 2006 förväntas att fastställas på ordinarie årsstämma den 23 april Justerad EBITDA Resultat före räntor, skatter, avskrivningar, avskrivningar på koncernmässiga övervärden samt jämförelsestörande poster. 2. Justerad EBITA Resultat före räntor, skatter, avskrivningar på koncernmässiga övervärden samt jämförelsestörande poster. 3. Beräknat på en 12 månaders rullande basis. 4. Antal anställda i slutet av perioden. 5. Förvärvade verksamheter är: Tranter per 1 februari 2006 DSO per 16 mars 2007 Avyttrade verksamheter är: Projekverksamheten för bioteknik per 29 december Order med ett värde över MEUR 5. Sida 13 (13)