Bokslutskommuniké. Pressmeddelande Ginger Oil AB (publ) Stockholm,

Transkript

1 Pressmeddelande Ginger Oil AB (publ) Stockholm, Bokslutskommuniké FJÄRDE KVARTALET Koncernens nettoomsättning fjärde kvartalet uppgick till (3 017) KSEK. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till (-3 266) KSEK. Rörelseresultat exklusive avoch nedskrivningar för fjärde kvartalet uppgick till (-1 394) KSEK. Resultat efter skatt för fjärde kvartalet uppgick till (-5 265) KSEK. Resultat per aktie uppgick till -20,88 (-2,92) SEK. Resultat efter skatt har belastats med nedskrivning av uppskjuten skattefordran med KSEK på grund av lägre värdering av oljereserverna vilket är en följd av det lägre oljepriset. Produktionen av olja och gas uppgick till 40 (57) fat oljeekvivalenter per dygn. Nettoinvesteringar (12 mån) uppgick till (7 050) KSEK. Eget kapital i koncernen uppgick till (40 660) KSEK, vilket motsvarar en soliditet på -6 (53)%. Utdelning till preferensaktieägare för Q4 295 KSEK har skjutits fram. Moderbolaget Ginger Oil AB har skrivit ner andelar och fordringar i dotterbolag med motsvarande TSEK. Moderbolagets egna kapital efter nedskrivning uppgår till (46 801) KSEK, vilket motsvarar en soliditet om 88 (99)%. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Dotterbolaget Ginger Oil Company ansöker hos domstol i Texas om skydd mot borgenärskrav enligt Chapter 11. Ansökan beviljades den 4 februari Ginger Oil AB har inlett förhandling med en finansiell partner. Om detta är framgångsrikt kan det leda till att Ginger Oil Company under innevarande räkenskapsår återgår till normal förvaltning. Samtliga säkringskontrakt har avslutats och realiserats efter rapportperiodens utgång. Detta tillsammans med reducerade kostnader innebär att bolaget förväntar sig ett positivt resultat första kvartalet Bolaget har placerats på observationslista den 5 februari. Finans iella nyckeltal 2014 diff % 2014 diff % Nettooms ättning (KS EK) % % Kassaflöde från den löpande verksamheten (KSEK) % % Rörelseresultat (KSEK) % % Rörelsemarginal (%) -454% -108% -346% -159% -13% -146% Resultat efter skatt (KSEK) % % Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -20,88-2,92-615% -25,87-2,60-895% FÖR MER INFORMATION KONTAKTA: Åke Andersson VD, Ginger Oil AB Telefon: E-post: aandersson@gingeroil.com OM GINGER OIL Ginger Oil AB (publ) är en USA baserad olje- och naturgaskoncern inriktad på att bedriva prospektering med syftet att finna nya reserver. Bolaget förvärvar, utvecklar, utvinner och avyttrar olje- och naturgasreserver. Ginger Oil bedriver idag verksamhet i Texas, Arkansas, Louisiana, Alabama och Wyoming Prospekteringsverksamheten bedrivs från Houston och moderbolaget har säte i Stockholm, Sverige. Ginger Oils nettoomsättning uppgick till KSEK. Bolaget är från den 18 oktober 2013 noterat på Nasdaq OMX First North Stockholm. För mer information, besök

2 Kommentarer från VD Åke Andersson Bästa Aktieägare, Ginger Oil har under fjärde kvartalet producerat (5 092) fat olja, till ett genomsnittspris av USD 35 (69) per fat och 643 (2 602) tusen kubikfot gas. Naturgaspriserna i USA har under perioden varit sjunkande. Genomsnittspriset för perioden är 2,0 (3,6) USD per 1000 kubikfot gas. Ginger Oils affärsidé är att hitta olje- och gasfyndigheter med god potential och med ett begränsat risktagande. Målet är att skapa god avkastning för aktieägarna genom värdeökning på bolagets mineraltillgångar. Strategin är att utvärdera andra prospekt och att köpa in sig i prospekt ready to drill om de kan anses representera goda förutsättningar att finna olja med en acceptabel risknivå. Rörelse krediten som varit 4.7 MUSD, har av banken reducerats till 3,8 MUSD, efter bankens krav på ytterligare amortering av lånet under Nu är krediten nedamorterad till 3,22 MUSD, Amorteringstakten från april har varit USD per månad. Från 1 januari 2016 ökas den till USD per månad. Anledningen är sannolikt att banken mot bakgrund av nuvarande oljepris anser att värdet av deras säkerheter har minskat, vilket vi inte anser. En större del av bolagets produktion har tidigare säkrats/ hedgats genom avtal med BP. Kontrakten, som sträckte sig fram till maj 2017, har realiserats efter rapportperiodens utgång, eftersom BP inte hedgar bolag under rekonstruktion. Chapter 11 ( företags rekonstruktion i USA) Ökade amorteringskrav och risken att banken skulle säga upp lånet och att ta säkerheterna i form av oljetillgångar i anspråk tvingade Ginger Oil Inc att ansöka om en företagsrekonstruktion enligt Chapter 11. Förfarandet kan ta mellan två och fem år. Under rekonstruktionen fryses betalningarna till fordringsägarna som framförallt utgörs av banken (3,22 MUSD) och moderbolaget Ginger Oil AB vars fordran uppgår till 2,7 MUSD. Vi hamnade i en ohållbar likviditetssituation genom ökade amorteringskrav, ett dåligt oljepris samt en något vikande produktion. Det innebär också att moderbolaget i och med detta inte har något att säga till om vad avser Ginger Oil Company. Bolaget styrs helt av en domare och en trustee ( Chapter 11 ). På grund av pengabrist har inga borrningar genomförts under fjärde kvartalet. Vi har gjort nya perforeringar i Foot ( Horst ) vilket medfört i stort sätt en fördubbling av produktionen. Man kommer sannolikt att vidtaga liknande åtgärder i de övriga produktionskällorna i Horst. Det är viktigt att veta att Ginger Oil AB står helt utanför möjligheter att påverka det som sker i dotterbolaget. Det är även så att Ginger Oil Company. inte heller själv kan besluta om åtgärder som kostar pengar utan att få tillstånd från de som administrerar rekonstruktionen. Beslut om ny borrning tas av trustee och domare. Ginger Oil koncernen visar ett resultat efter skatt på (-5 265) KSEK för fjärde kvartalet. För 12 månader är resultatet (-4 659). Resultatet belastas med nedskrivningar av uppskjuten skatt med KSEK. Koncernen måste idag inrikta sig på att hitta lösningar för att få ut Ginger Oil Company. ur rekonstruktionen. Nästa redovisning och sammanfattning kommer att ske när bolaget redovisar delårsrapporten för det första kvartalet den 29 april Ginger Oil AB (publ) Ginger Oil Inc. c/o Öbergs 1400 Woodloch Forest Dr. Hitechbuilding 53 The Woodlands, Texas 77380

3 VERKSAMHETSÖVERSIKT RESERVER Bolagets reserver har reviderats per den av Ralph E Davies & Associates och bolagets bevisade reserver uppgår till (p1) ( ) fat oljeekvivalenter. Bevisade och sannolika reserver (P2) uppgick vid samma tidpunkt till ( ) fat oljeekvivalenter. Förändringarna uppgår till fat oljeekvivalenter (P1) respektive fat oljeekvivalenter (P2). MARKNADEN Fjärde kvartalets genomsnittspriser uppgår till USD 35 (69) per fat olja och USD 2,0 (3,6) per 1000 kubikfot gas. Under perioden har oljepriset sjunkit och i stort sett halverat, detta påverkar marknaden mycket negativt. Naturgaspriset har också sjunkit under perioden till 2,0 USD per tusen kubikfot. PRODUKTION Kvartalets produktion har skett utan större störningar eller oväntade händelser. Produktionen har dock sjunkit jämfört med motsvarande period föregående år. Ginger Oil har för närvarande 25 (25) producerande källor. BOLAGETS PRODUKTION Produktions övers ikt 2014 diff % 2014 diff % Oljeproduktion (fat) ,9% ,4% Periodens genomsnittliga oljepris (USD/fat) *) ,7% ,0% Gasproduktion (tusen kubikfot) ,3% ,0% Periodens genomsnittliga gaspris (USD/tusen kubikfot) 2,0 3,6-45,8% 2,7 4,6-40,9% Totalproduktion (fat oljeekvivalenter) ,4% ,7% Periodens produktionsvärde (USD) ,0% ,5% Genomsnittlig dagsproduktion (fat oljeekvivalenter) ,8% ,6% *) Vid hänsyn tagen till terminssäkring uppgår genomsnittligt oljepris för perioden till 76 USD/fat producerad olja och för peroden 72 USD/fat. Realiserat resultat från terminssäkring av oljepriset uppgår för perioden till 1 221(378) TSEK och för perioden (329) TSEK. PROSPEKTERING Vi har startat prospektering av fem spoot steamflood projektet i Edwards County, Texas. Vi vet inte om vi får genomföra borrningarna eftersom det är upp till rekonstruktörerna att bestämma om vi har pengar till det. Ginger Oil Inc. har 25% WTI i Schenkel B prospektet. Viss bearbetning av övriga Horst källor kommer nog att kunna ske. De två nya källor som skall borras under året kommer vi inte att kunna deltaga i på grund av kostnaderna. BORRPROGRAM 2016 Eftersom vi inte styr utvecklingen av Ginger Oil Inc längre har vi inget annat än det som antytts ovan, borrning av fem spot steam flood projektet i Edvards County Texas. Om vi får börja borrningarna där så kan det bli ett stort antal källor. Paluxy sanden ligger på fot och kostar enbart USD per källa. Utvecklingen av oljefältet Horst, Arkansas Oljefältet Horst har idag produktion från fyra källor. Dagsproduktionen för de fyra källorna uppgår till ca: l50 fat per dag. Den första källan Warnoch#1 togs i produktion i juni 2012, den andra Smith#1 togs i produktion i november 2012, den tredje är Foote#1 sattes i produktion i februari 2013 och under 3:e kvartalet har även den 4:e källan Dockery#1 satts i produktion. Resultatet av de fyra borrningarna är att det nu finns en säkrare bedömning av storleken på oljefyndigheten i Horst. Med stor sannolikhet uppgår de samlade (oil in place) reserverna till 8-9 miljoner fat. Utvinningsgraden genom konventionell produktion, bedöms uppgå till minst 20 % dvs. till 1,6 1,8 miljoner fat. Gasinjicering av Warnoch källan startade under mars. En sådan teknik bedöms öka utvinningsgraden från 20 % till 45 %. Om gas injiceringen ger önskad effekt kan två källor ytterligare bli borrade i prospektet, detta för att öka utvinningstakten i oljefältet. Det är tveksamt att Ginger Oil kan deltaga i dessa under rådande omständigheter. Förutom den ökade utvinningsgraden innebär injicering av naturgas också att den samlade produktionen från oljefältet kan ökas väsentligt. Konsortiets mål är att kunna nå en sammanlagd produktion på ca 600 fat per dag från de tre av de fyra producerande källorna.

4 Det har varit lite problem med att få upp produktionen på önskad nivå, så man har beslutat gå igenom källorna med åtgärder för att öka produktionen. Vi startade med Foot källan, där har man med ytterligare perforeringar kunnat öka produktionen från 40 till 87 fat per dag, Ginger och konsortiet kommer att fortsätta med övriga två källor. Ginger Oil har (WI 13 %) kostnadsandel och (NRI 8,7 %) intäktsandelar i oljefältet Horst.

5 FINANSIELL INFORMATION

6 FINANSIELL INFORMATION PERIODENS RESULTAT Nettoomsättningen för fjärde kvartalet uppgick till (3 017) KSEK. Om s ättningens fördelning (KSEK) Resultat efter skatt fjärde kvartalet uppgick till (-5 265) KSEK. Resultat efter skatt belastades av nedskrivningar av uppskjuten skattefordran. Nedskrivningen beror på en lägre värdering av oljereserverna, vilka ligger till grund för värderingen av uppskjuten skattefordran. Den lägre värderingen beror på lägre oljepriset. Nedskrivningar, avskrivningar och kostnader för utrangeringar avseende olje- och gastillgångar har påverkat resultatet under perioden med (-6 979) KSEK. MODERBOLAGET Moderbolagets resultat för fjärde kvartalet uppgick till (1 062) KSEK. Resultatet har belastats med nedskrivningar av andelar i dotterföretag med KSEK respektive nedskrivning av fordringar på dotterbolag med KSEK. Nedskrivningarna är en följd av den lägre värderingen av oljereserverna i USA. FINANSIELL STÄLLNING 2014 Koncernen hade per den 31 december likvida medel på (3 585) KSEK. Soliditeten uppgick till -6 (53) %. Koncernens egna kapital uppgick till (40 660) KSEK, vilket motsvarar -0,8 (21,3) SEK per stamaktie respektive -0,6 (14,1) SEK per aktie, inkluderat preferensaktier. Sedan årsskiftet har USD stärkts gentemot den funktionella valutan SEK från 7,81 till 8,35 vilket har haft positiv påverkan på eget kapital. Utdelning till preferensaktieinnehavare har beslutats av årsstämman motsvarande 12 % på emissionsbeloppet per år, d.v.s. ca 1,2 MSEK per år. Utdelningen för kvartal 4 har framflyttats. Ginger Oil-koncernen har per 31 december (29 479) KSEK i räntebärande skulder varav (0) KSEK är kortfristiga. MODERBOLAGET Moderbolaget hade per den 31 december likvida medel på 635 (220) KSEK. Moderbolagets egna kapital efter nedskrivning uppgår till Olje- och gasproduktion Säkringsresultat oljepris Produktions s katter Vinst från försäljning av olje- och gastillgångar Övrigt Summa (46 801) KSEK, vilket motsvarar en soliditet om 88 (99)%. INVESTERINGAR Koncernens nettoinvesteringar, framförallt i form av mineralrättigheter och mineraltillgångar, har under året uppgått till (7 050) KSEK MODERBOLAGET Inga investeringar har gjorts under perioden.. INKOMSTSKATT Inga skatter har betalats under perioden. Koncernens uppskjutna skattefordringar har skrivits ner under det fjärde kvartalet med KSEK på grund av lägre värdering av oljereserver, och uppgår 31 december till 0 (28 824) KSEK. PRODUKTIONSSKATT Ginger Oil Inc. betalar produktionsskatt. Skatten betalas där produktion av olja eller naturgas sker. Skattens storlek bestäms av respektive delstat och skiljer sig mellan olja och naturgas. MEDARBETARE Koncernens medarbetare är anställda i det operativa dotterbolaget Ginger Oil Company, The Woodlands, Texas, USA. Därutöver har moderbolaget Ginger Oil AB en extern VD på konsultkontrakt. Koncernens medelantal anställda uppgick under året till fyra (fyra). Antalet anställda per den 31 december uppgick till fem (fem), varav två medarbetare är knutna till bolaget på timbasis. LIKVIDITETSGARANTI Handeln i Ginger Oils aktie på Nasdaq OMX First North handlas med en likviditetsgaranti som tillhandahållits genom Erik Penser Bank. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner med närstående har förekommit under det fjärde kvartalet, med undantag av ersättningar till VD och övriga beslutade arvoden. AKTIEDATA Ginger Oil AB handlas sedan 18 oktober 2013 på NASDAQ OMX First North. Bolagets aktiekapital per 31 december uppgick till SEK fördelat på stamaktier och preferensaktier med kvotvärde 2 kr. Preferensaktierna kan idag inlösas och inkluderas inte i beräkningen av resultat per aktie.

7 RISKER OCH OSÄKERHET Ofrånkomliga risker och osäkerheter för Ginger Oil omfattar affärsrisker beträffande prospektering och utvinning av olja och naturgas (t.ex. risker beträffande absoluta storleken på reserver, värdet på inmutningar, mineralrättigheter och koncessioner), ekonomiska risker (t.ex. risker relaterade till valutor, räntor, motparter, framtida kapitalbehov), miljörisker, marknadsrisker (t.ex. konkurrens, förändringar i oljepriser) och risker rörande lokal infrastruktur och risken för skador och förseningar till följd av väderfenomen. Den instabilitet och oro som präglat råoljemarknader och finansiella marknader på senare tid, har påverkat Ginger Oil mycket negativt. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG På grund av dålig likviditet och för att skydda Ginger Oil Company:s tillgångar ansöker dotterbolaget om skydd mot borgenärskrav enligt Chapter 11. Ansökan beviljades 4 februari Beslutsrätten i bolaget övergår därmed till en förvaltare, som ansvarar för att ta tillvara på samtliga fordringsägares intressen. Bolaget ska i juni 2016 presentera en plan för bolaget som fordringsägarna kan acceptera. Ifall planen godkänns av fordringsägare och domstol kan företagsrekonstruktionen avbrytas. Det finns även en risk att domstolen beslutar om att samtliga eller delar av olje- och gastillgångarna ska säljas, även om ledningen idag bedömer risken som låg. Med utgångspunkt i befintliga olje- och gastillgångar bedömer ledningen att man kommer att kunna presentera en hållbar plan. En positiv utveckling av oljepriset skulle ha positiv påverkan på framtida kassaflöden. Som en följd av att bolaget har ansökt om ett Chapter 11 förfarande avslutades säkringskontraktet med BP:s tradingkontor. I februari realiserades samtliga utestående kontrakt till marknadsvärde. Som en ytterligare följd har bolagets aktie placerats på observationslista. REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt Lagen om värdepappersmarknaden. För moderbolaget har delårsrapporten upprättats i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden och årsredovisningslagen är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 redovisning för juridiska personer. I denna rapport är såväl moderbolagets, som koncernens redovisningsprinciper oförändrade jämfört med årsredovisning för VALBEREDNING OCH ÅRSSTÄMMA Vid årsstämman beslutades att valberedningen ska bestå av de till röstantalet fyra största ägarna den sista bankdagen i september. Valberedningen består därmed av: Tom Pripp Representerar styrelsen Carl Henderson Don Neville Hans Blixt Magnus Stuart Årsstämman avseende räkenskapsåret planeras att hållas i Stockholm den 29 juni KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN Första kvartalet april 2016

8 INTYGANDE OCH UNDERSKRIFTER Styrelsen och verkställande direktören intygar att denna sammanfattade finansiella rapport ger en sann och rättvisande bild av bolaget och koncernens verksamhet, operativa resultat och finansiella position samt att den speglar de materiella risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen och koncernens bolag står inför. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Stockholm 31 mars 2016 Styrelsen för Ginger Oil AB, org. nr Tom Pripp Hans Blixt Carl Henderson Styrelseordförande CEO Ginger Oil Inc Åke Andersson VD, Ginger Oil AB

9 S RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (KS EK) Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Summa Rörelseomkostnader Avs krivningar/neds krivningar Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Uppskjuten skatt PERIODENS RESULTAT ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen: Kassaflödessäkring Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat för perioden SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN Genom snittligt antal ak tier före utspädning, S E K /ak tie Genom snittlig antal ak tier efter utspädning, S E K /ak tie P eriodens resultat per ak tie före utspädning, S E K /ak tie -20,88-2,92-26,02-2,60 P eriodens resultat per ak tie efter utspädning, S E K /ak tie -20,88-2,92-26,02-2,60 MOD E R B OL AG E T S R E S U L T AT R ÄK NING AR (KS EK) Nettoomsättning Rörelseomkostnader Rörelseresultat Resultat andelar i koncernföretag Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt PERIODENS RESULTAT Övrigt totalresultat för perioden SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN

10 BALANSRÄKNINGAR (KS EK) MODERBOL AGET TILLGÅNGAR 31-dec 31-dec 31-dec 31-dec Anläggningstillgångar Olje- och gas tillgångar, materiella och immateriella Inventarier, verktyg och ins tallationer 1 1 Finans iella anläggnings tillgångar Aktier i dotterbolag Fordringar på dotterbolag Uppskjuten skattefordran Derivat Andra långfris tiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Derivat Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR MODERBOL AGET SKULDER OCH EGET KAPITAL 31-dec 31-dec 31-dec 31-dec Eget kapital Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Summa Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL

11 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (KS EK) MODERBOL AGET Eget kapital vid periodens ingång Utdelning, preferens aktier Nyemission Emissionskostnader Periodens resultat Övrigt totalresultat Kassaflödessäkring Omräkningsdifferenser Eget kapital vid periodens utgång KASSAFLÖDESANALYS KSEK MODERBOL AGET Resultat efter finansnetto Justering ej kassaflödespåverkande poster Operativt kassaflöde Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av anläggningstillgångar Avyttring av anläggnings tillgångar Kassaflöde investeringsverksamheten Utdelning Nyemission Ökning av låneskuld Amortering av s kuld Kassaflöde finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut