FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT OCH ÅTERHÄMTNING AV MARGINALER Delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2008

Transkript

1

2 FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT OCH ÅTERHÄMTNING AV MARGINALER Delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2008 Juli september kvartalet 2008 Omsättningen ökade med 5,9 procent till 165,3 MSEK (156,0) Rörelseresultatet uppgick till -0,7 MSEK (7,7) Resultat efter skatt uppgick till -7,0 MSEK (4,2) Resultat per aktie före utspädning uppgick till -1,95 SEK (1,18) Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 8,4 MSEK (12,1) Januari september 2008 Omsättningen ökade med 20,4 procent till 482,2 MSEK (400,5) Rörelseresultatet uppgick till -12,2 MSEK (14,7) Resultat efter skatt uppgick till -17,1 MSEK (6,8) och resultat per aktie före utspädning uppgick till -4,76 SEK (1,96) Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 8,1 MSEK (26,2) Händelser efter periodens utgång Styrelsen har fattat beslut om att emittera aktier och teckningsoptioner. Emissionen är garanterad och tillför bolaget 28,8 MSEK i ett första steg samt ytterligare 28,8 MSEK 12 månader senare om teckningsoptionerna skulle utnyttjas fullt ut. VD Ulf Wahlstedt kommenterar: - Vår tillväxt under tredje kvartalet och en stark inledning på det fjärde kvartalet, där försäljningen på jämförbara enheter i oktober ökade med mycket goda 9,7 procent, indikerar att vår verksamhet är mindre konjunkturkänslig än övrig detaljhandel. - Vi ser i det tredje kvartalet en tydlig förbättring av rörelseresultat såväl som EBITDA-resultat jämfört med årets första och andra kvartal. Trots det är lönsamheten i vår rörelse fortfarande väl under våra mål och vi har ännu en bit kvar innan de kraftfulla åtgärderna i Danmark når full effekt. - Vår resultatförsämring för de första nio månaderna jämfört mot 2007 är tydligt hänförlig till Danmark, fortsatta investeringar i Food Solutions samt koncerngemensamma kostnader av engångskaraktär under kvartal ett och två. Mot bakgrund av de trender vi ser är jag fortsatt positivt till att lönsamheten kommer att fortsätta att förbättras. - Den aviserade nyemissionen ger oss en förstärkt finansiell plattform och stabilitet att bygga vidare på den positiva utveckling som NSP haft sedan starten DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER (14)

3 Kort om NSP Nordic Service Partners Holding AB (NSP) är ett svenskt företag vars verksamhet består i att driva, förvärva och utveckla varumärken och koncept inom Quick Service Restaurants ( QSR ). NSPs verksamhet grundades 2004 i samband med att 21 Burger King-restauranger förvärvades av Burger King Corporation. Den 30 september 2008 drev NSP 42 Burger King-enheter vilket gör bolaget till Nordens, och en av Europas, största franchisetagare till Burger King. NSP drev därtill åtta Taco Bar, två Tasty Thai, en Sandys samt fem så kallade food courts. Vidare var NSP franchisegivare till ytterligare nio Taco Barrestauranger. Koncernens omsättning NSPs nettoomsättning för tredje kvartalet ökade med 5,9 procent till 165,3 MSEK (156,0). Ökningen är hänförlig till organisk tillväxt. För hela perioden januari september ökade nettoomsättningen med 20,4 procent till 482,2 MSEK (400,5). Ökningen är hänförlig till organisk tillväxt inklusive nyöppningar samt förvärvade enheter. För jämförbara enheter ökade försäljningen med 0,7 procent. Omsättning per segment Försäljningen i bolagets Burger King-enheter, som svarar för 90 procent av omsättningen, ökade med 4,4 procent under det tredje kvartalet till 147,7 MSEK (141,5). För perioden januari september uppgick försäljningen i BK-enheterna till 432,2 MSEK (371,2), en ökning med 16,4 procent. För Taco Bar blev försäljningen 4,6 MSEK (5,5) under det tredje kvartalet. För perioden januari september uppgick försäljningen i enheterna till 13,2 MSEK (15,5). I jämförelsetalen från föregående år ingick en restaurang som avyttrades under första kvartalet Den totala försäljningen, inklusive alla franchisetagare, ökade med 7,5 procent och uppgick för hela perioden till 38,4 MSEK (35,7). Försäljningen i Food Solutions ökade med 48 procent till 13,3 MSEK (9,0) under årets tredje kvartal. För perioden januari september uppgick försäljningen i Food Solutions till 37,1 MSEK (13,7), en ökning med 23,4 MSEK. Omsättningen ökade med 5,9 procent för tredje kvartalet, MSEK per kvartal Resultat före avskrivningar (EBITDA) MSEK per kvartal DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER (14)

4 Koncernens resultat Koncernens rörelseresultat uppgick för det tredje kvartalet till -0,7 MSEK (7,7). Resultatförsämringen förklaras av högre kostnader för personal, råvaror och energi. Kvartalsresultatet är fortfarande väsentligt under våra lönsamhetsmål, men visar en klar förbättring jämfört med årets första och andra kvartal. Lönsamheten i den danska verksamheten har under det tredje kvartalet förbättrats som ett direkt resultat av de åtgärder som vidtagit under framförallt det andra kvartalet. Rörelseresultatet för årets första nio månader uppgick till -12,2 MSEK (14,7). Försämringen mot 2007 är hänförlig till Danmark (-13,9 MSEK sämre än 2007), fortsatta investeringar i Food Solutions (-4,0 MSEK) samt ökade koncerngemensamma kostnader (-5,7 MSEK). För Danmark ser vi nu en successiv återgång till tidigare lönsamhetsmarginaler samtidigt som våra investeringar i termer av förluster i Food Solutions är på väg att klinga av. De koncerngemensamma kostnaderna har under det tredje kvartalet anpassats till en nivå som bedöms vara uthållig. Rörelsemarginalen för det tredje kvartalet uppgick till -0,4 procent (4,9), och för hela delårsperioden till -2,5 procent (3,7). Burger King-segmentets rörelsemarginal uppgick till 0,4 procent (6,6) för det tredje kvartalet och 0,2 procent (6,2) för årets första nio månader. Resultat före avskrivningar mätt som EBITDA uppgick för tredje kvartalet till 8,4 MSEK (12,1). För hela delårsperioden uppgick EBITDA 8,1 MSEK (26,2) för perioden januari september. I koncernens resultat ingår, under posten övriga intäkter 5,0 MSEK (3,5) resultatet av försäljning av byggnader (restauranger). Koncernens resultat före skatt uppgick till -6,4 MSEK (6,1) för det tredje kvartalet och -22,8 MSEK (9,6) för året första nio månader. Resultat efter beräknad skatt blev -7,0 MSEK (4,2) för det tredje kvartalet och -17,1 MSEK (6,8) för perioden januari - september. Resultatet per aktie efter beräknad skatt uppgick under det tredje kvartalet till -1,95 kronor (1,18) och -4,76 kronor (1,96) för perioden januari september. Transaktioner med närstående En av NSPs styrelseledamöter, Torbjörn Hultsberg, är partner på Kilpatrick Stockton Advokatbyrå KB. Under perioden januari september har Kilpatrick Stockton KB erhållit ersättning om 1,2 MSEK för sina tjänster. Styrelseordförande Peter Bahrke har under perioden lämnat ett kortfristigt lån till bolaget om 3,1 MSEK som återbetalats, inklusive ränta motsvarande en årlig ränta om 12 procent. Skatter För närvarande föreligger två skatteprocesser rörande NSP-koncernen med en sammanlagd skatteexponering om cirka 1,4 MSEK. Några reserveringar har inte gjorts för dessa tvister. Länsrätten i Stockholms län dömde i mars 2008 helt i enlighet med NSPs yrkanden. Skatteverket har emellertid överklagat domarna varför målen nu väntar på avgörande av Kammarrätten i Stockholm. Bolaget var tidigare part i en skatteprocess avseende taxeringsår Tvisten gällde kvarstående underskott efter en ägarförändring. Denna skatteprocess avgjordes i somras av Länsrätten i Stockholms län som dömde till bolagets nackdel. NSP har inte överklagat domen och den har inte heller någon effekt på bolagets resultat. För ytterligare information hänvisas till NSPs årsredovisning 2007, sidan 36. Finansiell ställning Likvida medel Likvida medel uppgick per den 30 september till 17,5 MSEK (21,0). På balansdagen fanns 44 MSEK (19) i beviljade rörelsekrediter varav 42,3 MSEK var utnyttjade (14,7). Den föreslagna nyemissionen och övriga åtgärder gör att styrelsen bedömer att bolagets likviditetssituation är tillfredsställande. Kassaflöde Kassaflödet för den löpande verksamheten uppgick under det tredje kvartalet till -1,7 MSEK (8,4). Motsvarande siffra för perioden januari september uppgick till -28,6 MSEK (18,5). Kassaflödet för den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital och betald skatt, uppgick under det tredje kvartalet till 1,5 MSEK (12,7) och för årets första nio månader till -8,1 MSEK (21,2). Kassaflödet från investeringsverksamheten blev -6,5 MSEK (-57,7) för det tredje kvartalet och -9,0 MSEK (-72,8) för perioden januari september. DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER (14)

5 Eget kapital Koncernens egna kapital uppgick per den 30 september till 85,6 MSEK (109), motsvarande 24 kronor per aktie (31,58) före och efter utspädning. Medarbetare Koncernen hade per den 30 september anställda (1 604), vilket motsvarar 917 (749) årsanställda. Investeringar Investeringar i framförallt maskiner och inventarier (på befintliga restauranger) samt ombyggnationer av befintliga restauranger uppgick till 5,3 MSEK under det tredje kvartalet. För samma period 2007 uppgick investeringarna till 4,2 MSEK. Moderbolaget Nordic Service Partners Holding ABs (publ) moderbolaget verksamhet består av att leda, utveckla och administrera koncernens olika verksamhetsgrenar. Moderbolagets intäkter består till övervägande del av internfakturering till respektive dotterbolag för dessa tjänster. Moderbolagets nettoomsättning för det tredje kvartalet uppgick till 9,8 MSEK (6,4), och för perioden januari september till 26,7 MSEK (13,2). Rörelseresultatet uppgick till 0,9 MSEK (0,5) för det tredje kvartalet och -4,3 MSEK (-4,4) för årets första nio månader. Resultatet efter skatt uppgick under det tredje kvartalet till -3,8 MSEK (0) och under perioden januari september till -8,7 MSEK (-0,4). NSP har i det tredje kvartalet anpassat det egna kapitalet i moderbolaget att vara i paritet med koncernens egna kapital. Anpassningen gjordes genom en nedskrivning av aktier i dotterbolag med 76,8 MSEK. Moderbolagets egna kapital uppgick därefter, per den 30 september 2008, till 86 MSEK (163). Förvärv och avyttringar NSP har under perioden avyttrat fyra stycken byggnader för en total köpeskilling om 20 MSEK. Med avyttringen har NSP frånträtt ägaransvaret för dessa byggnader inklusive de risker som det medför. NSP har tecknat hyresavtal och därigenom säkerställt den fortsatta restaurangdriften i dessa lokaler. Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill NSP har på grund av den nuvarande turbulensen på marknaden beslutat pröva om ett nedskrivningsbehov av goodwill föreligger. Vid prövningen görs en beräkning av uppskattade framtida kassaflöden baserade på budgetar för respektive affärsområde som framtagits av ledningen och godkänts av styrelsen. Prövningen visar att det inte finns något nedskrivningsbehov av goodwill. NSP Holdings aktie NSP Holdings aktie av serie B noterades vid OMX Nordic Exchange AB den 15 januari Aktien handlas under kortnamnet NSP. Stängningskurs den 30 september 2008 var 30,20 SEK. Händelser efter periodens slut Valberedning NSP Holding AB:s styrelseordförande Peter Bahrke har i samråd med aktieägare som representerar mer än 50 procent av aktieägarna tillsatt en valberedning inför 2009 års årsstämma. Styrelseordförande Peter Bahrke kan kontaktas på telefon Valberedningen utgörs av: Peter Bahrke, ordförande för valberedningen Peter Nordin Jaan Kaber Nyemission Styrelsen har den 8 november fattat beslut att emittera nya aktier (1:1) och teckningsoptioner (1:1). Beslutet är villkorat av godkännande vid extra bolagsstämma den 25 november. Emissionen är helt garanterad. Genom emissionen av aktier kommer bolaget tillföras ca 28,8 MSEK före kostnader och ytterligare lika mycket om teckningsoptionerna skulle utnyttjas fullt ut. Teckningsoptionerna kommer att kunna utnyttjas under november DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER (14)

6 Utsikter för 2008 och 2009 Ny lydelse NSP har genom förvärv och nyetableringar positionerat sig som en av de större aktörerna inom food service i Sverige och Norden. Drygt 60 restauranger ger oss en stabil operativ plattform och genom den föreslagna nyemissionen tryggas den fortsatta utvecklingen. Trots att vi sannolikt står inför en djup lågkonjunktur ser vi positivt på framtiden. Till och med oktober i år har den positiva tillväxten för jämförbara enheter, i både Sverige och Danmark, indikerat att vår verksamhet är mindre konjunkturkänslig än övrig detaljhandel, som bromsat kraftigt under hösten. Försäljningen drivs av grundläggande demografiska förändringar och vi tror att lågkonjunkturen öppnar för nya möjligheter. För fjärde kvartalet och verksamhetsår 2009 kommer fokus att ligga på organisk tillväxt genom förädling och effektivisering av restaurangbeståndet. Tidigare lydelse NSP har genom förvärv och nyetableringar lyckats positionera sig som en av de större aktörerna inom food service i Sverige och Norden. Bolaget har skapat en plattform för fortsatt tillväxt och förbättrad effektivitet. NSP räknar med en fortsatt god underliggande marknadstillväxt i Sverige och i Danmark även om tillväxten i Danmark förväntas mattas något jämfört med NSP står väl rustat för en fortsatt expansion och räknar med en fortsatt god tillväxt och goda expansionsmöjligheter. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen och moderbolaget utsätts genom sin verksamhet för ett flertal olika risker där de flesta hanteras genom interna rutiner, medan andra i högre utsträckning styrs av yttre omständigheter. I bolaget pågår ett fortlöpande arbete med dessa frågor. NSPs verksamhet är utsatt för risker av såväl finansiell karaktär som marknadsrisker och affärsrisker. De finansiella riskerna utgörs främst av likviditets-, skatteoch ränterisker samt risker avseende framtida finansiering. För en beskrivning och kvantifiering av de finansiella riskerna beskrivs dessa utförligare i årsredovisningen för 2007 i not 28 samt på sida 35. Marknads- och affärsrisker beskrivs utförligare i årsredovisningens på sida 33. Utöver de risker som beskrivs i årsredovisningen bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. Redovisningsprinciper IAS och IFRS NSP tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och RFR 1.1. Moderbolaget tillämpar RFR 2.1. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i NSPs årsredovisning för 2007 under Not 1 Redovisningsoch värderingsprinciper, se sidan 46 i årsredovisningen. NSP har inte börjat tillämpa några nya IFRS-rekommendationer under Det nya tolkningsuttalandet IFRIC 11 har inte heller haft någon påverkan på NSPs resultat och ställning. IFRIC 12, 13 och 14 beräknas bli godkända av EU under 2008 och ska då börja tillämpas. IFRIC 12 och 13 är dock inte relevanta för NSP och IFRIC 14 bedöms inte få någon effekt på NSPs resultat och ställning när den börjar tillämpas Segmentsrapportering I samband med förvärven Svenska Taco Bar AB, Cresco Food A/S samt Food Solutions, redovisar koncernen tre enskilda rörelsegrenar, Burger Kingrestaurangerna, Taco Bar samt Food Solutions. Inom Food Solutions ingår nyförvärvet av Tasty Thai. Definitioner av nyckeltal För definitioner av nyckeltal hänvisas till årsredovisningen för 2007, sida 67. Stockholm den 10 november 2008 Ulf Wahlstedt Styrelseledamot och VD DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER (14)

7 Granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Nordic Service Partners Holding AB (publ) för perioden 1 januari 2008 till 30 september Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 7 november, 2008 PricewaterhouseCoopers AB Michael Bengtsson Auktoriserad revisor Huvudansvarig DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER (14)

8 Kalender 2008/2009 Extra bolagsstämma kommer att hållas i Stockholm den 25 november Bokslutskommuniké januari december 2008 offentliggörs den 19 februari Ordinarie årsstämma kommer att hållas i Stockholm den 12 maj Adresser Nordic Service Partners Holding AB Gävlegatan 22 A, 6tr Stockholm Telefon vxl: Organisationsnummer: Delårsrapport för första kvartalet kommer att utges den 12 maj Delårsrapport för andra kvartalet kommer att utges den 25 augusti 2009 Delårsrapport för tredje kvartalet kommer att utges den 5 november 2009 I början av varje månad rapporteras föregående månadens omsättning. För mer information kontakta: VD Ulf Wahlstedt Telefon: , e-post: ulf.wahlstedt@nspab.com CFO Johan Wedin Telefon: , e-post: johan.wedin@nspab.com DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER (14)

9 Koncernresultaträkning DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER (14)

10 Koncernbalansräkning DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER (14)

11 Nettoomsättning, rörelseresultat, rörelsemarginal samt antal årsanställda Förändring i eget kapital DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER (14)

12 Kassaflödesanalys koncern Nyckeltal Antal aktier - NSP Holding AB (publ) Ställda säkerheter DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER (14)

13 Moderbolagets resultaträkning DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER (14)

14 Moderbolagets balansräkning DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER (14)