Resultatet före skatt minskade till 273 mkr (316). Resultat efter skatt minskade till 208 mkr (227)

Transkript

1 Delårsrapport 1/ 213 JM-KONCERNEN JANUARI MARS 213 FORTSATT FÖRBÄTTRAD EFTERFRÅGAN I STOCKHOLM Enligt segmentsredovisningen minskade intäkterna till mkr (3 188) och rörelseresultatet uppgick till 335 mkr (337). Rörelsemarginalen ökade till 11,7 procent (1,6) enligt IFRIC 15 minskade intäkterna till mkr (2 987) och rörelseresultatet minskade till 288 mkr (329) med begränsat antal färdigställda projekt i JM Norge under kvartalet Resultatet före skatt minskade till 273 mkr (316). Resultat efter skatt minskade till 28 mkr (227) Räntabiliteten på eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 2,9 procent (21,9). Resultatet per aktie under första kvartalet uppgick till 2,6 kronor (2,7) Koncernens kassaflöde inklusive nettoinvestering i fastigheter minskade till 39 mkr ( med större investeringar i exploateringsfastigheter inom JM Bostad Stockholm Antal sålda bostäder ökade till 79 (627). Produktionsstarterna minskade till 574 ( /213 Intäkter enligt segmentsredovisning Rörelseresultat enligt segmentsredovisning Rörelsemarginal enligt segmentsredovisning (%) 11,7 1,6 1,9 1,6 Intäkter Rörelseresultat Resultat före skatt Rörelsemarginal (%) 1,7 11, 1,9 11, Kassaflöde från den löpande verksamheten Räntabilitet på eget kapital (%) 2,9 21,9 Soliditet (%) Resultat per aktie (kr) 2,6 2,7 11,5 11,7 Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion Varav nedskrivning projektfastighet Enligt IFRIC 15. För koncernens resultat- och balansräkning tillämpas IFRIC 15 Avtal om uppförande av fastigheter. Detta innebär att intäkter och resultat för JMs verksamhet utanför Sverige, JM Utland, redovisas enligt färdigställandemetoden. Segmentsredovisningen och projektstyrningen redovisas enligt IAS 11, successiv vinstavräkning. Beskrivning av verksamheten görs utifrån segmentsredovisningen.

2 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS KONCERNEN Efterfrågan för JMs bostäder uppvisar en varierad bild med fortsatt förbättring i Stockholm där sammantagen försäljning och bokning är bättre än något enskilt kvartal under föregående år. Samtidigt utgör planprocesserna ett gränssättande kriterium för produktionsstarter under de närmaste kvartalen. I övriga Sverige är efterfrågan fortsatt avvaktande. Göteborg och Uppsala utmärker sig dock positivt. Efterfrågan är fortsatt god på samtliga våra marknader i Norge. Strukturellt gäller goda förutsättningar för vår affär bland annat med stor befolkningsökning på de marknader där vi är verksamma. Vi är offensivt positionerade med finansiell styrka och mycket god projektportfölj som löpande förädlas och förnyas samtidigt som vår starka balansräkning ger oss handlingsfrihet. Johan Skoglund, VD och koncernchef MARKNAD, FÖRSÄLJNING OCH PRODUKTIONSSTARTER AV BOSTÄDER Efterfrågan på nyproducerade bostäder i Stockholm har fortsatt förbättrats under inledningen av året. Samtidigt kvarstår en avvaktande efterfrågan i övriga Sverige. Intresset för JMs projekt är stort samtidigt som försäljningsprocessen i Sverige tar längre tid i det osäkra konjunkturläget. Efterfrågan har varit god i Norge. Den svaga efterfrågan i Danmark kvarstår. Befolkningstillväxten på våra huvudmarknader, tillsammans med det fortsatt låga ränteläget, stödjer efterfrågan på bostäder. Antalet sålda bostäder i form av tecknade kontrakt ökade till 79 (627). Antalet sålda eller bokade bostäder i förhållande till pågående produktion uppgår till 7 procent (65) där spannet om 6-65 procent bedöms som normal nivå. Sålda bostäder i JM Bostad Stockholm uppgick till 34 (38), i JM Bostad Riks 237 (176) och i JM Utland 132 (143). Antalet produktionsstartade bostäder minskade till 574 (63 varav 314 (345) i Stockholmsområdet och 187 (153) i övriga Sverige. I utlandsverksamheten produktionsstartades endast 73 bostäder (133) som följd av det stora antalet produktionsstarter under fjärde kvartalet. Antalet bostäder i pågående produktion uppgår till 5 84 (5 786) varav 18 utgör hyresrätts- och vårdbostäder Rörelseresultat (mkr) 213 /213 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Produktion Koncerngemensamma kostnader Summa enligt segmentsredovisning JM Utland Totalt Varav -fastighetsförsäljningar nedskrivning projektfastighet seffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning. 6 INTÄKTER KONCERNEN 14 RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL KONCERNEN % Intäkter per kvartal Enligt segmentsredovisning 12-månaders rullande Resultat per kvartal (mkr) 12-månaders rullande marginal (%) 12-månaders rullande resultat (mkr)

3 2 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 213 INTÄKTER, RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Koncernens intäkter enligt segmentsredovisningen under första kvartalet minskade till mkr (3 188). Intäkterna omräknat enligt IFRIC 15 minskade till mkr (2 987). Rörelseresultatet enligt segmentsredovisningen uppgick till 335 mkr (337) och rörelsemarginalen ökade till 11,7 procent (1,6). Rörelseresultatet omräknat enligt IFRIC 15 minskade till 288 mkr (329) med begränsat antal färdigställda projekt i JM Norge under kvartalet, vilket förskjuter resultatavräkningen framåt. Under första kvartalet har fastigheter sålts för 85 mkr () med ett resultat om 21 mkr ( ) varav 18 mkr avser försäljning av ett äldreboende i Malmö. Hyresintäkterna från JMs projektfastigheter uppgick till 19 mkr (2 varav 3 mkr ( avser bostäder. Driftnettot uppgick till 6 mkr (6). Rörelsemarginal (%) 213 /213 JM Bostad Stockholm 18,8 17,3 19, 18,6 JM Bostad Riks 7,7 7,5 7,7 7,7 JM Utland 4,2 4,8 5,6 5,7 JM Produktion 3,2 3,1 3,6 3,5 Bostäder i pågående produktion Antal bostäder i pågående produktion Andel sålda bostäder i pågående produktion (%) 3) Andel bokade bostäder i pågående produktion (%) 3) Andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion (%) 3) Från och med produktionsstart till och med sista inflyttning enligt plan. Andel sålda bostäder i form av bindande kontrakt med slutkund. 3) 18 hyresrätts- och vårdbostäder i pågående produktion inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion. Osålda bostäder i avslutad produktion Antal osålda bostäder i avslutad produktion Varav i balansräkningen redovisat som Andelar i bostadsrättsföreningar m.m Efter sista inflyttning enligt plan. BOSTADSBYGGRÄTTER Antalet disponibla bostadsbyggrätter uppgår till 27 8 (27 varav 18 5 (17 6) redovisas i balansräkningen. Kapitalbindningen i byggrätter (exploateringsfastigheter i balansräkningen) för bostäder har ökat till mkr (5 737) vid utgången av första kvartalet. Under första kvartalet har exploateringsfastigheter för bostäder om 734 mkr (278) förvärvats varav 562 mkr avser JM Bostad Stockholm, 75 mkr JM Bostad Riks och 97 mkr JM Utland. Från och med kvartal upptas 7 disponibla byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling i redovisningen av koncernens totala disponibla bostadsbyggrätter. Jämförande siffror har inte omräknats. Antal 4 PRODUKTIONSSTARTADE BOSTÄDER KONCERNEN BOSTÄDER I PÅGÅENDE PRODUKTION Antal % Produktionsstartade bostäder per kvartal månaders rullande JM Bostad Stockholm 21 Andel sålt/bokat, Koncernen (%) 211 JM Bostad Riks JM Utland Totalt Normal nivå sålt/bokat (6-65 %) Varav 18 hyresrätts- och vårdbostäder som ej ingår i andel sålt/bokat

4 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS FINANSIELLA POSTER Finansnettot har försämrats med 2 mkr gentemot föregående år med något ökade finansiella kostnader. Den totala räntebärande låneskulden uppgick till mkr (1 826) varav pensionsskulden utgjorde 939 mkr (85. Vid utgången av första kvartalet var medelräntesatsen för den totala räntebärande låneskulden inklusive pensionsskulden 3,6 procent (3,8). Den genomsnittliga räntebindningstiden exklusive pensionsskulden var,2 år (,3). Koncernens tillgängliga likviditet uppgick till mkr (5 269). Förutom likvida medel om mkr (2 469) ingick ej utnyttjade checkkrediter och kreditavtal med sammantaget 2 8 mkr (2 8) där kreditavtalen om 2 4 mkr hade en genomsnittlig löptid om 2 år. Räntebärande nettofordran uppgick till 225 mkr (643) vid första kvartalets utgång. Vid utgången av första kvartalet uppgick ej räntebärande skulder för genomförda fastighetsförvärv till 796 mkr (388). Av dessa skulder är 665 mkr (216) kortfristiga. JM har gjort en värdering av finansiella tillgångar och skulder enligt IFRS 7. Värderingen visar att det inte är någon väsentlig skillnad mellan redovisat och verkligt värde. 213 /213 Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella intäkter och kostnader Varav omvärderingar och valutasäkringar Varav omvärderingar och valutasäkringar /213 Räntebärande nettoskuld (+)/-fordran( ) vid periodens början Förändring av räntebärande nettoskuld/ fordran Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran( ) vid periodens slut av förmånsbestämda pensionsplaner har gjorts, se sidorna KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 39 mkr ( under första kvartalet. Nettoinvesteringarna i exploateringsfastigheter innebar ett kassaflöde om 351 mkr (88). Ökat innehav av osålda bostäder belastar kassaflödet med 118 mkr ( 55). Koncernens kassaflöde från projektfastigheter (försäljning minus investering) under första kvartalet uppgick till 28 mkr ( 65). Kvartalet belastas med en skattebetalning om 134 mkr (8) hänförlig till. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER JMs risker och riskhantering presenteras i årsredovisningen för på sidorna Inga väsentliga förändringar har skett som ändrat dessa redovisade risker. 1 5 KASSAFLÖDE KONCERNEN 2 RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD(+)/-FORDRAN(-) KONCERNEN ggr Kassaflöde per kvartal månaders rullande mars 213 Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad -2 Periodens totala kassaflöde

5 4 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 213 ÅTERKÖP OCH INNEHAV AV EGNA AKTIER Under första kvartalet 213 har aktier återköpts för totalt 141 mkr. Innehavet av egna aktier uppgår därefter till Efter årsstämman har totalt aktier återköpts för 5 mkr. Antalet utestående aktier, exklusive innehav av egna aktier, uppgår per 31 mars 213 till Styrelsen har föreslagit att årsstämman 213 beslutar om minskning av aktiekapitalet med kronor genom indragning av aktier. PERSONAL Antal anställda uppgick vid första kvartalets utgång till 2 21 (2 34. Antal hantverkare uppgick till 983 (1 113) och antal tjänstemän till (1 228). Nuvarande bemanning bedöms väl avvägd för pågående projektvolym där viss anpassning sker löpande.

6 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS AFFÄRSSEGMENT JM BOSTAD STOCKHOLM Inom affärssegmentet JM Bostad Stockholm utvecklas bostadsprojekt i Storstockholm. Verksamheten omfattar förvärv av exploaterings fastigheter, planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder. 213 /213 Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 18,8 17,3 19, 18,6 Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 41,1 43,3 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion Antal anställda Genomsnittspriserna på andrahandsmarknaden har ökat något under första kvartalet och utbudet av bostäder är lägre jämfört med samma period föregående år. För nya bostäder är utbudet i förhållande till långsiktig efterfrågan i Stockholmsområdet fortsatt lågt. Konkurrensen om välbelägen mark för bostäder är fortsatt stor. Intresset för JMs projekt är stort. Kundernas benägenhet att teckna kontrakt tidigt i processen har ökat där antalet tecknade kontrakt och bokningsavtal under första kvartalet överstiger samtliga enskilda kvartal föregående år. Affärssegmentets intäkter minskade till mkr (1 414) och rörelseresultatet uppgick till 247 mkr (244). Rörelsemarginalen ökade till 18,8 procent (17,3). De minskade intäkterna är ett resultat av färre antal bostäder i pågående produktion. Det begränsade kassaflödet beror främst på investeringar i exploateringsfastigheter. Totalt produktionsstartades under första kvartalet 282 bostäder i flerbostadshus i Botkyrka, Lidingö och Stockholm samt 32 småhus i Solna. Under första kvartalet har byggrätter motsvarande cirka 1 15 bostäder förvärvats i Huddinge, Järfälla och Stockholm. RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL JM BOSTAD STOCKHOLM % KASSAFLÖDE JM BOSTAD STOCKHOLM Rörelseresultat per kvartal (mkr) 12 månaders rullande rörelsemarginal (%) Kassaflöde per kvartal 12 månaders rullande

7 6 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 213 JM BOSTAD RIKS Inom affärssegmentet JM Bostad Riks utvecklas bostadsprojekt i tillväxtorter i Sverige exklusive Storstockholm. Verksamheten omfattar förvärv av exploateringsfastigheter, planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder. I begränsad omfattning bedrivs även entreprenadverksamhet. 213 /213 Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 7,7 7,5 7,7 7,7 Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 15, 15,5 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion Antal anställda Varav fastighetsförsäljningar Varav hyresrätter Utbudet av bostäder på samtliga delmarknader är något lägre än vid samma tid föregående år. Genomsnittspriserna på andrahandsmarknaden har stigit något under första kvartalet förutom i Lund och Helsingborg där priserna sjunkit något. Intresset för JMs projekt är stort men kundernas beslutsprocess är fortsatt utdragen. Efterfrågan på JMs bostäder i Göteborg är god medan fortsatt svag efterfrågan råder i Malmö-/Lundområdet. Affärssegmentets intäkter minskade till 74 mkr (783) och rörelseresultatet uppgick till 54 mkr (59) inklusive fastighetsförsäljning om 9 mkr (-). Rörelsemarginalen ökade till 7,7 procent (7,5). Den förbättrade rörelsemarginalen är hänförlig till resultat från fastighetsförsäljning. Kassaflödet belastas av viss ökning av exploateringsfastigheter. Totalt produktionsstartades under första kvartalet 164 bostäder i flerbostadshus i Göteborg, Kungälv, Örebro och Västerås, varav 64 avser hyresrätter med Örebrobostäder AB som beställare, samt 23 småhus i Vellinge och Kungsbacka. Under första kvartalet har 237 bostäder sålts varav 64 avser hyresrätter som sålts till Örebrobostäder AB. Under första kvartalet har byggrätter motsvarande cirka 3 bostäder förvärvats i Göteborgsområdet och Skåne. RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL JM BOSTAD RIKS % KASSAFLÖDE JM BOSTAD RIKS Rörelseresultat per kvartal (mkr) 12 månaders rullande rörelsemarginal (%) Kassaflöde per kvartal 12 månaders rullande

8 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS JM UTLAND Inom affärssegmentet JM Utland utvecklas bostadsprojekt i Norge, Danmark, Finland och Belgien. I Norge bedrivs även entreprenadverksamhet i begränsad omfattning. Intäkter och resultat för affärssegmentet redovisas enligt IAS 11, successiv vinstavräkning. 213 /213 Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 4,2 4,8 5,6 5,7 Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 7,8 8,2 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion Antal anställda Varav fastighetsförsäljningar Affärssegmentets intäkter minskade till 576 mkr (66). Rörelseresultatet minskade till 24 mkr (3. Rörelsemarginalen minskade till 4,2 procent (4,8). De minskade intäkterna är främst ett resultat av färre produktionsstarter i kvartalet. Rörelseresultat och marginal försämras av negativt resultat i Finland och Danmark där antal bostäder i produktion har minskat. Kassaflödet under första kvartalet försämrades främst på grund av investeringar i exploateringsfastigheter. NORGE Efterfrågan på bostäder, såväl nyproducerade som på andrahandsmarknaden, har varit fortsatt god särskilt på JMs marknader Oslo, Stavanger och Bergen. Efterfrågan stärks av fortsatt befolkningsökning och hög efterfrågan på arbetskraft. Prisnivån på andrahandsmarknaden har ökat under det första kvartalet. Under första kvartalet har 19 bostäder (12 sålts och 36 bostäder (133) produktionsstartats. Produktionsstarterna utgörs av 17 bostäder i flerbostadshus i Oslo samt 19 småhus i Oslo, Vestfold och Rogaland. Antal bostäder i pågående produktion uppgår till (898). Under första kvartalet har byggrätter motsvarande cirka 113 bostäder förvärvats i Oslo, Rogaland och Bergen. Disponibla byggrätter motsvarar 4 8 bostäder (5 4). RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL JM UTLAND % KASSAFLÖDE JM UTLAND Rörelseresultat per kvartal (mkr) 12 månaders rullande rörelsemarginal (%) Kassaflöde per kvartal 12 månaders rullande

9 8 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 213 ÖVRIGA UTLANDSMARKNADER DANMARK Aktivitetsnivån på bostadsmarknaden i Köpenhamn är fortsatt låg. Fortsatt generell restriktiv kreditgivning från bankerna till bostadskunder motverkar den positiva effekten av låg räntenivå. Prisnivån på andrahandsmarknaden har under första kvartalet legat stabilt på en låg nivå. Under första kvartalet har 2 bostäder (3) sålts och bostäder () produktionsstartats. Antal bostäder i pågående produktion uppgår till (8). Inga förvärv eller produktionsstarter har gjorts under första kvartalet. Disponibla byggrätter motsvarar 7 bostäder (7). FINLAND Aktiviteten på bostadsmarknaden i Helsingfors kvarstår på en stabil nivå. Kunderna är dock avvaktande och tiden till avslut är utsträckt. Prisnivån i huvudstadsregionen har varit stabil under inledningen av året. Under första kvartalet har 15 bostäder (6) sålts och bostäder () produktionsstartats. Antal bostäder i pågående produktion uppgår till 35 (59). Inga förvärv eller produktionsstarter har gjorts under första kvartalet. Disponibla byggrätter motsvarar 6 bostäder (1). BELGIEN I Brysselregionen är aktiviteten på bostadsmarknaden och prisnivån fortsatt stabil. Under första kvartalet har 6 bostäder (1 sålts och 37 bostäder () produktionsstartats. Produktionsstarterna utgörs av 37 bostäder i flerbostadshus i Anderlecht. Antal bostäder i pågående produktion uppgår till 134 (119). Inga förvärv har gjorts under första kvartalet. Disponibla byggrätter motsvarar 4 bostäder (5).

10 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS JM FASTIGHETSUTVECKLING Inom affärssegmentet JM Fastighetsutveckling utvecklas i huvudsak hyresbostäder, vårdboenden och kontorsfastigheter i Storstockholm. Affärssegmentets fastigheter ska i sin helhet utgöras av fastigheter avsedda för projektutveckling. 213 /213 Intäkter Rörelseresultat Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 7,6 8,8 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter Antal disponibla bostadsbyggrätter 7 Antal bostäder i pågående produktion 18 Antal anställda Varav -fastighetsförsäljningar 1-1 -nedskrivning av projektfastighet Avser hyresrätts- och vårdbostäder. Affärssegmentets intäkter uppgick till 23 mkr (2 varav hyresintäkter 18 mkr (18). Rörelseresultatet uppgick till 11 mkr (. Driftnettot för projektfastigheter uppgick till 6 mkr (5). Resultatet från fastighetsförsäljningar uppgick till 1 mkr (-). Kassaflödet har belastats med investeringar om 21 mkr (66). Inom Dalénumområdet på Lidingö uppgår uthyrningsgraden, för de kommersiella byggnader som ej ska rivas, till 86 procent. Inom Bolinderområdet i Kallhäll, Järfälla, uppgår uthyrningsgraden till 87 procent för de byggnader som ej ska rivas. Affärsegmentet disponerar cirka 7 bostadsbyggrätter varav huvuddelen är byggrätter för hyresrätter och en mindre del är för vårdbostäder. Produktionen av ett äldreboendeprojekt om 18 bostäder i Stora Sköndal, Stockholm pågår. Ett 15-årigt hyresavtal är tecknat med Stiftelsen Stora Sköndal med inflyttning i två etapper; hösten 213 respektive våren RÖRELSERESULTAT JM FASTIGHETSUTVECKLING 6 KASSAFLÖDE JM FASTIGHETSUTVECKLING Rörelseresultat per kvartal (mkr) Kassaflöde per kvartal 12 månaders rullande

11 1 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 213 JM PRODUKTION Inom affärssegmentet JM Produktion bedrivs byggproduktion åt externa och interna beställare inom Storstockholmsområdet. 213 /213 Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 3,2 3,1 3,6 3,5 Operativt kassaflöde Antal anställda Varav internt Efterfrågan på entreprenadmarknaden i Stockholm är fortsatt god. Både bygg- och anläggningsmarknaden är stabil, dock konkurrerar många aktörer om uppdragen. Affärssegmentet har ett bra orderläge med ett stort antal projekt i pågående produktion. Affärssegmentets intäkter minskade till 371 mkr (455) och rörelseresultatet uppgick till 12 mkr (14). Rörelsemarginalen uppgick till 3,2 procent (3,. Kassaflödet belastas av tillfällig ökning av rörelsekapitalet. Affärssegmentet har under kvartalet erhållit ett antal uppdrag varav de största innebär produktion av ytterligare en kontorsbyggnad i Frösunda, Solna, åt Vasakronan, anläggningsarbeten för kommande spårarbeten i Rosersberg åt Trafikverket samt nyproduktion för kraftvärmeverk åt Fortum Värme i Värtan, Stockholm. Uppdrag har även erhållits för nyproduktion av en konceptförskola åt SISAB i Stockholm, med möjlighet till produktion av ytterligare nio konceptförskolor. De största pågående uppdragen är två deletapper av nya motorvägen E18 Hjulsta-Kista (Trafikverket), nyproduktion av kontorsbyggnad i Frösunda, Solna (Vasakronan) samverkansentreprenad för ombyggnad av skola i Stockholm (SISAB), ombyggnadsprojekt i centrala Stockholm (Praktikertjänst), tillbyggnad av bagagehantering på Arlanda (Swedavia) samt mark- och spårarbeten för tvärbanans utbyggnad i Bromma (Storstockholms Lokaltrafik). Därutöver pågår förberedande arbeten för ombyggnation av Slussen åt Stockholms stad. Affärssegmentet utför nyproduktion av flerbostadshus i Bromma samt exploateringsarbeten inom Dalénumområdet på Lidingö åt JM Bostad Stockholm. Dessutom pågår förlängning och färdigställande av kajer i Liljeholmsområdet. Vidare uppförs äldreboende i Stora Sköndal åt JM Fastighetsutveckling. RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL JM PRODUKTION % KASSAFLÖDE JM PRODUKTION Rörelseresultat per kvartal (mkr) 12 månaders rullande rörelsemarginal (%) Kassaflöde per kvartal 12 månaders rullande

12 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 213 /213 Intäkter Produktions- och driftkostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Resultat av fastighetsförsäljning Nedskrivning av fastigheter Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatter Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till resultatet sdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet Omvärdering av förmånsbestämda pensioner Skatt hänförligt till övrigt totalresultat Periodens totalresultat Periodens resultat är hänförligt till moderbolagets aktieägare Periodens totalresultat är hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning är hänförligt till moderbolagets aktieägare (kr) 2,6 2,7 11,5 11,7 Resultat per aktie efter utspädning är hänförligt till moderbolagets aktieägare (kr) 2,6 2,7 11,5 11,6 Utestående antal aktier vid periodens slut Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning av förmånsbestämda pensionsskulder har gjorts, se sidorna Periodens resultat. KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Projektfastigheter Exploateringsfastigheter Andelar i bostadsrättsföreningar o. d Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER 3) Eget kapital Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Långfristiga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Övriga kortfristiga skulder Kortfristiga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Eventualförpliktelser av förmånsbestämda pensionsskulder har gjorts, se sidorna Varav fordringar fastighetsförsäljningar 42 3) Varav skulder fastighetsförvärv

13 12 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 213 FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Januari mars Helår 213 Ingående balans vid årets början Effekt av ändrad redovisningsprincip, IAS Summa totalresultat för perioden Utdelning Konvertering av konvertibellån 1 Egetkapitaldel av konvertibla skuldebrev Aktierelaterade ersättningar reglerade med egetkapitalinstrument - - Återköp av aktier Utgående balans vid periodens slut KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG 213 /213 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Investering i exploateringsfastigheter m. m À conto betalning för exploateringsfastigheter m. m Investering i projektfastigheter Försäljning av projektfastigheter Förändring kortfristiga skulder/fordringar Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv dotterbolag - - Övrigt investeringsverksamheten 2 2 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 2 Upptagna lån Amortering av skulder Återköp av aktier Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Varav investering i andelar i bostadsrättsföreningar och bostäder med äganderätt Varav försäljning av andelar i bostadsrättsföreningar och bostäder med äganderätt NYCKELTAL 213 /213 Rörelsemarginal 1,7 11, 1,9 11, Räntabilitet före skatt på sysselsatt kapital 21,4 23, Räntabilitet på eget kapital 2,9 21,9 Skuldsättningsgrad (ggr) Soliditet REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport för första kvartalet är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Eftersom moderbolaget är ett bolag inom EU tillämpas bara av EU godkända IFRS. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i årsredovisningen för sidorna Från 1 januari 213 tillämpar JM den nya standarden IFRS 13 Värdering till verkligt värde samt ändringar i IAS 1 Utformning av finansiella rapporter och IAS 19 Ersättningar till anställda. Ändringarna i IAS 1 har påverkat presentationen av övrigt totalresultat och ändringarna i IAS 19 har påverkat redovisningen av förmånsbestämda pensioner som beskrivs på sidorna Viss utökning av tilläggsupplysningar om finansiella instrument har tillkommit. I övrigt är redovisningsprinciper och beräkningsmetoder för koncernen oförändrade jämfört med årsredovisningen föregående år.

14 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS INTÄKTER PER LAND 213 /213 Sverige Norge Danmark Finland Belgien JM Utland Totalt INTÄKTER PER AFFÄRSSEGMENT 213 /213 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Produktion Eliminering Summa enligt segmentsredovisning JM Utland Totalt RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSSEGMENT 213 /213 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Produktion Koncerngemensamma kostnader Summa enligt segmentsredovisning JM Utland Totalt RÖRELSEMARGINAL PER AFFÄRSSEGMENT % 213 /213 JM Bostad Stockholm 18,8 17,3 19, 18,6 JM Bostad Riks 7,7 7,5 7,7 7,7 JM Utland 4,2 4,8 5,6 5,7 JM Produktion 3,2 3,1 3,6 3,5 GENOMSNITTLIGT OPERATIVT KAPITAL PER AFFÄRSSEGMENT April mars Helår /213 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling AVKASTNING OPERATIVT KAPITAL PER AFFÄRSSEGMENT April mars Helår % /213 JM Bostad Stockholm 41,1 43,3 JM Bostad Riks 15, 15,5 JM Utland 7,8 8,2 JM Fastighetsutveckling 7,6 8,8 seffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning.

15 14 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 213 OPERATIVT KASSAFLÖDE PER AFFÄRSSEGMENT 213 /213 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Produktion EXPLOATERINGSFASTIGHETER PER AFFÄRSSEGMENT Bokfört värde, mkr JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Produktion Totalt DISPONIBLA BOSTADSBYGGRÄTTER PER AFFÄRSSEGMENT Antal JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling (hyresrätts- och vårdbostäder) 7 Totalt Varav redovisade i balansräkningen (exploateringsfastigheter) JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling (hyresrätts- och vårdbostäder) 3 Totalt SÅLDA BOSTÄDER PER AFFÄRSSEGMENT Antal 213 /213 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Totalt PRODUKTIONSSTARTADE BOSTÄDER PER AFFÄRSSEGMENT Antal 213 /213 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Totalt BOSTÄDER I PÅGÅENDE PRODUKTION Antal JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling (hyresrätts- och vårdbostäder) 18 Totalt PROJEKTFASTIGHETER KONCERNEN Bokfört värde, mkr Fastigheter under utveckling Färdigställda hyresrätts- och vårdbostäder Färdigställda kontorsfastigheter Totalt

16 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS EXPLOATERINGSFASTIGHETER KONCERNEN Bokfört värde, mkr 213 /213 Ingående balans vid periodens början Nyanskaffningar Överfört till produktion Övrigt Utgående balans vid periodens slut MODERBOLAGET MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Januari mars Helår 213 Nettoomsättning Produktions- och driftskostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Resultat av fastighetsförsäljning - Nedskrivning av fastigheter Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatter Periodens resultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Tillgångar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Investeringar i fastigheter uppgick till 89 mkr (24).

17 16 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 213 Stockholm den 25 April 213 JM AB (publ) Johan Skoglund Verkställande direktör Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. KONCERNEN FEMÅRSÖVERSIKT Intäkter Rörelseresultat Resultat före skatt Balansomslutning Kassaflöde från den löpande verksamheten Räntebärande nettoskuld (+)/-fordran ( ) Rörelsemarginal (%) 11, 12,6 9,9 6,7 8,9 Räntabilitet på eget kapital (%) 2,7 24,5 15,7 1,6 22,9 Soliditet (%) Resultat per aktie (kr) 11,7 12,5 7,1 4,4 9,5 Utdelning per aktie (kr) 6,75 6,5 4,5 2,5 Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion Räkenskapsår 28 och tidigare är ej omräknat enligt IFRIC 15. Styrelsens förslag.

18 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS KONCERNEN KVARTALSÖVERSIKT 213 RESULTATRÄKNING Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Produktions- och driftkostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Resultat av fastighetsförsäljning Nedskrivning av fastigheter Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatter Periodens resultat BALANSRÄKNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Projektfastigheter Exploateringsfastigheter Andelar i bostadsrättsföreningar m. m Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Långfristiga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Övriga kortfristiga skulder Kortfristiga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder KASSAFLÖDESANALYS Kv. 1 Kv.4 Kv. 3 Kv.2 Kv.1 Från den löpande verksamheten Från investeringsverksamheten 2 Från finansieringsverksamheten Summa periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD/-FORDRAN Kv. 1 Kv.4 Kv. 3 Kv.2 Kv.1 Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran( ) vid periodens början Förändring av räntebärande nettoskuld/-fordran Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran( ) vid periodens slut EXPLOATERINGSFASTIGHETER Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Bokfört värde vid periodens början Nyanskaffningar Överfört till produktion Övrigt Bokfört värde vid periodens slut NYCKELTAL Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Rörelsemarginal (%) 1,7 1,6 11,6 1,9 11, Skuldsättningsgrad (ggr) Soliditet (%) Resultat per aktie (kr) 2,6 3,2 3, 2,7 2,7 Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion

19 18 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 213 AFFÄRSSEGMENT KVARTALSÖVERSIKT 213 JM BOSTAD STOCKHOLM Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 18,8 21,1 18,6 17,4 17,3 Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 41,1 43,3 45,3 45,2 46,4 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion JM BOSTAD RIKS Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 7,7 8,1 7,5 7,6 7,5 Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 15, 15,5 16,4 17,7 19,7 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder 3) Antal bostäder i pågående produktion 3) Varav fastighetsförsäljningar ) Varav hyresrätter JM UTLAND Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 4,2 6,4 6,4 4,9 4,8 Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 7,8 8,2 8, 8,3 8,7 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar JM FASTIGHETSUTVECKLING Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Rörelseresultat Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 7,6 8,8,7,4 1,7 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter Antal disponibla byggrätter 7 Antal bostäder i pågående produktion 18 Varav -fastighetsförsäljningar nedskrivning av projektfastighet JM PRODUKTION Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 3,2 4,8 3, 2,9 3,1 Operativt kassaflöde JM ÖVRIGT Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter (eliminering) Rörelseresultat (koncerngemensamma kostnader) OMRÄKNING JM UTLAND Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Rörelseresultat Beräknas på 12 månaders rullande resultat och genomsnittligt kapital.

20 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS KONCERNEN EFFEKTER AV ÖVERGÅNG I ÅRS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING ENLIGT IAS 19 Från och med den 1 januari 213 tillämpas ändringar i redovisningen av förmånsbestämda pensionsplaner enligt IAS 19. Det beräknade värdet av JMs pensionsförpliktelser redovisas fullt ut som skuld i koncernens balansräkning och övergången har en negativ effekt på koncernens eget kapital. Se omräkning av helår och respektive kvartal i tabellerna nedan. RESULTATRÄKNING Jan dec Jan dec Årets resultat Övrigt totalresultat Aktuariella vinster/förluster inklusive särskild löneskatt och uppskjuten skatt sdifferenser 2-2 Årets totalresultat BALANSRÄKNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Långfristiga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Övriga kortfristiga skulder Kortfristiga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Varav avsättningar för pensioner Varav uppskjuten skatteskuld Långfristiga avsättningar Avser särskild löneskatt, 24,26 % av förändring avsättning för pensioner. FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL Jan dec Jan dec Ingående balans vid årets början Effekt av ändrad redovisningsprincip, IAS Summa totalresultat för året Utdelning Konvertering konvertibellån 1-1 Egetkapitaldel av konvertibla skuldebrev 1-1 Aktierelaterade ersättningar reglerade med egetkapitalinstrument - Återköp av aktier Utgående balans vid årets slut RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD/FORDRAN Jan dec Jan dec Räntebärande nettoskuld (+)/-fordran ( ) vid periodens början Förändring räntebärande nettoskuld/fordran Räntebärande nettoskuld (+)/-fordran ( ) vid årets slut NYCKELTAL Soliditet (%)

21 2 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 213 KONCERNEN EFFEKTER AV ÖVERGÅNG I ÅRS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING ENLIGT IAS 19 Från och med den 1 januari 213 tillämpas ändringar i redovisningen av förmånsbestämda pensionsplaner enligt IAS 19. Det beräknade värdet av JMs pensionsförpliktelser redovisas fullt ut som skuld i koncernens balansräkning och övergången har en negativ effekt på koncernens eget kapital. Se omräkning av helår och respektive kvartal i tabellerna nedan. KVARTALSÖVERSIKT RESULTATRÄKNING Kv. 4 Kv. 4 Kv.3 Kv. 3 Kv.2 Kv. 2 Kv.1 Kv. 1 Periodens resultat Övrigt totalresultat Aktuariella vinster/förluster inklusive särskild löneskatt och uppskjuten skatt sdifferenser Periodens totalresultat BALANSRÄKNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Omsättnings tillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Långfristiga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Övriga kortfristiga skulder Kortfristiga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Varav avsättningar för pensioner Varav uppskjuten skatteskuld Långfristiga avsättningar Avser särskild löneskatt, 24,26 % av förändring avsättning för pensioner. RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD/ FORDRAN Kv. 4 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 2 Kv. 1 Kv. 1 Räntebärande nettoskuld (+)/-fordran ( ) vid periodens början Förändring räntebärande nettoskuld/fordran Räntebärande nettoskuld (+)/-fordran ( ) vid periodens slut NYCKELTAL Kv. 4 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 2 Kv. 1 Kv. 1 Soliditet (%)

22 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS KORT OM JM AFFÄRSIDÉ Att utveckla attraktiva boende- och arbetsmiljöer som uppfyller individuella behov idag och i framtiden. VISION JM skapar hus att trivas i. VERKSAMHET JM är en av Nordens ledande projektutvecklare av bostäder och bostadsområden. Verksamheten är fokuserad på nyproduktion av bostäder i attraktiva lägen med tyngdpunkt på expansiva storstadsområden och universitetsorter i Sverige, Norge, Danmark, Finland och Belgien. Vi arbetar också med projektutveckling av kommersiella lokaler samt entreprenadverksamhet, huvudsakligen i Storstockholmsområdet. JM ska i all verksamhet främja ett långsiktigt kvalitetsoch miljöarbete. Vi omsätter cirka 13 miljarder kronor och har cirka 2 2 medarbetare. JM AB är ett publikt bolag noterat på NASDAQ OMX Stockholm, segmentet Mid Cap. FINANSIELLA MÅL OCH UTDELNINGSPOLICY Rörelsemarginalen ska uppgå till 1 procent, varav resultat från fastighetsförsäljningar 1-2 procent. Den synliga soliditeten bör uppgå till 35 procent över en konjunkturcykel. Aktieutdelningen över åren ska avspegla den totala verksamhetens resultatutveckling och ska över en konjunkturcykel i snitt utgöra 5 procent av koncernens resultat efter skatt. Resultatet från fastighetsförsäljningar är en naturlig del i JMs projektutveckling och inkluderas i utdelningsberäkningen. OFFENTLIGGÖRANDE Informationen i denna delårsrapport är sådan som JM ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande kl. 14: den 25 april 213. FÖR MER INFORMATION KONTAKTA: Claes Magnus Åkesson, CFO, IR-ansvarig Tel Johan Skoglund, VD och koncernchef Tel ÖVRIG INFORMATION KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN 17 Juli 213 Delårsrapport januari-juni oktober 213 Delårsrapport januari-september februari 214 Bokslutskommuniké 213 PRESSMEDDELANDEN, KVARTAL JM förvärvar fastighet i Bromma, Stockholm Kallelse till JMs årsstämma den 25 april JMs styrelse föreslår konvertibel- och teckningsoptionsprogram samt minskning av aktiekapitalet Anders Stålhammar ny kommunikationschef i JM JM köper och säljer äldreboende i Malmö JM har de nöjdaste kunderna igen Bokslutskommuniké Utbyte av konvertibler och optioner mot aktier i JM AB (publ) Valberedningens för JM AB förslag vid årsstämman 213 avseende ordförande och styrelseledamöter JM utvecklar 4 nya bostäder i Huddinge JMs årsredovisningar finns tillgängliga på

23 JM AB (publ) Postadress Stockholm Besöksadress Gustav III:s boulevard 64, Solna Telefon Telefax Org. nr Internet