Händelser Start av fondförsäkringsbolag. Hög totalavkastning. Höjd rabatt för medlemsföretag. Höjd återbäringsränta. Direktlånen överlåts

Transkript

1 Årsredovisning 2005

2 PP Pension i korthet PP Pension grundades 1882 och är därmed en av landets äldsta pensionskassor. PP Pension, som ägs av sina medlemmar, erbjuder tjänstepensionsförsäkringar såsom ITP-försäkring och individuell tjänstepension samt privat pensionssparande för journalister, tjänstemän och arbetsledare anställda i medieföretag. PP Pension har 41 anställda, (inklusive dotterbolag) 7,7 miljarder kronor i förvaltat kapital, ca försäkrade och 319 kundföretag. Händelser 2005 Start av fondförsäkringsbolag Hög totalavkastning Höjd rabatt för medlemsföretag Höjd återbäringsränta Direktlånen överlåts Förändring av styrelsen

3 Innehåll PP Pension i korthet 2 VD har ordet 4 Förvaltningsberättelse 6 9 Resultaträkning 10 Balansräkning Redovisningsprinciper 13 Noter Revisionsberättelse 20 Styrelse & Ledningsgrupp 21 Ordlista 22 Kontakta oss 23

4 VD har ordet Vi brinner för din pension Även 2005 var ett utmärkt år för PP Pension. Till glädje för dig som kund. Det betyder att vi kan koncentrera oss fullt ut på det vi brinner för att ge dig en trygg pension den dag det blir aktuellt för dig. Vi kan också behålla ett extra pensionstillägg, PP Bonus. Den höga kapitalavkastningen har även inneburit att vi kunnat ge våra kunder som har individuell försäkring marknadens högsta återbäringsränta under de år vi erbjudit den produkten. Med trygg pension menar jag en inflationsskyddad tjänstepension (ITP) och lite extra, det vi kallar PP Bonus. Trygghet är också att du ska ha bra insikt i hur din pension blir och hur du ska kunna påverka storleken på den. Vårt bidrag är att skapa en hög avkastning på ditt sparade kapital, så att du får en jämn och hög återbäringsränta. Samt att ta ut låga kostnader på ditt sparande. I vårt erbjudande till dig som kund ingår också vår rådgivning. Rådgivningen är kostnadsfri både till företag och privatpersoner. Oavsett om du är stor eller liten kund. Under 2005 var värdeökningen på vårt förvaltade kapital 17,4 procent. Den redan höga konsolideringen ökade till 137 procent. Därmed skapade vi förutsättningar att höja rabatten från 10 till 15 procent på de ITP-premier företagen betalar Nu erbjuder vi även fondförsäkring Fondförsäkring utgör idag cirka 50 procent av alla nytecknade pensionsförsäkringar i Sverige. För att möta våra kunders efterfrågan startade vi ett fondförsäkringsbolag under 2005, och har nu ett komplett sortiment för att lösa kundernas behov av tjänstepensioner och privat pensionssparande. I en fondförsäkring är det kunden som väljer hur sparkapitalet ska förvaltas. Man väljer mellan olika aktiefonder och en räntefond. Vårt mål har varit att skapa ett fondutbud som både ska vara överskådligt och ha hög kvalitet. Vi erbjuder ett fondutbud som består av 10 olika fonder, dels 6 enskilda fonder och dels 4 så kallade fond-i-fond som förvaltas enligt generationsfondskoncept. Genom vårt kvalitativa fondutbud samt våra låga avgifter har vi skapat goda förutsättningar för 4

5 våra försäkringstagare att få mer i pension. Vad händer i år 2006? Vår fokus är oförändrat. Med bra och prisvärda produkter, kompetent rådgivning och hög avkastning på kapitalet vill vi få dig att känna trygghet inför pensionen, oavsett om den kommer inom kort eller ligger långt fram i tiden. Vi är bättre rustade än någonsin för att svara upp mot de krav det innebär. I år är det på nytt aktuellt med förhandlingar kring tjänstepensionen och alternativ till nuvarande ITP-avtal. Vi förbereder oss och du kan känna dig trygg hos oss även om ett nytt pensionsavtal träffas mellan parterna på arbetsmarknaden. Vår förvaltning av pensionskapitalet har varit framgångsrikt under många år. Under 2005 gjorde vi personella förstärkningar som skapar förutsättningar för att vi kan behålla vårt försprång till våra konkurrenter. Tomas Lindstrand, VD tomas.lindstrand@pppension.se 5

6 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för PP Pension Försäkringsförening (PP Pension) avger härmed årsredovisning för verksamhetsåret 2005, föreningens 124:e verksamhetsår. PP Pension erbjuder tjänstepensioner i form av ITP och individuella pensioner samt privat pensionssparande. Försäkringsrörelsens verksamhet redovisas därför uppdelad på Kollektiv försäkring ITP och Individuella försäkringar traditionell försäkring. PP Pension har under 2005 startat PP Pension Fondförsäkring AB. Bolaget är ett helägt dotterbolag och erbjuder fondförsäkringar. FÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Försäkringsrörelsens premieinkomst ökade under 2005 till 296,3 miljoner kronor (283,1). Då ingår premiebefrielse för sjukpension medan premierabatten är avdragen. Löpande premier ökade till 272,3 miljoner kronor (248,6) och engångspremierna minskade till 28,1 miljoner kronor (36,3), före avdrag för rabatter. Kollektiv försäkring ITP Antalet ITP-försäkrade har ökat under året. Vid årets slut var antalet försäkrade (24 456) och antalet anslutna företag 319 (303). Premieinkomsten uppgick under 2005 till 253,3 miljoner kronor (248,5). Då är engångsavgifter och premiebefrielse vid sjukpension inräknade, samt premierabatten på 18,3 miljoner kronor (16,3) avdragen. Premierabatten för 2005 var 10 procent på samtliga premier exklusive riskpremier (premier för bland annat sjukpension). Värdesäkringsavgiften var 0,4 procent av lönesumman (inga värdesäkringsavgifter togs ut under 2004). Försäkringsersättningar uppgick till 159,5 miljoner kronor (153,7) varav 141,6 miljoner kronor (136,1) var utbetalda grundpensioner. Dessutom har 37,1 miljoner kronor (38,4) betalats ut som pensionstillägg inklusive PP Bonus. Värdesäkring av utgående pensioner har under lång tid baserats på förändringen av konsumentprisindex (KPI) mellan åren. Förändringen av KPI mellan september 2003 och september 2004 blev 0,54 procent. Utgående pensioner för 2005 höjdes därigenom med 0,54 procent (1,5). Kapitalvärdet av de från och med 2005 utgående pensionstilläggen har beräknats enligt föreningens premiereservgrunder och uppgick till 324,0 miljoner kronor (298,9) vid 2005 års utgång. Värdet av återbärings- och värdesäkringsfonden samt fonden för orealiserad vinst utgjorde vid samma tidpunkt 1 340,4 miljoner kronor (597,5). Dessa fonder utgör en garanti för föreningens fortsatta förmåga att värdesäkra utgående pensioner och ge det extra pensionstillägget PP bonus. Individuell livförsäkring traditionell försäkring Försäljningen av individuella försäkringar fortsatte att öka under Detta innefattar såväl tjänste- som privata pensionsförsäkringar till våra medlemmar. Antalet försäkringar uppgick vid utgången av 2005 till stycken (1 517). Premieinkomsten uppgick under 2005 till 43,0 miljoner kronor (34,6) inklusive engångsavgifter som ökade till 18,7 miljoner kronor (13,3). Försäkringsersättningar uppgick till 7,1 miljoner kronor (6,1). Fondförsäkringar I juli 2005 började PP Pension erbjuda fondförsäkringar för att kunna förmedla ett ännu bredare produktutbud. Ett urval av 10 fondalternativ har tagits fram och erbjuds till medlemmar via dotterbolaget PP Pension Fondförsäkring AB. KAPITALFÖRVALTNINGEN Syftet med kapitalförvaltningen är att skapa en långsiktig stabil värdetillväxt för att därigenom kunna värdesäkra de pensionsåtaganden som föreningen har iklätt sig. Målsättningen är att uppnå en avkastning som långsiktigt överstiger inflationen med 5 procentenheter per år. För att uppnå detta mål tillämpas en väl avvägd fördelning mellan risk och förväntad avkastning för respektive placeringsinstrument som är tillgängliga för kapitalförvaltningen. Under 2005 uppgick den sammanlagda avkastningen på tillgångarna till 17,4 procent (8,7). Föreningen klarade således sitt mål med god marginal även under PP Pension har haft en framgångsrik förvaltning av kapitalet under många år och varit en av de mest framgångsrika inom detta område. Tillgångarna förvaltas genom placeringar i olika slags värdepapper såsom svenska och utländska aktier, räntebärande instrument och direktägda fastigheter. Valutaterminer användes under året för att reducera riskerna i placeringarna. Värdet på ej bokförda valutaterminer var 0,6 miljoner kronor (6,8). Kapitalförvaltningen gav totalt ett resultat på 1 072,9 miljoner kronor (483,0). Värdepapper På en marknad med låga räntenivåer är det en stor utmaning att hitta avkastning. PP Pension har spridit riskerna i portföljen genom att investera en del av kapitalet i realränteobligationer och i utländska obligationer i strävan att höja avkastningen. Översynen av svenska/nordiska aktier respektive förvaltare av aktier i tillväxtmarknaderna, har resulterat 6

7 Förvaltningsberättelse Kapitalavkastningstabell 2005 Genomsnitt 5 år Ingående Netto- Värde- Utgående Direkt- Total- Direkt- Totalmarknads- placering förändring marknads- avkastning avkastning avkastning avkastning värde värde kkr % kkr kkr % kkr % kkr % kkr % % % Räntebärande exkl direktlån , , , , ,7 2,5 4,8 Direktlån , ,0 0 0, , ,6 4,9 4,9 Aktier , , , , ,5 0,3 2,7 Fastigheter , , , , ,2 4,5 13,3 Upplåning för placeringar Summa placeringar , , ,4 2,5 7,0 I kapitalavkastningstabellen behandlas börsobligationernas marknadsvärde som aktier då avkastningen från dessa är aktierelaterad. i ett val av ett större antal förvaltare med en något mindre volym hos varje förvaltare. Förvaltargruppen har under året utökats med Odin Fonder, Lannebo Fonder, Catella Fonder, SEB Fonder samt Western Asset Management. Placeringar i värdepapper har givit räntor och utdelningar på 48,6 miljoner kronor (64,8) och realiserade/orealiserade vinster/förluster på 675,3 miljoner kronor (195,2). Vid utgången av år 2005 var 3 153,6 miljoner kronor (2 840,9) placerat i räntebärande instrument, inklusive likvida medel. Placeringen i börsaktier och andelar uppgick vid samma tidpunkt till 2 277,3 miljoner kronor (1 564,2). Aktierna gav en avkastning på 28,5 procent och obligationerna en avkastning på 3,7 procent. Fastigheter Driftsnettot för fastigheterna efter finansiella poster var 56,3 miljoner kronor (60,2). Marknadsvärdet bedöms vara miljoner kronor (1 892). Värdering av fastighetsbeståndet har skett genom extern värdering av fastigheterna. Totalavkastningen (värdeförändring och direktavkastning exklusive upplåning) uppgick till 20,2 procent. Under 2005 avyttrades ett hyreshus i Hägersten i Stockholm till en bostadsrättsförening för ett värde av 26 miljoner kronor. Fastighetsbeståndet omfattar numera ca kvm uthyrningsbar yta, varav 84 procent är placerade i Stockholmsområdet och 16 procent i Malmöområdet. Föreningen är medlem i Svenskt Fastighetsindex (SFI). Fastigheterna är belånade till 15 procent (18) av marknadsvärdet. Direktlån PP Pension har under året avvecklat bolånen och lånestocken har överlåtits till Stadshypotek AB. SOLVENS OCH KONSOLIDERING Vid utgången av 2005 uppgick kapitalbasen till 1 721,7 miljoner kronor och den erforderliga solvensmarginalen till 228,3 miljoner kronor. Detta gav föreningen en solvenskvot på 8. Den kollektiva konsolideringsnivån för det totala beståndet av försäkringar uppgick vid utgången av 2005 till 137 procent. Med kollektiv konsolideringsnivå uttryckt i procent avses kvoten mellan fördelningsbara tillgångsvärden och fördelade tillgångsvärden multiplicerad med 100. För försäkringar beräknade med pensionstilläggsmetoden uppgick den kollektiva konsolideringen till 137 procent. Riktvärdet för denna är 125 procent med möjlighet att variera inom intervallet 115 procent till 135 procent. För försäkringar beräknade med retrospektivreservmetoden uppgick den kollektiva konsolideringen till 112 procent. Riktvärdet för denna är 110 procent med möjlighet att variera inom intervallet 100 procent till 120 procent. 7

8 Förvaltningsberättelse FÖRÄNDRING AV LIVFÖRSÄKRINGSAVSÄTTNING Under året sänkte Finansinspektionen den högsta tillåtna räntan som får användas vid beräkning av försäkringstekniska avsättningar. Detta innebär en extra avsättning om ca 300 miljoner kronor. TJÄNSTEPENSIONSDIREKTIVET Under 2005 har PP Pension arbetat mycket med det sk tjänstepensionsdirektivet. Detta direktiv antogs av EU i juni 2003 och infördes i svensk lagstiftning den 1 januari I de nya lagarna klassas PP Pension som ett tjänstepensionsinstitut. Detta innebär nya regler för beräkningar av våra pensionsåtaganden och nya regler för placeringar av det kapital som ska motsvara pensionsåtagandena. Vidare införs nya regler för information till försäkringstagarna. Det införs även nya regler för den tillsyn som Finansinspektionen utövar på tjänstepensionsinstituten. Under 2005 har Finansinspektionen utvecklat en s k trafikljusmodell som ska signalera ifall försäkringsgivarna inte uppfyller kraven på finansiell styrka och risktagande. PP Pensions bedömning är att vi står väl rustade inför de nya krav som ställs på oss från lagstiftare och myndigheter och att våra försäkringstagare kan känna sig trygga med att vi kan hålla våra löften. ADMINISTRATION De sammanlagda driftskostnaderna uppgick under 2005 till 41,2 miljoner kronor (36,2). Försäkringsrörelsens driftskostnader uppgick till 18,2 miljoner kronor (15,6). HELÄGDA BOLAG Fondförsäkringar förmedlas från PP Pension Fondförsäkring AB. Verksamheten startades i juli PP Pension har investerat 40 miljoner kronor i aktiekapital och överkursfond, vilket redovisas i balansräkningen under Aktier i koncernföretag. PP Pension Fondförsäkring AB placerar överskottet av det egna kapitalet i moderbolaget (30 miljoner kronor) att förvalta och ge en avkastning motsvarande PP Pensions totalavkastning. Dessa medel redovisas i balansräkningen under Skuld till dotterbolag. PP Pension och PP Pension Fondförsäkring AB har bildat en momsgrupp vilket gör det möjligt att fakturera kostnader mellan bolagen utan moms. PP Pension Fondförsäkring AB har ingen anställd personal utan alla som arbetar åt PP Pension Fondförsäkring AB är anställda i PP Pension och kostnaderna faktureras mellan bolagen. Fastighetsförvaltning i egen regi är momsbelagd (till skillnad från försäkringsverksamhet). Därför är det av administrativa skäl enklast att bedriva fastighetsförvaltning i särskilda bolag. Föreningen har ett förvaltningsbolag, Pressens Förvaltnings AB. Därutöver äger föreningen Fastighets AB Stor Göten, som inte längre bedriver någon verksamhet. Beroende på dotterbolagens jämförelsevis obetydliga verksamhet under året upprättas ej någon koncernredovisning. STYRELSE Antalet styrelseledamöter förändrades vid 2005 års ordinarie föreningsstämma till 10 ordinarie ledamöter (8) och inga suppleanter (6). Till nya ledamöter valdes Carl Gyllfors, VD, Aftonbladet Hierta AB och Leif Nicklagård, avtalssekreterare, Tjänstemannaförbundet HTF. Till ny ordförande valde styrelsen Lennart Ohlsson-Leijon. RISK OCH KÄNSLIGHETSANALYS En försäkringsverksamhet påverkas av ett antal olika omvärldsfaktorer som kan påverka resultatet i föreningen. Dessa kan kontrolleras i varierande omfattning. Försäkringsrisker Den stora risken inom detta område ligger i att föreningen inte kan fullgöra de garanterade försäkringsåtagandena. Denna risk minimeras genom de säkerhetsmarginaler som föreningen har i konsolideringspolicyn samt att föreningen följer Försäkringsrörelselagens placeringsregler för skuldtäckning. Föreningen och föreningens aktuarie följer och analyserar försäkringsrisken löpande. Valutarisker Med valutarisker avses den påverkan som valutaförändringar får på de placeringstillgångar som är placerade i utländsk valuta. Då en stor del av föreningens aktier och andelar är placerade i annan valuta ser föreningen ständigt över och analyserar riskerna och reducerar exponeringen med valutaterminer. Ränterisk Med ränterisk menas risken att marknadsvärdet på räntebärande placeringar sjunker då marknadsräntan stiger. Durationstiden på föreningens obligationsplaceringar fastställs i föreningens placeringsinstruktioner och analyseras löpande för att optimera avkastningen. Kreditrisk Med kreditrisk menas att motparten inte kan fullgöra sina betalningar, vilket skulle leda till kreditförluster. Placeringar i obligationer sker i stats- och bostadsobligationer samt realränteobligationer. Föreningen har under året valt att överlåta direktlån till Stadshypotek AB. Känslighetsanalys Känslighetsanalysen visar hur förändringar i omvärldsfaktorer påverkar föreningens placeringskapital och konsolideringskapital, se tabell nedan. Effekterna på räntebärande placeringar beräknas efter en räntehöjning med 1 procentenhet. Förändringen på aktier och andelar beräknas efter en kursnedgång med 10 procent. Fastigheternas förändring beräknas med ett höjt direktavkastningskrav om 1 procentenhet och valutaförändringen med en valutaförsämring om 10 procent. 8

9 Förvaltningsberättelse Tillgångar/Valuta Förändring av kollektivt Förändring av kollektiv konsolideringskapital (kkr) konsolideringsnivå (procent) Räntebärande ,04 Aktier och andelar ,84 Fastigheter ,64 Valutaförändring ,53 Femårsöversikt Resultat, MSEK Premieinkomst 296,3 283,1 253,9 226,1 229,4 Kapitalavkastning, netto 1 072,9 483,0 487,7 318,2 264,9 Försäkringsersättningar 166,6 159,9 147,6 138,8 115,6 Årets resultat 555,6 287,8 129,5 590,4 75,6 Ekonomisk ställning, MSEK Placeringstillgångar 7 249, , , , ,8 Försäkringstekniska avsättningar 5 484, , , , ,6 Kollektivt konsolideringskapital* 1 824, , ,8 615, ,2 Kapitalbas** 1 721, , , , ,4 Erforderlig solvensmarginal 228,3 203,3 191,4 159,2 147,1 Nyckeltal, % Förvaltningskostnadsprocent 0,25 0,25 0,25 0,24 0,22 Direktavkastning 1,5 2,3 3,0 3,2 2,2 Totalavkastning 17,4 8,7 9,6 5,5 5,0 Kollektiv konsolideringsnivå * Med kollektivt konsolideringskapital avses skillnaden mellan tillgångarnas verkliga värde och föreningens totala åtagande. (Se under Solvens och Konsolidiering sidan 7) ** Kapitalbasen innehåller de ej bokförda valutaterminerna för DISPOSITION AV RESULTAT Styrelsen föreslår att årets resultat kronor efter avsättning till Fond för orealiserade vinster om kronor, summa kronor, disponeras enligt följande: Återbäringsfond I (ITP) Återbäringsfond II (Individuell livförsäkring) Summa (kkr)

10 Resultaträkning Resultaträkning (kkr) Not TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Premieinkomst Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster Försäkringsersättningar Förändring av livförsäkringsavsättning Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat ICKE TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Resultat före skatt Skatt* Årets resultat * Årets skatt består av avkastningsskatt. Resultatanalys per rörelsegren (kkr) Totalt Kollektiv Individuell TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Premieinkomst Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster Försäkringsersättningar Förändring av livförsäkringsavsättning Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat ICKE TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Resultat före skatt Skatt Årets resultat

11 Balansräkning Balansräkning (kkr) Not Tillgångar Placeringstillgångar Byggnader och mark Aktier och andelar Derivat Aktier i koncernföretag Räntebärande placeringar Direktlån Summa placeringstillgångar Fordringar Premiefordringar Hyresfordringar Fordringar hos dotterföretag Övriga finansiella tillgångar Summa fordringar Andra tillgångar Materiella tillgångar Likvida medel Summa andra tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar

12 Balansräkning Balansräkning (kkr) Not Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 14 Andra fonder Fond för orealiserade vinster Övriga fonder Övriga medel Årets resultat Summa eget kapital Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning Summa försäkringstekniska avsättningar Avsättning för andra risker och kostnader Skatter Summa avsättning för andra risker och kostnader Skulder Leverantörsskulder Inteckningslån i placeringsfastigheter Skuld till dotterbolag Övriga skulder Summa skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder STÄLLDA PANTER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER Pantbrev i placeringsfastigheter Ansvarsförbindelse Svenska Tidningsutgivareföreningen

13 Redovisningsprinciper Årsredovisningen är upprättad enligt Lag om årsredovisning i försäkringsföretag samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag (FFFS 2003:13). Med verkligt värde nedan avses marknadsvärde per PLACERINGSTILLGÅNGAR Byggnader och mark Byggnader och mark redovisas till verkligt värde. Samtliga fastigheter värderas årligen och individuellt med tillämpning av ortsprismetoden kompletterat med en marknadsanpassad avkastningskalkyl. Aktier och andelar Aktier och andelar värderas till verkligt värde. För noterade aktier och andelar på en auktoriserad börs används den senaste betalkursen på balansdagen i lokal valuta. Onoterade aktier värderas till anskaffningsvärde. Derivat Aktieindexderivat värderas till verkligt värde. Valutaterminer upptas inte i balansräkningen. Räntebärande placeringar Räntebärande placeringar värderas till verkligt värde. Värdeförändringar, såväl realiserade som orealiserade, redovisas över resultaträkningen och utgör för Aktier och andelar samt Byggnader och mark skillnaden mellan anskaffningsvärde och verkligt värde. För räntebärande placeringar beräknas det orealiserade resultatet som skillnaden mellan upplupet anskaffningsvärde och verkligt värde. Orealiserade vinster på placeringstillgångarna per balansdagen redovisas i Fond för orealiserade vinster under Andra fonder inom Eget kapital. Fond för orealiserade vinster består av skillnaden mellan det totala anskaffningsvärdet och det totala verkliga värdet för respektive tillgångspost. Avsättning till eller upplösning från Fond för orealiserade vinster redovisas direkt över balansräkningen som en justering mot Övriga medel. Materiella tillgångar Materiella tillgångar värderas till anskaffningskostnad med avdrag för planenliga avskrivningar baserade på en bedömning av tillgångarnas ekonomiska livslängd. Försäkringstekniska avsättningar De försäkringstekniska avsättningarna utgör skillnaden mellan kapitalvärdet av föreningens framtida utgifter för löpande försäkringar och kapitalvärdet av de avgifter som föreningen kan ha att ytterligare uppbära för dessa försäkringar. För de kollektiva försäkringarna tecknade före år 2004 är avsättningarna beräknade utifrån ett antagande om framtida bruttoränta på 3,25 procent och det antagande om de försäkrades livslängd som anges i Finansinspektionens författningssamling FFFS 2001:13. För de kollektiva försäkringarna tecknade från och med år 2004 fram till mars 2005 samt för de individuella försäkringarna tecknade fram till mars 2005 är avsättningarna beräknade utifrån ett antagande om framtida bruttoränta på 3,0 procent och ett antagande om de försäkrades livslängd som tillämpas av de flesta livbolagen (M90). För försäkringar tecknade från och med mars 2005 är avsättningarna beräknade utifrån ett antagande om framtida bruttoränta på 2,75 procent och ett antagande om de försäkrades livslängd som tillämpas av de flesta livbolagen (M90). Säkerhetstilllägget om 5 procent av försäkringstekniska avsättningar redovisas inom Övriga fonder. Förändringen av säkerhetstillägget ingår inte i posten Förändring av livförsäkringsavsättning i resultaträkningen. PREMIEINKOMST Premieinkomster hänförliga till Kollektiv försäkring redovisas enligt faktureringsprincipen och premieinkomster hänförliga till Individuell försäkring redovisas enligt kontantprincipen. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnader i försäkringsrörelsen redovisas som driftskostnader i Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelsen. Driftskostnader som hänförs till kapitalförvaltningen redovisas inom Driftsnetto Byggnader och mark samt Kapitalavkastning, kostnader. SKATT Skatt består av avkastningsskatt. FORDRINGAR Fordringar är redovisade med de belopp till vilka de beräknas inflyta. 13

14 Noter Not 1. Premieinkomst (kkr) Not 4. Försäkringsersättningar (kkr) Kollektiv Löpande Engångsavgifter Premiebefrielse vid sjukpension Rabatter Summa kollektiv Individuell Löpande Engångsavgifter Summa individuell Summa Not 2. Kapitalavkastning, intäkter (kkr) Direktlån Ränteintäkt obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga ränteintäkter Utdelning aktier och andelar Driftsnetto Byggnader och mark hyresintäkter driftskostnader Realisationsvinster Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Byggnader och mark Summa Not 3. Orealiserade vinster (kkr) Kollektiv Utbetalda grundpensioner Premiebefrielse vid sjukpension Övriga försäkringskostnader Pensionstillägg Uttag ur återbäringsfond Summa kollektiv Individuell Utbetalda grundpensioner Övriga försäkringskostnader Summa individuell Summa Not 5. Förändring av livförsäkringsavsättning (kkr) Kollektiv Ingående premiereserv Utgående premiereserv Individuell Ingående premiereserv Utgående premiereserv Summa Premiereserven utgör skillnaden mellan kapitalvärdet av föreningens framtida utgifter för löpande försäkringar och kapitalvärdet av de avgifter som föreningen kan ha att ytterligare uppbära för dessa försäkringar. Byggnader och mark Räntebärande placeringar Aktier och andelar Summa

15 Noter Not 6. Driftskostnader (kkr) Personalkostnader Lokalkostnader Datakostnader Övriga kostnader Avskrivningar Totala driftskostnader föreningen Direktlån Fastighetsförvaltning Värdepapper Kostnader fakturerade PP Pension Fondförsäkring AB 450 Summa försäkringsrörelsens driftskostnad Medelantalet årsanställda Försäkringsrörelsen 10,1 7,9 Kapitalförvaltning 10,0 8,9 Ekonomi och Administration 7,9 7,8 Totalt 28,0 24,6 I Kapitalförvaltning ingår fastighetsförvaltning med 7,9 årsanställda (6,9). Av de totalt 28,0 anställda var 14,0 män (12,5). Fördelning ledande befattningshavare per balansdagen (12-31) Kvinnor: Styrelseledamöter 3,0 2,0 andra personer i företagets ledning inkl VD 1,0 0,0 Män: Styrelseledamöter 7,0 6,0 andra personer i företagets ledning inkl VD 6,0 5,0 Löner, andra ersättningar och sociala avgifter (kkr) Löner och andra ersättningar varav styrelse varav VD varav andra personer i företagets ledning Sociala avgifter varav pensionskostnader därav till VD Verkställande direktören har rätt till pension från 60 år. Vid uppsägning från föreningens sida äger verkställande direktören rätt till ett avgångsvederlag motsvarande högst två årslöner. För styrelse och andra anställda i företagets ledning finns inga extra förmåner utöver lag och kollektivavtal. Upplysning om sjukfrånvaro Redovisas ej p g a undantagsregeln i lagstiftningen som säger att uppgifter inte ska lämnas om antalet anställda i gruppen är högst tio eller om uppgiften kan hänföras till enskild individ. Med grupp avses både kön och ålderskategori. Arvoden och kostnadsersättningar Deloitte AB: Revisionsuppdrag Andra uppdrag Ernst & Young: Revisionsuppdrag Not 7. Kapitalavkastning, kostnader (kkr) Direktlån Finans Realisationsförluster Aktier och andelar Valuta Summa Not 8. Orealiserade förluster (kkr) Räntebärande placeringar Byggnader och mark Summa Not 9. Byggnader och mark (kkr) Kommun Tax. Anskaffnings- Marknads- Tax. Anskaffnings- Marknadsvärde värde värde värde värde värde Solna Stockholm Nacka Malmö Summa

16 Noter Not 10. Aktier och andelar samt derivat (kkr) Anskaffnings- Marknads- Anskaffnings- Marknadsvärde värde värde värde Andelar Axa Rosenberg Fund Capital International C I E M F Catella Institutionell Relativ East Capital Östeuropafonden Enter Fonder AB Fidelity Inst Japan Fund Frank Russel Emerging Markets Goldman Sachs Lannebo Fonder Småbolag Select Lannebo Fonder Sverige Nordea Nordenfond Nordea småbolagsfond Norden Odin Norden ll Odin Sverige II Schroder Inst Pacific SEB Sverigefond Småbolag SEB Nordenfond SHB Norden Aggressiv A SHB Nordenfond A State Street Balzac USA fond State Street Keppler Emerging Markets T.Rowe Price Mid-Cap Equity Growth T.Rowe Price Cap Value Large T.Rowe Price Cap Growth Large T.Rowe Price Smaller Cos EQ US Vontobel Investments Funds Far East Equity Summa andelar Derivat Barclays aktieindex Barclays aktieindex Credit Suisse First Boston aktieindex Credit Suisse First Boston aktieindex Credit Suisse First Boston aktieindex Credit Suisse First Boston aktieindex Credit Suisse First Boston aktieindex Handelsbanken aktieindex Handelsbanken aktieindex Nordea aktieindex Summa derivat Summa aktier och andelar samt derivat *Marknadsvärde 2005, avser utländsk valuta gånger kursen per 31 december 2005 (2004). Not 11. Aktier i koncernföretag (kkr) Bolag Organisations- Antal Nominellt Bokfört Antal Nominellt Bokfört nummer värde värde värde värde Fastighets AB Stor Göten* Pressens Förvaltnings AB** PP Pension Fondförsäkring AB*** Summa * Är vilande bolag och bokfört värde motsvaras av bolagets egna kapital. ** Pressens Förvaltnings AB visar ett resultat före bokslutsdispositioner och skatt på 0 kkr, eget kapital uppgår till 940 kkr. *** PP Pension Fondförsäkring AB startade Aktiekapitalet uppgår till 20 miljoner kronor och överkursfond 20 miljoner kronor. Premieinkomsten för 2005 var 550 kkr och årets resultat blev 331 kkr. Eget kapital uppgår därmed till kkr.

17 Noter Not 12. Räntebärande placeringar (kkr) Värdepapper och andelar Upplupet Upplupet anskaffnings- Marknads- anskaffnings- Marknadsvärde värde värde värde Handelsbanken aktieindexobligation Världen A Stadshypotek % Stadshypotek % Spintab 172 5% Nordea Hypotek % Svenska Staten SHB Nordea Hypotek Nordea Räntefond Nordea Realräntefond Nordea Penningmarknadsfond Carlssons Fonder Short Bond Carlssons Fonder Long Bond Alfred Berg Penningmarknadsfond Alfred Berg Avkastningsfond SHB Mega Räntefond Western Asset Global Core Bond Barclays Swaption Summa Not 13. Materiella tillgångar (kkr) Ingående anskaffningsvärde Inköp Försäljningar och utrangeringar Utgående ackumulerat anskaffningsvärde Ingående avskrivningar Försäljningar och utrangeringar Avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående planenligt restvärde Not 14. Eget kapital (kkr) Fond för Övriga Övriga Årets orealiserade vinster fonder medel resultat Ingående balans Disposition av 2004 års resultat Övriga förändringar av övriga fonder (se not 16) Förändring Fond för orealiserade vinster års resultat enligt resultaträkningen Summa

18 Noter Not 15. Fond för orealiserade vinster (kkr) Förändring Aktier och andelar Räntebärande Byggnader och mark Not 16. Övriga fonder (kkr) Återbäringsfond I Ingående balans Disposition av föregående års resultat Allokerade medel företag Återallokerade medel Uttag återbäringsfonden Tillfört/återtaget värdesäkringsfonden Tillfört livförsäkringsavsättning säkerhetstillägg Summa återbäringsfond I Återbäringsfond II Ingående balans Disposition av föregående års resultat Tillfört livförsäkringsavsättning säkerhetstillägg Summa återbäringsfond II Utgående återbäringsfond I och II Värdesäkringsfond Ingående balans Uttag Premierabatt för ITPK Uttag för kundförluster p g a konkurser Avsättningar Ränta Värdesäkringsavgifter Utgående värdesäkringsfond Garantifond/Understödsfond Livförsäkringsavsättning säkerhetstillägg Ingående balans Avsättningar Utgående livförsäkringsavsättning säkerhetstillägg Utgående balans Övriga fonder

19 Noter Stockholm den 5 april Lennart Ohlsson-Leijon Håkan Carlson Sam Dandemar Barbro Fischerström Ordförande Carl Gyllfors Göran Johansson Sören Karlsson Eva- Maria Kollberg Leif Nicklagård Annelie Söderberg Tomas Lindstrand Verkställande direktör Vår revisionsberättelse beträffande denna årsredovisning har avgivits den 6 april Jan Åke Magnuson Stefan Ahlqvist Göran Abrahamsson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 19

20 Revisionsberättelse TILL FÖRENINGSSTÄMMAN I PP PENSION FÖRSÄKRINGSFÖRENING ORGANISATIONSNUMMER Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i PP Pension Försäkringsförening för räkenskapsåret Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i föreningen för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot föreningen eller på annat sätt handlat i strid med lag om understödsföreningar, lag om årsredovisning i försäkringsföretag eller föreningens stadgar. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med lag om årsredovisning i försäkringsföretag och enligt 29 lag om understödsföreningar och ger därmed en rättvisande bild av föreningens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker att föreningsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, disponerar resultatet enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 6 april Jan Åke Magnuson Stefan Ahlqvist Göran Abrahamsson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 20

21 Styrelse Styrelseledamöter utsedda av Svenska Tidningsutgivareföreningen Lennart Ohlsson-Leijon, Stockholm, direktör, ordförande Barbro Fischerström, Stockholm, direktör Carl Gyllfors, Stockholm, direktör Göran Johansson, Halmstad, direktör Sören Karlsson, Norrtälje, direktör Styrelseledamöter utsedda av Svenska Journalistförbundet Håkan Carlson, Askersund, redaktör Annelie Söderberg, Älvsjö, direktör, vice ordförande Eva-Maria Kollberg, Stockholm, ekonomichef Styrelseledamöter utsedda av Tjänstemannaförbundet HTF Sam Dandemar, Vagnhärad, ombudsman Leif Nicklagård, Vallentuna, avtalssekreterare REVISORER ORDINARIE LEDAMÖTER Jan Åke Magnuson, Danderyd, auktoriserad revisor Stefan Ahlqvist, Stockholm, chefredaktör Göran Abrahamsson, Salem, auktoriserad revisor SUPPLEANTER Pernilla Rehnberg, Göteborg, auktoriserad revisor Ulrika Börjeson, Stockholm, administrativ chef Ledningsgrupp Tomas Lindstrand, verkställande direktör Rikard Bergström, aktuarie Olof Gabrils, finans Anders Jangborg, försäkring Ulf A Smedhagen, staber Anette von Mentzer, fastigheter Christer Westerlund, ekonomi 21

22 Ordlista AKTIEINDEXDERIVAT Optioner baserade på utvecklingen av aktiemarknaden. ALLOKERA Fördela kapitalet mellan olika tillgångsslag. ALLOKERADE MEDEL Under år 2000 fördelade PP Pension 959 miljoner kronor av sitt överskott till sina kundföretag. Av detta betalades 30 procent ut kontant och resten av dessa medel har kundföretagen kunnat använda till pensionspremier. DERIVAT Optioner och terminer är de två vanligaste derivaten. Ett avtal mellan två parter där den ena parten har en rättighet och den andra parten en skyldighet att köpa eller sälja den underliggande varan, t ex en aktie, till ett förutbestämt pris vid en viss tidpunkt eller efter en viss tidsperiod. DIREKTAVKASTNING Avkastning i form av räntor och utdelning, samt driftsnetto för fastigheter. DURATIONSTIDEN Varaktigheten på en obligationsinvestering. Anger ränterisken för en placering i en obligation. ERFORDERLIG SOLVENSMARGINAL Den lägsta kapitalbas som ett försäkringsbolag tillåts att ha. FOND-I-FOND En fond-i-fond är en fond som placerar i andra fonder. Vilka fonder som ska ingå bestäms av en förvaltare som ansvarar för den löpande förvaltningen. Beroende på fond-i-fondens inriktning kan förvaltaren placera i såväl aktiefonder som räntefonder. FONDFÖRSÄKRING I en fondförsäkring förvaltas pensionskapitalet i en eller flera fonder. Den försäkrade kan välja mellan aktie- och räntefonder. Storleken på pensionen beror av hur fonderna utvecklats under spartiden. Se även traditionell försäkring. FÖRVALTNINGSKOSTNADSPROCENT Driftskostnader enligt resultaträkningen i förhållande till det verkliga värdet på placeringstillgångarna. ITP Står för Industrins och handelns tilläggspension och gäller bl a för anställda inom mediebranschen enligt kollektivavtalet mellan Svenska Tidningsutgivareföreningen och Svenska Journalistförbundet respektive Tjänstemannaförbundet HTF. ITPK ITPK är ett tillägg till ITP-pensionen. 2 procent av lön avsätts till ITPK. Pensionstagaren väljer själv förvaltare. KAPITALBAS Kapitalbasen består till största delen av föreningens eget kapital. KOLLEKTIVAVTAL Skriftligt avtal om löner och andra anställningsvillkor som görs upp mellan arbetsgivarorganisation och facklig organisation. KOLLEKTIVT KONSOLIDERINGSKAPITAL Kollektivt konsolideringskapital är skillnaden mellan tillgångarnas verkliga värde och föreningens totala åtagande. KOLLEKTIV KONSOLIDERINGSNIVÅ Föreningens kollektiva konsolideringsnivå är ett mått på värdet av föreningens samlade tillgångar i förhållande till de tillgångar som föreningen har fördelat ut på försäkringsavtalen. KONSUMENTPRISINDEX (KPI) KPI avser att visa hur konsumentpriserna i genomsnitt utvecklar sig för hela den privata inhemska konsumtionen, de priser konsumenterna faktiskt betalar. PENSIONSTILLÄGG Varje år beslutar PP Pensions styrelse om en uppräkning av de pensioner som är under utbetalning. Denna uppräkning syftar till att kompensera för inflationen och här ingår dessutom PP Bonus under de första tio utbetalningsåren. PENSIONSTILLÄGGSMETODEN För försäkringar beräknade med pensionstilläggsmetoden garanteras den sparande en pensionsförmån som bestäms enligt kollektivavtal. Pensionsbesked innehåller uppgifter om aktuella förmåner, men inte uppgift om försäkringskapital. PLACERINGSINSTRUMENT Olika typer av placeringsalternativ, t ex aktier och obligationer som förväntas ge en avkastning. PREMIERABATTER Metod att fördela överskott genom sänkning av de premier som betalas in till föreningen. RETROSPEKTIVRESERVMETODEN För försäkringar beräknade med retrospektivreservmetoden garanteras den sparande en pensionsförmån. Återbäring bildas genom framräkning av försäkringskapitalet med bland annat återbäringsränta. TOTALAVKASTNING Direktavkastning plus värdeförändringar och realiserat resultat vid försäljning av placeringstillgångar i förhållande till ett verkligt värde på placeringstillgångarna. TRADITIONELL FÖRSÄKRING Försäkringsgivaren ger den försäkrade en garanterad avkastning. Utöver detta får den försäkrade återbäring om försäkringsgivaren förvaltar kapitalet bra. Se även fondförsäkring. VALUTATERMINER Valutaaffär med framskjuten likvid, betalning och leverans sker i framtiden. En försäljning av valuta på termin kan användas för att ta bort/minska valutarisker i en tillgångsportfölj. ÅTERBÄRING De extra pengar som, utöver det garanterade försäkringsbeloppet, betalas ut från en traditionell pensionsförsäkring. 22

23 Kontakta oss PP Pension är ett litet pensionsbolag, jämfört med konkurrenterna. Det innebär att vi har tid för dig. Vi vet att det finns många som har frågor som rör pensionen. Vill du veta mer om just din situation hjälper vi gärna till. Via telefon når du oss på , via e-post på Du kan också läsa mer på vår hemsida,

24 PP Pension, Norrtullsgatan 5, Box 6419, Telefon: E-post: Hemsida: PP Pension Försäkringsförening. Säte: Stockholm Org nr: