SCANIA DELÅRSRAPPORT - JANUARI - MARS 2001

Transkript

1 26 april 2001 SCANIA DELÅRSRAPPORT - JANUARI - MARS 2001 Rörelseresultatet för Scaniaprodukter blev 943 miljoner kronor, en minskning med 10 procent. Den dämpning av efterfrågan i västra Europa som jag tidigare aviserat har förstärkts. En kostnadsanpassning av den europeiska verksamheten har inletts och åtgärdsprogrammet i Latinamerika fortsätter. säger VD Leif Östling. Kv 1 I KORTHET Antal 2001 Kv Kv 1 % Lastbilar och bussar Orderingång Leveranser Fakturering och resultat 1 MSEK (om inte annat anges) Fakturering Rörelseresultat Rörelsemarginal Scaniagruppen, procent 7,7 9,2 Rörelsemarginal Scaniaprodukter, procent 8,5 10,1 Resultat efter finansnetto Nettovinst Avkastning på eget kapital i procent 20,2 23,4 Avkastning på sysselsatt kapital i procent 18,6 20,1 Vinst per aktie, SEK 2,87 3,31 Kassaflöde före förvärv Antal aktier: 200 miljoner Samtliga jämförelser gäller motsvarande period föregående år om inte annat anges. Denna rapport finns även på 1 Scaniagruppen tillämpar från första kvartalet 2001 Redovisningsrådets nya rekommendation, RR 11, avseende intäktsredovisning. Se sid 6. 1

2 SCANIA, FÖRSTA KVARTALET KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Scaniagruppens rörelseresultat för första kvartalet 2001 blev 952 miljoner kronor. Rörelseresultatet för Scaniaprodukter dvs exklusive personbilsverksamheten, blev 943 miljoner kronor, en minskning med 10 procent jämfört med motsvarande period år Valutakurseffekter inklusive säkringsåtgärder påverkade rörelseresultatet i Europaverksamheten positivt med runt 150 miljoner kronor. Leveranserna av lastbilar minskade med 17 procent i västra Europa, medan försäljningen av servicerelaterade produkter ökade med 18 procent. Volymtillväxten inom kundfinansieringen fortsatte. Personbilsverksamheten, främst i form av Volkswagenprodukter, visade ett svagt resultat på 9 miljoner kronor, en försämring med 47 miljoner kronor jämfört med motsvarande kvartal förra året, konstaterar Leif Östling. Den dämpning av efterfrågan i västra Europa som jag tidigare aviserat har under den senaste tiden ytterligare förstärkts. De makroekonomiska prognoserna för västra Europa har under den senaste månaden reviderats ned rejält och osäkerheten har ökat markant vad gäller andra halvårets tillväxt. Transportvolymerna är direkt relaterade till den ekonomiska utvecklingen, vilket betyder att aktiviteten i transportnäringen generellt sett gått in i en lugnare fas. De senaste årens kraftiga tillväxt på den västeuropeiska marknaden för tunga lastbilar bröts under andra halvåret Under hela den expansiva perioden har Scania kunnat hålla konstanta leveranstider, omkring tre månader, tack vare den flexibilitet vi byggt in i vårt produktionssystem. Det gör att vi känt av den minskade orderingången snabbt, eftersom orderboken varit kort, och därmed har utleveranstakten minskat. På ett flertal marknader har detta lett till en minskning av våra andelar och Scanias marknadsandel sjönk till 14,5 procent i västra Europa. Flera av våra konkurrenter har haft längre orderböcker som nu levereras ut. Scanias traditionellt största kundgrupp, de mindre åkerierna, påverkas snabbt av en avmattning i transportmarknaden och senarelägger då sina investeringar. De större transportföretagen ser däremot möjligheter att göra förmånliga affärer på en pressad nybilsmarknad. Vi har avstått från vissa av dessa affärer, eftersom vi ansett att prisnivåerna inte kunnat försvaras. I centrala och östra Europa ökade orderingången med 32 procent och i Asien med 31 procent. Redan i oktober förra året tog vi beslut om att börja anpassa personalstyrkan i den europeiska produktionsorganisationen, till en klart lägre efterfrågenivå. Fram till årsskiftet kommer antalet anställda i produktionen att minska med ungefär personer. Detta sker i huvudsak genom att tidsbegränsade anställningskontrakt inte förlängs. En översyn har dessutom inletts av antalet anställda inom övriga personalgrupper, för att även där anpassa personalstyrkan. Åtgärderna kommer successivt att ge effekt under året. Under januari antog Beers aktieägare det bud som Scania lagt på de återstående 50 procenten av aktierna i Beers NV, som sedan mer än 50 år varit vår distributör i Nederländerna. I och med att Beers nu är helägt av Scania kommer vi att börja en omstrukturering av vår kontinentaleuropeiska försäljnings- och serviceorganisation, för att effektivisera denna och ge våra kunder en ännu bättre service. Resultatutvecklingen i Latinamerika under det första kvartalet är en besvikelse. Behovet av att fortsätta effektivisera verksamheten är tydligt, framförallt genom att ytterligare nationalisera en del av komponentinköpen. Flera externa faktorer har också påverkat resultatutvecklingen. Den politiska krisen i Argentina har haft ekonomiska återverkningar även i Brasilien där valutan deprecierades med drygt 10 procent under första kvartalet. Detta har lett till att prisnivån i Brasilien mätt i US dollar är klart för låg och därför höjer vi nu succesivt våra priser. I början av året förvärvade Scania delar av Battistellagruppen, den största distributörskedjan i Brasilien. 2

3 Orderingången inom bussverksamheten var i stort oförändrad. Även inom bussverksamheten löper ett åtgärdsprogram. Detta avser både produkter och produktionsupplägg, med syfte att nå samma rörelsemarginal för bussar som för lastbilar. Industri- och marinmotorverksamheten utvecklades positivt. Den under förra året introducerade 16-liters V8 motorn är nu uppe i full produktion och erfarenheterna från våra kunder är mycket positiva. Under januari introducerade vi en 470 hästkrafters turbocompoundversion av vår sexcylindriga 12-liters motor. Den kommer successivt under året att kunna produceras i allt större volymer. Med dessa motorer har vi väsentligt förstärkt vår konkurrenskraft i det övre segmentet, det mest prestigefulla och lönsamma. Personbilsverksamheten visade ett klart lägre rörelseresultat. Den största anledningen till detta är den kraftigt minskade försäljningen av personbilar i Sverige. Marknaden bedöms minska med mellan 10 och 15 procent jämfört med föregående år. Effekterna av den vikande efterfrågan i västra Europa för tunga lastbilar har inte fullt ut kunnat kompenseras med volymökningar på övriga marknader och med ökade intäkter i lokala valutor per sålt fordon och en svagare svensk krona. En kostnadsanpassning av den europeiska verksamheten har inletts och åtgärdsprogrammet i Latinamerika fortsätter. Dock förväntar vi oss ett lägre resultat i år jämfört med förra året. avslutar Leif Östling. 3

4 SCANIA DELÅRSRAPPORT - JANUARI - MARS 2001 MARKNAD Avmattningen i orderingången som inleddes under tredje kvartalet fortsatte, och takten i orderingången är nu på 1998 års nivå. Scanias marknadsandel i västra Europa uppgick till 14,5 (15,7) procent. Avmattningen i efterfrågan slog snabbt igenom eftersom flexibiliteten i Scanias kundorderstyrda produktionsapparat hållit orderstocken på en konstant låg nivå under de tre senaste åren. Främst i Storbritannien och Nederländerna har Scania avstått från vissa affärer till följd av en låg prisnivå till stora kunder. I centrala och östra Europa samt i Asien fortsatte orderingången att öka. Scanias orderingång i Latinamerika ökade med 19 procent under första kvartalet. Marknadsandelen i Brasilien förbättrades till 29,1 (27,6) procent. Orderingången på bussar i den europeiska och latinamerikanska verksamheten var oförändrad. Levererad volym av industri- och marinmotorer ökade till 760 (712) motorer. Faktureringen av serviceprodukter i form av främst reservdelar och verkstadstjänster ökade med 18 procent till MSEK (2 047). Exklusive förvärv uppgick ökningen till 7 procent. Kundfinansieringsportföljen ökade med MSEK (23 procent) under första kvartalet till MSEK , varav cirka MSEK är hänförligt till förvärvet av Beers. Antal registrerade Scania lastbilar januari-mars Förändring i % Frankrike ,1 Storbritannien ,8 Brasilien ,6 Tyskland ,9 Italien ,1 Spanien ,8 Nederländerna ,9 Belgien ,4 Sverige ,9 Österrike ,4 Västra Europa ,4 Scanias marknadsandelar januari-mars, procent Frankrike 10,8 10,6 Storbritannien 18,3 21,9 Brasilien 29,1 27,6 Tyskland 8,0 9,4 Italien 14,7 12,1 Spanien 12,8 15,0 Nederländerna 20,0 22,7 Belgien 19,1 19,1 Sverige 43,7 52,0 Österrike 16,5 16,6 Västra Europa 14,5 15,7 4

5 FAKTURERING OCH RESULTAT FAKTURERING (MSEK) Scaniagruppen tillämpar från första kvartalet Redovisningsrådets nya rekommendation RR 11 avseende intäktsredovisning, se sid 6. Scaniagruppen levererade under det första kvartalet (13 006) lastbilar och bussar, en minskning med 10 procent. Det fakturerade värdet ökade med 3 procent till MSEK (12 050). Faktureringen av Scaniaprodukter ökade med 7 procent. 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Scaniagruppens rörelseresultat uppgick till MSEK 952 (1 105) vilket motsvarar en marginal på 7,7 (9,2) procent. Rörelsemarginalen för Scaniaprodukter uppgick till 8,5 (10,1) procent. 2,500 2,000 RÖRELSERESULTAT (MSEK) Rörelseresultatet för Europaverksamheten 2 minskade med 12 procent till MSEK 994 (1 133) under det första kvartalet. Resultatet påverkades positivt av: en svagare svensk krona, trots att en stor del av valutaflödet säkrats i förväg, med netto MSEK 150. Exkluderas effekterna av valutasäkringar, skulle resultatet varit ytterligare cirka 250 miljoner kronor högre. en ökad genomsnittlig intäkt per fordon i lokala valutor. en ökad fakturering av serviceprodukter. 1,500 1, Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Detta motverkades av: en lägre fakturerad volym på den västeuropeiska marknaden. ökade FoU-kostnader med drygt MSEK 100. Latinamerikaverksamhetens rörelseresultat uppgick för första kvartalet, vilket är ett semesterkvartal, till MSEK -121 (-122). Den positiva effekten av ökade volymer i Brasilien motverkades av minskade marginaler beroende på den drygt 10-procentiga deprecieringen av den brasilianska valutan, samt lägre volymer i Argentina. Den europeiska kundfinansieringsverksamhetens resultat ökade till MSEK 70 (38), främst till följd av en portföljtillväxt samt till viss del av den i Beers-förvärvet ingående kundfinansieringsverksamheten. Personbilsverksamhetens 3 rörelseresultatminskade till MSEK 9 (56) i allt väsentligt beroende på lägre försäljningsvolymer. 2 Europaverksamheten är den del av Scanias verksamhet som förser i princip samtliga marknader utom de latinamerikanska med företagets produkter, tjänster och finansiering. 3 Personbilsverksamheten innefattar hälften av importörsverksamheten Svenska Volkswagengruppen, den helägda delen av det svenska återförsäljarnätet för Svenska Volkswagenprodukter, Din Bil, samt ett återförsäljarnät i Finland och Schweiz. 5

6 Finansnettot uppgick till MSEK -133 (-150). Det förbättrades i Latinamerikaverksamheten till följd av positiva valutaeffekter på lokal upplåning medan det försämrades något i Europaverksamheten främst till följd av förvärvet av Beers. Scaniagruppens skattekostnad motsvarade 30,0 (30,7) procent av resultatet efter finansiella intäkter och kostnader. KASSAFLÖDE Scanias kassaflöde, exklusive kundfinansiering och förvärv ökade under första kvartalet till MSEK 571 (481). Tillförda medel uppgick till MSEK Rörelsekapitalbindningen ökade med MSEK 239. Ökningen var i sin helhet hänförlig till Europaverksamheten. Nettoinvesteringarna uppgick till MSEK 419 (382). Inklusive förvärv uppgick investeringarna till MSEK (395). ANSTÄLLDA Antalet anställda inklusive kontraktsanställda uppgick vid första kvartalets utgång till (25 906), en ökning med personer från årets början vilket var hänförbart till förvärv. ÖVRIGT Ändrade redovisningsprinciper Scania tillämpar från och med första kvartalet 2001 Redovisningsrådets nya rekommendation, RR 11, avseende intäktsredovisning. Detta innebär att intäkterna för så kallade operationella leasingavtal samt för övrig försäljning med återköpsåtaganden redovisas successivt över löptiden istället för som tidigare vid leveranstillfället. Som en konsekvens härav kvarstår motsvarande tillgångar i Scanias balansräkning exklusive kundfinansiering. Erhållna likvider redovisas där som förutbetalda intäkter. I resultaträkningen redovisas från och med första kvartalet 2001 indirekta kostnader relaterade till serviceverkstäder och reservdelshantering samt garantikostnader i marknadsbolagen som kostnad för sålda varor istället för som tidigare försäljningskostnader. Jämförelseperioderna har korrigerats för ovanstående förändringar. Scaniagruppen tillämpar samma redovisningsregler som föregående år förutom ovanstående beskrivningar av ändrade redovisningsprinciper. Denna rapport följer Redovisningsrådets rekommendation, RR 20, avseende delårsrapportering. 6

7 Bolagsstämma Den ordinarie bolagsstämman hålls torsdagen den 26 april 2001 kl 18:00 i Scaniarinken, Södertälje. Föreslagen utdelning är SEK 7,00 (7,00) per aktie med avstämningsdag 2 maj Södertälje, 26 april 2001 LEIF ÖSTLING Verkställande direktör Delårsrapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Nästa rapportillfälle 20 juli Denna rapport innehåller framåtriktad information som avspeglar företagsledningens nuvarande bedömningar med avseende på vissa framtida förhållanden och möjliga resultat. Denna typ av framåtriktad information innefattar risker och osäkerheter som på ett väsentligt sätt kan påverka framtida resultat. Informationen baseras på vissa antaganden inklusive sådana som hänför sig till ekonomiska förhållanden i allmänhet på bolagets marknader och efterfrågenivån på bolagets produkter. Denna rapport innebär inte att bolaget åtagit sig att komplettera denna framåtriktade information, utöver vad som följer av inregistreringskontraktet med Stockholmsbörsen, om och när omständigheter inträffar som innebär förändringar i förhållande till då denna information lämnades. Magnus Hahn, Business Communications Tel , mobil tel Ulf Söderström, Business Communications, Tel , Investor Relations mobil tel

8 Resultat per verksamhetsområde Belopp i MSEK om inte annat anges Första kvartalet Föränd- April ring i % 2000 Mars 01 Leveranser, antal fordon Europaverksamheten Latinamerikaverksamheten Summa Scaniaprodukter Fakturering, värde Europaverksamheten Latinamerikaverksamheten Internfakturering Summa Scaniaprodukter Personbilsverksamheten Totalt Rörelseresultat Europaverksamheten Latinamerikaverksamheten Kundfinansieringsverksamheten Summa Scaniaprodukter Personbilsverksamheten Totalt Rörelsemarginal i procent Europaverksamheten 9,8 11,9 11,5 11,0 Latinamerikaverksamheten -9,6-10,9 0,1 0,2 Summa Scaniaprodukter 8,5 10,1 10,7 10,3 Personbilsverksamheten 0,7 3,3 4,1 3,6 Totalt 7,7 9,2 9,9 9,5 4 5 I fakturering ingår den helägda delen av det svenska återförsäljarnätet för Svenska Volkswagenprodukter, Din Bil, samt ett återförsäljarnät för personbilar i Finland och Schweiz. Fakturering av Svenska Volkswagenprodukter utgjorde MSEK (1 366). I rörelseresultat ingår förutom de helägda verksamheterna den till hälften ägda importörsverksamheten Svenska Volkswagengruppen. 8

9 Fakturering per produktområde Belopp i MSEK Första kvartalet Förändring April 00 - om inte annat anges i % 2000 Mars 01 Lastbilar Bussar Motorer Serviceprodukter Begagnade fordon och övrigt Intäktsperiodisering Summa Scaniaprodukter Personbilsverksamheten Totalt Avser skillnad mellan resultatavräknad fakturering och faktureringsvärde baserat på leveranser. 9

10 Resultaträkning Belopp i MSEK om inte annat anges Första kvartalet Föränd- April ring i % 2000 Mars 01 Fakturering Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Forsknings- och utvecklingskostnader Försäljningskostnader 8, Administrationskostnader Resultat för kundfinansieringsverksamheten Andel av intressebolagens resultat Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella intäkter och kostnader Skatter Minoritetsandel Nettovinst Antal aktier: 200 miljoner Rörelsemarginal i procent 7,7 9,2 9,9 Avkastning på eget kapital i procent 20,2 23,4 21,6 Avkastning på sysselsatt kapital exklusive kundfinansieringsverksamheten i procent 18,6 20,1 19,7 Avkastning på sysselsatt kapital i procent 12,3 13,9 13,2 Vinst per aktie, SEK 2,87 3,31 15,40 14,96 7 Avskrivningar ingår med Förvärvade bolag påverkade försäljningen med MSEK 438, bruttoresultat med MSEK 103, försäljningskostnader med MSEK -52 och andel av intressebolags resultat med MSEK -41. Försäljningskostnader: Definieras som försäljningskostnader, inklusive goodwill, i marknadsbolagen samt kostnader för centrala marknadsresurser. Indirekta kostnader relaterade till serviceverkstäder och reservdelshantering samt garantikostnader i marknadsbolagen redovisas från och med första kvartalet som kostnad såld vara istället för som tidigare bland försäljningskostnader. Administrationskostnader: Definieras som koncerngemensamma kostnader för företagsledningen samt för staber i Europa- och Latinamerikaverksamheterna. 10

11 Resultat per kvartal Belopp i MSEK om inte annat anges Kv 1 Helår Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Fakturering Europaverksamheten Latinamerikaverksamheten Internfakturering Summa Scaniaprodukter Personbilsverksamheten Totalt Rörelseresultat Europaverksamheten Latinamerikaverksamheten Kundfinansieringsverksamheten Summa Scaniaprodukter Personbilsverksamheten Totalt Resultat efter finansiella intäkter och kostnader Nettovinst Vinst per aktie, SEK 2,87 15,40 6,45 2,57 3,08 3,31 Rörelsemarginal i procent Europaverksamheten 9,8 11,5 14,1 9,7 9,7 11,9 Latinamerikaverksamheten -9,6 0,1 8,1 2,2-4,3-10,9 Scaniaprodukter 8,5 10,7 13,9 9,4 8,6 10,1 Personbilsverksamheten 0,7 4,1 8,1 1,8 3,6 3,3 Totalt 7,7 9,9 13,3 8,3 7,9 9,2 11

12 Antal per kvartal Kv 1 Helår Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Orderingång, lastbilar Västra Europa Centrala och östra Europa Latinamerika Asien Övriga marknader Totalt Levererade lastbilar Västra Europa Centrala och östra Europa Latinamerika Asien Övriga marknader Totalt Orderingång, bussar Europa Latinamerika Övriga marknader Totalt Levererade bussar Europa Latinamerika Övriga marknader Totalt Levererad volym av industri- och marinmotorer uppgick till 760 (712) enheter under det första kvartalet

13 Balansräkning Med kundfinansieringsverksamheten redovisad enligt kapitalandelsmetoden Belopp i MSEK om inte annat anges 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier och andelar Varulager Andra fordringar Räntebärande fordringar Likvida placeringar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsatt till pensioner Avsättningar Andra skulder Låneskulder Summa eget kapital och skulder Nettoskuldsättning exkl avsatt till pensioner Nettoskuldsättningsgrad 0,50 0,50 0,50 0,61 0,55 Eget kapital per aktie, SEK 82,25 78,50 71,60 67,15 70,90 11 Ökningen av balansomslutningen är dels en följd av förvärv och dels en följd av försvagningen av den svenska kronan. Vidare har balansräkningen påverkats av ändrade redovisningsprinciper, se sid 6. 13

14 Balansräkning Kundfinansieringsverksamheten SCANIA DELÅRSRAPPORT - JANUARI - MARS 2001 Belopp i MSEK om inte annat anges 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar TILLGÅNGAR Uthyrningstillgångar Finansiella fordringar Övriga tillgångar Kassa och bank Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Låneskulder Andra skulder och avsättningar Summa eget kapital och skulder Balansräkning Inklusive kundfinansieringsverksamheten Belopp i MSEK om inte annat anges 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier och andelar Varulager Andra fordringar Räntebärande fordringar Likvida placeringar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsatt till pensioner Avsättningar Andra skulder Låneskulder Summa eget kapital och skulder Soliditet, % 24,9 25,8 24,4 23,7 26,6 14

15 Kassaflödesanalys Belopp i MSEK om inte annat anges Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Tillförda medel från verksamheten Förändring av rörelsekapitalet m m Kassaflöde från verksamheten Nettoinvesteringar exklusive förvärv av bolag Kassaflöde före förvärv av bolag Nettoinvestering genom förvärv av bolag Kassaflöde exklusive kundfinansieringsverksamheten Expansion i kundfinansieringsverksamheten Förändring av nettoskuldsättning inklusive kundfinansieringsverksamheten Förändring av skuldsättning genom finansieringsaktiviteter Lämnad utdelning Nettoförändring av likvida medel och kortfristiga placeringar Effekt av valutakursförändringar på likvida medel och kortfristiga placeringar Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens början Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens slut Inklusive allokerat förvärvsvärde för kundfinansieringsverksamheten i Beers 15

16 SCANIA DELÅRSRAPPORT - JANUARY- MARS 2001 Antal anställda mar 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar Produktionsbolagen m m Marknadsbolagen Europaverksamheten Latinamerikaverksamheten Kundfinansieringsbolagen Totalt antal anställda