FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE

Transkript

1 ÅRSBERÄTTELSE AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2005 FONDFAKTA Beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat Fonden. Förvaltning Aktieinvest FK AB*, nedan kallat Bolaget. Värdepappersbolag Aktieinvest FK AB Organisationsnr Aktiekapital Bolagets aktiekapital är kr och bolaget ägs av Sveriges Aktiesparares Riksförbund genom Aktiespararnas Serviceaktiebolag. Förvaringsinstitut Fondens tillgångar förvaras av Nordea Sverige AB (publ), Värdepappersservice, Custodyservice STOCKHOLM. Andelsägarregister Register över andelsägarna förs av bolaget. Fondens och fondandelens rättsliga karaktär Fonden är en sådan nationell fond som avses i 3 i Lagen (1990:1114) om värdepappersfonder. Styrelse Lars-Erik Forsgårdh ordförande Margaretha Finnstedt-Möller Håkan Gartell Bo Hägg Jack Junel Jan Sparr Sten Trolle VD Anna-Carin Söderblom (tom 31/1-06) Andreas Johansson (from 1/2-06) Förvaltare Tobias Övelius Revisorer Jan Palmqvist, Deloitte Sussanne Sundvall, Öhrlings PriceWaterhouse Coopers, av Finansinspektionen förordnad revisor Avgifter Avgift för bolagets försäljning av andelar (andelsägares köp): 0 kr Avgift för andelsägares inlösen av andelar (andelsägares försäljning): 0 kr Avgift för förvaltning och förvaring per år: 0,3% av fondandelarnas värde. Pantsättningsavgift: 40 kr Utdelning I nya andelar (om inget annat önskas) i februari året efter räkenskapsåret. Kontantutdelning: Vid begäran om kontant utdelning är avgiften 40 kr. *Bolaget har under år 2005 bytt namn från Aktiesparinvest AB till Aktieinvest FK AB. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelse och verkställande direktören för Aktieinvest FK AB avger härmed årsberättelsen för fonden Aktiespararna Topp Sverige avseende verksamhetsåret Aktiespararna Topp Sverige är fonden som nära följer index för de mest omsatta företagen på Stockholmsbörsen. Topp Sverige är en fond som tar ett tydligt ägaransvar och har som målsättning att hålla marknadens lägsta avgifter. FÖRVALTNING, AVKASTNING OCH RISK Indexfondens förvaltning avser att följa OMXS30-index så nära som möjligt. Uppgången för 2005 blev 32,9 procent för fonden och 29,4 procent för index. Större delen av differensen förklaras av att utdelningar inte ingår i beräkningen av index medan de ingår i fondens avkastning. I år har utdelningarna varit de största hittills i fondens historia, ca 20 Mkr. Samtidigt som de stora utdelningarna har genererat avkastning till fonden så har de också medfört att nyckeltalet aktiv risk har ökat till 2,12 procent (1,89 procent). Anledningen är att nyckeltalet mäter all avvikelse i avkastningen mellan index och fonden och de stora utdelningarna ökar den avvikelsen. Under 2005 genomförde flera företag inlösenprogram vilket medfört en högre aktivitet i förvaltningen än tidigare. Samtidigt har svängningarna i månadsavkastningen för både fonden och index varit den lägsta sedan fondens start vilket bland annat visar sig i nyckeltalet standardavvikelse som minskat avsevärt jämfört med tidigare år. AKTIVT ÄGARANSVAR Stockholmsbörsen har historiskt sett uppvisat relativt stora svängningar. En placering i fonden bör därför betraktas som långsiktig. AstraZeneca svarar för den största viktökningen i fonden, som en följd av aktiens kursuppgång under året. Fullständig tabell över viktförändringarna finns med i portföljredovisningen och ytterligare information finns på fondens webbplats, www. toppsverige.nu. AVGIFTER Målsättningen för Aktiespararna Topp Sverige är att hålla marknadens lägsta avgifter. Någon procentandels skillnad kan ge stora effekter för utfallet i en riktigt långsiktig placering. Om man räknar in samtliga kostnader i förhållande till fondens genomsnittliga förmögenhet blir Totalkostnadsandelen (TKA) endast 0,31 procent, vilket hör till marknadens lägsta för denna fondkategori. UTDELNING Genom utdelning till andelsägarna kan dubbelbeskattning av fondens avkastning undvikas. Fonden ska normalt dela ut så mycket av avkastningen till andelsägarna att fonden inte påförs skatt. För 2005 har fonden lämnat utdelning till andelsägarna om 0,20 kr per andel och utdelningen har återinvesterats i nya andelar till kursen 7,11 kr. Aktiespararna Topp Sverige är fonden som tar ett tydligt ägaransvar i enlighet med Aktiespararnas policy för ägarstyrning. Sveriges Aktiesparares Riksförbund följer fondens bolag ingående och bedriver opinion samt agerar aktivt på bolagsstämmorna, bland annat med stöd av fullmakt att företräda fonden. Honnörsordet är aktivt ägaransvar. Aktiespararna har under 10 års tid förespråkat att bolagen ska införa nomineringskommittéer och genom den nya Svensk kod för bolagsstyrning har vi äntligen fått gehör. Lars- Erik Forsgårdh har varit Aktiespararnas representant i den så kallade Kodgruppen och kommer även i fortsättningen att vara ledamot i Kollegiet för Bolagsstyrning. Kollegiets uppgift kommer att vara att äga och förvalta koden. Aktiespararnas frågor på årets bolagsstämmor rörde i hög grad tillväxt, ekonomi och företagens framtida strategier. Under de senaste åren har direktägandet av aktier minskat bland småspararna och mot bakgrund av detta blir Aktiespararnas bevakning av bolagen allt mer viktig. De flesta stämmorna var lugna och välregisserade med god stämning. På Skandias stämma var det däremot stort rabalder angående förlikningen med Lars Ramqvist. Aktiespararna röstade emot förslaget medan stämman i helhet röstade för förslaget. Ericsson fick beröm för upplägget och det breda deltagandet i sitt aktieincitamentsprogram såväl som Skanska som fick ros för sitt aktieincitamentsprogram och att de anammat den nya koden för bolagsstyrning. På andra stämmor protesterade däremot Aktiespararna mot både återköpsprogram, vidareförsäljning av aktier och mot optionsprogram.

2 FONDENS FORTSATTA UTVECKLING Inga förändringar i placeringsregler eller förvaltningsstil planeras och därmed kommer fonden fortsätta utvecklas minst som Stockholmsbörsens OMXS30index. Stockholm den 13 februari 2006 Lars-Erik Forsgårdh Margareta Finnstedt-Möller Håkan Gartell ordförande Bo Hägg Jack Junel Jan Sparr Sten Trolle Anna-Carin Söderblom Andreas Johansson verkställande direktör verkställande direktör t o m 31 januari 2006 fr o m 1 februari 2006 Vi har i egenskap av revisorer i Aktieinvest FK AB, org nr , lämnat revisionsberättelse för fonden Aktiespararna Topp Sverige. Stockholm den 13 februari 2006 Deloitte AB Jan Palmqvist Sussanne Sundvall PriceWaterhouseCoopers Av Finansinspektionen förordnad revisor NYCKELTAL FONDENS UTVECKLING & NYCKELTAL Fondförmögenhet, kr Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 11,52 10,25 8,28 4,79 6,13 7,14 9,23 Utdelning, kr/andel 0,0528 0,1949 0,1698 0,1557 0,1996 Totalavkastning Fond, % (inkl utdelning) 15,20-11,02-18,76-40,57 32,68 19,23 32,90 Totalavkastning OMX, % (utdelningar ingår ej) 16,63-11,92-19,85-41,74 29,01 16,59 29,40 Total risk Fond, % - 27,88 29,41 30,84 29,47 19,58 9,60 Total risk OMX, % - 27,92 29,58 31,05 28,40 18,40 10,24 Aktiv risk, % 1,83 1,89 2,12 Genomsnittlig årsavkastning 24 månader, % ,92-30,51-11,20 25,78 25,88 Genomsnittlig årsavkastning 5 år, %* ,41-20,40-9,79-4,70 0,30 Omsättningshastighet, ggr - 0,13 0,03 0,04 0,06 0,02 0,04 Förvaltningsavgift, kr Förvaltningsavgift, % (av genomsnittlig fondförmögenhet) 0,30 0,30 0,30 0,31 0,30 0,30 Transaktionskostnader, kr (courtage) TKA, % (Totalkostnadsandel) - - 0,32 0,32 0,32 0,31 0,31 TER*, % (Total Expense Ratio) - 0, ,30 0,31 0,30 0,30 Andelsägares indirekta kostnader utifrån exempel Kr engångsinsättning i början av året Total kostnad för engångsinsättning: - 64,18 26,57 25,05 36,42 33,72 34,70 Förvaltningskostnad för engångsinsättning: - 31,25 24,42 23,21 33,67 32,20 33, Kr i månadsinsättning Total kostnad - 15,20 8,10 7,37 9,88 8,69 8,90 Förvaltningskostnad - 7,60 7,47 6,99 9,15 8,38 8,87 Omsättning: Summa köp under perioden, kr Summa försäljningar under perioden, kr Genomsnittligt erlagt courtage, %** 0,20 0,15 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 * Uppgifter före 2005 avser från fondstart ** Samtliga affärer har genomförts via Avanza

3 ÅRSBERÄTTELSE AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2005 RESULTATRÄKNING RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING Tkr Not Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Ränteintäkter Utdelningar Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Övriga kostnader -5-4 Summa kostnader Resultat BALANSRÄKNING Tkr Tillgångar Not Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Banktillgodohavanden Övriga kortfristiga fordringar Summa tillgångar Skulder Övriga kortfristiga skulder Fondförmögenhet Summa skulder och fondförmögenhet NOTER NOT 1 VÄRDEFÖRÄNDRING PÅ AKTIERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster / förluster Summa NOT 2 FÖRVALTNINGSKOSTNADER Förvaltningsarvode Avgift Finansinspektionen 4 6 Summa NOT 3 ÖVRIGA KORTFRISTIGA FORDRINGAR Fordran sålda värdepapper Övriga kortfristiga fordringar Summa NOT 4 ÖVRIGA KORTFRISTIGA SKULDER Upplupen ersättning fondbolag Skuld köpta/sålda värdepapper Övriga kortfristiga skulder Summa REDOVISNINGSPRINCIPER Denna årsberättelse är upprättad enligt lag om värdepappersfonder och Finansinspektionens Föreskrifter (FFFS 2004:2) om investeringsfonder. Fonden tillämpar i allt väsentligt de redovisningsrekommendationer som fastställts av Fondbolagets Förening. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Fondens skattepliktiga intäkt utgörs av summan av en schablonintäkt på 1,5% av fondens innehav av aktier vid beskattningsårets ingång, erhållna ränteintäkter och utdelning. De avdragsgilla kostnaderna består av fondens förvaltnings- och administrationskostnader. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom det skattepliktiga resultatet i sin helhet delas ut till andelsägarna. NOT 5 FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET Fondförmögenhet vid rapportperiodens början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Lämnad utdelning Fondförmögenhet vid periodens slut Fonden har under perioden inte handlat med optioner eller derivatinstrument eller ägnat sig åt aktieutlåning. Fondförmögenhet (tkr) Antal utelöpande andelar (st) Andelsvärde 9,23 7,14 Värdeförändring (%) 32,90 19,23

4 REVISIONSBERÄTTELSE I egenskap av revisorer i Aktieinvest FK AB (organisationsnummer ) har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av Aktiespararna Topp Sverige för räkenskapsåret Det är fondbolagets styrelse som har ansvaret för räkenskaps-handlingarna och förvaltningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 13 februari 2006 Deloitte AB FONDENS INNEHAV Aktie Innehav Förändring Marknads- Vikt i fonden Viktförändring under 2005 värde i % i % ABB ,34 0,51 Alfa Laval ,78 0,19 Assa Abloy B ,75-0,30 Astra Zeneca ,77 1,13 Atlas Copco A ,01 0,83 Atlas Copco B ,32 0,34 Autoliv ,24-0,23 Electrolux B ,51 0,15 Eniro ,73 0,20 Ericsson B ,65 0,23 Fabege ,60-0,05 FöreningsSparb A ,69 0,15 Hennes & M. B ,11-0,64 Holmen B ,65-0,06 Investor B ,61 0,61 Nokia ,74-0,10 Nordea ,25-0,68 Sandvik ,71 0,03 SCA B ,40-0,45 SEB A ,40-0,10 Securitas B ,86-0,20 Skandia ,99 0,25 Skanska B ,94 0,32 SKF B ,84 0,35 Stora Enso R ,35-0,13 Swedish Match ,26-0,08 Svenska Handelsb A ,27-0,58 Tele ,38-0,42 TeliaSonera ,21-1,47 Volvo B ,47 0,32 Summa ,83 Andel aktier 99,83% Andel likviditet 0,17% Jan Palmqvist Sussanne Sundvall PriceWaterhouseCoopers Av Finansinspektionen förodnad revisor INNEHAV PER 31 DECEMBER 2005 BRANSCHFÖRDELNING Bransch Andel Fondvärde% Finans och fastigheter 28,80 Industrivaror och Tjänster 22,02 Informationsteknik 17,39 Sällanköpsvaror och Tjänster 11,59 Telekomoperatörer 9,59 Hälsovård 5,77 Material 3,40 Dagligvaror 1,26 Summa 99,83

5 Avsändare: Aktiespararna Topp Sverige STOCKHOLM B Sverige Porto Betalt OMXS30-index är ett registrerat varumärke tillhörande OMX AB (OMX) och fonden använder namnet efter licens från OMX. Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OMX och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30-index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30-index vid viss tidpunkt. OMXS30-index sammanställs och beräknas av en indexgivare på uppdrag av OMX. OMX respektive indexgivaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30-index. OMX respektive indexgivaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30-index. Aktiespararna Topp Sverige Stockholm Telefon Telefax Internet info@toppsverige.nu

6 ÅRSBERÄTTELSE 2005 Aktiespararna Topp Sverige