Bokslutskommuniké 2011 publicerad den 7 februari 2012

Transkript

1 Bokslutskommuniké 2011 publicerad den 7 februari 2012 Fjärde kvartalet 2011 Fortsatt kraftig tillväxt med starka och stabila marginaler Försäljningen ökade kraftigt med 58 procent till MSEK (1 132). Rörelseresultatet ökade med 61 procent till 220 MSEK (137*). Rörelsemarginalen uppgick till 12,3 % (12,1*). Resultat efter skatt ökade kraftigt till 157 MSEK (98*). Resultat per aktie ökade kraftigt till 4,55 SEK (3,34*). Det operativa kassaflödet var mycket starkt och uppgick till 363 MSEK (227). Avtal tecknat om förvärv av tyska TPE compounding bolaget Müller Kunststoffe. Förvärvet genomfördes januari Helåret 2011 Kraftig tillväxt med starka marginaler och förbättrade marknadspositioner Försäljningen ökade med 89 procent till MSEK (3 798). Rörelseresultatet ökade med 95 procent till 895 MSEK (460*). Rörelsemarginalen ökade till 12,4 % (12,1*). Resultat efter skatt ökade kraftigt till 619 MSEK (318*). Resultat per aktie ökade med 72 procent till 18,65 SEK (10,83*). Resultat per aktie baserat på antalet aktier vid periodens utgång uppgick till 17,98 SEK. Det operativa kassaflödet ökade kraftigt till 911 MSEK (506). Styrelsen föreslår en utdelning om 5,00 SEK per aktie (3,00). VD-kommentar Fjärde kvartalet var ännu ett starkt kvartal för HEXPOL-koncernen. Vi fortsatte vår kraftiga tillväxt med starka och stabila marginaler. Koncernens försäljning ökade med 58 procent varav 15 procent organiskt. Försäljningen var stark på alla marknader, speciellt i NAFTA, Östra Europa och Asien. Vårt operativa kassaflöde var fortsatt starkt och uppgick till 363 MSEK (227). Vi har i januari 2012 genomfört förvärvet av tyska TPE Compounding företaget Müller Kunststoffe. Expansionen fortsätter därmed inom Compounding och vi har med förvärvet skapat en stark europeisk TPE Compounding verksamhet samtidigt som vi bygger upp produktion i södra Kina inom samma produktområde. Vårt resultat för 2011 var koncernens bästa hittills. Vi ökade omsättningen med hela 89 procent till MSEK (3 798). Vi stärkte även våra marknadspositioner och dessutom var försäljningsökningen hög på tillväxtmarknaderna. Vårt rörelseresultat ökade med 95 procent till 895 MSEK (460*) och det operativa kassaflödet var mycket starkt och uppgick till 911 MSEK (506). Resultat per aktie ökade med 72 procent till 18,65 SEK (10,83*). Koncernen i sammandrag Georg Brunstam, VD och koncernchef Nyckeltal okt-dec jan-dec MSEK Försäljning Rörelseresultat, EBIT Rörelsemarginal, % 12,3 6,4 12,4 10,4 Resultat före skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie, SEK 4,55 1,81** 18,65 9,30** Soliditet, % 47,5 27,0 Avkastning på sysselsatt kapital, % 22,3 13,9 *Jämförelsetalen för 2010 redovisas exklusive jämförelsestörande poster ** Efter genomförd nyemission har historiska aktiedata justerats beaktande ett fondemissionselement HEXPOL är en världsledande polymerkoncern med starka globala positioner inom avancerade polymera blandningar (Compounding), packningar för plattvärmeväxlare (Gaskets) samt hjul i plast och gummimaterial för truck- och länkhjulsapplikationer (Wheels). Kunderna är i huvudsak OEMtillverkare av plattvärmeväxlare och truckar, den globala fordonsindustrin och verkstadsindustrins systemleverantörer samt medicinskteknisk industri. Koncernen är organiserad i två affärsområden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products. HEXPOL-koncernens försäljning 2011 uppgick till MSEK. HEXPOL-koncernen har cirka anställda i tio länder. Ytterligare information finns på

2 Operativa nyckeltal okt-dec jan-dec Exkl. jämförelsestörande poster, MSEK Rörelseresultat, EBIT Rörelsemarginal, % 12,3 12,1 12,4 12,1 Resultat före skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie, SEK 4,55 3,34** 18,65 10,83** Avkastning på sysselsatt kapital, % 22,3 16,2 Operativt kassaflöde ** Efter genomförd nyemission har historiska aktiedata justerats beaktande ett fondemissionselement Fjärde kvartalet 2011 HEXPOL-koncernens försäljning ökade kraftigt även under fjärde kvartalet Ökningen beror på det i november 2010 förvärvade Excel Polymers Group samt även på en totalt sett högre försäljning till verkstads-, fordons- och energisektorn. Försäljningen i kvartalet var särskilt stark i NAFTA samt i tillväxtländerna Mexiko och Kina. Försäljningen ökade med 58 procent till MSEK (1 132). Valutakurseffekterna påverkade försäljningen med -29 MSEK. Den organiska försäljningsökningen, justerat för valutaeffekter samt förvärvade Excel Polymers Group, uppgick till cirka 15 procent. Koncernens försäljning till verkstadssektorn och energisektorn ökade under fjärde kvartalet. Försäljningen till de fordonsrelaterade kunderna var fortsatt stark inom samtliga geografiska regioner, framförallt i NAFTA, Östra Europa och Asien. Detta bidrog sammantaget till att HEXPOL förstärkte marknadspositionerna ytterligare. Rörelseresultatet ökade med 61 procent till 220 MSEK (137*), vilket förbättrade rörelsemarginalen till 12,3 procent (12,1*). Det förbättrade rörelseresultatet beror i huvudsak på förvärvade Excel Polymers Group, men även på en stabil kostnadssituation, ökad produktivitet samt ett förbättrat kapacitetsutnyttjande i merparten av koncernens enheter. Valutakursförändringar har påverkat rörelseresultatet negativt i kvartalet med 8 MSEK. HEXPOL har i januari 2012 genomfört förvärvet av tyska TPE Compounding bolaget Müller Kunststoffe. Förvärvet är ett ytterligare steg i HEXPOL:s fortsatta expansion inom TPE Compounding verksamheten och stärker den centraleuropeiska marknadspositionen. Samtidigt bygger HEXPOL upp en TPE Compounding verksamhet med produktion i södra Kina. Försäljning M SEK Rörelseresultat & rörelsemarginal * exklusive jämförelsestörande poster M SEK ,0% 12,0% 9,0% 6,0% 3,0% 0,0% Sidan 2 av 17

3 Affärsområde HEXPOL Compounding ökade försäljningen kraftfullt under fjärde kvartalet, främst tack vare förvärvade Excel Polymers Group. Försäljningsökningen är till största delen hänförlig till verkstads-, fordons och energisektorn. Försäljningen uppgick till MSEK (950), en ökning med 70 procent. Rörelseresultatet ökade med 69 procent till 203 MSEK (120*), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 12,6 procent (12,6*). Det förbättrade rörelseresultatet beror i huvudsak på förvärvade Excel Polymers Group, men även på en stabil kostnadsbas, förbättrad produktivitet och ökat kapacitetsutnyttjande. Affärsområde HEXPOL Engineered Products försäljning uppgick till 178 MSEK (182). Rörelseresultatet uppgick till 17 MSEK (17), innebärande en rörelsemarginal på 9,6 procent (9,3). HEXPOL-koncernens försäljning i Europa ökade jämfört med föregående år, främst i centrala- och östra Europa. Ökningen har varit stark inom samtliga enheter. Den största ökningen av volymer jämfört med 2010 var hänförlig till verkstads- och fordonsindustrin, men även volymerna till övriga delar av den europeiska marknaden har ökat. Koncernens enheter inom ELASTO Group hade en bra utveckling under fjärde kvartalet. Koncernens försäljning i NAFTA ökade kraftigt jämfört med föregående år. Försäljningen ökade framförallt inom verkstads- och fordonssegmentet. Försäljning till kunder inom energi-, olja och gas sektorn hade också en stark utveckling. Efterfrågan och försäljning var särskilt stark för koncernens enheter i Mexiko. I Asien var försäljningsökningen fortsatt kraftig, framförallt till fordonsrelaterade kunder men även till övriga segment. Antalet anställda har minskat något under kvartalet. Det totala antalet anställda vid utgången av året uppgick till (3 037). Råmaterialpriserna har varit stabila under kvartalet. Koncernens operativa kassaflöde ökade kraftigt i fjärde kvartalet till 363 MSEK (227). Ökningen beror på det förbättrade rörelseresultatet samt fortsatta neddragningar av lager. Koncernens finansnetto uppgick till 2 MSEK (-11), inkluderande positiva omvärderingseffekter. Räntenettot uppgick till -6 MSEK. Resultat före skatt ökade kraftigt till 222 MSEK (126*) och resultat efter skatt uppgick till 157 MSEK (98*). Resultat per aktie ökade med 36 procent till 4,55 SEK (3,34*). Resultat per aktie har i de historiska jämförelsetalen justerats med effekterna av nyemissionen i det s.k. fondemissionselementet, innebärande en praxis att återlägga effekterna av den emissionsrabatt som befintliga aktieägare erhöll. Sidan 3 av 17

4 Januari december 2011 HEXPOL-koncernens försäljning ökade kraftigt under 2011 med 89 procent till MSEK (3 798), varav 26 procent organiskt. Valutakurseffekterna påverkade försäljningen med -323 MSEK, främst beroende på förstärkningen av den svenska kronan mot amerikanska dollarn och euron. Dessa effekter dämpades dock under slutet av året. Rörelseresultatet ökade med 95 procent till 895 MSEK (460*), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 12,4 procent (12,1*). Effekterna av den stärkta svenska kronan har påverkat rörelseresultatet negativt med 57 MSEK under et. Affärsområde HEXPOL Compounding ökade försäljningen med 109 procent till MSEK (3 080), vilket även innebar ett kraftigt förbättrat rörelseresultat till 823 MSEK (398*). Rörelsemarginalen uppgick till 12,8 procent (12,9*). Samtliga marknader inom affärsområdet har växt under 2011 och försäljningen har varit särskilt stark i NAFTA, östra Europa samt Asien. Försäljningsökningen i affärsområdet under 2011 avser främst till kunder inom verkstads-, energi- samt fordonssektorn, men även övriga segment har utvecklats positivt. Förvärvade Excel Polymers Group utvecklades betydligt bättre än förväntat och integrationen gick snabbare än planerat. Förvärvet är i sin helhet framgångsrikt integrerat i HEXPOL Compounding med rörelsemarginaler i nivå med övriga HEXPOL koncernen. Verksamheten i ELASTO Group utvecklades väl och försäljningen fortsatte att öka under året. Affärsområde HEXPOL Engineered Products försäljning uppgick till 747 MSEK (718). Rörelseresultatet förbättrades till 72 MSEK (62), innebärande en rörelsemarginal på 9,6 procent (8,6). Försäljningen av packningar för plattvärmeväxlare ökade, främst på den asiatiska marknaden. Försäljningen av hjul utvecklades positivt, främst inom NAFTA och i Asien. Marknaden har generellt kännetecknats av ökad aktivitet, dock med fortsatt prispress för affärsområdets produkter. Affärsområdet har belastats av den starka utvecklingen för svenska kronan mot euron. Koncernens operativa kassaflöde var återigen mycket starkt och uppgick till 911 MSEK (506). Kassaflödet har uppnåtts främst genom ett kraftigt ökat rörelseresultat samt en framgångsrik hantering av rörelsekapitalet. Koncernens finansnetto uppgick till -23 MSEK (-26), varav räntenettot uppgick till -30 MSEK. Finansnettot har påverkats positivt genom omvärderingseffekter. Räntenettot belastades under året av den ökade nettoskulden pga. förvärvet av Excel Polymers Group. HEXPOL-koncernen ersatte delar av förvärvsfinansieringen med en nyemission som slutfördes under mars månad, innebärande en amortering före emissionskostnader på cirka 551 MSEK. Resultat före skatt ökade kraftigt till 872 MSEK (434*). Resultat efter skatt ökade med 95 procent och uppgick till 619 MSEK (318*), motsvarande ett resultat per aktie på 18,65 SEK (10,83*). Resultat per aktie baserat på antalet aktier vid periodens utgång uppgick till 17,98 SEK. Lönsamhet Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital ökade kraftigt till 22,3 procent (16,2*). Förbättringen beror i huvudsak på det kraftigt ökade resultatet. Avkastningen på eget kapital uppgick till 30,4 procent (25,1*). Finansiell ställning och likviditet Soliditeten uppgick till 47,5 procent (27,0). Koncernens balansomslutning uppgick till MSEK (4 911). Nettoskulden minskade kraftigt och uppgick till MSEK (2 239). Nettoskulden har minskat under året tack vare den genomförda nyemissionen samt ett starkt operativt kassaflöde. Nettoskuldsättningsgraden uppgick vid årets slut till 0,4 gånger (1,7). HEXPOL genomförde en beslutad utdelning under maj 2011 med 103 MSEK (27). Sidan 4 av 17

5 Koncernen ingick i maj 2008 ett femårigt kreditavtal omfattande 1,7 miljarder SEK med ett antal nordiska banker. Som ett led i finansieringen av Excel Polymers Group ingicks ytterligare ett femårigt kreditavtal med en nordisk bank omfattande 100 MUSD som förfaller i oktober Kassaflöde Det operativa kassaflödet var kraftigt och uppgick under året till 911 MSEK (506). I det operativa kassaflödet ingår positiva effekter av en framgångsrik hantering av rörelsekapitalet samt ett kraftigt förbättrat rörelseresultat. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 726 MSEK (387). Investeringar och avskrivningar Koncernens investeringar uppgick till 103 MSEK (32). Avskrivningarna uppgick till 150 MSEK (88). Investeringarna är i huvudsak hänförliga till underhållsinvesteringar. Skattekostnader Koncernens skattekostnad uppgick till 253 MSEK (116*), vilket motsvarar en skattesats på 29,0 procent (26,7*). Personal Antalet anställda vid utgången av året var (3 037). Antalet anställda har minskat med 32 personer jämfört med tredje kvartalet Sidan 5 av 17

6 Affärsområde HEXPOL Compounding Affärsområdet HEXPOL Compounding är världsledande inom utveckling och tillverkning av avancerade polymera blandningar (Compounding) av hög kvalitet. Kunderna är tillverkare av polymera produkter och komponenter med höga krav på prestanda och global leveransförmåga. Det största marknadssegmentet är fordons- och verkstadsindustrin följt av byggnadsindustrin. Övriga nyckelsegment är medicinsk tekniska-, kabel-, vattenhanterings- samt energi- och oljeindustrin. okt-dec jan-dec MSEK 2011 * *2010 Försäljning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 12,6 12,6 12,8 12,9 * exklusive jämförelsestörande poster HEXPOL Compoundings försäljning ökade med 70 procent under fjärde kvartalet till MSEK (950). Ökningen beror i huvudsak på förvärvade Excel Polymers Group, men även på en totalt sett högre organisk tillväxt för verkstads-, fordons- och energisegmenten. Rörelseresultatet ökade med 69 procent till 203 MSEK (120*), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 12,6 procent (12,6*). Ökningen är hänförlig till samtliga enheter inom affärsområdet. Excel Polymers Groups resultat har varit starkt i likhet med övriga kvartal under Affärsområdets försäljning i Europa ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till de fordonsrelaterade kunderna i centrala och östra Europa. Även försäljningen till industrirelaterade kunder ökade. I Asien har verksamheterna i Kina haft en fortsatt kraftig tillväxt, med väsentligt högre leveranser än motsvarande kvartal föregående år. Den beslutade kapacitetsutbyggnaden för gummiblandningar i Qingdao, Kina, löper enligt plan och beräknas vara genomförd i slutet av Försäljningen i NAFTA steg kraftigt jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Ökningen beror i huvudsak på förvärvade Excel Polymers Group samt totalt sett en stark försäljning till fordons-, verkstads- och energisegmentet. Verksamheterna i Mexiko utvecklades särskilt framgångsrikt och försäljningen ökade kraftigt jämfört med föregående år. ELASTO Group utvecklades väl inom samtliga kundsegment under fjärde kvartalet. Försäljning M SEK Rörelseresultat & rörelsemarginal * Exklusive jämförelsestörande poster M SEK ,0% 12,0% 9,0% 6,0% 3,0% 0,0% Sidan 6 av 17

7 Affärsområde HEXPOL Engineered Products Affärsområde HEXPOL Engineered Products har genom hög kompetens inom polymerer och produktion av gummi-, plast- och polyuretanprodukter skaffat sig en världsledande ställning som leverantör av kvalificerade produkter såsom packningar till plattvärmeväxlare (Gaskets) och hjul för truck- och länkhjulsapplikationer (Wheels). okt-dec jan-dec MSEK Försäljning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 9,6 9,3 9,6 8,6 HEXPOL Engineered Products försäljning i fjärde kvartalet uppgick till 178 MSEK (182). Rörelseresultatet uppgick till 17 MSEK (17), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 9,6 procent (9,3). Rörelsemarginalen är förbättrad tack vare interna åtgärder och en stabil kostnadssituation i samtliga enheter. Den svenska kronans förstärkning mot euron har belastat resultatet hos svenska enheters försäljning till kunder i Europa. Affärsområdets produkter är fortsatt under prispress. Produktområde HEXPOL Gaskets uppvisade en något förbättrad försäljning under kvartalet. Försäljningen till projektrelaterad verksamhet var relativt oförändrad. Produktområdet har ökat sin försäljning på den asiatiska marknaden även i det fjärde kvartalet. Marknaderna kännetecknades av prispress. Produktområde HEXPOL Wheels försäljning påverkades av en något svagare efterfrågan från europeiska kunder under fjärde kvartalet. Försäljningen av hjul utvecklades positivt i NAFTA och Asien, medan efterfrågan är svagare i Europa. Marknaderna för hjul var under prispress, vilket har gett svårigheter att justera för råmaterialprisförändringar. De tidigare beslutade kapacitetsinvesteringarna i Kina för packningar och hjul löper enligt plan och kommer att bli genomförda i slutet av Försäljning M SEK Rörelseresultat & rörelsemarginal * exklusive jämförelsestörande poster M SEK ,0% 10,0% 5,0% 0,0% Sidan 7 av 17

8 Moderbolaget Moderbolagets resultat efter skatt uppgick till 352 MSEK (684). Eget kapital uppgick till MSEK (1 076) där den i mars avslutade nyemissionen gav en ökning på cirka 543 MSEK. Moderbolaget har under året erhållit utdelningar från dotterbolagen. Riskfaktorer Koncernens och moderbolagets affärsrisker och riskhantering samt hantering av finansiella risker finns utförligt beskrivna i årsredovisningen för Inga händelser av väsentlig betydelse har inträffat under året som påverkar eller förändrar dessa beskrivningar av koncernens eller moderbolagets risker och hantering av dessa. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen i denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. De redovisnings- och värderingsprinciper samt bedömningsgrunder som tillämpades i årsredovisningen för 2010 har använts även i denna bokslutskommuniké. Inga nya eller omarbetade IFRS, som trätt i kraft 2011, har någon betydande påverkan på koncernen. Ägarstruktur HEXPOL AB (publ) med organisationsnummer är moderbolag i HEXPOL-koncernen. HEXPOL:s B-aktier är noterade på NASDAQ OMX Nordic i segmentet Stockholm Mid Cap, där aktien ingår i sektorn industri. HEXPOL hade aktieägare den 31 december Den största ägaren är Melker Schörling AB med 26 procent av kapitalet samt 47 procent av rösterna. De tjugo största ägarna innehar 73 procent av kapitalet samt 81 procent av rösterna. Nyemission HEXPOL slutförde i mars 2011 en nyemission, vilken tillförde cirka 551 MSEK före emissionskostnader. Nyemissionen innebar att nya aktier emitterades. Det totala antalet aktier, inklusive nytecknade aktier från incitamentsprogrammet, uppgår till Incitamentsprogram HEXPOL:s Incitamentsprogram 2008/2011 inlöstes under mars 2011 i sin helhet. Optionsinnehavarna tecknade samtliga aktier, vilket innebar att nya aktier tecknades. Tilldelningen justerades för effekterna av den tidigare genomförda nyemissionen. Incitamentsprogrammet tillförde moderbolaget 71 MSEK i likvid för de tecknade aktierna. Årsstämma 4 maj 2012, kl. 15:00 Årsstämma hålls den 4 maj 2012, kl. 15:00 i Malmö (Börshuset, Skeppsbron 2). Årsredovisningen för 2011 kommer att finnas tillgänglig på HEXPOL:s hemsida och huvudkontor senast den 13 april 2012 och distribueras till aktieägarna senast under vecka 16. Aktieägare som önskar delta vid årsstämman skall vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken senast 27 april 2012 och anmäla deltagande till HEXPOL:s huvudkontor senast klockan 12:00 den 30 april. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste före den 27 april genom förvaltares försorg tillfälligt registrera aktierna i eget namn för att få rätt att delta vid stämman. Förslag till utdelning Styrelsen föreslår årsstämman den 4 maj en utdelning om 5,00 SEK (3,00). Sidan 8 av 17

9 Förslag från valberedningen Den utsedda valberedningen, bestående av Mikael Ekdahl (Melker Schörling AB), Anders Algotsson (AFA försäkring), Åsa Nisell (Swedbank Robur), Henrik Didner (Didner & Gerge Fonder), har meddelat bolaget följande förslag avseende val av styrelse: Omval av styrelseledamöterna Melker Schörling, Alf Göransson, Jan-Anders Månsson, Malin Persson, Ulrik Svensson och Georg Brunstam. Händelser efter balansdagens utgång HEXPOL ingick i december 2011 avtal om att förvärva Horst Müller Kunststoffe GmbH & Co. KG från den tyska koncernen Rowa Group. Müller Kunststoffe är en ledande centraleuropeisk utvecklare och tillverkare av termoplastiska elastomerblandningar (TPE Compounding). Müller Kunststoffe har en årsomsättning på cirka 46 MEUR och 90 medarbetare. EBITDA marginalen är något lägre än HEXPOL-koncernens och bolaget förväntas bidra positivt till resultat per aktie från start. Förvärvspriset justerat för förvärvad nettoskuld uppgår till 39 MEUR. Förvärvet genomfördes under januari Inbjudan till presentation av rapporten Presentation av denna rapport kommer att ske den 7 februari klockan 09:00 på Svenska Handelsbankens kontor, Blasieholmstorg 8, Stockholm. Presentationen, liksom information om deltagande, finns tillgängligt på Kalender för ekonomisk information HEXPOL AB lämnar finansiell information vid följande tillfällen: Aktivitet Datum Årsstämma maj 2012 Delårsrapport första kvartalet maj 2012 Halvårsrapport juli 2012 Niomånadersrapport oktober 2012 Bokslutskommuniké 2012 februari 2013 Finansiell information finns även tillgänglig på svenska och engelska på HEXPOL AB:s webbplats Bokslutskommuniké 2011 har inte varit föremål för särskild granskning av HEXPOL AB:s revisorer. För mer information kontakta: Georg Brunstam, VD och koncernchef Tel: Urban Ottosson, Ekonomi- och finanschef/ IR ansvarig Tel: Malmö den 7 februari 2012 HEXPOL AB (publ) Georg Brunstam, VD och Koncernchef Sidan 9 av 17

10 Adress: Skeppsbron Malmö Organisationsnummer: Tel: Fax: Webbplats: Denna rapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" förekommer i denna rapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. produktefterfrågan, marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar HEXPOL-ledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men görs med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på HEXPOLledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara rimliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. HEXPOL har inte någon avsikt, och åtar sig inte, att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden. Informationen är sådan som HEXPOL AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om finansiella instrument. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 7 februari 2012 kl. 08:00. Sidan 10 av 17

11 Resultaträkningar, koncernen okt-dec jan-dec MSEK Försäljning Kostnader sålda varor 1) Bruttoresultat Försäljnings-, adm.- kostnader m.m. 2) Rörelseresultat Finansiella intäkter och -kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat varav hänförligt till moderbolagets aktieägare varav hänförligt till minoritetsintressen Resultat per aktie, SEK 4,55 1,81 18,65 9,30 Resultat per aktie exkl. jämförelsestörande poster, SEK 4,55 3,34* 18,65 10,83* Eget kapital per aktie, SEK 71,85 44,88* Genomsnittligt antal aktier, tusental Av- och nedskrivningar ingår med ) varav jämförelsestörande poster ) varav jämförelsestörande poster Koncernens rapporter över totalresultat okt-dec jan-dec MSEK Periodens resultat Kassaflödessäkringar, netto efter skatt Omräkningsdifferens Totalresultat varav hänförligt till moderbolagets aktieägare varav hänförligt till minoritetsintressen * Efter genomförd nyemission har historiska aktiedata justerats beaktande ett fondemissionselement Sidan 11 av 17

12 Balansräkningar, koncernen 31 dec 31 dec MSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 1 1 Uppskjutna skattefordringar 4 24 Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Hänförligt till moderbolagets aktieägare Hänförligt till minoritetsintressen - 9 Summa eget kapital Räntebärande skulder Uppskjutna skatteskulder Avsättning för pensioner Summa långfristiga skulder Räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Sidan 12 av 17

13 Förändringar av koncernens eget kapital 31 dec dec 2010 MSEK Hänförligt till moderbolagets aktieägare Minoritet Totalt eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Minoritet Totalt eget kapital Ingående eget kapital Totalresultat Utdelning Förvärv av minoritet Nyemission Nyemission, inlösen av teckningsoptioner Utgående eget kapital Utveckling av antal aktier Antal aktier vid årets början Totalt antal A-aktier Totalt antal B- aktier Totalt antal aktier Nyemission Inlösen av teckningsoptioner Antal aktier vid perioden slut Incitamentsprogram 2008/2011 Vid extra bolagsstämma den 18 augusti 2008 beslöts om ett optionsprogram riktat till ledande befattningshavare om stycken teckningsoptioner. Varje option gav rätt att teckna en aktie. Lösenperioden var mars 2011 till september Under 2008 tecknades stycken teckningsoptioner av ledande befattningshavare till teckningskurs 65,70 SEK. Under 2009 tecknades stycken teckningsoptioner av nya ledande befattningshavare till teckningskurs 56,60 SEK. Optionspremien var 8 SEK per teckningsoption vid båda teckningstillfällena. Under 2011 inlöstes samtliga teckningsoptioner, vilket föranledde en nyteckning av aktier. Antalet nytecknade aktier samt teckningskursen justerades för utspädningseffekterna av HEXPOL:s genomförda nyemission under Sidan 13 av 17

14 Kassaflödesanalys, koncernen okt-dec jan-dec MSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet Poster av engångskaraktär Förändringar av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Utdelning Nyemission Inlösen av teckningsoptioner Kassaflöde från övrig finansieringsverksamhet Förändring likvida medel Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Operativt kassaflöde, koncernen okt-dec jan-dec MSEK Rörelseresultat Avskrivningar Förändring rörelsekapital Investeringar Operativt kassaflöde Andra nyckeltal okt-dec jan-dec Vinstmarginal före skatt, % 12,4 5,5 12,1 9,7 Vinstmarginal före skatt exkl jämförelsestörande poster, % 12,4 11,1 12,1 11,4 Avkastning på eget kapital, % 30,4 21,5 Avkastning på eget kapital exkl jämförelsestörande poster, % 30,4 25,1 Räntetäckningsgrad, ggr 28,3 22,8 Nettoskuld, MSEK Nettoskuldssättningsgrad, ggr 0,4 1,7 Kassaflöde per aktie, SEK 9,48 7,05* 21,87 13,18* Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, SEK 5,43 4,73* 24,16 14,33* * Efter genomförd nyemission har historiska aktiedata justerats beaktande ett fondemissionselement Sidan 14 av 17

15 Kvartalsdata, koncernen Försäljning per affärsområde MSEK HEXPOL Compounding HEXPOL Engineered Products Totalt koncernen Försäljning per geografiskt område MSEK Europa NAFTA Asien Totalt koncernen Rörelseresultat per affärsområde MSEK HEXPOL Compounding HEXPOL Engineered Products Totalt koncernen Rörelseresultat per affärsområde exkl. jämförelsestörande poster MSEK HEXPOL Compounding HEXPOL Engineered Products Totalt koncernen Rörelsemarginal per affärsområde exkl. jämförelsestörande poster % HEXPOL Compounding 12,3 13,3 12,9 12,6 12,8 12,7 12,8 13,5 12,6 12,9 HEXPOL Engineered Products 7,4 10,0 11,5 9,6 9,6 7,7 8,6 8,9 9,3 8,6 Totalt koncernen 11,8 13,0 12,8 12,3 12,4 11,7 12,0 12,6 12,1 12,1 Sidan 15 av 17

16 Resultaträkningar, moderbolaget okt-dec jan -dec MSEK Försäljning Administrationskostnader m.m Rörelseresultat Finansiella intäkter och -kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Balansräkningar, moderbolaget 31 dec 31 dec MSEK Summa anläggningstillgångar Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Summa eget kapital Summa långfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Sidan 16 av 17

17 Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i procent av genomsnittligt eget kapital, exklusive minoritetsandelar. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Eget kapital per aktie Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med antalet aktier vid periodens slut. Investeringar Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exkl. vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag. Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapitalet. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapitalet dividerat med genomsnittligt antal aktier. Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar dividerat med eget kapital. Operativt kassaflöde Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster minus avskrivningar och investeringar samt efter förändring av rörelsekapital. Resultat per aktie Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Resultat per aktie efter utspädning Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med genomsnittligt antal aktier justerat för teckningsoptioners utspädningseffekt. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens försäljning. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder. Vinstmarginal före skatt Resultat före skatt i procent av periodens försäljning. Sidan 17 av 17