Delårsrapport januari mars 2005

Transkript

1 Delårsrapport Q Solna den 9 maj Delårsrapport januari mars 2005 Aerocrine får order värd över 8 Mkr från multinationellt läkemedelsbolag. Väsentliga händelser för rapportperioden januari mars 2005 Nettoomsättningen för perioden januari mars 2005 uppgick till 4,2 (4,8) Mkr. I mars månad erhöll koncernen sin enskilt största order om 26 NIOX system från ett multinationellt läkemedelsbolag till ett värde överstigande 8 Mkr. Dessa system kommer att installeras under det andra och tredje kvartalet Den selektiva lanseringen av koncernens nya handhållna NOanalysator,NIOX MINO, på utvalda marknader i Europa fortlöper enligt plan. Koncernens bruttovinst och bruttomarginal har ökat jämfört med föregående år 2,2 (2,0) Mkr respektive 52% (42%). Den minskade försäljningen men ökade marginalen beror framförallt på skiftet från NIOX till NIOX MINO. Den selektiva lanseringen av NIOX MINO som påbörjats under framförallt det första kvartalet 2005 har påverkat försäljningen av NIOX negativt. Den lägre prisnivån för NIOX MINO har ännu inte kompenserats av ökade volymer. Resultatet efter finansiella poster för rapportperioden uppgick till -17,6 (-16,6) Mkr. Huvudorsaken till det försämrade resultatet är ökade marknadsinvesteringar, framförallt på den amerikanska marknaden, detta balanseras till viss del av minskade utvecklingskostnader. I januari 2005 har bolaget genomfört en riktad nyemission, den första av tre trancher, till koncernens finansiella huvudägare vilken tillförde bolaget totalt 40 Mkr. Total emissionsstorlek är 120 Mkr. Emissionskursen var 10 kr/aktie. Bolagets övriga aktieägare kommer att erbjudas att teckna på lika villkor. Verksamheten Aerocrine är en medicinteknisk koncern som är ledande inom forskning och utveckling avseende kvävemonooxid (NO) som markör av inflammation i människokroppen. Aerocrine utvecklar, marknadsför och säljer produkter för analys av inflammatoriska sjukdomar i luftvägarna, främst astma. Astma är ett snabbt växande problem i västvärlden vilket gör att behovet av diagnos och kontroll blir allt större och viktigare. I dag är det svårt att avgöra vilken grad av astma en person har och hur medicineringen ska optimeras. Det finns ett antal studier som visar på att en stor del av patientpopulationen idag inte har kontroll över sin sjukdom antigen genom underbehandling av antiinflammatoriska läkemedel eller på grund av att man inte följer sin läkares ordination. Att mäta NO, och därmed följa den underliggande inflammationen, är ett mycket bra hjälpmedel för läkaren att både dosera korrekt och att se hur väl patienten följer ordinationen. Under de senaste åren har ett flertal för koncernen betydelsefulla studier publicerats. De publicerade studierna påvisar värdet av koncernens metod vid diagnos och monitorering av astma patienter. I februari 2004 publicerades bland annat en studie i American Respiratory Journal (Smith et al) som visar att diagnos av astma med hjälp av kvävemonoxid är klart överlägset de konventionella diagnostiska metoder som finns till hands. Detta gäller både specificitet och känslighet samt att metoden som sådan är både snabbare och mycket enklare än andra befintliga diagnostiska test. Till dags dato har över 1100 studier om utandad kvävemonoxid publicerats i ledande medicinska tidskrifter. Aerocrine har utvecklat analysinstrumentet NIOX för rutinmässig mätning av inflammation i luftvägarna genom att mäta NO-halten i utandningsluften. NIOX är det enda analysinstrumentet som är godkänt för klinisk användning i USA och Kanada. Med NIOX kan läkare och sjukvårdspersonal snabbt och enkelt mäta samt följa upp behandlingen av astmapatienter. Delårsrapport Q (10)

2 Bolaget tror på en framtida bra försäljning och potential för nästa egenutvecklade generation av NOanalysator, NIOX MINO, dock återstår det en del marknads- samt klinikarbete innan denna blir ett faktum. NIOX MINO är baserad på en helt ny analysteknologi som, till skillnad från nuvarande teknologi (chemiluminesence), möjliggör standardiserad mätning av utandad NO i ett litet handhållet instrument. NIOX MINO kommer att göra det möjligt att monitorera inflammation i luftvägarna i hemmiljö. En selektiv lansering av NIOX MINO har påbörjats på utvalda marknader i Europa. NIOX och NIOX MINO är godkända för kliniskt bruk på sjukhus och i öppenvård i Europa. För att förankra koncernens metod och produkter har Aerocrine etablerat 40 respektive 30 referenskliniker för NIOX samt NIOX MINO vid ledande kliniska centra i Danmark, Finland, Frankrike, Italien, Nederländerna, Storbritannien, Sverige, Tyskland, Belgien, Österrike, Singapore, USA och Norge. NIOX MINO finns inte representerat utanför Europa än så länge. Att kliniskt dokumentera koncernens metod och produkt utgör en viktig del av verksamheten i syfte att vidare etablera och förankra metoden bland läkare och sjukhusspecialister. Aerocrine fick NIOX godkänd för marknadsföring i USA i maj 2003 samt i Kanada i mars På den nordamerikanska marknaden sker försäljningen via ett helägt dotterbolag, Aerocrine Inc. Aerocrine är representerat i Asien och Australien/Nya Zeeland via distributörer dock har koncernen beslutat att fokusera på Europa och USA vilket gör att närvaron successivt minskas i Asien. Aerocrine bedriver ett aktivt patentarbete och i koncernens utvecklingsarbete ingår att kontinuerligt och systematiskt utvärdera nya idéer och, när det befinns lämpligt, göra nya patentansökningar. Koncernen har idag 11 utfärdade patent i USA varav 7 även är utfärdade i EU och 4 i Japan. Koncernen har slutit licensavtal med två tillverkare av NO-analysatorer, Sievers Inc samt Ecomedics AG, vilka nu får sälja och marknadsföra sina analysatorer baserade på chemiluminesence teknologi under licens från Aerocrine för klinisk användning. Detta stärker värdet av koncernens patentportfölj. Koncernen Aerocrine består idag av moderbolaget Aerocrine AB samt dotterbolagen Aerocrine Inc. i USA och Aerocrine Ltd i Storbritannien. Verksamheten i de helägda dotterbolagen påbörjades under första kvartalet år 2002 i USA och under tredje kvartalet 2003 i Storbritannien. Försäljning Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 4,2 (4,8) Mkr. Den minskade försäljningen men ökade marginalen i Europa beror framförallt på skiftet från NIOX till NIOX MINO. Den selektiva lanseringen av NIOX MINO som påbörjats under framförallt det första kvartalet 2005 har påverkat försäljningen av NIOX negativt. Den lägre prisnivån för NIOX MINO har ännu inte kompenserats av ökade volymer. Försäljningen under första kvartalet är dock i enlighet med plan. I USA fortsätter koncernen att sälja och marknadsföra NIOX det enda FDA-godkända NO-analys instrumentet. I mars inkom också koncernens enskilt största order från ett multinationellt läkemedelsbolag om 26 stycken NIOX system till ett värde överstigande 8 mkr. Försäljning i USA drivs i stor del av att försäkringssystemet ersätter läkare och sjukhus för utförda tester sk reimbursement. NO-test har ännu inte erhållit detta. Den försvagade amerikanska dollarn har påverkat koncernens konsoliderade nettoomsättning negativt jämför med föregående år (-0,2 mkr). Försäljning per region (Mkr) jan mars 2005 jan mars 2004 Europa 1,7 2,9 USA/Nordamerika 1,8 1,0 Asien/Pacific 0,4 0,7 Övriga Världen 0,3 0,2 Total 4,2 4,8 Koncernen har minskat aktivitetsnivån i Asien och övriga världen som ett led att minska de löpande Delårsrapport Q (10)

3 utgifterna samt för att fokusera försäljningsaktiviteterna i Europa och USA. Koncernen erhöll under rapportperioden 35 (14) order på NIOX samt 36 (0) order på NIOX MINO. Ingående orderstock för andra kvartalet 2005 är 27 (13) NIOX samt 8 (0) NIOX MINO system. Resultat för rapportperioden januari mars 2005 Periodens resultat uppgick till -17,6 (-16,6). Bruttomarginalen för perioden blev 52% (42%). Periodens omkostnader uppgick till 20,2 (18,6) Mkr. En medveten ökad satsning inom marknadsförings- och försäljningsaktiviteter, framförallt i USA, har medfört en högre omkostnadsnivå under första kvartalet 2005 jämfört med motsvarande period föregående år. Koncernens totala kostnader för försäljnings- och marknadsaktiviteter januari mars 2005 ökade med 48% jämfört med föregående år. Ökningen är framförallt hänförbar till en ökad aktivitetsnivå på den amerikanska marknaden (+116%, justerat för valutakursförändringar) under första kvartalet 2005 jämfört med motsvarande period Fokus för aktiviteterna i USA är reimbursement. Försäljningskostnaderna för rapportperioden uppgick totalt till 10,7 (7,2) Mkr Kostnaderna för forskning och utveckling för januari mars 2005 uppgick till 6,9 (9,3) Mkr vilket utgör 34% (50%) av koncernens totala rörelsekostnader. Minskningen av utvecklingskostnaderna är framförallt hänförbar till att den tekniska utvecklingen av NIOX MINO i stort sett är slutförd. Huvuddelen av koncernens forsknings- och utvecklingskostnader under första kvartalet 2005 utgörs av koncernens kliniska utvecklingsprogram. Koncernen bedömer att samtliga utgifter för forskning och utveckling inte uppfyller kraven för en immateriell tillgång och har därmed kostnadsförts då de uppkommit. Avskrivningar har belastat periodens resultat med 0,9 (0,6) Mkr. Övriga rörelseintäkter/kostnader består framförallt av valutakurseffekter avseende kundfordringar samt försäljning av anläggningstillgångar. Finansnettot för perioden uppgick till 0,4 (-0,1) Mkr och avser framförallt ränteintäkter för bankmedel. Investeringar och Kassaflöde Koncernens investeringar för perioden uppgick till 0,2 (0,5) Mkr och avser framför allt investeringar i datorer samt utrustning för demonstrationsändamål. Koncernens kassa uppgick till 37,0 (20,2) Mkr vid periodens utgång. Periodens kassaflöde var +24,5 (+11,2) Mkr. Det positiva kassaflödet är hänförbart till den i januari månad genomförda nyemissionen på totalt 40 Mkr. Detta var den första delen av en garanterad emission om totalt 120 Mkr från bolagets finansiella huvudägare. De övriga två trancherna kommer att genomföras på styrelsens begäran. Ägarförhållanden Totala antalet registrerade aktier i koncernen per den 31/ uppgår till aktier ( preferensaktier av serie 1, preferensaktier av serie 2, preferensaktier av serie 3, preferensaktier av serie 4, aktier av serie preferens 5 samt B-aktier). I januari 2005 utgavs via en riktad nyemission till nuvarande finansiella huvudägare totalt aktier av serie preferens 5, till en emissionskurs om 10 kr/aktie. Största ägare per den 31/ i koncernen är HealthCap (33%), Investor Investments Novare Ltd (26%), Scandinavian Life Science Venture KB (14%), H & B Capital LP (10%), Life Equity Sweden KB (8%) samt koncernens grundare (6%). I övrigt är koncernens ägande spritt på cirka 300 aktieägare. Efter kvittningsemissionen ser ägarförhållande ut enligt följande HealthCap (33%), Investor Investment Novare Ltd (26%), Scandinavian Life Science Venture KB (14%), H&B Capital LP (10%), Life Equity Sweden KB (8%) samt koncernens grundare (3%). Delårsrapport Q (10)

4 Vid full konvertering av utgivna och gällande optionsrätter uppgår antalet aktier till aktier. Totalt antal utgivna teckningsoptioner är stycken. Personal och organisation Totalt antal anställda i koncernen vid periodens utgång uppgår till 31 (24) personer varav 26 (22) i Sverige. Finansiering I syfte att säkerställa koncernens kapitalbehov under de kommande två åren (2005/2006) har koncernens finansiella huvudägare beslutat om en finansiering om totalt 120 Mkr uppdelat på tre nyemissioner om 40 Mkr vardera. Den första nyemissionen om 40 Mkr genomfördes i januari Emissionskursen per aktie i respektive emission är och kommer att vara 10 kr/aktie. Övriga aktieägare kommer att under 2005 erbjudas att teckna aktier på lika villkor Nyckeltal Koncernens soliditet uppgick till 69 procent (1). Eget kapital per aktie uppgår till 1,67 kronor (0,02) och efter full utspädning med utestående teckningsoptioner till 1,67 kronor (0,02) då inga optioner idag antas konverteras till aktier. Eget Kapital uppgår till 42,4 (0,3) Mkr. Resultat per aktie för perioden uppgår till -0,7 kronor/aktie (-1,2). Moderbolaget I moderbolaget Aerocrine AB sker den huvudsakliga verksamheten såsom utveckling, marknadsföring samt försäljning. Dotterbolagen Aerocrine Inc. samt Aerocrine Ltd utgör enbart försäljningsbolag med uppgift att marknadsföra och sälja på den nordamerikanska respektive engelska marknaden. Moderbolagets nettoomsättning uppgick för perioden till 3,0 (4,2) Mkr varav försäljning till koncernföretag uppgick till 0,5 (0,3) Mkr. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -14,0 (-14,3) Mkr. Moderbolagets likvida medel uppgick till 32,8 (19,7) Mkr vid periodens utgång. Investeringar i maskiner och inventarier för perioden uppgick till 0,2 (0,6) Mkr. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation om delårsrapporter, RR 20. Tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper överensstämmer med årsredovisningslagen och redovisningsrådets rekommendationer och uttalanden. Från och med detta räkenskapsår tillämpas redovisningsrådets nya rekommendation, RR 29 Ersättningar till anställda. Tillämpningen av den nya rekommendationen har ej haft någon påverkan på bolagets eller koncernens resultat och ställning då samtliga pensionsplaner inom koncernen är avgiftsbestämda. Från och med detta 2004 klassificeras dotterbolagen som självständiga dotterbolag. Detta innebär att dagskursmetoden tillämpas vid omräkning istället för som tidigare, den monetära metoden. Dagskursmetoden innebär att dotterbolagets tillgångar och skulder räknas om till balansdagens kurs medan posterna i resultaträkningen räknas om till genomsnittskurs. Omräkningsdifferenser redovisas direkt mot eget kapital. Utfallet för första kvartalet 2004 har justerats i enlighet med detta. Kalendarium Delårsrapport för andra kvartalet 2005 kommer att publiceras den 31 augusti Delårsrapport Q (10)

5 Solna den 9 maj 2005 För styrelsen Thomas Almesjö, VD Aerocrine AB (publ) Org nr För frågor hänvisas till VD Thomas Almesjö på telefon eller mobil eller ekonomichef Michael Colérus på telefon Aerocrine AB är en svensk medicinteknisk koncern som är världsledande inom forskning och utveckling av kvävemonoxid (NO) som markör av inflammation i människokroppen. Aerocrine utvecklar produkter för analys av inflammatoriska sjukdomar inom luftvägar. Koncernen har 11 beviljade patent i USA. Företaget bildades 1997 och har sitt huvudkontor i Solna utanför Stockholm. Aerocrine AB (publ), Sundbybergsvägen 9, , Solna. Telefon Telefax info@aerocrine.com. Hemsida: Delårsrapport Q (10)

6 RESULTATRÄKNINGAR, Tkr Aerocrinekoncernen* Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter/kostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat från andelar i koncernföretag Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Data per aktie Resultat per aktie, kr (före utspädning) -0,7-1,2-1,6 *Koncernen består av Aerocrine AB, Aerocrine Inc samt Aerocrine Ltd (från 1 oktober 2003) AEROCRINE, Koncernen RESULTATRÄKNINGAR Q Q Q Q Q Q Q Q Periodens nettoomsättning Bruttoresultat Bruttomarginal % 52% 57% 64% 56% 42% 48% 48% 44% Periodens omkostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Periodens resultat Delårsrapport Q (10)

7 BALANSRÄKNINGAR, Tkr Aerocrinekoncernen* Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Maskiner & Inventarier Finansiella anläggningstillgångar Aktier i koncernbolag Långfristig fordran koncernbolag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager mm Kortfristiga Fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar BALANSRÄKNINGAR Eget kapital och skulder Eget Kapital Kortfristiga skulder Summa skulder och eget kapital Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser inga inga inga *Koncernen består av Aerocrine AB, Aerocrine Inc samt Aerocrine Ltd (från 1 oktober 2003) Delårsrapport Q (10)

8 Aerocrine koncernen* Förändring Eget kapital Aktiekapital Belopp vid årets ingång Nyemission Belopp vid periodens utgång Pågående Nyemission Belopp vid årets ingång Pågående Nyemission Belopp vid periodens utgång Bundna reserver Belopp vid årets ingång Nyemission Förskjutning mellan fritt och bundet eget kapital - - Förändring av omräkningsdifferens Belopp vid periodens utgång Summa bundet eget kapital vid periodens utgång Ansamlad förlust Belopp vid årets ingång Förskjutning mellan fritt och bundet eget kapital - - Omräkningsdifferens hänförlig till omklassificering av utl db Förändring av omräkningsdifferens Periodens resultat Summa ansamlad förlust Summa Eget Kapital Delårsrapport Q (10)

9 KASSAFLÖDESANALYSER, Tkr Aerocrinekoncernen* Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster Avskrivningar som belastat detta resultat Övriga ej likviditetspåverkande poster Erhållen ränta Erlagd ränta Förändring av rörelsekapital ** Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investering i materiella anläggningstillgångar Förändring finansiella anläggningstillgångar Sålda materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från Investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Optionspremie Förändring kortfristiga finansiella skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut *Koncernen består av Aerocrine AB, Aerocrine Inc samt Aerocrine Ltd (från 1 oktober 2003) **Omräkningsdifferenser har, i enlighet med dagskursmetoden, förelats ut på respektive ingående post i rörelsekapitalet Delårsrapport Q (10)

10 AEROCRINE, Koncernen NYCKELTAL Nettoomsättning (tkr) Bruttomarginal % 52% 42% 40% Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital % neg neg neg Soliditet % 1) 69% 1% 41% Nettoskuldsättningsgrad ggr -0,87 33,61-0,72 Kassalikviditet % 252% 70% 103% Medeltal anställda Investeringar, Tkr Antalet utestående teckningsoptioner* Kostnader för forskning och utveckling, Tkr FoU-kostnader i % av totala kostnader 34% 50% 53% Data per aktie Antal aktier vid periodens slut (före utspädning) 1) Antal aktier vid periodens slut (efter utspädning) 2) Genomsnittligt antal aktier (före utspädning) 1) Genomsnittligt antal aktier (efter utspädning) 2) Eget kapital per aktie, kr, före full utspädning 1) 1,67 0,02 1,30 Eget kapital per aktie, kr, efter full utspädning 2) 1,67 0,02 1,40 Resultat per aktie, kr (före utspädning) 1,3) -0,7-1,2-1,6 1) Antal aktier vid periodens slut inkluderar under januari månad 2005 genomförd nyemission, då totalt aktier av preferensaktie serie 5 emitterades. 2) Antal aktier efter utspädning inkluderar ej några utestående teckningsoptioner då teckningskursen överstiger bedömt marknadsvärde. 3) Resultat per aktie får ej påverkas positivt av utspädningseffekter. Definitioner Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av periodens netto- omsättning Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Genomsnittligt antal aktier Antal aktier justerat för under året gjorda emissioner (före utspädning) samt utestående optionsprogram (efter utspädning). Resultat per aktie Nettoresultat dividerat med genomsnittligt antal aktier före och efter full utspädning Eget kapital per aktie Eget kapital (justerat med utspädningseffekt) dividerat med antalet aktier vid periodens slut före och efter full utspädning Nettoskuldsättningsgrad Kassalikviditet Räntebärande skulder med avdrag för kortfristiga Omsättningstillgångar, exklusive lager och placeringar samt likvida medel dividerat med pågående arbete, i förhållande till kortfristiga eget kapital skulder Delårsrapport Q (10)