Fortsatt stark intäkts- och resultat utveckling

Transkript

1 Delårsrapport januari september Fortsatt stark intäkts- och resultat utveckling Den 10 oktober noterades Eniro på OM Stockholmsbörsens O-lista, varvid Telia avyttrade en majoritet av sitt ägande Intäkterna ökade med 17 procent och uppgick till MSEK (1 377) Utvecklingen On-line har fortsatt att utvecklas positivt både vad gäller intäkter och användning. Intäkterna från On-line verksamheten uppgick till 279 MSEK (118), en ökning med 136 procent. Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar ökade med 30 procent och uppgick till 326 MSEK (250) Katalogen CONTAKT Köpenhamn har lanserats Eniro niomånadersrapport januari september

2 Marknaden Den ekonomiska utvecklingen på de marknader där Eniro bedriver verksamhet har uppvisat fortsatt god tillväxt. Bra marknadsvillkor och stark efterfrågan har resulterat i tillväxt både inom Eniros traditionella katalogverksamhet (Off-line) och inom On-lineverksamheten. I Sverige och Finland förväntas BNP-tillväxten för uppgå till 4-5 procent. I Danmark förväntas en något lägre tillväxt. Samtliga marknader i Östeuropa har upplevt en svagare ekonomisk utveckling under de senaste åren, mycket relaterat till nedgången i den ryska ekonomin. Under senare tid har ekonomin i Östeuropa stabiliserats, där de baltiska staterna återhämtat sig snabbt med en förväntad tillväxt på 3-5 procent i år. En gynnsam utveckling har likaså Ryssland, där tillväxten för detta år förväntas uppgå till cirka 6-7 procent. Den ekonomiska utvecklingen på de nordiska marknaderna påverkar annonsmarknaden positivt, såväl den traditionella mediamarknaden för tryckta kataloger som annonsmarknaden på Internet. För Östeuropa gäller däremot att den ekonomiska återhämtningen som skett under perioden, på grund av tidsfördröjningen mellan order- och publiceringsdatum inte haft någon påverkan på niomånadersresultatet. För såväl Off-line som On-lineprodukter är det en fortsatt kraftig konkurrens på marknaden. Verksamheten Eniro fortsätter att utvecklas positivt och intäkterna ökade med 17 procent jämfört med föregående år. Den svenska verksamheten svarade för 71 procent av koncernens totala intäkter för perioden. Danmark och Finland stod för 13 respektive 7 procent. I Baltikum och Östeuropa genererades 5 procent av intäkterna och resterande 4 procent är övriga intäkter. Eniro har under perioden lanserat den nya katalogen CONTAKT i Köpenhamn. Strategiska initiativ i form av marknadsinvesteringar i Köpenhamn, Helsingfors och Moskva har påverkat rörelseresultatet negativt jämfört med föregående år. Intäkterna relaterade till dessa initiativ kommer primärt att genereras från och med år Den 30 juni förvärvade Eniro AB i princip hela Telias katalogverksamhet. I samband med detta och som ett led i förberedelserna för börsintroduktionen skapades en ny legal struktur. Som en konsekvens av Eniros avskiljning från Telia har en översyn av varumärkena inletts under perioden. Försäljning och resultat Under perioden ökade intäkterna med 17 procent och uppgick till MSEK (1 377). Ökningen hänförs till en ökad annonsförsäljning framförallt i Sverige, där On-lineverksamheten ökade med 178 procent till 222 MSEK (80), medan den svenska Off-line verksamheten växte med 8 procent till 929 MSEK (863). Beroende på säsongsvariationer i Eniros verksamhet är årets tredje kvartal traditionellt svagare jämfört med andra och fjärde kvartalet, vilket har en negativ påverkan på såväl det tredje kvartalets intäkter som resultat. Jämfört med tredje kvartalet har förändringen av publiceringsdatum för vissa kataloger, huvudsakligen i Sverige, haft en negativ påverkan på intäkterna om drygt 25 MSEK för tredje kvartalet i år. Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar (EBITA) ökade med 30 procent till 326 MSEK (250) och rörelsemarginalen (EBITA-marginalen) ökade med 2 procentenheter till 20 procent (18). En jämförelse avseende rörelseresultatet mellan årets tredje kvartal och motsvarande period föregående år redovisar en stark resultatförbättring i Sverige, medan de danska och finska verksamheterna redovisar resultatförsämringar under kvartalet. Sammantaget har årets tredje kvartal belastats av merkostnader om drygt 60 MSEK. Periodens försämrade rörelseresultat i Danmark förklaras av omfattande marknadsinvesteringar, som bland annat syftar till en nyetablering i Köpenhamnsområdet. Den finska verksamheten har under kvartalet belastats av kostnader för marknadsaktiviteter främst relaterade till nya produkter, bland annat avseende Onlineverksamheten. I rörelseresultatet ingår intäkter avseende återbetalning av SPP-medel om 18 MSEK, vilken bokförs som övrig intäkt under perioden. Rörelsens kassaflöde Rörelsens operativa kassaflöde före finansiella poster och skatt för niomånadersperioden uppgick till 657 MSEK (451). De främsta förklaringarna till det starka kassaflödet under perioden är dels ett positivt rörelseresultat före avskrivningar av goodwill(ebita) på 326 MSEK (250) och dels en reduktion av koncernens rörelsekapital med 364 MSEK(-183). Finansiell ställning Soliditeten uppgick den 30 september till 40 procent. Avkastning på eget kapital för perioden 1 oktober till 30 september var 33 procent. Eniro delårsrapport januari september 2

3 Koncernens finansiella nettoskuld uppgick till 430 MSEK. Periodens nettoinvesteringar uppgick till 53 MSEK inklusive ett antal mindre förvärv i Danmark om cirka 20 MSEK. Medarbetare Antalet medarbetare var den 30 september 2 041, vilket är en ökning med 144 sedan 30 september. Av dessa är 516 (613) medarbetare verksamma i Sverige. Utsikter för helåret En fortsatt stark utveckling av annonsmarknaden förväntas på de marknader där Eniro är verksamt. Eniro har en stark position på dessa marknader och utsikterna är goda för en fortsatt tillväxt i takt med marknaden för katalogannonsering. Granskningsrapport Vi har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som Föreningen Auktoriserade Revisorer FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte kommit fram något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börsoch årsredovisningslagarna. Stockholm, den 9 november Ernst & Young AB Pro forma information Finansiell information för koncernen är i rapporten upprättad pro forma och utgår i huvudsak från den koncernstruktur som beräknas vara helt genomförd under första kvartalet Detaljerad information om pro formaförutsättningarna finns att tillgå i det prospekt, som lämnades till marknaden inför bolagets notering på OM Stockholmsbörsens O-lista. Prospektet kan rekvireras från Eniro och finns även tillgängligt på Koncernens legala finansiella ställning och utfall för tredje kvartalet redovisas i slutet av denna rapport. Händelser efter periodens utgång Eniro noterades på OM Stockholmsbörsen den 10 oktober med ett pris per aktie om 84 SEK. En extra bolagsstämma kommer att hållas den 21 november för att besluta om ett optionsprogram till Eniros medarbetare samt om ett bemyndigande för Eniros styrelse att besluta om en nyemission upp till 10 procent av aktiekapitalet att användas till framtida förvärv. Stockholm, den 9 november Lars Guldstrand Koncernchef och VD, Eniro AB Eniro delårsrapport januari september 3

4 Koncernens resultaträkning - pro forma okt-sep / Rörelseintäkter 1) Brutto rörelseintäkter Reklam skatt Rörelseintäkter Kostnader Produktionskostnader Försäljningskostnader Marknadsföringskostnader Administrationskostnader Produktutvecklingskostnader Övriga intäkter/kostnader Rörelseresultat före avskrivningar av goodwill Avskrivningar historisk goodwill 2) Avskrivningar omstruktureringsgoodwill 3) Rörelseresultat efter avskrivningar Finansnetto 4) Resultat före skatter och minoritetsintressen Skatt Minoritetsintresse Periodens resultat ) Rörelseintäkter är Brutto rörelseintäkter exklusive reklamskatt. I Sverige tillämpas en reklamskatt om 11% på i stort sätt all annonsering förutom Online-annonsering. Bolaget inkluderar reklamskatt i bolagets fakturor till annonsörer och vidarebefordrar påförd reklamskatt till skattemyndigheten i Sverige. 2) Faktisk goodwill inom de enheter som förvärvades av Eniro AB genom den omstrukturering som skedde 30 juni. 3) Avser avskrivning av den goodwill på TSEK som uppkom i samband med den omstrukturering som skedde den 30 juni. Omstruktureringsgoodwillen förväntas skrivas av rätlinjigt över 20 år, med startdatum 1 juli. 4) Finansnettot och skatt ovan är en pro forma-indikation på vad bolagets resultat per period skulle ha varit om bolaget hade varit ett självständigt subjekt, och bolagets pro forma kapitalstruktur per 30 juni hade redovisats 1 januari. Den redovisade informationen baseras på pro forma räkenskaper och speglar: - En antagen räntekostnad netto om 27 MSEK per år. - En antagen skattekostnad till skattesatsen 28% på summan av vinsten före skatt och icke-avdragsgilla kostnader för goodwillavskrivning för respektive period. Eniro delårsrapport januari september 4

5 Intäkter och rörelsemarginal per geografisk verksamhetsgren - pro forma okt-sep / Rörelseintäkter totalt Off-line intäkter On-line intäkter Sverige Off-line intäkter Online intäkter Danmark Off-line intäkter On-line intäkter Finland Off-line intäkter On-line intäkter Baltikum och Östra Europa Off-line intäkter On-line intäkter Övriga rörelseintäkter Reslutat före avskrivning av goodwill EBITA totalt - Marginal, % Sverige Marginal, % Danmark Marginal, % Finland Marginal, % Baltikum och Östra Europa Marginal, % Övrigt 5) ) I övrigt ingår intäkter och kostnader avseende supportavtalet med KPN i Holland och koncerngemensamma kostnader. I prospektet inkluderades de koncerngemensamma kostnaderna i rörelseresultatet för Sverige.. Koncernens operativa kapital - pro forma sep jun mar dec sep Kundfordringar Övriga icke räntebärande omsättningstillgångar Summa rörelsetillgångar Leverantörsskulder Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder Summa rörelseskulder Rörelsekapital Goodwill 6) Övriga immateriella tillgångar Materiella tillgångar Övriga icke-räntebärande anläggningstillgångar Operativt kapital ) Exkluderat för omstruktureringsgoodwill om 1,531 MSEK. Eniro delårsrapport januari september 5

6 Koncernens operativa kassaflöden (före skatt och finansnetto) - pro forma okt-sep / Reslutat före avskrivning av goodwill (26) (8) (EBITA) Avskrivningar av anläggningstillgångar exklusive goodwill Förändringar i netto rörelsekapital Netto investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar Operativt kassaflöde Nyckeltal - pro forma okt-sep / Intäktsökning, % 17 ET 14 ET ET ET Intäktsökning On-line, % 136 ET 132 ET ET ET Rörelseresultat före avskrivningar av anläggningstillgångar (EBITDA) Rörelsemarginal före avskrivningar av anläggningstillgångar (EBITDA marginal), % Rörelseresultat före avskrivningar av goodwill (EBITA) Rörelsemarginal före avskrivningar av goodwill (EBITA marginal), % Finansiell nettoskuld vid periodens slut 430 ET 430 ET 430 ET Netto rörelsekapital vid periodens slut Soliditet vid periodens slut, % 40 ET 40 ET 40 ET Avkastning på eget kapital, % ET ET ET ET 33 ET Skuldsättningsgrad, ggr 0,31 ET 0,31 ET 0,31 ET Antal heltidsanställda vid periodens slut Koncernens resultaträkning - legalt bokslut Rörelseintäkter Brutto rörelseintäkter 388 Reklam skatt -31 Summa rörelseintäkter 357 Kostnader Produktionskostnader -119 Försäljningskostnader -98 Marknadsföringskostnader -52 Administrationskostnader -70 Produktutvecklingskostnader -11 Rörelseresultat före avskrivningar av goodwill 7 Avskrivningar historisk goodwill -14 Avskrivningar omstruktureringsgoodwill -18 Rörelseresultat efter avskrivningar -25 Finansnetto -12 Resultat före skatter och minoritetsintressen -37 Skatt -14 Minoritetsintresse -1 Periodens resultat -52 Eniro delårsrapport januari september 6

7 Koncernbalansräkning - legalt bokslut sep jun TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Immateriella anläggningstillgångar 4 4 Materiella anläggningstillgångar Övriga icke-räntebärande finansiella anläggningstillgångar 4 4 Räntebärande finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Pågående arbete Kundfordringar Övriga icke-räntebärande omsättningstillgångar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR SKULDER OCH EGET KAPITAL Eget kapital Minoritetsintresse 5 4 Avsättningar Avsättning för pensioner, räntebärande Övriga avsättningar. Icke-räntebärande 1 - Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga finansiella skulder Kortfristiga skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL Kassaflödesanalys - legalt bokslut Den löpande verksamheten Rörelseresultat efter finansiella poster -37 Avskrivningar 43 Minskning av rörelsekapital 116 Kassaflöde från den löpande verksamheten 122 Investeringsverksamheten Nettoinvesteringar i goodwill -23 Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar -8 Kassaflöde från investeringsverksamheten -31 Finansieringsverksamheten Nyemission 700 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 700 Periodens kassaflöde 791 Finansiell nettoskuld vid periodens början Finansiell nettoskuld vid periodens slut 430 Eniro delårsrapport januari september 7

8 Data per aktie 7 ) okt-sep / Antal utestående aktier vid periodens slut ('000) Genomsnittligt antal utestående aktier ('000) Rörelseresultat före goodwillavskrivningar pro forma per aktie 2,17 1,67-0,17-0,05 5,47 4,97 Periodens resultat pro forma per aktie 0,91 0,53-0,34-0,26 3,06 2,68 Eget kapital per aktie 9,25 NA 9,25 NA 9,25 NA 7) Ovanstående tabell visar på vad bolagets resultat per aktie och eget kapital skulle ha varit om bolaget hade varit ett självständigt subjekt, och bolagets pro forma kapitalstruktur per 30 juni hade varit på plats 1 januari. Den redovisade informationen baseras på pro forma-räkenskaper och speglar: - En antagen räntekostnad netto om 27 MSEK per år. - En antagen skattekostnad till skattesatsen 28% på summan av vinsten före skatt och icke-avdragsgilla kostnader för goodwillavskrivning för respektive period. - Ett antaget antal utestående aktier om för respektive period, motsvarande antalet utestående aktier per dagens datum. Finansiell information mm Extra bolagsstämma 21 november, Bokslutskommuniké 12 februari, 2001 Årsredovisning april, 2001 Delårsrapport januari-mars 7 maj, 2001 Bolagsstämma 7 maj, 2001 Delårsrapport januari-juni 10 augusti, 2001 Delårsrapport januari-september 30 oktober, 2001 Eniro är ett tillväxtföretag med hög lönsamhet. Den snabbast växande delen av verksamheten baseras på Internet (On line). Genom sin starka ställning både i den gamla (Off line) och den nya ekonomin (On line) står Eniro väl positionerat inför framtiden. Bakom framgångarna ligger starka varumärken, genomarbetade och beprövade säljkoncept och en god förmåga att kommersialisera ny teknik. Eniro är ett internationellt företag med verksamhet i 9 länder. Vi avser fortsätta att expandera internationellt. Vi ger varje år ut runt 700 katalogtitlar i 24 miljoner exemplar. I år räknar vi med att ha omkring 15 miljoner besök på våra websiter. För ytterligare information kontakta: Lars Guldstrand VD Eniro AB, , Lennart Bernard, Ekonomi- och Finansdirektör, Eniro AB, Eniro delårsrapport januari september 8