Clavister AB årsredovisning 2012

Transkript

1 Clavister AB årsredovisning 2012 VD HAR OrdET 3 Förvaltningsberättelse 5 koncern- KONCERNresultaträkning 10 koncernbalansräkning 11 kassaflödesanalys för koncernen 13 moderbolagets resultaträkning 14 moderbolagets balansräkning 15 kassaflödesanalys för moderbolaget 17 redovisnings- och värderingsprinciper 18 noter, gemensamma för moderbolag och koncern 20 ordlista 33

2 Innehåll Styrelsen och verkställande direktören avger följande årsredovisning. Innehåll Sida Vd har ordet 3 Förvaltningsberättelse 5 Koncernresultaträkning 9 Koncernbalansräkning 10 Kassaflödesanalys för koncernen 12 Moderbolagets resultaträkning 13 Moderbolagets balansräkning 14 Kassaflödesanalys för moderbolaget 16 Redovisnings- och värderingsprinciper 17 Noter, gemensamma för Moderbolag och koncern 19 Ordlista 33

3 VD har ordet Marknadstrender Den uppkopplade trenden fortsätter i oförminskad styrka. För den generation som växer upp idag ter sig en värld utan Twitter, Instagram, Facebook och YouTube helt främmande och overklig. På samma sätt har även dagens vuxna nästan omärkligt anpassat sig till ett liv online, en företeelse som var okända för den breda massan för bara ett decennium sedan. När vi reser idag tar vi för givet att hotellet ska erbjuda WiFi, och vi väljer gärna ett flygbolag som låter oss vara uppkopplade från start till landning. Att inte ha i sin smart phone, eller att inte kunna överföra pengar via en mobil-app, är idag säkra tecken på att vara mindre bevandrad i den digitala världen. Och det är inte bara vi människor som blir allt mer uppkopplade; även våra prylar och maskiner letar sig ut på nätet i allt större utsträckning. För många år sedan var Elektrolux en visionär föregångare med sitt koncept kring uppkopplade hushållsmaskiner i smarta hem. När det begav sig var reaktionerna från allmänheten på sin höjd flyktiga. Idag är situationen annorlunda; moderna hushållsmaskiner levereras som standard förberedda för anslutning till Internet, och branschbedömare menar att år 2020 kommer hela 50 miljarder maskiner i alla former att vara uppkopplade mot Internet. Gemensamt för hela denna uppkopplade nya värld är ett ständigt ökande behov av integritet och skydd. Integritet för den enskilda individen som månar om att privata angelägenheter förblir just privata, och skydd för de företag och organisationer som ser sina intellektuella tillgångar hotas av en allt större möjlighet att sprida information utan kontroll. För bolag som Clavister, med fullt fokus på att skapa produkter och lösningar för att hantera säkerhetsproblemen på Internet, innebär detta en kraftigt växande marknad och, rätt hanterat, stora möjligheter att skapa bestående värden för bolagets ägare. En annan tydlig trend vi ser är en ökande grad av konsolideringar och förvärv inom säkerhetsområdet, där Clavister är ett av få bolag som kvarstår som oberoende, svenskt och privatägt, en position som både ger utmaningar och skapar intressanta förutsättningar framgent. Tillbakablick 2012 Som en av Clavisters grundare har jag haft förmånen att vara verksam i bolaget under en längre tid. Rollen som VD är däremot ny sedan några månader tillbaka. Därmed blir också tillbakablicken på 2012 något mer kortfattad än tidigare, och fokus ligger istället på framåtriktade aktiviteter. Under våren 2012 fick bolaget ett välkommet tillskott av externt kapital och namnkunniga institutionella ägare i form av SEB Venture och Industrifonden. Även bolagets operativa ledning förstärktes med erfarna medarbetare, både på säljsidan, inom produktledning samt inom ekonomi och administration. Ett aktivt arbete har bedrivits under det gångna året för att införliva det förvärvade bolaget Amaranten i Kina i Clavisters verksamhet med avseende på produktportfölj, rutiner, processer och support. I april lanserades bolagets nya produktportfölj, med en helt ny serie appliance-baserade säkerhetsprodukter (Clavisters mjukvara paketerad i nyckelfärdig hårdvara). Den nya portföljen präglas av en modern, stilren, skandinavisk design, med prestanda som är bland den högsta i branschen och med en tilltalande affärsmodell för bl a supportkontrakt som ger en enkelhet både för slutkund och i återförsäljarledet. 3 Clavister AB, Orgnr , 2012

4 VD har ordet De nya produkterna mottogs mycket positivt av marknaden som helhet; bland annat erhöll Clavister utnämningen Product Quality Leadership Award av det välrenommerade analytikerföretaget Frost & Sullivan. Tyvärr resulterade inledande produktionsförseningar i ett avsevärt tapp av försäljning under andra och början av tredje kvartalet, med betydande underskott som följd. Därefter har dock produktionen kommit upp i ett normaliserat läge med tillfredsställande leveranser. Inom bolagets strategiska försäljning märks ett allt större engagemang från globala nyckelkonton, där värdet av Clavisters mjukvara som kompletterande komponent till befintliga hårdvaruprodukter blir allt tydligare. Framförallt inom telekomområdet innebär den kraftiga ökningen av mobil internetaccess en allt större efterfrågan på säkerhetsrelaterade funktioner, där Clavister har möjlighet att spela en viktig roll. Även trenden mot moln-baserade lösningar skapar ytterligare kommersiella möjligheter för Clavisters mjukvara som redan i nuläget är helt anpassad för att användas i molnmiljöer. Utsikter och utmaningar Med den tydliga trenden mot en allt större grad av uppkopplat samhälle, och med det ett allt större behov av säkerhet står det utom allt tvivel att Clavister verkar på en marknad som präglas av kraftig tillväxt och mycket hög potential. Våra nya kommersiella paketeringar med större andel mjukvara väntas leda till bättre bruttomarginaler och enklare distributionsformer, och i tillägg skall en tydligare marknadspositionering kunna framhäva bolagets produkter och lösningar som det mest konkurrenskraftiga och lönsamma alternativet. En utmaning för bolaget är att kunna sålla bland de många möjligheter som uppstår i en växande marknad. I jämförelse med stora internationella konkurrenter har Clavister fortfarande en alltför begränsad kapitalbas för att kunna adressera flera kundsegment med framgång. En viktig del i mitt arbete som VD är därför att fokusera bolagets verksamhet mot färre kundgrupper och färre lösningar, och att därmed skapa bättre förutsättningar för kommersiell framgång. Varmt välkomna till Clavisters bolagsstämma i Örnsköldsvik den 27 juni! John Vestberg Verkställande direktör Clavister AB Clavister AB, Orgnr ,

5 Förvaltningsberättelse Information om verksamheten Clavister AB är ett svenskt privatägt företag som utvecklar avancerade IT-säkerhetsprodukter som säljs i princip över hela världen via egna bolag, distributörer och partners. Bolaget startade Koncernen har sitt huvudkontor och utvecklingsavdelningen förlagd till Örnsköldsvik. Marknad Marknaden för IT-säkerhet hade under det gångna året en fortsatt stark tillväxt. Flertalet analytiker förutspår en fortsatt god tillväxt inom området i sin helhet men framförallt inom sk Cloudlösningar som Security as a Service (SecaaS), vilket bland annat möjliggör lägre kostnader och större möjligheter till kundanpassningar. Analytiker rankar virtualisering som ett av de snabbast växande segmenten inom hela IT-marknaden. Flera av de traditionella säkerhetsleverantörerna baserar sina produkter på egenutvecklade hårdvaror. Eftersom egenutvecklade hårdvaror inte går att virtualisera så ges mjukvarubaserade produkter, så som Clavisters produkter, ett försprång och en tydlig konkurrensfördel. Inom detta område har Clavister ett stort fokus och målsättningen är att bli en världsledande spelare. Kombinationen av satsningar på säkerhet för virtualiserade infrastrukturer och en ny säkerhetsplattform med prestanda i världsklass positionerar Clavister i de snabbast växande marknadssegmenten i hela IT-branschen. Försäljning och resultat Omsättningen 2012 uppgick till 72 MSEK (61). Bruttomarginalen uppgick till 62 % (73). Koncernens rörelseresultat uppgick till minus 51 MSEK (-20). Koncernens resultat efter finansnetto blev -52 MSEK (-21) efter aktivering av utvecklingskostnader. Moderbolagets resultat efter finansnetto blev -51 MSEK(-21). Det 2a och 3e kvartalet påverkades kraftigt negativt av leveransförseningar från underleverantörer. Finanser Likviditeten uppgick till 8,3 (3,1) MSEK. Det egna kapitalet uppgick till 16,5 MSEK. Se nedan Kapitalanskaffning och Going-concern. Investeringar Bolaget har fortsatt att investera i produktutveckling under året och balanserat utvecklingskostnader totalt över året på 19 (15) MSEK i koncernen. Kapitalanskaffning och going concern Under 2012 har Clavister genomfört fem emissioner; 1) Emission den 14 mars på aktier pris 0,50 SEK/aktie och belopp SEK 2) Kvittningsemission 19 april på A-aktier - pris 1,5 SEK/aktie och belopp SEK 3) Emission den 18 maj på A-aktier pris 1,5 SEK/aktie och till ett belopp SEK 4) Kvittningsemissionen den 11 juli på A-aktier - 1,5 SEK/aktie och belopp SEK 5) Emission den 19 november på C-aktier pris 0,75 SEK/aktie och belopp ,50 SEK. Samtliga ovanstående emissioner registrerades under Clavister AB, Orgnr , 2012

6 Förvaltningsberättelse Styrelsens bedömning, som vilar på bolagets nuvarande kassa och övriga tillgångar, likviditet i pågående emission, intjäningsförmåga och framtidsutsikter, är att företaget har den nödvändiga likviditet och det kassaflöde som fordras för att driva verksamheten vidare under Nya affärsmöjligheter som kräver accelererade produktutvecklingsresurser samt marknadsföringsinsatser ökar kapitalbehovet. Bolaget arbetar intensivt för att säkerställa de långsiktiga likviditetsbehoven. Hantering av risker Verksamhetsrisker Clavister har sin största omsättning kopplad till små och medelstora företag. Ett fåtal större kunder utgjorde också en stor del av årets omsättning. Beroendet av de större kontona påverkar bolagets strategiska beslut och produktutvecklingsplaner väsentligt och där möter bolaget också ett allt större intresse även om ett ökat fokus kommer att ske mot de sk. strategiska kontona. Bolagets försäljning kommer fortsatt att verka för försäljning mot små och medelstora företag även om ett ökat fokus kommer att ske mot de så kallade strategiska kontona. Det finns även en utvecklingspotential i de repetitiva supportavtalen som kan ge en stabilare grundomsättning och därmed minska riskexponeringen. Det råder konkurrens om personal inom IT -programmering och utveckling. Rekrytering sker även utomlands och skapar bredd och en mångfald av stor betydelse. Personalomsättningen är överlag låg där placeringen av utvecklingsavdelningen till Örnsköldsvik kan vara en orsak. Alternativ där programmering sker på distans utomlands har diskuterats i perioder när rekryteringen varit svårare. Bolagets tillgångar är immateriella. Bolaget skyddar koden genom upphovsrätt och frekvent back-up sker med förvaring i bankvalv. Bolaget har en produktansvarsförsäkring. Clavister har även bevakning av varumärkesnamnet. Vid eventuellt behov anlitas extern juridisk expertis tillsammans med intern jurist. I nuläget pågår inte några rättstvister där Clavister AB eller dess dotterbolag är inblandade. Marknadsrelaterade risker Säkerhetsområdet är ett av de snabbast växande inom IT-sektorn. En allmänt försämrad konjunktur kan ändå påverka investeringsviljan hos kunderna när tillväxt och ekonomisk utveckling försvagas. Bolaget får en konkurensfördel av att verka i ett neutralt land och kan positionera sig mot de stora amerikanska globala konkurrenterna i kombination med flexibilitet och välrenommerad service och support. Clavisters produkter och teknologi kännetecknas av utmärkande design, hög prestanda och enkelhet. Samarbetet med hårdvaruleverantörerna kräver fortsatt fokus och intensitet för att minimera kvalitetsproblem och förseningar. Finansiella risker Verksamheten bedrivs i en internationell miljö där huvuddelen av försäljningen sker i SEK, EUR och USD. Eftersom fakturering och betalningar sker från moderbolaget för dotterbolagen utom Clavister Kina, sker en valutaexponering som delvis minimeras genom kvittning av leverantörsbetalningar, där produktinköp i USD är den enskilt största. Större utbetalningar kan kurssäkras enligt valutapolicy sedan Angående likviditets- och kapitalrisker se rubrik; Kapitalanskaffning och going concern. Clavister AB, Orgnr ,

7 Förvaltningsberättelse Personal och Organisation Totalt antal anställda i koncernen uppgick vid årets slut till 115 st (106); Varav 43 inom R&D, Customer Advocacy och Professional Services 23 samt Product Development 2 anställda (59 %). 31 anställda (27 %) verkar inom försäljningsorganisationerna Strategic- och Channel Sales och ytterligare 16 inom Corporate Functions (14 %). Varav i dotterbolaget Clavister Kina arbetade 27 (38) anställda (23 %). Kinabolaget driver hela verksamheten självständigt med egen organisation och administration. Samordning- och synergiarbetet fortsätter för ökad effektivitet och försäljning. Holdingbolaget i Hong Kong har en anställd inom försäljning. Styrelsens arbetssätt Styrelsen har under räkenskapsåret haft 36 protokollförda sammanträden med hög närvaro. Styrelsen har beslutat om arbetsordning ( rules of procedures ) samt instruktioner ( Instructions ) till VD. På samtliga ordinarie sammanträden har styrelsen behandlat bolagets finansiella ställning och utveckling utifrån ekonomisk rapportering inklusive prognoser, affärsläget inklusive utvecklingen av säkerhetsmarknaden, personal och organisation samt produktutvecklingsläget. Styrelsen har haft ett strategiskt tvådagars möte som behandlade affärs- och verksamhetsplanen samt operativa målsättningar. Bolagets revisorer tar kontinuerligt del av bolagets verksamhetsutveckling och ges därigenom möjligheten att löpande redovisa sina iakttagelser och synpunkter, allt från granskningen av bolagets interna kontroll till bokslut. Ägarförhållanden Antal aktier A-aktier B-aktier C-aktier Total % av rösterna Clavister Holding AB ,21% Six Sis AG ,32% Stiftelsen Industrifonden ,86% SEB Venture Capital ,86% Byggnads AB O Tjärnberg ,65% Backmans Fastig. & Företagsutv. AB ,34% Övriga aktieägare ,76% Totalt Antal A/B/C-aktier ,00% En aktie av serie A och C ger 10 röster och en aktie av serie B motsvarar 1 röst. 7 Clavister AB, Orgnr , 2012

8 Förvaltningsberättelse Viktiga händelser under räkenskapsåret Under de första inledande månaderna av 2012 var fokus inriktat på arbetet med den nya produktportföljen som sammanföll med den emission som tillförde rörelsekapital via SEB Venture samt Industrifonden på drygt 40 MSEK till bolaget. Under april och maj månad genomförde Clavister sin största och mest omfattande produktlansering i företagets historia. Den helt nyutvecklade produktfamiljen baseras på nyckelorden Design, Simplicity and Extreme Performance. Lanseringen skedde i form av en roadshow i 11 större städer i Europa och Asien och vände sig till kunder, partners och media och mottogs väl. Bolaget drabbades dock av leveransförseningar från underleverantörer. Detta påverkade intäkterna pågtagligt negativt under det andra respektive tredje kvartalet. Successivt förbättrades situationen med ett bättre fjärde kvartal som följd. Under våren förstärktes styrelsen med betydande internationell och industriell erfarenhet med namn som Torbjörn Nilsson, Roland Svensson, Karl-Henrik Sundström samt Hadar Cars. Under tidig höst ersattes Peter Dahlander som ordförande av Karl-Henrik Sundström samtidigt som Peter Johansson ersattes av Rolands Svensson som VD. Både Peter Dahlander och Peter Johansson fortsatte som ledamot respektive vice ordförande i bolagets styrelse. Ulf Lewander, SEB Venture valdes till ordinarie ledamot efter Roland Svensson. Koncernen har under året startat likvideringen av dotterbolagen på Cypern, Italien och Frankrike samt Clavister Extended AB. Bolaget Clavister Europe (Frankrike) avvecklades i december Clavister erhöll en prestigefylld utmärkelse 2012 Global Enterprise Firewalls Product Quality Leadership Award av analysföretaget Frost & Sullivan. De framhåller Clavister som en av de ledande leverantörerna av Next generation firewalls riktad mot större företag, datacenters, och Cloud service leverantörer med ett komplett utbud av produkter för dessa kundkategorier. Viktiga händelser efter räkenskapsårets utgång Inledningen av 2013 började positivt och bolagets omsättning överträffade budget. I början av februari ersattes VD Roland Svensson av John Vestberg, CTO och en av bolagets grundare. Styrelsen utsåg Torbjörn Nilsson till ny ordförande efter Karl-Henrik Sundström som lämnade styrelsen. I mars valdes Lars Stanghed med tung erfarenhet från IT-branschen samt Jan Ramkvist advokat, till nya styrelseledamöter. Styrelsen består av totalt sju ledamöter. Under senvåren har intresset från industriella aktörer accelererat, såväl från affärssidan som för strategiska samarbeten. Detta kräver utökad finansiering, vilket Bolaget arbetar på att säkerställa. En kvittningsemission har avslutats på SEK. Antal aktier = av serie A, pris 1,5 SEK/aktie. Emissionen beslutad den 20 mars har inbringat SEK inklusive kvittning: pris 0,75 SEK/aktie. Styrelsen har fattat beslut om att införa ett incitamentsprogram och låta vissa ledamöter i styrelsen samt nyckelpersoner i Bolaget teckna teckningsoptioner som vid fullt utnyttjande motsvarar aktier av serie A, motsvarande 5,1 % av kapitalet, vilket ökar aktiekapitalet vid fullt tecknande med motsvarande kr. Lösenpriset är 1,25 SEK/aktie och optionernas löptid varar till I den pågående emissionen har bolaget tillförts 12,0 MSEK. Bolaget har idag ett skriftligt finansieringslöfte om ytterligare 3,3 MSEK kopplat till en finansiering om totalt 16,5 MSEK, något som bolaget räknar med att slutföra i närtid. Bolaget arbetar intensivt med ytterligare två spår för att säkerställa ett betydande kapital och skapa förutsättingar för utökade sattsningar och där en finansieringslösning beräknas ge 50 MSEK +/- 15 MSEK men även möjlighet till korsiktig finansiering. Hanteringstiden är beräknad till sex till åtta veckor. Se vidare kapitalanskaffing going concern. Clavister AB, Orgnr ,

9 Förvaltningsberättelse Framtidsutsikter Bolaget har en bit att gå innan intäkterna täcker dess kostnader, vilket indikerar en viss risk för aktieägare. Gapet ska täckas (har delvis täckts) av ökade intäkter samt ny finansiering. Det utökade intresset och deltagande i fler upphandlingar av dignitet visar att Bolaget röner ett påtagligt intresse från kunder och industriella aktörer. Även om det är relativt svåra tider för att attrahera riskkapital till onoterade bolag möter Bolaget ett gott intresse även här. Det extrema intresset för teknologiskt intressanta aktörer på säkerhetsmarknaden, Clavisters erfarenhet och dess teknologi gör att styrelsen sammantaget ser optimistiskt på framtiden. Flerårsjämförelse Koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag Nettoomsättning, tkr Resultat efter finansiella poster, tkr Balansomslutning, tkr Antal anställda, st Soliditet, % Nyckeltalsdefinitioner framgår av Redovisnings- och värderingsprinciper Förslag till disposition av resultatet Till årsstämmans förfogande hos Moderbolaget står föjade medel: Överkursfonden Årets förlust Styrelsen föreslår att av överkursfonden används för att täcka årets förlust. Resterande del av överkursfonden överförs i ny räkning. Resultat och ställning Resultatet av företagets och koncernens verksamhet samt den ekonomiska ställningen vid räkenskapsårets utgång framgår i övrigt av efterföljande resultat- och balansräkningar med noter. Om Clavister Clavister AB utvecklar avancerade it-säkerhetsprodukter. Huvudprodukten, Clavister Security Gateway, är en integrerad säkerhetsplattform som övervakar trafiken till och från nätverk och skyddar mot intrång, virus, maskar, trojaner och överbelastningsattacker. Den inte bara säkrar affärskritiska tillgångar, den blockerar även oönskat surfande, kräver minimalt underhåll, har central administration, utomordentligt flexibla inställningsmöjligheter och passar tack vare sin skalbarhet allt från mindre företag till stora telekomoperatörer. Det finns även speciella versioner för ISP:er, telekomoperatörer och företag som utvecklar managerade säkerhetstjänster samt virtuella lösningar inom IT-säkerhet, något som bolaget ser som en stark kommande marknadsutveckling. Företagets produkter når marknaden via försäljningskontor, distributörer och återförsäljare i Europa och Asien. Clavister erbjuder även sin teknik genom OEM partners. Clavister har under senare år ändrat strukturen i bolaget och accelererat investeringarna. Fram till idag har Clavister levererat mer än produktlicenser till nöjda företagskunder fördelat mellan produkter sålda under eget varumärke och OEM-partners världen över. 9 Clavister AB, Orgnr , 2012

10 Koncernresultaträkning Resultaträkning Koncern not Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Rörelseresultat 3, Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Övriga räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat Årets förlust Clavister AB, Orgnr ,

11 Koncernbalansräkning Balansräkning Koncern not Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Goodwill Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Programrättigheter Materiella anläggningstillgångar Inventarier Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager m m Handelsvaror Kortfristiga fordringar Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Clavister AB, Orgnr , 2012

12 Koncernbalansräkning Balansräkning Koncern not Eget kapital och skulder 13 Bundet eget kapital Aktiekapital Pågående nyemission, ej registrerad Bundna reserver Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Fria reserver Årets förlust Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Avsättningar Övriga avsättningar Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Fakturakredit Konvertibelt skuldbrev Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Konvertibla förlagslån Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser I inga Inga Clavister AB, Orgnr ,

13 Kassaflödesanalys för koncernen (tkr) Kassaflödesanalys (tkr) Koncern Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Omräkningsdifferenser Realisationsresultat 70 0 Erhållen ränta Erlagd ränta Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Ökning/Minskning av varulager Minskning/Ökning av kundfordringar Minskning/Ökning av övriga kortfristiga fordringar Minskning/Ökning av leverantörsskulder Minskning/Ökning av övriga kortfristiga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Avveckling av dotterbolag 64 0 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar 35 0 Förvärv av dotterbolag Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Emissionskostnader Förändring fakturakredit Förändring långfristiga skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Clavister AB, Orgnr , 2012

14 Moderbolagets resultaträkning Resultaträkning Moderbolag N not Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Rörelseresultat 3, Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Övriga räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat 0 0 Årets förlust Clavister AB, Orgnr ,

15 Moderbolagets balansräkning Balansräkning Moderbolag not Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Programrättigheter Materiella anläggningstillgångar Inventarier Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar koncernföretag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager m m Handelsvaror Kortfristiga fordringar Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Clavister AB, Orgnr , 2012

16 Moderbolagets balansräkning Balansräkning Moderbolag not Eget kapital 13 Bundet eget kapital Aktiekapital Pågående nyemission, ej registrerad Reservfond Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Överkursfond Årets förlust Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Avsättningar Övriga avsättningar Långfristiga skulder Fakturakredit Konvertibelt skuldebrev Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Konvertibla förlagslån Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Clavister AB, Orgnr ,

17 Kassaflödesanalys för moderbolaget (tkr) Kassaflödesanalys (tkr) Moderbolag Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Reaförlust vid förs av inventarier 68 0 Reaförlust avyttring dotterbolag Erhållen ränta Erlagd ränta Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Ökning/Minskning av varulager Minskning/Ökning av kundfordringar Minskning/Ökning av övriga kortfristiga fordringar Minskning/Ökning av leverantörsskulder Minskning/Ökning av övriga kortfristiga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Avveckling av dotterbolag 46 0 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggingstillgångar 35 0 Förändring i finansiella anläggningstillgångar Förvärv av dotterbolag Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Emissionskostnader Förändring fakturakredit Förändring långfristiga skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Clavister AB, Orgnr , 2012

18 Redovisnings- och värderingsprinciper Bolagets årsredovisning har upprättats enligt Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd med undantag för BFNAR 2008:1 samt BFNAR 2012:1. Vad gäller immateriella tillgångar tillämpas Redovisningsrådets rekommendation RR 15 Immateriella tillgångar samt RR 17 Nedskrivningar. Rättelse av fel En distributör till Clavister äger ett lager med Clavister produkter till ett värde av 16,8 MSEK per Stora inköp gjordes 2008 till Överenskommelsen med distributören ger dem rätt att lagerrotera vissa produkter. Vid denna lagerrotering uppstår en kostnad i samband med inköp av hårdvara, avsättning för denna kostnad har beräknats till ca 5,3 MSEK. Detta har noterats först under 2012, skulden uppstod dock redan 2009, rättelse av detta har gjorts genom en bokning mot eget kapital och mot avsättning, jämförelsesiffror har ändrats för 2011 i balansräkningen och hänförliga noter. Det har förekommit en liten lagerrotering under 2010 till 2012 därför har bedömningen gjorts att skulden är desamma under 2010 till 2012, således ingen resultatpåverkan. Kommande år kommer uppföljning att göras löpande och skulden kommer att minskas i takt med utnyttjad lagerrotering. Koncernredovisning Omfattning - Koncernredovisningen omfattar moderbolaget, dotterbolagen i vilket moderföretaget direkt eller indirekt äger aktier motsvarande mer än 50 % av rösterna. Redovisningsmetod - Koncernens bokslut är upprättat enligt förvärvsmetoden, vilket innebär att dotterföretagens egna kapital vid förvärvet, fastställt som skillnaden mellan tillgångarnas och skuldernas verkliga värden, elimineras i sin helhet. I koncernens egna kapital ingår härigenom endast den del av dotterföretagens egna kapital som tillkommit efter förvärvet. Bolagets samtliga utländska dotterföretag klassificeras som självständiga dotterföretag, varför dagskursmetoden tillämpas för omräkning av deras bokslut. Detta innebär att de utländska dotter-företagens tillgångar och skulder omräknas till balansdagens kurs. Samtliga poster i resultat-räkningarna omräknas till årets genomsnittskurs. Internvinster inom koncernen elimineras i sin helhet. Utländska valutor Tillgångar och skulder i utländsk valuta värderas enligt balansdagens kurs.vinster och förluster på fordringar och skulder av rörelsekaraktär nettoredovisas i posten försäljningskostnader. Transaktioner i utländsk valuta omräknas enligt transaktionsdagens avistakurs. Intäkter Intäkter har upptagits till verkligt värde av vad som har erhållits eller kommer att erhållas. Intäkter redovisas i den omfattning det är sannolikt att de ekonomiska fördelarna kommer att tillgodogöras företaget och intäkterna kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Intäkten redovisas när de väsentliga riskerna och fördelarna som förknippas med äganderätten har övergått till köparen. Bolagets licensintäkter redovisas i sin helhet vid leverens. Clavister har ej några framtida åtaganden förutom telefonsupport under viss tid. Reservation för supportkostnader under den tid som supporten ingår i försäljningssumman har beräknats och reserverats. Inkomstskatter Skatteskulder/-fordringar värderas till vad som enligt företagets bedömning skall erläggas till eller erhållas från Skatteverket. Bedömningen görs enligt de skatteregler och skattesatser som är beslutade eller som är aviserade och med stor säkerhet kommer att fastställas. Immateriella tillgångar Balanserade utvecklingskostnader Utgifter som är direkt sammankopplade med identifierbara och unika programvaror som kontrolleras av bolaget och som har troliga ekonomiska fördelar som efter ett år överstiger kostnaden, balanseras som immateriell tillgång. I dessa kostnader inkluderas personalkostnader för programutvecklande personal samt en skälig andel av relevanta indirekta kostnader. Utgifter som höjer prestandan eller förlänger livslängden på programvaran utöver dess ursprungliga nivå redovisas som en förbättringsutgift och ökar det ursprungliga anskaffningsvärdet. Balanserade utgifter för utveckling av programvaror skrivs av linjärt över nyttjandetiden, nyttjandeperioden beräknas uppgå till 3 år. Clavister AB, Orgnr ,

19 Redovisnings- och värderingsprinciper Utgifter för utveckling av programvaror har balanserats i moderföretagets balansräkning och avskrivning av dessa balanserade utgifter har skett fortlöpande. Goodwill Bolaget har i samband med köp av ett dotterbolag, en uppkommande goodwill. Denna goodwillpost skrivs av under en period av 10 år, då bolaget bedömmer att det är ett strategiskt förvärv för att komma åt marknad och kompetens inom området. Bolaget bedömmer att den eknomiska livslängden är 10 år. Förvärvade programvaror Programvaror av standardkaraktär kostnadsförs. Utgifter för programvaror som utvecklats eller på ett omfattande sätt anpassats för bolagets räkning, balanseras som immateriell tillgång om de har troliga ekonomiska fördelar som efter ett år överstiger kostnaden. Balanserade utgifter för förvärvade programvaror skrivs av linjärt över nyttjandetiden, avskrivningstiden är fem år. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med avskrivningar. Utgifter för förbättringar av tillgångars prestanda, utöver ursprunglig nivå, ökar tillgångens redovisade värde. Utgifter för reparation och underhåll redovisas som kostnader. Materiella anläggningstillgångar skrivs av systematiskt över tillgångens bedömda nyttjandeperiod. När tillgångarnas avskrivningsbara belopp fastställs, beaktas i förekommande fall tillgångens restvärde. Linjär avskrivningsmetod används för samtliga typer av materiella tillgångar. Följande avskrivningstider tillämpas: Inventarier 5 år, Datorer 3 år Leasingavtal Samtliga leasingavtal, oavsett om de är finansiella eller operationella, redovisas som hyresavtal (operationella leasingavtal). Leasingavgiften kostnadsförs linjärt över leasingperioden, för 2012 uppgår avgifter till 226 (166) tkr. Finansiella anläggningstillgångar Finansiella tillgångar som är avsedda för långsiktigt innehav redovisas till anskaffningsvärde. Har en finansiell anläggningstillgång på balansdagen ett lägre värde än det bokförda värdet skrivs tillgången ner till detta lägre värde om det kan antas att värdenedgången är bestående. Kundfordringar Kundfordringar redovisas som omsättningstillgångar till det belopp som förväntas bli inbetalt efter avdrag för individuellt bedömda osäkra kundfordringar. Varulager Varulagret värderas, med tillämpning av först-in först-ut-principen, till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet på balansdagen. Låneskulder Låneskulder redovisas initialt till erhållet belopp efter avdrag för transaktionskostnader. Upphörande av redovisning av finansiella skulder sker först när skulderna har reglerats genom återbetalning eller att dessa efterskänkts. Övriga tillgångar och skulder Övriga tillgångar och skulder värderas till anskaffninsvärdet. Nyckeltalsdefinitioner Soliditet Eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för uppskjuten skatt) i förhållande till balansomslutning. 19 Clavister AB, Orgnr , 2012

20 Noter Not 1 Geografisk fördelning av nettoomsättning Koncern (MSEK) Sverige 21,2 21,1 Övriga Europa 21,0 25,5 Asien 20,5 7,5 Övriga världen 9,3 7,4 Summa 72,0 61,5 Moderbolag (MSEK) Sverige 21,2 21,1 Övriga Europa 21,0 25,5 Asien 7,2 2,6 Övriga världen 9,3 7,4 Summa 58,7 56,6 Av moderbolagets försäljning avser TSEK (1 430) försäljning till andra företag inom koncernen och dess inköp TSEK (3 888) inköp från andra företag inom koncernen. Not 2 Forsknings- och utvecklingskostnader Koncern Årets utgifter för Forsknings- och utvecklingsarbeten Årets avskrivningar Avgår: Balanserade utvecklingsarbeten Summa Moderbolag Årets utgifter för Forsknings- och utvecklingsarbeten Årets avskrivningar Avgår: Balanserade utvecklingsarbeten Summa Clavister AB, Orgnr ,

21 Not 3 Ersättning till revisorerna Koncern Ernst & Young, Sverige Revisionsuppdraget Övriga tjänster Ernst & Young, Hong Kong Revisionsuppdraget Shaanxi Pumeihengzhen Accountants Firm Ltd, Kina Revisionsuppdraget Summa Moderbolag Ernst & Young, Sverige Revisionsuppdraget Övriga tjänster Summa Not 4 Personal Koncern Medelantalet anställda * Sverige: Kvinnor 6 6 Män Italien: Kvinnor - - Män - 1 Frankrike: Kvinnor - - Män 1 1 Hong Kong Kvinnor - - Män 1 - Kina Kvinnor 6 5 Män Totalt Antal anställda per uppgick till 115 personer. 21 Clavister AB, Orgnr , 2012

22 Noter Löner, ersättningar, sociala avgifter och pensionskostnader Löner och ersättningar till styrelsen och verkställande direktören Löner och ersättningar till övriga anställda Sociala avgifter enligt lag och avtal Pensionskostnader Styrelsen och verkställande direktören Övriga anställda Summa Moderbolag Medelantalet anställda * Kvinnor 6 6 Män Totalt Antal anställda per uppgick till 86 personer. Löner, ersättningar, sociala avgifter och pensionskostnader Löner och ersättningar till styrelsen och verkställande direktören Löner och ersättningar till övriga anställda Sociala avgifter enligt lag och avtal Pensionskostnader Styrelsen och verkställande direktören Övriga anställda Summa * Med medelantalet anställda avses antalet totala arbetstimmar i förhållande till årsarbetstid. Ersättning till ledande befattningshavare: Clavister hyr en övernattningslägenhet av Exegence AB via styrelseledamot Peter Johansson till en hyresersättning av kr ( kr). Ersättning till styrelseledamot Peter Dahlander via bolaget Dahlander Invest AB avseende kapitalanskaffning har bokförts med 0 kr ( kr). Ersättning till f.d. VD Roland Svensson, via bolaget RCAS AB har bokförts med kr (0 kr) Clavister AB, Orgnr ,

23 Noter Styrelseledamöter och ledande befattningshavare Antal styrelseledamöter på balansdagen Män 6 3 Totalt 6 3 Antal verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare Kvinnor 1 1 Män 6 6 Totalt 7 7 Not 5 Goodwill Koncern Ingående anskaffningsvärden Årets förändringar Inköp Utgående ackumulerade anskaffingsvärden Ingående avskrivningar Årets förändringar Avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående restvärde enligt plan Clavister AB, Orgnr , 2012

24 Noter Not 6 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Koncern och moderbolag Ingående anskaffningsvärden Årets förändringar Aktiverade utgifter, intern utveckling Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets förändringar Avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående restvärde enligt plan Clavister AB, Orgnr ,

25 Noter Noter Not 7 Programrättigheter Koncern Ingående anskaffningsvärden Årets förändringar Omräkningsdifferens Inköp 0 0 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets förändringar Omräkingsdifferens Avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående restvärde enligt plan Programrättigheter Moderbolag Ingående anskaffningsvärden Årets förändringar Inköp 0 0 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets förändringar Avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående restvärde enligt plan Clavister AB, Orgnr , 2012

26 Noter Not 8 Inventarier Koncern Ingående anskaffningsvärden Årets förändringar Omräkningsdifferens Inköp Försäljningar och utrangeringar Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets förändringar Omräkningsdifferens Försäljningar och utrangeringar Avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående restvärde enligt plan Inventarier Moderbolag Ingående anskaffningsvärden Årets förändringar Inköp Försäljningar och utrangeringar Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets förändringar Försäljningar och utrangeringar Avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående restvärde enligt plan Clavister AB, Orgnr ,

27 Noter Not 9 Andelar i koncernföretag Moderbolag Clavister S.R.L org nr säte Italien Clavister WWA Limited org nr säte Cypern Clavister Extended AB i likvidation org nr säte Örnsköldsvik Clavister APAC org nr säte Hong Kong kapital- Rösträtts- Bokfört Antal andel % andel % värde andelar Clavister S.R.L Clavister WWA Limited Clavister Extended AB i likvidation Clavister APAC Summa Moderbolag Ingående ackumulerade anskaffningsvärd Årets inköp Avregistrering av dotterbolag Utgående ackumulerat anskaffningsvärde In- och utgående ackumulerade nedskrivningar Bokfört värde Not 10 Fordringar hos koncernföretag Moderbolag Ingående anskaffningsvärden Årets nettoförändring Utgående ackumulerat anskaffningsvärde In- och utgående ackumulerade nedskrivningar Utgående restvärde Clavister AB, Orgnr , 2012

28 Noter Not 11 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncern Förutbetalda hyror Leasing Förutbetalda kostnader plattform Ixp Övriga poster Moderbolag Förutbetalda hyror Leasing Förutbetalda kostnader plattform Ixp Övriga poster Not 12 Fakturakredit Koncern och moderbolag Beviljat kreditutrymme Varav ej utnyttjad kredit Beviljat kreditutrymme är beroende av de fakturor som kan belånas. Fakturakrediten utgör en del i företagets långsiktiga finansiering varför den bedöms vara en långfristig skuld. Clavister AB, Orgnr ,

29 Noter Not 13 Förändring eget kapital Koncern Aktiekapital Bundna Pågående Fria reserver & Summa reserver emission årets resultat eget kapital Eget kapital Kostnad vid nyemisson Nyemisson Pågående nyemission Förskjutning mellan bundna och fria reserver Omräkningsdifferens Resultat dotterbolag Rättelse av fel * Årets resultat Eget kapital Kostnad vid nyemisson Nyemisson Pågående nyemission Förskjutning mellan bundna och fria reserver Omräkningsdifferens Årets resultat Eget kapital Förändring eget kapital Moderbolag Aktiekapital Reservfond Pågående Fritt eget Summa emission kapital eget kapital Eget kapital Kostnad vid neyemisson Nyemisson Pågående nyemission Rättelse av fel * Årets resultat Eget kapital Kostnad vid nyemisson Nyemisson Pågående nyemission Årets resultat Eget kapital Aktiekapitalet består av st A-aktier, st B-aktier och preferens C-aktier. A-aktie och preferens C-aktie berättigar till 10 röster, B-aktie berättigar till 1 röst. Preferens C-aktie medför även följande: Preferensaktieinnehavare är berättigade att konvertera Preferensaktie av serie C till stamaktie av serie A genom underrättelse till bolagets styrelse. En preferensaktie av serie C berättigar till en stamaktie av serie A vid konvertering. Preferensaktieinnehavare får först (dvs. framför stamaktieinnehavare A eller B) erhålla sin genomsnittligta del av det totala teckningsbeloppet i fall av i) likvidation av bolaget, med efterföljande utdelning av intäkterna till aktieägarna, ii) fusion av bolaget med vederlag till aktieägarna eller iii) delning med bolaget som överlåtande bolag. * Se Redovisningsprinciper 29 Clavister AB, Orgnr , 2012

30 Noter Not 14 Skulder till kreditinstitut Koncern Räntebärande skulder Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Förfaller inom 1 år Summa räntebärande skulder 0 0 Moderbolag Räntebärande skulder Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Förfaller inom 1 år Summa räntebärande skulder 0 0 Samtliga lånskulder förfaller till betalning inom 5 år. Not 15 Konvertibla förlagslån/skuldebrev Koncern och moderbolag Med stöd av bemyndigande från årsstämman den 27 juni 2008 beslutade styrelsen den 22 oktober 2008 utgivande av konvertibla förlagslån om totalt kronor och maximalt A-aktier. Förlagslånet löpte från och med till och med April 2012 har hela lånet återbetalats. På extra stämman den 7 december beslutades om utgivande av konvertibla företagslån på totalt kronor. Konvertibelns nominella belopp var kronor med en årlig ränta baserad på STIBOR 90. Konvertering kan begäras från och med att konvertibeln registrerats hos Bolagsverket till den 30 september Clavister AB, Orgnr ,