ktieobligation Global nr

Transkript

1 Aktieobligation Global nr Teckna dig senast 25 juni 2012 ktieobligation Global nr ÅRLIG RÄNTA (1263) TRYGGHET (1264) Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% 100% Kapitalskyddat av emittenten i SEK 2 100% 100% Löptid 5 år 5 år Indikativ deltagandegrad 3 1,0 2,3 Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 0,7 resp 1,7 Indikativ årlig kupong 3 3% - Kupongen kan som lägst uppgå till 2% INDIKATIVT 3% ÅRLIG RÄNTA FÖR ALTERNATIV 1263 EXPONERING MOT STARKA GLOBALA BOLAG PLACERING MED 100% KAPITALSKYDD Genomsnittsberäkning 12 mån 12 mån Inriktning Valuta Emittent / Garantigivare Aktiekorg med 10 globala aktier Aktiekorgen beräknas i USD Morgan Stanley B.V. /Morgan Stanley (S&P: A- / Moody s: A2) ISIN SE SE Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad

2 Viktigt om risker. OM BROSCHYREN Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning enligt villkoren på återbetalningsdagen, dvs det kapitalskyddade nominella beloppet plus eventuellt tillläggsbelopp i form av avkastning. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garantigivaren in och tar på sig emittentens åtaganden. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Garantigivarens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. För information om eventuella förändringar i kreditbetyg se vår hemsida se för aktuell information. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en löptid på upp till 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor men en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot den amerikanska dollarn (USD) påverkar avkastningsdelen om den har en positiv utveckling. En försvagning av dollarn har en negativ effekt medan en förstärkning av dollarn får en positiv effekt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial. 2 Aktieobligation Global nr

3 PLACERINGEN I KORTHET Stora globala bolag med välkända varumärken en trygg bas i portföljen. Osäkerheten kring styrkan i den globala ekonomin är fortsatt hög till följd av skuldkrisen, men den globala konjunkturen har visat sig vara motståndskraftig. Via en allt större efterfrågan från tillväxtmarknader borde stora globala bolag med starka varumärken fortsättningsvis kunna gynnas. Så fungerar det. Aktieobligation Global är framtagen för att följa en likaviktad korg med 10 globala aktier. Avkastningspotentialen motsvarar aktiekorgens utveckling multiplicerat med deltagandegraderna som är indikerade till 1,0 för investeringsalternativ Årlig Ränta nr 1263 och 2,3 för alternativ Trygghet nr Slutgiltiga deltagandegrader fastställs senast på startdagen och de kan bli såväl högre som lägre än de indikerade nivåerna, dock lägst 0,7 respektive 1,7. Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista halvår (13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. För avkastningsberäkningen i Årlig Ränta nr 1263, se nedan. OM BOLAGEN Den globala aktiekorgen är framtagen för att vara en välbalanserad mix av stora globala bolag med kända varumärken och som har en stabil intjäning. Flertalet av bolagen kan dra nytta av tillväxten i omvärlden medan andra har en trygg intjäning på mer mogna marknder. Det ger en förhållandevis stabil aktiekorg. Man ska kanske inte förvänta sig att dessa bolag ska leda en börsuppgång. Å andra sidan får man genom Aktieobligation Global en god avkastningsmöjlighet i en stigande marknad. + Välkonsoliderade bolag Starka varumärken gynnas på de nya snabbväxande marknaderna - Osäkerhet kring styrkan i den globala konjunkturen Politiska motsättningar i många mogna marknader Budgetåtstramningar i mogna marknader kan vänta Årlig Ränta. Alternativet Årlig Ränta nr 1263 ger en årlig kupong på 3% oberoende av kursutvecklingen för den underliggande aktiekorgen. Avkastningsberäkningen från aktiekorgen börjar från den del av korgens utveckling som överstiger de sammanlagda kupongerna under löptidens 5 år, dvs indikativt 15%. Den årliga kupongen är indikerad till 3% och fastställs senast på startdagen av placeringen. Kupongen kan bli både högre och lägre än indikerat, dock lägst 2% Historisk kursutveckling till * Global aktiekorg MSCI World Källa: Reuters EcoWin och Bloomberg Valutarisk eller valutamöjlighet. Bolagskorgen beräknas i amerikanska dollar (USD). Avkastningsdelen innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk om korgens utveckling är positiv. En försvagning av dollarn får en negativ effekt på korgens utveckling medan en förstärkning av dollarn får en positiv effekt. Valutarörelserna påverkar inte emittentens kapitalskydd som är i svenska kronor. I diagrammet visas den historiska utvecklingen för korgen och börsens världsindex (MSCI World) sedan fram till Diagrammet återspeglar den historiska utvecklingen i USD, utan hänsyn till historiska valutakursrörelser mellan USD och den svenska kronan. Historisk avkastning innebär ingen garanti för framtida avkastning. 1 Emissionskursen anges exklusive 2% courtage på likvidbeloppet. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalningen är beroende av att emittenten eller garantigivaren inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. 3 Kupongen för Årlig Ränta nr 1263 och deltagandegraderna är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att kupongen ej understiger 2,0% för Årlig Ränta nr 1263, och att deltagandegraden ej understiger 0,7 för Årlig Ränta nr 1263 och 1,7 för Trygghet nr Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringarnas gällande villkor. Allt material finns tillgängligt på eller kan fås via telefon Aktieobligation Global nr

4 PLACERINGEN PÅ DJUPET Hur beräknas utfallet? *** Exemplen i tabellen visar den potentiella utvecklingen för nominellt SEK som investerats i de två placeringsalternativen, baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0 respektive 2,3. Den indikativa årliga kupongen har här fastställts till 3%. I återbetalningen för Årlig Ränta nr 1263 har kupongerna summerats till 15% och lagts till i återbetalningsbeloppet. I praktiken kommer denna avkastning att betalas ut löpande på fastställda årsdagar (juli år ). Aktiekorgen beräknas i amerikanska dollar (USD) och valutakursutvecklingen mellan USD och svenska kronor (SEK) påverkar avkastningsdelen positivt eller negativt, och endast om aktiekorgen har en positiv utveckling. Det nominella beloppet är oberoende av hur valutakursutvecklingen har varit mellan USD och SEK. Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens utveckling under löptidens sista år (13 observationer). Korgens utveckling (före valutajustering) 4 Valutakursförändring (USD vs SEK) 5 Korgens utveckling (efter valutajustering) 6 Återbetalning Årlig Ränta nr 1263 ( kr investerat) 7 Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) 8 Återbetalning Trygghet nr 1264 ( kr investerat) 7 Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) 8-50% - -50% kr 2,4% kr -0,4% -25% - -25% kr 2,4% kr -0,4% +/-0% - +/-0% kr 2,4% kr -0,4% +25% +/-0% +25% kr 4,1% kr 9,1% +25% -10% +22,5% kr 3,7% kr 8,3% +25% +10% +27,5% kr 4,6% kr 9,8% +50% +/-0% +50% kr 8,0% kr 16,1% +50% -10% +45% kr 7,3% kr 14,8% +50% +10% +55% kr 8,7% kr 17,3% 4 Med hänsyn till 12 månaders genomsnittsberäkning. 5 Om talet är positivt i tabellen innebär det att dollarn (USD) har stärkts gentemot kronan (SEK) vilket ger en positiv effekt på korgens utveckling. Ett negativt tal innebär att USD har försvagats gentemot SEK vilket minskar korgens positiva utveckling. Vid en negativ utveckling för korgen har valutakursförändringar ingen påverkan på placeringens slutliga utfall. Det nominella beloppet återbetalas då i SEK. 6 Med hänsyn tagen till valutakursförändringar och 12 månaders genomsnittsberäkning. 7 Återbetalningen blir nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp i form av avkastning. Räkneexemplet tar hänsyn till att det under löptiden och fram till och med förfallodagen utbetalas en fast ränta på 3% per år för Global Årlig Ränta nr I tabellen har dessa summerats till totalt 15% och ingår i återbetalningsbeloppet. Nivån för räntan är indikativ och fastställs senast på placeringens startdag. Avkastningen från aktiekorgen beräknas på den del som överstiger de sammanlagda kupongerna. 8 Samtliga investeringskostnader såsom courtage är inkluderat vid beräkning av effektiv årsavkastning, baserat på 5 års löptid. Aktie- Marknadens OM BOLAGEN rekommendationer bedömning av aktien För mer information om respektive underliggande aktie, se (Källa: Bloomberg (Genomsnittliga siffror från Bloomberg. relevant bolags hemsida. 3/5 2012) Skala 1 5 där 5 är högst.) AT&T USA:s största operatör av mobil och fast telefoni Köp: 15 För bolaget: 3,67 Intäktsmässigt USA:s sjunde största bolag Behåll: 22 Sälj: 2 PROCTER & GAMBLE Multinationellt bolag med ett brett utbud av dagligvaror Köp: 17 För bolaget: 4,07 Varumärken som: Gilette, Duracell, Braun, Always, Olay, OralB, Pampers m. fl. Behåll: 9 Sälj: 2 JOHNSON & JOHNSON Tillverkare av läkemedel, medicinsk utrustning och en bred portfölj Köp: 16 För bolaget: 4,1 av konsumentprodukter Behåll: 13 Världsomspännande verksamhet Sälj: 0 COCA-COLA Världens mest värdefulla varumärke Köp: 18 För bolaget: 4,5 Behåll: 6 Sälj: 0 SIEMENS Tyskt multinationellt konglomerat det största i Europa Köp: 22 För bolaget: 3,92 Tre huvudinriktningar: industri, energi samt hälso- och sjukvård Behåll: 16 Sälj: 3 NESTLÉ Världens största mat- och näringsproducerande företag Köp: 16 För bolaget: 3,69 Det schweiziska företaget innehar ca 6000 varumärken, bland annat: Behåll: 20 Nescafé, Nespresso, Perrier, Nesquik, After Eight, Häagen-Dazs, Cheerios, Sälj: 3 Findus och Lean Cuisine ROCHE Schweiziskt multinationellt läkemedelsbolag Köp: 27 För bolaget: 4,4 Behåll: 10 Sälj: 0 VODAFONE Global telekomjätte med huvudkontor i Storbritannien Köp: 23 För bolaget: 4,19 Världens största operatör av mobila telefontjänster baserat på intjäning Behåll: 4 och nummer två i termer av antal kunder Sälj: 4 TOTAL Franskt multinationellt oljebolag Köp: 29 För bolaget: 3,67 Världens fjärde största oljebolag, efter ExxonMobil, Shell och BP Behåll: 12 Sälj: 6 TOYOTA Japans och numera också världens största biltillverkare Köp: 16 För bolaget: 4,25 I bolaget finns även bilmärken som Lexus och Daihatsu Behåll: 7 Sälj: 1 4 Aktieobligation Global nr

5 EXEMPEL PÅ MÖJLIGHETER UNDER LÖPTIDEN Säkra hem dina vinster och låt ditt kapital växa steg för steg. Även om en kapitalskyddad strukturerad placering i första hand är en långsiktig placering, erbjuder den flexibilitet under löptiden. Att löpande vara aktiv i sin portfölj, och även vara aktiv med kapitalet vid nedgångar, är nyckeln till att nå ett bra långsiktigt förvaltningsresultat. I en positiv marknad Vinstsäkring. Efter en tids uppgång är kapitalskyddet ofta långt under marknadsvärdet. Det innebär i praktiken att placeringen har betydligt högre risk än önskat. Ofta kan placeringen säljas i förtid och kapitalet återinvesteras i nya placeringar. Kapitalet blir då skyddat på en högre nivå med fortsatt tillväxtpotential. På det här sättet bygger du över tiden en kapitalskyddstrappa som stegvis ökar det skyddade kapitalet. Vi kallar metoden vinstsäkring. Vinstsäkring exempel Före vinstsäkring Index +50 Kapitalskydd 100 Efter vinstsäkring Kapitalskydd 140 I en negativ marknad Omstrukturering. En kraftigt vikande marknad kan på sikt, när marknaden återhämtar sig, bidra till en positiv avkastning i slutändan. Det beror på att en strukturerad placering aldrig kan vara mindre värd än nuvärdet av det framtida kapitalskyddet. Förutsatt att emittenten anses solvent. Vid en så kallad omstrukturering kan den strukturerade placeringen säljas i förtid om du bedömer att det kapital som ska frigöras har bättre förutsättningar till avkastning i en annan placering. Den förlust som då uppstår är oftast betydligt mindre än om kapitalet hade varit direktinvesterat i marknaden. I den nya placeringen blir kapitalskyddet lägre än tidigare. Å andra sidan sker återinvesteringen till aktuella indexnivåer och en återhämtning i marknaden får fullt genomslag på det återinvesterade beloppet. Andrahandsmarknad. Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Omstrukturering exempel Index EXEMPEL. Ny placering 5 år 5 år Före omstrukturering Index -50 Kapitalskydd 100 Efter omstrukturering Kapitalskydd 90 Om index stiger 100% Ny placering 180 Gammal placering 100 Ditt kapital startar vid index 100. En nedgång på 50% innebär att en traditionell placering måste växa med minst 100% innan nedgången har återhämtats och möjlighet till vinst uppstår. Den strukturerade placeringen kan trots nedgången exempelvis ha ett marknadsvärde på cirka 90 som kan återinvesteras i en ny kapitalskyddad placering. Skulle uppgången bli 100% förvandlas i så fall 90 till 180 i den nya strukturerade placeringen medan den gamla, eller likväl en traditionell placering, endast är tillbaka på 100. Viktigt om vinstsäkring och omstrukturering. Observera att ovanstående enbart är exempel för att illustrera hur det i princip fungerar. I verkligheten kan siffrorna bli såväl högre som lägre beroende på villkoren i en specifik placering och det aktuella marknadsläget. I båda fallen avyttras i praktiken den gamla placeringen och en ny anskaffas. Eventuell kapitalvinst/förlust realiseras i samband med en avyttring. Aktieobligation Global nr

6 Tidsplan och betalningsinformation. 8 maj 2012 Säljperiod startar. 25 juni 2012 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 28 juni 2012 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 29 juni 2012 Startdag för placeringens underliggande tillgångar. 5 juli 2012 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 13 juli 2012 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. 13 juli 2017 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. minsta teckningsbelopp Nominellt kr och därutöver i poster om kr. anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: bankgiro , Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). seb, klientmedelskonto , Garantum Fondkommission AB. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Hela erbjudandet. I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? TECKNING PÅGÅR TILL 25 JUNI 2012 Kapitalskyddade placeringar Aktieobligation Global nr 1262 Aktieobligation Global nr Indexobligation Emerging Market Bonds nr 1265 Aktieindexobligation Brasilien nr 1266 Aktieobligation Sverige Select Fixed Best nr 1267 Ränteobligation 3M STIBOR Hävstång nr 1268 Övriga Kreditobligation High Yield Europa nr 1279 Kreditobligation High Yield USA nr 1280 Hävstångscertifikat Hävstångscertifikat Global nr 1282 Autocall Autocall Sverige nr 1270 Autocall Svenska bolag Kursskyddad kupong nr 1271 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1272 Autocall Svenska bolag Plus/Minus Offensiv nr 1273 Autocall Svenska Bolag One Touch nr 1274 Autocall BRIC Max nr 1275 Autocall BRIC Defensiv nr 1276 Autocall Utvecklade Marknader Plus/Minus nr 1277 Autocall Tyska bilar nr 1278 Sprinter Sprinter Sverige nr 1281

7 Övrigt. OM BROSCHYREN Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd lägsta nivå. Erbjudandets genomförade är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Utöver denna ersättning får Garantum även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av placeringens nominella belopp uppgår arrangörsarvodet till mellan 0,5 och 1,2% per löptidsår (exklusive courtage). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Exempel vid en investering på kronor i en aktieindexobligation med 3 års löptid: Courtage 2% = 2000 kr. Betalas av investeraren. Arrangörsarvode 0,5 1,2% = kr. Ingår i placeringens pris och betalas av emittenten. Total ersättning = kr. Exemplet ovan utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av avgifter inbyggda i placeringar. Strukturerade produkter med annan konstruktion och/eller löptid kan innebära andra avgiftsnivåer i kronor. Kontakta Garantum för ytterligare information. Ersättningar till tredje part: Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum. Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av gällande skattelagstiftning i Sverige, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www. garantum.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Aktieobligation Global nr

8 Rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se,