STATENS SKULD INKL. VIDAREUTLÅNING OCH PENNINGMARKNADSTILLGÅNGAR

Transkript

1 28 november 214 STATSSKULD Förändring från föregående månad Utestående belopp, kr A. Nominellt belopp, inkl. penningmarknadstillgångar Upplupen inflationskompensation Valutakurseffekter B. Nominellt belopp till aktuell valutakurs inkl. penningmarknadstillgångar och inflationskompensation Tillgångar på penningmarknaden, aktuell valutakurs Officiellt mått på statens bruttoskuld: C. STATSSKULD STATENS SKULD INKL. VIDAREUTLÅNING OCH PENNINGMARKNADSTILLGÅNGAR Förändring från föregående månad Utestående belopp, kr Penningmarknadstillgångar D. STATENS SKULD INKLUSIVE VIDAREUTLÅNING OCH PENNINGMARKNADSTILLGÅNGAR Statsskulden beräknas som värdet av utestående skuldinstrument, i huvudsak obligationer och statsskuldväxlar, vid rapporteringstidpunkten beräknat enligt fastlagda principer; se nedan. Inom ramen för skuldförvaltningen finns också vissa tillgångar. Det är medel som tillfälligt placeras på penningmarknaden till dess de används för att betala utgifter i statsbudgeten eller förfallande lån. Tillgångarna innebär att den reella skulden är mindre än summan av utestående skuldinstrument. I denna rapport presenteras både skulder och tillgångar eftersom vår ambition är att uppnå en rättvisande och transparent redovisning av statens skuldsättning. Nominellt belopp (under A ovan) avser summan av de belopp som Riksgälden åtar sig att betala när ett skuldinstrument förfaller respektive erhåller vid förfall om det är frågan om en tillgång. Beloppet redovisas i kronor till växelkursen vid upplåningstillfället. Nästa steg i beräkningen av statsskulden (under B ovan) är att redovisa de nominella beloppen till aktuell valutakurs och lägga till upplupen inflationskompensation avseende utestående reala statsobligationer. Detta mått visar statens skuld när hänsyn tas till de tillgångar som hanteras inom skuldförvaltningen. Det officiella måttet på statsskulden (under C ovan) är definierat utifrån principer fastlagda på EU-nivå. Det redovisar statens bruttoskuld, utan hänsyn till tillgångar. För att ta fram det måttet lägger vi till finansiella tillgångar till måttet B. Riksgälden redovisar även "Statens skulder inklusive vidareutlåning och penningmarknadstillgångar" (under D ovan). Här inkluderas inte bara tillgångar i skuldförvaltningen utan även vissa andra finansiella tillgångar, nämligen vidareutlåning till Riksbanken och utländska stater. Detta mått används i styrningen av statsskulden enligt riktlinjer som beslutas av regeringen och i vår interna riskhantering. utgör en fordran för staten, men är inte på samma sätt som tillgångar i penningmarknaden tillgänglig för betalning av statens utgifter. Skulder redovisas med positivt tecken samt tillgångar med negativt. Förändring avser förändring av det nominella beloppet från föregående månad. Redovisningen är baserad på affärsdag. 1

2 KAPITALMARKNAD Obligation Utgivningsdag Löptid Duration SGB % 12 Aug 15 SGB 15 3% 12 Jul 16 SGB % 12 Aug 17 SGB % 12 Mar 19 SGB 147 5% 1 Dec 2 SGB % 1 Jun 22 SGB % 13 Nov 23 SGB % 12 May 25 SGB % 1 Jun 32 SGB % 3 Mar Förändring,7, ,6 1, ,7 2, ,3 3, , 5, ,5 6, , 8, ,5 9, ,5 14, ,4 17, ,8 6, Obligation Utgivningsdag Löptid Duration Inflationskompensation SGB IL % 1 Dec 15 SGB IL 317.5% 1 Jun 17 SGB IL 312 4% 1 Dec 2 SGB IL % 1 Jun 22 SGB IL 319 1% 1 Jun 25 SGB IL % 1 Dec Inkl. inflationskomp. Förändring 1, 1, ,5 2, , 5, ,5 7, ,5 1, , 11, ,2 7, Publika obligationer i utländsk valuta Obligation Utgivningsdag Löptid Duration EUB.375% 18 May 15 EUB.375% 22 Dec 15 EUB,375% 29 Mar 16 EUB.625% 19 Sep 16 EUB 1% 15 Nov 16 EUB.75% 12 Apr 17 EUB.875% 15 Aug 17 EUB 1% 13 Nov 17 EUB 1% 27 Feb 18 EUB EUR.625% 2 Feb 15 EUB EUR,25% 27 Nov 16 EUB EUR.13% 25 Jun 17 EUB EUR.875% 31 Jan 18 EUB EUR.75% 2 May 19 EUB AUD 5.75% 3 Mar Utländsk valuta Aktuell valutakurs Förändring,5, ,1 1, ,3 1, ,8 1, , 1, ,4 2, ,7 2, , 2, ,3 3, ,2, , 2, ,6 2, ,2 3, ,4 4, ,3, ,4 2, Övriga kapitalmarknadsskulder Instrument EUB.25% 13 Nov 14 EUB.25% 15 Jan 15 EU FRN 14 Mar 15 EUB 8.763% 1 Jun 15 Privatplaceringar, utländsk valuta USB % 1 Jun 15 ESB EUR 9.45% 28 Dec 26 Publ. obligationer, utl. valuta, mindre lån SGB IL % 1 Dec 28 Övertagna obligationer Löptid Duration Utländsk valuta Aktuell valutakurs Förändring inkl. infl. kompensation ,1, ,3, ,5, ,2, ,5, ,1 8, ,6 5, , 11, , 1, ,5, Summa: Kapitalmarknad

3 PENNINGMARKNAD Statsskuldväxel STB 19 Nov 14 STB 17 Dec 14 STB 21 Jan 15 STB 18 Feb 15 STB 18 Mar 15 Utgivningsdag Löptid Duration Förändring ,1, ,1, ,2, ,3,3 5 35,2, Commercial paper Instrument Euro Commercial paper, Löptid Duration Utländsk valuta Aktuell valutakurs Förändring,2, ,2, sinstrument Instrument Bankkonton, kronor Bankkonton, utländsk valuta Banklån mm Banklån, konton mm Repor, andra värdepapper, enkla repor Repor, andra värdepapper, trepartsrepor Repor, andra värdepapper Repor, Repor, Repor, svenska statspapper Bruttoskuld, kr Förändring Instrument Bruttoskuld, kr Förändring Credit Support Annex till ISDA, SEK Credit Support Annex till ISDA, utländsk valuta Marginalsäkerheter, Futures under central motpartsclearing Summa: Penningmarknad PRIVATMARKNAD Premieobligationer Obligation Utgivningsdag Löptid Duration Utgivet Behållet Förändring SLB 21:2 1% 1 Nov 14 SLB 211:1 1.5% 8 Apr 15 SLB 29:2 1.6% 1 Nov 15 SLB 21:1 1.6% 6 Apr 16 SLB 212:1.8% 19 Apr 17 SLB 213:1.7% 16 Maj 18 SLB 213:2 1.% 13 Nov 18 SLB 214:1.8% 7 Maj 19 SLB 214:2.6% 2 Dec ,4, ,, ,4 1, ,4 2, ,5 3, , 3, ,4 4, , 6, ,1 2, Riksgäldsspar Kontoform Förändring Riksgäldsspar, nominellt Riksgäldsspar, realt Summa: Privatmarknad ALLA MARKNADER INKL. PENNINGMARKNADSTILLGÅNGAR Förändring Nominellt belopp Summa nominella belopp. Under A på sidan

4 APPENDIX Olika skuldslag, inklusive vidareutlåning och penningmarknadstillgångar Skuldslag Nominellt belopp Aktuell valutakurs och Löptid Duration Andel inflationskompensation Nominell kronskuld Real kronskuld ,44 4,23 63, ,14 7,9 19, ,71,12 17, ,7 4,18 1, Nominell kronskuld, inklusive penningmarknadstillgångar Instrument Valutaterminer, SEK Privatmarknad Swappar mellan SEK och utländsk valuta Real kronskuld Instrument Inflationskompensation, kr Real kronskuld, kr Riksgäldsspar, realt Övertagna reala obligationer SGB IL % 1 Dec , inkl. vidareutlåning och penningmarknadstillgångar Instrument Valutakurseffekter, kr, kr Publika obligationer, utländsk valuta Swappar mellan SEK och utländsk valuta Commercial paper, utländsk valuta Övriga valutaskulder Valutaterminer, SEK exklusive vidareutlåning Swappar, nominellt nettobelopp med fast ränta i kronor Förfalloår Ränteswappar Ränteswappar mellan kronor Ränteswappar i kronor, kr och utländska valutor, kr totalt, kr Skulder och tillgångar i likviditetsförvaltning och betalning av säkerheter Instrument Nominellt belopp Bruttoskuld Tillgångar Aktuell valutakurs Banklån, konton mm Credit Support Annex till ISDA Marginalsäkerheter, Futures Repor, andra värdepapper Repor, svenska statspapper under central motpartsclearing

5 Översikt av statens skuld, mnkr Nivå2 Publika obligationer, utländsk valuta Övriga kapitalmarknadsskulder Kapitalmarknad Commercial paper, utländsk valuta Penningmarknad Premieobligationer Riksgäldsspar Privatmarknad Valutaderivat Räntederivat Derivatmarknad A. Nominellt B. Aktuella Andel Löptid Duration C. Stats- D. Inkl. Inkl. vidare- Andel Marknadsvä E. Marknads- Andel Löptid Duration Statsskuld Andel belopp valutakurser % år år skuld vidareutlå utlåning % värde ,7 6,8 6, , ,7 7,2 7, , ,6 2,4 2, , ,6,5, , ,7 5,8 5, , ,5,2, , ,6,2, , ,5,, , ,5,, , ,,1, , ,8 2,1 2, , , 2,4 2, , ,7 2,2 2, , ,4-26, , , - 46,4, ,4-34, , , , , 4,7 3, , D. Statens skuld inkl. vidareutlåning och penningmarknadstillgångar, mnkr Publika obligationer, utländsk valuta Commercial paper Privatmarknad Övriga kapitalmarknadsskulder Valutaderivat Statsskuld och Statens skuld inkl. vidareutlåning och penningmarknadstillgångar, mdkr C. Statsskuld D. Skuld inklusive vidareutlåning

6 Kapitalmarknadsförfall, aktuella valutakurser inkl. inflationskompensation, mdkr på kapitalmarknaden inklusive swappar, aktuell valutakurs, mdkr Obligationer, utländsk valuta Ränteswappar mellan SEK och utländska valutor Obligationer i utländsk valuta , nominellt, mdkr , nominellt, mdkr ,5 65,5 79,3 81,8 65,6 61, ,2 54,1 43, ,8 43, ,3 29,4 28, , , % 12 Aug % 12 Jul % 12 Aug % 12 Mar % 1 Dec % 1 Jun % 13 Nov % 12 May % 1 Jun % 3 Mar % 1 Jun % 1 Dec % 1 Dec % 1 Jun % 1 Jun % 1 Dec 28 Valutaexponering inklusive vidareutlåning, % Valutaexponering i valutaskulden, inklusive vidareutlåning, % Finansiering av valutaskulden, inklusive vidareutlåning, % SEK EUR 7,8% 82,5% EUR CHF 2,3% 44,7% 56,3% CHF 3,5% JPY 14,3% JPY 2,5% EUR 21,9% 1,8% 1,1% GBP CAD 1,%,9% GBP CAD 5,6% 5,% SEK 21,8% % 5% % 2% 4% % 2% 4% 6% Anm: Finansieringen i SEK avser kronskuld som i kombination med swappar eller valutaterminer ger exponering i utländsk valuta. 6

7 Förfalloprofil för hela skulden, aktuell valutakurs inkl. penningmarknadstillgångar, mdkr Publ. obligationer i euro och dollar, aktuell valutakurs, mdkr EUR 16,7 13, ,4 7,4 14,9 22,3 2 Feb May Dec Mar Sep Nov 16 9,3 14,9 4,6 11,2 27 Nov Apr Jun Aug ,3 37,1 22,3 13 Nov Jan Feb 18 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, EUR ,5 2,3 1, 1, F. E., CP, D. Privatmarknad C. Obligationer i utländsk valuta B. A. Publ. obligationer i euro och dollar, md i resp. valuta 2, 3, 1, 2 Feb May Dec Mar Sep Nov Nov 16 2,,5 1,5 3, 12 Apr Jun Aug Nov 17 4, 3, 31 Jan Feb 18 Mottagare EUR Nominellt belopp Aktuell valutakurs till Irland till Riksbanken, kapitalmarknad till Riksbanken, penningmarknad till Riksbanken, förfall Aktuell valutakurs, kr Penningmarknad Kapitalmarknad Belopp, kr Förfallodatum Dollar Euro Penningmarknad Kapitalmarknad Belopp, kr Nominellt belopp, respektive valuta

8 , reala statsobligationer och statsskuldväxlar, nominella belopp, mdkr inkl. vidareutlåning uppdelat på instrument, nominella belopp, mdkr 7 Obligationer och CP Inkl. derivat 5 Inkl. vidareutlåning Skuldandelar, inklusive vidareutlåning, procent Duration för den totala skulden och respektive skuldslag, inkl. vidareutlåning, år Realskuld Totalt Nominell kronskuld Realskuld Återstående löptid till förfall, exklusive vidareutlåning, år Statsskuld resp. Statens skuld inkl. vidareutlåning, mdkr och procent av BNP 14 Totalt Nominell kronskuld Realskuld C. Statsskuld VA D. Inkl. vidareutlåning VA C. Statsskuld, % HA 1 4 D. Inkl. vidareutlåning, % Anm: Återstående löptid för valutaskulden avser endast obligationer och commercial paper

9 Finansiering av statens skuld, inklusive och exklusive finansiering av vidareutlåning, nominellt belopp, kr Valuta Instrument Nominellt belopp Kronor Premieobligationer Riksgäldsspar Övriga kapitalmarknadsskulder Utländsk valuta Obligationer i utländsk valuta Commercial paper A. Nominellt belopp Procent Exklusive Exkl. vidareutlåning Procent , , , ,1 11 8,8 11 1, , , , , , , , ,6 68, 68, , , , , , , , , , , , , , , Utlandets innehav av statspapper m.m., procent respektive mdkr Uppskattat totalt innehav Obligationer, utl. valuta, uppskattat Obligationer, SEK Uppskattad summa värdepapper Obligationer, utl. valuta, uppskattat % Anm: Uppgifterna för obligationer i utländsk valuta före 27 och för likviditetsinstrument samt säkerheter är schablonmässigt uppskattade. Källa: Statistiska centralbyrån och Riksgälden, reala statsobligationer och obligationer i utländsk valuta Instrument Obligationer Serie Valuta ISIN-nummer ISIN US 144A Kupong- Utgivnings- Förfallodag Ursprunglig Volym Instrument Lån Serie Val ISIN-nummer ISIN US 144A Kupon ränta Utgivningsdag Förfallodag löptid Denomineringsva resp. valuta SGB 147 5% 1 Dec SEK SE , SGB % 12 Aug SEK SE , , SGB 15 3% 12 Jul SEK SE , SGB % 12 Aug SEK SE , , SGB % 12 Mar SEK SE , , SGB % 3 Mar SEK SE , , SGB % 1 Jun SEK SE , , SGB % 1 Jun SEK SE , ,2 11 SGB % 13 Nov SEK SE , , SGB % 12 May SEK SE , , Reala SGB IL 312 4% 1 Dec SEK SE , statsobligationer SGB IL % 1 Dec SEK SE , ,5 3 SGB IL % 1 Dec SEK SE , , SGB IL % 1 Dec SEK SE , , SGB IL 317.5% 1 Jun SEK SE , , SGB IL % 1 Jun SEK SE , , SGB IL 319 1% 1 Jun SEK SE , Publika obligationer, USB % 1 Jun 15 US872CA83-11, , utländsk valuta ESB EUR 9.45% 28 Dec 26 EUR ES , , EUB AUD 5.75% 3 Mar 15 AUD XS , , 2 EUB EUR.625% 2 Feb 15 EUR XS , , 1 5 EUB.375% 18 May 15 XS US872DAB1, , 2 25 EUB.375% 22 Dec 15 XS US872DAC83, ,1 1 EUB EUR.875% 31 Jan 18 EUR XS XS , , 4 EUB 1% 27 Feb 18 XS US872DAF , 3 EUB,375% 29 Mar 16 XS US872DAG97, , 1 EUB 1% 15 Nov 16 XS US872DAL ,2 3 EUB EUR,25% 27 Nov 16 EUR XS , , 1 EUB.75% 12 Apr 17 XS US872DAM65, ,1 2 EUB EUR.75% 2 May 19 EUR XS , , 2 25 EUB.875% 15 Aug 17 XS US872DAN49, ,2 1 5 EUB EUR.13% 25 Jun 17 EUR XS , , 5 EUB.625% 19 Sep 16 XS US872DAP96, , 2 EUB 1% 13 Nov 17 XS US872DAQ , 3 Privatplaceringar, EUB 8.763% 1 Jun , , utländsk valuta EU FRN 14 Mar 15 XS Floating , 1 EUB.25% 15 Jan 15 XS US872DAKJ, ,6 1 5 Mdkr

10 SKULDANDELAR OCH LÖPTIDER SOM DE MÄTS I STYRNINGEN AV FÖRVALTNINGEN Regeringen beslutar om riktvärden för statsskuldens löptid och fördelningen mellan skuldslagen Nominell kronskuld, Real kronskuld och. Löptiden mäts med genomsnittlig räntebidningstid för samtliga kassaflöden inklusive föväntad inflationskompensation. Vägningen görs utan diskontering. I löptiden för den nominella kronskulden ingår inte obligationer med löptid längre än tolv år. Måttet är detsamma som duration med nollränta. Beräkningen av andelarna baseras på samtliga ovägda kassaflöden inklusive förväntad inflationskompensation. Positioner i den aktiva förvaltningen ingår inte i beräkningarna. Däremot ingår tillgångar i likviditetsförvaltningen och betalningar av säkerheter samt vidareutlåning. Tabellen visar kassaflöden, andelar och räntebindningstid som de beräknas i styrningen av statsskulden. Dessutom visas konventionella beräkningar av nominell skuld till aktuell valutakurs, andelar och duration men baserat på samma urval av instrument och löptider. Statens samlade kassaflöden inkl. vidareutlåning, andelar och räntebindningstid Nominellt belopp Andelar Duration Kassaflöden Andelar Räntebindningstid inkl. vidareutlåning månadsgenomsnitt månadsgenomsnitt Nominell kronskuld Real kronskuld ,6 4, ,6 2, ,5 6, ,2 7, ,9, ,2, , 4, , 3,62 Räntebindningstid som den beräknas i den interna riskstyrningen, månadsgenomsnitt Riktvärde Nominell kronskuld VA Nominell kronskuld VA Realskuld HA 5 4,5 4 3,5 3 2, Skuldandelar som de beräknas i den interna riskstyrningen, månadsgenomsnitt Riktvärde för valutaskulden Riktvärde för realskulden Realskuld Riktvärdena för löptiderna (räntebindningstid) är fr.o.m. 1 januari 212: Nominell kronskuld kortare än 12 år, inom intervallet: 2,7-3,2 år Real kronskuld, inom intervallet: 7-1 år :,125 år Riktvärdena för skuldandelarna är: Nominell kronskuld: 6 % fr.o.m. 1 januari 29 Real kronskuld: 25 % fr.o.m. 1 januari 27 : 15 % (±2 procentenheter) fr.o.m. 1 januari 29 1