Sista teckningsdag: 26 september 2014

Transkript

1 Autocall Globala Index Combo 4 Exponering mot breda aktieindex i USA, Kina, Taiwan och Spanien med möjlighet till både fasta och ackumulerande kuponger. Sista teckningsdag: 26 september 2014 Publikt erbjudande av SIP Nordic Fondkommission AB Placeringen emitteras av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas är garant Teckningskurs 100 procent Kapitalskydd Nej Löptid 1-5 år Löpande kupong 5procentperår Ackumulerande Indikativt 14 procent (lägst 12 procent) inlösenkupong Inlösenbarriär 100 procent av startkurs för respektive index Kupongbarriär 60 procent av startkurs för respektive index Riskbarriär 60 procent av startkurs för respektive index Underliggande index Russell 2000 Index, MSCI Taiwan Index, Hang Seng China Enterprises Index, Ibex 35 Index ISIN SE Detta marknadsföringsmaterial bör läsas i samband med Slutliga Villkor och de villkor som finns i gällande Grundprospekt. Investerare uppmanas särskilt att ta del av sektionen Risk factors i Grundprospektet. Alla betalningar avseende Placeringen är beroende av emittentens och garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser och tar inte hänsyn till avgifter, courtage eller skatter gällande den här typen av investering. Autocall

2 SIP Nordic Fondkommission AB är anslutet till Strukturerade Placeringar i Sverige som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, vänligen se vidare information på

3 PRODUKTINFORMATION En kort överblick Autocall Globala Index Combo 4 emitteras av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och erbjuds i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. Placeringen erbjuder investeraren: Exponering mot 4 breda aktieindex i USA, Kina, Taiwan och Spanien; Möjlighet till förtida inlösen på årsbasis med en indikativ ackumulerande kupong om 14 procent per förflutet år, under förutsättning att samtliga index stänger på eller över inlösenbarriären om 100 procent av startkurs för index; Möjlighet till årlig kupongutbetalning om 5 procent, under förutsättning att samtliga index stänger på eller över kupongbarriären om 60 procent av startkurs vid något årligt observationstillfälle; Riskbarriär om 60 procent på slutdagen, vilket innebär att nominellt belopp återbetalas såvida inget index fallit med mer än 40 procent vid löptidens slut; Risk för partiell eller total förlust av investerat belopp om något index stänger under riskbarriären på slutdagen, då investeraren erhåller nominellt belopp minskat med den procentuella nedgången för sämst presterande index. För vem passar placeringen? Placeringen passar väl för investerare som gör bedömningen att den ekonomiska återhämtningen i världen kommer att fortsätta under kommande år och att detta i sin tur kommer att bidra till en positiv utveckling i USA, Kina, Taiwan och Spanien. Fördelar med placeringen Placeringen erbjuder möjlighet till förtida inlösen på årsbasis med en ackumulerande kupong om indikativt 14 procent per år, under förutsättning att samtliga aktier i korgen vid något årligt avläsningstillfälle är över inlösenbarriären om 100 procent av startkurs för respektive index. Kupongbarriären om 60 procent av startkurs för Index, innebär att årliga kuponger om 5 procent kommer att utbetalas såvida något Index inte har fallit med mer än 40 procent vid något årligt avläsningstillfälle. Risker med placeringen I och med riskbarriären om 60 procent av startkurs för respektive index, kommer det investerade beloppet att återbetalas om inget index fallit med mer än 40 procent på slutdagen. Om något index har fallit mer än 40 procent på slutdagen kommer återbetalningsbeloppet emellertid att minskas med den procentuella nedgången för sämst utvecklade index. Således förekommer alltså risk för partiell eller total förlust av investerat belopp. OM BNP PARIBAS BNP Paribas ( har lokal närvaro i 74 länder och närmare anställda, varav mer än i Europa. Banken rankas högt inom sina tre kärnverksamheter: Retail Banking, Investment Solutions och Corporate & Investment Banking. Koncernen har fyra hemmamarknader i Europa (Belgien, Frankrike, Italien och Luxemburg). BNP Paribas Personal Finance är ledande inom konsumentutlåning. BNP Paribas marknadsför även sin affärsmodell avseende bankverksamhet för privatpersoner i södra och östra Europa samt Turkiet och har också ett stort nätverk i västra USA. BNP Paribas har en ledande position i Europa, en stark närvaro i Amerika och en stadig och snabbt växande verksamhet i Asien inom verksamheterna Corporate & Investment Banking och Investment Solutions 3

4 SÅ FUNGERAR PLACERINGEN Möjlighet till förtida inlösen och kupong vid varje årligt observationstillfälle Vid varje årligt observationstillfälle under löptiden (inklusive placeringens slutdag), observeras den aktuella nivån för respektive index och jämförs mot respektive index startkurs: Om samtliga index stänger på eller över inlösenbarriären om 100 procent av startkurs för respektive index, löses placeringen in i förtid och investeraren erhåller 100 procent av nominellt belopp samt en ackumulerande kupong om indikativt 14 procent per förflutet år; Om minst ett index stänger under inlösenbarriären, men samtliga index stänger på eller över kupongbarriären om 60 procent av startkurs för respektive index erhåller investeraren en kupong om 5 procent för aktuellt år och placeringen löper vidare. I annat fall, om minst ett index stänger under kupongbarriären, erhålles ingen avkastning för aktuellt år och placeringen löper vidare. Riskbarriär för nominellt belopp på slutdagen Om förtida inlösen ej har skett på slutdagen och inget av indexen stänger över inlösenbarriären gäller följande: Om alla index stänger på eller över 60 procent av sin startkurs ( riskbarriären ), erhåller investeraren 100 procent av det nominella beloppet på förfallodagen; Om minst ett index stänger under 60 procent av sin startkurs, erhåller investeraren det nominella beloppet minskat med den procentuella nedgången för sämst presterande index, vilket kan leda till partiell eller total kapitalförlust. 4

5 UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR USA (Russell 2000 Index) Den amerikanska ekonomin fortsätter att visa motståndskraft då privat efterfrågan har förstärkts genom en läkande kredit och fastighetsmarknad, samtidigt som arbetslösheten gradvis också förbättrats. IMF uppskattar BNP-tillväxten till 2,8% för 2014 och 3,0% under Kina (Hang Seng China Enterprises Index) Exporthandeln har nyligen ökat i Kina, vilket reflekterar en större efterfrågan bland utvecklade ekonomier. Detta tillsammans med en mer robust inhemsk efterfrågan inom både konsumtion och investeringar gör att tillväxttakten i Kina kan komma att öka något framöver. IMF uppskattar BNP-tillväxten i landet till 7,5% för 2014 och 7,3% under Taiwan (MSCI Taiwan Index) Taiwan har genom årens lopp haft ett växande handelsutbyte med Kina vilket har resulterat i en stabil tillväxt. Den taiwanesiska tillväxtekonomin domineras av starka IT-, jordbruks och energisektorer. IMF uppskattar BNP-tillväxten för 2014 till 3,3% och 3,7% under Spanien (IBEX 35 Index) Räntorna på statsobligationer har sjunkit kraftigt, bytesbalansen har svängt till ett överskott, budgetunderskottet sjönk kraftigt under 2012 trots lågkonjunkturen, den privata sektorns skuldsättning har minskat och banksystemet har blivit starkare. Effekterna från de starka reformatoriska framsteg man lyckats göra, bidrar nu till att stabilisera ekonomin. IMF uppskattar BNP-tillväxten för 2014 till 0,6% och 0,8% under Källor: Bloomberg, IMF WEO Update juli års utveckling 250% 200% 150% 50% 0% jul 09 jul 10 jul 11 jul 12 jul 13 jul 14 Hang Seng China Entreprises Index IBEX 35 Index MSCI Taiwan Index Russell 2000 Index Källor: Bloomberg., BNP Paribas. Utveckling från 2009/07/31 till 2014/07/31. Historisk avkastning är ingen indikation för framtida avkastning. 5

6 AVKASTNINGSSCENARION Endast för illustration av produktens funktion Förklaring Utveckling för sämst presterande index Stängningskurs för sämst presterande index Kupong- och Riskbarriär Mycket gynnsamt scenario År 1, 2, 3 och 4, stänger minst ett index under inlösenbarriären. År 1, 2, 3 och 4 stänger alla index över kupongbarriären och investeraren erhåller kupongutbetalning om 5 procent per år. Nivå Inlösen vid förfall med kupongutbetalning om 70% 113% På slutdagen stänger samtliga index över inlösenbarriären. Avkastningen kommer att vara lika med 70% (5 x 14%). 70% På slutdagen erhåller investeraren: av nominellt belopp + 70% = 170% av nominellt belopp Investeraren erhåller en årsavkastning på 14,21% (med avräkning för courtage om 2%) 60% 5% 5% 5% 5% år Gynnsamt scenario År 1, stänger samtliga index över inlösenbarriären Placeringen löses in och en kupong om 14% utbetalas. Vid inlösen erhåller investeraren: av nominellt belopp + 14% = 114% av nominellt belopp Nivå 120% 14% Förtida inlösen år 1, kupongutbetalning om 14% Investeraren erhåller en årsavkastning på 11,76% (med avräkning för courtage om 2%) 60% år Mindre gynnsamt scenario Varje år, stänger minst ett index under kupongbarriären. På slutdagen, stänger minst ett index under inlösenbarriären men samtliga index är över kupong- och riskbarriären. På slutdagen erhåller investeraren: av nominellt belopp + 5% = 105% av nominellt belopp Investeraren erhåller en årsavkastning på 0,58% (med avräkning för courtage om 2%) 60% Nivå Inlösen vid förfall med återbetalning om 105% av nominellt belopp 5% 5 år 82% Ogynnsamt scenario År 1, stänger minst ett index under inlösenbarriären men samtliga index stänger över kupongbarriären. Investeraren erhåller kupongutbetalning om 5 procent. Från år 2 till 5, stänger minst ett index under kupong- och riskbarriären. Investeraren påverkas negativt och erhåller på slutdagen: 55% av nominellt belopp Investeraren erhåller en årsavkastning på -10,62% (med avräkning för courtage om 2%) 60% Nivå Inlösen vid förfall med förlust om -45% 5% 55% % 5 år 6

7 RÄKNEEXEMPEL Alla belopp beräknas inklusive courtage om 2 procent Exempel Teckninskurs inklusive courtage Stängningskurs för sämsta index Inlösentillfälle Kupongutbetalning om 5% Total Ackumulerande inlösenkupong Återbetalt belopp vid inlösen Riskbarriär bruten Årlig avkastning 1 SEK År 5 45% Ingen Ej relevant SEK Ja -15,10% 2 SEK År 5 58% År 1 Ej relevant SEK Ja -9,67% 3 SEK År 5 71% År 5 Ej relevant SEK Nej 0,58% 4 SEK År 1 125% Ingen 14% SEK Nej 11,76% 5 SEK År 5 105% År 1,2,3 och 4 70% SEK Nej 14,21% 6 SEK År 3 115% År 1,2 42% SEK Nej 14,80% Tabellen visar exempel på avkastning för en investering om SEK. Den årliga avkastningen beräknas med beaktande av inlösenbelopp, utbetalda kuponger samt courtage om 2 procent. Siffrorna i dessa exempel utgör endast information för att illustrera hur produkten fungerar. Siffrorna utgör således inte en indikation om framtida resultat och kan inte på något sätt utgöra en del av ett kommersiellt erbjudande. I scenarierna och exemplet ovan används den indikativa kupongen om 14 procent. Den verkliga kupongen sätts omkring den 9 oktober 2014 och kan som lägst bli 12 procent. 7

8 FÖRDELAR 8 Möjlighet till förtida inlösen på årsbasis med ackumulerande kupong om indikativt 14 procent per förflutet år, om samtliga index stänger på eller över inlösenbarriären vid något observationstillfälle. Årliga kuponger om 5 procent per år om placeringen ej lösts in i förtid och samtliga index stänger på eller över 60 procent av startkurs vid något observationstillfälle. Återbetalning av 100 procent av nominellt belopp på slutdagen om samtliga index stänger på eller över kupong- och riskbarriären om 60 procent av startkurs. NACKDELAR Utebliven avkastning om minst ett index alltid stänger under kupong- och riskbarriären vid de årliga observationstillfällena. Risk för partiell eller fullständig förlust av investerat belopp om minst ett av indexen på slutdagen stänger under kupong- och riskbarriären om 60 procent av startkurs för respektive index. Risk för partiell eller fullständig förlust av investerat belopp i händelse av konkurs eller betalningsinställelse av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas S.A.

9 RISKFAKTORER OCH VIKTIG INFORMATION Nedan sammanfattas vissa av riskerna förknippade med en investering i en strukturerad produkt. Vänligen ta del av Grundprospektet för information om samtliga riskfaktorer. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken SIP Nordic, Emittenten eller Garanten lämnar någon rådgivning eller rekommendation i detta dokument att investera på något sätt. Före en investering bör potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden. Innan ett investeringsbeslut fattas uppmanas investerare att läsa de relevanta Slutliga Villkoren och Grundprospektet, vilka finns tillgängliga på eller kan erhållas genom att kontakta SIP Nordic Fondkommision AB på telefonnr Emittent och Garant Varje betalning avseende placeringen är beroende av Emittentens och Garantens finansiella förmåga att infria sina förpliktelser på förfallodagarna. Om Emittenten och Garanten blir insolventa riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande tillgången har utvecklats. Indikativa villkor - De villkor som anges vara indikativa är endast preliminära indikationer. De slutgiltiga villkoren kan bli bättre eller sämre beroende på de rådande marknadsförhållandena på kredit-, aktie-, och valutamarknaderna och kommer att fastställas omkring den 9 oktober Den ackumulerande kupongen kan som lägst fastställas till 12 procent. Om detta inte kan uppnås ställs erbjudandet in. Fullföljande av erbjudandet är vidare villkorat av att det inte inträffar några ändringar i tillämpliga regler, införande av nya regler eller ändringar i tolkningen av domstol eller tillsynsmyndighet av tillämpliga regler, vilket, enligt Emittentens fastställande, omöjliggör erbjudandet eller väsentligt försvårar fullföljandet. SIP Nordic Fondkommission AB respektive Emittenten kan också korta av teckningsperioden, begränsa erbjudandets storlek eller ställa in erbjudandet om SIP Nordic Fondkommission AB eller Emittenten fastställer att marknadsförhållandena gör att ett framgångsrikt genomförande av erbjudandet försvåras. Förtida avveckling Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till ett pris som reflekterar rådande marknadsförhållanden och som kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på placeringen understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Marknadsrisk Varken historisk utveckling eller simulerad historisk utveckling utgör någon indikation för framtida utveckling. Det kan inte lämnas någon försäkran om att värdet på investeringen kommer att stiga. Värdet kan gå upp såväl som ner och som en följd kanske investeraren inte får tillbaka beloppet som ursprungligen investerades. Detta beror på utvecklingen för det underliggande indexet och avkastning genererad därifrån. Detta är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande Index eller i delkomponenter i Index. Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller både av de underliggande indexen utvecklas ännu mer i förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Avkastningen påverkas alltid enbart av tillgången med sämst utveckling vid varje observationstillfälle vilket innebär att investerare inte tar del av utvecklingen av de övriga underliggande tillgångarnas mer förmånliga utveckling. Skatter - Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i placeringen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Särskilda risker vid lånefinansiering Om köpet av placeringen är lånefinansierat kommer den relevanta risk och avkastningsprofilen att vara annorlunda jämfört med ett icke-lånefinansierat köp. Lånefinansiering kan leda till stora förluster eftersom en investerare måste betala finansieringskostnader även om investeringen inte utvecklas som önskat eller förväntat. En investerare ska inte förlita sig på någon förväntad avkastning från denna produkt för att kunna betala någon finansieringskostnad. Lånefinansiering bör endast övervägas av mycket sofistikerade investerare som förstår alla aspekter av lånefinansierade strukturerade produkter. 9

10 Incitament och avgifter SIP Nordic Fondkommission erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa förmedlare. Enligt SIP Nordic Fondkommissions bedömning utgör dessa tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t.ex. genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det hindrar SIP Nordic att tillvarata kundernas intressen. Ersättning till SIP Nordic Fondkommission De produkter SIP Nordic Fondkommission erbjuder ges ut av olika emittenter. SIP Nordic Fondkommission får ersättning från Emittenten för försäljning av dessa. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet. Arrangörsarvodet kan variera mellan olika produkter tillhandahållna av Emittenten. SIP Nordic Fondkommission kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 procent per år av produktens nominella belopp och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den ordinarie återbetalningsdagen. Det slutliga arrangörsarvodet bestäms ca två veckor innan emissionsdagen utifrån marknadsförutsättningarna för de finansiella komponenter som ingår i den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet erhålls som en engångsersättning och är inkluderat i produktens pris. Den totala ersättningen till SIP Nordic Fondkommission för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. SIP Nordic Fondkommission erhåller vidare icke-monetära incitament av BNP Paribas i form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation. Ersättningar från SIP Nordic Fondkommission De produkter SIP Nordic Fondkommission tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (förmedlare). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling betalar SIP Nordic Fondkommission normalt en ersättning till förmedlaren. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. SIP Nordic Fondkommission kalkylerar med ett förmedlingsarvode om maximalt 0,5 procent per år av produktens avkastningsgrundande belopp och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den ordinarie återbetalningsdagen. SIP Nordic Fondkommission ger vidare icke-monetära incitament till förmedlare i form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation. 10 SIP Nordic Fondkommission är skyldiga att informera om arvoden från emittenter och arvoden till förmedlare. Om du vill ha ytterligare information om ersättningar utöver vad som anges ovan, vänligen kontakta SIP Nordic Fondkommission. Exempel baserat på en investering om SEK : Courtage: 2% av nominellt belopp = SEK (att betalas utöver det investerade beloppet) Maximal ersättning till SIP Nordic Fondkommission: 5 x 1,2% av nominellt belopp = SEK (ingår i investerat belopp) Totalt: SEK Viktig information Den här broschyren utgör endast marknadsföring och har tagits fram av BNP Paribas och SIP Nordic. Broschyren ger inte full information om placeringen och erbjudandet och ska endast användas av mottagaren som en sammanfattande introduktion till de Slutliga Villkoren och Grundprospektet. BNP Paribas och SIP Nordic friskriver sig från varje form av ansvar för redaktionella misstag i broschyren och den kan ändras utan föregående varning. Innan ett investeringsbeslut tas ska mottagaren och dess professionella rådgivare vara fullt medvetna om de potentiella riskerna och fördelarna med en investering i Placeringen och möjliga andra transaktioner. Följaktligen, investerare uppmanas starkt att ta del av de Slutliga Villkoren och Grundprospektet som finns tillgängligt på Värdepapperen kommer att emitteras under Emittentens Program för Obligationer, Certifikat och Warranter ( Programmet ) genom Slutliga Villkor eller Emissionsbilaga. Kopior av grundprospektet avseende Programmet ( Grundprospektet ), daterat den 5 juni 2014 (vilket innehåller villkoren som färdigställs genom Slutliga Villkor eller Emissionsbilaga) samt eventuella tillägg till detta, finns på begäran tillgängligt hos SIP Nordic. Informationen och åsikterna i detta dokument har hämtats från källor som anses pålitliga men BNP Paribas och SIP Nordic lämnar inte några uttryckliga eller underförstådda garantier att informationen är korrekt eller komplett. Andra finansiella institutioner eller personer kan ha andra åsikter eller dra andra slutsatser från samma fakta eller idéer som analyseras i detta dokument. Varje scenario, antagande, historisk utveckling, indikativa priser eller exempel på potentiell avkastning inkluderas endast för illustrativa ändamål. BNP Paribas och SIP Nordic kan inte lämna någon försäkran att något positivt scenario troligen kommer att inträffa eller att någon potentiell avkastning kommer att uppnås. Varje exempel på potentiella transaktioner som diskuteras i detta dokument beskrivs endast för diskussionsändamål och utgör inte ett erbjudande från BNP Paribas eller SIP Nordic att handla på sådana villkor eller en indikation på att det skulle vara möjligt att handla på sådana villkor. BNP Paribas och SIP Nordic tillhandahåller inte mottagarna av detta dokument någon finansiell, juridisk skatte- eller annan typ av rådgivning.

11 Viktig information fortsättning Alla strukturerade produkter innefattar derivatinslag, vilka kan vara komplexa till sin karaktär och kan ge upphov till betydande risker, inklusive risken att förlora hela eller delar av investeringen. Eftersom en investerings lämplighet alltid måste bedömas mot bakgrund av varje investerares personliga omständigheter kan BNP Paribas inte genom denna broschyr lämna råd eller rekommendationer angående de aktuella produkternas lämplighet för någon viss investerare. Index disclaimer - The Autocall Globala Index Combo 4 Certificates (the Certificates ) are not sponsored, endorsed, sold, or promoted by any sponsor of any index (an "Index Sponsor") to which the return on the Certificates is linked (an "Index", including any successor index) and no Index Sponsor makes any representation whatsoever, whether express or implied, either as to the results to be obtained from the use of an Index and/or the levels at which an Index stands at any particular time on any particular date or otherwise. No Index or Index Sponsor shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in an Index and an Index Sponsor is under no obligation to advise any person of any error therein. No Index Sponsor is making any representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of purchasing or assuming any risk in connection with the Certificates. Neither the Issuer nor the Guarantor of the Certificates shall have any liability for any act or failure to act by an Index Sponsor in connection with the calculation, adjustment or maintenance of an Index. Except as disclosed prior to the Issue Date, neither the Issuer, the Guarantor nor their affiliates has any affiliation with or control over an Index or Index Sponsor or any control over the computation, composition or dissemination of an Index. Although the Calculation Agent will obtain information concerning an Index from publicly available sources it believes reliable, it will not independently verify this information. Accordingly, no representation, warranty or undertaking (express or implied) is made and no responsibility is accepted by the Issuer, the Guarantor, their affiliates or the Calculation Agent as to the accuracy, completeness and timeliness of information concerning an Index. 11

12 INDIKATIVA VILLKOR OCH TIDSPLAN Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V Garant BNP Paribas S.A. (A+ / A1 / A+ per den 31 juli 2014) ISIN SE Sista teckningsdag 26 september 2014 Sista likviddag 3 oktober 2014 Emissionsdag 28 oktober 2014 Underliggande startdag 14 oktober 2014 Underliggande slutdag 14 oktober 2019 Ordinarie återbetalningsdag år 5 28 oktober 2019 Underliggande tillgångar Hang Seng China Enterprises Index (Bloomberg-kod: HSCEI Index), Ibex 35 Index (Bloomberg-kod: IBEX Index), MSCI Taiwan Index (Bloomberg-kod: TAMSCI Index), Russell 2000 Index (Bloomberg-kod: RTY Index) Valuta SEK (Quanto) Nominellt belopp (NB) SEK per post Teckningskurs av NB 100 procent Courtage 2procentavNB Observationsdatum 14 oktober 2015, 14 oktober 2016, 16 oktober 2017, 15 oktober 2018 Löpande kupong 5procentperår Ackumulerande inlösenkupong Indikativt 14 procent per år (lägst 12 procent) Inlösenbarriär 100 procent av startkurs för respektive index Kupongbarriär 60 procent av startkurs för respektive index Riskbarriär 60 procent av startkurs för respektive index Clearing Euroclear Sweden Börsregistrering Nordic Derivatives Exchange Denna produkt distribueras i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, Stockholm, Tel , Fax , Hemsida Autocall