!"#$%&#'"()*&%%)+&#,-./)01%%23.*&'-24*-)

Transkript

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

2 V// AH F7DB B$+4,$$/9.,(/.P(.1"./+,(/;'.$")')/ 7,((9$$""/:9$;9./$;"/8),-)'(/*,')1/ (9.1)"_/(")/'43$'/P)".1". $;'$/;'.15"+/(9.,)/8),*5"(+ F$$/#9.')"/F!H&bB&_/1P)/K9B/P)/ ("1 Fc%;'.-"/8),-)'(/:;")"/K9B/ 8')$9%98'$"+ 7BK 7".$)3(/#0)/3$* /,%;/5P)'.1" 7".$)3(/#,)/"13%'$9,./'.1/5"').9.-

3 ^// :;-#/.<-#'-%/.)=($%&/*")2-$)24*-/=($ :;-#/."?#'-%/." H%45'('$9,. H%%5'('$9,. H123.-")9.-') 7,E,8$9,.+ C,)15P G'*5"/d$'*59.-e R'-,)1.9.- H-".1' J'435$"$ J'%35$= J355(P4$9-" 7,3.%95 L'.1388)P%4.9.- A,$"/*=/+;,:/,#/;'.1+ D.+$9$3$9,. R"8')$(".$ f3+$")9.-+8")+,. b"(*")/$,/%;"%4/$;"/(9.3$"+ >6),*59-'$,)9"$ &$31".$/3.9,./('.1'$,)= b,$9,./g/b,$9,.p) b"(*")h+/*955/g/b,<") b651,43(".$ &$'$"(".$/".$")"1/9./$;"/(9.3$"+!"-5"(".$"./,%;/8,59%=+!"-35'$9,.+/'.1/8,59%9"+!"8594!"85=!"+")<'$9,.!"+")<'$9,.!0+$8),$,4,55 b9.3$"+!0+$)p4.9.- A,$"/%,3.$ &'43885=+.9.- J'%$3'5/9.#,)('$9,. &$'1-' &$'$3$" &$)"%4/9/1"*'$$". F.1/,#/19+%3++9,.g1"*'$" &$31".$46) &$31".$/3.9,. &$31")'.1")"8)"+".$'.$ &$31".$/)"8)"+".$'$9<" &$=)1,43(".$ &$"")9.-/1,%3(".$+/

4 Z// C,')1 R"83$=_/+3*+$9$3$" K9+$/,#/+8"'4")+ &8"'4") A'%'.$/g/A'%'.%= G;"/,89.9,./8),-)'( &$=)"5+" &3885"'.$ G'5')59+$' G'5('. A'4'.$/g/A'4'.+ A")4+'(;"$+85'. i)4'.1". j+94$+8),-)'( j+94$+$,)-

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dVT_V/ke/K9.G"4E("15"((')Q/><')/6$")+$6)/"$$/3$<P)1")9.-+(0$"/,%;/$"+$'(".$"++4)9<.9.-Q R"./]T/$955/]]/('2/+4'/A?!>/$)P##'+/"./+9+$'/-6.-/388"/;,+/MG>/9/B("6Q/R"$/-6.-.'/6)"$+/ ')*"$"/+4'/3$<P)1")'+_/<")4+'(;"$+*")P$$"5+")/+4)9<'+/,%;/#0)+5'-/86/ ,.+P(."./#0)/.P+$'/6)/$'+/#)'(Q H("0&/.)A(=0&% H)*"$"$/#5=$")/86/<P5_/+'($59-'/8),134$")/+,(/+4'/#9..'+/$955-P.-59-'/$955/1"./VT/('2/P)/ *"+$P551'_/<9++'/;')/P<"./;3..9$/4,(('Q GI(/-(;&B- LP)/;')/1"$/;P.$/<P519-$/(=%4"$Q/G,)+1'-/VY/'8)95/;055+/"./"c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

6 X// 67/2&8$,9)%/&&"*,+,:8#$)3*$*;&%*&<%2$;,=/3, &8>3/*2%*3/2/?2/&/*8%*8%*&<%2 GI(".*&;"/)=BC)HK%%-#-)D=(=*-# F./+$0))"/1"5/'</(9./$91/;')/P-.'$+/6$/#0)*")"1"5+")/9.#0)/>6)'4$9<'+/,%;/I=55"."/b,),$"./ A9/;'1"/"./4,)$/)3*94$)P##/;P)/9/K Q/A9/85'.")'1"/9.#0)/0<")5P(.9.-"./("1/<6)'/ "#$")$)P1')"/+,(/4,((")/<')'/9/+'(*'.1/("1/)"#$"%E$)P##".Q D&#&/*-(J-/4. L0-+4,5"/,%;/#,) /(9.9+$")/G,*9'+/>)'.$l/*"+04$"/3.9<")+9$"$/,%;/;055/"$$/'.#0)'.1"/,(/ )"-")9.-".+/,%;/;'.+/<9+9,.")/9.,(/#,)+4.9.-/,%;/3$* Q G1(/1*;3($-(&#'"( >3)+3$<P)1")9.-')/#0)/<6)".+/#0)+$'/8")9,1/;')/4,((9$/9./,%;/+")/<P519-$/*)'/3$Q,-/*"2-#*-)=BC);-(./"2C-*/J-(3**-%/- F./1"5/$91/#)'(0<")/4,((")/2'-/'$$/5P--'/86/'$$/+4)9<'/"$$/*)'/$"+$'(".$"/$955/<6)'/ "#$")$)P11')"Q/R"$$'/#0)/'$$/1"/+4'/;'/"$$/*)'/-)3.1/'$$/+$6/86Q

7 "$$/,%;/-6$$/9-".,(/(,$$' ,59%=./,%;/8)'$'$/59$"/'55(P.$/,(/(,$$'-.9.-"._/<954"$/;')/ <')9$/<P519-$/388+4'$$'$Q/H.(P5'./$955/#'11")3$* "./P)/.3/+$P.-1/,%;/'55'/8'++"./P)/(")/ P./#355'/<954"$/<9/4,((")/50+'/-".,(/'$$/40)'/$<6/8'++/9/M,))4089.-/1P)/<9/#0)+423$")/1"$/".'/ "./$9(("Q/G),$+/'$$/<9/".*')$/4)P<")/.='/#'11)')/'$$/-6/3$* /1"5/]/;')/<9/9/6)/#5")/'.(P51'/ #'11)')/P./#0))'/6)"$/<954"$/P)/<P519-$/),59-$Q/ L(J-*/2&%M4 f'-/;')/*0)2'$/-6/86/hb?e(0$".'/#0)/'$$/#6/"./9.*59%4/'</;3)/1"/#3.-")')/,%;/<'1/+,(/$'+/388/ 1P)_/1"$$'/4,((")/2'-/#,)$+P$$'/("1/3.1")/<6)".Q/R"$/+,(/;')/;P.$/86/1"..'/#),.$/)".$/ 8)'4$9+4$/P)/'$$/,(*=--.'1"./'</7E;3+"$/.3/P)/86*0)2'1/<954"$/;')/("1#0)$/#5=$$/'</(9%),)3(/,%;/('$)3(Q/ :+E f'-/;')/#,)$+'$$/+86.'/86/;3)/('./+4355"/43..'/#6/9./"./#,)(/'</k94'ea9554,)+/#0)"5p+.9.-/#0)/ 1"/.='/+$31".$").'/$955/;0+$".Q/f'-/;')/8)'$'$/("1/B5#/M95++,./86/DRH/'.-6".1"/1"$$'/,%;/;'./ ;')/+"1'./9/+9./$3)/$'-9$/388/1"$$'/("1/b'1"5'9."/F.-+$)0(/86/GJ>Q/A9/$)"/;')/$)P##'$+/9/ <"%4'./,%;/4,((9$/#)'(/$955/'$$/1"/4,((")/'$$/P.1)'/,%;/#0)*P$$)'/K94'/A9554,)+/1"5"./+,(/ 45'++#0)"+$6.1').'/;655")/9/$955/"./*0)2'./("1Q/M6-)'/59$"/(")/ $9-'/85'.")/P)/,%4+6/9/ 85'.")9.-++$'19"$Q/K9GL/453**'1"/9/<"%4'./P<"./+9./;' './#0)/594'/A9554,)/16/1"$$'/ 8),2"4$/<')/("1/+,(/"./'</83.4$").' N:O b"55'./1"./]te^t/(')+/43.1"/+$31".$").'/<91/k9b/+<')'/86/m&d./+,(/+49%4'1"+/3$q/b65"$/<')/ '$$/1"$$'/6)/#6/;0-)"/+<')+#)"4<".+/P./VTT\Q/R"$$'/-9%4/1,%4/9.$"/3$'./+<')+#)"4<".+"./ +$'..'1"/86/ZX/k/86/K9B/$,$'5$/,%;/ZZ/k/86/K9GLQ/!"+35$'$"$/4,((")/'$$/8)"+".$")'+/#0)/ )"4$,)./1"./V\`"/('2/,%;/"./(9.1)"/8)"+".$'$9,./4,((")/;655'+/#0)/1"/+$31".$")/+,(/P)/ 9.$)"++")'1"Q// A9/;')/<')9$/9/B88+'5'/,%;/19+43$")'$/(,$$'-.9.-Q/b"1/<')/P<"./)"+8"4$9<"/46)+/ (,$$'-.9.-+'.+<')9-'/<954"$/<')/<P519-$/*)'Q/A9/9.+6-/,%4+6/'$$/1"$/#'.+/"$$/-'.+4'/+$,)$/*";,</ '</'$$/+$')$'/388/!"#$"%/-)388"./#0)/1"/(,$$'-.9.-+'.+<')9-'_/bH!>_/9-".Q/D/0<)9-$/+6/ 85'.")'1"/<9/P<"./#0)/!"#$"%/0<")5P(.9.-"./9/23.9Q/ >-/*-(& R"./+".'+$"/$91"./;')/2'-/;'#$/-'.+4'/(=%4"$/4,.$'4$/("1/#"+$")9").'/<')/<9/;')/8)'$'$/(0259-'/ +'(')*"$"./9.#0)/.P+$'/6)Q/H<$'5"./P)/.3/#P)19-'/,%;/2'-/+4'/#0);, <9+/;9..'/$)P##'/'55'/ #"+$")9").'/.3/9/*0)2'./'</('2/,%;/+4)9<'/3.1")/1"(/+6/1"/.='/;')/.6-,$/'$$/2,**'/"#$")Q

8 \// P-/%1*/1AA04%M#&#') P-/%1*) P-/%1*"*) H-#=204(* G=22-#*"( C91)'-/$955/BJ K9.G"4+/+$=)"5+"/T\gTY/#9%4/[/TTT/4)/'$$/ 4,.$'4$'$/K9.G"4/("./P..3/;')/9.-"./#'4$3)'/ #0)/8".-').'/+49%4'$+/$955/K9.G"4Q H)*"$+85'./#0)/#355(P4$9-" TYETYETX H<+53$'$ D.408/'</.=$$/#)P+%;$/3)'./ $955/8")+,.'5('$+'5"./ F)9%++,. j$"))"(9$$")9.-/'</ 9.#,)('$9,.+E/,%;/ <')3(P)4"++$)'$"-9. ]TETZET] H<+53$'$ F#$")/'$$/&<")9-"+/>P).4)'#$+9.+8"4$9,./ 868"4'$/#5")$'5"$/*)9+$")/)0)'.1"/#0)<')9.-"./'</ 3)'."$/+'($/+P4");"$"./<'51"/+$=)"5+"./'$$/ 13(8'/3)'."$/9/G9..")*P%4".Q &$=)"5+"./;')/9.#,)(")'$/.P+$'/6)+/+$=)"5+"/,%;/ "./6$"))"(9$$")9.-/4,((")/+4"/86/#0)+$'/ #355(P4$9-"(0$"/.P+$'/;0+$Q Q;(&').=22-#*"(R)R"$$'/P)/*"+53$/$'-.'/'</#355(P4$9-"/#)'(/$955/VT]TETZE]ZQ/C"+53$/+,(/ $'-9$+/3.1")/6)"$/+,(/'<+53$'$+/$'+/*,)$/"#$")/;'.1Q

9 Y// N=2&#-(&#')";),&2):&(S#)*&%%)T(=M-.*%-$"(-)04()+&#,-./).%&2"*;-B.")5676!"#$%&'((%)*%+,%,'((%-*%.*)$#%./0('$,%1%23,%-4#%5'))#-%)*$6,%5/7%#((#%8*%4('.#,&394#):! G9(/&9)m./5P+")/'.1)'/6)"$/86/b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m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bQ H</,<'.+$6".1"/'.5"1.9.-')/;')/<'5*")"1.9.-"./<'5$/'$$/.,(9.")'/7'),59."/H.1")++,./$955/ +"4)"$")')"/#0)/J355(P4$9-"/]Tg]]Q

10 ]T// N=2&#-(&#')";):*&#")LV&)*&%%)+&#,-./);"%J-(-$#&#')76<77!>4#%<('%&=(2'$,%4+(%#,,%5*%06<<#%,'((-#..#)-%.32%-,+23),37%57*)%?3(#%+)'&37-',3,3,%! &$9.'/Hc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c9/$955/K9.G"4+/ <'5*")"1.9.-/]Tg]]Q ) N=2&#-(&#')";)L##"),-'-#0-%$*)*&%%)+&#,-./);"%J-(-$#&#')76<77!@#)%.*-,3%?#%76('$,%694-*A%69?%'),3%<#7#%8(+$$#! H..'/G"-".#"51$/5P+")/#0)+$'/6)"$/86/D.13+$)9"55/F4,.,(9/,%;/P)/VT/6)Q/H..'/<9+'1"/$=159-$/'$$/ ;,./<955"/".-'-")'/+9-/,%;/'.+6-/'$$/46)"./<')/"$$/),59-$/+$"-/'$$/$'Q/L,./;')/3.1")/1"$/+".'+$"/ 6)"$/9.+"$$/;3)/<94$9-$/46)".+/')*"$"/P)/#0)/'$$/+4'8'/1"./+8"%9"55'/(9520./+,(/+$31".$59<"$/P.16/ P)Q/J)P(+$'/'.5"1.9.-"./$955/'$$/H..'/<955/".-'-")'/+9-/9/23+$/K9.G"4/P)/#0)/'$$/-0)'/.6-,$/+,(/ *"$=1")/59$"/(")_/.6-,$/+,(/P)/<94$9-$Q H..'/P)/"./(=%4"$/8,+9$9</,%;/8)'$-5'1/8")+,./+,(/-955')/'$$/$)P##'/.=$$/#,54Q/R"$$'/P)/.6-,$/ +,(/H..'/4,((")/;'/+$,)/.=$$'/'</9/A'5*")"1.9.-"./9/*61"/@!E+'(('.;'.-/,%;/ 9.$")<23+9$3'$9,.")Q/L,./<9+'1"/3.1")/9.$")<23./*"<9+/86/+$,)/'(*9$9,.+.9<6/,%;/#)'(6$'.1'Q/ H</,<'.+$6".1"/'.5"1.9.-')/;')/<'5*")"1.9.-"./<'5$/'$$/.,(9.")'/H..'/G"-".#"51$/$955/ K9.G"4+/<'5*")"1.9.-/]Tg]]Q

11 ]]// % D=*&=#)"#'I-#$-)&W"K76):A=#/=(/C&A)A(=A=/"% G,/$;"/%,3.%95/,#/K9.G"4_ o"_/d&h/e/d.$").'$9,.'5/&$31".$/h++,%9'$9,._/')"/$;"/+$31".$/'++,%9'$9,./*";9.1/p9r'=qe/ D.$").'$9,.'5/R'=_/'./'..3'5/"<".$/$;'$/;'+/*""./'))'.-"1/9./$;"/(,.$;/,#/H8)95/,)/b'=/9./ 7,5,++"3(_/7'(83+/A'55'_/K /B.9<")+9$=/+9.%"/VTTXQ/ G;"/-,'5+/,#/D&H/')"/$,` 7)"'$"/'/8,+9$9<"/'$(,+8;")"/#,)/9.$").'$9,.'5/+$31".$+/$,/9.$")'%$/9.$"55"%$3'55=/'.1/ +,%9'55=/$,/".2,=/$;"9)/+$'=/'$/K /B.9<")+9$= R"<"5,8/'/%35$3)"/,#/%,55"-9'59$=/'(,.-/'55/+$31".$+ L')."++/,3)/(35$9%35$3)'5/+$)".-$;/$,/;"58/,3)/9.+$9$3$9,./'.1/9$+/("(*")+/('4"/'/ 8,+9$9<"/%,.$)9*3$9,./$,/.'$9,.'5/'.1/9.$").'$9,.'5/1"<"5,8(".$?."/,#/D&Hr+/('9./,*2"%$9<"+/9+/$,/,)-'.9l"/#)""/"<".$+/#,)/'55/9.$").'$9,.'5/'.1/&:"19+;/ +$31".$+Q/H55/+$31".$+/+$31=9.-/'$/K /B.9<")+9$=/%'./*"%,("/("(*")+/'.1/$;"/ ("(*")+;98/9+/#)""Q B<6+,%'C#;DE 9R'=/9+/$;"/*9--"+$/9.$").'$9,.'5/+$31".$/#"+$9<'5/'$/K /B.9<")+9$=/'.1/$;")"/9+/.,/,$;")/ "<".$/594"/9R'=/,./7'(83+/A'55'/,)/9./M,))4089.-Q/R9##")".$/+$'.1+/#),(/19##")".$/%35$3)"+/ :955/"c;9*9$/$)'19$9,.'5/%5,$;"+_/#,,1_/1'.%"+_/(3+9%_/#"+$9<'5+/'.1/(3%;/(,)"Q/G;")"/:955/'5+,/ *"/8")#,)('.%"+/'.1/:,)4+;,8+Q/b,)"/$;'./VV/%35$3)"+/')"/8)"+".$"1/9./9R'=Q/ G;9+/="')/9R'=]T/:955/*"/;"51/,./J)91'=/$;"/V] +$ /,#/b'=/*"$:""./yqtt/w/]xqtt/9./7,5,++"3(_/ 7'(83+/A'55'_/K /B.9<")+9$= G;"/"<".$/9+/,8"./$,/'55/+$31".$+/'.1/+$'##/'$/K /B.9<")+9$=Q/ F?3% %65%'C#;DE G,/8),(,$"/9.$")%35$3)'5/5"').9.-/'.1/3.1")+$'.19.-/*"$:""./+$31".$+/'$/K / 3.9<")+9$=Q G,/+388,)$/$;"/K9B/9.$").'$9,.'59l'$9,./8),%"++ G,/8),<91"/'/85'%"/#,)/9.$").'$9,.'5/+$31".$+/$,/9.$),13%"/$;"9)/%35$3)"+/$,/$;"/,$;")/ +$31".$+/W///&:"19+;/'.1/9.$").'$9,.'5 G,/%"5"*)'$"/'.1/8),(,$"/$;"/)9%;."++/,#/%35$3)"+/'$/K9B/9./8')$9%35')_/'.1/K /W/ M,))4089.-/9./-".")'5/

12 ]V// F?3%8#7,'9'8#,'6)%65%G')F34 G;"/5,-,$=8"/,#/K9.G"4/:955/*"/,./'55/8,+$")+_/#5=")+/'.1/*'..")+/,#/9R'=]T_/'+/:"55/'+/,./$;"/,##9%9'5/D&H/:"*8'-"Q/b,)",<")/:"/85'./$,/('4"/'./9R'=]T/*,,4E*),%;3)"/:;")"/K9.G"4/ %'./*"/8)"+".$"1/$,/$;"/9.$").'$9,.'5/+$31".$+Q/R3)9.-/9R'=]T/$;")"/:955/'5+,/*"/'./,88,)$3.9$=/ #,)/K9.G"4/$,/8')$9%98'$"/:9$;/=,3)/,:./9.#,/$'*5"/,)/$,/;'<"/9.#,)('$9,./'.1/8,+$")+/'*,3$/ K9.G"4/,./$;"/D&H/$'*5"X)&W"K)&/)")'(-"*)"#$)-"/K)Y"K)*=)'-*)&#)B=#*"B*)Y&*C)2"#K) &#*-(#"*&=#"%)/*1$-#*/)"#$)*=)/A(-"$)*C-)Y=($)"J=1*)K=1()=('"#&Z"*&=#)"2=#')*C-2X/o"/ '5+,/.""1/231-"+/#,)/,3)/$:,/%,(8"$9$9,.+/p*"+$/+$'.1q/'.1/p*"+$/8")#,)('.%"qQ/G;")"/9+/'/5,$/,#/8)"+$9-"/9./$;"+"/%,(8"$9$9,.+/+,/9$/:,351/*"/'/-)"'$/;,.,)/9#/'.=,."/#),(/$;"/*,')1/,)/ %,3.%95/d$:,/8")+,.+e/:,351/594"/$,/$'4"/8')$/'+/-3"+$/231-"+Q/G;9+/9+/,."/,#/$;"/*"+$/8,+9$9,.+/ :;")"/=,3/<9+9$/'55/$;"/+$'.1+_/$'+$"/$;"/#,,1_/5"')./'/5,$/,#/.":/$;9.-+/'.1/(""$/#)9".15=/ 8",85"Q/ >86)-67-?'8 b,+$5=_/:"/:9+;/$,/-'9./0&#"#b&"%/+388,)$q/d./8)"<9,3+/="')+/k9b/'.1/&$3jj/;'<"/*""./$;"/ *9--"+$/+8,.+,)+/,#/9R'=Q/G;9+/="')/:"/:,351/'5+,/594"/$,/:"5%,("/K9.G"4/$,/%,,8")'$"/:9$;/ 3+Q/o"/'885=/#,)/$;"/+'("/'(,3.$/#),(/K9.G"4/'+/#),(/&$3JJ_/]T/TTT/4)Q/ G;9+/="')/:"/;'<"/'8859"1/#,)/^T/TTT/4)/#),(/pK94'/<9554,)q_/]T/TTT/4)/#),(/K / B.9<")+9$=/'.1/]T/TTT/4)/#),(/&$3JJQ/D./%'+"/$;"/+8,.+,)+;98+/"c%""1/$;"/*31-"$/$;"/+3)853+/ :955 / *" / )"9(*3)+"1 / $, / $;" / +$'.1+Q /?$;") / +8,.+,)+ / 8)"<9,3+ / ="')+ / ;'<" / *"". / K / 4,((3._/7'(83+;'55"._/>95),=/G)'<"5+/'.1/'/#":/)"+$'3)'.$+/9./K /%9$=/:;9%;/;'<"/ %,.$)9*3$"1/:9$;/%,38,.+_/*'-+_/+:""$+_/<,3%;")+_/"$%Q/ G;"/*31-"$/#,)/9R'=]T/9+/'$$'%;"1/'.1/$;")"/9+/+;,:./$;"/%,+$+/#,)/$;9+/"<".$Q o"/')"/+3)"/$;'$/9r'=]t/:955/*"/*9--")/'.1/*"$$")/$;'./"<")/'.1/:"/')"/5,,49.-/#,):')1/$,/="$/ '.,$;")/;3-"/+3%%"++/:9$;/(,)"/$;'./VTT/8')$9%98'.$+/'.1/VTTT/<9+9$,)+/'.1/$,/+;')"/$;9+/ :,.1")#35/"<".$/:9$;/=,3n L")"*=_/D&H/%'55+/#,)/K9.G"4/,=`,=R +8,.+,)/9R'=]T/:9$;/]T/TTT/4) +8,.+,)/9R'=]T/:9$;/5"++/$;'./]T/TTT/4)_/9#/$;"/#9)+$/$,E+".$".%"/9+/.,$/'88),<"1 f"5".'/>3)95,<'/e/9r'=]t/8),2"%$/5"'1") &'.1""8/f'44'(8319/W/@)"+91".$/,#/D&H :::Q9+'Q+$31,)-Q593Q+"

13 ]^// OW"K76)A%"##-$)J1$'-* N= O*-2 [1"#*&*K P1$'-*,=*"% ]!"9(*3)+"(".$/#,)/+$'.1 V[ [TT ]V_[TT V G)'.+8,)$'$9,./$,g#),(/'(*'++'1,)+/d%')/)".$/ s/#3"5+e [ UTT ^_[TT ^ K,-9+$9%/d"N398(".$_/('$")9'5_/#,,1_/"$%Qe ] ]TTT ]_TTT 1985,('+e ] ^_[TT ^/_[TT [ DR'=]T/*,,4/ [TT Z^ V]_[TT X FN398(".$/d:'$")_/<91",/'.1/+,3.1/+=+$"(_/ ] [_TTT [_TTT "$%Qe U /G"5"8;,.=/t/#'c"+ ] ]_TTT ]_TTT \ GE+;9)$+ V[ ][T ^_U[T Y C"<")'-"/#,)/DRHi]T/8')$9%98'.$+ ]XT ^T Z_\TT /,=*"%)J1$'-* / / 9\]696

14 ]Z// D=*&=#)"#'I-#$-)3#$(&#'"()&)/*"$'"()=BC) (-'%-2-#*-)04()A=/*-()=BC)1*/.=** A'5*")"1.9.-"./;')/3.1")/6)"$+/-6.-/+$0$$/86/"./1"5/,45');"$")/9/+9$$/')*"$"/,%;/5P(.')/1P)#0)/ 9./1"..'/(,$9,./#0)/'$$/4,(('/$955)P$$'/("1/1"++'Q/J0)/'$$/4,(('.1"/6)+/<'5*")"1.9.-')/9.$"/ +4'/(0$'/+'(('/8),*5"(/;')/<9/+'$$/388/#052'.1"/$955P--/$955/+$'1-')/,%;/)"-5"(".$"./#0)/'$$/;'/ "./4,.$9.39$"$/9/')*"$"$Q/ J052'.1"/$955P--/-)3.1')/+9-/86/")#')".;"$")/#)6./A'5*")"1.9.-".+/')*"$"/3.1")/1"$/-6.-.'/ 6)"$Q b"1/'.5"1.9.-/'</,<'.+$6".1"/=)4')/<9` L**/ L** 9/!"-5"(".$"/#0)/8,+$")/,%;/3$+4,$$/$'/*,)$/qF#$")/("1-9<'.1"/#)6./ 0<)9-'/4'.191'$")/8)"+".$")'/P<"./1"++'/9.#0)/#355(P4$9-"q 9/!"-5"(".$"/#0)/8,+$")/,%;/3$+4,$$/5P--'/$955/qB885=+'/"2/.,(9.")'1"/ 4'.191'$")/4)9.-/(0259-;"$"./'$$/(,$4'.191")'Qq L**/ 9/&$'1-'._/>'8/UQ]_/5P--'/$955/q/A'5*")"1.9.-"./')*"$')/86/3881)'-/'</ #355(P4$9-"/,%;/+4'/')*"$'/+2P5<+$P.19-$/,%;/#)9+$6".1"/#)6./K9.G"4+/ +$=)"5+"/,%;/'..'./=$$)"/86<")4'.Q/ L** 9/&$'1-'._/>'8/UQ]_/5P--'/$955/qK"1'(,$/9/<'5*")"1.9.-"./4'./P<"./<')'/ 5"1'(,$/9/#355(P4$9-"/,%;/)0+$')/16/9/"-".+4'8/'</1"$$'/,%;/"2/.01<P.19-$<9+/".59-$/<'5*")"1.9.-".+/59.2"Qq L** 9/&$'1-'._/>'8/UQV_/5P--'/$955/qH ),%"++"./+4'/<')'/ 4,.#91".$9"55/,%;/'55/9.#,)('$9,./+,(/#)'(4,((")/<91/9.$")<23")/,%;/9.+49%4'1"/ ' ;'.159.-')/+4'/*";'.15'+/1P)"#$")/#)'(/$955/1"++/'$$/+04'.1"/ -")/ +9$$/("1-9<'.1"/,(/'..'$Qq L** 9/&$'1-'._/>'8/UQV_/5P--'/$955/qK"1'(,$/9/<'5*")"1.9.-"./4'./9.$"/ 4'.191")'/$955/"./8,+$/3$'./'$$/#0)+$/5P(.'/+9$$/3881)'-/9/<'5*")"1.9.-".Qq KDMGF>&/AHKCF!FRMDMI/TYg]T

15 ][// :*K(-%/-#/)/;"()AI)2=*&=#)"#'I-#$-)3#$(&#'"()&)/*"$'"()=BC) (-'%-2-#*-)04()A=/*-()=BC)1*/.=** &$=)"5+"./$),)/'$$/"$$/'.$'5/#0)$=159-'.1"./4,((")/3.1")5P$$'/#0)/#)'($91'/<'58),%"++")Q/ &$=)"5+"./'.+")/1,%4/'$$/1"$/P)/<,)"/<P519-$/,5=%459-$/,(/1"/+,(/;')/("+$/9.+=./9/<'1/')*"$"$/ +,(/')<,1")'1/9.."*P)/9.$"/+4355"/;'/(0259-;"$/'$$/4,(('/("1/<P)1"#355'/+=.83.4$")/,%;/ 6+94$")/3.1")/3)<'5+8),%"++".Q/A91')"/'.+")/+$=)"5+"./'$$/<'5*")"1.9.-"./9/+'(*'.1/("1/<'5/ '</#0)$),".1"3881)'-/+4355"/43..'/<')'/#355(P4$9-"/(")/*";2P5859-'/("1/9.#,)('$9,./,(/ 3)<'5+8),%"++"./3$'./'$$/-0)'/'<4'55/86/1"/+04'.1"+/9.$"-)9$"$Q b"1/'.5"1.9.-/'</,<'.+$6".1"/=)4')/+$=)"5+".` L** L** L** L** *9#'55'/(,$9,.".+/#0)+$'_/'.1)'_/#2P)1"/,%;/+2P$$"/'$$E+'$+ (,$9,.".+/$)"12"/'$$E+'$+/+$)=4+/$955/#0)(6./#0)_/ qa'5*")"1.9.-"./')*"$')/86/3881)'-/'</k9.g"4+/#355(p4$9-"/,%;/9/.p)'/ +'(')*"$"/("1/K9.G"4+/+$=)"5+"/,%;/')<,1")'1"Qq (,$9,.".+/#"($"/'$$E+'$+/+$)=4+/$955/#0)(6./#0)_ qh55/9.#,)('$9,./+,(/#)'(4,((")/<91/9.$")<23")/,%;/9.+49%4'1"/ ' ;'.159.-')/+4'/<')'/4,.#91".$9"55$/('$")9'5/,%;/+4'/*";'.15'+/1P)"#$")/ #)'(/$955/1"++/'$$/+04'.1"/-")/+9$$/("1-9<'.1"/,(/'..'$Qq +9+$/9/&$'1-'._/>'8/UQV/5P--'/$955/qA'5*")"1.9.-"./+4'/<')'/#355(P4$9-"/ *";2P5859-/("1/9.#,)('$9,./,(/3)<'5+8),%"++"./9/+'(*'.1/("1/<'5/'</ #0)$),".1"3881)'-/+'($/388-"/'.$'5"$/+04'.1"/$955/<')2"/#0)$),".1"3881)'-Qq KDMGF>&/&Gi!FK&F/TYg]T

16 ]X// +$=)"5+"./<'51"/1P)#0)/'$$/$,54'/+$'1-').'/+6/'$$/1"$/9.$"/P)/,4"2/'$$/5P(.'/8,+$)0+$")Q/f'-/+4355"/ 1P)#0)/<952'/P.1)'/+$'1-').'/#0)/'$$/#0)$=159-'/1"$$'Q/ D/+'(*'.1/("1/1"$$'/+6/;9$$'1"/2'-/P<"./"./59$"./+$'1-'/)0)'.1"/("15"(+4'8"$/+,(/89.+'($/.,-/<')/#"5'4$9-Q/ &$)'c/"#$")/+6/9.+6-/2'-/p<"./'$$/1"$/p)/<p519-$/,(+$p.19-$/'$$/-0)'/+(6/#0)p.1)9.-')/9/+$'1-')e.'_/<954"$/91'-/4)p<")/$<6/86/<')'.1)'/#052'.1"/(0$"q/b6.-'/-6.-")/<955/('./-0)'/".45')"/p.e 1)9.-')/+,(/'55'/P)/0<")".+/,(_/<954"$/<,)"/+(919-')"/,(/1"$/-9%4/'$$/-0)'/86/+9$$'.1"/(0$"Q/ b"1/'.5"1.9.-/'</,<'.+$6".1"/=)4')/2'-`/ L**// L**// L**// 9/+$'1-').'/P.1)'/>'8/X/u/]^/b0$"+)P$$9-;"$")+/#0)+$'/(".9.-/$955/qMP)<'),E _/=$E $)'.1"E_/=)4'.1"E/,%;/)0+$)P$$/<91/#355(P4$9-"+'(('.$)P1"/$9554,((")/#355(P4E $9-"+/.P)<')'.1"/5"1'(0$")Qq/ 9/+$'1-').'/P.1)'/>'8/^/u/]/D.$)P1"+/#0)+$'/(".9.-/$955/q!P$$/$955/9.$)P1"/9/K9.G"4/ ;')/+$31")'.1"/9/-)3.1E/,%;/#,)+4')3$* /<91/K9GL_/+'($/1"/+,(/+$'1-'+/9/ u^q[/,%;/u^qxq/ 9/+$'1-').'/P.1)'/>'8/V/u/]/&$'1-"P.1)9.-/$955/q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q/ / CfS!M/KHIF!&G!Sb

17 ]U// :*K(-%/-#/)/;"()AI)2=*&=#)"#'I-#$-)/*"$'-3#$(&#' &$=)"5+"./388+4'$$')/9.9$9'$9<"$/#)6./(,$9,.P)"./("./+")/1"./$)"12"/'$$E+'$+"./("1/+$,)/+4"8+9+Q/ D.$".$9,."./(6/<')'/-,1/("./+$=)"5+"./$),)/'$$/"./+61'./#0)P.1)9.-/9/8)'4$94"./+4355"/9.."*P)'/ '$$/".1'+$/+$'1-"P.1)9.-')/)0)'.1"/4'89$"5/]_/V_/Z/,%;/]^/+4355"/*";'.15'+/86/$<6/(0$".Q/ &$=)"5+"./'.+")/'$$/#0)1"5').'/("1/"./.6-,$/5P.-)"/8),%"++/<91/+$'1-"P.1)9.-')/<P-")/0<")/1"./ 04'1"/+(919-;"$"./"$$/*9#'55/'</1"./$)"12"/'$$E+'$+"./+4355"/9.."*P)'Q b"1/'.5"1.9.-/'</,<'.+$6".1"/=)4')/+$=)"5+".` L** L** '<+56/(,$9,.".+/$)"12"/'$$E+'$+ *9#'55'/(,$9,.".+/#0)+$'/,%;/'.1)'/'$$E+'$+ KDMGF>&/&Gi!FK&F/TYg]T

18 ]\// T(=A=/&*&=#)"#'I-#$-)/A(I.)&#=2)+&#,-. K9.G"4/;')/9/1'-+5P-"$/"$$/)"-5"(".$"/#0)/+8)64/9.,(/K9.G"4+/#355(P4$9-"/1P)/1"$/)"-5")'+/86/ <954'/+8)64_/,%;/9/<954"./,(#'$$.9.-/,594'/1,43(".$/,%;/ ,.")/+4'/<')'/$955-P.-59-'Q/ K9.G"4/;')/+'($919-$/91'-/9.-"$/)"-5"(".$"/"55")/+$=)1,43(".$/0<")/<954'/+8) '8")/ +,(/#0)<P.$'+/'</K9.G"4+/#0)$),".1"<'51'Q D/1'-+5P-"$/#9..+/*)'/$2P.+$")/86/.P$"$/#0)/0<")+P$$.9.-/'</$"c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b"1/'.5"1.9.-/'</,<'.+$6".1"/=)4')/<9` L**/ L** +$)=4'/!"-5"(".$"/#0)/+8)64/9.,(/K9.G"4+/#355(P4$9-"Q '.$'/!"-5"(".$"/#0)/+8)64/9.,(/K9.G"4/".59-$/*9#,-'$/#0)+5'-Q KDMGF>&/&Gi!FK&F/TYg]T

19 #)P(2'/.=$P.4'.1"/,%;/-,1/8"1'-,-94/4)9.-/3$* "./86/K /B.9<")+$9"$/ +88.=74-#..#/$62#%832#$6$37%&'2%G'FHQ A')2"/+"4$9,./9/K9.G"4/;')/(0259-;"$/'$$/.,(9.")'/"./8")+,.Q/!"+8"4$9<"/+"4$9,.++$=)"5+"/ *"+$P((")/+2P5</;3)/.,(9.")9.-+#0)#')'.1"$/+4'/-6/$955Q/M,(9.")9.-"./+4'/5P(.'+/9./+".'+$/ 1"./^]/(')+/,%;/9..";655'/"./(,$9<")9.-/d('c/]TT/,)1e/+,35,37%$'&)#%47',37'37/,%;/"<".$3"55/ =$$")59-')"/9.#,)('$9,.Q/R"$/P)/0.+4<P)$/'$$/1"./.,(9.")'1"/;')/"$$/"c%"8$9,."55$/".-'-"('.-/9/ 3$* <")4+'(;"$"./,%;/<9+'$/+9-/<')'/"./-,1/8"1'-,-Q/I7',37'37)#%-4#%+,$*%'57*)%#,,/"./ -,1/8"1'-,-/*"1)9<")/"./("1)=%4'.1"_/40.+("1<"$"._/)P$$<9+/,%;/)"5"<'.$/3$* Q/ M=$P.4'.1"/+4'/8)"(9")'+/-37%+)237&'-)')$3)%69?%+,<'(2)')$3)-%?3(?3,A%=&3)%.32%3,,% (*)$-'4,'$,% ,'&%J F./5"1'(,$/3)/K9.G"4+/+$=)"5+"/;')/'.+<')/'$$/*951'_/+'($/<')'/,)1#0)'.1"/#0)_/"./23)=/ *"+$6".1"/'</[EU/5"1'(0$")Q/f3)=.+/388-9#$/P)/'$$_/("1/-)3.1/9/.,(9.")9.-+4)9$")9").'_/3$+"/"./ '</1"/.,(9.")'1"/8")+,.").'/$955/<9..')"/'</I=55"."/b,),$".Q/f3)=("15"((').'/4'./+4'/ <')'/("15"((')/9/K9.G"4_/;"1")+("15"((')/9/K9.G"4/"55")/-,14P.1'/'</K9.G"4+/ #355(P4$9-"/-,;73(-3Q/D.-"./".+4951/+"4$9,./"55")/+P)9.$)"++"/+4'/;'/('2,)9$"$/9/23)=.Q f3)=./p)/*"+53$#0)/,(/(9.+$/;p5#$"./53./'</5"1'(0$").'/p)/.p)<')'.1"q/j0)/'$$/*"+53$/+4'/#'$$'+/ (6+$"/"./('2,)9$"$/'</.P)<')'.1"/23)=5"1'(0$").'/+$6/*'4,(/*"+53$"$Q/f3)=./+4)9<")/"./"-"./ (,$9<")9.-Q/f3)=.+/*"+53$/P)/;"(59-$/#)'(/$955/8)9+3$1"5.9.-".Q/ I=55"."/b,),$"./+4'/1"5'+/3$/3.1")/5P(859-'/#,)(")/3.1")/'8)95E23.9Q

20 Förslag till fullmäktige Reglemente för språk inom LinTek Detta reglemente reglerar på vilka språk och i vilken omfattning olika dokument och diskussioner ska vara tillgängliga samt vilka språkkunskaper som förväntas av LinTeks förtroendevalda. Reglementet omfattar enbart svenska och engelska, eftersom de är de enda två språk som majoriteten av LinTeks medlemmar kan antas vara kunniga inom. Beslutsspråk Beslutsspråk är svenska. Detta innebär att alla juridiskt bindande beslut formuleras och antas på svenska, vilket inkluderar men inte är begränsat till Talmans yttringar i plenum. Styrdokument och handlingar till fullmäktige Styrdokument för LinTek är: Budget Måldokument Reglemente Stadga Verksamhetsplan Åsiktsdokument Handlingar till fullmäktige ska finnas i sin helhet på svenska. Föredragningslistan i sin helhet ska dock finnas tillgänglig på engelska. Ansvarig för denna är Talman. Då det idag finns bra tjänster på internet för översättning direkt till det språk studenten behärskar och översättning av styrdokument samt handlingar och protokoll till fullmäktige tar mycket tid och resurser skall dessa endast finnas tillgängliga på svenska. Muntlig diskussion i plenum och på åsiktstorg Det står varje ledamot fritt att välja att yttra sig på svenska eller engelska. För ledamöter ska dock möjligheten att få samtliga uttalanden översatta finnas. Om behov finns skall fullmäktige välja en tolk, mötesarvoderad enligt samma principer som Talman. Hemsidan En utförlig sammanfattning av LinTeks hemsida ska finnas tillgänglig på engelska. Förtroendeuppdrag Då svenska är beslutsspråk och det språk universitetet valt att använda är inte alla LinTeks förtroendeuppdrag sökbara för studenter som inte behärskar svenska. Sökbara förtroendeuppdrag är fullmäktigeledamot, specifika studeranderepresentanter samt övriga tjänster där ansvarig så beslutar. POSTADRESS BESÖKSADRESS TELEFON PLUSGIRO BANKGIRO LinTek Tekniska högskolan Tekniska högskolan Kårallen, plan 3 ORG.NR: EPOST Linköping lintek@lintek.liu.se

21 Förslag till fullmäktige Regulations for language in LinTek This regulation regulates in which language and the extent to which various papers and discussions will be available and the language skills expected of LinTek trustee. The regulations apply only Swedish and English, since they are the only two languages that the majority of the members LinTek can be assumed to be familiar with. Decision language Decision language is Swedish. This means that all legally binding decisions are formulated and adopted in Swedish, which includes but is not limited to the Speakers manifestations in plenum. Governing documents and documents for the council Governing documents in LinTek are: Budget The document of objectives Regulations Statutes The operational plan The opinion program Documents for the council shall be entirely in Swedish. The agenda in its entirety will be available in English, responsible for this is the Speaker. Today there are great services on the Internet for direct translation into the language the student control and since translation of governing documents, as well as documents and meeting notes to the council takes much time and resources, it must only be available in Swedish. Oral discussions Each council delegate is free to speak in English or Swedish. Council delegates have the opportunity to get all the statements translated. If necessary, the council is to choose an interpreter, meeting remunerated on the same principles as the Speaker. Homepage A detailed summary of LinTek website will be available in English. Commission of trust Since Swedish is the decision language and the language the university chose to use, not all LinTek trustee are searchable for students who do not speak Swedish. Searchable trust is Council delegate, specific student representatives and other posts where responsibility so decides. POSTADRESS BESÖKSADRESS TELEFON PLUSGIRO BANKGIRO LinTek Tekniska högskolan Tekniska högskolan Kårallen, plan 3 ORG.NR: EPOST Linköping lintek@lintek.liu.se

22 Rapporter & Meddelanden KO Nu ska säcken knytas ihop! Jag känner mig stolt men inte nöjd med årets verksamhet. Tillsammans har vi som är arvoderade ett starkare och mer förberett LinTek-kansli att lämna över till våra efterträdare. Sen sist har har förutom de saker som jag nämnde förra gången (medlemsförmåner i KS, sektionssamarbete mm) även börjat funderat på LinTeks ägande av BokAB. Sista delen av året kommer jag och de andra arvoderade arbeta för att slutföra pågående projekt och se till att våra efterträdare får en bra start! Hälsningar Martin

23 Styrelsens svar på motionen iday10 Sponsorship proposal Styrelsen tror att Iday är ett evenemang som tillför ett värde för studenter på Campus Valla. Vidare tycker styrelsen att motionären har arbetat igenom motionen väl. Styrelsen noterar att iday har flera andra starka sponsorer. Av budgeten att döma är det tveksamt om LinTeks bidrag behövs. Motionärernas framställning visar inte hur LinTek skulle gynnas och hur våra medlemmar skulle tjäna på vår medverkan. iday arrangeras den 21 maj, precis innan tenta-p under en tidsperiod där få av våra medlemmar har tid och intresse för annat än att sätta sina tentor. Styrelsen ifrågasätter därför projektets genomslagskraft och nyttan för breda lager av våra medlemmar. Med anledning av ovanstående yrkar styrelsen: att avslå motionen i sin helhet. LinTeks styrelse 09/10

24 Proposition angående BokAB LinTeks bokhandel, Bokakademin i Östergötland (nedan BokAB), utreddes under verksamhetsåret 08/09 med anledning av att LinTeks styrelse och fullmäktige insåg brister i hur LinTeks ägande av bolaget har utövats. I utredningen framkom att LinTek är en svag ägare och att bolaget är mycket sårbart ur finansiell synvinkel. Utredningsgruppen analyserade även möjliga scenarion för LinTeks framtida ägarskap i bolaget. De scenarier som utreddes var att fortsatt driva bokhandeln, vad en likvidation eller värsta fall konkurs skulle innebära ekonomiskt för LinTek. I utredningen konstaterades att en likvidation eller konkurs skulle kosta ungefär 1,5-2 miljoner kronor och att den enda möjliga utvägen därför var att försöka driva verksamheten vidare. Utredningen analyserade däremot inte alternativet att sälja BokAB eftersom gruppen inte såg någon potentiell köpare till verksamheten. Sedan utredningen lades fram i januari 2009 har detta dock ändrats och styrelsen vill därför utreda möjligheten till att avyttra BokAB. Styrelsen ser flera skäl till att en försäljning vore fördelaktig för LinTek och våra studenter. För att kunna behålla en framgångrik bokhandel på Campus krävs en stark, kontinuerlig ägare. Det framkom i intervjuer i utredningen att kontakten mellan LinTek som ägare och ledningen för BokAB varit bristfällig sedan LinTek tog över. Med en stark ägare har BokAB bättre möjlighet att konkurrera med internetbokhandlar och erbjuda studenterna service än med en svag ägare. Risken att studenterna får väsentligt högre priser med en annan ägare torde också vara små eftersom konkurrensen med internethandlarna är stenhård. Kårer vid andra lärosäten som gjort liknande förändringar har inte heller sett detta som ett problem. Det andra skälet är att LinTek har möjlighet att renodla verksamheten. Genom att avyttra BokAB minskar spretigheten i LinTeks verksamhet och dessutom minskar arbetsinsatsen för LinTeks presidium. Att avyttra BokAB skulle medföra att LinTek kan fokusera mer på de organisationen är bra på, kårverksamheten, och mindre på ägarstyrning som vi är mindra bra på. Det tredje skälet att sälja BokAB är ekonomiskt. Försäljning av BokAB kommer inte att inbringa någon större vinst för LinTek men kommer istället minska LinTeks ekonomiska riskexponering i framtiden. LinTek som organisation står illa rustad att hantera en likvidation eller konkurs i BokAB, såväl kunskapsmässigt som ekonomiskt. LinTeks styrelse föreslår: att Fullmäktige ger styrelsen mandat att utreda och eventuellt besluta om att avyttra BokAB. LINTEKS STYRELSE 09/10