delårsrapport januari-september 2013 Vitrolife AB (publ)

Transkript

1 delårsrapport januari-september 2013 Vitrolife AB (publ) Vitrolife är en internationellt verksam medicinteknisk koncern. Vitrolifes produktområde Fertilitet utvecklar, producerar och marknadsför produkter för fertilitetsbehandling. Verksamhet finns också för att möjliggöra utnyttjande och hantering av stamceller i terapeutiska syften. Vitrolife har cirka 230 anställda och bolagets produkter säljs på cirka 110 marknader. Huvudkontoret ligger i Göteborg och ytterligare kontor finns i USA, Australien, Frankrike, Italien, Storbritannien, Kina, Japan, Ungern och Danmark. Vitrolife-aktien är noterad på NASDAQ OMX Stockholm, Small Cap.

2 Hög tillväxt och förbättrat resultat Tredje kvartalet Omsättningstillväxten var 33 procent i lokala valutor. Försäljningen uppgick till 109 MSEK (83), motsvarande en ökning med 31 procent i SEK. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 23 MSEK (15), motsvarande en rörelsemarginal om 21 procent (18). Januari - September Omsättningstillväxten var 30 procent i lokala valutor. Försäljningen uppgick till 329 MSEK (264), motsvarande en ökning med 25 procent i SEK. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 59 MSEK (38), motsvarande en rörelsemarginal om 18 procent (14). Jämförelsetalen för 2012 avser kvarvarande verksamhet, fertilitet, om inte annat anges. Nettoresultatet uppgick till 17 MSEK (9), vilket gav ett resultat per aktie om 0,85 SEK (0,45). Överenskommelse med Xvivo Perfusion AB om att under fjärde kvartalet 2013 avsluta kontraktstillverkningen av STEEN Solution. Jämförelsetalen för 2012 avser kvarvarande verksamhet, fertilitet, om inte annat anges. Nettoresultatet uppgick till 41 MSEK (27), vilket gav ett resultat per aktie om 2,06 SEK (1,36). Koncernens nyckeltal Jul Sep Jan Sep Helår MSEK Nettoomsättning Försäljningstillväxt i lokala valutor, % Bruttomarginal, % Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % Nettoresultat Nettoskuld / rullande 12 mån EBITDA 0,2 0,7* 0,2 0,7* 0,9 Resultat per aktie, SEK 0,85 0,45 2,06 1,36 1,36 Aktiekurs på balansdagen, SEK 69,75 44,70* 69,75 44,70* 40,30 Börsvärde på balansdagen * * 799 * Inkluderar Xvivo Perfusion AB som delades ut den 1 oktober Xvivo noterades till 19,80 SEK / aktie motsvarande 387 MSEK i börsvärde. ** För definitioner, se sidan 14 Vitrolifes finansiella mål Vitrolifes styrelse anser att Vitrolife bör ha en stark kapitalbas för att möjliggöra fortsatt hög tillväxt, såväl organisk som genom förvärv. Bolagets nettoskuld i relation till EBITDA bör i normala fall inte överstiga 3 gånger. Vitrolifes styrelse har som målsättning att uppnå tillväxt under lönsamhet. Målet för Vitrolifes tillväxt över en treårsperiod är en försäljningsökning med i genomsnitt 20 procent per år till en rörelsemarginal om 15 procent. 2 Delårsrapport januari september 2013 Vitrolife AB (publ), org.nr

3 VD kommentar Försäljningstillväxten under kvartalet uppgick till 33 procent i lokala valutor och var fortsatt stark i alla regioner. Region Asien och Oceanien redovisade en tillväxt om 44 procent och försäljningsökningen har drivits av en fortsatt god utveckling i främst Kina, Japan, Indien, Australien och Sydkorea. Vitrolifes försäljning gynnas fortsatt av att vara det enda bolag som har myndighetsgodkända fertilitetsmedier i Kina, världens största IVF marknad mätt i antal behandlingar. Vi bedömer dock sannolikheten som hög att någon konkurrent inom ett års tid också kommer att bli godkänd av myndigheterna vilket bör innebära ökad konkurrens. Vitrolife utnyttjar denna möjlighet som nu finns i Kina till att bygga en stark marknadsposition i landet. Även region EMEA (Europa, Mellanöstern och Afrika) fortsätter att utvecklas väl med en tillväxt under kvartalet om 27 procent rensat för försäljningen till Xvivo. Denna tillväxt är väsentligt högre än marknadstillväxten i regionen. Inom regionen har Norden, Ryssland, Turkiet, Italien och Storbritannien utvecklats väl under kvartalet. Lanseringen av embryoövervakningssystemet Primo Vison har bidragit till tillväxten i regionen. Region Nord- och Sydamerika redovisade en tillväxt i lokala valutor om 12 procent. Kvartalet påverkades positivt av distributörsförsäljning av laserutrustningar som Vitrolife under kvartalet tagit beslut att upphöra med på grund av bristande lönsamhet. Tillväxten i regionen rensat för denna distributörsförsäljning uppgick i lokala valutor till cirka 7 procent, vilket är högre än marknadstillväxten där. Under kvartalet har mycket fokus i organisationen lagts på den fortsatta lanseringen av Primo Vision. Det är glädjande att konstatera att intresset för embryoövervakningssystem, time-lapse, är fortsatt mycket stort inom IVF-branschen och detta har bidragit till ett stort intresse för våra produkter. Intresset gör även att fler konkurrenter dyker upp och Vitrolife kommer inom några år sannolikt befinna sig i ett läge med fler konkurrenter inom embryoövervakningsområdet men med en betydligt större marknad att konkurrera om än idag. Inom organisationen så medför försäljningen av dessa teknologiska system nya utmaningar i form av tekniskt kunnande hos säljkåren och förmåga att tillhandahålla teknologisk support. Vi tror dock att branschen kommer att utvecklas mot att fler tekniska produkter kommer att användas i fertilitetslaboratorierna för att förbättra behandlingsresultaten och effektivisera arbetsprocesser. Av den anledningen är det viktigt att Vitrolife, som har som mål att bli världsledande leverantör av medicintekniska produkter för fertilitetsbehandling, fortsätter att bygga upp denna tekniska kompetens. Marknadsutsikterna framgent är i allt väsentligt oförändrade och Vitrolife räknar därför med en kontinuerligt expanderande marknad som i monetära termer förväntas växa med 5 10 procent per år under överskådlig tid. Thomas Axelsson, VD 3 Delårsrapport januari september 2013 Vitrolife AB (publ), org.nr

4 Tredje kvartalet 2013 (juli - september) Nettoomsättning Vitrolifes nettoomsättning ökade under tredje kvartalet med 33 procent i lokala valutor och uppgick till 109 MSEK (83). Försäljningstillväxten i SEK uppgick till 31 procent. Försäljningen för region EMEA (Europa, Mellanöstern och Afrika) ökade under kvartalet med 36 procent i lokala valutor och uppgick till 51 MSEK (37). Ökningen uppgick i SEK till 38 procent. I kvartalet ingick försäljning till Xvivo av kontraktstillverkad STEEN Solution om 3 MSEK. Rensat för detta uppgick tillväxten till 27 procent i lokala valutor och 29 procent i SEK. Fig 2. Försäljningsutveckling (per kvartal) % 2011 Q4 Q Försäljningstillväxt i SEK Q2 Försäljningstillväxt i lokal valuta Q Fig 3. Försäljning per produktgrupp (rullande 12 månader) Q4 Q2 I region Nord- och Sydamerika uppgick försäljningen till 20 MSEK (18). Ökningen uppgick i lokala valutor till 12 procent motsvarande en ökning i SEK om 8 procent. Kvartalet påverkades positivt av distributörsförsäljning av laserutrustningar som dock sker till lägre bruttomarginaler jämfört med övrigt sortiment. Försäljningen i region Asien och Oceanien ökade med 44 procent i lokala valutor och uppgick till 38 MSEK (28). Ökningen uppgick i SEK till 37 procent. MSEK Produktgruppen medier ökade under kvartalet med 23 procent i lokala valutor och uppgick till 74 MSEK (61), motsvarande en ökning i SEK om 21 procent. Övriga IVF-produkter ökade med 51 procent i lokala valutor och uppgick till 29 MSEK (20) motsvarande en ökning i SEK om 49 procent. Ökningen bestod bland annat av time-lapse systemet Primo Vision och distributionsförsäljning av laserutrustningar i region Amerika. Försäljningen av kontraktstillverkad STEEN Solution till Xvivo uppgick till 3 MSEK (-) och fraktintäkterna till 3 MSEK (2). MSEK Q Q Q Q Q Q2 EMEA Nord- och Sydamerika Asien och Oceanien Q Medier Q1 Q2 Q Övriga IVF produkter Q Kontraktstillverkning till Xvivo avslutas Vitrolife har sedan tiden för utdelningen av Xvivo Perfusion AB i oktober 2012 utfört kontraktstillverkning åt Xvivo av transplantationsprodukten STEEN Solution. Bolagen har under tredje kvartalet ingått en överenskommelse om att avsluta kontraktstillverkningen under det fjärde kvartalet Under perioden januari till september 2013 har försäljningen till Xvivo genererat intäkter i Vitrolife om 8 MSEK. Vitrolife bedömer att förändringen endast kommer att medföra en marginell påverkan på vinst per aktie för Distributörsförsäljning i USA avslutas Vitrolife har sedan förvärvet av Conception Technologies 2010 utfört distributörsförsäljning av laserutrustningar i USA på uppdrag av Research Instruments. Vitrolife har under det tredje kvartalet sagt upp avtalet på grund av bristande lönsamhet och kommer från början av 2014 inte längre att distribuera dessa produkter. Under perioden januari till september 2013 har denna försäljning genererat intäkter i Vitrolife om 4 MSEK. Vitrolife bedömer att förändringen endast kommer att medföra en marginell påverkan på vinst per aktie för Q2 4 Delårsrapport januari september 2013 Vitrolife AB (publ), org.nr

5 Uppdatering rörande stämningar i USA Under 2012 inlämnades tre stämningar mot Vitrolifes amerikanska dotterbolag tillsammans med Southwest Transplant Alliance och University of Texas med krav på skadestånd i samband med tre lungtransplantationer. Eftersom produkterna såldes före utdelningen av Xvivo hanterar Vitrolife de aktuella stämningarna även framgent. Xvivo har juridiskt ansvar för försäljning som skett från 1 oktober Vitrolife har en skadeståndsförsäkring och företräds av advokater anlitade av försäkringsbolaget. Vitrolifes försäkring har en självrisk som innebär att Vitrolife får bekosta juridiska kostnader och skadestånd upp till 50 TUSD per stämning. Vitrolife har per balansdagen totalt reserverat 150 TUSD. Den juridiska processen har fortgått under tredje kvartalet och försäkringsbolagets advokater, vilka företräder Vitrolife, gör bedömningen att det sannolikt dröjer innan någon väsentlig utveckling av ärendet kommer att ske. Resultat Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 23 MSEK (15) motsvarande en rörelsemarginal om 21 procent (18). Tredje kvartalet påverkades postivt av upplösning av semesterlöneskuld om 4 MSEK (4) till följd av uttag av semester. Bruttoresultatet uppgick till 72 MSEK (55). Brutto marginalen uppgick till 67 procent (66) och påverkades negativt av distributionsförsäljning av laserutrustningar i region Amerika samt kontraktstillverkningen av STEEN Solution till Xvivo samt positivt av skalfördelar. Försäljningskostnaderna uppgick till 23 procent (27) av omsättningen och minskningen bestod huvudsakligen av skalfördelar samt färre externa marknadsaktiviteter är normalt. Administrationskostnaderna uppgick till 11 procent (11) av omsättningen och FoU-kostnaderna uppgick till 11 procent (8) av omsättningen. Avskrivningar belastade resultatet med 8 MSEK (4). Finansnettot uppgick till 0 MSEK (-1). Resultat före skatt uppgick till 23 MSEK (14). Nettoresultatet uppgick till 17 MSEK (9). Fig 4. Resultat (rullande 12 månader) 100 MSEK Q4 Q Q2 Q4 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat (EBIT) Q1 Q Resultat före skatt Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 31 MSEK (5). Förändring av rörelsekapitalet uppgick till 1 MSEK (-12) och bestod främst av minskade kundfordringar till följd av inbetalningar samt minskade rörelseskulder till följd av betalning av leverantörsskulder och minskade semesterlöneskulder. Bruttoinvesteringar i materiella tillgångar uppgick till -1 MSEK (-2). Immateriella investeringar uppgick till 0 MSEK (0). Kassaflödet från finansierings verksamheten var -18 MSEK (-3) och bestod främst av återbetalning samt amortering av lån. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 31 MSEK (15). Finansiering Vitrolifes totala kreditramar uppgick till 102 MSEK (93) varav 46 MSEK (61) utnyttjades. Kreditramarna användes för verksamhetsfinansiering i form av checkräkningskredit i dotterbolaget Vitrolife Sweden AB, förvärvskrediter samt lån för det nya MEA-laboratoriet i Denver, vilket färdigställdes under slutet av Soliditeten var 65 procent (72) och minskningen bestod huvudsakligen av utdelningen av Xvivo. Nettoskulden i förhållande till rullande 12-månaders resultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 0,2 ggr (0,7). Moderbolaget Verksamheten är inriktad på koncerngemensam förvaltning och bolaget har inga anställda. Inga intäkter var aktuella för perioden (-). Resultat före skatt för tredje kvartalet uppgick till 0 MSEK (-5). Likvida medel uppgick till 1 MSEK (0). Perioden 2013 (januari - september) Nettoomsättning Vitrolifes nettoomsättning ökade under januari till september med 30 procent i lokala valutor och uppgick till 329 MSEK (264). Försäljningstillväxten i SEK uppgick till 25 procent. Försäljningen för region EMEA ökade under perioden med 28 procent i lokala valutor och uppgick till 158 MSEK (126). Ökningen uppgick i SEK till 26 procent. I perioden ingick försäljning till Xvivo av STEEN Solution om 8 MSEK. Rensat för detta uppgick tillväxten till 22 procent i lokala valutor och 20 procent i SEK. I region Nord- och Sydamerika uppgick försäljningen till 60 MSEK (55). Ökningen uppgick i lokala valutor till 13 procent motsvarande en ökning i SEK om 8 procent. I perioden ingick distributörsförsäljning av laserutrustningar om 4 MSEK. Rensat för detta uppgick tillväxten till 6 procent i lokala valutor och 1 procent i SEK. Försäljningen i region Asien och Oceanien ökade med 43 procent i lokala valutor och uppgick till 111 MSEK (83). Ökningen uppgick i SEK till 34 procent. 5 Delårsrapport januari september 2013 Vitrolife AB (publ), org.nr

6 Resultat Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 59 MSEK (38) motsvarande en rörelsemarginal om 18 procent (14). Bruttoresultatet uppgick till 217 MSEK (175). Bruttomarginalen uppgick till 66 procent (66). Försäljningskostnaderna uppgick till 24 procent (28) av omsättningen. Administrationskostnaderna uppgick till 12 procent (13) av omsättningen. FoU-kostnaderna uppgick till 11 procent (11) av omsättningen. Avskrivningar belastade resultatet med 18 MSEK (13). Finansnettot uppgick till -1 MSEK (0). Resultat före skatt uppgick till 58 MSEK (38). Nettoresultatet uppgick till 41 MSEK (27). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 68 MSEK (38). Bruttoinvesteringarna uppgick till -8 MSEK (-14) och kassaflödet från finansierings verksamheten var -41 MSEK (-15). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 31 MSEK (15). Utsikter för 2013 I takt med att levnadsstandarden ökar i ett flertal utvecklingsländer väljer allt fler människor att vänta med att skaffa barn. Denna trend som funnits i västvärlden under decennier leder till en minskad fertilitet, vilket i sin tur driver marknaden för fertilitetsbehandlingar. Samma trend utvecklas nu i tillväxtländer som Kina och Indien, i vilka efterfrågan på denna behandling ökar snabbt. Fortfarande behandlas bara några få procent av alla par i världen som har fertilitetsproblem med provrörsbefruktning. Vitrolife räknar därför med en kontinuerligt expanderande marknad som i monetära termer förväntas växa med 5 10 procent per år under överskådlig tid. I flera av de mognare marknaderna i Europa syns dock för närvarande låg eller negativ tillväxt som ett resultat av det svåra ekonomiska läget även om det finns tecken på en normalisering. Vitrolife ser dock trots det svåra ekonomiska läget på vissa marknader affärsmöjligheter i alla delar av världen. Fokus under resten av året kommer även fortsättningsvis att ligga på de externa processerna inom marknadsföring och försäljning, främst på tillväxtmarknaderna. Bolaget arbetar vidare med att ytterligare vässa och föra ut konceptet som bästa partner och helhetsleverantör till kunderna. Vidare fortgår arbetet med att säkerställa att de interna processerna bedrivs på ett rationellt och kostnadseffektivt sätt. Kort om bolaget Affärsidé Vitrolifes affärsidé är att utveckla, producera och marknadsföra avancerade, effektiva och säkra produkter och system för fertilitetsbehandling. Mål Vitrolifes mål är att bli världsledande leverantör av medicintekniska produkter för fertilitetsbehandling. Strategier Ha ett heltäckande produktsortiment av effektiva och kvalitetssäkrade fertilitetsprodukter. Ha en världsledande produktion med högsta kvalitetskontroll och effektivitet. Ha en egen global sälj- och/eller supportorganisation. Övrig information Organisation och personal Under perioden var medelantalet anställda 233 personer (212), varav 121 kvinnor (119) och 112 män (93). Utav dessa var 131 personer (132) anställda i Sverige, 54 i USA (62) samt 48 i övriga världen (18). Vid periodens slut var antalet personer som var anställda i koncernen 243 (216). Information om transaktioner med närstående Inga transaktioner som väsentligen påverkat företagets resultat och finansiella ställning har genomförts med närstående under perioden. För information om närståenderelationer, se årsredovisningen för 2012, not 28. Utdelning Vid årsstämman den 29 april beslöts om att föreslagen utdelning om 0,60 SEK per aktie skulle utgå till aktieägare. Utbetalning av utdelning skedde den 3 maj. Riskhantering Vitrolife arbetar kontinuerligt med att identifiera, utvärdera och hantera övergripande risker samt olika system och processer. Under 2010 infördes Enterprise Risk Management (ERM), ett system med syfte att säkerställa att identifierade risker hanteras på ett systematiskt sätt. Riskanalyser görs kontinuerligt gällande den normala verksamheten samt även i samband med aktiviteter som ligger utanför Vitrolifes ordinarie kvalitetssystem. På detta sätt kan bolaget ha en hög utvecklingstakt och samtidigt ha vetskap om både möjligheter och risker. De mest väsentliga strategiska och operativa riskerna som berör Vitrolifes verksamhet och bransch finns utförligt beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för Dessa utgörs främst av företagets marknadssatsningar, produktutvecklingssatsningar, valutarisker samt legala risker. Bolagets hantering av risker beskrivs dessutom i bolagsstyrningsrapporten i samma årsredovisning. Detsamma gäller koncernens hantering av de finansiella riskerna, vilka redogörs för i årsredovisningen för 2012, not 24. Under 6 Delårsrapport januari september 2013 Vitrolife AB (publ), org.nr

7 året har en genomgång och klassificering av riskerna i bolaget skett. Slutsatsen var att de redo visade riskerna, såsom de beskrivs i årsredovisningen 2012, bedöms för 2013 i allt väsentligt vara oförändrade. Säsongseffekter Vitrolifes försäljning påverkas relativt marginellt av säsongseffekter. Före och under semesterperioder sker oftast en nedgång i beställningarna. Anledningen till att beställningarna avtar före semesterperioderna är att fertilitetsklinikerna minimerar sina lager främst av fertilitetsmedier eftersom dessa har relativt kort hållbarhet för att inte riskera kassationer. Störst negativ påverkan av semesterperioder har tredje kvartalet då juli och augusti påverkas av semesterperioder främst i Europa. Under första kvartalet påverkas försäljningen i Kina negativt av det kinesiska nyåret i januari eller februari. Under fjärde kvartalet påverkas försäljningen i december negativt av jul och nyårshelgen. Sammantaget brukar den totala försäljningen vara relativt jämn mellan första och andra halvåret. Händelser efter balansdagen Inga händelser efter balansdagen har inträffat, vilka i väsentliga avseenden påverkar bedömningen av den finansiella informationen i denna rapport. Göteborg den 7 november 2013 Thomas Axelsson Verkställande direktör Finansiella rapporter Vitrolifes delårsrapporter publiceras på företagets hemsida, samt sänds till de aktieägare som anmält att de önskar denna information. Bokslutskommuniké för 2013 kommer att publiceras torsdagen den 6 februari Granskningsrapport Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. Årsredovisningslagen. Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Vitrolife AB (publ) org nr för niomånadersperioden 1 januari till 30 september Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och Årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med Årsredovisningslagen. Göteborg den 7 november 2013 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Birgitta Granquist Auktoriserad revisor För frågor hänvisas till VD Thomas Axelsson, telefon Ekonomi- och informationschef Mikael Engblom, telefon Informationen i denna rapport är sådan som Vitrolife ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Rapporten lämnades för publicering torsdagen den 7 november 2013, kl 08:30. 7 Delårsrapport januari september 2013 Vitrolife AB (publ), org.nr

8 Koncernens resultaträkningar Januari - September Juli September Helår TSEK Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella poster Skatter Nettoresultat Avvecklad verksamhet (helår 2012 avser jan-sept) Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster * Skatter Nettoresultat * Koncernen totalt Nettoomsättning Bruttoresultat Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster * Skatter Nettoresultat * Hänförligt till Moderbolagets aktieägare * Minoritetens andel Resultat per aktie, SEK 2,06 1,58 0,85 0,43 17,04* Resultat per aktie, SEK 2,06 1,58 0,85 0,43 1,56** Genomsnittligt antal aktier Antal aktier vid periodens slut Avskrivningar har belastat periodens resultat för kvarvarande verksamhet med TSEK (12 604) varav TSEK (4 494) under tredje kvartalet. * Icke-skattepliktig reavinst relaterat till utdelning av Xvivo Perfusion AB ingår med TSEK ** Exklusive reavinst om TSEK relaterat till utdelning av Xvivo Perfusion AB Rapport över resultat och övrigt totalresultat, koncernen Januari - September Juli September Helår TSEK Nettoresultat Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkring, netto efter skatt Valutakursdifferens, netto efter skatt Summa Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Minoritetens andel Delårsrapport januari september 2013 Vitrolife AB (publ), org.nr

9 Övriga nyckeltal, koncernen Januari - September Juli September Helår Bruttomarginal, % 66,0 66,2 66,7 66,3 65,8 Rörelsemarginal före avskrivningar, % 23,4 19,0 28,7 23,1 18,6 Rörelsemarginal, % 17,8 14,2 21,2 17,7 13,7 Vinstmarginal, % 12,5 10,2 15,7 10,7 7,3 Soliditet, % 65,2 72,3* 65,2 72,3* 60,4 Eget kapital per aktie, SEK, 15,29 18,26* 15,29 18,26* 14,01 Avkastning på eget kapital, % 13,9 9,4* 13,9 9,4* 9,2 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie, SEK 3,45 2,04* 1,59 0,32* 2,99 Nettolånefordran (+) / Nettolåneskuld (-), MSEK -15,1-43,8* -15,1-43,8* -63,4 * Inkluderar Xvivo Perfusion AB som delades ut den 1 oktober Utdelning av aktier i Xvivo Perfusion AB har flyttats tillbaka från kortfristiga icke räntebärande skulder till eget kapital. Koncernens resultaträkningar per kvartal Jul-Sep Apr-Jun Jan-Mar Okt Dec Jul Sep Apr Jun Jan Mar Okt-Dec TSEK Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella poster Avvecklad verksamhet Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Koncernen totalt Skatter Nettoresultat Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Minoritetens andel Nyckeltal per kvartal, koncernen Jul-Sep Apr-Jun Jan-Mar Okt Dec Jul Sep Apr Jun Jan Mar Okt-Dec Eget kapital per aktie, SEK, 15,29 14,68 14,35 14,01 18,26* 18,15 17,84 17,53 Avkastning på eget kapital, %, 13,9 10,4 10,3 9,2 9,4* 10,8 10,1 9,1 Kassaflöde från löpande verksam heten per aktie, SEK 1,59 0,90 0,99 0,95 0,32* 1,03 0,69 0,52 * Utdelning av aktier i Xvivo Perfusion AB har flyttats tillbaka från kortfristiga icke räntebärande skulder till eget kapital. 9 Delårsrapport januari september 2013 Vitrolife AB (publ), org.nr

10 Koncernens balansräkningar TSEK TILLGÅNGAR Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Derivatinstrument Likvida medel Tillgångar, verksamhet under avveckling Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse Avsättningar Långfristiga räntebärande skulder Långfristiga icke räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga icke räntebärande skulder (skuld till aktieägare) Leverantörsskulder Övriga kortfristiga icke räntebärande skulder Skulder, verksamhet under avveckling Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter för egna skulder Eventualförpliktelser Koncernens förändringar i eget kapital Hänförligt till moderföretagets aktieägare Minoritets intresse Aktie kapital Övrigt tillskjutet Reserver Balanserad vinst TSEK kapital Ingående balans 1 januari Summa totalresultat för perioden Nyemission förvärv Cryo Management Ltd Utdelning Utdelning, aktier i Xvivo Perfusion AB Effekt på uppskjuten skatt av förändring i svensk skattesats Övriga transaktioner med minoritetsägare Utgående balans 31 december Ingående balans 1 januari Summa totalresultat för perioden Utdelning Övriga transaktioner med minoritetsägare Utgående balans 30 september Summa eget kapital 10 Delårsrapport januari september 2013 Vitrolife AB (publ), org.nr

11 Koncernens kassaflödesanalyser Januari - September Juli September Helår TSEK Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Förändring av varulager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Inkluderar kassaflöde från verksamhet under avveckling med MSEK (-12) för perioden januari - september samt - MSEK (-5) för tredje kvartalet. För vidare information se not 3. Moderbolagets resultaträkningar Januari - September Juli September Helår TSEK Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella poster Skatter Nettoresultat Avskrivningar har belastat periodens resultat med 15 TSEK (24), varav 5 TSEK (8) för det tredje kvartalet. Moderbolagets balansräkningar TSEK TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag och intresseföretag Övriga kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag Likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga räntebärande skulder Långfristiga icke räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder till aktieägare Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga icke räntebärande skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter för egna skulder Eventualförpliktelser Delårsrapport januari september 2013 Vitrolife AB (publ), org.nr

12 Not 1. Redovisningsprinciper Regelverk Denna delårsrapport har, för koncernen, upprättats enligt Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.2 Redovisning av juridiska personer. Redovisningsprinciper som tillämpas för koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes för upprättande av den senaste årsredovisningen. Utdelning av Xvivo Den 24 september 2012 beslöt en extra bolagsstämma i Vitrolife att på styrelsens förslag dela ut Vitrolifes transplantationsverksamhet till aktieägarna genom utdelning av aktierna i Vitrolifes dotterbolag Xvivo Perfusion AB i enlighet med "Lex Asea". Avstämningsdagen var 1 oktober I enlighet med regler i IFRIC 17 (IFRS) redovisas mellanskillnaden mellan marknadsvärdet på Xvivo aktierna vid notering och det bokförda värdet på Xvivos nettotillgångar i Vitrolife vid utdelningstillfället som en icke-skattepliktig realisationsvinst i finansnettot Marknadsvärdet beräknades enligt börskursen vid noteringen för Xvivo aktien på NASDAQ OMX First North den 8:e oktober Realisationsvinsten uppgick till TSEK. Transplantationsverksamheten redovisas efter utdelningen separat som avvecklad verksamhet enligt regler i IFRS 5. Av jämförelseskäl kommenteras i denna rapport huvudsakligen utvecklingen av kvarvarande verksamhet, vilket utgörs av Fertilitet. Not 2. Segment Januari September Helår TSEK Fertilitet Nettoomsättning Bruttoresultat Försäljningskostnader Adminkostnader FoU-kostnader Övriga kostnader Rörelseresultat Totala Tillgångar Januari September Helår TSEK * Transplantation Avvecklad verksamhet Nettoomsättning Bruttoresultat Försäljningskostnader Adminkostnader FoU-kostnader Övriga kostnader Rörelseresultat Not 3. Kassaflöde från avvecklad verksamhet Januari September Helår TSEK * Transplantation Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde * Januari - September Not 4. Förvärv av rörelse Vitrolife ingick under 2010 ett samarbetsavtal med det danska bolaget HertArt ApS med syfte att utveckla ett nytt sortiment av engångsprodukter i plast för IVF benämnt Labware. Vitrolife förvärvade som en del i samarbetsavtalet 25 procent av aktierna i HertArt. Vitrolife har per den 1 april 2013 utnyttjat en option och förvärvat samtliga aktier i bolaget. Köpe skillingen uppgick till 2 MDKK och kan utökas till 3 MDKK vid uppfyllande av definierade mål rörande försäljning. Den initiala köpeskillingen om 2 MDKK betalades kontant och finansierades från Vitrolifes kassa. Bolaget omsatte 2012 ca 1 MDKK och försäljningen avsåg fakturering till Vitrolifekoncernen. Förvärvet genomfördes på grund av att Vitrolife bedömer att HertArt har förutsättningar att drivas mer effektivt som ett helägt dotterbolag. Förvärvet beräknas att endast medföra en marginell påverkan på Vitrolifes vinst per aktie för Förvärvet gjordes i DKK och redovisningen är till förvärvsdagens kurs. TSEK Köpeskilling per 1 april 2013 Likvida medel, förvärv 75 % Villkorad köpeskillling, förvärv 75 % Tidigare erlagd köpeskilling, förvärv 25 % Summa köpeskilling Identifierbara tillgångar och skulder per 1 april 2013 Anläggningstillgångar Produktionsteknologi Omsättningstillgångar 660 Rörelseskulder Total förvärvade tillgångar och skulder Realisationsförlust, omvärdering av aktier Andel resultat från intresseföretaget (ägd andel 25 %) Summa Totala Tillgångar * Januari - September 12 Delårsrapport januari september 2013 Vitrolife AB (publ), org.nr

13 Not 5. Verkligt värde och bokfört värde på finansiella tillgångar och skulder Jan-Sept 2013 Jan-Sept 2012 Helår 2012 Verkligt Bokfört Verkligt Bokfört Verkligt värde värde värde värde värde TSEK Per kategori Finansiella tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel Finansiella tillgångar totalt Finansiella skulder till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella skulder totalt Bokfört värde Verkligt värde Verkligt värde har beräknats för samtliga finansiella tillgångar och skulder enligt IFRS 13. Verkligt värde uppskattas vara lika med bokfört värde för kundfordringar och andra fordringar, övriga kortfristiga fordringar, kassa och övriga likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder samt upplåning. Bokfört värde minskat med nedskrivningar utgör ett approximalt verkligt värde för kundfordringar och leverantörsskulder. För långfristiga ej räntebärande skulder har verkligt värde beräknats genom att framtida kassaflöden har diskonterats med aktuella marknadsräntor avseende skuldens löptid. Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade i enlighet med föjande hierarkier: Nivå 1: Noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i Nivå 1, antingen direkt eller indirekt. Nivå 3: Data för tillgången eller skulden som inte i sin helhet baseras på observerbara marknadsdata. Inom nivå 1 klassificeras: kundfordringar och övriga fordringar, övriga kortfristiga fordringar, kassa och likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder samt upplåning med räntedebitering. Verkligt värde för dessa finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde. Inom nivå 2 klassificeras: Derivat för säkringsredovisning. Värdering till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Inom nivå 3 klassificeras: Långfristiga ej räntebärande skulder som väsentligen värderats på icke observerbara data. Verkligt värde har beräknats genom att framtida kassaflöden har diskonterats med aktuella marknadsräntor avseende skuldens löptid. Beräkning till verkligt värde avseende finansiella skulder inom nivå 3 har genererat en intäkt under perioden om TSEK vilken redovisas bland finansiella intäkter. Verkligt värdehierarki Jan-Sept 2013 Jan-Sept 2012 Helår 2012 TSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen Derivat för säkringsändamål Likvida medel Finansiella tillgångar totalt Finansiella skulder Finansiella skulder till verkligt värde via resultaträkningen Derivat för säkringsändamål Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella skulder totalt Delårsrapport januari september 2013 Vitrolife AB (publ), org.nr

14 Definitioner Bruttomarginal Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor i procent av periodens nettoomsättning. Rörelsemarginal före avskrivningar Rörelseresultat före avskrivningar i procent av periodens nettoomsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av periodens nettoomsättning. Vinstmarginal Periodens resultat i procent av periodens nettoomsättning. Avkastning på eget kapital Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital för perioden. Soliditet Eget kapital och minoritetsintresse i procent av balansomslutningen. Resultat per aktie Periodens resultat i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier. Resultat per aktie efter full utspädning Periodens resultat i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier med hänsyn tagen till utestående tecknings optioner i de fall de diskonterade nuvärdena av lösenkurserna i mitten av lösenperioden eller kvarvarande lösenperiod understiger den genomsnittliga börskursen för perioden. Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen. Eget kapital per aktie efter full utspädning Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen med hänsyn tagen till utestående teckningsoptioner i de fall de diskonterade nuvärdena av lösen kurserna i mitten av lösenperioden eller kvar varande lösenperiod understiger börskursen på balansdagen. Nettolånefordran/ Nettolåneskuld Likvida medel plus räntebärande fordringar minus räntebärande skulder. Ordlista Följande förklaringar är avsedda som en hjälp för läsaren för att förstå vissa specifika termer och uttryck i Vitrolifes rapporter: IVF, In Vitro Fertilisering, provrörsbefruktning Befruktning (fertilisering) mellan kvinnans och mannens könsceller samt odling av embryo utanför kroppen. In vitro (latin i glas ) En process som tagits ut från en cell för att istället pågå i en artificiell miljö, exempelvis ett provrör. Embryo Ett befruktat och delat ägg. Blastocyst Ett embryo dag 5-7 efter befruktning. Celldelningen har gått så långt att den första celldifferentieringen ägt rum och embryot har därmed fått två olika typer av celler. Vitrifikation Process för att konvertera ett material till ett glasliknande fast tillstånd, till exempel genom snabb nedfrysning. I det här fallet snabb nedfrysning av ägg och embryon, för att kunna utföra IVF vid senare tillfälle. Stamceller Icke-specialiserade celler som finns i alla flercelliga organismer. Har förmågan att mogna (differentiera) till flera celltyper. Brukar ofta delas upp i tre grupper: adulta stamceller (hos den fullvuxna individen), embryonala stamceller och stamceller från navelsträngen. I embryot som utvecklas ger stamceller upphov till alla vävnader i det blivande fostret. I vuxna individer utgör stamceller ett reparationssystem för att ersätta skadade celler. Eftersom stamceller har potential att mogna ut till specialiserade celltyper finns stora förhoppningar om deras medicinska roll. Cellterapi Beskriver processen när nya celler tillförs en vävnad för att behandla ett sjukdomstillstånd. IUI Intra-Uterine Insemination, artificiell insemination. En hög koncentration av aktiva spermier injiceras för att öka chansen för graviditet. Preklinisk studie Forskning som äger rum innan läkemedel eller behandlingsmetod är tillräckligt dokumenterat för att studeras på människor. Till exempel testning av substanser på vävnadsprov samt senare testning på försöksdjur. Klinisk studie/prövning En undersökning på friska eller sjuka människor för att studera effekten av ett läkemedel eller behandlingsmetod. Biologiska kvalitetstester Med hjälp av biologiska system (levande celler, organ eller djur) testa hur väl en produkt eller insatsvara fungerar i relation till en kravspecifikation. Medicinteknik Omfattar hjälpmedel som används för att ställa diagnos på sjukdom, behandla sjukdom och som rehabilitering. Bioteknik Kombination av biologi och teknik som i första hand innebär att använda celler eller komponenter från celler (såsom enzymer eller DNA) i tekniska tillämpningar. In vivo Biologiska processer i levande celler och vävnader när de befinner sig på sin naturliga plats i hela organismer. 14 Delårsrapport januari september 2013 Vitrolife AB (publ), org.nr

15 Vitrolife AB (publ) Vitrolife Sweden AB Box 9080 SE Göteborg Sverige Tel Fax A.T.S. Srl Via Pistrucci, Milano Italien Tel Fax Vitrolife Kft. / Cryo Management Ltd Budapest Budafoki út Ungern Tel Fax Cryo Innovation Ltd Budapest Budafoki út Ungern Tel Fax Vitrolife, Inc South Inca Street Englewood, CO USA Tel Fax Flanders Drive Suite 500 San Diego, CA USA Tel (USA) (Intl.) Fax Vitrolife K.K. MG Meguro Ekimae Kami-osaki, Shinagawa-ku Tokyo Japan Tel: Fax: Vitrolife Ltd. 1 Chapel Street Warwick CV34 4HL Storbritannien Tel: Mobil: Mobil: Fax: Vitrolife Pty Ltd. Front, 107 Canterbury Road Middle Park, VIC 3206 Australien Tel: Fax: Vitrolife Sweden AB Beijing Representative Office Rm 2905-Fl 29-CITC-C 6A Jianguomenwai Avenue Chaoyang District Beijing CN Kina Tel Fax Vitrolife Sweden AB Branch Office ZAC Paris Rive Gauche Avenue de France Paris Frankrike Tel: Fax: HertArt ApS Korskildelund Greve Danmark Tel: