STARKA S-PLACERINGSOBLIGATION STORFÖRETAG I/2015 TECKNINGSPERIOD: S-BANKEN.FI. Underliggande tillgångar

Transkript

1 S-PLACERINGSOBLIGATION STARKA STORFÖRETAG I/2015 TECKNINGSPERIOD: Emittent: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Offerten ges av: FIM Investeringstjänster Ab ( FIM ) Obligationens marknadsförare och återförsäljare: S-Banken Ab ( S-Banken ) Obligationer kan tecknas på S-Bankens webbank eller S-Bankirernas verksamhetsställen. Obligationens lånespecifika villkor och emittentens grundprospekt av (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar finns på S-Banken och Underliggande tillgångar Teckningskurs 106 % Aktiekorg som består av 10 börsbolag Avkastningsfaktor Preliminärt 100 % (minst 85 %) Minimiplacering (hänsyn taget till teckningspriset på 106 %) Placeringstid 5 år S-BANKEN.FI

2 SÄKER AVKASTNING PÅ DITT SPARKAPITAL S-PLACERINGSOBLIGATION STARKA STORFÖRETAG I/2015 S-Banken lanserar en kapitalskyddad placeringsobligation. Genom att placera i den kan du dra nytta av värdeuppgången i stora internationella företag på ett lätt och säkert sätt. Den kapitalskyddade 1 placeringsobligationen lämpar sig för dig om du vill få en högre avkastning på ditt sparkapital än vad en tidsbunden insättning ger men inte vill ta risker som direkta placeringar på aktiemarknaden medför. Genom att placera i placeringsobligationen Starka Storföretag kan du dra nytta av tio internationella företags aktieutveckling via en enda placering. Aktiekorgen innehåller starka företag som verkat länge i sina branscher. Risken har diversifierats genom att välja företag i olika branscher och geografiska regioner. När du placerar i placeringsobligationen behöver du inte aktivt följa med marknaden. Tack vare placeringsobligationens kapitalskydd 1 är ditt sparkapital tryggat: oberoende av hur aktiekurserna utvecklas får du åtminstone tillbaka det placerade nominella beloppet på förfallodagen. Även eventuell avkastning som baserar sig på aktiernas värdeuppgång betalas ut på förfallodagen. 1 Villkoret gällande återbetalningen av det nominella beloppet, dvs. kapitalskyddet gäller endast på förfallodagen. Villkoret täcker ingen eventuell överkurs eller teckningsprovision. Före förfallodagen kan obligationens värde vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Återbetalningen av det nominella beloppet är förknippad med risk för emittentens återbetalningsförmåga. 2

3 S-PLACERINGSOBLIGATION STARKA STORFÖRETAG I/2015 PLACERINGEN KOPPLAD TILL UTVECKLINGEN I EN AKTIEKORG OM TIO INTERNATIONELLA STORFÖRETAG I korthet Varför placera? Riskfaktorer En kapitalskyddad 1 placering på den globala aktiemarknaden. Avkastningen på placeringen fastställs utifrån hur en aktiekorg med tio börsbolags aktier utvecklas. Företagen i aktiekorgen är ABB Ltd, AT&T Inc, GlaxoSmithKline plc, HSBC Holdings plc, Munich Re AG, Nestlé S.A., Royal Dutch Shell plc, Swiss Re AG, Telefónica S.A och TeliaSonera AB. Placeringen har en preliminär avkastningsfaktor på 100 % 2 mot en positiv avkastning som beräknats enligt lånevillkoren för aktiekorgen. Placeringstiden är 5 år. Via obligationen kan placeraren på ett kapitalskyddat 1 sätt dra nytta av värdeutvecklingen för aktiekorgen som består av internationella storföretags aktier. Möjlighet att dra nytta av värdeuppgången i företagsaktier som hör till eliten inom sina respektive sektorer. Företagen i aktiekorgen har varit verksamma en lång tid i sina branscher, och vid valet av dem har den geografiska och sektorvisa diversifieringen beaktats. Den preliminära avkastningsfaktorn är 100 % 2 av den positiva utvecklingen som beräknats enligt lånevillkoren för aktiekorgen. Kapitalskydd % för det nominella värdet på förfallodagen. Avkastningen på obligationen är kopplad till utvecklingen av de underliggande tillgångarna. Om de underliggande tillgångarna inte utvecklas på önskvärt sätt kan placeraren gå miste om avkastningen eller få en lägre avkastning än väntat. Om avkastningen enligt lånevillkoren för aktiekorgen är noll eller negativ betalas ingen avkastning på placeringen och placeraren förlorar den betalda överkursen. Priset på andrahandsmarknaden kan variera kraftigt under placeringstiden på grund av bland annat räntenivån och de underliggande tillgångarnas utveckling. Återbetalningen av obligationen är förknippad med risk för emittentens återbetalningsförmåga. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det investerade nominella beloppet och eventuell avkastning delvis eller helt. Dessutom förknippas återbetalningen av obligationen med risker som beskrivs närmare i punkten Centrala riskfaktorer på sida Villkoret gällande återbetalningen av det nominella beloppet, dvs. kapitalskyddet gäller endast på förfallodagen. Villkoret täcker ingen eventuell överkurs eller teckningsprovision. Före förfallodagen kan obligationens värde vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Återbetalningen av det nominella beloppet är förknippad med risk för emittentens återbetalningsförmåga. 2 Avkastningsfaktorn fastställs senast på emissionsdagen. Emissionen återkallas om avkastningsfaktorn inte kan fastställas på en nivå som är minst 85 %. 3

4 KORT MARKNADSÖVERSIKT USA utvecklas stadigt vidare ekonomin i euroområdet återhämtar sig steg för steg Den amerikanska ekonomin har stått på sig de senaste åren och infriat förväntningarna som ställts på den. Under det gångna året har USA:s tillväxtmomentum dock försvagats något, men totalproduktionen ökar stadigt med en hastighet på drygt två procent under Den amerikanska arbetsmarknaden är stark, nya arbetsplatser skapas i snabb takt och arbetslösheten har minskat till cirka fem procent från toppnoteringen på tio procent Det förbättrade läget på arbetsmarknaden har stärkt konsumenternas förtroende och ökat den privata konsumtionen. Lönerna har också stigit snabbare än för några år sedan. Den stärkta dollarn stödjer konsumenternas köpkraft och det sänkta oljepriset frigör medel för annan konsumtion, vilket innebär goda utsikter för den privata konsumtionen som driver på ekonomin. Därför kommer den ekonomiska utvecklingen i USA sannolikt att fortsätta i rätt positiva tecken, liksom också sysselsättningsutvecklingen. I detta läge kan USA:s centralbank Fed äntligen höja styrräntan och börja normalisera penningpolitiken. Euroområdets ekonomi har stärkts något och återhämtningen väntas fortsätta, även om takten förmodligen är fortsatt långsam. Någon kraftig högkonjunktur finns inte i sikte. Det försvagade externa värdet på den gemensamma valutan är en av de viktigaste stödjande faktorerna för ekonomisk tillväxt i länderna i euroområdet. Vid sidan av detta dämpar de sänkta priserna på olja och andra råvaror samt den långsamma löneinflationen ökningen av produktionskostnaderna, stöder företagens resultat och lockar tillsammans med de låga finansieringskostnaderna företagen att öka investeringarna. Med tanke på den ekonomiska tillväxten är den måttliga höjningen av lönerna och den höga arbetslösheten förvisso problematiska, eftersom de begränsar ökningen av privathushållens tillgängliga realinkomster och gör att konsumtionsefterfrågan i euroområdet återhämtar sig långsammare. Skuldkrisen i Europa har tillsvidare hållits i schack och läget på skuldmarknaden är lugnt. Situationen för Greklands del är däremot svag. Landet är i praktiken bankrutt och statens ekonomi är totalt beroende av stödprogram från andra länder i euroområdet. Greklands problem har dock inte ökat den systematiska risken på samma sätt som under finanskrisen Den förväntade blygsamma ekonomiska utvecklingen i euroområdet i kombination med en mycket låg inflation får Europeiska centralbanken att hålla penningpolitiken på en mycket stimulerande nivå. Detta bidrar för sin del till att förankra euroområdets korta räntor på mycket låg nivå under lång tid framöver. På det stora hela tror vi tills vidare på västländernas ekonomiska utsikter och på att den positiva ekonomiska utvecklingen fortsätter. Denna utveckling får stöd av den låga räntenivån, den långsamma inflationen samt centralbankernas penningpolitik som fortfarande stöder den ekonomiska aktiviteten. Källor: FIM, Jämförelse av den historiska utvecklingen av aktiekorgen S-Placeringsobligation Starka Storföretag med indexet MSCI World som beskriver utvecklingen på den globala aktiemarknaden % Aktiekorg Indexet MSCI World 140 % 100 % 60 % 20 % 09/ / / / / /2015 Källor: FIM, information om underliggande tillgångar från Bloomberg, Startnivån är indexerad till 100 procent. Vid beräkningen av aktiekorgens utveckling har överkursen, snittvärderingen eller avkastningsfaktorn enligt lånevillkoren inte beaktats. Avkastningen enligt lånevillkoren kan avvika betydligt från aktiekorgens utveckling. OBSERVERA ATT DEN HISTORISKA UTVECKLINGEN INTE ÄR EN GARANTI FÖR FRAMTIDA AVKASTNING ELLER VÄRDEÖKNING. 4

5 AKTIEKORG Aktiekorgen består av tio aktier med jämna vikter (1/10). Företag Bransch Land Fördelning enligt rekommendationer av Bloombergs analytiker ABB Ltd Automations- och elteknik Sverige 37 % 31,5 % 31,5 % AT&T Inc Telekommunikation USA 42 % 50 % 8,0 % GlaxoSmithKline plc Läkemedel Storbritannien 26,5 % 50 % 23,5 % HSBC Holdings plc Bank och finans Storbritannien 41 % 50 % 9 % Munich Re AG Försäkring Tyskland 34,5 % 48,5 % 17 % Nestlé S.A. Livsmedel Schweiz 47 % 47 % 6 % Royal Dutch Shell plc Energiförsörjning Nederländerna 58,5 % 31 % 10,5 % Swiss Re AG Försäkring Schweiz 38,5 % 48,5 % 13 % Telefónica S.A. Telekom Spanien 42,5 % 32,5 % 25 % TeliaSonera AB Telekom Sverige 26,5 % 47 % 26,5 % Köp Behåll Sälj Källa: Bloomberg, BESKRIVNING AV FÖRETAGEN I AKTIEKORGEN ABB Ltd ABB är ett världsledande företag inom el- och automationsteknik. Företaget har fem globala divisioner: kraftöverföring, kraftverkssystem, automation och robotik, svagströmsprodukter och automationsprocesser. Företagets omsättning 2014 var cirka 39,8 miljarder dollar och vinsten före skatt cirka 3,9 miljarder dollar. Företaget har cirka anställda. Mer information: AT&T AT&T är ett världsledande telekomföretag. Företaget tillhandahåller kommunikationstjänster för privatpersoner, företag och den offentliga sektorn runt om i världen. Utöver mobil- och bredbandsabonnemang omfattar verksamheten IT-lösningar och digitaltevetjänster. Företagets omsättning 2014 var cirka 131,6 miljarder US-dollar och vinsten före skatt cirka 10,0 miljarder dollar. Företaget har cirka anställda. Ytterligare information: GlaxoSmithKline plc GlaxoSmithKline är en världsledande tillverkare av läkemedel, vacciner och läkemedel för egenvård. Företagets omsättning 2014 var cirka 23,0 miljarder pund och vinsten före skatt cirka 2,0 miljarder pund. Företaget har över anställda i mer än 100 länder. Ytterligare information: HSBC Ltd HSBC är ett världsledande företag inom bank- och finanssektorn. Företagets huvudkontor är beläget i London, och företaget har cirka kontor i 72 länder. Företaget har närmare 48 miljoner kunder och strävar efter tillväxt och fotfäste på de kraftigt växande tillväxtmarknaderna. Vinsten före skatt 2014 var cirka 18,7 miljarder US-dollar och avkastningen på eget kapital cirka 7,3 %. Ytterligare information: Munich Re AG Munich Re är ett världsledande försäkrings- och återförsäkringsföretag. Företaget tillhandahåller försäkringstjänster i över 30 länder och återförsäkringstjänster i över 160 länder. Företagets omsättning 2014 var cirka 48,8 miljarder euro enligt försäkringspremieintäkterna och vinsten före skatt cirka 2,9 miljarder euro. Företaget har cirka anställda runt om i världen. Ytterligare information: 5

6 Nestlé S.A. Nestlé är ett livsmedelsföretag, vars varumärken omfattar så gott som alla livsmedels- och dryckeskategorier. Företagets huvudkontor är beläget i Vevey, Schweiz, och företaget har verksamhet i över 190 länder. Företagets omsättning 2014 var cirka 91,6 miljarder schweiziska franc och vinsten före skatt cirka 10,3 miljarder schweiziska franc. Företaget har närmare anställda. Ytterligare information: Royal Dutch Shell plc Mätt i omsättning är Royal Dutch Shell världens största bolag. Företaget fokuserar på prospektering och förädling av olja och naturgas samt försäljning och marknadsföring av oljebaserade produkter. Företaget har verksamhet i över 70 länder, och 2014 producerade företaget 3,1 miljoner fat olja per dag i genomsnitt (Mboe/d). Omsättningen 2014 var cirka 421,1 miljarder US-dollar och vinsten före skatt cirka 28,3 miljarder dollar. Företaget har cirka anställda. Ytterligare information: Swiss Re AG var företagets omsättning enligt försäkringspremieintäkter cirka 31,2 miljarder US-dollar och vinsten före skatt 4,2 miljarder dollar. Företaget har cirka anställda. Ytterligare information: Telefónica S.A. Telefónica är ett världsledande telekomföretag. Företaget tillhandahåller telekom- och IT-tjänster i över 20 länder. Företagets omsättning 2014 var cirka 50,4 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 3,6 miljarder euro. Företaget har cirka anställda runt om i världen. Ytterligare information: TeliaSonera AB TeliaSonera är ett ledande telekomföretag i Norden. TeliaSonera tillhandahåller telekomtjänster inom fast och mobil telefoni för företags- och konsumentkunder. Omsättningen 2014 var cirka 101,0 miljarder kronor och vinsten före skatt cirka 20,1 miljarder kronor. Företaget har cirka anställda. Ytterligare information: Swiss Re är ett världsledande försäkrings- och återförsäkringsföretag. Företaget har cirka 70 kontor i mer än 30 länder. År 2014 Källor: FIM, Bloomberg, företagens webbplatser, HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Avkastningen på placeringsobligationen baserar sig på utvecklingen av en aktiekorg som består av tio börsbolags aktier med jämna vikter. Avkastningen på aktiekorgen beräknas som medelvärde av aktieavkastningen genom att multiplicera avkastningen på respektive aktie med aktiens vikt (1/10) i aktiekorgen och räkna ihop dessa siffror. Avkastningen på aktierna kan ha en positiv eller negativ effekt på aktiekorgens avkastning. Startvärdet på respektive aktie fastställs som medelvärde av aktiens månatliga observationsvärden under de tre första månaderna av placeringstiden, dvs. från till (sammanlagt fyra månatliga observationer), och slutvärdet på respektive aktie fastställs som medelvärde av aktiens månatliga observationsvärden under placeringstidens 18 sista månader, dvs. från till (sammanlagt 19 månatliga observationer). Eventuell utdelning beaktas inte vid beräkningen av avkastningen på aktiekorgen. På förfallodagen betalas eventuell positiv avkastning multiplicerat med avkastningsfaktorn till placeraren. Den preliminära avkastningsfaktorn är 100 %. Den slutliga avkastningsfaktorn fastställs enligt marknadsläge senast på emissionsdagen och är minst 85 %. Om aktiekorgens avkastning är noll eller negativ betalas ingen avkastning på placeringen. Oberoende av aktiekorgens utveckling återbetalas det placerade nominella beloppet till placeraren på förfallodagen. Villkoret för återbetalningen av det nominella beloppet gäller endast på förfallodagen och omfattar inte den betalda överkursen, och den är förknippad med risk för emittentens återbetalningsförmåga. Före förfallodagen kan obligationens värde på andrahandsmarknaden vara lägre eller högre än det nominella värdet. Återbetalning av placeringsobligationen på förfallodagen Återbetalning på förfallodagen = Nominellt belopp + Nominellt belopp Avkastningsfaktor Aktiekorgens avkastning (minst 0 %) 6

7 EXEMPLEN PÅ BERÄKNING AV AVKASTNING SOM BASERAR SIG PÅ HYPOTETISKA SIFFROR Exempel 1: stigande marknad Exempel 2: sjunkande marknad Aktie Startvärde 1 Slutvärde 1 Avkastning på aktien % % % % % % % % % % Avkastning på aktiekorgen 35,00 % Aktie Startvärde 1 Slutvärde 1 Avkastning på aktien % % % % % % % % % % Avkastning på aktiekorgen -37,60% Avkastning på aktiekorgen 35,00 % Avkastningsfaktor % Avkastning på placeringsobligationen 35,00 % Årlig avkastning 3 4,96 % Avkastning på aktiekorgen -37,60% Avkastningsfaktor % Avkastning på placeringsobligationen 0,00 % Årlig avkastning 3-1,16% 1 Värde som beräknats enligt lånevillkoren och som baserar sig på medelvärden. 2 Avkastningsfaktorn är preliminär och den fastställs senast på emissionsdagen och är minst 85 %. Om den slutliga avkastningsfaktorn är lägre än den preliminära är den slutliga avkastningen lägre än i exemplen. 3 Med beaktande av teckningspriset på 106 %. KALKYL: FIM. OBSERVERA ATT BERÄKNINGSEXEMPLEN BASERAR SIG PÅ HYPOTETISKA SIFFROR OCH DE ÅTERSPEGLAR INTE DEN HISTORISKA ELLER FÖRVÄNTADE UTVECKLINGEN. BERÄKNINGSEXEMPEL PÅ OLIKA UTFALL Avkastning på aktiekorgen Placerat nominellt belopp Placerat totalt belopp 1 Återbetalning på förfallodagen 2 Årlig avkastning på placerat kapital 1 75 % ,55 % 50 % ,19 % 25 % ,35 % 10 % ,74 % 5 % ,19 % 0 % ,16 % -5 % ,16 % -10 % ,16 % -25 % ,16 % -50 % ,16 % -75 % ,16 % Exemplen ovan utgår från att placeringen behålls till förfallodagen. Eventuella skatter som placeraren åläggs att betala beaktas inte i kalkylerna i detta marknadsföringsmaterial. 1 Med beaktande av teckningspriset på 106 %. 2 Återbetalning som beräknats enligt lånevillkoren med den preliminära avkastningsfaktorn på 100 %. 7

8 ANBUDETS HUVUDDRAG Tidtabell Teckningsperiod Emissionsdatum/likviddatum Placeringstid 5 år, Förfallodag Obligation Emittent Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (Moody s Aa3, S&P A+, Fitch A+) Emittentens grundprospekt och lånespecifika villkor Grundprospektet av (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar och de lånespecifika villkoren (på engelska, inkl. en sammanfattning på svenska) samt en lånespecifik sammanfattning på finska finns på storforetag. Offerten ges av FIM Investeringstjänster Ab Marknadsförare S-Banken Ab Teckningsställen S-Bankens webbank och S-Bankirernas verksamhetsställen. Produkttyp Placeringsobligation (strukturerat masskuldebrevslån) för allmänheten. Säkerhet Ingen säkerhet har ställts för återbetalningen av det nominella beloppet eller eventuell avkastning. Obligationen är förenad med risk avseende emittentens återberbetalningsförmåga. Valuta Euro Minimiteckning euro (med beaktande av teckningspriset på 106 %) som motsvarar en obligation med ett nominellt värde på euro Nominellt värde euro per obligation. Teckningspris 106 % av det nominella värdet, varav överkursen är 6 %. Teckningsavgift Ingen teckningsavgift Betalning av teckning Betalas vid teckning Struktureringskostnad I teckningspriset ingår en årlig struktureringskostnad som debiteras i samband med teckningen och som är cirka 0,9 % av det nominella värdet (total kostnad cirka 4,5 %). Att struktureringskostnaden ingår i teckningspriset innebär att den inte avdras från den avkastning eller det nominella kapital som betalas på förfallodagen. Värdeandelssystem Euroclear Finland Ab:s värdeandelssystem. Registrering på ett värdeandelskonto Obligationen registreras på placerarens värdeandelskonto uppskattningsvis på emissionsdagen. Förvarsavgift Inga avgifter tas ut för öppnande av värdeandelskonto och förvar av obligationen hos FIM. ISIN-kod FI Börsregistrering Ansökan om notering av obligationerna lämnas till Irlands börs, förutsatt att emissionen genomförs. Tillämplig lag På de villkor och anvisningar med hjälp av vilka placerarna tecknar FIM:s produkt tillämpas finsk lag. På obligationen tillämpas engelsk lag. Andrahandsmarknad Under normala marknadsförhållanden strävar FIM efter att fastställa ett köpepris på varje sådan dag som är bankdag i både Helsingfors och London. Den dagliga indikativa värderingen är tillgänglig på S-Bankens webbplats 8

9 UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR Aktie i Bloomberg-kod Vikt i aktiekorgen Aktiekorg ABB Ltd ABB SS <Equity> 1/10 AT&T Inc T UN <Equity> 1/10 GlaxoSmithKline plc GSK LN <Equity> 1/10 HSBC Holdings plc HSBA LN <Equity> 1/10 Munich Re AG MUV2 GY <Equity> 1/10 Nestlé S.A. NESN VX <Equity> 1/10 Royal Dutch Shell plc RDSA NA <Equity> 1/10 Swiss Re AG SREN VX <Equity> 1/10 Telefónica S.A. TEF SQ <Equity> 1/10 TeliaSonera AB TLSN SS <Equity> 1/10 BERÄKNING AV AVKASTNING Återbetalning på förfallodagen På förfallodagen betalas obligationens nominella värde och en eventuell positiv avkastning multiplicerad med avkastningsfaktorn till placeraren. Om aktiekorgens avkastning är noll eller negativ, återbetalas endast det nominella värdet till placeraren på förfallodagen. Överkursen återbetalas inte. Avkastning på aktiekorgen Aktiekorgen består av tio aktier med jämna vikter (1/10). På förfallodagen beräknas värdeförändringen mellan respektive akties start- och slutvärde, och resultatet multipliceras med aktiens vikt i aktiekorgen. Avkastningen på aktierna kan ha en positiv eller negativ effekt på aktiekorgens avkastning. Eventuell utdelning beaktas inte vid beräkningen av avkastningen på aktiekorgen. Avkastningsfaktor Preliminärt 100 %, fastställs senast på emissionsdagen till minst 85 % Aktiens i startkurs Medelvärde av Aktiens i månatliga slutkurser på dagen i från till (sammanlagt 4 månatliga observationer). Aktiens i slutkurs Medelvärde av Aktiens i månatliga slutkurser på dagen i från till (sammanlagt 19 månatliga observationer). Kapitalskydd 100 % av det nominella beloppet på förfallodagen (se punkt Emittentrisk och Andrahandsmarknadsrisk på sida 10). 9

10 CENTRALA RISKFAKTORER Placeringsobligationer lämpar sig för placerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap att själva bedöma riskerna med placeringen och vars placeringsmål sammanfaller med produktens risk, placeringstid och övriga egenskaper. Placeraren ska ha tillräckliga resurser för att täcka de eventuella förlusterna på placeringen. Placering på värdepappersmarknader är alltid förknippad med risker, och placeraren ansvarar själv för de ekonomiska konsekvenserna av sina placeringsbeslut. Därför bör placeraren före placeringsbeslutet utöver detta marknadsföringsmaterial omsorgsfullt ta del av bland annat de lånespecifika villkoren och emittentens grundprospekt av (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar. Grundprospektet på engelska inklusive kompletteringar och de lånespecifika villkoren (med en sammanfattning på svenska) samt en lånespecifik sammanfattning på finska finns på kampanjsidan för S-Placeringsobligation Starka Storföretag I/2015 på starka-storforetag. Detta marknadsföringsmaterial beskriver på en allmän nivå riskerna relaterade till denna obligation. Riskerna relaterade till obligationen och dess emittent beskrivs dessutom i emittentens grundprospekt och i de lånespecifika villkoren. Emittentrisk Med risk förknippad med emittentens återbetalningsförmåga avses risken för att emittenten blir insolvent och därför inte kan ansvara för sina förbindelser och återbetala obligationen. Ingen säkerhet har ställts på betalningen av det nominella värdet på obligationerna eller deras avkastning. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade kapitalet samt eventuell avkastning delvis eller helt. Placeraren ska fästa uppmärksamhet vid emittentens ekonomiska ställning och kreditvärdighet när placeringsbeslut fattas. Kreditrisken kan till exempel bedömas med hjälp av kreditbetyg. Bland annat Fitch, Moody s och Standard & Poor s publicerar kreditbetyg. Avkastningsrisk Avkastningen på placeringsobligationen beror på de valda underliggande tillgångarnas utveckling. Värdet på de underliggande tillgångarna kan variera under placeringstiden. Om de underliggande tillgångarna inte utvecklas på önskvärt sätt kan placeraren gå miste om avkastningen eller få en lägre avkastning än väntat. Dessutom beskriver värdet på de underliggande tillgångarna på en viss dag inte nödvändigtvis obligationens realiserade eller framtida utveckling. En placering i obligationen motsvarar inte en direkt placering i vissa eller alla underliggande tillgångar eller i en placering som direkt är bunden till de underliggande tillgångarna. De aktier som ingår i de underliggande tillgångarna eller de företag som emitterat aktierna kan bli föremål för bolagshändelser på grund av vilka aktien kan ersättas med en annan aktie eller justeringar kan göras i beräkningen av slutkurserna för aktierna. Placeraren ska också beakta att placeraren inte får eventuell utdelning på de aktier som utgör underliggande tillgångar och inte nödvändigtvis till fullo kan dra nytta av bolagshändelser relaterade till dem. Överkursrisk Teckningspriset på lånet är 106 % av det nominella värdet, vilket betyder att obligationen tecknas till en överkurs på 6 %. Överkursen, dvs. den del av teckningspriset som överstiger obligationens nominella värde återbetalas inte. Om avkastningen på obligationen är mindre än överkursen förlorar placeraren den betalda överkursen helt eller delvis. Andrahandsmarknadsrisk En placering i obligationen rekommenderas endast om placeraren inte behöver det investerade kapitalet före obligationens förfallodag. Kapitalskyddet gäller endast på förfallodagen och omfattar inte en eventuell överkurs eller teckningsprovision. Om placeraren dock vill sälja obligationen före förfallodagen sker det till det rådande marknadspriset som kan över- eller understiga obligationens nominella värde. Risken att förlora en del av det investerade kapitalet är desto högre ju närmare emissionsdagen försäljningen på andrahandsmarknaden sker. Marknadspriset påverkas av bland annat utvecklingen av de underliggande tillgångarna och relaterade derivatmarknader, struktureringskostnaden och förändringarna i den allmänna räntenivån. En uppgång i räntenivån sänker i allmänhet obligationens värde på andrahandsmarknaden, medan en nedgång i marknadsräntorna i allmänhet höjer obligationens värde på andrahandsmarknaden. Förändringar i värdet på placeringsobligationen motsvarar inte förändringar i värdet på den underliggande tillgången före förfallodagen. Det är möjligt att ingen daglig andrahandsmarknad uppstår för obligationen under lånetiden. S-Banken strävar efter att notera ett köpepris på obligationen under normala marknadsförhållanden på varje bankdag under lånetiden, men S-Banken garanterar inte en andrahandsmarknad. Risk för förtida återbetalning Emittenten har rätt att lösa in obligationen före förfallodagen i särskilda situationer som nämns i grundprospektet och/eller i de lånespecifika villkoren, till exempel på grund av väsentliga lagändringar. En förtida återbetalning kan leda till att den slutliga avkastningen på obligationen blir lägre än väntat, att placeraren endast får tillbaka en del av det investerade kapitalet eller att det investerade kapitalet går förlorat i sin helhet. Skatterisk Förändringar i beskattningen av placeringsprodukten eller avkastningen på den kan påverka placerarens nettoavkastning. Obligationens beskattnings- och lagstiftningsmässiga ställning kan förändras under placeringstiden. RISKKLASS 1 RISKKLASS: LÅG RISK. KAPITALSKYDD. Strukturerade placeringsprodukter vars nominella kapital återbetalas på förfallodagen ifall emittenten är solvent. Placeringen kan ha en överkurs på högst 15 %. Kapitalskyddet är i kraft enbart på förfallodagen och det täcker inte eventuell överkurs eller kostnader och arvoden som placeraren betalt. Risken förknippad med emittentens återbetalningsförmåga är beskriven i denna marknadsföringsbroschyr. Riskklassificeringen avlägsnar inte placerarens skyldighet att bekanta sig noggrant med denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och den eventuella programbroschyren samt riskerna beskrivna där. Tilläggsinformation om riskklassificeringen finns på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finland r.f.:s webbplats 10

11 BESKATTNING I detta marknadsföringsmaterial beskrivs den aktuella beskattningen av obligationen endast i korthet för allmänt skattskyldiga personer i Finland. Obligationens ställning i beskattningen och lagstiftningen kan förändras under lånetiden och medföra negativa konsekvenser för placeraren. Obligationens emittent, S-Banken eller FIM fungerar inte som skatterådgivare för kunden, utan varje placerare ska själv konsultera sin skatteexpert avseende de bestämmelser som tillämpas på hans eller hennes situation. Den avkastning som betalas på obligationen behandlas som kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen ( /1535). Förskottsinnehållning verkställs på avkastningen enligt skatteprocenten för kapitalinkomst (för närvarande 30 %). Vinst på överlåtelse av obligationen före förfallodagen betraktas som överlåtelsevinst, som beräknas genom att avdra anskaffningspriset samt anskaffnings- och försäljningskostnaderna från överlåtelsepriset (eller alternativt en presumptiv anskaffningsutgift på 20 % av överlåtelsepriset). Förlust på grund av överlåtelse av obligationen behandlas som överlåtelseförlust. Även förluster i samband med återbetalningen på förfallodagen behandlas sannolikt som överlåtelsevinst. Dessa förluster kan avdras från överlåtelsevinster (men inte från andra kapitalinkomster) det skatteår då överlåtelsen eller återbetalningen har inträffat och under de följande fem åren. VIKTIG INFORMATION FIM (FO-nummer ) har utarbetat detta marknadsföringsmaterial med anledning av FIM:s anbud, där FIM ( FIM syftar på FIM Investeringstjänster Ab eller beroende på kontext på bolag som ingår i samma koncern som FIM) erbjuder placerare obligationen. FIM lämnar anbudet i eget namn och för sin räkning. FIM är medlem i ersättningsfonden för investerare. FIM övervakas av Finansinspektionen, Snellmansgatan 6, PB 159, Helsingfors, tfn (09) , e-post: finanssivalvonta@finanssivalvonta.fi). Obligationen marknadsförs och säljs av S-Banken Ab. Detta marknadsföringsmaterial får inte kopieras, distribueras eller publiceras i något syfte utan förhandstillstånd av FIM. All obligationsrelaterad information i detta marknadsföringsmaterial utgör endast en sammanfattning och inte en fullständig beskrivning av obligationen. Placeraren borde ta del av all information om obligationen i de lånespecifika villkoren och emittentens grundprospekt av (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar. Detta marknadsföringsmaterial är inte ett prospekt som avses i EU:s prospektdirektiv (2003/71/EG) och den finska värdepappersmarknadslagen. De lånespecifika villkoren och grundprospektet är tillgängliga på S-Banken och på kampanjsidan för S-Placeringsobligation Starka Storföretag I/2015 på Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) eller någon part i dess närmaste krets, inklusive syster- eller dotterbolag, har inte utarbetat eller godkänt detta marknadsföringsmaterial. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) eller någon part i dess närmaste krets, ledning, tjänstemän eller ombud ger inga som helst garantier eller löften eller tar något som helst ansvar för hela eller en del av informationen visavi andra parter. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) eller någon part i dess närmaste krets, ledning, tjänstemän eller ombud bär inget som helst ansvar för innehållet i detta marknadsföringsmaterial. Försäljningsbegränsningar Detta anbud riktar sig inte till fysiska eller juridiska personer vars deltagande kräver åtgärder som inte regleras av finsk lag. Lagstiftningen i vissa länder kan ställa begränsningar för distribution eller tillhandahållande av detta material. Detta försäljningsmaterial eller kopior av det får inte distribueras i USA eller till en mottagare i USA i strid med amerikansk lagstiftning. Uppgifterna i denna broschyr är inte avsedda för distribution i Kanada och kan därför inte betraktas som en ekonomisk rekommendation enligt kanadensisk lagstiftning. Lagar och myndighetsbestämmelser i andra länder kan begränsa distributionen av materialet. Genomförande av anbudet och begränsningar FIM har rätt att återkalla anbudet om det totala beloppet av placeringarna inte når upp till ett nominellt värde på euro. Om lagstiftningen eller beslut av domstolar eller myndigheter eller motsvarande omständigheter i Finland eller utomlands gör det omöjligt eller svårt att genomföra anbudet eller försvårar genomförandet väsentligt, eller om det sker väsentliga negativa förändringar i marknadsläget kan anbudet avslutas på förhand eller återkallas. Om anbudet återkallas och FIM mottagit en teckningsavgift av placeraren återbetalar FIM tillångarna på placerarens konto utan ränta. S-Banken informerar alla placerare som lämnat in en teckningsförbindelse om att anbudet återkallas. Emissionen återkallas om avkastningsfaktorn inte kan fastställas på en nivå som är minst 85 %. Vid överefterfrågan allokerar FIM obligationer till placerarna i den ordning som teckningsblanketter mottagits och registrerats. Kompletteringar av prospektet Om emittenten under anbudstiden offentliggör ett prospekt eller en komplettering av de lånespecifika villkoren enligt artikel 16 i prospektdirektivet (2003/71/EG) har placeraren enligt värdepappersmarknadslagen rätt att återkalla sitt beslut genom att inom två bankdagar efter offentliggörandet av kompletteringen skriftligen underrätta FIM om detta (eller vid en senare tidpunkt som angetts av FIM). Distansförsäljning och information om tjänsteleverantören Information om tjänsteleverantören och preliminär information om distansförsäljning, avtalsvillkor och kundtjänsten ges på finska (med undantag för prospektet av den utländska emittenten av det finansiella instrumentet och övrigt material som är tillgängligt för kunden på engelska). Information om tjänsteleverantören och distansförsäljning finns på Återkallande av teckning Inlämnandet av teckningsblanketten är bindande och enligt lag har placeraren inte rätt att återkalla den (se punkten Kompletteringar av grundprospektet avseende rätt att återkalla teckning i samband med komplettering av grundprospektet). Om FIM måste förkasta en förbindelse till följd av en orsak som beror på placeraren är placeraren skyldig att ersätta FIM de orsakade kostnaderna och förlusten. Om hela beloppet inte betalas inom den utsatta tiden har FIM rätt att förkasta teckningsförbindelsen eller överföra eller sälja en bokad obligation till en annan placerare. 11

12 HUR PLACERAR JAG? 1. Ta del av prospektet Innan placeringsbeslut fattas ska placeraren ta del förutom av detta marknadsföringsmaterial även av de lånespecifika villkoren och emittentens grundprospekt av (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar. Grundprospektet inklusive kompletteringar och de lånespecifika villkoren (med en sammanfattning på svenska) finns hos S-Banken och på kampanjsidan för S-Placeringsobligation Starka Storföretag I/2015 på 2. Lämna teckningsanmälan till S-Banken Teckna hos ett av S-Bankirers verksamhetsställen eller via S-Bankens webbank. Teckningsförbindelsen skall lämnas senast den kl Teckningen betalas vid teckning. KONTAKTUPPGIFTER S-Bankens Kundtjänst, tfn Öppet mån fre kl (0,0835 /samtal + 0,1209 /min) S-BANKEN.FI