Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2013

Transkript

1 Bokslutskommuniké 1 januari 31 december 2013 Q4 SAMMANFATTNING KVARTAL 4 Koncernens intäkter uppgick till 241 (467) MSEK. EBITDA var 89 (266) MSEK. Resultat före skatt* uppgick till -9 (-16) MSEK. Nya obligationer om 750 MSEK emitterades och det tidigare obligationslånet om 850 MSEK återbetalades. Avtal om att avyttra 60 % av ägarandelen i Mer Profonde Sud-licensen i Republiken Kongo till SOCO International plc. Avtal om att avyttra 40 % av andelen i licens 12/06 i Danmark och 56 % i licens B20008/73 i Tyskland till Dana Petroleum. Produktionen vid Azuritefältet avslutades och nedstängning påbörjades. Produktionen vid Didonfältet återupptogs under november efter ett uppgraderingsoch underhållsavbrott. FINANSIELLA NYCKELTAL Kv Kv jan.-dec jan.-dec Rörelsens intäkter (MSEK) EBITDA (MSEK)** EBITDA marginal** 37% 57% 41% 58% Rörelseresultat (MSEK) * Rörelsemarginal * 22% 38% 26% 31% Resultat före skatt (MSEK) * Periodens resultat Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -3,55-102,62-21, ,22 *Siffrorna för fjärde kvartalet samt tolvmånadersperioden 2013 exkluderar icke-kassaflödespåverkande engångskostnader om 335 MSEK samt MSEK före skatt respektive 335 MSEK samt MSEK efter skatt. Siffrorna för fjärde kvartalet samt tolvmånadersperioden 2012 exkluderar icke-kassaflödespåverkande engångskostnader om 169 MSEK samt MSEK före och efter skatt. **EBITDA samt EBITDA marginal för tolvmånadersperioden 2013 exkluderar icke-kassaflödespåverkande engångskostnader om 462 MSEK relaterade till utfarmningen av de Tunisiska offshore tillgångarna vilken genomfördes under andra kvartalet 2013 och nedstängningskostnader uppgående till 469 MSEK relaterade till Azuritefältet, vilka kostnadsfördes under tredje kvartalet.

2 2 VD-KOMMENTAR När jag började på PA Resources i början på fjärde kvartalet var det för att driva ett förnyelseprogram som redan hade inletts. När jag ser tillbaka på de framsteg som bolaget har gjort under kvartalet och 2013 som helhet, är jag övertygad om att vi nu lägger grunden för framtida framgång. Då jag kom till bolaget hade en hel del redan skett genom de nyemissioner och det nya obligationslån som emitterats för att stärka balansräkningen och säkra vårt kortsiktiga finansieringsbehov. Under fjärde kvartalet nådde vi ytterligare framgångar både vad gäller portföljrationalisering och borrningar. Som en följd av den framgångsrika borrningen av utvärderingsbrunnen på Diegafältet i Block I i Ekvatorialguinea, gjordes ett produktionstest under kvartalet. Resultaten analyseras nu, men det står redan klart att det handlar om mycket god reservoarkvalitet och en betydande oljeackumulering. Vi ser fram emot den utvecklingsplan för Diega som operatören Noble Energy väntas arbeta fram under de kommande månaderna. Till min glädje kunde vi sluta avtal om utfarmningar i Republiken Kongo, Danmark och Tyskland under kvartalet. Med förbehåll för de myndighetstillstånd som krävs, blir SOCO International plc vår partner i Mer Profonde Suds prospekteringsområde, med utgångspunkt i den lovande omvärdering av prospektiviteten som vårt prospekteringsteam gjort genom nyligen omarbetad 3D seismik. På samma sätt kommer Dana Petroleum att vara vår partner i licens 12/06 i Danmark och licens B20008/73 i Tyskland och i utvärderingsarbetet för att optimera värdet av de fyndigheter som PA Resources gjorde under Tillsammans med avtalet om utfarmning till EnQuest PLC i Tunisien tidigare i år visar dessa affärer, när alla godkännanden har erhållits, på en strategisk och målinriktad portföljrationalisering. I samtliga tre fall introducerar vi nya operatörer med stark finansiell kapacitet och relevant expertkunskap. Vi minskar också väsentligt det kapital som krävs för att utveckla vår attraktiva portfölj från prospekterings-, utvärderings- och utbyggnadstillgångar till produktionstillgångar, samtidigt som vi genom kvarvarande ägarandelar på procent, behåller en stark position både när det gäller inflytande och möjliga framtida intäkter. Under fjärde kvartalet återupptogs produktionen på Didonfältet, efter en omfattande översyn och omcertifiering av FSO-fartyget. Detta gjordes i väntan på ett arbetsprogram med förbättringar och nya borrningar på fältet som kommer att påbörjas under Under kvartalet upphörde produktionen permanent på Azuritefältet i Kongo och avvecklingen inleddes. Som jag nämnde tidigare bokfördes alla förväntade kostnader för Azurite i tredje kvartalet Investeringarna under året uppgick till 271 Mkr, vilket var i den nedre delen av det prognostiserade intervallet på Mkr. En betydande del av investeringarna var den framgångsrika testborrningen av Diegabrunnen med efterföljande test. Fokus i vår verksamhet under nästa kvartal och hela 2014 blir att utveckla tillgångarna till utbyggnad i vart och ett av våra befintliga kärnområden Nordsjön, Nordafrika och Västafrika, och under de närmaste åren sedan vidare till produktion. Allt eftersom dessa planer formas mer i detalj under året kommer vi att kunna bestämma utvecklingstakten för att säkerställa att vi ger en så bra avkastning som möjligt på investerat kapital. Mark McAllister, VD och koncernchef, PA Resources

3 PA RESOURCES BOKSLUTSKOMMUNIKÉ ÖVERSIKT AV VERKSAMHETEN KVARTAL 4, 2013 (1 OKT 31 DEC) Produktion och försäljning PA Resources totala oljeproduktion uppgick till ( ) fat olja under fjärde kvartalet. Den genomsnittliga produktionen uppgick till (7 100) fat per dag. Produktionen från region Västafrika uppgick till (4 900) fat per dag och i region Nordafrika producerades 600 (2 200) fat per dag. Snittproduktion per kvartal (fat per dag) Produktionen baseras på licensandel (working interest), vilket är PA Resources andel av den totala bruttoproduktionen före reduceringar för royalty och andra skatter. Siffrorna för Nordafrika för första och andra kvartalet 2013 i diagrammet ovan visar 100 procents respektive 30 procents andel, som ett resultat av den utfarmning till EnQuest Plc som offentliggjordes i maj, och som är föremål för nödvändiga godkännanden. Försäljningspris per kvartal (USD per fat) Q Q Q Q Q Q Q Q PAR produktion Före tunisisk utfarmning Totalt såldes ( ) fat olja exklusive royalty. Det genomsnittliga försäljningspriset för kvartalet uppgick till 106 (106) USD per fat att jämföra med det genomsnittliga priset för Brent som uppgick till 109 (110) USD per fat Q Q Q Q Q Q Q PA Resources Brent HELÅRET, 2013 (1 JAN 31 DEC) Produktion och försäljning Under helåret uppgick oljeproduktionen till ( ) fat, inklusive 100 procents produktion från Didon under perioden januari-maj. Totalt såldes ( ) fat olja, exklusive royalty, till ett snittpris av 108 (111) USD per fat. Från 1 januari 2013 baseras den dagliga produktionen på 30 procents produktion från Didon. I genomsnitt producerades (7 900) fat per dag. Lager av olja inklusive royalty och övriga skatter minskade under perioden med fat och uppgick vid periodens slut till fat. Totalt oljelager per balansdagen marknadsvärderas och redovisas som om lagret är sålt. Försäljningen varierar mellan kvartalen och beror på när ett lager fyllts upp och kunden hämtar överenskommen volym. Borrprogram Under fjärde kvartalet gjordes en testborrning på Diega i Block I i Ekvatorialguinea, med positivt resultat, se mer på sidan 5. PA Resources nuvarande borrprogram återfinns i tabellen nedan. Land/licens Fält/prospekt Tidpunkt Brunn/Antal Tunisien: Zarat Elyssa* 2014/2015 Värdering/1 Tunisien: DST 2014 Utbyggnad/1 Tunisien: Didon 2014 Produktion/1-2 Ekvatorialguinea: Block I Diega 2014 Värdering/Utbyggnad/1-2 Danmark: 12/06 Lille John 2014 Värdering/1 Kongo: MPS RR** 2014/2015 Prospektering/1 * Brunnen är beroende av godkännande av utfarmningen av Zaratlicensen. ** Föremål för myndighetsgodkännande av utfarmningen till SOCO. Borrprogrammet revideras löpande utifrån investeringsbudget och prioriterade åtaganden. Investeringar 2013/2014 Under fjärde kvartalet uppgick investeringarna till 100 MSEK och var främst hänförliga till investeringar i värderingsprogrammet på Diega i Block I i Ekvatorialguinea. Enligt villkoren i produktionsdelningskontraktet för Block I, återvinns dessa kostnader snabbt genom oljeintäkter från Aseng. För helåret uppgick investeringarna till 271 MSEK, vilket var i den nedre delen av intervallet MSEK som specificerades i helårsprognosen Investeringarna för helåret 2014 förväntas ligga kring MSEK 300.

4 4 REGION NORDSJÖN Koncession/licens Operatör Partners Storbritannien 1 Block 22/19a PA Resources (100%) Danmark 2 Block 9/06 (Gita) Maersk Olie og Gas (31,2%) 3 Block 12/06* Nederländerna Dana Petroleum Denmark (40%) PA Resources (26,8%), Nordsøfonden (20%), Noreco (12%), Danoil (10%) PA Resources (24%), Nordsøfonden (20%), Spyker Energy (8%), Danoil (8%) 4 Block Q7 Tulip Oil (30%) Energie Beheer Nederland (40%), PA Resources (30%) 5 Block Q10a Tulip Oil (30%) Energie Beheer Nederland (40%), PA Resources (30%) 6 Schagen Tulip Oil (30%) Energie Beheer Nederland (40%), PA Resources (30%) Tyskland 7 B ** PA Resources (34%) Dana Petroleum Germany (56%), Danoil (10%) * Slutlig utfarmning till Dana Petroleum Denmark förutsätter myndigheters godkännande. Innan godkännande är PA Resources ägarandel 64%. ** Slutlig utfarmning till Dana Petroleum Germany, förutsätter myndigheters godkännande. Innan godkännande är PA Resources ägarandel 90%. Byte av operatörskap sker innan borrning inleds. REGION NORDAFRIKA Koncession/licens Operatör Partners Tunisien 1 Douleb PA Resources (70%)* Serept (30%) 2 Semmama PA Resources (70%)* Serept (30%) 3 Tamesmida PA Resources (95%)* Serept (5%) 4 Didon**** EnQuest (70%) PA Resources (30%) 5 Jelma** PA Resources (70%) Topic (30%) 6 Makthar** PA Resources (100%) 7 Zarat**** EnQuest (70%) PA Resources (30%) 8 Jenein Centre*** Chinook Energy Inc (65%) PA Resources (35%) * Operatörskapet är outsourcat till Serept. ** ETAP har möjlighet att gå in som ägare till 50% i licensen Jelma och till 55% i licenserna Makthar och Zarat när fynd har gjorts på licensen och en utbyggnadsplan har inlämnats. Fram till dess är ägarfördelningen enligt ovan. *** ETAP står som ensam licensinnehavare, men har tecknat ett produktionsdelningsavtal med PA Resources och Chinook Energy. **** Slutförandet av utfarmningen till EnQuest Plc är föremål för myndigheters godkännande. REGION VÄSTAFRIKA Koncession/licens Operatör Partners Republiken Kongo (Brazzaville) 1 2 Azurite* Murphy (50%) PA Resources (35%), SNPC (15%) Mer Profonde Sud** SOCO International plc (60%) PA Resources (25%), SNPC (15%) Ekvatorialguinea 3 Aseng Noble Energy (38%) Atlas Petroleum (27,55%), Glencore Xstrata (23,75%), PA Resources (5,7%), GEPetrol (5%) 4 Alen*** Noble Energy (44,65%) GEPetrol (28,75%), Glencore Xstrata (24,94%), Atlas Petroleum (1,38%), PA Resources (0,28%), 5 Block I Noble Energy (38%) Atlas Petroleum (27,55%), Glencore Xstrata (23,75%), PA Resources (5,7%), GEPetrol (5%) 6 Block H**** White Rose Energy (46,31%) Atlas Petroleum (23,75%), Roc Oil (19%), PA Resources (5,94%), GEPetrol (5%) * Ägarandelarna redovisas inklusive det statliga bolagets SNPC:s rätt till ägarandelar. Produktionen vid Azurite upphörde i november ** Slutlig utfarmning till SOCO International plc förutsätter myndigheters godkännande. Innan godkännande är PA Resources ägarandel 85%. *** 95% av Alenfältet ligger i Block O och 5% i Block I. PA Resources har 5,7% ägarandel i Block I, vilket ger 0,28% i fältet som helhet. **** Block H-licensen gick ut i februari 2014.

5 5 REGION VÄSTAFRIKA I regionen finns de två producerande fälten; Aseng och Alen i Ekvatorialguinea. PA Resources äger andelar i totalt tre produktionslicenser (Aseng, Alen och i det lämnade fältet Azurite i Kongo) och tre prospekteringslicenser (Kongo MPS, EG Block I och EG Block H). Nedstängningen av Azuritefältet Nedstängningen av Azuritefältet i Republiken Kongo (Brazzaville) inleddes under fjärde kvartalet 2013 och är långt fortskriden. Samtliga brunnar har pluggats igen och stängts permanent och verksamhet pågår för att montera ned borriggen från Azuritefartyget, som förbereds för avfärd under första halvåret Operatören har sagt upp avtalet för Azurite FDPSO per den 30 april Förhandlingar med redaren kring villkoren för hur avtalsenlig uppsägningsavgift och kostnader ska återbetalas till fartygsägaren är i sitt slutskede. Kostnaderna för att säga upp avtalet uppskattades, tillsammans med andra återställningskostnader i samband med den tidiga nedstängningen av Azurite, till 469 MSEK och redovisades som engångskostnader i det tredje kvartalet Förlängning och utfarmning av MPS Efter en utfarmningsprocess meddelade PA Resources en överenskommelse med SOCO International plc att avyttra en majoritsandel samt operatörskapet i prospekteringsområdet Mer Profonde Sud i Republiken Kongo. Utfarmningen är föremål för myndigheternas godkännande och ansökan är inlämnad. linje med förväntningarna och produktionsanläggningens maxkapacitet för att hantera gas. Alenfältet i produktion Produktionen från Alenfältet i Ekvatorialguinea ökade under fjärde kvartalet 2013 i takt med att driftsättningsaktiviteterna fortskred. Till nyåret var produktionen stabil på nivåer kring fat kondensat per dag (brutto) och 400 miljoner kubikfot gas per dag, som efter bränsleförbrukning till största delen återinjiceras för senare gasförsäljning. Värderingsaktiviteter på Diega Under fjärde kvartalet visade den horisontella sidoborrningen I-8ST en oljeformation på cirka 400 meter av samma goda kvalitet som den 12 meter tjocka oljeformationen i testbrunnen I-8. Tester under en månads tid visade på produktionsnivåer upp till cirka fat olja per dag, trots vissa produktionsbegränsningar, och bekräftade en sidoreservoar samt att reservoaruppdelning saknas. Brunn I-8 har stängts för att i framtiden återanvändas som produktionsbrunn. Dessa uppmuntrande resultat gör det möjligt att under 2014 ta fram en utbyggnadsplan för Diega, med en undervattenskoppling till Aseng FPSO, och med målet att utvinna den första oljan under Block H-licensen Licensen Block H i Ekvatorial Guinea gick ut i februari Det bokförda värdet skrevs ned under fjärde kvartalet Produktion på Asengfältet Oljeproduktionen på Asengfältet i Block I i Ekvatorialguinea minskade något under kvartalet vilket var i REGION NORDAFRIKA PA Resources har bedrivit verksamhet i Tunisien sedan 1998 och är för närvarande aktivt i åtta licenser och operatör för fem av dessa. PA Resources producerar olja från off-shore fältet Didon och från tre fält på land (Douleb, Semmama and Tamesmida). Prospekteringsaktiviteter bedrivs på fyra licenser varav en innehåller Zaratfältet, som är Tunisiens största ännu ej utbyggda oljefält. Underhålls- och uppgraderingsarbeten på Didon Produktionen från fältet återupptogs den 23 november efter att ha varit nedstängd sedan den 1 juli 2013 på grund av ett omfattande certifierings- och uppgraderingsprogram av Didon FSO-fartyget, vilket utfördes i torrdocka. Samtidigt genomfördes ett omfattande underhållsprogram av produktionsplattformen tillsammans med ett utbyte av produktionsmataren. Produktionsbortfallet under nedstängningen har delvis kompenserats av en högre produktion sedan återstarten. Åtgärder har vidtagits för att optimera produktionen och kompensera för den naturliga nedgången av fältets produktion och på så sätt förlänga fältets livscykel. Detta innefattar installation av en ESP, en elektrisk nedsänkbar pump, under andra kvartalet 2014 på en av de tidigare underhållsstängda produktionsbrunnarna, samt den planerade borrningen av en utfyllnadsbrunn som påbörjas under fjärde kvartalet Utfarmningen av Zarat och Didon I slutet av maj ingicks ett avtal om att farma ut 70 procent av PA Resources ägarandel samt operatörskapet i bolagets tunisiska tillgångar till EnQuest Plc. Anmälan och godkännandeprocessen har inletts med de tunisiska myndigheterna, men har försenats på grund av den politiska situationen i

6 6 Tunisien. Slutförandet av transaktionen förväntas inte ske före slutet av första kvartalet Unitiseringen av Zaratfältet Arbetet fortskrider mellan södra och norra områdets partners för att utveckla ett juridiskt och kommersiellt stabilt unitiseringsavtal för Zarat. Ytterligare arbete pågår med att utveckla en gemensam plan för fältets fulla utbyggnad. I framtagandet av denna plan tas full hänsyn till Tunisiens ökande och kritiska gasförsörjningskrav plus koldioxidbindningskrav. För närvarande förutses att parterna når en överenskommelse och att unitiseringsavtalet och utbyggnadsplanen för södra och norra Zaratområdet kommer att kunna lämnas in till de tunisiska myndigheterna för godkännande kring halvårsskiftet REGION NORDSJÖN PA Resources bedriver prospekteringsaktiviteter i Storbritannien, Danmark, Nederländerna och Tyskland. I denna region sker ingen produktion. PA Resources är operatör för två av totalt sju licenser. Danska licensen 12/06 PA Resources slöt avtal om utfarmning av en licensandel om 40 procent till Dana Petroleum Danmark BV, med innebörden att PA Resources ägarandel minskar från 64 procent till 24 procent i utbyte mot olika betalningar och kostnader som uppstår under framtida arbete. Transaktionen är föremål för godkännanden av partner och myndigheter. Studierna för att utvärdera utbyggnadsalternativ för Broder Tuck fortsätter på ett tillfredsställande sätt och under första halvåret 2014 väntas ett beslut om att antingen göra en utvärderingsborrning eller gå vidare med en detaljerad plan för fältutbyggnad. En borrigg har identifierats för en värderingsborrning på fyndet Lille John under 2014 och diskussioner förs för att ta reda på möjligheterna att kontraktera riggen. UKCS Block 22/19a PA Resources är operatör för gas/kondensatfyndet i Block 22/19a i Storbritannien med en ägarandel om 100 procent. Dels pågår diskussioner med ägare till närliggande anläggningar, dels görs nödvändiga tekniska undersökningar för att bedöma möjligheten att koppla fältet till närliggande infrastruktur. Tyska licensen B20008/73 PA Resources slöt avtal om utfarmning av en licensandel om 56 procent till Dana Petroleum Germany BV, med innebörden att PA Resources ägarandel minskar från 90 procent till 34 procent. Transaktionen är föremål för godkännanden av partner och myndigheter. Efter uppmuntrande resultat från utvärderingarna 2013, pågår bearbetning av 3D seismisk data för denna licens och partnerna har ansökt om att ta licensen in i nästa fas.

7 7 ÖVRIG INFORMATION Risker och osäkerhetsfaktorer Inga väsentliga förändringar har skett under fjärde kvartalet 2013 beträffande PA Resources operativa, finansiella samt politiska och samhällsrelaterade risker, som finns beskrivna i årsredovisningen för 2012, publicerad den 22 mars 2013, i kapitlet Risker och Riskhantering. Risker inom den närmaste tiden är möjliga produktionsstörningar på producerande fält. Risker finns även i samband med borrningar, underhåll, installationer och förseningar i utbyggnadsprojekt, samt i händelse av att utfarmningarna i Tunisien, Danmark och Republiken Kongo (Brazzaville) inte godkänns. Den pågående politiska situationen i Nordafrika är svårbedömd och kan komma att ha inverkan på bolagets verksamhet. Största ägarna Per 31 december 2013 Antal aktier Innehav/röster GUNVOR GROUP LTD ,9 % LORITO HOLDINGS LTD ,7 % CREDIT SUISSE AG ,0 % VILLEFRANCHE S A R L ,0 % CREDIT AGRICOLE (SUISSE) SA ,8 % AVANZA PENSION ,9 % ÅGERUP FASTIGHETER AB ,1 % ORIGINAT AB ,7 % NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB ,2 % MÅSSKÄRET INVEST AB , 9 % Summa tio största aktieägarna ,2 % Övriga aktieägare ,8 % Totalt ,0 % Incitamentsprogram Styrelsen har beslutat att införa ett nytt långsiktigt incitamentsprogram för ledande befattningshavare. Programmet är baserat på aktiekursens utveckling under en treårsperiod. Eventuellt utfall regleras i kontanter och är begränsat till maximalt ett års grundlön. Koncernledningen Koncernledningen består från verksamhetsåret 2014 av följande personer: Mark McAllister, VD och koncernchef Tomas Hedström, CFO Graham Goffey, prospekteringschef och regionchef Västafrika och Nordsjön Paul Elstone, dotterbolagschef för Tunisien Kevin McGrory, bolagsjurist Slimane Bouabbane, affärsutvecklingschef Händelser efter periodens utgång Kevin McGrory ny bolagsjurist PA Resources AB har utsett Kevin McGrory till ny bolagsjurist sedan den 6 januari Kevin McGrory har bred internationell erfarenhet från oljebranschen och kommer närmast från Severn Energy International Ltd. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. PA Resources AB (publ.) Stockholm, 5 februari 2014 Valberedning PA Resources valberedning för 2014 består av följande ledamöter: Dirk Jonker, utsedd av Gunvor Group Ltd Garrett Soden, utsedd av Lorito Holdings Ltd Göran Ågerup, utsedd av Ågerup Fastigheter AB Sven A Olsson, styrelsens ordförande, utsedd av årsstämman 2013 Mark McAllister, VD och koncernchef Frågor kring rapporten kan ställas till: Tomas Hedström, CFO tomas.hedstrom@paresources.se Förslag till utdelning Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning ska lämnas för verksamhetsåret Medarbetare PA Resources-koncernen hade vid årsskiftet totalt 112 (124) personer. Av dessa var 92 (99) män och 20 (25) kvinnor. Medeltalet anställda under 2013 var 118 (127) personer. Kontor finns i London, Stockholm och Tunis, samt ett representationskontor i Brazzaville. Därutöver finns personal stationerad vid produktionsanläggningarna i Tunisien.

8 8 FINANSIELL ÖVERSIKT KVARTAL 4, 2013 (1 OKT 31 DEC) Intäkter, kostnader och EBITDA Koncernens intäkter under fjärde kvartalet uppgick till 241 (467) MSEK. Intäkterna minskade till följd av lägre produktion i jämförelse med motsvarande period föregående år. Intäkterna var också negativt påverkade av valutaeffekter till följd av en försvagad USD. Produktionskostnader, inklusive royalty, minskade till 111 (158) MSEK. Royaltykostnaden uppgick till 29 (53) MSEK och minskade främst till följd av lägre produktion. Royaltyprocentsatserna var oförändrade. Produktionskostnader minskade till 81 (105) MSEK, främst till följd av nedstängningen av Azuritefältet motverkat av underhålls- och uppgraderingsprogrammet av Didon FSOfartyget. EBITDA (vinst före räntor, skatt samt av- och nedskrivningar) uppgick till 89 (266) MSEK och EBITDA-marginalen uppgick till 37 (57) procent. Av- och nedskrivningar samt rörelseresultat Av- och nedskrivningar under kvartalet uppgick till 370 (257) MSEK. Nedskrivningar i fjärde kvartalet uppgick till 335 (169) MSEK och hänför sig främst till nedskrivning i samband med utfarmningsprocessen på MPS licensen i Republiken Kongo uppgående till 326 MSEK, samt till nedskrivning av Block H. Avskrivningar minskade till 35 (94) MSEK främst till följd av de under andra kvartalet 2013 utfarmade tunisiska tillgångarna. Rörelseresultatet exklusive engångskostnader uppgick till 53 (178) MSEK och inklusive engångskostnader till -281 (9) MSEK. Rörelsemarginalen exklusive engångskostnader för kvartalet blev 22 (38) procent. Finansnetto, skatt och periodens resultat Koncernens finansnetto uppgick under kvartalet till -62 (-194) MSEK. Valutaeffekter påverkade finansnettot positivt med 12 (-22) MSEK. I jämförelse med föregående år är finansnettot positivt påverkat främst av det, under fjärde kvartalet 2012, till 90 procent utsläckta konvertibla skuldebrevet. Resultat före skatt exklusive engångskostnader uppgick till -9 (-16) MSEK. Skatt på periodens resultat uppgick till -59 (-155) MSEK. Fjärde kvartalet 2012 var negativt påverkat med 75 MSEK till följd av ny bedömning avseende avdragsrätt i Ekvatorialguinea. Resultat per aktie före och efter utspädning blev -3,55 (-102,62) SEK. HELÅRET 2013 (1 JAN 31 DEC) Intäkter, kostnader och EBITDA Koncernens intäkter under perioden uppgick till (2 184) MSEK. Intäkterna minskade till följd av lägre produktion och lägre försäljningspris i jämförelse med motsvarande period föregående år. Intäkterna var också negativt påverkade av valutaeffekter till följd av en försvagad USD. Justerat för de utfarmade tunisiska tillgångarna för perioden januari-maj, uppgick intäkterna till MSEK för perioden. Produktionskostnader, inklusive royalty, uppgick till 629 (750) MSEK. Royaltykostnaden uppgick till 156 (255) MSEK och minskade främst till följd av lägre produktion. Royaltyprocentsatserna var oförändrade. Produktionskostnader uppgick till 473 (495) MSEK. Minskningen är främst hänförlig till den under fjärde kvartalet genomförda nedstängningen av Azuritefältet, motverkat av underhålls- och uppgraderingsprogrammet av Didon FSO-fartyget. Justerat för de utfarmade tunisiska tillgångarna för perioden januari-maj, uppgick produktionskostnader till 575 MSEK för perioden. EBITDA (vinst före räntor, skatt samt av- och nedskrivningar) uppgick till -395 (1 255) MSEK och EBITDA-marginalen uppgick till -30 (58) procent. Justerat för realisationsförlusten om 462 MSEK och återställningskostnaden om 469 MSEK, uppgick EBITDA till 536 MSEK och EBITDA-marginalen till 41 procent. Av- och nedskrivningar samt rörelseresultat Av- och nedskrivningar under perioden uppgick till 740 (2 319) MSEK. Nedskrivningar uppgick till 542 (1 748) MSEK och hänför sig till den återlämnade licensen 2008/17 (Block 8) på Grönland, återstående kostnader för investering på Azuritefältet, nedskrivning i samband med utfarmningsprocessen på MPS-licensen samt nedskrivningar på licenserna 9/06 (Gita) i Danmark och Block H i Ekvatorialguinea. Nedskrivningar i motsvarande period föregående år hänför sig främst till Azuritefältet och licensen MPS i Republiken Kongo. Avskrivningar minskade till 198 (571) MSEK främst till följd av den under tredje kvartalet 2012 genomförda nedskrivningen av Azuritefältet. Justerat för engångskostnader samt för de utfarmade tunisiska tillgångarna för perioden januari-maj, uppgick av- och nedskrivningar till 142 MSEK för perioden. Rörelseresultatet exklusive engångskostnader uppgick till 338 (684) MSEK och inklusive engångskostnader till (-1 064) MSEK. Rörelsemarginalen exklusive engångskostnader för perioden blev 26 (31) procent. Finansnetto, skatt och periodens resultat Koncernens finansnetto uppgick under perioden till -205 (-599) MSEK. Valutaeffekter påverkade finansnettot positivt med 100 (-6) MSEK. I jämförelse med föregående år är finansnettot positivt påverkat främst av det, under fjärde kvartalet 2012, till 90 procent utsläckta konvertibla skuldebrevet. Justerat för de utfarmade tunisiska tillgångarna för perioden januari-maj, uppgick koncernens finansnetto till -196 MSEK för perioden.

9 9 Resultat före skatt exklusive engångskostnader uppgick till 132 (85) MSEK. Även justerat för de utfarmade tunisiska tillgångarna för perioden januari-maj, uppgick resultat före skatt till 144 MSEK. Skatt på periodens resultat var positivt påverkat av en engångspost uppgående till 345 MSEK till följd av reverserade uppskjutna skatteskulder i samband med utfarmningen av de tunisiska tillgångarna. Totalt uppgick skatt på periodens resultat till 121 (-303) MSEK. Justerat för den positiva engångsposten samt för de utfarmade tunisiska tillgångarna för perioden januari-maj, uppgick skatt på periodens resultat till -233 MSEK. Resultat per aktie före och efter utspädning blev -21,54 (-1 006,22) SEK. Utfarmning i Tunisien Utfarmningen av 70 procent av Didon och Zarat i andra kvartalet medförde en realisationsförlust om -117 MSEK efter skatt, netto. Realisationsförlusten före skatt uppgick till -462 och minskningen av den uppskjutna skatteskulden uppgick till 345 MSEK. Realisationsförlusten före skatt inkluderar nettoresultatet från utfarmade tillgångar, för perioden januari maj 2013, uppgående till 3 MSEK, netto. Övriga effekter är beskrivna i not 13. Nedstängning av Azuritefältet Den tidiga nedstängningen av Azuritefältet påbörjades i fjärde kvartalet Till följd av detta ingår en engångsåterställningskostnad uppgående till -469 MSEK i tredje kvartalet. Vid årets utgång återstår en skuld om 382 MSEK, främst hänförlig till leasingkostnader, ingående i leverantörsskulder och andra skulder. Fordran mot SNPC om 422 MSEK är omklassificerad från kundfordringar och andra fordringar till prospekterings- och utvärderingstillgångar. Kassaflöde och finansiell ställning Det operativa kassaflödet för perioden uppgick till -379 (838) MSEK. Det negativa kassaflödet är främst hänförligt till genomförda betalningar under första kvartalet 2013, i samband med avslutandet av den planerade sidobrunnen på Azuritefältet samt till betalningar gjorda i fjärde kvartalet hänförliga till den tidiga nedstängningen av Azuritefältet. Det operativa kassaflödet för motsvarande period 2012 var positivt påverkat av genomförd lifting på Azuritefältet. Totala investeringar för perioden uppgick till 271 (255) MSEK. Av dessa utgjorde 197 (221) MSEK investeringar i region Västafrika. Totala investeringar motsvarar nedre intervallet inom lämnad helårsprognos om MSEK. Investeringar för helåret förväntas uppgå till cirka 300 MSEK. Under perioden amorterades netto 419 (568) MSEK och nettokassaflödet, efter finansiering och investeringar, uppgick till 345 (15) MSEK. Per sista december 2013 hade koncernen en nettolåneskuld om MSEK och en skuldsättningsgrad om 99,8 procent, att jämföra med MSEK och 165,4 procent vid föregående års utgång. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 403 (58) MSEK. Eget kapital uppgick till MSEK och ökade under perioden med 205 MSEK till följd av genomförda företrädesemissioner om MSEK, netto efter emissionskostnader, motverkat av periodens resultat uppgående till MSEK. Eget kapital var positivt påverkat av omräkningsdifferenser om 11 MSEK. Utestående obligationslån innehåller två finansiella åtaganden, så kallade covenanter; eget kapital ska uppgå till minst MSEK samt en ratio mellan eget kapital och sysselsatt kapital om minst 40 procent. Båda covenanterna var uppfyllda per den 31 december PA Resources har långt gångna förhandlingar om en rörelsekapitalfacilitet om 50 MUSD. Signering väntas ske under första kvartalet Moderbolaget Moderbolagets intäkter avser till största delen försäljning inom koncernen och uppgick under kvartalet till 9 (5) MSEK samt för perioden till 32 (28) MSEK. Nedskrivningar för fjärde kvartalet uppgick till 0 (0) MSEK samt för perioden till 97 (0) MSEK och hänför sig till den återlämnade licensen 2008/17 (Block 8) på Grönland. Finansnettot uppgick under kvartalet till -976 (-2 099) MSEK samt för perioden till (-803) MSEK. Finansnettot var negativt påverkat av resultat från andelar i koncernföretag, för mer information se not 14. Redovisad skattekostnad hänför sig främst till icke-kassaflödespåverkande uppskjutna skatter i samband med omstrukturering av koncernens interna lånestruktur och uppgick för kvartalet till -104 (0) MSEK samt för perioden till -103 (136) MSEK. Resultat efter skatt för kvartalet uppgick till (2 113) MSEK samt för perioden till (-691) MSEK. Övriga långfristiga fordringar ingående i finansiella anläggningstillgångar uppgick till 502 (0) MSEK och övriga fordringar uppgick till 154 (2) MSEK. Ökningen är hänförlig till utfarmningen av de tunisiska tillgångarna. Beloppet i finansiella anläggningstillgångar är klassificerat som prospekterings- och utvärderingstillgångar i koncernens balansräkning. Eget kapital vid periodens slut uppgick till MSEK, att jämföra med MSEK vid utgången av Minskningen beror främst på nedskrivning av fordran på dotterbolag samt nedskrivna aktier i dotterbolag uppgående till netto MSEK, motverkat av de två företrädesemissionerna i första och tredje kvartalet, totalt uppgående till MSEK, netto efter transaktionskostnader.

10 10 Koncernens resultaträkning TSEK Noter Kv Kv jan.-dec jan.-dec Intäkter 3, Produktionskostnader Återställningskostnader* Realisationsförlust* 2, Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar* Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Summa finansiella poster Resultat före skatt Skatt på periodens resultat 7, Periodens resultat * 2, Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning -3,55-102,62-21, ,22 Resultat per aktie efter utspädning -3,55-102,62-21, ,22 Periodens resultat samt resultat per aktie är hänförligt till moderbolagets aktieägare. * För fjärde kvartalet 2013 ingår engångskostnader om TSEK före respektive efter skatt. För tolvmånadersperioden 2013 ingår engångskostnader om TSEK före skatt och TSEK efter skatt. För fjärde kvartalet samt tolvmånadersperioden 2012 ingår engångskostnader om TSEK respektive TSEK före och efter skatt. Koncernens rapport över totalresultat TSEK Noter Kv Kv jan.-dec jan.-dec Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster vilka kan omklassificeras till resultatet Periodens omräkningsdifferenser Totala poster vilka kan omklassificeras till resultatet Periodens övrigt totalresultat Periodens summa totalresultat Periodens totalresultat är hänförligt till moderbolagets aktieägare.

11 11 Koncernens rapport över finansiell ställning TSEK Noter TILLGÅNGAR Prospekterings- och utvärderingstillgångar 2, Olje- och gastillgångar 2, Maskiner och inventarier Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och andra fordringar Aktuell skattefordran Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel och periodens resultat Summa eget kapital SKULDER Räntebärande lån och skulder 8, Uppskjutna skatteskulder 2,7, Avsättningar Summa långfristiga skulder Avsättningar Aktuell skatteskuld Kortfristig del av räntebärande lån och skulder Leverantörsskulder och andra skulder 8, Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL STÄLLDA SÄKERHETER EVENTUALFÖRPLIKTELSER

12 12 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel och periodens resultat TSEK Noter Reserver Totalt Ingående balans per 1 januari Omräkning av ingående balans* Justerad ingående balans 1 januari Periodens summa totalresultat Transaktioner med ägare Inlösen konvertibler Nedsättning aktiekapital Kvittningsemission Utgående balans per 31 december Ingående balans per 1 januari Periodens summa totalresultat Transaktioner med ägare Företrädesemissioner Nedsättning aktiekapital Fondemission Utgående balans per 31 december Aktiekapitalet var per 31 december 2013 fördelat på aktier med ett kvotvärde om 12,50 SEK per aktie. Ingen utdelning har beslutats för räkenskapsåret 2012 eller tidigare räkenskapsår. Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning ska lämnas för verksamhetsåret Reserver avser effekter från omräkning av verksamheter i utländsk valuta. *Omräkning av ingående balans avser retroaktiva justeringar relaterade till tidigare ej redovisade uppskjutna skatteskulder i Tunisien. För mer information se not 2, Redovisningsprinciper.

13 13 Koncernens rapport över kassaflöden TSEK Noter jan.-dec jan.-dec Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring varulager Förändring fordringar Förändring skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Investering i prospekterings- och utvärderingstillgångar Investering i olje- och gastillgångar Investering i maskiner och inventarier Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission Upptagna lån Amortering av skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar och nedskrivningar Realisationsförluster 2, Återställningskostnader Värdering oljeförsäljning Övriga poster inklusive upplupna räntor och omräkningsdifferenser (netto) Totalt

14 14 Moderbolagets resultaträkning TSEK Noter Kv Kv jan.-dec jan.-dec Nettoomsättning Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter och liknande intäkter 6, Räntekostnader och liknande kostnader 6, Summa finansiella poster Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Moderbolagets rapport över totalresultat TSEK Noter Kv Kv jan.-dec jan.-dec Periodens resultat Övrigt totalresultat Totala poster vilka kan omklassificeras till resultatet Periodens övrigt totalresultat Periodens summa totalresultat

15 15 Moderbolagets balansräkning TSEK Noter TILLGÅNGAR Prospekterings och utvärderingstillgångar 2, Maskiner och inventarier 0 6 Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Aktuell skattefordran Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Överkursfond Balanserade medel och periodens resultat Summa fritt eget kapital Summa eget kapital SKULDER Skulder till koncernföretag Räntebärande lån och skulder Summa långfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Uppskjuten skatteskuld 63 0 Kortfristig del av räntebärande lån och skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL STÄLLDA SÄKERHETER EVENTUALFÖRPLIKTELSER

16 16 Nyckeltal FEMÅRSÖVERSIKT *** *** *** Intäkter TSEK EBITDA TSEK Rörelseresultat TSEK Rörelseresultat exklusive engångskostnader TSEK Rörelseresultat per aktie efter utspädning** SEK -20,05-544, ,93 400,43 573,57 Rörelsemarginal -87% -49% -71% 22% 20% Rörelsemarginal exklusive engångskostnader 26% 31% 24% 22% 20% Resultat efter finansnetto per aktie efter utspädning** SEK -23,67-851, ,00 146,38 423,96 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning** SEK -21, , ,26-258,33 17,21 Räntabilitet på eget kapital neg neg neg neg 0,29% Räntabilitet på totalt kapital neg neg neg 5,13% 5,00% Räntabilitet på sysselsatt kapital neg neg neg 6,25% 6,55% Eget kapital per aktie före utspädning** SEK 15,86 95, , , ,15 Eget kapital per aktie efter utspädning** SEK 15,86 95, , , ,15 Vinstmarginal -102,2% -76,2% -87,1% 8,1% 15,0% Soliditet 32,9% 24,7% 31,7% 44,1% 40,3% Skuldsättningsgrad 99,8% 165,4% 141,4% 65,2% 89,0% Börskurs vid periodens slut* SEK 8,95 55,10 584, , ,77 Börskurs/eget kapital per aktie före utspädning* ggr 0,56 0,58 0,31 0,64 0,64 P/E-tal per aktie* ggr -0,42-0,05-0,42-8,00 191,03 Antal utestående aktier före utspädning** Antal Antal utestående aktier efter utspädning** Antal Genomsnitt antal utestående aktier före utspädning** Genomsnitt antal utestående aktier efter utspädning** Antal Antal KVARTALSÖVERSIKT Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Intäkter TSEK Rörelseresultat TSEK Rörelseresultat exklusive engångskostnader TSEK Rörelsemarginal -116,5% -148,1% -171,2% 33,1% 1,9% -256,0% 10,4% 33,0% Rörelsemarginal exklusive engångskostnader Resultat efter skatt per aktie efter utspädning** 22,2% 11,9% 23,8% 37,8% 38,2% 28,9% 27,4% 33,0% SEK -3,55-8,53-12,89 1,57-102,62-925,44-140,14-20,86 Räntabilitet på eget kapital neg neg neg 0,07 neg neg neg neg Räntabilitet på totalt kapital neg neg neg 9,33% 0,68% neg 2,76% 9,92% Räntabilitet på sysselsatt kapital Eget kapital per aktie före utspädning** Eget kapital per aktie efter utspädning** neg neg neg 13,60% 1,01% neg 3,66% 12,90% SEK 15,86 18,94 72,62 81,03 95,48 638, , ,60 SEK 15,86 18,94 72,62 81,03 95,48 638, , ,60 Vinstmarginal -142,3% -156,7% -195,5% 24,7% -39,6% -272,6% -21,2% 10,4% Soliditet 32,9% 34,8% 35,0% 33,9% 24,7% 14,9% 31,4% 30,1% Skuldsättningsgrad 99,8% 66,3% 111,4% 95,9% 165,4% 356,9% 134,3% 148,4% * Börskurs vid periodens slut har, i samband med genomförd sammanläggning 2013, justerats retroaktivt, vilket har påverkat Börskurs/eget kapital per aktie före utspädning samt P/E-tal per aktie. ** Antal aktier efter utspädning inkluderar endast aktier som ger upphov till en utspädningseffekt. Genomförda företrädesemissioner och sammanläggning under 2013 gav upphov till retroaktiva justeringar. *** För fjärde kvartalet 2013 ingår engångskostnader om TSEK före och efter skatt och för tolvmånadersperioden 2013 ingår engångskostnader om TSEK före skatt och TSEK efter skatt. För fjärde kvartalet 2012 ingår engångskostnader om TSEK före och efter skatt. Vidare ingår för helåret 2012 engångskostnader om TSEK före och efter skatt samt för helåret 2011 engångskostnader om TSEK före skatt och TSEK efter skatt. Det egna kapitalet har justerats retroaktivt vilket har föranlett ändrade nyckeltal relaterade till eget kapital, se not 2, Redovisningsprinciper.

17 17 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA NOT 1. Företagsinformation PA Resources AB (publ), org.nr , med säte i Stockholm, Sverige, är sedan 2006 noterat på NASDAQ OMX Nordiska Börs i Stockholm (segment Small Cap sedan januari 2013). Bolagets inklusive dotterbolagens verksamhet beskrivs under avsnitten PA Resources i korthet och Översikt av verksamheten. NOT 2. Redovisningsprinciper Bokslutskommunikén för perioden som avslutades per den 31 december 2013 är upprättad i enlighet med IAS 34 och den svenska Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen för perioden januari december 2013 har, i likhet med årsbokslutet för 2012, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU och den svenska Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapportering, RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Under perioden har samma redovisningsprinciper tillämpats som för räkenskapsåret 2012 och såsom de har beskrivits i årsredovisningen för Bokslutskommunikén innehåller inte all den information och de upplysningar som återfinns i årsredovisningen och bokslutskommunikén bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen för Omräkning av ingående balans för jämförelseperiod I samband med processen att farma ut ägarandelar i Zaratlicensen genomförde PA Resources under 2012 en genomlysning av den tunisiska skattesituationen. Detta resulterade i att tidigare ej redovisade uppskjutna skatteskulder i Tunisien avseende perioder före ingången av 2011 justerades och redovisades direkt mot eget kapital i perioden 2011, med TSEK. Perioderna efter detta har justerats inom övrigt totalresultat avseende omräkningsdifferenser då underliggande uppskjutna skatteskulder är bokförda i USD, således har ej koncernens resultaträkning påverkats. Rapport över kassaflöden har ej heller påverkats av de retroaktiva justeringarna eftersom de i sin helhet är hänförliga till orealiserade värdeförändringar. De retroaktiva justeringarna genomfördes under tredje kvartalet Utfarmning Tunisien När PA Resources farmar ut tillgångar sker detta i enlighet med principerna i IAS 16 i de fall det rör sig om olje- och gastillgångar. PA Resources bokar då ut det redovisade värdet på tillgången i proportion till den ägarandel som farmas ut. Efter att eventuell erhållen betalning bokförts, vilken utgör del av transaktion, redovisas en realisationsvinst eller förlust i resultaträkningen. Om en utfarmning avser PA Resources prospektering- och utvärderingstillgångar sker redovisning i enlighet med principerna i IFRS 6. Härigenom redovisas kontantbetalningar direkt mot tillgången och ingen redovisning sker avseende framtida betalningar. Efter slutförandet av transaktionen, bedömer PA Resources de kassagenererande enheterna med avseende på nedskrivningsbehov. Nedskrivningar belastar resultaträkningen. NOT 3. Intäkter Totalt utestående råoljelager i antal fat marknadsvärderas per balansdagen och redovisas såsom om lagret är sålt. Vidare redovisas inom intäkter PA Resources hela Working Interest-andel av produktionen. Icke-kassaflödespåverkande poster justeras för i kassaflödet. NOT 4. Produktionskostnader TSEK Kv Kv jan.-dec jan.-dec Utvinnings- och produktionskostnader Royaltykostnader Totala produktionskostnader Moderbolaget har inga produktionskostnader.

18 18 NOT 5. Segmentrapportering Koncernen är organiserad, samt följs upp på geografiska regioner vilka sammanfaller med de rörelsesegment för vilka information lämnas. Rörelsesegment per geografisk region sammanfaller med de rapporterande lokala enheterna inom respektive region. Undantaget är licensandelar inom PA Resources AB, vilka redovisas inom segmentet Nordsjön. Nedan följer en sammanställning av rörelsesegment per geografisk region och de lokala rapporterande enheter som inkluderas inom respektive rapporterat rörelsesegment: Nordafrika: Hydrocarbures Tunisie Corp, Hydrocarbures Tunisie El Bibane Ltd, PA Resources Tunisia Pty Ltd Västafrika: PA Energy Congo Ltd, Osborne Resources Ltd Nordsjön: PA Resources UK Ltd, PA Resources E&P Services Ltd, PA Resources Denmark ApS samt PA Resources AB :s licensandelar på Grönland. Övriga/Koncerngemensamt: PA Resources AB samt Koncerngemensamt Rörelsesegmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Rörelsesegmentens intäkter, kostnader, tillgångar och skulder inkluderar direkt hänförbara poster samt poster som kan fördelas på rörelsesegmenten på ett rimligt och tillförlitligt sätt. PA Resources centraliserar hanteringen av finansiella tillgångar och skulder och till följd av detta presenteras finansiella poster samt finansiella tillgångar och skulder som koncerngemensamma. Under det fjärde kvartalet 2013 fusionerades det helägda dotterbolaget Microdrill AB med det övertagande moderbolaget PA Resources AB. Januari-december 2013 Resultaträkning (TSEK) Nordafrika Västafrika Nordsjön Övriga segment/ Koncerngem. Koncernelimineringar Totalt Intäkter Återställningskostnader Realisationsförlust Totala kostnader Nedskrivningar Avskrivningar Rörelseresultat Summa Finansiella poster Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Januari-december 2012 Resultaträkning (TSEK) Nordafrika Västafrika Nordsjön Övriga segment/ Koncerngem. Koncernelimineringar Totalt Intäkter Totala kostnader Nedskrivningar Avskrivningar Rörelseresultat Summa Finansiella poster Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Balansräkning (TSEK) Nordafrika Västafrika Nordsjön Övriga segment/ Koncerngem. Koncernelimineringar Totalt Prospekterings- och utvärderingstillgångar Olje- och gastillgångar Maskiner och inventarier Finansiella anläggn.tillgångar Uppskjutna skattefordringar Omsättningstillgångar Summa Tillgångar Eget Kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder S:aSkulder och Eget Kapital Investeringar i prospekteringsoch utvärderingstillgångar Investeringar i olje- och gas tillgångar Investeringar i maskiner och inventarier

19 Balansräkning (TSEK) Nordafrika Västafrika Nordsjön Övriga segment/ Koncerngem. Koncernelimineringar Totalt Prospekterings- och utvärderingstillgångar Olje- och gastillgångar Maskiner och inventarier Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Omsättningstillgångar Summa Tillgångar Eget Kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa Skulder och Eget Kapital Investeringar i prospekterings- och utvärderingstillgångar Investeringar i olje- och gas tillgångar Investeringar i maskiner och inventarier Koncernens kunder består av ett fåtal stora internationella olje- och tradingbolag. Nedan följer information om externa intäkter dels hänförliga till den region där respektive rörelsesegment har sitt säte och dels utanför regionen. I tabellen framgår även intäkter från enskild extern kund där intäkterna uppgår till tio procent eller mer i förhållande till koncernens totala externa intäkter. januari-december 2013 Övriga segment/ Koncern- Totalt TSEK Nordafrika Västafrika Nordsjön Koncerngem. elimineringar koncernen Intäkter externa kunder i regionen Intäkter externa kunder utom region Totala externa intäkter Intäkter från externa kunder överstigande 10% av koncernens totala intäkter: Kund Procentuell andel av intäkter från externa kunder överstigande 10% av koncernens totala intäkter: Kund 1 18% 65% %

20 20 NOT 6. Finansiella intäkter och kostnader under perioden I resultaträkningen för koncernen och moderbolaget redovisas valutakursvinster och förluster netto. Koncernen - TSEK jan.-dec jan.-dec Ränteintäkter Valutakursvinster Totala finansiella intäkter (netto) jan.-dec jan.-dec Räntekostnader Valutakursförluster Övriga finansiella poster Totala finansiella kostnader (netto) Valutakursvinster / förluster fördelas enligt följande; Valutakursvinster hänförlig till bankmedel (brutto) Valutakursvinster hänförlig till lånetransaktioner (brutto) Valutakursförluster hänförlig till bankmedel (brutto) Valutakursförluster hänförlig till lånetransaktioner (brutto) Totala valutakursförluster (-) / vinster (+) (netto) Moderbolaget - TSEK jan.-dec jan.-dec Ränteintäkter Valutakursvinster Övriga finansiella poster Totala finansiella intäkter (netto) jan.-dec jan.-dec Räntekostnader Valutakursförluster Övriga finansiella poster Totala finansiella kostnader (netto) Valutakursvinster/förluster fördelas enligt följande; Valutakursvinster hänförlig till bankmedel (brutto) Valutakursvinster hänförlig till lånetransaktioner (brutto) Valutakursförluster hänförlig till bankmedel (brutto) Valutakursförluster hänförlig till lånetransaktioner (brutto) Totala valutakursförluster (-) / vinster (+) (netto)

21 21 NOT 7. Inkomstskatt Redovisad skatt hänför sig till inkomstskattekostnader samt uppskjutna skatter hänförliga till ägarandelar i oljefält i Tunisien och Ekvatorialguinea samt Tax Oil (skillnad mellan Working Interest-andel och Net Entitlement ) i region Västafrika. Under 2012 gjordes i Koncernen, mot eget kapital, retroaktiva justeringar för i Tunisien tidigare ej redovisade uppskjutna skatteskulder avseende perioder före ingången av Detta resulterade vid 2011 års ingång, i en ökning av uppskjutna skatteskulder om TSEK års inkomstskatt inkluderar ett positivt belopp om 345 MSEK, hänförligt till utfarmade tillgångar i Tunisien. För vidare information, se not 13. NOT 8. Redovisning finansiella instrument PA Resources olje- och gastillgångar värderas i USD och genererar intäkter i USD. Koncernen utför olika säkringsåtgärder avseende den räntebärande skulden för att matcha motsvarande tillgångsvalutarisk. Genom detta ingår koncernen från tid till annan valuta- och ränteswap-avtal för att matcha valutaexponeringen i koncernens noterade obligationslån. En sammanslagning av obligationslån med valuta- och ränteswap-avtal ger en riskexponering motsvarande lån i USD. I de fall koncernen innehar valuta- och ränteswap-avtal marknadsvärderas dessa, vilket resulterar i orealiserade nettoförluster/vinster. Per 31 december 2013, samt vid utgången av jämförelseperioder fanns i koncernen inga finansiella instrument vilka marknadsvärderas i balansräkningen. Nedan framgår redovisade värden på koncernens finansiella instrument i jämförelse med dess verkliga värden. Där verkligt värde avviker från redovisat värde baseras detta på observerbar marknadsdata Finansiella instrument (TSEK) Redovisat värde Verkligt värde Finansiella anläggningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar Likvida medel Summa finansiella tillgångar Långfristiga räntebärande lån och skulder Kortfristig del av räntebärande lån och skulder Leverantörsskulder och andra skulder Summa finansiella skulder NOT 9. Konvertibelt skuldebrev Bolaget emitterade, efter fastställd sluträkning den 14 januari 2009, totalt konvertibla skuldebrev (konvertibler), motsvarande ett nominellt belopp om 1 164,1 MSEK. Den största delen av konvertiblerna återbetalades i samband med Bolagets erbjudande till konvertibelinnehavarna att kvitta sina fordringar enligt konvertiblerna mot nyemitterade aktier under fjärde kvartalet Antalet utestående konvertibler uppgick per sista december 2013 till totalt á nominellt 16 SEK per konvertibel, det vill säga nominellt totalt cirka 93,7 miljoner. De resterande konvertiblerna löpte med en årlig nominell ränta om 11 procent och ränta utbetalades till konvertibelinnehavarna sista gången den 15 januari Det sista tillfället att begära konvertering till aktier var under perioden 1 september 30 september Det konvertibla skuldebrevet definierades per den 31 december 2013 som ett sammansatt finansiellt instrument vilket medför en delad klassificering mellan finansiell skuld och eget kapital. Återstående nominellt belopp återbetalades i sin helhet under januari NOT 10. Avsättningar För en del oljefält, där koncernen har förpliktelser att bidra till återställningskostnader för miljö, nedmontering, bortforslande, sanering och liknande åtgärder kring produktionsanläggningar, görs en avsättning som motsvarar det framtida beräknade åtagandet. Förpliktelse uppkommer antingen i samband med att oljefält förvärvas eller som en följd av koncernens nyttjande av dessa. Återställningskostnaderna redovisas som avsättningar baserat på nuvärdet av de kostnader som bedömts kommer att krävas för att fullgöra åtagandet, med användandet av estimerade kassaflöden. Använd diskonteringsränta tar hänsyn till marknadens bedömning av tidsvärdet av pengar och risken specifikt hänförlig till skulden. Per den 31 december 2013 uppgick koncernens beräknade avsättningar för återställningskostnader till 191,1 (558,7) MSEK. PA Resources använder Full Cost Method vilket innebär att den redovisade avsättningen även aktiveras som tillgång och skrivs av. Totala tillgångar hänförliga till återställningskostnader uppgick per den 31 december 2013 till 65,1 (119,1) MSEK. Förändringen i avsättningen samt i tillgångar hänförliga till avsättningen förklaras av utfarmning av tunisiska tillgångar samt redovisade engångskostnader relaterade till den tidiga nedstängningen av Azuritefältet. Framtida förändring av avsättningen på grund av tidsvärdet i pengar redovisas som en finansiell kostnad. Vidare kapitaliseras eller reverseras förändringar i estimat mot relevant tillgång.

22 22 NOT 11. Transaktioner med närstående Under året ökade Gunvor Group LTD sitt innehav i PA Resources vilket per den 31 december 2013 uppgick till 35,9 %. Gunvor Group köper en del av PA Resources råolja och tillhandahåller bolaget en reservbaserad kreditfacilitet (RBL). Försäljningen av råolja liksom upprättandet av RBL har skett till marknadsmässiga villkor. Med startdatum 15 maj 2013 har PA Resources på månatlig basis betalat ut en fast ersättning till Phipro Consulting Ltd, genom vilket styrelsemedlemmen Philippe R Probst tillhandahållit sina tjänster som VD i bolaget på konsultbasis. Kontraktet löpte ut per den 15 oktober 2013 i samband med att Mark McAllister ersatte Philippe R. Probst som VD i bolaget. Under fjärde kvartalet 2013 har Philippe R Probst utfört konsulttjänster åt PA Resources, för vilka bolaget betalat konsultarvoden till Phipro Consulting Ltd. Utöver dessa har inga ersättningar utöver sedvanliga och årsstämmobeslutade styrelsearvoden under perioden betalats ut. NOT 12. Finansiella anläggningstillgångar, Moderbolaget I moderbolagets finansiella tillgångar ingår aktier i dotterbolag om (2 191) MSEK, fordringar hos koncernföretag om (3 930) MSEK, uppskjutna skattefordringar om 0 (103) MSEK samt övriga långfristiga fordringar om 502 (0) MSEK relaterade till utfarmningen av de tunisiska tillgångarna. Beloppet är klassificerat som prospekterings- och utvärderingstillgångar i koncernens rapport över finansiell ställning. NOT 13. Utfarmning Tunisien I enlighet med försäljningsavtalet erhöll PA Resources en initial kontantbetalning om 23 MUSD (ca 150 MSEK) vid slutförandet av Didon-transaktionen. Per 31 december är beloppet inkluderat i posten kundfordringar och andra fordringar. Vidare innebär försäljningsavtalet en ytterligare kontantbetalning om 93 MUSD (ca 600 MSEK) villkorad av Zaratfältets utveckling. I enlighet med PA Resources redovisningspolicies avseende utfarmning av prospekterings- och utvärderingstillgångar, sker ingen redovisning av framtida betalningar för prospekterings- och utvärderingstillgångar, och således är inga belopp bokförda, se vidare not 2, Redovisningsprinciper. I samband med utfarmningsprocessen omklassificerades ett belopp om 44 MUSD (ca 300 MSEK) från olje- och gastillgångar till prospekterings- och utvärderingstillgångar. Omklassificeringen baseras på, av företagsledningen ändrade uppskattningar och bedömningar, till följd av bolagets genomgång av de tunisiska tillgångarna i samband med utfarmningsprocessen. Utfarmningen av 70 procents ägarandel i Didon- och Zaratlicensen resulterade i en realisationsförlust efter skatt om -117 MSEK, netto. Realisationsförlusten före skatt uppgick till -462 MSEK och upplösningen av uppskjutna skatteskulder uppgick till 345 MSEK. Realisationsförlusten före skatt inkluderar en kontantbetalning om 149 MSEK. Övriga effekter visas i tabellen nedan. MSEK Köpeskilling 149 Utfarmade anläggningstillgångar -867 Utfarmade avsättningar 279 Utfarmat varulager -20 Utfarmat rörelsekapital (netto) -7 Nettoresultat utfarmade tillgångar 3 Rörelseresultat -462 Resultat före skatt -462 Reverserad uppskjuten skatteskuld 345 Periodens resultat -117 NOT 14. Moderbolagets resultat från andelar i koncernföretag Under det fjärde kvartalet 2013 skrev moderbolaget ner koncerninterna fordringar uppgående till 1 199,6 MSEK och aktier i dotterbolag om 86,8 MSEK till följd av nedstängningen av Azuritefältet. Vidare erhöll moderbolaget utdelning från dotterbolag om 292,8 MSEK. I samband med utfarmning av offshore-tillgångar i Tunisien, vilken genomfördes under andra kvartalet 2013, skrev moderbolaget ned aktier i dotterbolag med 1,055,3 MSEK. Vidare skrev moderbolaget ned koncerninterna fordringar uppgående till 185,2 TSEK till följd av nedskrivning av licensen Block 9/06 (Gita) i Danmark skrev moderbolaget ned koncerninterna fordringar uppgående till 1 799,0 MSEK i region Västafrika till följd av koncernens nedskrivning av licensandelar. Vidare skrev moderbolaget ned koncerninterna fordringar uppgående till 87,5 MSEK respektive 44,9 MSEK till följd av återlämning av licenserna 9/95 (Maja) i Danmark samt Marine XIV i Republiken Kongo. Under 2012 erhöll moderbolaget utdelning från dotterbolag om 1 895,3 MSEK.

23 23 NOT 15. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser/ansvarsförbindelser Per den 31 december 2013 uppgick totala ställda säkerheter för koncernen till 468,7 MSEK och för moderbolaget till 18,1 MSEK. Totala eventualförpliktelser/ansvarsförbindelser uppgick till 14,0 MSEK både för koncernen och för moderbolaget. Nedan visas totala ställda säkerheter och eventualförpliktelser/ansvarsförbindelser för koncernen och moderbolaget per i jämförelse med Koncernen Moderbolaget Ställda säkerheter - TSEK Ställda säkerheter delas upp enligt följande: Aktier i dotterbolag Oljelager hänförligt till betalning av royalty i natura Totala ställda säkerheter Koncernen Moderbolaget Eventualförpliktelser/Ansvarsförbindelser - TSEK Eventualförpliktelserna/Ansvarsförbindelserna delas upp enligt följande: Eventualförpliktelse/Ansvarsförbindelse hänförlig till förvärv av PA Energy Congo Ltd Totala eventualförpliktelser/ansvarsförbindelser NOT 16. Återställningskostnader Azurite Den tidiga nedstängningen av Azuritefältet i Republiken Kongo påbörjades under fjärde kvartalet Som ett resultat av detta redovisade PA Resources under tredje kvartalet 2013 engångskostnader uppgående till TSEK före och efter skatt. De kostnadsförda utgifterna redovisas som återställningskostnader och inkluderar uppsägning av FDPSO-kontraktet samt andra kostnader vilka är relaterade till den tidiga nedstängningen av fältet.

24 24 RESERVER OCH RESURSER 2013 PA Resources årliga uppdatering av reserver och resurser per den 31 december 2013 presenteras och summeras nedan 1. Utveckling av reserverna under 2013 Licensandel (W.I.) Totalt Net Entitlement Totalt (Miljoner fat oljeekvivalenter) 1P/P90 2P/P50 1P/P90 2P/P50 Reserver per * 15,9 23,5 10,6 15,4 Produktion -1,7-1,7-1,1-1,1 Revideringar -0,1-0,2-0,4-0,3 Reserver per ,1 21,6 9,1 14,0 *Justerat för effekterna av utfarmningarna av Didon- och Zaratfälten i Tunisien. Sammanfattning Den årliga produktionen minskade reserverna med 1,7 miljoner fat. Efter justeringar för årets produktion minskade 2Preseverna med 0,2 miljoner fat, beroende på nedstängningen av Azuritefältet. 1P reserverna minskade med 0,1 miljoner fat, även detta beroende på nedstängningen av Azuritefältet. Fakta om reserverna PA Resources reserver består av olja och kondensat och finns på de fem tunisiska fälten Didon, Douleb, Semmama, Tamesmida och Zarat samt Aseng- respektive Alenfälten i Ekvatorialguinea. De bevisade och sannolika olje- och gasreserverna (2P) uppgick vid årets slut till 21,6 (23,5) miljoner fat oljeekvivalenter baserat på licensandel (working interest) 3. Av dessa var 14,1 (15,9) miljoner fat 1P-reserver. Detta motsvarar 9,1 miljoner fat 1P-reserver och 15,4 miljoner fat 2P-reserver baserat på så kallade Net De betingade resurserna 2 uppgick till 59,8 (58,7) miljoner fat och de riskade prospektiva resurserna 3 uppgick till 157 (406) miljoner fat, en minskning från föregående år till följd av återlämnandet av Block 8 på Grönland. De betingade och prospektiva resurserna har justerats för utfarmningarna av 60 procent av MPS-licensen i Kongo (Brazzaville), 40 procent av 12/06-licensen i Danmark, 56 procent av B licensen i Tyskland samt 70 procent av bolagets offshoretillgångar i Tunisien. Entitelement-andelar 3. Alla reservsiffror tar hänsyn till den utfarmning på 70 procent av bolagets offshoretillgångar i Tunisien i början av året. De största tillgångarna som utgör koncernens reserver Aseng-, Didon- och Zaratfälten har antingen blivit oberoende reviderade eller har granskats av behörig tredje part under de senaste åren. Inga nya granskningar har genomförts under 2013, men en fullständig oberoende granskning av koncernens reserver planeras under Definitioner: Noter: Bevisade reserver 1P: Bedöms till mer än 90 % som utvinningsbara under rådande ekonomiska förhållanden. Bevisade och sannolika reserver 2P: Bevisade plus sannolika reserver som bedöms till mer än 50 % som utvinningsbara under rådande ekonomiska förhållanden. Betingade resurser: Uppskattade utvinningsbara volymer från kända fyndigheter som bekräftats genom borrning men inte uppfyller kraven på reserver. Riskade prospektiva resurser: Bedömda ansamlingar av hydrokarboner som ännu inte bevisats genom borrning. Även resurser i s.k. leads ingår. Hänsyn har tagits till sannolikheten för fynd. 1 PA Resources reserver klassificeras i enlighet med 2007 års riktlinjer och klassificeringar i Petroleum Resources Management System (SPE-PRMS 2007), vilken är standard för Society of Petroleum Engineers (SPE), World Petroleum Congress (WPC), American Association of Petroleum Geologists (AAPG) och Society of Petroleum Evaluation Engineers (SPEE). 2P motsvarar ett P50 estimat, och är summan av bevisade och sannolika reserver samt anger bästa uppskattade scenariot av reserver. 1P motsvarar ett P90 estimat. 2 PA Resources har i tillägg till reserverna också ytterligare volymer som i enlighet med SPE-PRMS 2007 riktlinjer klassificeras som betingade resurser och riskade prospektiva resurser. Dessa betingade och prospektiva resurser har granskats, och när så är tillämpligt, reviderats i enlighet med nyligen erhållen information. Volymer redovisade som betingade resurser representerar ett medelfall/p50 estimat. Volymer redovisade som riskade prospektiva resurser representerar ett medelfall och hänsyn har tagits till risker. Riskade prospektiva resurser innehåller prospekt som anses möjliga att borra samt resurser i så kallade leads. 3 Reserverna baserade på licensandel (Working interest) är PA Resources bruttovolymer av fältets totala reserver före reduceringar för royalty och villkoren i produktionsdelningsavtalen, medan Net Entitlement-andel är PA Resources nettoreserver efter avdrag av royalty och skatt. Net Entitlement-fat är enkelt uttryckt de fat efter skatt som PA Resources erhåller och detta reflekterar villkoren i produktionsdelningsavtalen i Västafrika och påverkan från skatt och royalty i Tunisien. Betingade och prospektiva resurser redovisas enbart baserat på licensandel.

25 25 Definitioner FINANSIELLA DEFINITIONER EBITDA definieras som rörelseresultat exklusive totala avskrivningar och nedskrivningar. Rörelseresultat definieras som rörelsens intäkter minskat med rörelsens kostnader (inklusive av- och nedskrivningar). Rörelsemarginal definieras som rörelseresultat efter av och nedskrivningar i procent av totala intäkter. Resultat per aktie före/efter utspädning definieras som Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal aktier före/efter utspädning. Räntabilitet på eget kapital definieras som genomsnittligt 12-månaders rullande resultat efter skatt i procent av genomsnittligt justerat eget kapital. Räntabilitet på total kapital definieras som genomsnittligt 12-månaders rullande rörelseresultat samt justerade finansiella intäkter i procent av genomsnittlig balansomslutning. Räntabilitet på sysselsatt kapital definieras som genomsnittligt 12-månaders rullande rörelseresultat samt justerade finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital (balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder). Eget kapital per aktie före/efter utspädning definieras som koncernens redovisade egna kapital i förhållande till antal utestående aktier före/efter utspädning. Vinstmarginal definieras som resultat efter finansnetto i procent av intäkterna. Soliditet definieras som koncernens redovisade egna kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad definieras som koncernens räntebärande skulder minskat med likvida medel i förhållande till justerat eget kapital. P/E-tal per aktie definieras som börskurs vid periodens slut i förhållande till resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning. VERKSAMHETSTERMER Avgränsningsbrunn: En brunn som borras för att bestämma utsträckningen och omfånget av ett fynd. Farma ut/farma in: Innehavaren av andelar i en oljelicens kan överlåta (farma ut) andelar till ett annat bolag (farma in) i utbyte mot att detta bolag övertar delar av arbetsåtagandet på licensen som till exempel att bekosta en borrning eller en seismisk undersökning inom en viss tid. Fat oljeekvivalenter: Volymenhet för petroleumprodukter. Används när olja, gas och NGL ska summeras. Förkortas BOE på engelska. FPSO-fartyg: Ett fartyg som används för produktion, lagring, service och avlastning på ett oljefält. FDPSO-fartyg: Ett fartyg som används för borrning, produktion, lagring, service och avlastning på ett oljefält. Används på Azuritefältet i Kongo. Licens: Tillstånd att leta efter eller producera olja och gas. Olje- och naturgastillgångar ägs av det land i vilket fyndigheten finns. Oljebolagen erhåller tillstånd av respektive lands myndigheter att prospektera efter samt utvinna olja och naturgas. Tillståndet kan kallas för koncession, Valutakurser Balansdagskurs Genomsnittskurs jan.-dec produktionsdelningskontrakt eller licens beroende på vilket land det handlar om. En licens består vanligtvis av två delar; en prospekteringslicens och en produktionslicens. Net Entitlement-andel: Den andel av intäkter, produktion eller reserver som tillfaller oljebolag efter avdrag av royalty och andra skatter. Operatör: Ett företag som på uppdrag av ett eller flera företag i ett partnerskap har fått rätten att leda arbetet på en olje- och gaslicens. Produktionsbrunn: En brunn som används för att utvinna petroleum från en reservoar. Seismik: Seismiska undersökningar görs för att kunna beskriva geologiska strukturer i berggrunden. Till havs sänds ljudsignaler ut från havsytan och reflektionerna fångas upp av särskilda mätinstrument. Används bland annat för att lokalisera förekomster av hydrokarboner. Sidobrunn: Borrning från en existerande brunnsbana till ett nytt mål för brunnen. Working Interest (Licensandel): Den andel av intäkter, produktion och reserver som tillfaller oljebolaget före royalty, skatt och andra reduceringar. Balansdagskurs Genomsnittskurs jan.-dec EUR motsvarar i SEK 8,94 8,65 8,62 8,71 1 USD motsvarar i SEK 6,51 6,51 6,52 6,78 1 TND motsvarar i SEK 3,94 4,01 4,20 4,34 1 NOK motsvarar i SEK 1,06 1,11 1,17 1,16 1 GBP motsvarar i SEK 10,73 10,19 10,49 10,73 1 DKK motsvarar i SEK 1,20 1,16 1,16 1,17

26 Kort om PA Resources Internationellt olje- och gasbolag med verksamhet och tillgångar i åtta länder Oljeproduktion i Väst- och Nordafrika Totalt 21 olje- och gaslicenser, varav sju i produktion och 14 i prospekteringsfas Operatör för sju licenser och partner i övriga licenser 14,1 miljoner fat 1P-reserver och 21,6 miljoner fat 2P-reserver Moderbolaget finns i Stockholm, Sverige och koncernen har totalt 112 anställda i London, Stockholm och Tunisien PA Resources aktie (PAR) och det svenska obligationslånet är noterade på NASDAQ OMX i Stockholm FINANSIELL KALENDER Årsredovisning 2013 (pdf) 21 mars 2014 Delårsrapport kvartal 1 (januari mars) 16 april 2014 Årsstämma april 2014 Delårsrapport kvartal 2 (januari juni) 18 juli 2014 Delårsrapport kvartal 3 (januari september) 29 oktober 2014 Bokslutskommuniké 2014 (januari december) 4 februari 2015 WEBBSÄND TELEFONKONFERENS PA Resources resultat för fjärde kvartalet 2013 presenteras den 5 februari 2014 kl CET genom en webbsänd telefonkonferens. För deltagande se länk på eller ring: SE: UK: USA: En inspelad version finns också tillgänglig efter presentationen. OFFENTLIGGÖRANDE Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som PA Resources ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 5 februari 2014 kl CET. FINANSIELL INFORMATION All finansiell information publiceras på direkt efter offentliggörandet. Det finns också möjlighet att prenumerera på pressreleaser och finansiella rapporter via e-post eller RSS-feed. PA Resources AB (publ), Kungsgatan 44, 3 tr, SE Stockholm, Sverige. Tel: +46 (0) ,