Trailing stop-loss. Securities

Transkript

1 Trailing stop-loss Securities

2 ORDERLÄGGNING STOP-LOSS Stop-loss är en avancerad orderfunktion som ger dig möjligheten att definiera särskilda ordervillkor. Funktionaliteten ger dig som inte har möjlighet att aktivt följa marknaden och önskar sälja aktier ifall kursen faller under en viss nivå. Stop-loss order läggs in som ett tillägg till limit (pris) lägger in en stop-loss trigger. Triggern bestämmer när ordern ska aktiveras och läggas in i marknaden. Vid försäljning behöver triggervärdet vara högre eller motsvara din limit (pris) på din order. Ifall aktien faller till den kurs som du har lagt in som triggervärde kommer ordern att bli aktieverad och läggas in i marknaden. Vid köp (om du vill begränsa förlusten vid blankning/covered short selling) behöver triggervärdet vara lägre eller motsvara din limit (pris) på din order. En stop-loss order kan ses som en inaktiv order som aktiveras när kursen på en aktie når triggervärdet (villkoren).

3 ORDERLÄGGNING TRAILING STOP-LOSS En trailing stop-loss och en vanlig stop-loss kan i utgångspunkt uppfattas som ganska lika då båda har som funktion att begränsa dina förluster när aktiekurser går ned eller ta hem vinster när aktiekurser går upp. En trailing stop-loss är mer flexibel än en vanlig stop-loss. Om man har satt ett värde för en stop-loss måste det justeras manuellt om man vill ändra värdet medan en trailing stop-loss automatiskt kommer att följa rörelser i aktien. Trailing stop-loss kommer alltså att justeras per automatik för att minimera förluster och samtidigt säkra vinster när aktiekursen stiger. I exemplet nedan var kursen 100 när trailing stop-loss blev aktiverat. Trailing stop-loss värdet var 2 och då blir triggerlimiten 98. Ifall aktiekursen stiger till 110 kommer trailing stop-loss att öka triggern till 108. När senast betalt sjunker till 109 kommer stop-loss triggern fortfarande att vara 108. Sjunker kursen ytterligare till 108 kommer det att trigga (aktivera) din trailing stop-loss och säljordern läggs in i marknaden. Du kan använda trailing stop-loss till att begränsa förluster men även behålla möjligheten att ta hem vinster utan att aktivt följa kursutvecklingen.

4 ORDERLÄGGNING ONLINE STOP-LOSS En stop-loss order aktiveras när kursen (senast betalt) har nått stop-loss triggern (aktivering). Vid försäljning behöver triggervärdet vara högre eller motsvara din limit (pris) på din order för att säkerställa att ordern aktiveras och läggs in i marknaden. Vid köp behöver triggervärdet vara lägre eller motsvara din limit (pris) på din order. Stop-loss order visas inte i marknaden förens triggervärdet (aktivering) nås. När senast betalt motsvarar triggervärdet kommer ordern att aktiveras och läggas in i marknaden till den limit (pris) som angivits. Limitpris vid säljorder är den lägsta kursen du är beredd att sälja aktierna för. Limitpris vid köporder är den högsta kursen du är beredd att köpa aktierna för.

5 ORDERLÄGGNING ONLINE TRAILING STOP-LOSS % Trail limit (%): Värden läggs in mellan 0,1 till 100. Köp: Genom att sätta Trail limit (%) till värde 1 kommer ordern att aktiveras när aktien går upp med 1 % jämfört med den lägsta kursen aktien haft efter att ordern lades in. Sälj: Genom att sätta Trail limit (%) till värde 1 kommer ordern att aktiveras när aktien gått ned med 1 % jämfört med den högsta kursen haft efter att ordern lades in. Triggervärdena justeras per automatik för att konstant återspegla 1 % skillnad i aktiekursen mellan högst/lägst betalt efter att ordern lagts in. Triggervärdena justeras per automatik för att konstant återspegla 1 % skillnad i aktiekursen mellan högst/lägst betalt efter att ordern lagts in. Deviation (%): Värden läggs in mellan 0,1 till 100. Deviation bestämmer storleken på limitpriset jämfört med triggerpriset. Genom att sätta Deviation till 1 % kommer limitpriset att motsvara 1 % högre/lägre än triggerpriset. Limitpriset justeras per automatik för att konstant återspegla 1 % skillnad från triggerlimiten.

6 ORDERLÄGGNING ONLINE EXEMPEL Trailing stop (%) säljorder exempel 1. Du äger 2000 EKTA B Du lägger in en trailing stop (%) med volymen 2000 när priset är 56,60 (reference price) med trail limit 5% och deviation 1% Vid orderläggning är blir triggerpriset (56,60 (56,60 * 5%) = 53,77 Förväntat limitpris blir 53,77 (53,77 * 1%) = 53,23 2. EKTA B aktiekurs stiger till 58,00 Triggerpris blir: (58,00 (58,00 * 5%) = 55,10 Förväntat limitpris blir 55,10 (55,10 * 1%) = 54,55 3. Aktien faller mer än 5% Trailing stop-loss blir triggad när senast betalt är 55, EKTA B blir sålda, men inte till ett lägre pris än limitpriset 54,55

7 ORDERLÄGGNING ONLINE TRAILING STOP-LOSS TICKS Trail limit (ticks): Värden läggs in från 1 och uppåt. 1 = värdet på tickersize för aktien. Till exempel är tickersize för FING B 0,50 då motsvarar 1 tick värde 0,50. Hur du beräknar värde i kronor till ticks: Antalet kronor du önskar i trail limit/ticksize på aktien. Exempel: FING B har ticksize 50 öre och du önskar lägga en trail limit på 10 kronor. Antal ticks är då (10 / 0,50) =20 Köp: Genom att sätta trail limit (ticks) till 20 kommer ordern att triggas när aktien är 20 ticks högre än den lägsta kursen aktien har haft efter att ordern blev inlagd. Sälj: Genom att sätta trail limit (ticks) till 20 kommer ordern att triggas när aktien är 20 ticks lägre än den högsta kursen har haft efter att ordern blev inlagd. Deviation (ticks): Värden läggs in från 1 och uppåt. Deviation bestämmer hur långt limit priset blir från triggerpriset. Om deviation är satt till 2 kommer limitpriset att bli 2 ticks lägre/högre än triggerpriset. FING B kommer 2 ticks att motsvara 1,00 kronor. Limitpriset justeras per automatik för att hela tiden reflektera 2 ticks skillnad från triggerlimiten.

8 ORDERLÄGGNING ONLINE MINA STOP-LOSS ORDER Under fliken Aktiv order visas en detaljerad översikt över dina aktiva stop-loss. Klicka på + tecknet för att se orderdetaljerna. For trailing stop-loss (ticks och %) kommer Trigger och Limit att justeras per automatik när Ref. price ändrar sig. Ref. price vid en säljorder kommer att vara den högsta kursen aktien haft sedan ordern lagts in.

9 ORDERLÄGGNING OT OCH PT * STOP-LOSS En stop-loss order aktiveras när kursen (senast betalt) når angiven stop-loss trigger*. Vid försäljning behöver triggervärdet vara högre eller motsvara din limit (pris) på din order för att säkerställa att ordern aktiveras och läggs in i marknaden. Vid köp behöver triggervärdet vara lägre eller motsvara din limit (pris) på din order. Stop-loss order visas inte i marknaden förens triggervärdet (aktivering) nås. När senast betalt motsvarar triggervärdet kommer ordern att aktiveras och läggas in i marknaden till den limit (pris) som angivits. Limitpris vid säljorder är den lägsta kursen du är beredd att sälja aktierna för. Limitpris vid köporder är den högsta kursen du är beredd att köpa aktierna för. * OT: Online Trader, PT: Pareto Trader

10 ORDERLÄGGNING OT OCH PT * TRAILING STOP-LOSS % Trail limit (%): Värden läggs in mellan 0,1 till 100. Köp: Genom att sätta Trail limit (%) till värde 1 kommer ordern att aktiveras när aktien går upp med 1 % jämfört med den lägsta kursen aktien haft efter att ordern lades in. Sälj: Genom att sätta Trail limit (%) till värde 1 kommer ordern att aktiveras när aktien gått ned med 1 % jämfört med den högsta kursen haft efter att ordern lades in. Triggervärdena justeras per automatik för att konstant återspegla 1 % skillnad i aktiekursen mellan högst/lägst betalt efter att ordern lagts in. Triggervärdena justeras per automatik för att konstant återspegla 1 % skillnad i aktiekursen mellan högst/lägst betalt efter att ordern lagts in. Deviation (%): Värden läggs in mellan 0,1 till 100. Deviation bestämmer storleken på limitpriset jämfört med triggerpriset. Genom att sätta De viation till 1 % kommer limitpriset att motsvara 1 % högre/lägre än triggerpriset. Limitpriset justeras per automatik för att konstant återspegla 1 % skillnad från triggerlimiten. * OT: Online Trader, PT: Pareto Trader

11 ORDERLÄGGNING OT OCH PT * EXEMPEL Trailing stop (%) säljorder exempel 1. Du äger 2000 EKTA B Du lägger in en trailing stop (%) med volymen 2000 när priset är 56,60 (reference price) med trail limit 5% och deviation 1% Vid orderläggning är blir triggerpriset (56,60 (56,60 * 5%) = 53,77 Förväntat limitpris blir 53,77 (53,77 * 1%) = 53,23 2. EKTA B aktiekurs stiger till 58,00 Triggerpris blir: (58,00 (58,00 * 5%) = 55,10 Förväntat limitpris blir 55,10 (55,10 * 1%) = 54,55 3. Aktien faller mer än 5% Trailing stop-loss blir triggad när senast betalt är 55, EKTA B blir sålda, men inte till ett lägre pris än limitpriset 54,55 * OT: Online Trader, PT: Pareto Trader

12 ORDERLÄGGNING OT OCH PT * TRAILING STOP-LOSS TICKS Trail limit (ticks): Värden läggs in från 1 och uppåt. 1 = värdet på tickersize för aktien. Till exempel är tickersize för FING B 0,50 då motsvarar 1 tick värde 0,50. Hur du beräknar värde i kronor till ticks: Antalet kronor du önskar i trail limit/ticksize på aktien. Exempel: FING B har ticksize 50 öre och du önskar lägga en trail limit på 10 kronor. Antal ticks är då (10 / 0,50) = 20 Köp: Genom att sätta trail limit (ticks) till 20 kommer ordern att triggas när aktien är 20 ticks högre än den lägsta kursen aktien har haft efter att ordern blev inlagd. Sälj: Genom att sätta trail limit (ticks) till 20 kommer ordern att triggas när aktien är 20 ticks lägre än den högsta kursen har haft efter att ordern blev inlagd. Deviation (ticks): Värden läggs in från 1 och uppåt. Deviation bestämmer hur långt limitpriset blir från triggerpriset. Om deviation är satt till 2 kommer limitpriset att bli 2 ticks lägre/högre än triggerpriset. FING B kommer 2 ticks att motsvara 1,00 kronor. Limitpriset justeras per automatik för att hela tiden reflektera 2 ticks skillnad från triggerlimiten. * OT: Online Trader, PT: Pareto Trader

13 ORDERLÄGGNING OT OCH PT * ORDERFÖNSTER För att få en bra översikt över dina stop-loss och trailing stop-loss order i Online Trader behöver du lägga till följande kolumner i orderfönstret: Förklaringar kolumner Custom#01: Visar orderns giltighet Custom#02: Visar triggervillkoer. Större/lika med eller mindre/lika med för stop-loss. För trailing stop-loss visas trail-limit i % eller i antal ticks. Custom#03: Visar deviation i % eller ticks för trailing stop-loss. Custom#04: Visar referens pris för trailing stop-loss. Referens priset är högst betalt för trailing stop-loss sälj och lägst betalt för trailing stop-loss köp. Custom#05: Visar trigger värde för stop-loss eller rörligt trigger värde för trailing stop-loss. Custom#06: Viser limitpriset för stop-loss eller förväntat limitpris för trailing stop-loss. * OT: Online Trader, PT: Pareto Trader

14 HANDELSSTRATEGIER TIMING AV KÖP OCH SÄLJ Använd strategin stop-loss och trailing stop-loss för att ta nya positioner. 1. Handel när kurser bryter teknisk nivå Man kan välja att lägga in en stop-loss köporder med ett triggervärde strax över motståndsnivån och ordern kommer endast att läggas in ifall aktien bryter igenom motståndsnivån. Om du vill blanka (covered short selling) när en aktie bryter igenom strax under motståndsnivån kan man lägga in en stop-loss säljorder med triggervärde strax under motståndsnivån. Blankning kräver att man har Ramavtal för VP lån och beviljad kredit (läs mer under avsnittet Blakning på 2. Timing av köp Trailing stop-loss strategin kan vara ett bra hjälpmedel för att pricka in köp. När en aktie har en stigande trend vill man gärna använda en temporär korrigering i kursen för att få en bättre ingångskurs i aktien. Med trailing stop-loss köporder med trail-limit i % eller ticks har man möjligheten att köpa aktien när kursen har ändrat sig X % eller X kronor från botten av korrigeringen. Detta kan vara ett bättre alternativ än att köpa aktien medans den faller. 3. Timing av blankning (covered short sale) Trailing stop-loss strategin kan också vara ett bra hjälpmedel för att pricka in försäljning. Det är vanligt att blanka vid ett kortvarigt rally (kraftigt stigande kurs) i en aktie som har en fallande trend. Som ett alternativ till att blanka aktien medan den stiger tillåter en trailing stop-loss säljorder med trail-limit att sälja aktien efter en korrigering när kursen har ändrat sig X % eller X kronor ned från toppnotering av kursen. Risker vid handel med stop-loss och trailing stop-loss Observera att ovan handelsstrategier endast är beskrivningar om hur de kan användas. Informationen ska inte ses som investeringsrådgivning eller en uppmaning till att du ska använda dem. Ovan strategier bör endast användas av erfarna investerare och om du är osäker på någon av strategierna ber vi dig att kontakta din kundansvarige för mer information. Om limitvärdet är för nära triggervärdet riskerar du att dina köp/sälj order inte går igenom till den köp/sälj kurs du har lagt in, ifall kursen ändras för snabbt. Det finns också en risk för att endast delar av din ordervolym går igenom. Felaktig eller fördröjd handelsinformation som visas i orderfönstret kan medföra att ordrar inte blir triggade eller att de blir felaktigt triggade. Observera att orderfönstret använder prisinformation från primärmarknaden (exempelvis Nasdaq OMX Stockholm för svenska aktier). Felaktig kursinmatning från andra aktörer kan orsaka att din stop-loss order triggas (aktiveras) på grund av att felaktiga avslut genomförts i marknaden (även om det bara sker under ett ögonblick och kursen återhämtar sig).

15 Securities En Investmentbank i Pareto-gruppen Pareto Securities AB Berzelii Park 9 Box Stockholm Sverige Telefon Fax E-post info@paretosec.com Org nr