Delårsrapport januari-juni 2016

Transkript

1 (Alla värden inom parentes avser motsvarande period under 2015 och Hygena redovisas som avvecklad verksamhet, se sida 7.) April-juni 2016 Nettoomsättningen för det andra kvartalet uppgick till miljoner kronor (3 575). Den organiska tillväxten var 4 procent (7). Därutöver påverkades nettoomsättningen positivt av förvärv och negativt av valutakurseffekter samt en minskad försäljning till Hygena. Rörelseresultatet uppgick till 414 miljoner kronor (400), motsvarande en rörelsemarginal om 11,3 procent (11,2). Valutakurseffekter påverkade koncernens rörelseresultat med cirka -50 miljoner kronor, varav -20 miljoner kronor i omräkningseffekt och -30 miljoner kronor i transaktionseffekt. Resultatet efter skatt uppgick till 302 miljoner kronor (289), motsvarande ett resultat per aktie om 1,80 kronor (1,72). Operativt kassaflöde uppgick till 238 miljoner kronor (170). Nobiakoncernen i sammandrag Förändring, % Förändring, % /2016 Förändring, % Nettoomsättning, MSEK Bruttomarginal, % 41,1 40,4 40,6 40,1 40,2 40,0 Bruttomarginal exkl jmf störande poster, % 41,1 40,4 40,6 40,1 40,5 40,2 Rörelsemarginal före av- & nedskrivningar, % 13,7 13,6 11,5 11,7 11,2 11,3 Rörelsemarginal före av- & nedskrivningar exkl jmf störande poster, % 13,7 13,6 11,5 11,7 11,8 11,9 Rörelseresultat (EBIT), MSEK Rörelseresultat (EBIT) exkl jmf störande poster, MSEK Rörelsemarginal, % 11,2 11,3 9,0 9,3 8,6 8,8 Rörelsemarginal exkl jmf störande poster, % 11,2 11,3 9,0 9,3 9,3 9,5 Resultat efter finansiella poster, MSEK Resultat efter skatt, MSEK Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,72 1,80 5 2,63 2,81 7 4,92 5,10 4 Operativt kassaflöde, MSEK Information om jämförelsestörande poster lämnas på sidorna 8 och 12. Koncernchefens kommentar Försäljningen växte i samtliga regioner under det andra kvartalet och lönsamheten stärktes i Norden och Storbritannien. Rörelsemarginalen för den senaste tolvmånadersperioden var 9,5 procent. Vi arbetar intensivt vidare mot målet att nå en rörelsemarginal om 10 procent under Osäkerheten har dock ökat till följd av utfallet av folkomröstningen i Storbritannien. Vi följer utvecklingen väldigt noga och är redo att vidta ytterligare åtgärder för att stärka lönsamheten om så skulle krävas, säger VD och koncernchef Morten Falkenberg. 1

2 Koncernens nettoomsättning, resultat och kassaflöde Marknadsutvecklingen under det andra kvartalet bedöms sammantaget ha förbättrats jämfört med motsvarande period föregående år. Organiskt ökade försäljningen med 4 procent (7). Valutakurseffekter påverkade kvartalets omsättning med -182 miljoner kronor (247). Commodore och CIE, som konsoliderades under det fjärde kvartalet 2015, hade under det andra kvartalet en försäljning om 164 miljoner kronor. Bruttomarginalen uppgick till 40,4 procent (41,1), negativt påverkad av valutakurseffekter samt av att Commodore och CIE har en strukturellt lägre bruttomarginal. Rörelseresultatet förbättrades främst som ett resultat av ökade försäljningsvolymer och lägre materialpriser, men även av resultatbidraget från Commodore och CIE. Avkastning på operativt kapital inklusive jämförelsestörande poster var 25,5 procent under den senaste tolvmånadersperioden (jan-dec 2015: 26,9). Avkastning på eget kapital inklusive jämförelsestörande poster var 23,9 procent under den senaste tolvmånadersperioden (jan-dec 2015: 24,1). Det operativa kassaflödet ökade främst som ett resultat av en positiv förändring av rörelsekapitalet och minskade investeringar jämfört med föregående år. Omsättningsanalys apr-jun % MSEK Organisk tillväxt varav Norden 4 57 varav Storbritannien 4 63 varav Centraleuropa 5 18 Valutapåverkan Försäljning till Hygena Förvärvade verksamheter¹ Avser förvärvet av Commodore och CIE, som konsoliderades i Nobia den 1 november Koncernens nettoomsättning och rörelsemarginal MSEK Kv 3 14 Kv 4 14 Kv 1 15 Kv 2 15 Kv 3 15 Kv 4 15 Kv 1 16 Kv 2 16 Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarg exkl jmf störande poster 12 mån rull, % Rörelsemarg 12 mån rull, % Hygena ingår i 2013 års siffror, men inte för åren % Valutapåverkan på rörelseresultatet Omräkningseffekt Transak tionseffekt Total effekt MSEK apr-jun apr-jun apr-jun Norden Storbritannien Centraleuropa Koncernen Nettoomsättning och resultat per region Norden Storbritannien Centraleuropa Koncerngemensamt och elimineringar Koncernen apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun MSEK Förändring, % Nettoomsättning från externa kunder Nettoomsättning från andra regioner Nettoomsättning Bruttovinst Bruttomarginal, % 41,0 41,4 40,5 38,9 42,9 40,9 41,1 40,4 Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 15,8 16,7 9,9 10,7 6,8 2,0 11,2 11,3 2

3 Region Norden April-juni 2016 Den nordiska köksmarknaden bedöms ha vuxit jämfört med samma period föregående år, främst drivet av ökad nybyggnation. Nettoomsättningen under det andra kvartalet uppgick till miljoner kronor (1 609). Den organiska tillväxten var 4 procent (10). Valutakurseffekter om -39 miljoner kronor (17) påverkade kvartalets nettoomsättning. Bruttovinsten uppgick till 673 miljoner kronor (659) och bruttomarginalen till 41,4 procent (41,0). Rörelseresultatet uppgick till 271 miljoner kronor (254) och rörelsemarginalen var 16,7 procent (15,8). Valutakurseffekten i rörelseresultatet uppgick sammantaget till cirka -30 miljoner kronor och utgjordes av -5 miljoner kronor i omräkningseffekt och -25 miljoner kronor i transaktionseffekt. Kommentarer till utvecklingen Den organiska tillväxten var hänförlig till en ökad försäljning till det professionella segmentet, vilket endast delvis motverkades av en minskad försäljning till konsumentsegmentet. Inom det professionella segmentet växte försäljningen på samtliga marknader. Försäljningsminskningen i konsumentsegmentet avsåg primärt Sverige och Norge. Bruttomarginalen stärktes, positivt påverkad av ökade försäljningsvärden och lägre materialkostnader, och negativt påverkad av valutakurseffekter samt kostnader för temporära produktions- och leveransstörningar i den finska verksamheten i början av kvartalet. Rörelseresultatförbättringen var ett resultat av den ökade försäljningen och lägre kostnader. Nobia ingick i mars 2016 ett samarbete med elektronikkedjan Expert och den inledande försäljningen av omonterade kök under varumärket Norema i norska Expertbutiker har gått bra. Andel av koncernens nettoomsättning, andra kvartalet 44% Butiksutveckling, april-juni 2016 Renoverats eller bytt läge Nyöppnats/avvecklats, netto -1 Antal egna köksbutiker 51 Regionens nettoomsättning och rörelsemarginal MSEK % Kv 3 14 Kv 4 14 Kv 1 15 Kv 2 15 Kv 3 15 Kv 4 15 Kv 1 16 Kv 2 16 Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarg exkl jmf störande poster 12 mån rull, % Rörelsemarg 12 mån rull, % 0 Våra varumärken 3

4 Region Storbritannien April-juni 2016 Den brittiska köksmarknaden fortsatte att växa under det andra kvartalet, trots en ökad makroekonomisk osäkerhet. Folkomröstningen om ett EU-utträde i slutet av perioden ökade osäkerheten ytterligare. Nettoomsättningen under det andra kvartalet uppgick till miljoner kronor (1 571). Den organiska tillväxten var 4 procent (8). Valutakurseffekter om -136 miljoner kronor (197) påverkade kvartalets nettoomsättning. Bruttovinsten uppgick till 636 miljoner kronor (636) och bruttomarginalen till 38,9 procent (40,5). Rörelseresultatet uppgick till 175 miljoner kronor (156) och rörelsemarginalen var 10,7 procent (9,9). Valutakurseffekten i rörelseresultatet uppgick sammantaget till cirka -25 miljoner kronor och utgjordes av -15 miljoner kronor i omräkningseffekt och -10 miljoner kronor i transaktionseffekt. Kommentarer till utvecklingen Den organiska tillväxten var huvudsakligen hänförlig till en ökad försäljning via Magnet. Den ökade försäljningen i Magnet avsåg konsumentsegmentet (Retail) samt projektförsäljning inom Magnet Trade. Försäljningen till bygghandeln och gör-det-själv-kedjor minskade, medan Rixonways försäljning ökade. Commodore och CIE, som förvärvades under det fjärde kvartalet 2015, hade en nettoförsäljning om 164 miljoner kronor under kvartalet. Bruttomarginalen minskade till följd av lägre försäljningsvärden, att Commodore och CIE har en strukturellt lägre bruttomarginal samt negativa valutakurseffekter, vilket endast delvis kunde kompenseras av lägre materialpriser. Rörelseresultatförbättringen var främst hänförlig till högre försäljningsvolymer, lägre kostnader samt resultatbidraget från Commodore och CIE. Arbetet med att realisera synergieffekter i de förvärvade bolagen går som planerat. Andel av koncernens nettoomsättning, andra kvartalet 45% Butiksutveckling, april-juni 2016 Renoverats eller bytt läge Nyöppnats/avvecklats, netto -2 Antal egna köksbutiker 206 Regionens nettoomsättning och rörelsemarginal MSEK Kv 3 14 Kv 4 14 Kv 1 15 Kv 2 15 Kv 3 15 Kv 4 15 Kv 1 16 Kv 2 16 Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarg exkl jmf störande poster 12 mån rull, % Rörelsemarg 12 mån rull, % % Våra varumärken 4

5 Region Centraleuropa April-juni 2016 Nobias marknader i region Centraleuropa bedöms ha vuxit jämfört med samma period föregående år. Nettoomsättningen under det andra kvartalet uppgick till 408 miljoner kronor (395). Den organiska tillväxten var 5 procent (-6). Valutakurseffekter om -7 miljoner kronor (33) påverkade kvartalets nettoomsättning. Bruttovinsten uppgick till 167 miljoner kronor (170) och bruttomarginalen till 40,9 procent (42,9). Rörelseresultatet uppgick till 8 miljoner kronor (27) och rörelsemarginalen var 2,0 procent (6,8). Valutakurseffekten i rörelseresultatet uppgick sammantaget till cirka 5 miljoner kronor och utgjordes av 0 miljoner kronor i omräkningseffekt och 5 miljoner kronor i transaktionseffekt. Kommentarer till utvecklingen Den organiska tillväxten var hänförlig till både Poggenpohl och den österrikiska verksamheten. I Poggenpohl ökade projektförsäljningen till framförallt Asien. I den österrikiska verksamheten avsåg försäljningstillväxten både den österrikiska marknaden och export. Bruttomarginalen försämrades till följd av en negativ försäljningsmix, lägre produktivitet och nedskrivning av lager i Poggenpohl. Rörelseresultatförsämringen var en följd av den lägre bruttomarginalen och högre kostnader. Olika åtgärder, främst rörande kostnadsbasen i regionen, vidtas för att förbättra lönsamheten. Sedan januari 2016, då felaktig bokföring upptäcktes i Pogggenpohl USA, har rutinerna stärkts i den organisationen. I maj 2016 kommunicerades Nobias avsikt att inleda en process för att finna en potentiell ägarpartner i Poggenpohl, se sida 7. Andel av koncernens nettoomsättning, andra kvartalet 11% Butiksutveckling, april-juni 2016 Renoverats eller bytt läge Nyöppnats/avvecklats, netto Antal egna köksbutiker 36 Regionens nettoomsättning och rörelsemarginal MSEK Kv 3 14 Kv 4 14 Kv 1 15 Kv 2 15 Kv 3 15 Kv 4 15 Kv 1 16 Kv 2 16 Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarg exkl jmf störande poster 12 mån rull, % Rörelsemarg 12 mån rull, % Hygena ingår i 2013 års siffror, men inte för åren % Våra varumärken 5

6 Koncernen första halvåret 2016 Januari-juni 2016 Nettoomsättningen för det första halvåret uppgick till miljoner kronor (6 826). Den organiska tillväxten var 3 procent (6). Rörelseresultatet uppgick till 649 miljoner kronor (611), motsvarande en rörelsemarginal om 9,3 procent (9,0). Valutakurseffekter påverkade koncernens rörelseresultat med cirka -80 miljoner kronor, varav -30 miljoner kronor i omräkningseffekt och -50 miljoner kronor i transaktionseffekt. Resultatet efter skatt uppgick till 473 miljoner kronor (442), motsvarande ett resultat per aktie om 2,81 kronor (2,63). Operativt kassaflöde uppgick till 316 miljoner kronor (204). Organiskt ökade försäljningen med 3 procent (6), fördelat på 4 procent (8) i Norden, 3 procent (8) i Storbritannien och 3 procent (-7) i Centraleuropa. Valutakurseffekter påverkade nettoomsättningen med -285 miljoner kronor (534). Commodore och CIE hade under perioden en försäljning om 267 miljoner kronor. Rörelseresultatet förbättrades främst som ett resultat av högre försäljningsvärden, lägre materialpriser samt förvärvet av Commodore och CIE. Koncerngemensamma poster och elimineringar redovisade ett rörelseresultat om -76 miljoner kronor (-78). Det operativa kassaflödet ökade som ett resultat av lägre investeringar och en förbättrad resultatgenerering. Nobias investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 108 miljoner kronor (182), varav 24 miljoner kronor (56) avsåg butiksinvesteringar. Omsättningsanalys jan-jun % MSEK Organisk tillväxt varav Norden varav Storbritannien 3 96 varav Centraleuropa 3 26 Valutapåverkan Försäljning till Hygena Förvärvade verksamheter¹ Avser förvärvet av Commodore och CIE, som konsoliderades i Nobia den 1 november Valutapåverkan på rörelseresultatet Omräkningseffekt Transak tionseffekt Total effekt MSEK jan-jun jan-jun jan-jun Norden Storbritannien Centraleuropa Koncernen Nettoomsättning och resultat per region Norden Storbritannien Centraleuropa Koncerngemensamt och elimineringar Koncernen jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun MSEK Förändring, % Nettoomsättning från externa kunder Nettoomsättning från andra regioner Nettoomsättning Bruttovinst Bruttomarginal, % 40,4 40,4 40,1 39,1 41,8 41,3 40,6 40,1 Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 13,5 14,4 8,1 8,9 4,6 0,7 9,0 9,3 Finansiella poster Resultat efter finansiella poster

7 Övrig information Finansiering Under 2014 överenskom Nobia om nytt syndikerat banklån om 1 miljard kronor med en löptid på fem år. Utöver detta har Nobia ett obligationslån från AB SEK Securities (Svensk Exportkredit) om 800 miljoner kronor, som löper till Nettolåneskulden inklusive pensionsavsättningar uppgick vid det andra kvartalets utgång till miljoner kronor (1 123). Skuldsättningsgraden var 30 procent vid periodens utgång (33). Finansnettot uppgick till -23 miljoner kronor (-31). I finansnettot ingår nettot av avkastning på pensionstillgångar och räntekostnad på pensionsskulder motsvarande -13 miljoner kronor (-19). Räntenettot uppgick till -10 miljoner kronor (-12). Företagsförvärv och avyttringar Den 11 maj 2016 meddelades att Nobia överväger att ingå ett strategiskt partnerskap om utveckling, produktion och försäljning av kök från varumärket Poggenpohl och att erbjuda en potentiell partner möjligheten att förvärva en minoritetsandel i Poggenpohl. En process har initierats för att finna en partner verksam inom globala lyxprodukter, som kan bidra till att utveckla Poggenpohl. Den 12 november 2015 annonserades Nobias förvärv av Commodore och CIE, två företag verksamma på den privata fastighetsutvecklingsmarknaden i Storbritannien. Köpeskillingen uppgick till 28 miljoner pund på en kassaoch skuldfri basis, samt därtill en rörlig ersättning om maximalt 4 miljoner pund, villkorad av verksamhetens utveckling. Commodore och CIE är inkluderade i Nobias räkenskaper sedan den 1 november Den 30 oktober 2014 avtalade Nobia om försäljning av den franska kökskedjan Hygena till Fournier Group, villkorat av godkännande från den franska konkurrensmyndigheten. Från den 1 januari 2015 redovisas Hygena som avvecklad verksamhet. Den 23 februari 2015 godkände den franska konkurrensmyndigheten avyttringen av Hygena till Fournier Group. Transaktionen genomfördes den 2 mars 2015 och i samband därmed erhöll Nobia köpeskillingen. Avkastning på eget kapital och avkastning på operativt kapital % jan-dec 14 jan-dec 15 jul-jun 15/16 Avkastning på eget kapital, % Avkastning på operativt kapital, % Nettolåneskuld och skuldsättningsgrad MSEK jun jun jun 16 Nettolåneskuld, MSEK Skuldsättningsgrad, % %

8 Resultat från avvecklade verksamheter Nobia har förvärvat butiker från franchisetagare med avsikten att sälja dessa vidare. Vid utgången av 2015 hade Nobia fem butiker som redovisas som Avvecklad verksamhet och avyttringsgrupp som innehas för försäljning, i enlighet med IFRS 5. Under det första halvåret 2016 såldes en butik vidare i Danmark som Nobia tidigare har förvärvat från franchiseföretagare och en butik avvecklades. Vid utgången av det första halvåret hade Nobia två butiker i Danmark och en butik i Sverige, sammanlagt tre butiker, som redovisas i enlighet med IFRS 5. Resultat efter skatt från avvecklad verksamhet under första halvåret 2016 uppgick till 1 miljon kronor (-5), varav 5 miljoner avsåg upplösning av en avsättning relaterad till försäljningen av Hygena och -4 miljoner kronor avsåg butiker som har förvärvats från franchisetagare med avsikten att sälja dessa vidare. Resultatet efter skatt från avvecklad verksamhet under första halvåret 2015 uppgick till -5 miljoner kronor, varav 47 miljoner kronor avsåg resultatet från avyttringen av Hygena, -51 miljoner kronor avsåg Hygenas löpande resultat och -1 miljon kronor avsåg butiker förvärvade med avsikt att sälja dessa vidare. Jämförelsestörande poster Nobia särredovisar jämförelsestörande poster för att tydliggöra utvecklingen i den underliggande verksamheten. Med jämförelsestörande poster avses poster som stör jämförelsen såtillvida att de inte återkommer med samma regelbundenhet som andra poster, se sida 12. Inga jämförelsestörande poster påverkade rörelseresultatet för första halvåret 2016 ( ). Tidigare års beslutade och genomförda strukturåtgärder belastade kassaflödet under det första halvåret 2016 med 1 miljon kronor (20). Överlåtelse av egna aktier Nobia har under det första halvåret överlåtit aktier. Syftet med överlåtelsen var att leverera aktier under ett prestationsaktieprogram som beslutades av Nobias årsstämma Prestationsaktieprogram 2013 omfattade cirka 100 högre befattningshavare och byggde på att deltagarna investerade i Nobiaaktier som låstes in i programmet. Varje Nobiaaktie som deltagarna investerade i inom ramen för programmet gav deltagarna rätt att, efter en intjänandeperiod om cirka tre år och förutsatt att vissa villkor var uppfyllda, tilldelas matchnings- och prestationsaktier i Nobia. Per den 30 juni 2016 uppgick Nobias innehav av egna aktier till Väsentliga risker i koncern och moderbolag Nobia är exponerat för strategiska, operativa och finansiella risker. Dessa beskrivs i årsredovisningen 2015 på sidorna Under perioden januari-juni 2016 bedöms marknadsutvecklingen sammantaget ha förbättrats något. Totalt sett bedöms dock marknadsvillkoren vara fortsatt utmanande. Detta innebär att produktion och leveranser sammantaget ännu sker på en låg nivå. Nobia fortsätter att tillvarata synergier och skalfördelar genom harmonisering av sortiment, samordning av produktion och effektivare inköp. Nobias balansräkning innehåller per den 30 juni 2016 goodwill om miljoner kronor (2 356). Värdet av denna tillgångspost prövas vid indikationer om värdenedgång och åtminstone årligen. Personal Antalet anställda vid periodens slut var (6 390). Ökningen av antalet anställda beror främst på förvärvet av Commodore och CIE, som den 30 juni 2016 hade 153 medarbetare. Ledningsförändringar Niek Visarius, som sedan december 2015 har varit tillförordnad chef för Supply Chain Operations, har utnämnts till EVP Supply Chain Operations och ingår från den 1 juli 2016 i Nobias koncernledning. Mikael Norman, CFO, kommer att lämna Nobia i slutet av oktober Kristoffer Ljungfelt har utsetts till ny CFO från den 1 november Kristoffer Ljungfelt är affärsområdeschef för Sigdal och har tidigare varit ekonomichef för Nobia Norge och för region Norden. 8

9 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 20 juli 2016 Tomas Billing Ordförande Nora Förisdal Larssen Thore Ohlsson Fredrik Palmstierna Lilian Fossum Biner Ricard Wennerklint Stefan Jacobsson Christina Ståhl Morten Falkenberg Verkställande direktör Per Bergström Arbetstagarrepresentant Marie Ströberg Arbetstagarrepresentant Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Nobia AB, organisationsnummer

10 Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK /16 Nettoomsättning Kostnad sålda varor Bruttovinst Försäljnings- och administrationskostnader Övriga intäkter/kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Resultat efter skatt från kvarvarande verksamheter Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt Resultat efter skatt Resultat efter skatt hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat efter skatt Totala avskrivningar¹ Totala nedskrivningar¹ Bruttomarginal, % 41,1 40,4 40,6 40,1 40,2 40,0 Rörelsemarginal, % 11,2 11,3 9,0 9,3 8,6 8,8 Avkastning på operativt kapital, % 26,9 25,5 Avkastning på eget kapital, % 24,1 23,9 Resultat per aktie, före utspädning, SEK 2 1,73 1,80 2,64 2,82 4,93 5,11 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK 2 1,72 1,80 2,63 2,81 4,92 5,10 Antal aktier vid periodens slut före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Antal aktier efter utspädning vid periodens slut, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental Exlusive av- och nedskrivningar redovisade på raden för Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt. 2 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare. 3 Exklusive återköpta aktier. 10

11 Koncernens totala resultatrapport MSEK /16 Resultat efter skatt Övrigt totalresultat Poster som omförts eller kan komma att omföras till periodens resultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter Kassaflödessäkringar före skatt Skatt hänförligt till periodens förändring av säkringsreserv Poster som inte kommer att omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförligt till omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Övrigt totalresultat Summa totalresultat Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa totalresultat

12 Specifikation av jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster MSEK /16 Nedskrivningar i Poggenpohl USA med anledning av felaktig bokföring Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet Jämförelsestörande poster i skatter Jämförelsestörande poster, totalt Jämförelsestörande poster per funktion, MSEK /16 Nettoomsättning -4-4 Kostnad sålda varor Försäljnings- och administrationskostnader Övriga intäkter/kostnader 0 0 Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet Jämförelsestörande poster i skatter Jämförelsestörande poster, totalt Jämförelsestörande poster per region, MSEK 1) /16 Norden Storbritannien Centraleuropa Koncerngemensamt och elimineringar Koncernen Avser kostnader som påverkar rörelseresultatet. 2 Nedskrivning uppgår till 10 miljoner kronor och avser köksutställningar. 12

13 Koncernens balansräkning i sammandrag 30 jun 31 dec MSEK TILLGÅNGAR Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Långfristiga fordringar, räntebärande (R) Långfristiga fordringar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Kortfristiga fordringar, räntebärande (R) Övriga fordringar Summa kortfristiga fordringar Likvida medel (R) Tillgångar som innehas för försäljning Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserad vinst Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Avsättning för pensioner (R) Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Övriga långfristiga skulder, räntebärande (R) Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder, räntebärande (R) Kortfristiga skulder Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder BALANSRÄKNINGSRELATERADE NYCKELTAL Soliditet, % Skuldsättningsgrad, % Nettolåneskuld, utgående balans, MSEK Operativt kapital, utgående balans, MSEK Sysselsatt kapital, utgående balans, MSEK

14 Förändring av eget kapital, koncernen MSEK Hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet kapital Aktiekapital Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter Kassaflödessäkringar efter skatt Balanserad vinst Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens summa totalresultat Utdelning Periodisering av personaloptions- och aktiesparprogram Försäljning av återköpta aktier Utgående balans per 30 juni Ingående balans per 1 januari Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens summa totalresultat Utdelning Periodisering av aktiesparprogram Utgående balans per 30 juni

15 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag MSEK /16 Den löpande verksamheten Rörelseresultat Rörelseresultat för avvecklad verksamhet Avskrivningar/Nedskrivningar Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Förändring rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i anläggningstillgångar Övriga poster i investeringsverksamheten Erhållen ränta Förändring av räntebärande tillgångar Förvärv av verksamhet Avyttring av verksamheter Kassaflöde från investeringsverksamheten Operativt kassaflöde före förvärv/avyttring av verksamheter, ränta, ökning/minskning av räntebärande tillgångar Summa kassaflöde från löpande verksamhet och investeringsverksamhet Finansieringsverksamheten Betald ränta Förändring av räntebärande skulder Försäljning av återköpta aktier Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde exklusive kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens början Periodens kassaflöde Kursdifferens likvida medel Likvida medel vid periodens slut Neskrivning uppgår till 1 miljon kronor och avser köksutställningar. 2 Nedskrivning uppgår till 2 miljoner kronor och avser köksutställningar 1 miljon kronor och inventarier, verktyg samt installationer 1 miljon kronor. 3 Nedskrivning uppgår till 5 miljoner kronor och avser köksutställningar 10 miljoner kronor, maskiner 1 miljon kronor och byggnader 1 miljon kronor. Återläggning av tidigare nedskrivning uppgår till 7 miljoner kronor och avser köksutställningar. 4 Ingen återbetalning eller upptagande av lån. 5 Ingen återbetalning eller upptagande av lån. 6 Ingen återbetalning eller upptagande av lån. 15

16 Analys av nettolåneskuld MSEK /16 Ingående balans Förvärv av verksamheter Avyttring av verksamheter Omräkningsdifferenser Operativt kassaflöde Betald ränta, netto Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Övrig förändring pensionsskuld Utdelning Försäljning av återköpta aktier Utgående balans

17 Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. För moderbolaget tillämpas redovisningsprinciper enligt Årsredovisningslagen kapitel 9, Delårsrapport. Nobia har använt samma redovisningsprinciper i föreliggande delårsrapport som i årsredovisningen för Not 2 Hänvisningar Segmentupplysningar sidorna 2 och 6. Låne- och egetkapitaltransaktioner sidorna 7 och 8. Avyttring av verksamhet, sidorna 7 och 8. Jämförelsestörande poster sidorna 8 och 12. Not 3 Finansiella instrument verkligt värde De redovisade värdena på koncernens finansiella tillgångar och skulder utgör en approximation av verkliga värden. Finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen är valutaterminer och en ränteswap som utgörs av tillgångar till ett värde av 25 miljoner kronor (31 dec 2015: 18) respektive av skulder till ett värde av 9 miljoner kronor (31 dec 2015: 14). Värderingen av dessa tillhör nivå 2 i verkligtvärdehierarkin, det vill säga utifrån indirekt observerbar marknadsdata. Tilläggsköpeskillingen om 53 miljoner kronor vid förvärvet av Commodore och CIE är villkorad av verksamhetens utveckling och är värderad till nivå 3 i verkligtvärdehierarkin. Not 4 Närståendetransaktioner Moderbolaget har fakturerat 115 miljoner kronor (99) avseende koncerngemensamma tjänster till dotterbolagen under det första halvåret Moderbolaget redovisar ett resultat från andelar i koncernföretag uppgående till 0 miljoner kronor (0). 17

18 Moderbolaget Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK /16 Nettoomsättning Administrationskostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Övriga finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat Årets resultat Moderbolagets balansräkning 30 jun 31 dec MSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Aktier och andelar i koncernföretag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Överkursfond Återköp av aktier Balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Avsättningar till pensioner Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital, avsättningar och skulder

19 Jämförelsedata per region Nettoomsättning exkl jmf störande poster, MSEK /16 Norden Storbritannien Centraleuropa Koncerngemensamt och elimineringar Koncernen Nettoomsättning, MSEK /16 Norden Storbritannien Centraleuropa Koncerngemensamt och elimineringar Koncernen Bruttovinst exkl jmf störande poster, MSEK /16 Norden Storbritannien Centraleuropa Koncerngemensamt och elimineringar Koncernen Bruttomarginal exkl jmf störande poster, % /16 Norden 41,0 41,4 40,4 40,4 39,9 39,9 Storbritannien 40,5 38,9 40,1 39,1 40,4 39,9 Centraleuropa 42,9 40,9 41,8 41,3 41,7 41,5 Koncernen 41,1 40,4 40,6 40,1 40,5 40,2 Rörelseresultat exkl jmf störande poster, MSEK /16 Norden Storbritannien Centraleuropa Koncerngemensamt och elimineringar Koncernen Rörelsemarginal exkl jmf störande poster, % /16 Norden 15,8 16,7 13,5 14,4 13,3 13,7 Storbritannien 9,9 10,7 8,1 8,9 9,3 9,7 Centraleuropa 6,8 2,0 4,6 0,7 5,1 3,2 Koncernen 11,2 11,3 9,0 9,3 9,3 9,5 19

20 Jämförelsedata per region, forts. Rörelseresultat, MSEK /16 Norden Storbritannien Centraleuropa Koncerngemensamt och elimineringar Koncernen Rörelsemarginal, % /16 Norden 15,8 16,7 13,5 14,4 13,3 13,7 Storbritannien 9,9 10,7 8,1 8,9 9,3 9,7 Centraleuropa 6,8 2,0 4,6 0,7-0,9-2,8 Koncernen 11,2 11,3 9,0 9,3 8,6 8,8 20

21 Kvartalsdata per region Nettoomsättning exkl jmf störande poster, MSEK I II III IV I II Norden Storbritannien Centraleuropa Koncerngemensamt och elimineringar Koncernen Nettoomsättning, MSEK I II III IV I II Norden Storbritannien Centraleuropa Koncerngemensamt och elimineringar Koncernen Bruttovinst exkl jmf störande poster, MSEK I II III IV I II Norden Storbritannien Centraleuropa Koncerngemensamt och elimineringar Koncernen Bruttomarginal exkl jmf störande poster, % I II III IV I II Norden 39,7 41,0 39,7 39,0 39,2 41,4 Storbritannien 39,7 40,5 41,1 40,2 39,4 38,9 Centraleuropa 40,6 42,9 42,6 40,5 41,8 40,9 Koncernen 40,0 41,1 40,9 39,8 39,8 40, Rörelseresultat exkl jmf störande poster, MSEK I II III IV I II Norden Storbritannien Centraleuropa Koncerngemensamt och elimineringar Koncernen Rörelsemarginal exkl jmf störande poster, % I II III IV I II Norden 10,9 15,8 13,9 12,1 11,7 16,7 Storbritannien 6,2 9,9 10,6 10,5 7,0 10,7 Centraleuropa 2,0 6,8 9,0 1,9-0,9 2,0 Koncernen 6,5 11,2 10,7 8,7 7,1 11,3 21

22 Kvartalsdata per region, forts Rörelseresultat, MSEK I II III IV I II Norden Storbritannien Centraleuropa Koncerngemensamt och elimineringar Koncernen Rörelsemarginal, % I II III IV I II Norden 10,9 15,8 13,9 12,1 11,7 16,7 Storbritannien 6,2 9,9 10,6 10,5 7,0 10,7 Centraleuropa 2,0 6,8 9,0-21,4-0,9 2,0 Koncernen 6,5 11,2 10,7 5,8 7,1 11,3 22

23 Avstämnning av alternativa nyckeltal Nobia presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Nobia anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner av de nyckeltal som Nobia använder se sida 25. Nettoomsättning exkl jämförelsestörande poster MSEK /16 Nettoomsättning Jämförelsestörande poster 4 4 Nettoomsättning exkl jämförelsestörande poster Bruttovinst exkl jämförelsestörande poster MSEK /16 Bruttovinst Jämförelsestörande poster Bruttovinst exkl jämförelsestörande poster % av nettoomsättning exkl jmf störande poster 41,1% 40,4% 40,6% 40,1% 40,5% 40,2% Rörelseresultat före av- och nedskrivningar exkl jämförelsestörande poster MSEK /16 Rörelseresultat Av- och nedskrivningar exkl jämförelsestörande poster Av- och nedskrivningar jämförelsestörande poster Rörelseresultat före av- och nedskrivningar Jämförelsestörande poster exkl av- och nedskrivningar Rörelseresultat före av- och nedskrivningar exkl jämförelsestörande poster % av nettoomsättning exkl jmf störande poster 13,7% 13,6% 11,5% 11,7% 11,8% 11,9% Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster MSEK /16 Rörelseresultat Jämförelsestörande poster Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster % av nettoomsättning exkl jmf störande poster 11,2% 11,3% 9,0% 9,3% 9,3% 9,5% 23

24 Avstämnning av alternativa nyckeltal, forts. 30 jun 31 dec Nettolåneskuld MSEK Avsättning för pensioner (R) Övriga långfristiga skulder, räntebärande (R) Kortfristiga skulder, räntebärande (R) Räntebärande skulder Långfristiga fordringar, räntebärande (R) Kortfristiga fordringar, räntebärande (R) Likvida medel (R) Räntebärande tillgångar Nettolåneskuld jun 31 dec Operativt kapital MSEK Totala tillgångar Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Kortfristiga skulder, ej räntebärande Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning Ej räntebärande skulder Sysselsatt kapital Räntebärande tillgångar Operativt kapital jan-dec jul-jun Genomsnittligt operativt kapital MSEK /16 IB Operativt kapital IB Nettotillgångar avvecklad verksamhet UB Operativt kapital UB Nettotillgångar avvecklad verksamhet -5-3 Genomsnittligt operativt kapital före justering av förvärv och avyttringar Justering för förvärv och avyttringar som inte inträffat i periodens mitt Genomsnittligt operativt kapital jan-dec jul-jun Genomsnittligt eget kapital MSEK /16 IB Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare UB Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Genomsnittligt eget kapital före justering av kapitalhöjningar- sänkningar Justering för att kapitalhöjningar och -sänkningar som inte inträffat i periodens mitt Genomsnittligt eget kapital

25 Definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare baserat på IB och UB för perioden. Beräkningen av genomsnittligt eget kapital har justerats för kapitalhöjningar och -sänkningar. Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital baserat på IB och UB för perioden exklusive nettotillgångar hänförliga till avvecklad verksamhet. Beräkning av genomsnittligt operativt kapital har justerats för förvärv och avyttringar. Bruttomarginal Bruttovinst i procent av nettoomsättningen. EBITDA Resultat före av- och nedskrivningar. Nettolåneskuld Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar. Räntebärande skulder omfattar pensionsskulder. Operativt kapital Sysselsatt kapital exklusive räntebärande tillgångar. Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive kassaflöde från investerings-verksamheten exklusive kassaflöde från förvärv/försäljning av verksamheter, erhållen ränta, ökning/minskning av räntebärande tillgångar. Region Region motsvarar rörelsesegment enligt IFRS 8. Resultat per aktie Periodens resultat efter skatt dividerat med ett vägt genomsnittligt utestående antal aktier under perioden. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Skuldsättningsgrad Nettolåneskuld i procent av eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Soliditet Eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande, i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minus ej räntebärande avsättningar och skulder. Valutakurseffekter Med omräkningseffekter menas de valutakurseffekter som uppstår när utländskt resultat och balansräkning räknas om till svenska kronor. Med transaktionseffekter menas de valutakurseffekter som uppstår när inköp eller försäljning görs i annan valuta än det producerande landets valuta (funktionell valuta). 25

26 Information till aktieägare För ytterligare information Kontakta någon av följande personer på telefon +46 (0) eller +46 (0) : Morten Falkenberg, VD och koncernchef Mikael Norman, CFO Lena Schattauer, Chef Kommunikation och IR Presentation Onsdagen den 20 juli klockan presenteras delårsrapporten via en telefonkonferens som kan följas på Nobias webbplats. För att delta i telefonkonferensen, ring något av följande nummer: Sverige: +46 (0) Storbritannien: +44 (0) USA: Finansiell kalender 28 oktober 2016 Delårsrapport januari-september februari 2017 Delårsrapport januari-december april 2017 Årsstämma april 2017 Delårsrapport januari-mars 2017 Denna information är sådan information som Nobia är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 juli 2016 kl CET. Nobia utvecklar och säljer kök genom ett tjugotal starka varumärken i Europa, däribland Magnet i Storbritannien, HTH, Norema, Sigdal, Invita, Marbodal i Skandinavien och Petra och A la Carte i Finland, Ewe, FM och Intuo i Österrike, samt Poggenpohl globalt. Nobia skapar lönsamhet genom att kombinera skalfördelar med attraktiva kökserbjudanden. Koncernen har cirka anställda och omsätter cirka 12 miljarder kronor. Aktien är noterad på NASDAQ Stockholm under kortnamnet NOBI. Webbplats: Box Stockholm, Sverige Besöksadress: Klarabergsviadukten 70 A5 Tel Fax Organisationsnummer: Styrelsens säte i Stockholm, Sverige 26