Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24) juni Kvarvarande verksamheter

Transkript

1

2 Nettoomsättningen uppgick till Mkr (10 096). Periodens resultat för koncernen uppgick till 336 Mkr (320) och resultat per aktie till 6,60 kronor (6,35). Nettoomsättningen uppgick till Mkr (5 381). Operativt rörelseresultat uppgick till 240 Mkr (195). Periodens resultat för koncernen uppgick till 193 Mkr (297) och resultat per aktie till 3,80 kronor (5,90). Operativt kassaflöde uppgick till 313 Mkr (198). I en kommentar till det andra kvartalet säger Bilias VD Per Avander: Efterfrågan på både bilar och service var bättre jämfört med föregående år och vi redovisade ett starkt operativt rörelseresultat (se definition på sidan 5 och 23). Resultatförbättringen är främst hänförlig till Serviceaffären som ökade den underliggande omsättningen med 12 procent och resultatet med 44 Mkr. Även Bilaffären redovisade ett resultat som var bättre jämfört med föregående år. Orderstocken av nya bilar minskade under kvartalet, men var vid utgången av kvartalet betydligt högre jämfört med föregående år. Koncernen genererade 313 Mkr i operativt kassaflöde och den finansiella situationen är fortsatt stark. Vi bedömer att efterfrågan på bilar och service under det tredje kvartalet 2016 kommer att vara något bättre jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Kvarvarande verksamheter Andra kvartalet Första halvåret Juli 15 - Helåret juni Nettoomsättning, Mkr Operativt rörelseresultat, Mkr 1) Operativ rörelsemarginal, % 3,7 3,6 3,7 3,5 3,8 3,7 Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % 3,7 7,1 3,6 5,4 3,7 4,5 Operativt resultat före skatt, Mkr 1) Resultat före skatt, Mkr Periodens / årets resultat, Mkr Resultat per aktie, kronor 2) 3,80 5,85 6,60 8,35 12,75 14,50 Biliakoncernen Periodens / årets resultat, Mkr Resultat per aktie, kronor 2) 3,80 5,90 6,60 6,35 13,10 12,85 1) Jämförelsestörande poster framgår av tabellen på sidan 5. 2) Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av tabellen på sidan 16. Utöver finansiella definitioner enligt IFRS regelverk, används alternativa nyckeltal för att beskriva den underliggande verksamhetens utveckling och öka jämförbarheten mellan perioder. Biliakoncernen belastades under 2015 med avvecklingskostnader avseende den danska verksamheten, se sidan 10. Vidare ingick under 2015 en vinst vid inlösen av PRI-skuld, se sidan 5. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

3 Andra kvartalet Bilia träffade den 9 maj 2016 avtal om att förvärva en BMW- och MINI-återförsäljare i Belgien, Philippe Emond, som ligger nära gränsen till Luxemburg. Tillträdet var den 1 juli Verksamheten omsätter cirka 730 Mkr och har under de senaste två åren redovisat ett genomsnittligt rörelseresultat på 24 Mkr. Köpeskillingen uppgick till cirka 245 Mkr, varav cirka 62 Mkr erlades kontant och resterande cirka 183 Mkr genom nyemitterade aktier i Bilia Holding. Bilia Holding äger 100 procent av aktierna i den nyligen förvärvade BMW- och MINI-verksamheten i Luxemburg och 100 procent av aktierna i Philippe Emond. Bilia äger efter emissionen 66,2 procent och säljaren 33,8 procent av aktierna i Bilia Holding. Biliakoncernens nettolåneskuld kommer som en effekt av affären att öka med cirka 100 Mkr. Bilia sålde den 27 maj teckningsoptioner till ledande befattningshavare i främst Sverige. Teckningsoptionerna ger innehavarna möjlighet att under perioden 1 mars 2019 till och med den 26 mars 2019 köpa en Bilia-aktie för 231 kronor. Priset för teckningsoptionerna uppgick till 12 kronor styck. Bilia genomförde den 31 maj 2016 en riktad nyemission som omfattade aktier. Bilias aktiekapital ökade med kronor som en effekt av nyemissionen och antalet utestående aktier uppgår efter nyemissionen till stycken. Första kvartalet Bilia träffade den 28 januari 2016 avtal om att förvärva tre bilåterförsäljare som bedriver BMW-, MINI- och Toyotaverksamhet i Sverige. Bolagen omsätter cirka 750 Mkr och rörelseresultaten beräknas sammantaget till cirka 14 Mkr per år. Tillträdet var den 1 mars Bilia emitterade ett icke-säkerställt obligationslån om 500 Mkr med en löptid om fem år. Obligationslånet löper med rörlig ränta om STIBOR 3 månader plus 220 räntepunkter och har slutligt förfall i mars Bilia träffade den 11 mars 2016 avtal om att sälja Fordverksamheten i Göteborg, Kungsbacka och Stockholm till Hedin Bil. Tillträdet för verksamheten i Göteborg och Kungsbacka var den 1 maj 2016 och för Stockholmsverksamheten har tillträdet avtalats till senast i slutet av Ytterligare information om ovanstående händelser och övrig pressinformation finns på bilia.com. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

4 Efterfrågan på bilar och service var bättre jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Nettoomsättningen uppgick till Mkr (5 381). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med cirka 400 Mkr, eller med 8 procent. Ökningen är hänförlig till både försäljning av bilar och service. Rörelseresultatet uppgick till 241 Mkr (384). Föregående år inkluderar bland annat en vinst vid inlösen av den svenska pensionsskulden med 197 Mkr. Operativt rörelseresultat uppgick till 240 Mkr (195). Förbättringen är främst hänförlig till Serviceaffären, som ökade omsättningen underliggande med cirka 12 procent. Bilaffären redovisade ett resultat som var något bättre jämfört med föregående år. Koncernens omkostnader ökade underliggande med cirka 4 procent jämfört med föregående år. Omkostnaderna uppgick till 11,9 procent i relation till nettoomsättningen, vilket var 0,5 procentenheter lägre jämfört med föregående år. Resultatnivån under kvartalet medförde att avsättning gjordes för medarbetarbonus med 5 Mkr (5). Finansnettot uppgick till 0 Mkr (-1). Periodens skatt uppgick till -48 Mkr (-87) och den effektiva skattesatsen uppgick till 20 procent (23). Periodens resultat uppgick till 193 Mkr (297) och resultat per aktie till 3,80 kronor (5,90). Föregående års resultat påverkades av en vinst vid inlösen av den svenska pensionsskulden med 154 Mkr, eller med 3,05 kronor per aktie. Valutakursförändringar påverkade resultatet med -3 Mkr. Balansomslutningen ökade med 328 Mkr under kvartalet och uppgick till Mkr. Ökningen är främst hänförlig till leasingfordon och likvida medel. Eget kapital minskade med 48 Mkr under kvartalet och uppgick till Mkr. Utdelning till aktieägarna lämnades med 380 Mkr. Soliditeten uppgick till 24 procent (25). Förvärv av anläggningstillgångar uppgick till 56 Mkr (38). Ersättningsinvesteringar representerade 7 Mkr (12), expansionsinvesteringar 17 Mkr (8), miljöinvesteringar 1 Mkr (2), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 25 Mkr (16) och finansiell leasing uppgick till 6 Mkr (0). Operativt kassaflöde uppgick till 313 Mkr (198). Efter förvärv och avyttring av verksamheter samt förändring av räntebärande fordringar uppgick kassaflödet till 357 Mkr (204). Nettolåneskulden minskade med 72 Mkr under kvartalet och uppgick till 663 Mkr. Likviditeten är fortsatt god och vid utgången av juni månad redovisades likvida medel om 331 Mkr och en skuld mot bankerna på 479 Mkr. Kreditlimiten hos Nordea och DNB uppgår sammantaget till Mkr. Antalet anställda ökade med 28 personer och uppgick till personer. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

5 Nettoomsättningen uppgick till Mkr (10 096). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med cirka 800 Mkr, eller med 8 procent. Ökningen är hänförlig till både försäljning av bilar och service. Rörelseresultatet uppgick till 426 Mkr (541). Föregående år inkluderar bland annat en vinst vid inlösen av den svenska pensionsskulden med 197 Mkr. Operativt rörelseresultat uppgick till 435 Mkr (356). Förbättringen är främst hänförlig till Serviceaffären, som ökade omsättningen underliggande med cirka 10 procent. Bilaffären redovisade ett resultat som var något bättre jämfört med föregående år. Koncernens omkostnader ökade underliggande med cirka 3 procent jämfört med föregående år. Omkostnaderna uppgick till 12,2 procent i relation till nettoomsättningen, vilket var 0,4 procentenheter lägre jämfört med föregående år. Resultatnivån under det första halvåret medförde att avsättning gjordes för medarbetarbonus med 10 Mkr (13). Finansnettot uppgick till -2 Mkr (-4). Periodens skatt uppgick till -88 Mkr (-116) och den effektiva skattesatsen uppgick till 21 procent (22). Periodens resultat uppgick till 336 Mkr (320) och resultat per aktie till 6,60 kronor (6,35). Föregående års resultat påverkades bland annat av en vinst vid inlösen av den svenska pensionsskulden. Valutakursförändringar påverkade resultatet med -6 Mkr. Förvärv av anläggningstillgångar uppgick till 116 Mkr (76). Ersättningsinvesteringar representerade 18 Mkr (24), expansionsinvesteringar 25 Mkr (12), miljöinvesteringar 1 Mkr (3), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 61 Mkr (35) och finansiell leasing uppgick till 11 Mkr (2). Operativt kassaflöde uppgick till 423 Mkr (319). Efter förvärv och avyttring av verksamheter samt förändring av räntebärande fordringar uppgick kassaflödet till 214 Mkr (178). Nettolåneskulden ökade med 340 Mkr under det första halvåret och uppgick till 663 Mkr. Ökningen är hänförlig till förvärv av verksamheter. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

6 Andra kvartalet Första halvåret Juli 15 - Helåret Koncernen, Mkr juni Operativt rörelseresultat Jämförelsestörande poster - Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt Inlösen PRI-skuld Strukturkostnader m m Förvärvskostnader - Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar Avskrivningar på övervärden Rörelseresultat Operativt resultat före skatt Jämförelsestörande poster - Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt Inlösen PRI-skuld Strukturkostnader m m Förvärvskostnader - Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar Avskrivningar på övervärden Resultat före skatt Kvartalets resultat vid försäljning av verksamhet avser försäljningen av Fordverksamheten i Göteborg och Kungsbacka och strukturkostnaderna avser en hyresreservering i Sverige. Kvartalets förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar avser kostnader för förvärvet av BMW- och MINI-verksamheten i Luxemburg. Föregående års inlösen av PRI-skuld avser resultateffekten före skatt vid överlåtelsen av den svenska pensionsskulden till Alecta. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

7 Leveranser Orderstock Antal nya Andra kvartalet Första halvåret Juli 15 - Helåret bilar juni Sverige 1) Norge Västeuropa 2) Totalt ) Kaiser Bil ingår i leveranser under kvartalet med 188 (-) och under första halvåret med 313 (-) samt med 134 (-) i orderstock. BMW-, MINI- och Toyotaförvärven ingår i leveranser under kvartalet med 359 (-) och under första halvåret med 448 (-) samt med 80 (-) i orderstock. 2) Tyskland ingår i leveranser under kvartalet med 214 (-) och under första halvåret med 445 (-) samt med 195 (-) i orderstock. Luxemburg ingår i leveranser under kvartalet med 664 (-) och under första halvåret med 664 (-) samt med 601 (-) i orderstock. Nettoomsättning Operativt rörelseresultat, rörelsemarginal Andra kvartalet Första halvåret Juli 15 - Helåret Andra kvartalet Första halvåret Juli 15 - Helåret Mkr juni % 2015 % 2016 % 2015 % juni % Sverige , , , , ,4 Norge ,7 58 3, ,4 93 3, ,1 Västeuropa , , ,2 Summa Personbilar , , , , ,0 Moderbolaget, övrigt Totalt , , , , ,7 Starkt resultat i Sverige Stor orderstock Marknaden för nya personbilar ökade under kvartalet med 13 procent i Sverige, 4 procent i Norge och 9 procent i våra marknader i Västeuropa. Koncernen redovisade ett operativt rörelseresultat på 240 Mkr (195) och en rörelsemarginal på 3,7 procent (3,6). Serviceaffären redovisade ett resultat som var 44 Mkr bättre och Bilaffären ett resultat som var 10 Mkr bättre jämfört med föregående år. Orderstocken minskade med bilar under kvartalet och uppgick till bilar vid utgången av kvartalet. Verksamheten i Sverige redovisade ett rörelseresultat på 189 Mkr (148) och rörelsemarginalen uppgick till 4,4 procent (4,0). Serviceaffären redovisade ett resultat som var 34 Mkr bättre jämfört med föregående år. Förbättringen är främst hänförlig till högre omsättning. Bilaffären redovisade ett resultat som var 8 Mkr bättre jämfört med föregående år. Resultatet vid försäljning av nya bilar förbättrades, medan resultatet vid försäljning av begagnade bilar försämrades. Lagren av begagnade bilar var fortsatt på en bra nivå. Rörelseresultatet i Bilias norska verksamhet uppgick till 60 Mkr (58) och rörelsemarginalen till 3,7 procent (3,6). Serviceaffären fortsätter att utvecklas väl och resultatet var 5 Mkr bättre jämfört med föregående år och rörelsemarginalen uppgick till 11,8 procent. Förbättringen är hänförlig till högre omsättning. Resultatet vid försäljning av nya bilar förbättrades, medan resultatet vid försäljning av begagnade bilar försämrades. Stort fokus har lagts på att reducera lagren av begagnade bilar, vilket fått en negativ påverkan på bruttovinstmarginalen. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar minskade med 8 Mkr och uppgick till 4 Mkr. Lagret av begagnade bilar var något för högt vid utgången av kvartalet. Verksamheten i Västeuropa redovisade ett resultat på 11 Mkr. Luxemburg, som ingår i koncernen från och med kvartal , redovisade ett resultat som var i nivå med förväntningarna. Resultatet inom Bilaffären uppgick till 6 Mkr och Serviceaffären 5 Mkr. Serviceaffärens rörelsemarginal uppgick till 5,5 procent, vilket är betydligt lägre jämfört med koncernens marginal på 11,1 procent. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

8 Nettoomsättning 1) Operativt rörelseresultat, rörelsemarginal Andra kvartalet Första halvåret Juli 15 - Helåret Andra kvartalet Första halvåret Juli 15 - Helåret Mkr juni juni Service marginal, % 11,1 9,5 11,0 9,8 11,6 11,0 Bil marginal, % 2,0 2,2 1,8 2,0 1,8 1,9 Drivmedel marginal, % 2,3 2,3 2,9 2,9 2,4 2,4 Service omfattar verkstadstjänster, reservdelar och tillbehör. Försäljning av nya och begagnade bilar samt kundfinansiering ingår i Bilaffären. 1) I nettoomsättningen har inga elimineringar gjorts för intern omsättning. Tillväxt i Serviceaffären Andra kvartalet Första halvåret Procent Sverige Norge Totalt Sverige Norge Totalt Förändring mot föregående år Underliggande omsättning 11,5 12,0 11,7 8,9 11,7 9,7 Kalendereffekt -3,3-5,1-3,8-0,8-0,8-0,8 Justerad omsättning 8,2 6,9 7,9 8,1 10,9 8,9 Bättre resultat och stark tillväxt inom Serviceaffären Sämre resultat vid försäljning av begagnade bilar Serviceaffären redovisade ett resultat som var 44 Mkr bättre jämfört med föregående år och rörelsemarginalen uppgick till 11,1 procent (9,5). Förbättringen är främst hänförbar till högre omsättning och lägre relativa kostnader. Sveriges justerade omsättning ökade med 8 procent och Norges med 7 procent. Det var 2 arbetsdagar fler i Sverige och 3 dagar fler i Norge jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bilaffärens leveranser av nya bilar ökade för jämförbara verksamheter med 7 procent och leveranserna av begagnade bilar ökade med 5 procent jämfört med föregående år. Orderingången av nya bilar ökade med 15 procent jämfört med föregående år. Resultatet vid försäljning av nya bilar förbättrades med 27 Mkr, beroende på högre omsättning och lägre relativa kostnader. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar minskade med 17 Mkr, främst beroende på en lägre bruttovinstmarginal, och uppgick till 26 Mkr. Lagren av begagnade bilar ökade något för jämförbara verksamheter under kvartalet men är sammantaget på bra nivåer. Omsättningshastigheten för begagnade bilar minskade och uppgick till 10,4 gånger per år. Drivmedelsaffären är koncentrerad till Sverige och resultatet uppgick till 6 Mkr (6). Alla värden i diagrammen ovan avser isolerade kvartal. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

9 Den 1 mars 2016 förvärvade Bilia tre bilåterförsäljare som driver BMW-, MINI- och Toyotaverksamhet i Sverige. Verksamheterna finns på följande orter: BMW Trollhättan, Uddevalla och Strömstad MINI Trollhättan Toyota Kristianstad, Västerås, Enköping, Borlänge, Falun och Ludvika Verksamheterna omsätter cirka 750 Mkr per år och rörelseresultatet beräknas till cirka 14 Mkr per år. Köpeskillingen uppgick till 58 Mkr. Hela köpeskillingen erlades kontant. Någon villkorad köpeskilling finns inte. Synergier finns i ökad lageromsättningshastighet, vilket bedöms kunna reducera det sysselsatta kapitalet med cirka 30 Mkr under Antalet anställda uppgår till cirka 115 personer och verksamheterna kommer även i fortsättningen att drivas från nuvarande anläggningar. Det finns inga externa transaktionsutgifter och förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet. Effekter av förvärven Förvärven har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Då boksluten per 29 februari 2016 ännu ej är definitiva är nedan angivna förvärvade nettotillgångar samt köpeskilling preliminära. Redovisade värden i Verkligt Verkligt värde BMW, MINI, Toyota värde redovisat i Mkr verksamheterna justering koncernen Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran 0 0 Varulager Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel 4 4 Räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga skulder Uppsjuten skatteskuld 2 2 Netto identifierbara tillgångar och skulder Koncerngoodwill 43 Erlagd köpeskilling, kontant 58 Avgår: Likvida medel i de förvärvade verksamheterna 4 Nettoeffekt på likvida medel 54 Förvärvade kundrelationer om 9 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

10 Den 31 mars 2016 tillträdde Bilia Arnold Kontz BMW- och MINI-verksamhet i Luxemburg. Verksamheten, som är centralt belägen i Luxemburg, svarar för cirka 50 procent av den totala BMW-försäljningen i Luxemburg. Verksamheten omsätter cirka 1,1 Mdr per år och redovisar ett rörelseresultat på cirka 45 Mkr per år. Köpeskillingen uppgick till 314 Mkr. Av den totala köpeskillingen erlades 198 Mkr kontant och resterande del, 116 Mkr, erlades med nytecknade Bilia-aktier. Teckningskursen fastställdes till 95 procent av Bilia-aktiens genomsnittskurs under perioden april Värdet av underkursen, 6 Mkr, har ökat värdet på koncerngoodwill. Betalning med de nya aktierna genomfördes genom kvittning av skuld till säljaren. Någon villkorad köpeskilling finns inte. Förvärvet ger Bilia goda förutsättningar att utöka närvaron i regionen. Antalet anställda uppgår till cirka 145 personer och verksamheten kommer även i fortsättningen att drivas från nuvarande anläggningar. Förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet uppgår till 0,7 Mkr och avser arvoden till konsulter i samband med due diligence och har redovisats som övriga rörelsekostnader. Effekter av förvärvet Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Då parterna ännu inte har godkänt bokslutet per 31 mars 2016 är nedan angivna förvärvade nettotillgångar samt köpeskilling preliminära. Redovisade värden i Verkligt Verkligt värde Arnold Kontz återför- värde redovisat i Mkr säljarverksamhet justering koncernen Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel Räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga skulder Uppsjuten skatteskuld Netto identifierbara tillgångar och skulder Koncerngoodwill 131 Erlagd köpeskilling, kontant 314 Avgår: Betalning med nytecknade Bilia-aktier 116 Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten 10 Nettoeffekt på likvida medel 188 Förvärvade kundrelationer om 188 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

11 Under mars 2015 beslöt Bilia att avveckla hela sin verksamhet i Danmark. Per den 31 december 2015 var samtliga fem anläggningar avvecklade. Första halvåret Helåret Mkr Intäkter Kostnader Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt från avvecklad verksamhet Avvecklad verksamhet Resultat per aktie före utspädning, kr - -2,00-1,65 Resultat per aktie efter utspädning, kr - -1,95-1,65 Mkr Materiella anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Mkr Leverantörsskulder och övriga skulder Uppskjuten skatteskuld Summa skulder Första halvåret Helåret Mkr Kassaflöden från den löpande verksamheten Kassaflöden från investeringsverksamheten Kassaflöden från finansieringsverksamheten Netto kassaflöden från avvecklad verksamhet Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

12 Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, inköp, information, affärsutveckling, redovisning och finansiering. Dessutom bedriver Bilia AB fastighets- och ITverksamhet främst åt företag inom koncernen. Moderbolagets rörelseresultat för det andra kvartalet uppgick till -21 Mkr (-24). Resultatet har belastats med 5 Mkr i särskild löneskatt hänförlig till värdeökningar på kapitalförsäkringar. Föregående års resultat har belastats med 13 Mkr avseende inlösen av PRI-skuld. Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker. Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas: Marknadsutveckling för nya bilar. Minskad efterfrågan på bilar kan även påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden. Minskad efterfrågan på service och reparationer. Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet. Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter. Fordonsleverantörer hamnar på obestånd eller säger upp återförsäljaravtal med Bilia. Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden. Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker. Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information om de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för Årsstämman 2016 beslutade om att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om att öka bolagets aktiekapital och rätt att teckna nya aktier som ska tillkomma Société de Participations Financiéres Groupe Arnold Kontz (bolaget). Bakgrunden till beslutet är ett avtal där Bilia förvärvar Arnold Kontz BMW- och MINI-verksamhet i Luxemburg, varvid betalning delvis ska erläggas med aktier i Bilia. Betalning av de nya aktierna ska ske genom kvittning av skulden till bolaget om EUR Skulden omräknades till SEK och teckningskursen fastställdes till 95 procent av den genomsnittliga kursen för Bilia-aktien under perioden april Den 31 maj 2016 nyemitterades aktier, vilket innebär att det totala antalet utestående aktier uppgår till stycken. Samtidigt ökade aktiekapitalet med kronor till kronor. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

13 Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Nya IFRS har under året inte haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter. Upplysningar enligt IAS 34 punkt 16 framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. För finansiella rapporter avlämnade efter 3 juli 2016 tillämpas ESMAs (European Securities and Markets Authority) Riktlinjer Alternativa nyckeltal. Riktlinjerna innebär att upplysning har utökats vad avser finansiella mått som inte definieras i IFRS. Alternativa nyckeltal som publiceras i denna rapport ska inte ses som substitut för finansiella mått definierade i enlighet med IFRS utan som ett komplement och dessa behöver inte vara jämförbara med på samma sätt titulerade nyckeltal som presenteras av andra bolag. Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens slut. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av revisorerna. Delårsrapporten för tredje kvartalet 2016 publiceras den 28 oktober Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

14 Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 27 juli 2016 Mats Qviberg Styrelseordförande Jan Pettersson Ingrid Jonasson Blank Eva Cederbalk Vice styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Anna Engebretsen Jack Forsgren Laila Freivalds Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Mats Holgerson Gustav Lindner Jon Risfelt Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Dragan Mitrasinovic Styrelseledamot utsedd av arbetstagarorganisation Patrik Nordvall Styrelseledamot utsedd av arbetstagarorganisation Göteborg den 27 juli 2016 Bilia AB (publ) Styrelsen För ytterligare information kontakta gärna CEO Per Avander eller CFO Gunnar Blomkvist, Bilia AB, telefon Bilia AB (publ) Box 9003, Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: bilia.com Organisationsnummer: Denna rapport offentliggörs av Bilia AB i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 27 juli 2016, klockan 08:30. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

15 Första halvåret Service Bil Drivmedel Summa Segments- Koncernen Personbilar avstämningar Mkr Nettoomsättning Extern försäljning Intern försäljning Summa nettoomsättning Avskrivningar Rörelseresultat Ränteintäkter 20 2 Räntekostnader Andelar i intresseföretags resultat Resultat före skatt Periodens skattekostnad Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt Periodens resultat Väsentliga intäkts- och kostnadsposter av engångskaraktär som redovisas i rapport över resultat och övrigt totalresultat: Jämförelsestörande poster - Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt Inlösen PRI-skuld Strukturkostnader, m m Poster av engångskaraktär Förvärvskostnader -Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar Avskrivningar på övervärden Förvärvskostnader Väsentliga icke kassapåverkande poster utöver avskrivningar: - Övrigt Totalt Tillgångar Andelar i intresseföretag Uppskjutna skattefordringar Övriga tillgångar Tillgångar som innehas för försäljning Summa tillgångar Investeringar i anläggningstillgångar Skulder Eget kapital Skulder Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning Summa skulder och eget kapital Intäkter från Anläggningsexterna kunder tillgångar Mkr Geografiska områden Sverige Norge Tyskland Luxemburg Segmentsavstämningar Totalt Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

16 Första halvåret Service Bil Sverige Norge Västeuropa Sverige Norge Västeuropa Mkr Nettoomsättning Extern försäljning Intern försäljning Summa nettoomsättning Avskrivningar Rörelseresultat Andelar i intresseföretags resultat 14 8 Väsentliga intäkts- och kostnadsposter av engångskaraktär som redovisas i rapport över resultat och övrigt totalresultat: Jämförelsestörande poster - Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt Inlösen PRI-skuld Strukturkostnader, m m -1-1 Poster av engångskaraktär Förvärvskostnader -Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar Avskrivningar på övervärden Förvärvskostnader Väsentliga icke kassapåverkande poster utöver avskrivningar: - Övrigt Totalt Tillgångar Andelar i intresseföretag Investeringar i anläggningstillgångar Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

17 Andra kvartalet Första halvåret Juli 15 - Helåret Mkr juni Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat 1) Finansiella intäkter Finansiella kostnader Andelar i intresseföretags resultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Avvecklad verksamhet Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till årets resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat Poster som kan omföras till årets resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utlandsverksamheter Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Övrigt totalresultat efter skatt Periodens totalresultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal: - före utspädning efter utspädning Resultat per aktie före utspädning, kr 3,80 5,90 6,60 6,35 13,10 12,85 Resultat per aktie efter utspädning, kr 3,80 5,85 6,60 6,30 13,05 12,75 Kvarvarande verksamheter Resultat per aktie före utspädning, kr 3,80 5,85 6,60 8,35 12,75 14,50 Resultat per aktie efter utspädning, kr 3,80 5,80 6,60 8,25 12,75 14,40 1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag: - Immateriella rättigheter Byggnader och mark Inventarier, verktyg och installationer Leasingfordon Summa Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

18 Mkr Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter Goodwill Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark Pågående nyanläggningar Inventarier, verktyg och installationer Leasingfordon 1) Finansiella anläggningstillgångar Finansiella placeringar 1) Långfristiga fordringar 2) Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager, handelsvaror Kortfristiga fordringar Övriga fordringar 1) Likvida medel 2) Tillgångar som innehas för försäljniing 1) Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Förlagslån 3) Obligationslån 4) Räntebärande skulder 3) Övriga skulder och avsättningar 4) Kortfristiga skulder Förlagslån 3) Räntebärande skulder 3) Övriga skulder och avsättningar Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 4) Summa eget kapital och skulder Tillgångar Varav räntebärande ) Räntebärande Skulder Räntebärande ) Varav räntebärande Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

19 Mkr Ingående balans Kontantutdelning till aktieägare Inlösta teckningsoptioner / förlagslån Sålda teckningsoptioner Nyemission Rabatt / emission till underkurs Periodens totalresultat Utgående balans Andra kvartalet Första halvåret Juli 15 - Helåret Mkr juni Den löpande verksamheten Resultat före skatt från kvarvarande verksamheter Resultat före skatt från avvecklad verksamhet Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamheter Av- och nedskrivningar från avvecklad verksamhet Övriga ej kassapåverkande poster Betald skatt Förändring av varulager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar (immateriella och materiella) Avyttring av anläggningstillgångar (immateriella och materiella) Förvärv av leasingfordon Avyttring av leasingfordon Operativt kassaflöde Förvärv av finansiella tillgångar Avyttring av finansiella tillgångar Förvärv av dotterföretag / rörelse, netto Avyttring av dotterföretag / rörelse, netto Avyttring av avvecklad verksamhet, netto Kassaflöde efter nettoinvesteringar Finansieringsverksamheten Upptagna lån Amortering av lån Förändring checkräkningskredit Inlösta teckningsoptioner / förlagslån Sålda teckningsoptioner Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel, exklusive omräkningsdifferenser Likvida medel redovisade i tillgångar som innehas till försäljning Kursdifferens i likvida medel Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

20 Redovisat värde för finansiella instrument utgör en rimlig approximation av verkligt värde. Uppdelning av hur verkligt värde bestämts görs utifrån följande tre nivåer: Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Valutaderivat redovisas som finansiella tillgångar och skulder och värderas till verkligt värde enligt värderingsnivå 2. Värdet av valutaderivaten är inte materiellt och utgör inte en betydande post. Värdering till verkligt värde har påverkat resultatet med 1 Mkr. För valutaderivat bestäms det verkliga värdet med utgångspunkt från marknadskurser. Om sådana inte finns tillgängliga beräknas det verkliga värdet genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

21 3/14 4/14 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning, Mkr Operativt rörelseresultat, Mkr Operativt rörelsemarginal, % 2,9 4,2 3,4 3,6 3,5 4,3 3,6 3,7 Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % 3,2 3,9 3,3 7,1 3,4 4,1 3,4 3,7 Resultat före skatt, Mkr Räntetäckningsgrad, ggr 1) 8,3 15,0 17,8 30,9 41,3 32,9 28,6 16,9 Biliakoncernen Periodens resultat, Mkr Kapitalets omsättningshastighet, ggr 1) 3,10 3,06 2,99 2,99 2,98 2,96 2,93 2,93 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 21,0 19,8 21,8 31,7 33,8 36,2 35,6 29,7 Avkastning på eget kapital, % 1) 22,2 21,0 18,5 30,5 31,6 33,2 39,7 32,9 Nettolåneskuld/Eget kapital, ggr -0,09-0,04 0,05 0,04-0,05 0,16 0,33 0,31 Soliditet, % Data per aktie (kr) Periodens resultat 2,10 2) 2,35 4) 0,45 6) 5,90 8) 2,60 10) 3,90 12) 2,80 14) 3,80 16) Eget kapital 36 3) 37 5) 35 7) 35 9) 37 11) 41 13) 44 15) 42 17) Operativt kassaflöde 11,90 2) 0,15 4) 2,40 6) 3,90 8) 2,45 10) -4,55 12) 2,15 14) 6,15 16) För kvarvarande verksamheter har Bilias danska verksamhet exkluderats för år ) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) 10) 11) 12) 13) 14) 15) 16) 17) Rullande 12 månader. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, Beräknat på antalet utestående aktier per , Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, Beräknat på antalet utestående aktier per , Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 1, Beräknat på antalet utestående aktier per , Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, Beräknat på antalet utestående aktier per , Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, Beräknat på antalet utestående aktier per , Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, Beräknat på antalet utestående aktier per , Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 1, Beräknat på antalet utestående aktier per , Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, Beräknat på antalet utestående aktier per , Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

22 Andra kvartalet Första halvåret Juli 15 - Helåret Mkr juni Nettoomsättning Administrationskostnader Rörelseresultat 1) Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter från koncernföretag Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader till koncernföretag Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat ) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag: - Immateriella rättigheter Byggnader Inventarier, verktyg och installationer Summa Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

23 Mkr Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter Materiella anläggningstillgångar Byggnader Pågående nyanläggningar Inventarier, verktyg och installationer Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar på koncernföretag Övriga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Överkursfond Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Uppskjuten skatteskuld Långfristiga skulder Förlagslån Obligationslån Övriga skulder Kortfristiga skulder Förlagslån Skulder till koncernföretag Övriga lån Övriga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för Moderbolaget Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

24 Avkastning på eget kapital Årets resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat med tillägg av räntekostnader som ingår i rörelsen och finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Avskrivningar på övervärden Uppkommer vid förvärv av verksamheter och redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Normalt skrivs dessa övervärden av under en 10-årsperiod. Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar Avser dels kostnader för juridiska rådgivare och andra externa kostnader som är direkt kopplade till ett förvärv, dels värdejusteringar avseende förvärvade lagertillgångar som skrivs av under en 3- månadersperiod. Jämförbara verksamheter Ekonomisk information och antalsuppgifter som justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna. Jämförelsestörande poster Avser väsentliga intäkter eller kostnader som inte är återkommande eller är hänförliga till den operativa verksamheten. Exempel på jämförelsestörande poster kan vara omstruktureringskostnader, kostnader för tvister, nedskrivningar av goodwill och förluster eller vinster i samband med avyttring av verksamhet eller tillgångar. Kapitalets omsättningshastighet Nettoomsättning i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Likviditet Outnyttjad kredit hos bankerna, Nordea och DNB, samt likvida medel. Vid utgången av kvartal 2 uppgick likviditeten till Mkr. Nettolåneskuld Nettolåneskulden utgörs av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel, räntebärande kort- och långfristiga fordringar, andelar i intresseföretag samt leasingfordon, långtid. Mkr Nettolåneskuld(+) / -fordran(-) vid årets ingång Ökning(+)/minskning(-) av kortfristiga räntebärande skulder Ökning(+)/minskning(-) av långfristiga räntebärande skulder Ökning(+)/minskning(-) av pensionsskulder Ökning(-)/minskning(+) av likvida medel Ökning(-)/minskning(+) av räntebärande tillgångar Ökning(-)/minskning(+) av andelar i intresseföretag Ökning(-)/minskning(+) av långfristiga leasingtillgångar Nettolåneskuld(+) / -fordran(-) vid årets / periodens utgång Operativ rörelsemarginal Operativt rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Operativt resultat före skatt Resultat före skatt justerat för jämförelsestörande poster, förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar samt avskrivningar på övervärden. Operativt rörelseresultat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster, förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar samt avskrivningar på övervärden. Resultat vid försäljning av verksamhet Skillnaden mellan köpeskilling och verksamhetens koncernmässigt redovisade värde, minskat med försäljningsomkostnader. Räntetäckningsgrad Rörelseresultat med tillägg av räntekostnader som ingår i rörelsen och finansiella intäkter i förhållande till finansiella kostnader med tillägg av räntekostnader som ingår i rörelsens kostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)

25 Strukturkostnader Kostnader som dels är väsentliga, dels inte är återkommande och som avser att reducera verksamhetens kostnadsnivå. Exempel på strukturkostnader kan vara kostnader för att reducera antalet anställda och kostnader för att lämna en hyrd anläggning före hyreskontraktets utgång. Sysselsatt kapital Balansomslutningen med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Tillväxt Ökning eller minskning av nettoomsättningen i relation till föregående år. Nettoomsättningen justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna. Vidare justeras för skillnader i valutakurserna. Underliggande Värden som justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna. I förekommande fall justeras för skillnader i valutakurserna. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni (24)