MÖJLIGHET TILL KVARTALSVIS KUPONGUTBETALNING MÖJLIG ÅRSAVKASTNING UPP TILL 18 % (INDIKATIVT)

Transkript

1 Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 1 Produkt nr 11 Tecknas senast 15 november 2013 MÖJLIGHET TILL KVARTALSVIS KUPONGUTBETALNING MÖJLIG ÅRSAVKASTNING UPP TILL 18 % (INDIKATIVT) VEM PASSAR PLACERINGEN? Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 1 passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på den svenska marknaden utan förväntningar på kraftiga uppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning, med visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgångar fullt ut. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är kopplad till 4 svenska aktier. Det finns möjlighet till en fast avkastning (kupong) som kan betalas ut kvartalsvis. Det finns 3 gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren via den här broschyren sätta sig in i hur dessa barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de 4 ingående aktierna fallit under den nedersta barriären efter löptidens slut. VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till de underliggande aktierna. Om den sämst utvecklade aktien på slutdagen hamnar under riskbarriären drabbas investeraren fullt ut av nedgången i denna aktie. VILLKOR I SAMMANDRAG Kategori: Kapitalskydd: Löptid: Utbetalande kupong: Inlösenbarriär: Kupongbarriär: Riskbarriär efter 5 år: Certifikat Nej 1-5 år (förtida förfall) 4,5 % (indikativt) / kvartal 90 % av Starkurs 80 % av Startkurs 60 % av Startkurs Inriktning: 4 svenska aktier: ABB, AstraZeneca, Electrolux och SSAB Investeringsbelopp: kr per Certifikat (exklusive Courtage) Emittent: Goldman Sachs International, London, UK med garanten Goldman Sachs Group Inc. Emittentrating: S&P: A- / Moody s: A3 ISIN: SE Sista anmälningsdag: 15 november 2013 Observera! att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att SGP Svenska Garantiprodukter AB kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.

2 exponering mot svenska aktier med möjlighet till 4,5 % (indikativ) kvartalsvis kupong 4,5 % (indikativt) kvartalsvis Kupong givet att ingen Underliggande Aktie har fallit mer än 20 % på respektive Observationsdatum Möjlighet till kvartalsvis Kupong vid positiv, oförändrad, eller till viss negativ utveckling av Underliggande Aktier Möjlighet till Förtida Förfall så länge ingen Underliggande Aktie har fallit mer än 10 % Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 1 ger investeraren en exponering mot de svenska aktierna ABB, AstraZeneca, Electrolux och SSAB. Certifikatet kan ge en avkastning vid såväl positiv, oförändrad eller viss negativ utveckling för Underliggande Aktier. Möjlighet till kvartalsvis Kupong och Förtida Förfall a) Om Nivån för samtliga Underliggande Aktier uppgår till 90 % eller mer av Startkursen på ett av de kvartalsvisa Observationsdatumen förfaller Certifikatet i förtid (från och med det fjärde Observationsdatumet) 1. I händelse av Förtida Förfall utbetalas Investeringsbeloppet 2 plus en Kupong 3 om indikativt 4,5 %. b) Om Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst understiger 90 %, men uppgår till eller överstiger 80 % av Startkursen på ett Observationsdatum utbetalas en kupong om indikativt 4,5 % och Certifikatet löper vidare till nästan Observationsdatum. Således möjliggörs kvartalsvisa Kuponger även vid negativ utveckling. c) Om Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst understiger 80 % av Startkursen på ett Observationsdatum utbetalas ingen Kupong och Certifikatet löper vidare till nästa år. Riskbarriär på Slutdagen (år 5) Om Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst uppgår till eller överstiger 80 % av Startkursen på det sista Observationsdatumet utbetalas Investeringsbeloppet plus en Kupong om indikativt 4,5 % och Certifikatet förfaller. Om Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst understiger 80 % av Starkursen men uppgår till eller överstiger 60 % av Starkursen på det sista Observationsdatumet utbetalas Investeringsbeloppet och Certifikatet förfaller. Om Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst understiger 60 % av Startkursen på det sista Observationsdatumet utbetalas ingen Kupong och Certifikatet förfaller. Avkastningen på Certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Hur fungerar placeringen? *** 90 % av Startkursen 80 % av Startkursen 60 % av Startkursen Inlösenbarriär (kvartalsvis från kvartal 4). Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga Underliggande Aktier vid en kvartalsavstämning står på samma nivå eller högre jämfört med 90 % av sina respektive Startkurser. Då erhålls Investeringsbelopp plus en kupong på 4,5 % (indikativt). Kupongbarriär (kvartalsvis). Om samtliga Underliggande Aktier på en kvartalsavstämning stänger på eller över 80 % av sina respektive Startkurser utbetalas det en kupong på 4,5 % (indikativt). Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta Underliggande Marknaden på Slutdagen efter 5 år har fallit mer än 40 % från sin Startkurs återbetalar Emittenten Investeringsbelopp minskat med nedgången i den sämsta marknaden. I övriga fall betalas Investeringsbelopp och eventuella kuponger enligt ovan. Tänk på detta: + Möjlighet till kvartalsvis kupong vid positiv, oförändrad eller till viss del negativt utveckling av Underliggande Aktier. + Svenska bolag anses ha starka balansräkningar och bör gynnas av en starkare global konjunktur. Ej kapitalskyddad. Hela Investeringsbeloppet kan därigenom gå förlorat. Avkastningen beräknas på den Underliggande Aktie som utvecklats sämst av de fyra. 1. Vid Observationdatum 1-3 utbetalas Kupong och Certifikatet löper vidare. 2. Investeringsbeloppet är kr per certifikat exklusive 2 % i Courtage. 3. Kupongen på 4,5 % är indikativ och fastställs senast den 29 november 2013, beroende av då rådande marknadsförutsättningar. Erbjudandet kommer att återkallas om Kupongen understiger 3,5 %.

3 Risker i avkastningsstrukturen Om den Underliggande Aktie med sämst utveckling är lägre än Kupongbarriären vid ett Observationsdatum, så betalas ingen Kupong för det kvartalet. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en Kupong vid nästa Observationsdatum. Under Löptidens gång är Certifikatets avkastning begränsad till Kupongen vilket innebär at Investeraren inte får ytterligare del av uppgången i Underliggande Aktier vid Förtida Förfall eller Ordinarie Förfall. Vid Ordinarie Förfall erhåller Investeraren dennes Investeringsbelopp samt Kupong så länge samtliga av de Underliggande Aktierna stänger på eller över Kupongbarriären på 80 % av Starkurs. Om någon av de Underliggande Aktierna är lägre än Kupongbarriären utbetalas ingen Kupong och Investeraren erhåller i detta fall dennes Investeringsbelopp så länge ingen av de Underliggande Aktierna är lägre än Riskbarriären. Om någon av de Underliggande Aktierna är lägre än Riskbarriären så kan avkastningen i Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Om SGP Svenska Garantiprodukter AB SGP startade 2004 som oberoende arrangör av strukturerade placeringar. Med lång erfarenhet och den största respekt för kundens pengar, har vi blivit en av de ledande aktörerna inom strukturerade produkter på den svenska institutionella marknaden. SGP lanserar nu publika emissioner, som görs tillgängliga för privata investerare genom externa distributörer. Målsättningen är att erbjuda konkurrenskraftiga villkor och intressanta investeringsförslag, utvecklade utifrån ett institutionellt förhållningssätt till förvaltning och samtidigt anpassat till den enskilde individens behov. SGP står under Finansinspektionens tillsyn och innehar alla nödvändiga tillstånd. autocall svenska bolag plus/minus 1 räkneexempel autocall svenska bolag plus/minus 1*** ÅR ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5 ÅR 3 4 INLÖSENBARRIÄR KUPONGBARRIÄR Räkneexempel Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 1 Grafen visar utvecklingen för den sämsta Underliggande Aktien vid varje given tidpunkt. Räkneexemplet är baserat på en kvartalsvis utbetalande kupong om 4,5 % samt inkluderar ett Courtage om 2 %. Exempel 1: Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 1 (4 kvartal) och investeraren erhåller Investeringsbeloppet samt Kupong om 4,5 %. Tidigare har 1 kupong utbetalats Investeringsbelopp kr Totalt återbetalningsbelopp kr Effektiv årsavkastning 6,9 % Exempel 2: Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 3 (12 kvartal) och investeraren erhåller Investeringsbeloppet samt Kupong om 4,5 %. Tidigare har 10 kuponger utbetalats. Investeringsbelopp kr Totalt återbetalningsbelopp kr Effektiv årsavkastning 13,6 % Exempel 3: På Slutdagen år 5 avslutas placeringen och investeraren erhåller Investeringsbeloppet samt Kupong om 4,5 %. Tidigare har det utbetalats 5 kuponger. Investeringsbelopp kr Totalt återbetalningsbelopp kr Effektiv årsavkastning 4,5 % Exempel 4: På Slutdagen har den sämst utvecklade Underliggande Aktien fallit med 50 % från Startkursen. Investeraren erhåller således Investeringsbeloppet minskat med 50 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några Kuponger tidigare under Löptiden. Investeringsbelopp kr Totalt återbetalningsbelopp kr Effektiv årsavkastning -13,3 %

4 historisk utveckling för underliggande aktier* I graferna nedan visas den historiska kursutvecklingen för respektive Underliggande Aktie där den röda linjen visar var Riskbarriären på 60 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 26 september För att risken i Certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta Underliggande Aktien falla kraftigt och på Slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 40 % från Starkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning. 250% 200% 150% % 50% 0% ABB ASTRA ZENECA SSAB ELECTROLUX ABB ABB är leverantör av produkter och system för kraftöverföring samt process- och industriautomation. Bolaget har verksamhet i över länder och har ca anställda. För mer information se ABB AstraZeneca AstraZeneca är en världsledande internationell tillverkare av farmaceutiska och medicinska produkter. Bolaget är verksamma i över länder och har över anställda. Aktien är noterad i Stockholm. För mer information se ASTRAZENECA Electrolux Electrolux är en världsledande internationell tillverkare av vitvaror, hushållsapparater och apparater för professionellt bruk med verksamhet i över 150 länder och cirka anställda. Aktien är noterad i Stockholm. För mer information se ELECTROLUX SSAB Svenskt Stål AB (SSAB) är en ledande producent av höghållfasta stål. Bolaget är en ledande aktör på sina hemmamarknader i Norden och Nordamerika. SSAB har omkring anställda i 45 länder. För mer information se SSAB

5 viktiga datum Säljperiod startar 7 oktober 2013 Sista anmälningsdag 15 november 2013 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 19 november 2013 Startkurs fastställs 29 november 2013 Leveransdag 16 december 2013 Sista dag på Löptiden 28 november 2018 Återbetalningsdag 13 december 2018 om emittenten Goldman Sachs International, London, UK ägs och garanteras av The Goldman Sachs Group, Inc. som grundades Goldman Sachs är en global bank som tillhandahåller finansiella tjänster såsom investment banking, värdepappershandel och kapitalförvaltning. Goldman Sachs International, London, UK kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A- enligt Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg A3 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av Emittenten vänligen se Prospektet. anmälan och betalning Minsta teckningsbelopp Nominellt kr och därutöver i poster om kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Svenska Garantiprodukter tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Svenska Garantiprodukter tillhanda senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott. Danske Bank, klientmedelskonto , Svenska Garantiprodukter AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 7 oktober 2013 till och med 15 november, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Certifikat eller Svenska Bolag Autocall Plus/Minus1 avser index/fondlänkat certifikat med ISIN nummer SE Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Emittent eller Goldman Sachs avser Goldman Sachs International, London, UK. dess efterföljare och övertagare. Goldman Sachs International, London, UK ägs och garanteras av Goldman Sachs Group Inc. Erbjudandet avser försäljning av Certifikaten av Svenska Garantiprodukter. Förtida Förfall avser förtida inlösen av Certifikatet på någon av de Förtida Återbetalningsdagarna villkorat av att Nivån för alla Underliggande Aktier uppgår till 90 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen (från och med det fjärde Observationsdatumet). I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren en Kupong samt % av Investeringsbeloppet. Förtida Återbetalningsdagar avser den 13:e mars, 13:e juni, 13:e september eller 13:e december varje år efter ett eventuellt Förtida Förfall på något av Observationsdatumen (från och med det fjärde Observationsdatumet), eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag. Garant avser Goldman Sachs Group Inc. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Certifikat. Kupong avser storleken på den möjliga kvartalsvisa avkastningen i relation till Investeringsbeloppet. Kupongen är indikativt 4,5 %. Kupongen fastställs senast den 29 november 2013 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Kupong kommer att informeras den 5 december Erbjudandet kommer att återkallas om Kupongen understiger 3,5 %. Kursfallsskydd avser % skyddat Investeringsbelopp på Återbetalningsdagen villkorat av att Nivån på den Underliggande Aktie som utvecklats sämst inte understiger 60 % av Startkurs på det sista Observationsdatumet. Kursfallsskyddet är 40 % Nedgång från Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 16 december Likviddag avser den 19 november 2013 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 29 november 2013 till och med den 28 november 2018 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Aktier. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nedgång avser % minus Nivå. Nivå avser den aktuella nivån för en Underliggande Aktie, med beaktande av relevant Startkurs, Observationsdatum och uttryckt i procent. Observationsdatum avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 28:e februari, 28 maj, 28 augusti och den 28:e november varje år eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag. Ordinarie Förfall avser inlösen av Certifikatet på Återbetalningsdagen. Prospekt avser Goldman Sachs prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Svenska Garantiprodukter och via och hos Emittenten. Riskbarriär avser 60 % av Startkurs för sämst Underliggande Aktie på Slutdagen. Slutdag avser den 28 november Slutkurs avser Stängningskursen för respektive Underliggande Aktie på relevant Slutdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). Startdag avser den 29 november Startkurs avser Stängningskursen för respektive Underliggande Aktie på relevant Startdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). Stängningskurs för respektive Underliggande Aktie på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Svenska Garantiprodukter avser Svenska Garantiprodukter AB, med Internetadress Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Aktie avser ABB, AstraZeneca, Electrolux och SSAB, och som beskrivs närmare i avsnittet Historisk utveckling för Underliggande Aktier och i Prospektet. Återbetalningsdag avser den dag eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 13 december 2018.

6 viktigt om risker En investering i Certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Emittentens Prospekt. Icke kapitalskyddad placering Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av Investeringsbeloppet är beroende av utvecklingen i Underliggande Aktier. Investeraren riskerar att förlora hela Investeringsbeloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade Underliggande Aktien. Kreditrisk Vid ett köp av Certifikatet tar Investeraren en kreditrisk på Emittenten. Återbetalningen av Certifikatet är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd träder garanten Goldman Sachs Group Inc in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Goldman Sachs International, London, UK är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som är A- enligt kreditinstitutet Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC är lägsta kreditbetyg) och A3 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se samt Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Svenska Garantiprodukter under dess Löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en fast löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsför hållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. Om Investeraren väljer att sälja Certifikatet före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga Investeringsbeloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även Emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga Investeringsbeloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar således ej avkastningen eller Investeringsbeloppet som är knutet till placeringen. Exponeringsrisk Utvecklingen för de Underliggande Aktier är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i Certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i Certifikatet kan också innebära att hela Investeringsbeloppet förloras. Konstruktionsrisk Om Riskbarriären/Kursfallsskyddet har passerats för sämst Underliggande Aktie på Slutdagen exponeras Investeraren uteslutande mot denna sämst Underliggande Aktie och Investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela Investeringsbeloppet. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av Investeraren baserat på utvecklingen i Underliggande Aktier. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för Investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika Certifikat. Även om dessa Certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika Certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan Investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av Emittentens Prospekt. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de Underliggande Aktier mot en annan. Det är viktigt att Investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i Emittentens Prospekt. Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikatet. Emittentens Prospekt innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikatet och Svenska Garantiprodukters Erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt och i förekommande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på Svenska Garantiprodukter reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i denna Marknadsföringsbroschyr. Indikativa villkor för Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på Startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Svenska Garantiprodukter eller Emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Svenska Garantiprodukter eller Emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Svenska Garantiprodukter bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Kupongen understiger 3,5 %. Eventuell kreditförändring eller annan väsentlig ny information om Emittenten I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Svenska Garantiprodukter om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Svenska Garantiprodukter att på Emittentens begäran publicera sådan information på Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Svenska Garantiprodukter för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Svenska Garantiprodukters eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatets Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild Investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till Investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikatet är endast passande för Investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för Investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatets exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Svenska Garantiprodukter eller utvald Emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Svenska Garantiprodukter att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos Emittenten.

7 övrigt Arrangörsarvode och övriga kostnader Vid en investering i en placering som arrangeras av Svenska Garantiprodukter betalar Investeraren ett Courtage som normalt uppgår till 2,0 % på Likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av Investeringsbelopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2 % per Löptidsår, exklusive Courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0 % per Löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till Återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part Svenska Garantiprodukter får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Svenska Garantiprodukter har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till Investerare av olika samarbetspartners till Svenska Garantiprodukter. Av den totala ersättning som Svenska Garantiprodukter erhåller går en del till den samarbetspartner som Investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på Investeringsbeloppet där storleken varierar och är beroende av ett flertal olika faktorer. Svenska Garantiprodukter får även ett arrangörsarvode från placeringens Emittent. Arrangörsarvode är inget Investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av Emittenten som ersättning för det arbete som Svenska Garantiprodukter utför och som Emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för distribution, riskhantering och produktion. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Svenska Garantiprodukter. Exempel vid ett Investeringsbelopp på kr i Svenska Bolag Autocall Plus/Minus1 med 5 års löptid: Courtage: 2,0 % på Investerat belopp Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år (Beräknas på Investeringsbelopp) Totalt kr (Betalas utöver Investeringsbelopp) kr (Inkluderat i Investeringsbelopp) kr Beskattning För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på Marknadsnotering och handel Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. Information för utlandsboende Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras. The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted. Selling restrictions The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Svenska Garantiprodukter has agreed that neither itself nor any subsidiary of Svenska Garantiprodukter will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Strukturerade placeringar i Sverige - Branschkod Svenska Garantiprodukter AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Återbetalningsdag Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av Emittentens Prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.

8 Stockholm: Kungsgatan 55, SE Stockholm Telefonnummer , Fax