DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars 2010

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars 1

2

3 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Starkt rörelseresultat och god lönsamhet Nettoomsättningen uppgick till 174,8 (184,0) MSEK Rörelseresultatet ökade med 35 procent till 20,3 (15,0) MSEK Rörelsemarginalen ökade till 11,6 (8,2) procent Resultat efter skatt uppgick till 14,6 (11,4) MSEK Resultat per aktie, 3,45 (2,70) SEK 1) Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 12,3 (1,5) MSEK Nyckeltal m s e k Jan dec Nettoomsättning 174,8 184,0 681,3 Rörelseresultat 20,3 15,0 29,1 Rörelsemarginal, % 11,6 8,2 4,3 Resultat före skatt 20,0 15,3 27,5 Resultat efter skatt 14,6 11,4 19,9 Resultat per aktie, SEK 1) 3,45 2,70 4,65 Eget kapital per aktie, SEK 49,70 47,45 46,40 Operativt kassaflöde per aktie, SEK 2,90 0,35 24,15 Soliditet, % Avkastning på sysselsatt kapital, % 12,5 20,3 11,5 Avkastning på eget kapital, % 11,2 17,7 10,2 1) Någon utspädning förekommer inte under de angivna perioderna. 1

4 Q1 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Kommentar från vd och koncernchef Richard Ohlson Konjunkturen har ljusnat de senaste månaderna, både globalt och på hemmaplan. Det dröjer dock innan vi är i konjunkturell balans. Det råder fortfarande stor osäkerhet om styrkan i återhämtningen samtidigt som konjunkturen ser allt bättre ut. Vi började få positiva signaler under fjärde kvartalet förra året och nu förbättras marknaden successivt för oss. Intellecta redovisar en stark resultatförbättring under det första kvartalet. Nettoomsättningen uppgick till 175 (184) MSEK, en minskning med 5 procent. Rörelseresultatet ökade med 35 procent till 20,3 (15,0) MSEK. Rörelsemarginalen förbättrades med 3,4 procentenheter till 11,6 (8,2) procent. Båda affärsområdena, Infolog och Consulting, redovisar ökat rörelseresultat med förbättrade marginaler jämfört med motsvarande period föregående år. Det starka resultatet är en effekt av tidigare vidtagna kostnadsreducerande sparåtgärder, samt av att efterfrågan på Intellectas tjänster är god. Kunduppdragen har kännetecknats av god lönsamhet med förbättrade marginaler. Inom affärsområdet Infolog har det skett volymförändringar mellan kunder och produkter med olika prisnivåer, den så kallade pris/mix-faktorn vilket har påverkat affärsområdets resultatutveckling positivt. Till följd av de under vidtagna neddragningarna reducerades personalkostnaderna med 8 procent jämfört med föregående år. Intellecta har stabila finanser och en god kassa. Koncernens operativa kassaflöde förbättrades till 12,3 (1,5) MSEK till följd av ett ökat resultat och en effektivare kapitalanvändning. Jag ser stora möjligheter för Intellecta att växa framöver, dels genom organisk tillväxt och dels genom förvärv. Intellecta arbetar offensivt för att ta tillvara de möjligheter som uppstår i nuvarande marknadsläge. Koncernen är väl rustat för att ta ökade marknadsandelar. Det starka varumärket Intellecta gör att det finns en tydlig plattform att bygga vidare på. Intellecta har med sina intressanta kunderbjudanden alla förutsättningar att fortsätta ta attraktiva positioner på marknader inom affärsdrivande och affärsstödjande kommunikation. Medarbetarna och dess kunskap är oerhört viktig för att vinna kampen om kunderna. Intellecta Consulting har de vassaste konsulterna inom alla centrala affärsdrivande kommunikationsdiscipliner. Affärsområdet Intellecta Infolog är en komplett leverantör av produkter och tjänster för skapande, publicering och distribution av information i olika kanaler. Med fortsatt god kostnadskontroll, kompletta och unika erbjudanden inom respektive affärsområde och ökad effektivitet är vårt mål att generera fortsatt lönsam tillväxt. Vår strategi är att prioritera lönsamheten före högre volymer. Vi lägger stor vikt vid att ständigt förbättra oss och att förfina arbetet i varje del av bolaget. Alltifrån inköp till marknadsföring. Vårt arbete präglas av långsiktighet. Utsikterna för är positiva. Intellectas bedömning för är att både omsättning och resultat kommer att öka jämfört med. Marknadsutsikterna för Intellectas tjänster ser överlag stabila ut med fortsatt goda tillväxtmöjligheter. Richard Ohlson VD och koncernchef 2

5 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Q1 MARKNADSUTVECKLING INTÄKTER OCH RESULTAT Ekonomin är inne i en stadigare återhämtningsfas. Prisutvecklingen och marknadsutsikterna bedöms vara bättre under jämfört med föregående år. Konjunkturen på Intellectas marknader har stabiliserats sedan det fjärde kvartalet. Konsultrörelsen inom affärsområdet Intellecta Consulting noterar en god efterfrågan. Tjänsteområdet B2B som drabbades hårt i form av minskade volymer under noterar en tydlig återhämtning under det första kvartalet. Reklaminvesteringar ökar i takt med att konjunkturen långsamt blir bättre. Efterfrågan på tjänster inom affärsområdet Intellecta Infolog bedöms vara fortsatt god med förbättrade marginaler. Affärsområdet klättrar uppåt i förädlingskedjan genom sin specialisering inom informationslogistik vilket bidrar till förbättrade marginaler. Koncernens nettoomsättning uppgick till 174,8 (184,0) MSEK, en minskning med 5 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 20,3 (15,0) MSEK och resultatet före skatt till 20,0 (15,3) MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 11,6 (8,2) procent och vinstmarginalen till 11,5 (8,3) procent. Minskade volymer beror på att en del kunder har dragit ner på sina inköp till följd av det rådande affärsklimatet. Resultatförbättringen relateras till en god efterfrågan på Intellectas tjänster och produkter samt sänkta kostnader till följd av de sparåtgärder som genomfördes under. Personalkostnaderna minskade med 8 procent till 77,7 (84,6) MSEK. KONCERNENS NET TOOMSÄT TNING * NETTOOMSÄTTNING PER AFFÄRSOMRÅDE MSEK Fördelat per affärsområde Utfall per kvartal, vänster axel Rullande tolv månader, höger axel * Korrigering för avyttrade enheter har ej skett av tidigare perioder Avslutande period år 05/06 består av ett tertial sep dec Intellecta Consulting Intellecta Infolog 44% 56% 44% 56% 0 04/05 05/

6 Q1 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars VERKSAMHETEN Intellecta ska bygga, förvalta och utveckla en framgångsrik portfölj av ledande bolag/verksamheter inom affärsdrivande och affärs stödjande kommunikation, som tillsammans och var för sig ska generera marknadens högsta kundvärde och därigenom ett mycket konkurrenskraftigt aktieägarvärde. Utvecklingen inom affärsområdena Intellecta Consulting och Intellecta Infolog beskrivs nedan. MSEK Jan dec 308,4 INTELLECTA CONSULTING Nettoomsättning1) 78,9 82,1 Affärsidé De vassaste spjutspetskompetenserna och den mest relevanta helheten inom affärsdrivande kommunikation. Rörelseresultat 14,6 13,9 Rörelsemarginal, % 18,5 16,9 9,6 Antal anställda, medelantal Vision Kommunikation är centralt när kunden driver sin affär. INTELLECTA INFOLOG 100,5 106,1 387,0 5,1 2,3 Nettoomsättning1) Intellectas verksamhet finns i Sverige och Danmark. Affärsområ desstrukturen återspeglar indelningen av Intellectas kunderbju dande i Byråtjänster (Intellecta Consulting) och Informations logistik (Intellecta Infolog). I affärsområdet Intellecta Infolog ingår funktionsåtaganden, som erbjuder kunden att överlåta det fulla operativa ansvaret för en definierad funktion i sin kommunikationsoch/eller publiceringsprocess. Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Antal anställda, medelantal MSEK Utfall per kvartal, vänster axel Rullande tolv månader, höger axel * exkl jämförelsestörande poster Korrigering för avyttrade enheter har ej skett av tidigare perioder Avslutande period år 05/06 består av ett tertial sep dec / / ,5 3) 5,1 2,2 0, Nettoomsättning fördelad på geografiska marknader4) Sverige Danmark 159,9 168,3 612,1 14,9 15,7 69,2 1) Redovisas efter eliminering av försäljning inom det egna affärsområdet. 2) Inkluderar omstruktureringskostnader om 2,3 MSEK. 3) Inkluderar omstruktureringskostnader om 2,9 MSEK. 4) Nettoomsättning avser endast extern försäljning. Koncernens rörelseresultat* 29,7 2)

7 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Affärsområde Intellecta Consulting Affärsområde Intellecta Consulting tillhandahåller kvalificerade konsulttjänster med fokus på strategisk kommunikationsråd givning på ledningsgruppsnivå. Konsultföretagen i Intellecta erbjuder spetskompetens inom alla de centrala affärs- och verk samhetsdrivande kommunikationsdisciplinerna. Intellecta Consulting kan bistå kunderna med ett helhetsåtagande inom affärs drivande kommunikation eller med specialistkunnande inom enskilda områden. Erbjudandet omfattar: Corporate Relations (IR, PR, Public Affairs och Employee Relations), B2B, Branding, Design, Publishing och Webbtjänster. Inom affärsområdet finns 185 konsulter som verkar i Stockholm. Malmö, Köpenhamn och Århus. Verksamhetsdrivande bolag i affärsområdet är Intellecta Corporate, Rewir, Hilanders, Bysted i Malmö, Bysted i Köpenhamn och Bysted på Jylland. Nettoomsättningen uppgick till 78,9 (82,1) MSEK, en minskning med 3,9 procent jämfört med motsvarande period förra året. Rörelseresultatet uppgick till 14,6 (13,9) MSEK med en förbättrad rörelsemarginal om 18,5 (16,9) procent. Intäktsfördelning i Intellecta Consulting, Samtliga tjänsteområden redovisar positiva resultat. En tydlig återhämtning noterades för tjänsteområdet B2B till följd av ökade reklaminvesteringar samt för den danska verksamheten. Affärsområdet har genom sitt breda och kvalitativa tjänsteutbud i kombination med god efterfrågan på kommunikationstjänster ytterligare stärkt sin marknadsposition. Alla bolag inom affärsområdet har bidragit till den positiva resultatutvecklingen. Samtliga tjänsteområden varumärkesrådgivning, webbkommunikation, övergripande kommunikationsrådgivning, investerarrelationer, publicistiska tjänster, PR/Public affairs, utställningar/events och B2B har kännetecknats av en aktiv försäljningsverksamhet och god beläggning. Tillströmningen av nya kunder är god. Affärsområdet representerar en större konsultorganisation av ledande byråvarumärken och erbjuder strategisk kommunikationsrådgivning inom alla centrala affärsdrivande kommunikationsdiscipliner. Nettoomsättning och rörelseresultat Intellecta Consulting MSEK Intellecta Corporate Bysted Rewir Hilanders 16% 33% 29% 22% Q Nettoomsättning, vänster axel Rörelseresultat, höger axel / 05 Pro forma , Kv 1, rullande 12 mån 5

8 Q1 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Marknadsutvecklingen inom affärsdrivande kommunikation gynnar Intellectas satsning och utveckling inom affärsområdet Intellecta Consulting. Utvecklingen ställer krav på kommunikationens utförande och relevans, oavsett medieform och kommunikationsdisciplin. Kommunikationsfrågor hos företagen utgör en av de viktigaste affärsstrategiska aspekterna. Bredden av kunskap är viktig eftersom det blir allt viktigare att alla tjänster och produkter kommunicerar. Konsulterna förväntas kunna ta ett helhetsgrepp kring ett företags kommunikationsutmaningar genom djup kunskap om beställarorganisationens verksamhet, i kombination med kreativ höjd och spetskunskap inom de olika kommunikationsdisciplinerna. Stark, kreativ reklam kommer att förbli viktig. I affärsområdets utbud ingår tjänster inom sociala medier som utgör en direktlänk och skapar möjlighet till dialog med befintliga och presumtiva kunder. Intellecta Consulting som representerar en större konsultorganisation erbjuder specialistkompetens inom ramen för ett brett tjänsteutbud inom affärsdriven kommunikation. Med lyhördhet för våra kunders behov utvecklar vi de erbjudanden som har god tillväxtpotential inom kärnkompetenser som varumärkesutveckling och design, corporate communication, investor relations, webbkommunikation, PR, publicistiska tjänster, utställningar/events och B2B. 6

9 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Affärsområde Intellecta Infolog Q1 Nettoomsättningen uppgick till 100,5 (106,1) MSEK, en minskning med 5,3 procent. Rörelseresultatet uppgick till 5,1 (2,3) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 5,1 (2,2) procent. Affärsområdet redovisar en god resultatutveckling under det första kvartalet jämfört med föregående år. De under vidtagna åtgärderna förbättrar affärsområdets resultat successivt och stärker konkurrenskraften. Utöver sänkta kostnader påverkades affärsområdets resultatutveckling av förbättrade marginaler minskningen är till följd av den rådande konjunkturen som har påverkat en del kunders inköpsvolymer. Kundbasen inom affärsområdet, som är både stadig och växande, har successivt breddats. Samtliga tjänsteområden är vinstgivande och har utvecklat sig väl under perioden. I syfte att ytterligare stärka konkurrenskraften och förbättra intjäningen inom affärsområdet har i mars genomförts ett nytt åtgärdsprogram. Sparprogrammet resulterade i att 11 medarbetare kommer att sluta. Genomförda åtgärder ger en positiv effekt på ca 6 MSEK på årsbasis varav 3,0 MSEK kommer att realiseras under andra halvåret. Med genomförda besparingar har break-even nivån för affärsområdet sänkts. En volymökning med ca 20 procent kan klaras utan att behöva öka de fasta kostnaderna vilket kommer att ytterligare stärka affärsområdets resultat. På marknaden förflyttas tyngdpunkten allt fortare från traditionellt beställd trycksaksproduktion i offset till flexibel och mottagaranpassad produktion i digitalt tryck och beställningar genom webb-till-tryck-lösningar. Affärsområdet erbjuder effektiva webbgränssnitt för beställningar av trycksaker. Affärsområdet Intellecta Infolog med Ekotryck Redners till följd av volymförändringar mellan kunder och produkter med olika prisnivåer. Personalkostnaderna reducerades med 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Omsättnings- tillhanda håller kompletta och effektiva erbjudanden inom informationslogistik på marknaden med effektiva systemstöd och tydliga tids- och kostnadsvinster för våra kunder. Intäktsfördelning i Intellecta Infolog, Nettoomsättning, rörelseresultat, Intellecta Infolog Affärsområde Infolog är en komplett leverantör av produkter och tjänster för skapande, publicering och distribution av information i olika kanaler. Erbjudandet omfattar byråtjänster, grafiska tjänster, Finanstryck, systemstöd, webbtjänster, lager & distribution samt funktionsåtaganden. Intellecta Infolog kan via entreprenadåtagan den också ta ett helhetsansvar för kundernas produktion och flöden av information, från formgivning, orginalisering och publicering till fysisk leverans till slutmottagaren. Inom affärsområdet finns 250 medarbetare i Solna, Stockholm, Nacka, Uppsala, Göteborg, Falun och Gävle. Affärsområde Intellecta Infolog integreras allt mer under ett gemensamt varumärke och erbjudande. MSEK Grafisk produktion Grafisk produktion, digitaltryck Funktionsåtaganden Distribution & Lagring Finanstryck Systemlösningar för publicering 6% Nettoomsättning, vänster axel 3% 7% Rörelseresultat, höger axel 9% 51% 25% / 05 Pro forma , Kv 1, rullande 12 mån 7

10 Q1 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars I affärsområdets erbjudanden ingår högspecialiserat effekttryck som skapar unika trycksaker samt förpackningstryck. Affärsområdet har den allra senaste produktionstekniken med en produktionsanläggning som är unik i Europa. Inom affärsområdet finns flera tunga certifikat. Det senaste certifikatet CGP, Certifierad Grafisk Produktion, som har skett enligt den internationella standarden ISO avser en övergripande kvalitetsmärkning. Affärsområdet har som första producent i Sverige erhållit ett sådant certifikat som efterfrågas av fler och fler myndigheter. Certifikatet gäller för en hel produktionsorganisation med flera avdelningar spridda över landet. Detta stärker affärsområdet ytterligare på marknaden och skapar förutsättningar för ökade marknadsandelar. Dessa kvalitetsaspekter enligt en rad olika certifikat i kombination med affärsområdets omstrukturering, som sänker bolagets kostnader och ökar intjäningen, förbättrar och stärker affärsområdets resultat successivt. Intellecta Infolog är en kraftfull leverantör inom informationslogistik. SÄSONGSVARIATIONER Intellectas verksamhet är säsongsbetonad. Det första och det sista kvartalet är de säsongsmässigt starkaste, medan det tredje kvartalet är det svagaste. Genom en successiv breddning av vårt tjänsteutbud har dock säsongsvariationerna mildrats. Ett flertal tjänster inom PR, Branding, Design, Publishing och Webb kännetecknas av en jämnare beläggning under året jämfört med exempelvis årsredovisningsuppdrag. Kunderbjudanden inom förpackningsmarknad inom affärsområde Infolog kännetecknas också av en jämnare beläggning under året. MODERBOLAGET Intäkterna uppgick till 9,7 (9,1) MSEK och resultatet efter finansnetto till 2,1 (0,8) MSEK. Intäkterna utgörs av till dotterbolagen fakturerade tjänster samt ersättning för hyres- och gemensamma kostnader. Moderbolagets likvida medel svarade för sammanlagt 22,4 (13,1) MSEK. Checkräkningskrediten uppgår totalt till 23,5 (48,5) MSEK och var i sin helhet outnyttjad per och per motsvarande period föregående år. Kreditfaciliteterna utökades till 35 MSEK fr o m 1 april. Räntebärande skulder uppgick till 8,2 (9,9) MSEK. Per den 31 mars var den genomsnittliga löptiden på Intellectas skuldportfölj 4,8 (5,8) år. Den genomsnittliga räntenivån i portföljen var 1,07 (1,90) procent. Moderbolagets justerade egna kapital uppgick till 187,4 (190,1) MSEK. Sedan årets början har det egna kapitalet om 185,8 MSK ökat med 1,6 MSEK. Denna ökning hänför sig i sin helhet till periodens resultat. ANTAL MEDARBETARE Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 431 (481). Per den 31 mars uppgick antalet medarbetare till 449 (492) varav 44 (47) i Danmark fördelat på affärsområde Intellecta Consulting, 185 (184) konsulter, affärsområde Intellecta Infolog, 250 (293) medarbetare och moderbolaget 14 (15) medarbetare. INVESTERINGAR Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick totalt till 0,8 (27,6) MSEK per I förra årets investeringar ingick anskaffning av en Heidelberg-tryckpress för 26,1 MSEK. 8

11 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars LIKVIDA MEDEL OCH FINANSIELL STÄLLNING Koncernens likvida medel uppgick till 32,1 (21,3) MSEK per Checkräkningskrediten uppgår totalt till 25,0 (50,0) MSEK och var i sin helhet outnyttjad per och per motsvarande tidpunkt föregående år. Därutöver finns en kreditlimit om 25 (15) MSEK. Kreditlimiten var i sin helhet outnyttjad per Intellectas likviditetsberedskap i form av outnyttjade krediter och egna medel uppgick till totalt 82,1 (86,3) MSEK per Koncernens räntebärande skulder var vid periodens slut 65,6 (69,5) MSEK. Nettot av räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar uppgick per till en nettoskuld om 33,5 (48,2) MSEK, en minskning av nettoskulden med 14,7 MSEK. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,16 (0,24). Nettoskulden i relation till EBITDA uppgick till 0,50 (0,71). Räntebärande skulder inkluderar finansiell leasing om 24,0 (10,5) MSEK. Per den 31 mars var den genomsnittliga löptiden på Intellecta-koncernens skuldportfölj 5,5 (6,1) år. Den genomsnittliga räntenivån i portföljen var 1,42 (2,61) procent. Ställda säkerheter för skulder till kreditinstitut uppgick per balansdagen till 29,9 (34,3) MSEK i form av företagsinteckningar, äganderättsförbehåll för maskiner 33,4 (49,1) MSEK, pantförskrivning av kundfordringar avseende Ekotryck Redners. Soliditeten uppgick per den 31 mars till 37 (37) procent. Nettoskuldsättningsgrad, ggr höger axel 700 0, , , , , , ,2 0 0,3 2004/ 05 Pro forma Koncernens operativa kassaflöde förbättrades till 12,3 (1,5) MSEK. Främsta orsaken till förbättringen är ett ökat resultat samt en effektivare kapitalanvändning. Nettokassaflödet efter finansiering och investeringar uppgick till 11,5 ( 7,3) MSEK. Investeringsverksamheten uppgick till 1,0 ( 23,3) MSEK. Koncernens eget kapital uppgick till 211,7 (202,1) MSEK. Sedan årets början har det egna kapitalet om 197,5 MSEK ökat med 14,2 MSEK. Denna ökning hänför sig i sin helhet till periodens totalresultat. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 12,5 (20,3) procent och avkastningen på eget kapital till 11,2 (17,7) procent. Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 3,45 (2,70) SEK. Eget kapital per aktie efter utspädning utg jordes av 49,70 (47,45) SEK. Balansdagens aktiekurs uppgick till 66,50 (59) SEK. Per uppgick aktiekursen till 54,00 SEK som ökade med 23 procent per Avkastning på eget kapital Kapitalstruktur och nettoskuldsättning Tillgångar, MSEK vänster axel Eget Kapital, MSEK vänster axel Q1, kv 1 Eget Kapital, MSEK, vänster axel Avkastning, %, höger axel / 05 Pro forma , Kv 1, rullande 12 mån 9

12 Q1 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars KREDITFACILITETER VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Intellecta har, i syfte att samordna sin finansiering, träffat ett nytt avtal som träder i kraft fr o m Intellectas checkräknings kredit kommer att uppgå till 35,0 (48,5) MSEK. Därutöver finns, sedan tidigare, en checkräkningskredit för det danska bolaget på 1,5 (1,5) MSEK. Utöver checkräkningskrediten på sammanlagt 36,5 (50) MSEK finns en kreditlimit på 25 (15) MSEK. Den totala rörelse krediten i form av checkräkning och kreditlimiten uppgår till 61,5 (65,0) MSEK. Nya kreditfaciliteter om 80 MSEK upptas för finansiering av tilläggsköpeskillingen för Rewir. Resterande del av tilläggsköpeskillingen finansieras genom Intellectas kassaflöde. Utbetalning av tilläggsköpeskillingen för Rewir om ca 120 MSEK sker vid utgången av juni. Krediten om 80 MSEK har en löptid på 3,5 år. Ställda säkerheter för dessa krediter kommer att utgöras av företagsinteckningar om 47,3 MSEK, pantförskrivning av kundfordringar avseende Ekotryck Redners samt aktier i Rewir. Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker. Intellecta är verksamt på en rad olika produkt- och tjänsteområden som är konkurrensutsatta. Intellecta har definierat begreppet risk som allt som kan ha en väsentligt negativ effekt på uppnåendet av Intellectas mål. Risker kan vara hot, osäkerhetsfaktorer eller förlorade möjligheter avseende Intellectas nuvarande eller framtida verksamhet. Intellecta har en etablerad process för riskhantering för att regelbundet identifiera, analysera och rapportera verksamhetsrisker, finansiella risker, osäkerhetsfaktorer, samt minska dessa risker när så är lämpligt. Kontroll av operativa risker sker primärt av Intellectas affärsansvariga. Intellectas controllingfunktion har till uppgift att följa upp att interna kontrollprocesser efterlevs. Finansiella risker omfattar i första hand risker relaterade till valuta risker, ränterisker, kredit- och motpartsrisk. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för att hantera finansiella risker ligger inom koncernledningen och finansfunktionen, Treasury Department. Målet för Intellectas finansiella hantering är att begränsa kortsiktig påverkan på koncernens resultat och kassaflöde orsakat av fluktuationer i de finansiella marknaderna. Intellecta har därför en finanspolicy som reglerar likviditets-, ränte- och valutariskerna. Riskhantering är en integrerad del av Intellectas verksamhet- och affärsplaneringsprocess. Intellecta har genomfört ett antal målinriktade förvärv i enlighet med sin strategi. En effektiv integration av dessa förvärv samt realisering av tillhörande kostnads- och intäktssynergier är, liksom en positiv utveckling för de förvärvade verksamheterna, betydelsefull för resultatutvecklingen på kort såväl som på lång sikt. Integration av förvärvade företag inrymmer alltid vissa risker och integrationsprocessen kan komma att på kort sikt ge svängningar i kvartals resultaten. Utöver de risker som beskrivs i Intellectas årsredovis- ANTAL UTESTÅENDE AKTIER OCH EGNA AKTIER Antalet utestående aktier i Intellecta uppgick per till , varav B-aktier och A-aktier. Vid omröstning på årsstämma innebär en aktie av serie A tio röster och en aktie av serie B en röst. Kassaflöde från den löpande verksamheten MSEK Kassaflöde / Pro forma , Kv 1, rullande 12 mån ning bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. För en fullständig redogörelse av de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för.

13 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Q1 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan Intellecta och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum. HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Verksamheten avseende IT-stöd inom affärsområdet Intellecta Infolog omstruktureras i syfte att skapa en positiv resultatutveckling för enheten. I detta syfte har MBL-förhandlingar inletts angående omorganisation och personalneddragningar. Sex medarbetare kommer att sluta. Kostnadseffekten beräknas uppgå till 4 MSEK per år varav 2 MSEK realiseras under andra halvåret. Verksamheten som ansvarar för utveckling och underhåll av systemlösningar, vilket utgör en strategisk plattfrom inom affärsområdets erbjudanden, kommer i fortsättningen att bedrivas i kombination med egna dock minskade resurser samt genom samarbete med en extern IT-part. NÄSTA RAPPORTTILLFÄLLE 6-månadersrapport lämnas den 27 augusti. REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernen Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), de av EU antagna tolkningarna av gällande standards och International Financial Reporting Interpretations Committe (IFRIC). Ett antal ändringar av befintliga standards samt nya tolkningar har trätt i kraft per 1 januari. För Intellectas vidkommande har följande utgivna standarder och tolkningar som trätt ikraft bedömts vara relevanta för utformningen av den finansiella rapporten och dess redovisningsprinciper. IFRS 3 (omarbetad), Rörelseförvärv Enligt standarden ska förvärvsmetoden tillämpas för rörelseförvärv. Samtliga betalningar för att köpa en verksamhet till verkligt värde på förvärvsdagen, medan efterföljande villkorade betalningar klassificeras som skulder som därefter omvärderas via resultaträkningen. Innehav utan bestämmande inflytande i den förvärvade rörelsen kan, valfritt för varje förvärv, värderas antingen till verkligt värde eller till den proportionella andel av den förvärvade rörelsens nettotillgångar, som innehas av innehavare utan bestämmande inflytande. Alla transaktionskostnader avseende förvärv ska kostnadsföras. IAS 27 (ändring), Koncernredovisning och separata finansiella rapporter Enligt standarden ska effekterna av alla transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande redovisas i eget kapital om de inte medför någon ändring i det bestämmande inflytandet och dessa transaktioner ger inte längre upphov till goodwill eller vinster och förluster. När moderföretaget mister det bestämmande inflytandet ska eventuell kvarvarande andel omvärderas till verkligt värde och en vinst eller förlust redovisas i resultaträkningen. Med ledning av de omarbetade samt ändrade standards IFRS 3 samt IAS 27, gäller följande redovisningsprinciper för Intellectakoncernen avseende koncernredovisning och förvärv från 1 januari : Koncernredovisning Koncernbokslutet omfattar moderbolaget Intellecta AB och samtliga dotterbolag i Sverige och utlandet. Dotterföretag är alla de företag (inklusive företag för särskilt ändamål) där koncernen har rätten att utforma finansiella och operativa strategier på ett sätt som vanligen följer med ett aktieinnehav uppgående till mer än hälften av rösträtterna. Förekomsten och effekten av potentiella rösträtter som för närvarande är möjliga att utnyttja eller konvertera beaktas vid bedömningen av huruvida koncernen utövar bestämmande inflytande över ett annat företag. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. 11

14 Q1 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Koncernen behandlar transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande som transaktioner med koncernens aktieägare. Vid förvärv från innehavare utan bestämmande inflytande redovisas skillnaden mellan erlagd köpeskilling och den aktuella förvärvade andelen av det bokförda värdet på dotterföretagets nettotillgångar i eget kapital. Vinster och förluster på avyttringar till innehavare utan bestämmande inflytande redovisas också i eget kapital. Förvärvsmetoden Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. För varje förvärv avgör koncernen om alla innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel av det förvärvade företagets nettotillgångar. Det belopp varmed köpeskilling, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande samt verkligt värde på förvärvsdagen på tidigare aktieinnehav överstiger verkligt värde på koncernens andel av identifierbara förvärvade nettotillgångar, redovisas som goodwill. Om beloppet understiger verkligt värde för det förvärvade dotterföretagets tillgångar, i händelse av ett s.k. bargain purchase, redovisas mellanskillnaden direkt i rapporten över totalresultat. Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer. Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Även orealiserade förluster elimineras, men eventuella förluster betraktas som en indikation på att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av Intellectas principer. Följande ändringar av standards samt tolkningar gäller för, men har i nuläget inte någon effekt på Intellectas finansiella rapporter. IAS 1 (ändring), Utformning av finansiella rapporter IAS 38 (ändring), Immateriella tillgångar IFRS 5 (ändring), Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter IFRIC 17, Distribution of non-cash assets to owners Moderbolaget Moderbolaget, Intellecta AB, tillämpar Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering rekommendation RFR 2.3, redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de från föregående år samt, i tillämpliga delar, med koncernens redovisningsprinciper. Denna rapport har inte varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer. Stockholm den 25 maj Intellecta AB (publ) Styrelsen 12

15 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Q1 Koncernens rapport över totalresultat belopp i ksek /10 April mars 1) Jan dec Nettoomsättning Förändring av lager av produkter i arbete Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Summa kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Inkomstskatt Resultat Övrigt totalresultat Aktuariell förlust på pensionsförpliktelser Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Skatt hänförligt till övrigt totalresultat Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare ) Rullande 12 månader. 13

16 Q1 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Data per aktie belopp i ksek /10 April mars 1) Jan dec Resultat per aktie före utspädning 3,45 2,70 5,45 4,65 Resultat per aktie efter utspädning 2) 3,45 2,70 5,45 4,65 Eget kapital per aktie före utspädning 49,70 47,45 49,70 46,40 Eget kapital per aktie efter utspädning 2) 49,70 47,45 49,70 46,40 Antal aktier vid periodens slut Antal aktier vid periodens slut, exkl. återköpta egna aktier Antal aktier vid periodens slut, exkl. återköpta egna aktier, inklusive utspädningseffekt Antal aktier, genomsnitt exkl. återköpta egna aktier Antal aktier, genomsnitt exkl. återköpta egna aktier, inklusive utspädningseffekt Balansdagens kurs 66,50 59,00 66,50 54,00 1) Rullande 12 månader 2) Utspädningseffekten avser ett program med köpoptioner utställda på, av Intellecta AB, återköpta aktier. Inlösen av köpotioner mot Intellecta B-aktier har skett per Sammanställning antal aktier Aktie Röster Antal aktier Antal röster A B Totalt

17 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Q1 Koncernens rapport över finansiell ställning belopp i ksek TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Varumärken Kundrelationer Goodwill Investeringar i hyrda lokaler Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer Finansiella tillgångar som kan säljas Uppskjutna skattefordringar 176 Andra långfristiga fordringar Omsättningstillgångar Varulager, råvaror och förnödenheter Pågående arbeten Kundfordringar Skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa tillgångar

18 Q1 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Koncernens rapport över finansiell ställning, forts belopp i ksek EGET KAPITAL Kapital och reserver som kan hänföras till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserad vinst Summa eget kapital SKULDER Långfristiga skulder Upplåning Pensionsförpliktelser Uppskjutna skatteskulder Övriga långfristiga skulder Kortfristiga skulder Upplåning Förskott från kunder Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Summa eget kapital och skulder 1) ) Varav räntebärande skulder, MSEK 65,6 69,5 68,5 16

19 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Q1 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL belopp i ksek Aktiekapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet kapital 1) Balanserad Reserver 2) vinst Summa eget kapital Ingående balans per Totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat Aktuariell förlust på pensionsförpliktelser Omräkningsdifferens utländsk verksamhet Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat Utgående balans per belopp i ksek Aktiekapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet kapital 1) Balanserad Reserver 2) vinst Summa eget kapital Ingående balans per Totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat Aktuariell förlust på pensionsförpliktelser Omräkningsdifferens utländsk verksamhet Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat Utgående balans per ) Övrigt tillskjutet kapital består av aktier emitterade till överkurs och premier för teckningsoptioner. 2) Avser omräkningsdifferens utländsk verksamhet. 17

20 Q1 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Rapport över kassaflöden för koncernen belopp i ksek Jan dec Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Ökning ( )/minskning (+) av varulager Ökning ( )/minskning (+) av kortfristiga fordringar Ökning (+)/minskning ( ) av kortfristiga skulder Summa kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Investeringar i immateriella tillgångar Investeringar i finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Ökning av långfristiga skulder Minskning av långfristiga skulder Amortering av finansiell leasing Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid periodens slut Betald låneränta uppgick till 350 (431) (2 676) KSEK. 18

21 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Q1 Koncernens rörelsesegment Rörelsesegment Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Intellecta har, baserat på detta, identifierat den högste verkställande beslutsfattaren för respektive segment som affärsområdescheferna för Intellecta Consulting och Intellecta Infolog. Intellecta bygger, förvaltar och utvecklar en portfölj av ledande bolag/verksamheter inom kommunikations- och publiceringsmarknaden samt närliggande verksamheter som tillsammans och var för sig ska generera marknadens högsta kundvärde och därigenom ett mycket konkurrenskraftigt aktieägarvärde. Intellectas verksamhet finns i Sverige och Danmark. Affärsområdesstrukturen återspeglar indelningen av Intellectas kunderbjudande i Byråtjänster (Intellecta Consulting) och informationslogistik (Intellecta Infolog). Affärsområdenas intäkter kommer huvudsakligen från de tjänster som Intellecta erbjuder sina kunder. Affärsområde Intellecta Consulting tillhandahåller kvalificerade konsulttjänster med fokus på strategisk kommunkationsrådgivning på ledningsgruppsnivå. Konsultföretagen i Intellecta erbjuder spetskompetens inom alla de centrala affärs- och verksamhetsdrivande kommunikationsdisciplinerna. Intellecta Consulting kan bistå kunderna med ett helhetsåtagande inom affärsdrivande kommunikation eller med specialistkunnande inom enskilda områden. Affärsområde Intellecta Infolog utgör en komplett producent av produkter och tjänster för skapande, publicering och distribution av information i olika kanaler. Intellecta Infolog kan via entreprenadåtaganden också ta ett helhetsansvar för kundens produktion och flöden av information från formgivning, originalisering och publicering till fysisk leverans till slutmottagaren. Övrigt består av huvudkontor och moderbolag, koncernfinans och andra funktioner som handhas centralt och relaterar till koncernen som helhet. Resultatet avseende dessa verksamheter ingår i kolumnen Övrigt. Försäljning mellan affärsområdena förekommer i viss utsträckning och redovisas i nedan tabell för perioden. De intäkter från externa parter som rapporteras till respektive affärsområdeschef är framtagna enligt samma principer som i resultaträkningen. Affärsområdescheferna för Intellecta Consulting respektive Intellecta Infolog bedömer affärsområdenas resultat baserat på rörelseresultat, EBIT. Detta mått omfattar inte eventuella nedskrivningar. Ränteintäkter och räntekostnader fördelas inte på segmenten utan hänförs till Övrigt, då dessa poster påverkas av åtgärder som vidtas av koncernens finansfunktion. Övrig information som rapporteras till affärsområdescheferna redovisas och mäts på ett sätt som är konsistent med de finansiella rapporterna. Tillgångarna fördelas baserat på segmentets verksamhet och tillgångens fysiska placering. Tillgångar som inte allokerats till affärsområdena omfattar uppskjutna skattefordringar, finansiella tillgångar som kan säljas och finansiella instrument som hålles till förfall, då dessa tillgångar hanteras gemensamt för samtliga bolag på en central nivå. 19

22 Q1 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Koncernens rörelsesegment, forts Första kvartalet belopp i ksek Affärsområde Intellecta Consulting Affärsområde Intellecta Infolog Övrigt Koncerneliminering Totalt koncernen Totala intäkter i segmentet Koncerninterna intäkter i segmentet Intäkter från externa kunder Förändring av lager av produkter i arbete Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Övriga intäkter i segmentet Rörelseresultat, EBIT Totala tillgångar Medelantalet årsanställda En avstämning av totalt EBIT mot koncernens resultat före skatt är enligt följande: Rörelseresultat, EBIT Finansiella kostnader Finansiella intäkter Resultat efter finansiella poster Information om geografiska områden Sverige Danmark Totalt koncernen Intäkter från externa kunder Totala tillgångar

23 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Q1 Nyckeltal för koncernen /10 April mars 1) Jan dec 2008 Jan dec 2007 Jan dec / /05 Jan dec 2) Sept dec 3) Sept dec 2003/04 Sept dec Nettoomsättning, MSEK 4) 174,8 184,0 672,1 681,3 561,5 463,3 403,1 524,6 373,9 340,0 EBITDA, MSEK 28,4 22,6 66,6 60,8 67,0 55,7 31,4 38,1 16,3 26,2 Rörelseresultat ( EBIT ), MSEK 4) 20,3 15,0 34,4 29,1 47,1 40,5 15,3 16,3 0,0 4,0 Rörelsemarginal, % 4) 11,6 8,2 5,1 4,3 8,4 8,7 3,8 3,1 neg 1,2 Resultat före skatt, MSEK 4) 20,0 15,3 32,2 27,5 48,2 40,8 14,1 14,6 1,2 2,3 Vinstmarginal, % 4) 11,5 8,3 4,8 4,0 8,6 8,8 3,5 2,8 neg 0,7 Resultat efter skatt, MSEK 4) 14,6 11,4 23,1 19,9 35,3 34,7 12,6 12,0 1,6 2,8 Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,45 2,70 5,45 4,65 8,60 8,40 12,45 5) 12,90 5) 0,25 0,70 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,45 2,70 5,45 4,65 8,60 8,40 12,40 6) 12,85 6) 0,25 0,70 Utdelning per aktie 1,25 3,00 4,00 6,50 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie före utspädning 2,90 0,35 26,70 24,15 17,25 11,15 23,20 23,35 0,85 2,85 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning 2,90 0,35 26,70 24,15 17,25 11,15 23,15 23,30 0,85 2,85 Avkastning på eget kapital, % 7) 11,2 17,7 11,2 10,2 20,5 22,1 37,9 8) 37,9 9) neg 2,5 Avkastning på totalt kapital, % 7) 6,2 11,1 6,2 5,5 11,9 13,5 18,7 8) 19,2 9) neg 1,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 7) 12,5 20,3 12,5 11,5 23,1 22,3 32,1 8) 30,1 9) neg 2,5 Eget kapital per aktie före utspädning, kr 10) 49,70 47,45 49,70 46,40 44,80 38,15 37,90 37,90 27,25 27,75 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 10) 49,70 47,45 49,70 46,40 44,80 38,00 37,75 37,75 27,25 27,75 Substansvärde per aktie före utspädning, kr 10) 49,70 47,45 49,70 46,40 44,80 38,15 37,90 37,90 27,25 27,75 Substansvärde per aktie efter utspädning, kr 10) 49,70 47,45 49,70 46,40 44,80 38,00 37,75 37,75 27,25 27,75 Soliditet, %

24 Q1 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Nyckeltal för koncernen, forts /10 April mars 1) Jan dec 2008 Jan dec 2007 Jan dec / /05 Jan dec 2) Sept dec 3) Sept dec 2003/04 Sept dec Nettoskuldsättningsgrad, ggr 11) 0,16 0,24 0,16 0,24 0,16 0,16 0,24 0,24 0,35 0,30 Nettoskuld/EBITDA, ggr 0,50 0,71 0,50 0,79 0,45 0,43 1,20 0,99 2,46 1,31 Skuldsättningsgrad, ggr 0,31 0,34 0,31 0,35 0,31 0,19 0,23 0,23 0,47 0,30 Räntetäckningsgrad, ggr 12) 57,9 35,9 13,4 11,3 22,1 21,9 24,9 8) 21,0 9) neg 2,2 Disponibla likvida medel, MSEK 13) 82,1 86,3 82,1 70,6 88,5 75,9 97,0 97,0 30,20 23,20 Investeringar i anläggningstillgångar, inkl finansiell leasing, MSEK 0,8 27,6 86,3 113,1 153,0 28,2 14,6 16,8 33,5 19,5 Koncernen, medelantal anställda varav AO Intellecta Consulting varav AO Intellecta Infolog Koncernen, antal anställda vid periodens utgång varav AO Intellecta Consulting varav AO Intellecta Infolog ) Rullande 12 månader. 2) Pro forma 12 månader. 3) Förlängt räkenskapsår 16 månader. 4) Åren 2005/06 och 2004/05 redovisas exklusive avvecklad verksamhet. 5) Ingår resultat i avvecklad verksamhet med 9,45 SEK för 2006 och 10,00 SEK för 2005/06. 6) Ingår resultat i avvecklad verksamhet med 9,40 SEK för 2006 och 9,95 SEK för 2005/06. 7) Avkastningen har beräknats på resultatet för den senaste 12-månadersperioden. Avkastningen har beräknats på resultat inklusive avvecklad verksamhet. 8) Redovisas inkl. resultat från avvecklad verksamhet om 39,5 MSEK 9) Redovisas inkl resultat från avvecklad verksamhet om 41,9 MSEK. 10) Eget kapital per aktie före/efter utspädning definieras också som substansvärde före/efter utspädning per aktie då dolda reserver i tillgångar som har objektiva marknadsvärden saknas. 11) Vid beräkning av nettoskuldsättningsgrad används räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. 12) Räntetäckningsgraden har beräknats på resultatet för den senaste 12-månadersperioden. 13) Disponibla likvida medel inkluderar outnyttjad checkräkningskredit 50,0 (65,0) MSEK och kortfristiga placeringar. 22

25 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Q1 Definitioner Avkastning på eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på totalt kapital EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) Nettoskuld/EBITDA Nettoskuldsättningsgrad Rörelsemarginal Skuldsättningsgrad Soliditet Substansvärde Sysselsatt kapital Vinstmarginal Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Rörelseresultat med tillägg för finansiella intäkter i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Rörelseresultat ökat med avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar. Räntebärande skulder minus likvida medel i förhållande till rörelseresultat ökat med avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar. Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel i relation till redovisat eget kapital. Resultat efter av- och nedskrivningar i förhållande till nettoomsättning. Räntebärande skulder med avdrag för finansiella räntebärande tillgångar i relation till eget kapital. Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Motsvarar koncernens eget kapital. Totala tillgångar minskade med likvida medel och icke räntebärande skulder. Resultat efter finansnetto i förhållande till nettoomsättning. 23

26 Q1 DELÅRSRAPPORT 1 januari 31 mars Fr om år 2007 rapporterar Intellecta per kalenderkvartal. För år 2005/06 och tidigare år omfattar kvartal 1 sep nov, kvartal 2 dec feb, kvartal 3 mars maj och kvartal 4 juni aug. De siffror som redovisas för år 2005/06 och tidigare är de siffror som redovisats löpande i koncernens kvartalsrapporter. Jämförelsetalen för 2006 presenteras pro forma. Intäkter och resultat för koncernen, kvartalsfördelat (12 mån) 2008 (12 mån) 2007 (12 mån) m s e k kv 1 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 S:a kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 S:a kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 S:a Nettoomsättning 174,8 184,0 183,8 132,3 181,2 681,3 130,7 135,8 98,3 196,7 561,5 120,8 124,9 78,1 139,5 463,3 Rörelseresultat 20,3 15,0 4,4 6,3 16,0 29,1 18,1 16,3 1,2 11,5 47,1 16,7 7,7 0,7 15,4 40,5 Finansiella poster 0,3 0,3 0,9 0,8 0,2 1,6 0,3 0,2 0,1 0,5 1,1 0,1 0,2 0,3 0,3 0,3 Resultat före skatt 1) 20,0 15,3 3,4 7,0 15,8 27,5 18,4 16,5 1,3 12,0 48,2 16,8 7,9 1,0 15,1 40,8 Resultat från avvecklad verksamhet Resultat före skatt inklusive avvecklad verksamhet 20,0 15,3 3,4 7,0 15,8 27,5 18,4 16,5 1,3 12,0 48,2 16,8 7,9 1,0 15,1 40,8 Resultat efter skatt inklusive avvecklad verksamhet 14,6 11,4 2,5 5,3 11,3 19,9 14,0 11,7 0,9 8,7 35,3 14,9 7,8 0,5 11,5 34,7 Resultat per aktie före utspädning 3,45 2,70 0,60 neg 2,65 4,65 3,45 2,90 0,25 2,05 8,60 3,55 1,85 0,15 2,85 8,80 Resultat per aktie efter utspädning 3,45 2,70 0,60 neg 2,65 4,65 3,45 2,90 0,25 2,05 8,60 3,50 1,85 0,15 2,85 8,40 Avkastning på eget kapital, % 11,2 17,7 13,2 9,9 10,2 10,2 19,7 24,3 24,8 20,5 20,5 24,3 26,2 33,2 22,1 22,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 12,5 20,3 15,9 12,0 11,5 11,5 21,8 28,4 29,1 23,1 23,1 21,4 22,6 28,4 22,3 22,3 Rörelsemarginal, % 11,6 8,2 2,3 neg 8,8 4,3 13,8 12,0 1,3 5,8 8,4 13,8 6,2 0,9 11,0 8,7 24