FöreningsSparbankens lån 281

Transkript

1 EMISSIONSBILAGA FöreningsSparbankens lån 281 Överkurs Fyra Årstider OMX TM Emissionskurs 105 procent och återbetalningskurs lägst 100 procent.

2 Överkurs Fyra Årstider OMX TM Inledning FöreningsSparbanken AB (publ), nedan kallad Banken, inbjuder härmed till förvärv av obligationer, nedan kallade Överkurs Fyra Årstider, vilkas avkastning är relaterad till kursutvecklingen för OMX TM. Detta lån emitteras under FöreningsSparbankens svenska MTN-program, varunder Banken har möjlighet att utge lån med olika konstruktioner. För varje lån upprättas en emissionsbilaga med kompletterande lånevillkor, där specifika villkor för respektive lån anges. Denna inbjudan utgör emissionsbilaga till Bankens lån 281. Anmälan om köp sker genom att placeraren fyller i en anmälningssedel. Likvid erläggs genom att Banken debiterar ett av placeraren på anmälningssedeln angivet konto på likviddagen. Egenskaper och struktur Överkurs Fyra Årstider har en löptid på ca ett år, där avkastningen är knuten till kursutvecklingen för OMX TM. På återbetalningsdagen utbetalas nominellt belopp samt eventuell avkastning. Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, avgörs dels av OMX TM utveckling från startdagen fram till fyra olika avläsningsdagar, dels av huruvida OMX TM någon gång fram till respektive avläsningsdag har tangerat eller överskridit tillhörande brytpunktsindex. På respektive avläsningsdag, som infaller var tredje månad, bestäms om en delavkastning skall tillgodoräknas eller ej. Respektive delavkastnings storlek baseras på en viss del av OMX TM procentuella uppgång multiplicerat med en överkursfaktor. I det fall OMX TM på första avläsningsdagen inte vid något tillfälle tangerat eller överskridit tillhörande brytpunktsindex, tillgodoräknas en delavkastning som motsvarar OMX TM procentuella uppgång multiplicerat med överkursfaktorn. Om OMX TM på andra avläsningsdagen inte vid något tillfälle tangerat eller överskridit den dagens tillhörande brytpunktsindex, tillgodoräknas en delavkastning som motsvarar hälften av OMX TM procentuella uppgång multiplicerat med överkursfaktorn. Har OMX TM på tredje avläsningsdagen inte vid något tillfälle tangerat eller överskridit tillhörande brytpunktsindex, tillgodoräknas en delavkastning som motsvarar en tredjedel av OMX TM procentuella uppgång multiplicerat med överkursfaktorn. Om OMX TM på fjärde avläsningsdagen inte vid något tillfälle tangerat eller överskridit tillhörande brytpunktsindex, tillgodoräknas en delavkastning som motsvarar en fjärdedel av OMX TM procentuella uppgång multiplicerat med överkursfaktorn. Om istället kursutvecklingen varit negativ fram till en viss avläsningsdag, eller om tillhörande brytpunktsindex tangerats eller överskridits, fastställs ingen delavkastning för denna avläsningsdag. Avkastningen, som utbetalas på återbetalningsdagen, erhålls genom att summera tillgodoräknade delavkastningar. Om ingen avkastning erhålls får dock placeraren alltid tillbaka nominellt belopp på återbetalningsdagen. Då emissionskursen är 105 procent, riskerar placeraren knappt 5 procent av satsat kapital, samt därutöver den alternativa avkastning som en annan placering hade kunnat ge. Avkastning och brytpunkter Överkurs Fyra Årstiders startindex, samtliga brytpunktsindex och överkursfaktorn fastställs av banken på startdagen den 25 augusti Under nu rådande förhållanden skulle indikativt brytpunktsindex för 3, 6, 9 respektive 12 månader komma att fastställas till 109, 118, 127 respektive 136 procent av startindex. Överkursfaktorn skulle indikativt bli 120 procent. Den möjliga delavkastningen för varje avläsningsdag blir då upp till 10,8 procent av nominellt belopp. För Överkurs Fyra Årstider medför detta totalt en möjlig avkastning på indikativt upp till 43,2 procent av nominellt belopp eller 36,3 procent på likvidbeloppet. Slutgiltigt fastställda brytpunktsindex och överkursfaktor beror främst på kursutvecklingen för OMX TM samt förändringar i det allmänna ränteläget fram till startdagen, och kan bli högre eller lägre än de nivåer som indikerats ovan. Emissionen kommer att ställas in om brytpunktsindex inte på startdagen kan fastställas till lägst 108, 116, 124 respektive 132 procent av startindex, eller om överkursfaktorn inte kan fastställas till lägst 115 procent. 2

3 Som utgångspunkt för nedanstående räkneexempel gäller de indikativa brytpunktsindex, 109, 118, 127 och 136 procent av startindex och den indikativa överkursfaktorn 120 procent, som angivits ovan. Vidare Exempel 1: Räkneexempel antas att kronor investeras, att investeringen behålls under hela löptiden, att effekterna av courtage och skatter exkluderas i nedanstående beräkningar och att OMX TM utvecklas enligt exemplen nedan. Period Startindex Slutindex Utveckling Högsta notering 1) Delavkastning 0-3 mån % kr x 1 x 5% x 120%= 600 kr 0-6 mån % kr x 1/2 x 10% x 120%= 600 kr 0-9 mån % kr x 1/3 x 15% x 120%= 600 kr 0-12 mån % kr x 1/4 x 20% x 120%= 600 kr Avkastning: Återbetalt belopp: 600 kr kr kr kr = kr ( ca 18,1% beräknat på likvidbeloppet) kr kr = kr Exempel 2: Period Startindex Slutindex Utveckling Högsta notering 1) Delavkastning 0-3 mån % kr 2) 0-6 mån % kr 2) 0-9 mån % kr x 1/3 x 15% x 120%= 600 kr 0-12 mån % kr x 1/4 x 20% x 120%= 600 kr Avkastning: 0 kr +0 kr kr kr = kr ( ca 6,7% beräknat på likvidbeloppet) Återbetalt belopp: kr kr = kr Exempel 3: Period Startindex Slutindex Utveckling Högsta notering 1) Delavkastning 0-3 mån % kr x 1 x 5% x 120%= 600 kr 0-6 mån % kr x 1/2 x 10% x 120%= 600 kr 0-9 mån % kr 3) 0-12 mån % kr 3) Avkastning: Återbetalt belopp: 600 kr +600 kr + 0 kr + 0 kr = kr ( ca 6,7% beräknat på likvidbeloppet) kr kr = kr 1) Högsta notering återspeglar det högsta indexvärdet för OMX TM under aktuell period. 2) Ingen avkastning då högsta notering har överskidit periodens brytpunktsindex. 3) Ingen avkastning vid negativ kursutveckling för OMX TM. Exempel 1 visar ett scenario med stigande kurs under hela löptiden. På samtliga avläsningsdagar har kursutvecklingen varit positiv och måttlig, varvid inget brytpunktsindex har överskridits. Detta resulterar i att delavkastningen fastställs för varje avläsningsdag. Den totala avkastningen för placeringen blir i detta exempel 24 procent, beräknat på nominellt belopp. Även exempel 2 visar ett scenario med stigande kurs under hela löptiden. Här är kursökningen till en början kraftig, men avtar sedan och avslutar mera måttligt. Detta medför att de första två brytpunktsindex överskrids innan första respektive andra avläsningsdagen hunnit passera, varvid möjlighet till delavkastning går förlorad vid dessa tillfällen. Placeringen ger i detta exempel en avkastning på 12 procent, beräknat på nominellt belopp. Slutligen visar exempel 3 ett scenario där kursen till en början stiger, men sedan avtar och avslutar negativt. Då kursutvecklingen varit negativ på tredje och fjärde avläsningsdagarna, går möjlighet till delavkastning förlorad vid dessa tillfällen. Placeringens avkastning blir även i detta exempel 12 procent, beräknat på nominellt belopp. 3

4 Aktieindex I OMX TM ingår de ca 30 värdemässigt mest omsatta aktierna och svenska depåbevisen på Stockholmsbörsen. Eftersom vissa bolag har flera aktieslag med hög omsättning kan antalet bolag som ingår i OMX TM vara färre än 30. I OMX TM ingår de flesta av de branscher som finns representerade på Stockholmsbörsen och indexet åskådliggör den svenska aktiemarknadens förändringar väl. OMX TM är ett kapitalviktat, icke utdelningsjusterat index där varje bolag som ingår påverkar detta i proportion till sitt börsvärde. OMX TM startades den 30 september 1986 med index 125 (efter den 4:1 split som ägde rum den 27 april 1998). Licensavtal OMX Banken har enligt licensavtal med OM HEX AB ("OMHEX"), ägare till det registrerade varumärket OMX, rätt att använda OMX. Banken är därvid skyldig att inkludera nedanstående text: Dessa obligationer är inte i något avseende garanterade, godkända, emitterade eller understödda av OM HEX AB ( OMHEX ) och OMHEX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMX -index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMX -index vid viss tidpunkt. OMX -index sammanställs och beräknas av en indexberäknare på uppdrag av OMHEX. OMHEX respektive indexberäknaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMX -index. OMHEX respektive indexberäknaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMX -index. OMX, OMX INDEX och OMHEX är varumärken tillhörande OMHEX och används enligt licens från OMHEX. 4

5 Villkor och förutsättningar Emissionsvolym Emissionsbeloppet uppgår till lägst kronor och högst kronor. Banken förbehåller sig dock rätten att förändra emissionsbeloppet i samband med emissionen eller genom amortering under lånets löptid. Inställande av emission Emissionen kan komma att inställas, om det efter teckningstidens utgång visar sig att den tecknade volymen understiger kronor. Skulle marknadsläget fram till startdagen utvecklas så att brytpunktsindex ej kan fastställas till lägst 108, 116, 124 respektive 132 procent av startindex, eller om överkursfaktorn inte kan fastställas till lägst 115 procent, kommer emissionen inte att fullföljas. Banken förbehåller sig dessutom rätten att inställa emissionen om det första brytpunktsindex skulle bli högre än det ovan sagda, men likväl ändå så lågt att en placering enligt Bankens bedömning inte framstår som en attraktiv placering. Banken förbehåller sig vidare rätten att inställa emissionen om sådana omständigheter i övrigt inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra lånets framgångsrika genomförande. Uppgift om inställd emission lämnas på begäran av Bankens kontor och ej genom särskilt meddelande. Anvisningar för deltagande Fullständigt ifylld anmälningssedel enligt fastställt formulär skall senast den 20 august 2004 lämnas till något av Bankens kontor. Tilldelning Tilldelning av Överkurs Fyra Årstider kommer vid överteckning att ske i den ordning som inkomna anmälningssedlar registrerats. Avräkningsnota beräknas utsändas den 27 augusti 2004 till alla som erhållit tilldelning. Betalning av tilldelade Överkurs Fyra Årstider sker genom automatisk dragning från placerarens konto i Banken på likviddagen. Betalning Registrering Courtage utgår med 1 procent på likvidbeloppet, dock minst 150 kronor. Varje placerare skall tillse att erforderligt belopp inklusive courtage enligt ovan finns tillgängligt på i anmälningssedeln anvisat konto senast den 1 september Innehavet av Överkurs Fyra Årstider kommer att registreras hos VPC, antingen på respektive VP-konto eller genom förvaltare. Marknad Överkurs Fyra Årstider kommer initialt ej att inregistreras eller noteras på någon börs. Banken kommer på förfrågan att ställa köpkurser och när så är möjligt även säljkurser. Det är viktigt att notera att bankens utfästelse om återbetalning av nominellt belopp ej gäller vid en försäljning under löptiden, utan endast på återbetalningsdagen. En investering i Överkurs Fyra Årstider bör ses på ca ett års sikt. Prissättningen på Överkurs Fyra Årstider under löptiden påverkas inte bara av OMX utveckling, utan också av om respektive brytpunktsindex tangerats eller överskridits eller sannolikheten för att det vid något tillfälle, under löptiden fram till respektive avläsningsdag, ska tangeras eller överskridas. Härutöver påverkas prissättningen även av andra faktorer, såsom t ex det allmänna ränteläget. 5

6 Tidsplan 26/7 20/ Anmälningstid 25/ Fastställande av startindex och samtliga brytpunktsindex. I händelse av s k marknadsavbrott, se kompletterande lånevillkor för ytterligare information. 27/ Avräkningsnotor utsändes med uppgift om likvidbelopp och startindex samt fastställda brytpunktsindex. 1/ Sista dag för betalning av likvid. 23/ Fastställande av slutindex 1. 23/ Fastställande av slutindex 2. 23/ Fastställande av slutindex 3. 23/ Fastställande av slutindex 4. 31/ Utbetalning av nominellt belopp samt eventuell avkastning. Skat teaspekte ter Nedanstående information utgör endast en kortfattad redogörelse för nu gällande skatteregler avseende fysiska personer bosatta i Sverige och svenska dödsbon. Redogörelsen gör inte anspråk på att vara fullständig, utan är endast avsedd som en allmänt hållen information. Inkomstskatt Överkurs Fyra Årstider är ett aktierelaterat värdepapper som beskattas enligt reglerna för delägarrätter. Avyttring under löptiden respektive inlösen skall därför redovisas som kapitalvinst (reavinst) respektive kapitalförlust (reaförlust). Kapitalvinst beskattas med 30 procent i inkomstslaget kapital. Då obligationen inte är marknadsnoterad, är kapitalförlust avdragsgill till 70 procent i inkomstslaget kapital. Fakta Emittent FöreningsSparbanken AB ISIN-kod SE VP-kod FSPOKG34 Börsregistrering Initialt inte Emissionskurs 105 % Minsta teckningsbelopp Nominellt kronor Löptid ca 1 år Aktieindex OMX TM Indikativa brytpunktsindex 109, 118, 127 och 136 procent av Startindex Indikativ överkursfaktor 120 procent Sista teckningsdag Startdag Startindex Startdagens stängningskurs Likviddag Avläsningsdagar , , , Slutindex Varje avläsningsdags respektive stängningskurs Återbetalningsdag Courtage 1,00%, dock minst 150 kr Risk 6 Förmögenhetsskatt Överkurs Fyra Årstider utgör förmögenhetsskattepliktig tillgång och skall tas upp till sitt marknadsvärde vid beskattningsårets utgång. OMX TM kursutveckling under löptiden är avgörande för placeringens avkastning. Avkastning utgår endast om något, några eller samtliga slutindex överstiger startindex. Om emellertid OMX TM vid något tillfälle fram till respektive avläsningsdag tangerar eller överskrider relevant brytpunktsindex, går den delen av den möjliga avkastningen förlorad som skulle ha bestämts på den aktuella avläsningsdagen. Banken återbetalar dock alltid som lägst placeringens nominella belopp på återbetalningsdagen. Bankens utfästelse avseende nominellt belopp gäller ej vid en försäljning av obligationen under löptiden. FöreningsSparbanken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen av placeringen. Ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering i produkten med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Materialet i denna emissionsbilaga är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte.

7 LÅN 281 Kompletterande lånevillkor närmast påföljande Noteringsdag under vilken ett Marknadsavbrott inte föreligger; KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av nominellt belopp och eventuell avkastning enligt nedan. Lånets nominella belopp uppgår till högst SEK TVÅHUNDRA MILJONER ( ). FöreningsSparbanken AB (publ), nedan kallad Banken, förbehåller sig rätten att höja detta belopp. AVKASTNING En MTNs avkastning skall uppgå till summan av a) + b) + c) + d) nedan: a) nominellt belopp x 1 x Överkursfaktor x ((Slutindex1- Startindex)/Startindex), om Slutindex1 är högre än Startindex och Aktieindex inte vid något tillfälle från Startdagen t o m Avläsningsdag1 har noterats till Brytpunktsindex1 eller högre, i annat fall noll; b) nominellt belopp x 1/2 x Överkursfaktor x ((Slutindex2- Startindex)/Startindex), om Slutindex2 är högre än Startindex och Aktieindex inte vid något tillfälle från Startdagen t o m Avläsningsdag2 har noterats till Brytpunktsindex2 eller högre, i annat fall noll; c) nominellt belopp x 1/3 x Överkursfaktor x ((Slutindex3- Startindex)/Startindex), om Slutindex3 är högre än Startindex och Aktieindex inte vid något tillfälle från Startdagen t o m Avläsningsdag3 har noterats till Brytpunktsindex3 eller högre, i annat fall noll; d) nominellt belopp x 1/4 x Överkursfaktor x ((Slutindex4- Startindex)/Startindex), om Slutindex4 är högre än Startindex och Aktieindex inte vid något tillfälle från Startdagen t o m Avläsningsdag4 har noterats till Brytpunktsindex4 eller högre, i annat fall noll; DEFINITIONER Vid beräkning av Kapitalbelopp skall nedanstående definitioner ha följande innebörd: Aktieindex "Avläsningsdag1-4 OM HEX ABs Aktieindex OMX TM, eller annat aktieindex som Banken vid ändrade förhållanden väljer att sätta istället för OMX TM ; den 23 november 2004, 23 februari 2005, 23 maj 2005 samt den 23 augusti 2005 eller, om någon av dessa dagar inte är en Noteringsdag, närmast påföljande Noteringsdag; Slutindex1-4 varje Avläsningsdags respektive stängningsvärde för Aktieindex. Om ett Marknadsavbrott föreligger på någon av Avläsningsdagarna, äger Banken rätt att istället fastställa aktuellt Slutindex med utgångspunkt från Aktieindex motsvarande värde närmast påföljande Noteringsdag under vilken ett Marknadsavbrott inte föreligger. Skulle ett Marknadsavbrott fortgå under en längre tid än fem Bankdagar i följd, har dock Banken rätt att utan tillämpning av vad som nyss sagts fastställa aktuellt Slutindex utifrån då gällande förutsättningar. Banken äger därvid rätt att uppskatta aktuell kurs för aktie ingående i Aktieindex och för vilken tillförlitlig kurssättning saknas; "Överkursfaktor" den procentsats som Banken på Stardagen fastställer för beräkning av avkastning. JUSTERINGAR Skulle Aktieindex inte längre produceras under löptiden, eller skulle formeln eller metoden för beräkning av Aktieindex ha ändrats sedan Startindex fastställdes, äger Banken, om Banken så finner lämpligt, fastställa Startindex, Brytpunktsindex och/eller Slutindex till andra värden än vad som följer av det ovanstående eller vidta andra åtgärder för att i skälig utsträckning söka åstadkomma det resultat som skulle ha erhållits om nämnda förändringar inte ägt rum. Skulle Aktieindex värden ändras av den organisation som utfört beräkningarna, äger Banken justera värdena i motsvarande mån. Skulle förutsättningarna för Bankens fullgörande enligt dessa villkor på grund av myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande i något hänseende ha bortfallit eller avsevärt förändrats, äger Banken rätt att bestämma om och i så fall hur sådan fullgörelse skall ske. KALKYLERINGSAGENT När bedömningar och beräkningar skall göras enligt dessa villkor förbehåller sig Banken rätten att själv göra dessa. På Bankens begäran kan alternativt sådana bedömningar och beräkningar, i allmänhet eller i det enskilda fallet, utföras av den välrenommerade bank eller finansiella institution av annat slag som Banken utser. VILLKORSÄNDRINGAR Banken äger rätt att vid ändrade eller för Banken oförutsedda förhållanden, eller om det i övrigt enligt Bankens bedömning är nödvändigt eller ändamålsenligt, besluta om ändring av villkoren för lånet. de olika värden på Aktieindex som Banken på Start- dagen utöver Startindex fastställer för beräkning av avkastning; Brytpunktsindex1-4" Marknadsavbrott Noteringsdag Startdag Startindex handelsstopp eller begränsning av handeln i någon eller några aktier som ingår i Aktieindex, eller i options-/terminskontrakt relaterade till Aktieindex, samt stängning av relevant aktiebörs eller marknadsplats. För att Marknadsavbrott skall anses föreligga skall störningen vara väsentlig till såväl varaktighet som omfattning. Banken avgör i det enskilda fallet om en störning är så väsentlig att ett Marknadsavbrott skall anses föreligga; dag då stängningsvärde för Aktieindex publiceras. Noteringsdag omfattar även dag då stängningsvärde skulle ha publicerats om inte ett Marknadsavbrott inträffat; den 25 augusti 2004 eller, om denna dag inte är en Noteringsdag, närmast påföljande Noteringsdag; Startdagens stängningsvärde för Aktieindex. Om ett Marknadsavbrott föreligger på Startdagen, äger Banken rätt att istället fastställa Startindex med utgångspunkt från Aktieindex motsvarande värde MTN Obligation. MULTIPLAR Nominellt SEK 1 000, eller hela multiplar därav, vid tecknande dock lägst nominellt SEK ÅTERBETALNINGSDAG Den 31 augusti 2005, dock tidigast - förutsatt att Banken inte i det särskilda fallet bestämmer tidigare tidpunkt - sju Bankdagar efter den dag då Slutindex4 kunnat fastställas. RÄNTEKONSTRUKTION Lånet är av s k nollkupongskonstruktion. RÄTT TILL UPPGIFTER Banken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje VP-konto, nämligen Fordringshavares namn, personnummer eller identifieringsnummer samt postadress och antal innehavda MTN. BÖRSREGISTRERING Initialt inte. ISIN-KOD SE FöreningsSparbanken bekräftar härmed att ovan kompletterande lånevillkor är gällande för lånet tillsammans med Allmänna Villkor daterade 8 maj 2004 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp. FöreningsSparbanken bekräftar vidare att alla väsentliga händelser efter den 8 maj 2004 som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om FöreningSparbanken har offentliggjorts. Stockholm den 23 juli 2004 FÖRENINGSSPARBANKEN AB (publ) 7

8 Vid köp och försäljning av FöreningsSparbanken ABs Överkurs Fyra Årstider 2004/2005 kontakta något av bankens kontor.