Investera för framtiden

Transkript

1 ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS Oktober 2007 Investera för framtiden Expertpanelen om tillväxtmarknader För att gå in på djupet vände vi oss till några av Sveriges ledande experter på området, bland andra Sajsa Beslik. - läs mer på sid.11 MEDFÖLJER SOM TEMATIDNING I DAGENS INDUSTRI OKTOBER 2007 Fastighetsboom Fastigheter, skog- och jordbruk är populära investeringsobjekt. Direktavkastningen kan vara skral, men det brukar kompenseras av en god värdeutveckling. Läs mer på sid 17 Spara etiskt Antalet fonder med etisk inriktning har ökat kraftigt. Den som vill spara i en etisk fond måste dock först kolla vad den fonden menar med en etisk placering. Definitionerna varierar. Vi reder ut begreppen. KLIMATINVESTERINGAR PÅ BÖRSEN ALLT HETARE SE SID 16 Läs mer på sid 6 Gustavia Blue Engine Investing in sustainable energy Private Banking Gustavia Blue Engine är en månadshandlad specialfond. Minsta första investering är SEK. För mer information ring oss på Gustavia, eller se En investering kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hel det investerade beloppet. Om du är osäker rådgör med din bankman. FOTO: ANNA STAFFANSSON Private Banking är en form av kapitalförvaltning. Men tjänsterna finns i princip att köpa för alla. Läs mer på sid 4 Gustavia annons (rinken 251x40mm :10:52

2 2 ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS Inledning Miljö och klimat - en ny bubbla? INFO: Investera för framtiden ges ut i Dagens Industris stockholmsupplaga. Syftet med tidningen är att fungera som ett samlat forum till bättre investeringar och sparande genom att belysa relevanta verktyg och aktuella lösningar. För 10 år sedan blev internet riktigt hett. Alla insåg nätets enorma potential. Idag finns samma insikt när det gäller miljö och klimat, men det är stor skillnad mellan en fantastisk bransch och fantastiska företag. Det lärde sig miljoner sparare den hårda vägen. Hur blir det nu? Den brittiske ekonomen Nicholas Stern har i en rapport till sin regering uppskattat investeringsbehovet för att stabilisera andelen växthusgas i miljön till miljarder per år. Om de satsningarna uteblir kan miljöförstöringen kosta upp till 20 procent av världens BNP, lika med 51 biljoner kronor (12 nollor). Det är inte konstigt att var tredje krona som riskkapitalbolagen satsar går till miljöområdet för att utveckla teknik som reducerar energiförbrukningen och minskar koldioxidutsläpp. Ännu är miljö- och klimatbranschen i sin linda, men inom några år kan vi anta att en flod av bolag kommer att söka sig till börsen. Liksom vid internetboomen kommer det att finnas en blandning av etablerade företag som går med vinst, och förhoppningsbolag, som kan utlova miljardvinster om deras fantastiska teknologi håller vad den lovar. Men hur värderar man ett förhoppningsbolag? Där gick det snett under internetboomen. Samma sak kommer att hända igen. Verbala och charmerande entreprenörer kommer att beskriva sina affärsidéer, människor kommer att rusa till sina datorer för att lägga köporder och kurserna kommer att stiga 10-falt. Den som vill göra klipp på den marknaden kommer att ha mest nytta av sina kunskaper i börspsykologi och hysteri. Men allt det här kommer att dröja. Nya teknikgenombrott tar längre tid än man tror. När stormarna och krascherna har passerat kommer det att finnas en sund, lönsam och samhällsnyttig jättebransch som gör stor nytta liksom IT och Telecom idag. Bli dock inte förvånad om de som klarar sig bäst blir de som väntade ut bubblan med sina pengar säkert förvarade på ett inlåningskonto med juste ränta. Så var det vid internetboomen, och ibland upprepar sig historien, som bekant. Staffan A. Persson Innehåll Private Banking sid 4 Etiska fonder sid 6 Sju råd för sparande till barnen sid 8 Innan köp av aktieobligationer sid 8 Tillväxtmarknaderna sid 10 Expertpanelen sid 11 Är du en systemsmart pensionär? sid 12 Aktiefonder sid 14 Aktiefond eller aktier? sid 14 Miljövänliga investeringar sid 16 Fastighetsboom sid 17 Låg skatt i Cypern sid 18 INVESTERA FÖR FRAMTIDEN - EN TITEL FRÅN MEDIAPLANET Mediaplanet är världsledande inom produktion och finansiering av ämnesspecifik information genom tidningar och webb-tv För mer information, kontakta Rickard Wilton på Stockholm Oslo Köpenhamn Helsingfors London Zürich Madrid Amsterdam Berlin Milano Tallinn Dublin Bryssel New York Projektledare: Martin Andersson, Mediaplanet, Produktionsansvarig: Anna von der Groeben, Mediaplanet Layout: Henrica Dieden, Mediaplanet Repro: Ordbild Tryck: Bold/DNEX Tryckeriet Ab, Akalla, V-TAb Aröd Ab, Gbg, MittMediaPrint, Ö-vik Text: Staffan A. Persson om inget annat anges För information, kontakta: Willem De Geer, Mediaplanet, Distribueras med Dagens Industri Synpunkter på våra tidningar: synpunkter@mediaplanet.se Spara till 4% Kontakta Svea direkt!

3 C27723 Swedish ad 358x251 24/10/07 5:53 pm Page 1 DETAILED LOCAL KNOWLEDGE HAS A FUNDAMENTAL BARING ON 24 YEARS STRONG PERFORMANCE OF OUR HONG KONG CHINA FUND. BARING HONG KONG CHINA FUND* 1 år 3 år 5 år 127,5% 309,8% 477,4% Tidigare resultat ger ingen fingervisning om framtida utveckling. Investeringar på marknaderna i Hongkong och Kina är inte någon trend eller fluga det tycker i alla fall inte vi. Baring Hong Kong China Fund är inte ny, den startades 1982 och rymmer numera investeringar för över 8,2 miljarder US-dollar. För mer information om en av de första fonder som investerade i de här dynamiska marknaderna, skicka ett e-postmeddelande till jens.bjorheim@barings.com Värdet på investeringar och genererade intäkter kan både öka och minska och vi lämnar inga garantier. Det är inte säkert att du får tillbaka hela investeringsbeloppet. Tidigare resultat ger ingen fingervisning om framtida utveckling. Förändrade valutakurser kan inverka negativt på investeringens värde, pris eller utdelning. Riskerna är större vid investeringar på tillväxt- och utvecklingsmarknader. Vi spelar in och övervakar vissa telefonsamtal. *Källa: Morningstar, Bid to Bid, med återinvestering av bruttointäkter. Kumulativ av kastning i svenska kronor per 30 september Utfärdad av Baring Asset Management (auktoriserad och kontrollerad av Finansinspektionen).

4 4 ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS Private Banking Private Banking inte bara för de förmögna Har du några miljoner är du en eftertraktad kund hos banker och bankirfirmor som erbjuder extra kvalificerad service under beteckningen Private Banking. Bakom utvecklingen står växande förmögenheter och bankernas intensifierade marknadsföring mot de rika. Men var lugn. Även om du inte är miljonär kan du få de viktigaste tjänsterna på annat håll. Private Banking är bankernas paketerade tjänster för multimiljonärer. Men de flesta väsentligaste tjänsterna inom kapitalförvaltning finns att köpa på den öppna marknaden. Efter de senaste årens börsuppgång, stigande fastighetspriser och entreprenörer som sålt ut finns det fler miljonärer än någonsin. För bankerna hägrar en biljon kronor (tusen miljarder) att förvalta. En procent av den summan är 10 miljarder och det är den intäktspotential som bankerna ser framför sig. Andra målgrupper för private banking är en växande skara före detta tjänstemän med guldkantade pensionsavtal eller fallskärmar, som vill ha kontroll över sina miljoner. Den gruppen kommer att växa till allt eftersom 40-talisterna går i pension. En annan stor målgrupp är stiftelser där den genomsnittlige kunden har mer kapital än privatkunden. Riskhantering En viktig uppgift inom private banking är att uppmärksamma risker vid placeringar så att kunden gör ett medvetet val. Det är lätt att underskatta riskerna i den flod av finansiella produkter som erbjuds idag. Det handlar om allt från rena bedrägerier till fullt lagliga sätt att bli utblottad genom att exempelvis handla med optioner eller warranter. En private bank ska naturligtvis ha kundens bästa för ögonen samtidigt som man ska tillvarata bankens intressen. Den här rollen av rådgivare och säljare får många kunder att söka sig till oberoende ekonomiska rådgivare för att få en second opinion eller köpa motsvarande tjänster av dem. Alternativ finns Många av de tjänster bankerna erbjuder inom sina private bankingconcept kan alltså köpas upp på marknaden från fristående rådgivare, skattejurister och revisorer. De är inte gratis, men det är det inte heller att vara private banking kund. Det kan kosta en hel del. För att bli en Private Banking kund ska du vanligen vara god för 2½ miljoner kronor och uppåt i placeringsbara tillgångar, alltså exklusive fastigheter. Är så inte fallet kan bankerna ändå hjälpa dig på andra sätt med kvalificerad rådgivning ofta i form av den privata bankmannen. Liksom sin kollega inom private banking kan hon eller han slussa dig vidare till annan juridisk och ekonomisk expertis. Synliggör tjänster Private Banking är ett sätt för bankerna att utveckla och synliggöra sina tjänster för de rikaste kunderna och skapa en stadig intäktsström. Kunderna kan också tänkas bli mer lojala efter att tillsammans med banken gått igenom processen att kartlägga och penetrera den egna ekonomiska situationen. Det är inget man upprepar för ofta. Har du mycket pengar har du säkert redan uppvaktats av en bank som vill ha dig som kund. Konkurrensen har skärpts och tänkbara kunder blir inbjudna till seminarier och personliga möten. Behovsanalys och planering Som private bank kund är första steget en behovsanalys, som ska ge en fullständig bild av din ekonomi, riskexponering, riskvilja och avkastningsmål. Bankernas experter vet att ställa de rätta frågorna och det behövs för det som är hjärtat i private banking; den finansiella planeringen. Tre frågeställningar är centrala; hur man skyddar den privata förmögenheten, hur man får den att växa eller åtminstone inte falla i värde och hur den ska fördelas. För den skull kan den privata banken mönstra placeringsrådgivare, pensionsspecialister, skattejurister och företagsvärderare, allt efter den enskilde kundens behov. Den som vill satsa på välgörenhet kan även få assistans med att utvärdera de möjligheter som erbjuds. Helhetssyn Helhetssyn är ett nyckelbegrepp så att kundens totala livssituation beaktas. Det är inte begränsat till placeringsfrågor, utan innefattar även skatteplanering, generationsskiftesfrågor, familjerätt och den totala familjens eller släktens ekonomi och juridik. En form av private banking erbjuds även av nätmäklare med ett stort inslag av självbetjäning och speciellt fördelaktiga villkor för aktiehandel. Det går naturligtvis att kombinera den typen av service med den som erbjuds av banker som satsar på personliga kontakter. Fakta om Private Banking Private Banking är ekonomisk och juridiskt rådgivning till privatpersoners och stiftelser om hur de ska förvalta sina tillgångar. Cirka 15 banker, fondkommissionärer och internetbanker erbjuder private banking i Sverige Private Banking försöker skapa mervärde genom att erbjuda kunderna: + Helhetssyn på ekonomin + Allt på ett ställe inom ekonomi och juridik + Fokusera viktiga frågor + Skapa uppmärksamhet för risker + Ge kunden underlag för att göra medvetna val + Erbjuda skräddarsydda och personliga tjänster Private Banking kostar mellan 0,5 och 1,5 procent av kapitalet, men högre kostnader förekommer vid behov av särskilda tjänster. Kontrollera leverantörens varumärke och trovärdighet. Lysande tider Framtidsutsikterna är lysande för private banking i Sverige. Förmögenhetstillväxten fortsätter och ännu fler komplicerade finansiella produkter ökar behovet av rådgivning. Sedan arvs-, gåvo- och förmögenhetsskatterna avskaffade har Sverige i vissa avseenden blivit ett skatteparadis. Huruvida svenskarna flyttat tillbaka kapital är osäkert, däremot har det förmått många att stanna ett tag till. Stärkt investerarskydd för sparare Från 1 november förbättras skyddet för sparare. Nu måste banken kontrollera att kunden vet vad den gör. Lagen är unik genom att den inte bara skyddar kunden för dåliga råd från banken, utan även för sin egen okunskap. Den är en följd av ett EU-direktiv kallat MiFID (Markets in Financial Instruments Directive), som kommer att gälla i de flesta europeiska länder. För det första måste banken se till att kunden är medveten om riskerna innan den får göra affärer. För den skull delas alla kunder, som handlar med finansiella instrument, in i tre olika kundkategorier så att kundskyddet kan anpassas till varje kunds behov. Privatpersoner och företag betraktas som icke professionella kunder amatörer kort sagt. Som sådan får kunden handla i aktier och fonder utan prövning, men vill kunden handla med optioner är banken skyldig att kontrollera att kunden vet vad den sysslar med. Övriga kundkategorier är exempelvis större företag som benämns professionella kunder och andra banker som benämns jämbördiga motparter. Den andra delen av MiFID handlar om att kundorder ska utföras för att uppnå bästa möjliga resultat, utan att gynna eller missgynna någon speciell kund. Hushållens banksparande rekordhögt Hushållens tillgångar fortsatte att öka i värde under andra kvartalet och uppgick vid halvårsskiftet till drygt miljarder kronor, en ökning med 341 miljarder kronor under första halvåret. Börsuppgången och ökade värden på bostadsrätter är orsaken. Det är framför allt det traditionella banksparandet som ökat, men även sparandet i aktieobligationer. Vid halvårsskiftet hade hushållen 803 miljarder kronor på banken. Däremot har hushållen sålt sina aktier och andelar i fonder under första halvåret. Källa: Finansinspektionens sparbarometer

5 mediaplanet ad 2 outlines.indd 1 10/25/07 12:52:23 PM

6 6 ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS Etiska fonder Tillväxtmarknader bättre än Sverige Fonder inriktade på tillväxtmarknader klarade sensommarens börsoro bra, medan det gick si och så för Sverigefonderna. Det är ett mönster som känns igen, nämligen under perioden 1989 till Slutsatsen är att tillväxtländernas börser kan stå oberoende och starka även om konjunkturen i USA och Västeuropa försvagas. Källa: Affärsvärlden Stark framtidstro inom Private Banking Antalet förvärv inom Private Banking ökade 80 procent under det gångna året och nådde den högsta nivån någonsin. Framtidsoptimismen är stor. Nio av tio företag inom Private Banking vill växa genom förvärv under kommande år. Det visar en undersökning där 15 företag inom Private Banking ingick. Källa: KPMG Pensionens sänks när vi lever längre Försäkringsbranschen justerar upp sina antaganden om hur länge vi lever efter en ny undersökning av Försäkringsförbundet. Det betyder att de årliga pensionerna minskar när de betalas ut under en längre tidsperiod. Det är 60- och 70-talister som påverkas mest. De nya antagandena kommer inte att påverka 40-talisterna och tidigare årskullar eftersom de redan har börjat gå i pension. Källa: DN De sparare som vill hålla sina pengar borta från till exempel vapen- eller tobaksindustrin kan investera i en etisk fond. Men det kräver att man läser på för etik är inget enhetligt begrepp i fondvärlden. Etiska fonder bra för samvetet och plånboken? Antalet fonder med etisk inriktning har ökat kraftigt. De svenskregistrerade fonderna förvaltade 122 miljarder kronor vid årsskiftet. Den som vill spara i en etisk fond måste dock först kolla vad den fonden menar med en etisk placering. Definitionerna varierar. Vilka fonder är etiska? För att reda ut den saken har Fondbolagens Förening låtit sin Etiska Nämnd för Fondmarknadsföring ställt upp vissa kriterier. Det är inte särskilt enkelt eftersom etik är både relativt och subjektivt. Vad ett fondbolag klassar som icke etiskt låter ett annat passera. Till det kommer att innebörden av begreppet etik förändras över tiden. Den etiska nämnden har inte ansett sig kunna peka ut vilka placeringar som är etiska. Det får spararen själv avgöra. Vad spararen däremot kan kräva är att fondbolaget har en väl definierad urvalsprocess som spararen kan ta ställning till. Vapen och tobak Det innebär att en försvarsvän till exempel kan investera i en etisk fond med aktier i vapenindustrin. Den som hatar tobak kan investera i SEB Cancerfond, som har fokus på att undvika företag med intressen i tobaksindustrin. Etiska fonder måste följa upp sina investeringar och redovisa hur man i praktiken uppfyllt sina målsättningar eftersom det är oundvikligt att det ibland går fel. Om så skett ska man informera om vilka åtgärder som vidtagits med anledning av det och redovisa det i sin årsberättelse till exempel. Etisk aktivism Etiska fonder kan också skilja sig genom att en fond kan göra positiva eller negativa val. Positivt genom att aktivt välja företag med en utpräglad etisk inriktning eller negativt genom att utesluta vissa företag på grund av dess verksamhet. Den andra faktorn är hur stor omsättning som måste vara ickeetisk för att företaget ska uteslutas. Någon nolltolerans går inte att tillämpa om det överhuvudtaget ska gå att göra några investeringar. En 10-procentsgräns för oetiskt anger nämnden som en lämplig nivå. Det ska klart framgå av fondens information till kunderna. Ideella fonder Ideella fonder skiljer sig från etiska. Här handlar det inte om hur fonden placerar sina pengar, utan att avkastningen eller en viss del av värdet ska delas ut till välgörande ändamål. I Banco Humanfond delas varje år två procent av fondens värde ut till organisationer, som till exempel Amnesty eller Röda Korset, beroende på vad de enskilda spararna har valt. Avkastning och etik? Det verkar inte vara någon konflikt mellan avkastning och etik. Studier pekar på att företag som tar etiska hänsyn också är mer lönsamma på lång sikt, säger Tonika Hirdman, tidigare vd på Banco. Enligt de analyser som Folksam gjort var avkastningen för etikfonder högre än den genomsnittliga avkastningen för samtliga fonder, oavsett om tidsperioden var 10 eller 1 år. En spararens önskan att berika sig och dennes önskan att främja etiken kan således gå hand i hand. Så väljer du din etiska fond Att dra en klar gräns mellan vad som är etiskt och icke etiskt är mycket subjektivt och beror mycket på spararens egna värderingar. Om man ska äga fonder med intressen i militärindustrin är ett exempel. Vapen kan ju användas i såväl förtryckets som frihetens tjänst. Det etiska i att tillverka tobak och sprit kan man också ha skilda uppfattningar om, liksom huruvida kärnkraft är bra eller dåligt. Det är upp till varje sparare att själv avgöra vad som är etiskt och hur man vill investera. Den processen kan delas in i tre steg. Steg 1 - etiken Kontrollera först vilken typ av verksamhet som fonden anser icke-etiskt. Det kan innebära att de avstår att köpa aktier i företag som tillverkar eller ägnar sig åt. * Alkohol * Tobak * Spel & dobbel * Pornografi * Vapen/krigsmaterial * Korruption * Åsidosättande av mänskliga rättigheter * Miljöskadlig verksamhet * En kombination av ovanstående. Steg 2 - granskning Företagets gransknings- och urvalsprocess kan skilja sig åt. Det här kan dock vara svårt för en fondsparare att bilda sig en uppfattning om, men vi tar ändå med det här för fullständighetens skull. I de här sammanhangen talar man bland annat om: * Aktiv påverkan, som innebär att fondförvaltaren för en dialog med företag för att påverka företagets ansvarstagande. Hennes & Mauritz har fått sådana propåer från fondföretag i samband med diskussioner om arbetsmiljön hos deras leverantörer. * Avstå fonder har ett negativt urval. Det innebär att fonden avstår från att investera i företag enligt något eller flera av de kriterier som nämns i steg 1. * Bäst-i-klassen-fonder har ett positivt urval. Fonderna investerar i företag som, i jämförelse med andra företag i sin bransch, utmärker sig i etiskt avseende och därmed kan ses som föredömen. Steg 3 avkastning Eftersom det enligt samstämmiga vittnesmål inte behöver vara någon konflikt mellan avkastning och etik blir nästa steg att hitta de etiska fonder vars placeringsinriktningar stämmer med de egna värderingarna. Därefter kan man på exempelvis Morningstar.se välja den eller de fonder som har bäst avkastning.

7 Fondsparande hjärtefråga för Folksam Foto: Folksam Bo Thärning, VD för Folksam Fond AB, som satsar på etiken. FAKTA Folksam Folksams vision är att bidra till ett långsiktigt hållbart samhälle där individen känner trygghet. Folksam bedriver trafiksäkerhetsforskning, har etiska placeringskriterier och verkar för en bättre miljö. Folksam kämpar mot alla former av diskriminering i företag. Investerar inte i tobaksbolag eller företag som sysslar med mutor och bestickning. Folksam är engagerade i olika bolagsstyrelser och vill där jobba för: rimliga ersättningar, bonusar som står i proportion med företagets vinst och insats samt att fler kvinnor och nysvenskar också får plats runt bordet. Folksam är ett lågprisfondbolag som anser att desto lägre avgift fondförvaltaren har, desto mer hamnar i spararens fickor. Vill du börja spara i Folksams Fonder eller få mer information, se eller ring oss på Att placera sina pengar i någon av Folksams fonder är inte bara en fråga om att trygga sin egen framtid. På sikt bidrar det även till ett mera hållbart samhälle och det spelar roll. Bo Thärning har arbetat i branschen sedan 70-talet. Det är en lång tid, som han själv uttrycker det. Tillräckligt lång för att förstå utvecklingen inom branschen, ta puls på marknaden och känna in kundernas behov. Tillräckligt lång också för att nå positionen som VD för ett av landets mest intressanta fondbolag, som han själv väljer att beskriva bolaget Folksam Fond AB. - Vi skiljer oss från våra konkurrenter i det avseendet att vi harväl definierade etiska placeringskriterier samt låga avgifter och höggenomsnittlig rating. Vi har valt förvåra kunders räkning att bara investera i företag som strävar efteratt bidra till ett långsiktigt, hållbartsamhälle, säger Bo Thärning. Med det menar Bo Thärning att bolaget bara investerar i företag som tar ett stort ansvar för miljön och mänskliga rättigheter. - Vi har fokus på miljöfrågor för attvi vet att våra kunder tycker att detär viktigt. Vi investerar bara i bolagsom aktivt arbetar för att reducerasin negativa miljöpåverkan. Lyssna på kunderna Genom en omfattande enkät som skickats ut två gånger de senaste fem åren till kunderna, har Folksam Fond fått vetskap om privatspararnas önskemål om att investera i fonder, som på sikt inte bara ska ge god avkastning, utan även ett gott ändamål. Bo Thärning menar att det har varit viktigt att ta kunderna på allvar. - Till syvende och sidst handlar ju allt ändå om att vår jord ska snurra. Om man är ung och sparar sitt kapital vill man ju vara säker på attdet finns ett bra samhälle kvar dendag man ska plocka ut pengarnaockså. För att tillmötesgå kunderna pågår en kontinuerlig bevakning och uppföljning av innehaven i såväl inhemska som utländska företag. Till de saker man granskar hör diskriminering, korruption och arbetsförhållanden är dessa dåliga så drar Folksam omedelbart in sitt kapital, vilket skedde med Bridgestone tidigare i år, när det visade sig att det förekom barnarbete. Hög moral viktigt - Det är viktigt att moralen intebara sitter på pappret. Den måsteständigt praktiseras. Vi försöker hela tiden utveckla osspå olika områden. Jämställdhet ärett sådant. Vi vill se fler kvinnorpå toppen och de styrelser som ärvitala i den strävan kommer barakunna vinna på det i långa loppet. Bo ser positivt på den ökade miljöoch samhällsmedvetenheten hos svenska folket och tror att Folksam bara går i bräschen för något som kommer bli större och större. Fler och fler kommer att nappa på tanken att investera kapital för den goda saken. Att få konkurrenter skrämmer honom inte. - Nej, då får vi glädjas åt att vi gått ibräschen för något långsiktigt positivt, säger han.

8 8 ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS Sparande 7Sedan arvs- och gåvo- och förmögenhetsskatterna avskaffats har det blivit Den som vill spara till sina barn har numera mycket bättre kontroll över processen. råd för att spara till nästa generation enklare att spara till barn och barnbarn, kontrollera pengarna och se till att de gör bäst nytta. Men sparande för barnen är ingen huvuduppgift för föräldrar och de som inte förmår att spara för sina barn ska inte ha dåligt samvete för det. Spara i eget namn Du behåller kontrollen och bestämmer vid vilken ålder och till vilket ändamål pengarna ska delas ut. Pengarna kan även delas ut i mindre portioner. Se upp med: Du bör skriva ett testamente ifall du avlider innan du hunnit fördela pengarna. Spara med risk - aktier och fonder Eftersom pengarna först ska delas ut efter år är kommer aktier och fonder med allra största sannolikhet stiga i värde. Se upp med: Det här gäller bara en portfölj av olika aktier och fonder som har god riskspridning. Värdet av enskilda aktier kan mycket väl sjunka eller raderas ut. Många bäckar små Ett regelbundet månatligt sparande ger med ränta på ränta en hel del pengar. En vuxen som avsätter 100 kronor per månad i 15 år, med en årlig avkastning om 5 procent, har cirka kronor vid periodens slut. Se upp med: Beräkningen är exklusive skatt. Läs härnäst hur den går att minska radikalt. Spara i en kapitalförsäkring Kapitalförsäkring är befriad från skatt på utdelning och reavinst. Istället betalas en schablonskatt på för närvarande en procent av tillgångarnas värde. Du kan vara ägare till försäkringen och bestämmer när barnet ska få den genom ett förmånstagarförordnande. Om du ångrar dig kan det återtas. Se upp med: Avgiften för kapitalförsäkring varierar mellan banker. Teckna en gåvoförsäkring En gåvoförsäkring är en trygg traditionell pensionsförsäkring ompaketerad för barn. Pengarna har traditionell förvaltningen och garanterad avkastning kring 3 procent. Givaren kan begränsa rätten för mottagaren att ta ut pengarna tills denne är mellan 18 och 25 år. Se upp med: Kostnaden vid eventuellt återköp om du ångrar dig eller får andra planer. Behåll kontrollen Barn som fyller 16 år får fritt disponera sitt eget konto med egna sparade pengar. När barn fyller 18 år disponerar de fritt sin egendom. Då kan den spenderas på en resa jorden runt med pojk- eller flickvännen, vilket är nog så trevligt, men kanske inte vad givaren skulle prioritera. Se upp med: Överförmyndare om omyndig äger mer än 8 basbelopp, cirka kronor. Inget att ha dåligt samvete över Många har helt enkelt ingen möjlighet att spara, säger Ylva Yngveson, privatekonom på Swedbank. I första hand ska familjen leva här och nu, klara vardagen och få en vettig tillvaro. Det är ingen huvuduppgift för föräldrarna att se till att barnet har ett kapital när det blir större, även om det kan vara till stor hjälp. Se upp med: Författaren Linda Skugge som i en blogg hävdat: Hela vitsen med livet är ju att spara pengar så att ens barn och barnbarn kan få ett bra liv. Kolla detta -innan du köper en aktieobligation Försäljningen av aktieobligationer slår nya rekord varje år. Första halvåret var det upp 30 procent till 43 miljarder. Det är en sparform med hängsle och livrem där man kan följa med börsen uppåt, men slipper förlora mer än typiskt 10 procent om det går ner. Men det är också en sparform med snubbeltråd i form av konstiga erbjudande. För att köpa aktieobligationer måste man ställa vissa grundläggande krav: 1. Går erbjudandet att förstå? Går det till exempel att titta i backspegeln och se hur obligationen utvecklats om du köpt den för till exempel tre år sedan? Så är fallet med en obligation som är knutet till ett aktieindex. 2. Kolla att den reala löptiden är lång. Ju längre desto större sannolikhet för värdestegring. Ofta anges löptiden till exempelvis tre år, men slutvärdet beräknas som ett genomsnitt av värdet de sista 12 månaderna. I så fall är den reella löptiden bara 2½ år. 3. Med en aktieobligation minimerar du risken för förlust. För att maximera möjligheten till vinst är det bättre att satsa på smala obligationer knutet till en specifik marknad. Det är större sannolikhet att en aktieobligation knuten till utvecklingen i Ryssland, Kina eller Indien har större vinstchanser än en aktieobligation knuten till världsindex. 4. De flesta aktiobligationer ges ut i två versioner; trygg och tillväxt. Trygg har ingen förlustrisk, men ger inte så stor vinst heller om börsen går upp. Satsa istället på tillväxt som ger en liten förlustrisk, men det är det värt med tanke på att vinsten kan bli betydande om börsen går upp. 5. Sälj inte i förtid, utan var med till aktieobligationen förfaller. För det första gäller värdegarantin bara vid slutdatum, för det andra är det dyrt att hoppa av på grund av det höga courtaget. Att göra bra affärer handlar mycket om att avstå från de dåliga eller att minimera förluster. En annan god princip är att sprida riskerna. Av de skälet är en aktieobligation intressant i en värdepappersportfölj. Plus och minus för aktieobligationer + Förlustrisken är vanligen maximalt procent av investerat belopp. + God värdeutveckling möjlig. + Säker investering på riskfyllda marknader som Östeuropa eller Latinamerika. + Ingen valutakursrisk om kronan sjunker (eller vinst om den stiger) + Bra alternativ till räntebärande placeringar. + Belåningsbar. Relativt högt courtage; 2-3 procent. Bristande andrahandsmarknad och likviditet. Ingen utdelning. Aktiefond ofta bättre om marknaden går upp. Se upp med diffusa erbjudande som mer beror av slumpen än aktiemarknadens utveckling.

9 Rätt aktier vid rätt tillfälle Personligt stöd och genomtänkta analyser är grunden för arbetet inom UB Fondkommission. Ett traditionellt aktiemäkleri i ordets rätta betydelse. UB Fondkommission är förvisso en nykomling, men samtidigt en erfaren aktör. Tidigare ingick de i United Brokers, som var verksamt inom både räntemäkleri och aktiehandel. United Brokers och räntemäkleriet har nyligen sålts till ett större internationellt företag, men vi fortsätter som aktiemäklare fast under nytt namn, säger UB Fondkommissions VD Christer Swaretz. Fokus på personlig kontakt Med analytiker och mäklare på plats fungerar UB Fondkommission som en klassisk fondkommissionär, där den personliga kontakten står i fokus. De vänder sig till privatpersoner som tycker att internetmäklarna inte kan ge önskad service, samtidigt som portföljen inte räcker till för att väcka de stora aktiemäklarnas intresse. Vårt arbete bygger på ett kontinuerligt samtal för att hjälpa kunden att hitta rätt aktier, oavsett om man har en portfölj som är värd eller 100 miljoner kronor, fortsätter Christer Swaretz. Kvalificerad rådgivning Under de senaste åren har det överlag inte varit något problem att handla själv via sin internetmäklare, eftersom börskurserna i stort har stigit. Framöver kan vi dock räkna med både kraftigare börssvängningar och större variation mellan olika aktiers utveckling. Därför blir det allt viktigare att välja rätt aktier vid rätt tillfälle, vilket kräver både erfarenhet och kunskap. Aktier är en mycket bra sparform, men man ska vara medveten om att det finns risker. Det är där UB Fondkommission kommer in i bilden. Genom att ge kunderna personlig rådgivning får de det stöd som behövs för en positiv utveckling. Analystidningen UB BörsInsikt För att hitta börsvinnare och framtidens börsjättar har UB Fondkommission specialiserat sig på börsens små bolag. Kunden får stöd och rekommendationer av såväl mäklare som av tidningen UB BörsInsikt. Erfarenheten och kunnandet om börsens bolag är gediget då UB BörsInsikt har givits ut under de senaste 25 åren. Det är ingen tillfällighet att UB Fondkommissions tidigare analyschef Mats Jonnerhag för andra året i rad utsetts till Årets Aktieexpert av Privata Affärer. Framtiden Istället för att vara den femtionde att analysera Ericsson vill vi vara den första att bevaka det småbolag som tar över Ericssons roll i framtiden. Vi vill hitta och rekommendera framtidens vinnaraktier, sammanfattar Christer Swaretz. - Vårt arbete bygger på ett kontinuerligt samtal för att hjälpa kunden att hitta rätt aktier, oavsett om man har en portfölj som är värd eller 100 miljoner kronor, fortsätter Christer Swaretz. ubfondkommission.se S t e l l a N o v a Nominerad till Årets Hedgefond 2005 och 2006 (Privata affärer) + 9,63 % sedan årsskiftet Positiv avkastning 43 av 49 månader sedan start Sharpekvot: 2,51 Genomsnittlig årsavkastning sedan start: 9,98 % Låg korrelation med aktieoch obligationsmarknaden Observera! Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Informationsbroschyr samt faktablad finns att tillgå hos fondbolaget. Ovanstående siffror är beräknade per B i d & a S k a S S e t M a N a g e M e N t a B Gustav Adolfs torg 51, Malmö Telefon: Telefax: info@bidask.se

10 10 ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS Tillväxtmarknaderna Tillväxtmarknaderna - 5 års facit Varningarna för att investera i öst och tillväxtmarknader har duggat tätt de sista fem åren. Under samma tid har kurserna tuffat uppåt med bara små hack i kurvan. Hoten har varit tillväxtmarknadernas beroende av olje- och råvarupriser och deras politiska risker. Det har emellertid inte hindrat kurserna från att stadigt gå upp. Morningstars statistik visar den här genomsnittliga utvecklingen för fonder i några tillväxtmarknader de sista 5 åren. Område 5 år % Indien 444 Latinamerika 440 Ryssland 412 Kina 365 Östeuropa, ex Ryssland 316 Baltikum 287 Balkan är inte med eftersom den regionen inte har funnits som självständigt placeringsalternativ för fondsparare i mer än tre år. Under den tiden har uppgången varit imponerande 240 procent. Afrika är representerat av två fonder sedan bara ett år tillbaka, från HQ och Simplicity, som gått upp cirka 45 procent. Modeväxling? Ibland får man intrycket att tillväxtmarknadernas popularitet växlar som modet. Sedan i våras har Kina och Indien varit i ropet. Andra år har det varit rusning till Ryssland, men samtliga marknader redovisar en stadig uppgång. Uppgångarna kan fortsätta, men det kan bli kraftiga rekyler med jämna mellanrum som säkert kommer att pendla mellan 20 och 40 procent. Ett snapshot på de viktigaste marknaderna: Indien Indien har fler engelsktalande personer än USA, vilket tillsammans med ny teknologi gjort landet till världens callcenter och ett centrum för IT-utveckling. Med jämna mellanrum har det varnats för höga värderingar, men vinsterna har kommit ikapp. Landets demokrati gör det till en säkrare investering än många andra. Latinamerika Stor efterfrågan på råvaror har gett en boom i Latinamerika. De tidigare usla offentliga finanserna har blivit sundare, bytesbalanserna har stärkts, export har blivit mer diversifierad och den inhemsk efterfrågan har stigit. Kontinentens tidigare skyhöga inflation har dämpats. Ryssland Oljan har eldat på den ryska ekonomin och haft spridningseffekter på produktion och konsumtion. De politiska riskerna har överskuggats av den ekonomiska utvecklingen. Det 90-procentiga fallet på Moskvabörsen 1998 är glömt. Även om det inte upprepas i Ryssland visar det vad som kan hända på en tillväxtmarknad, liksom den tusenprocentiga återhämtningen. Östeuropa Hög tillväxt, privatiseringar, ökad konsumtion och ekonomiska reformer håller intresset och för Östeuropa vid liv samtidigt som tendenser till inflation och överhettning svalkar börskurserna i till exempel Baltikum. Med all säkerhet är det temporärt. Kina En investering i Kina vore lätt att rekommendera om man visste att den nuvarande uppgången berodde på dess tillväxt, ekonomiska reformer och avregleringar. Men om det beror på att världens investerare satsar på vinnare (momentum) är det en uppgång som i sig själv skapar uppgång. När Kinabörsen föll våldsamt fick den alla världens börser att skaka. Bli inte överraskad om det upprepar sig. Glöm inte att Kina är en diktatur med avrättningar förra året, enligt en uppskattning av Amnesty. Ingen skillnad på Sverige och tillväxtmarknader Tillväxtmarknader kännetecknas av unikt häftiga svängningar. I Latinamerika gick kurserna ett år på 90-talet upp 100 procent ena året och föll nästa med 50. Det är nästan likadant i Sverige, fast här tar samma process aningen längre tid. Fallet från mars 2000 till oktober 2002 tog 2½ år, men å andra sidan var fallet cirka 70 procent föll svenska börsen 30 procent. Skillnaderna bli mindre och mindre eftersom hela världen utvecklas mot att bli en börs. Dagens investerare kan lika enkelt lägga en köporder för en aktie eller fond från USA, som en från Asien eller Sverige. Transaktionskostnaderna är låga. Investeringsfilosofin att satsa på vinnare, följa momentum, breder ut sig. Fonden Simplicity har visat att den fungerar vid uppgång, men vid kortare nedgångar har den slagit tillbaka och lett till större kursfall än genomsnittet, enligt en kartläggning av Morningstar. Hur den fungerar på lång sikt återstår att se. Momentum som filosofi innebär att uppgångar skapar mer av uppgångar i kurser mer än uppgångar i vinster. Ur det perspektivet kan somliga uppgångar vara en bubbla. I långsiktigt pensionssparande kan man strunta i svängningarna på kort sikt eftersom avkastningen på 20 års sikt ändå kan bli bra, säger Morningstars Jonas Lindmark. Det andra självklara rådet är att sprida riskerna på flera marknader, inte satsa alla pengar på en gång utan spara kontinuerlig och ha en del pengar i räntebärande. inbjudan till teckning och förvärv av aktier i scandinavian safety training centre ab inbjudan till teckning av aktier i scandinavian safety training centre ab (publ) aktieprospekt 2007 Scandinavian Safety Training Centre, SSTC, bedriver kvalificerade säkerhetsutbildningar för näringsliv, landsting, stat och kommun. Säkerhetsrelaterade utbildningar är en marknad i stark tillväxt och SSTC genomför nu ett omfattande emissionsprogram för att expandera och möta efterfrågan. På Käringön, västkusten, är en ny träningsanläggning under byggnation och i Jordbro, Stockholm, projekteras det för en helt unik anläggning. Detta i kombination med bolagets spetskompetens och förstärkning av kapital gör att Scandinavian Safety Training Centre kommer att etablera sig som en av de ledande leverantörerna av säkerhetsutbildningar i Sverige. Välkommen att investera i SSTC för säkerhets skull. På årsstämman i maj 2007 beslutades att göra bolaget publikt samt att den första planerade publika emissionen såsom kupongbolag skall avslutas under oktober Vidare är målsättningen att inom en snar framtid notera bolaget på lämplig lista. EN NY REVOLUTIONERANDE METOD FÖR SANERING AV VRAK Vrak som läcker olja utefter den svenska kusten har uppmärksammats den senaste tiden. Frågan har diskuterats i kommuner, länsstyrelser och i riksdagen. Längs hela den svenska kusten rör det sig om omkring 700 vrak. Scandinavian Safety Training Centre AB och Cold Cut Systems AB har utveckla ett enkelt, revolutionerande och relativt billigt system för sanering av vrak. Systemet bygger på CCS AB:s teknik COBRA Cold Tap. Med hjälp av undervattensfarkost eller dykare appliceras en eller flera Cold Tap på fartygsskrovet och därefter evakueras innehållet i aktuell tank. För mer information och beställning av prospekt besök: För mer information om bolaget besök: För mer information kontakta: Rolf Karlsson, tel

11 ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS 11 Tillväxtmarknaderna Expertpanelen - om tillväxtmarknader För att gå på djupet med tillväxtmarknaderna och få reda på vad som är aktuellt just nu valde vi att vända oss till några av Sveriges ledande experter på området. 1. Hur stor del av sin värdepappersportfölj bör man ha i tillväxtmarknader? 2. Finns det någon tillväxtmarknad som är underskattad, som man bör ha ögonen på? 3. Vilken bransch bör man satsa på? FOTO: AVANZA FOTO: ANNA STAFFANSSON FOTO: MAGNUS FOND FOTO: BARINGS FOTO: GUSTAVIA Nicklas Storåkers, VD Avanza. 1. Det beror på hur riskvillig man är och ens sparande i övrigt. Om man har en sparhorisont på över fem år tycker jag man kan ha % i tillväxtmarknader. 2. Just nu har jag ögonen på Afrika eftersom övriga regioner redan hunnit en bra bit. Afrika har intressanta råvarutillgångar, men risken är hög. Satsa inte på enskilda aktier, utan köp en Afrikafond. 3. Bankaktier har fått väl mycket stryk till följd av kreditoron, men generellt tycker jag att man ska sprida portföljen över de bästa företagen i flera branscher. Om man försökare hitta en vinnarbransch är det stor risk att man väljer fel bransch. Sasja Beslik, Chef Etiska Fonder, Banco. Joachim Spetz, VD Handelsbanken Fonder. Jens Bjorheim, Director Baring Asset Management. 1. Vi rekommenderar maximalt procent i tillväxtmarknader. Placeringar i många olika tillväxtmarknader kan minska en portföljs totala risk, eftersom de skilda börserna inte går åt samma håll samtidigt. 2. Vi har en positiv syn på Brasilien som har stora naturtillgångar, attraktiva räntor som sjunker och inflation under kontroll. Landet har också kommit längst inom Socially Responsible Investments (SRI). 3. Bolag med inom energiproduktion och energibesparing. Andra branscher vi följer med intresse är transport, infrastruktur, global detaljhandel, telekom och bolag med exponering mot tillväxtmarknader. 1. Det beror helt på placerarens riskbenägenhet och placeringshorisont. Generellt gäller att ju längre placeringshorisont och ju större risk placeraren är beredd att ta, desto mer ska investeras i tillväxtmarknader. 2. Ryssland är ett exempel på ett land som gynnas av det kapitalinflöde som de höga priserna på råvaror och olja medför. Det ger Ryssland och liknande länder en fin möjlighet att kickstarta ekonomierna. 3. Företag exponerade mot inhemsk konsumtion och infrastruktur i alla dess former, som till exempel dagligvaruhandel, bank, telekom och bygg. Inom dessa områden kommer tillväxtmarknadernas andra våg av tillväxt. 1. At least 20%. Emerging Markets produced the only structural growth story this decade. We hold a 46% underweight in the US vs. a 36% overweight in Emerging Markets in our Global Equity portfolio. 2. You need to do something different to produce outstanding performance; Asia reprecents more than 30% of the world s GDP; more than 50% of official reserves, but only 10% of world s stock market capitalisation. 3. We favour domestic consumption, construction and shipbuilding. Here, we find undiscovered companies with strong pricing power and unique business models which will deliver strong growth. Henrik Malmsten, förvaltare fonden Gustavia Blue Engine. 1. Andelen måste anpassas till den enskilde placerarens riskbenägenhet och tidshorisont. Givet en placeringshorisont på åtminstone 5 år bör man investera minst 10% inom olika tillväxtområden. 2. Förnybar energi är ett underskattat område. Efterfrågan är stor på teknologi för att spara och lagra energi. Konsumenter och politiker driver på. Alla länder vill bli självförsörjande på energi och på sikt måste den vara förnybar. 3. Förnybar energi är en komplex och framtidsorienterad bransch där mycket händer varje dag. Därför måste man sprida risken genom att investera i olika marknader och branscher. Undvik obehagliga överraskningar!

12 12 ANNONS HELA DENNA TEMATIDNING ÄR EN ANNONS FRÅN MEDIAPLANET ANNONS Pensionen SEB skrotar dåliga fonder Vi får allt större ansvar för vår egen pension. Dess storlek beror inte bara på hur mycket vi tjänar och sparar utan också på hur bra vi förstår systemet. Det har blivit en hel vetenskap, med mängder av skilda system. Här kommer några tips. SEB har tagit ett efterföljansvärt initiativ; man skrotar 40 dåliga fonder och minskar antalet fonder till 100 styck. Det är fonder med dålig avkastning eller litet förvaltat kapital som tas bort. Nackdelen blir att kunder som har haft en positiv avkastning tvingas skatta för sin vinst, men om fonden har svag värdeutveckling kommer de att tjäna på det i långa loppet. Pensionsspararna prioriterar resor 74 procent av pensionsspararna skulle resa om de fick en högre pension än de räknat med. Att ge pengar till barnbarnen kommer på andra plats, 33 procent. Andra saker de skulle lägga pensionspengarna på är boende (28 procent), mat och dryck (25 procent), kulturupplevelser (23 procent) och köpa/hyra hus utomlands (21 procent). Källa: AMF Pension DETTA ÄR EN PRESSRELEASE Nyemission i svenska bostadsfonden 7 AB (publ) Svenska Bostadsfonden Management AB har tidigare framgångsrikt stängt 6 fonder och emission 7 är nu öppen för teckning med sista teckningsdag den 31:a oktober med likviddag den 15:e november. Med en insats från kronor kan man bli delägare i en bostadsfond. Målet från ledningens sida är att ge en årlig avkastning på över 10 procent inklusive värdeökningen, vilket har uppfyllts med råge. - Vi kan nu visa att fonderna går enligt planerna, ja, till och med bättre, säger Ingmar Rentzhog, marknadschef. Till skillnad från aktiemarknaden är hyresmarknaden mer förutsägbar och stabil. - Det gör att våra kunder kan räkna med ett stabilt kassaflöde, inflikar Lars Swahn, VD. Svenska Bostadsfonden Management AB förvaltar idag ett totalt bestånd om lägenheter fördelat på 7 orter. Vid utgången av 2007 beräknas värdet av vårt fastighetsbestånd uppgå till totalt 1 miljard SEK i samtliga fonder. För mer information vänligen se alternativt kontakta Lars Swahn, VD Svenska Bostadsfonden på tel Att ha hög lön och pensionsspara är naturligtvis avgörande för en god pension. Näst bäst eller som komplement är det bra att veta hur systemet fungerar. Bli en systemsmart blivande pensionär De offentliga systemen räcker inte På den tiden pensionen hette ATP lovades 65 procent av lönen under de 15 år man tjänade bäst, uppräknat med hänsyn till inflationen. Det var ett löfte utan täckning i verkligheten, som upphört att gälla. Nu baseras den allmänna pensionen på livsinkomsten. Den första generation som kommer att upptäcka det den hårda vägen är 50-talisterna. Tre av tio sådana kommer att bli fattigpensionärer, enligt analys av fyra nationalekonomer vid Uppsala universitet Se upp med det skattefria avdraget Det avdragsgilla pensionssparandet är nu sänkt till kronor per år, men det är tveksamt om alla ska utnyttja det. Tjänar du över brytpunkten för statlig skatt, cirka per månad, kan det vara lönsamt. I annat fall finns risken att du får högre marginalskatt när du tar ut pensionen än när du drar av den. Välj arbetsgivare med tjänstepensionsplan Idag finns tjänstepension (kalllas även avtalspension) på nästan hela arbetsmarknaden. Det är en viktig försäkring, som kan göra stor skillnad under livet som pensionär. Trots det känner många inte till den. För att få tjänstepension ska du välja en arbetsgivare som har kollektivavtal eller hängavtal till ett kollektivavtal. Om inte det finns kan du kompensera dig genom en privat pensionsförsäkring. Du kan till exempel låta arbetsgivaren växla lön mot försäkringen. Gemensam nämnare för de olika systemen som finns inom privat och offentlig sektor är att arbetsgivaren betalar in mellan 2 och 4 procent av lönen till din försäkring. Tanken är att tjänstepensionen ska bli mellan procent av slutlönen, men det finns inga garantier. Hur mycket det blir beror på hur mycket du tjänar och vilket försäkringsskydd du vill ha för dina anhöriga om du avlider. Lika viktigt är hur kapitalet förvaltas och det kan du numera ofta bestämma själv. Du har två alternativ. * Livbolag med traditionell förvaltning ger dig en garanterad avkastning. Proffs sköter förvaltningen och satsar på en blandning av aktier, obligationer och fastigheter. * Fondförvaltning i egen regi har inga garantier. Du kan förlora alla pengar eller få en mycket god värdeutveckling med tur och skicklighet. Inse att du blivit fondförvaltare I det nya ITP-avtalet får privatanställda med tjänstepension födda 1979 och senare placera minst 4,5 procent av lönen i pensionsförsäkring och fonder. Tillsammans med PPM-systemets 2,5 procent gör det att minst 7 procent av den egna lönen måste investeras med förstånd, eftersom små skillnader i avkastning gör stor skillnad i pension. Utvecklingen inom andra avtalsområden är på väg åt samma håll. Svenska folket har blivit fondförvaltare med eller mot sin vilja. Dom goda råden är dom vanliga: Sprid riskerna och kom ihåg att aktiefonder alltid stiger på lång sikt. Aktier måste nämligen ingå i pensionssparandet annars blir pensionen för liten. För att få bra pension måste människor göra riskplaceringar och förstå vad de gör, säger Per Andelius, vd hos Försäkringsmäklarna. Lägg det privata sparandet i en kapitalförsäkring Glöm allt det negativa du läst om kapitalförsäkring. Det gäller inte längre. Kapitalförsäkring är åter hyperintressant eftersom bankernas avgifter kommit ner, i några fall till noll. Sparande kan bland annat ske i aktier, fonder, aktieobligationer, obligationer och bank. Med en kapitalförsäkring slipper du den 30-procentiga reavinstskatten när du säljer värdepapper med vinst. Även utdelningar är skattefria. Istället beskattas förmögenhetsvärdet enligt en speciell formel, som förra året gav en skatt om cirka 1 procent av värdet. Med en kapitalförsäkring kan du sälja aktier och fonder som har dålig värdeutveckling, utan skatteavbränning. Kapitalförsäkringens bindningstid skiljer sig mellan bolagen. Vissa bolag ger möjlighet att ta ut allting efter ett år utan kostnad, andra har en uttagsavgift som upphör efter fem år. Underskatta inte PPM och tänk långsiktigt PPM presenterar två räkneexempel på sin hemsida ( som visar att PPM har stor betydelse för levnadsstandarden som pensionär. Utgångspunkten är en 25-åring som tjänar per månad i 40 års tid för att gå i pension vid 65. Exempel 1: Avkastningen blir i genomsnitt 3,5 procent under hela spartiden. Då blir pensionskapitalet kronor och premiepensionen kr/månad före skatt. Exempel 2: Avkastningen blir istället 6 procent. I så fall blir pensionskapitalet är kronor och premiepensionen kr/månad före skatt. Utomlands får du högre pension Förra året jämförde företaget Söderberg & Partners, för Privata Affärers räkning, var det lönade sig bäst att bosätta sig för en pensionär med per månaden i total inkomst. I topp av de jämförda länderna kom Frankrike, följt av Cypern, Malta, Spanien och Sverige. Kolla upp de andra ländernas skatter på förmögenheter, arv och gåva. De är inte fullt så trevliga. Tänk på dina anhöriga Om du tecknar en pensionsförsäkring kan du fundera på att teckna en premiebefrielseförsäkring så att försäkringsbolaget betalar premien om du blir långtidssjuk. Du kan även teckna ett efterlevandeskydd för familjens trygghet. Du betalar dock en premie för dessa skydd som innebär att din egen pension blir något lägre. I PPM-systemet kan du skriva över behållningen till man, hustru eller partner eller låta dina arvingar få ut den om du avlider. Förvisso betalas mindre pengar ut, men det kan vara en bra affär ändå. Den andra möjligheten är att låta make, maka eller registrerad partner kvittera ut premiepensionen. Hitta rätt i pensionsdjungeln Många vill sälja sina pensionslösningar. Objektiv information kan vara svår att få tag Konsumenternas försäkringsbyrå sammanställt massor av fakta på sin hemsida Där finns informationen om vilka pensionsförsäkringar som finns och deras bestämmelser. Du kan även jämföra olika försäkringsbolags villkor.