En placering med exponering mot ett index bestående av fyra aktivt förvaltade fonder, med hög deltagandegrad och återbetalningsskydd om 90 procent

Transkript

1 FONDOBLIGATION TRYGGHET 13 En placering med exponering mot ett index bestående av fyra aktivt förvaltade fonder, med hög deltagandegrad och återbetalningsskydd om 90 procent Teckningskurs 100 procent Återbetalningsskydd vid ordinarie återbetalningsdag 90 procent Löptid 6 år Indikativ deltagandegrad 150 procent (lägst 110 procent) Underliggande index BNP Paribas Fd - Flexible Fund Stars Index (EUR) ISIN SE Risknivå normalutfall Lägre risk Placeringens risknivå vid 3 broschyrens framtagande Risknivå extremutfall 2 Den extrema risknivån (skala 1-7) visar risken vid extrema utfall som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen 2008 Kreditrisk Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (A+ per den 31 oktober 2015) Garant BNP Paribas S.A. (A+/A1/A+ per den 31 oktober 2015) Högre risk Viktig information Riskindikatorn som anges ovan har beräknats av Modelity Technologies Inc. i enlighet med de principer som har utvecklats av medlemsföretagen inom SPIS. Beräkningen av riskindikatorn har inte verifierats av BNP Paribas och BNP Paribas kommer inte att vara ansvarigt för konsekvenserna av att någon förlitar sig på riskindikatorn. Sista teckningsdag: 30 december 2015 Publikt erbjudande av SIP Nordic Fondkommission AB Placeringen emitteras av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas S.A. är garant

2 SIP Nordic Fondkommission AB är anslutet till Strukturerade Placeringar i Sverige som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, vänligen se vidare information på Detta marknadsföringsmaterial bör läsas i samband med Slutliga Villkor och de villkor som finns i gällande Grundprospekt. Investerare uppmanas särskilt att ta del av sektionen Risk factors i Grundprospektet. Alla betalningar avseende Placeringen är beroende av emittentens och garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser och tar inte hänsyn till avgifter, courtage eller skatter gällande den här typen av investering.

3 PRODUKTINFORMATION 3 En kort överblick Fondobligation Trygghet 13, emitteras av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och erbjuds i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. Placeringen erbjuder investeraren: Tillgång till fyra ledande och aktivt förvaltade fonder genom BNP Paribas Fd - Flexible Fund Stars Index (EUR); Deltagandegrad om indikativt 150 procent (1) mot all eventuell positiv utveckling för underliggande index; Valutaexponering mot växelkursen EUR/SEK. Avkastningen från exponeringen mot utvecklingen för underliggande index påverkas av förändringar i växelkursen EUR/SEK (en försvagad Euro minskar avkastningen och vice versa); Återbetalningsskydd om 90 procent av nominellt belopp på ordinarie återbetalningsdag. För vem passar placeringen? Placeringen är lämplig för de investerare som har en medel till lång investeringshorisont och önskar samla delar av sitt sparande i räntebärande tillgångar till låg risk, samtidigt som de har en tro på att de aktivt förvaltade fonderna i index kan leverera en långsiktigt stabil avkastning. Varför investera? Genom placeringen erbjuds investerare en möjlighet att ta del av all eventuell positiv utveckling från underliggande index med en indikativ deltagandegrad om 150 procent (1) och återbetalningsskydd om 90 procent av nominellt belopp på slutdagen. De fyra underliggande fonderna i index är aktivt förvaltade samt fullt reglerade och har som mål att erbjuda säker kapitalförvaltning över lång sikt. Risker med placeringen Återbetalningsskyddet i placeringen innebär att emittenten åtagit sig att som minst återbetala 90 procent av det nominella beloppet till investeraren vid löptidens slut år 6. Återbetalningsskyddet gäller dock endast på den ordinarie återbetalningsdagen och omfattar endast 90 procent av nominellt belopp. SÅ FUNGERAR PLACERINGEN Möjlighet att ta del av all positiv utveckling från index med en deltagandegrad om indikativt 150 procent (1) och återbetalningsskydd om 90 procent av nominellt belopp på slutdagen. Oavsett hur index utvecklats på slutdagen erhåller investeraren minst 90 procent av nominellt belopp tillbaka vid löptidens slut. På slutdagen jämförs index aktuella kurs mot dess startkurs: Om utvecklingen för index är positiv, erhåller investeraren 100 procent av nominellt belopp samt indikativt 150 procent (1) av den positiva indexutvecklingen i EUR, växlat till SEK; Om utvecklingen för index är negativ men index stänger över 90 procent av startkurs, erhåller investeraren 90 procent av nominellt belopp plus utvecklingen för index överstigande 90 procent i EUR växlat till SEK. Detta resulterar i en delförlust av nominellt belopp som maximalt uppgå till 10 procent av nominellt belopp Om utvecklingen för index är negativ och index stänger under 90 procent av startkurs, erhåller investeraren 90 procent av nominellt belopp och erhåller ej någon exponering mot indexutvecklingen, vilket resulterar i en förlust om 10 procent av nominellt belopp. (1) Deltagandegraden fastställs senast den 14 januari 2016 och kan bli lägre än 150 procent med ett minimum om 110 procent.

4 4 SÅ FUNGERAR PLACERINGEN (FORTSÄTTNING) Valutaexponering kan påverka avkastningen Placeringens återbetalningsbelopp (SEK) kommer att påverkas av förändringar i växelkursen för EUR/SEK under placeringens löptid. Av denna anledning är all eventuell värdetillväxt föremål för fluktuerande växelkurs och således kan den eventuella avkastning som investeraren erhåller på slutdagen bli såväl högre som lägre än för en placering utan valutaexponering. Så påverkas avkastningen av växelkursen för EUR/SEK: Om EUR stärkts mot SEK på slutdagen, kommer avkastningen från placeringen att bli högre jämfört med en placering utan valutaexponering. Om EUR försvagats mot SEK på slutdagen, kommer avkastningen att bli lägre jämfört med en placering utan valutaexponering. UNDERLIGGANDE INDEX: BNPP FD - FLEXIBLE FUND STARS INDEX (EUR) De underliggande fonderna i index förvaltas på ett sätt som ger goda möjligheter till positiv utveckling oavsett den generella börsutvecklingen: I och med den aktiva förvaltningen kan exponeringen i fonderna justeras mot tillgångsslag som anses erbjuda bästa möjliga avkastningspotential givet aktuella marknadsförutsättningar (aktier, obligationer, kreditinstrument, valutor mm). I fonderna används ofta så kallade hedge-strategier som syftar till att begränsa förlustrisken vid negativt marknadsklimat. Genom BNP Paribas Fd - Flexible Fund Stars Index (EUR) erbjuder BNP Paribas tillgång till välmeriterad fondförvaltning Indexet består av fyra fonder som valts ut baserat på historiska resultat, hur länge de funnits (minst 5 år) samt deras storlek. De fyra fonderna i index utgörs av: Carmignac Patrimoine Fund, Standard Life Investment GARS Fund, Ethna-Aktiv Fund och BNY Mellon Global Real Return Fund. Egenskaper för index Likaviktat: varje enskild fond har en konstant vikt på 25% av index (detta upprätthålls genom daglig ombalansering). Excess Return: Utvecklingen för index beräknas som avkastningen för fondportföljen med avdrag för den riskfria räntan, i detta fall EURIBOR 3M, plus eventuellt förekommande likviditetskostnader för replikeringen av Index. Valuta: Indexutvecklingen beräknas i EUR. Riskkontroll: Index innehåller en mekanism som syftar till att hålla risken (volatiliteten) vid målnivån om 5% (1). Mekanismen kommer på daglig basis att automatiskt justera marknadsexponeringen i fondportföljen för att återställa volatiliteten för index vid målnivån. Marknadsexponeringen i portföljen ökar maximalt till 150% vid låg volatilitet och minskar till ett minimum om 0% vid hög volatilitet. Kostnader: En fast avgift på 50 baspunkter per år dras av från resultatet för indexet, vilket motsvarar finansieringskostnaden vid tidpunkten för lanseringen av index. (1) Denna riskkontroll innebär inte något specifikt kapitalskydd

5 BNP PARIBAS FD - FLEXIBLE FUND STARS INDEX (EUR) 5 Varför just detta index framför andra index baserade på flexibel fondförvaltning? BNP Paribas Fd - Flexible Fund Stars Index (EUR), har mottagit SOC1 certifiering (1). Det bevisar stabiliteten och exaktheten i detta skräddarsydda BNP Paribas Index. Historisk Indexutveckling (simulerad utveckling fram till januari 2013) 160% 140% BNP Paribas Fd - Flexible Fund Stars Index HFRX Global Hedge Fund Index Index live sedan 25 januari % 80% nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 nov-15 Källor: Bloomberg, BNP Paribas den 06/11/2015. Utvecklingen för index har beräknats genom simuleringar för perioden 09/11/2009 till 24/01/2013. Historisk avkastning är ingen indikation för framtida avkastning. Underliggande fonder : en kort överblick Carmignac Patrimoine (okt 89 nov 15) AUM (MEUR) (3) Avkastning sedan start 718,82% Årlig avkastning 8,42% SLI GARS Fund (2) (jun 06 nov 15) AUM (MEUR) (3) Avkastning sedan start (4) 86,98% Årlig avkastning (4) 6,87% Bloombergkod CARMPAT FP Equity Bloombergkod SLGLARA LX Equity ETHNA-AKTIV E (feb 02 nov 15) AUM (MEUR) (3) Avkastning sedan start 171,79% Årlig avkastning 7,55% BNY Mellon Global Real Return Fund (okt 00 nov 15) AUM (MEUR) (3) Avkastning sedan start 65,38% Årlig avkastning 3,40% Bloombergkod ETAKTVE LX Equity Bloombergkod BNGRRAE ID Equity Källa: Bloomberg, 09/11/2015. Historisk avkastning är inte en indikation på framtida avkastning (1) Utvärderingen av våra interna processer som tillhandahåller våra egna index genomfördes i enlighet med SOC1/ISAE3402 certifikatsstandarden, per den 30 september Översynen följer en internationell certifieringsstandard och metodik (SOC1 rapporterar den integrerade standarden ISAE 3402 från IAASB och SSAE16 formuläret AICPA). "ISAE 3402" - International Standard on Assurance Engagements 3402, "IAASB" - International Auditing and Assurance Standards Board, "SSAE16" - Statements on Standards for Attestation Engagements No. 16, "AICPA" - American Institute of Certified Public Accountants. (2) Standard Life Global Absolute Return Strategies Fund (3) Avser respektive fond(er): CARMPAT FP Equity, SLIGARS LN Equity och SLGLARA LX Equity, ETAKTVE LX Equity, NEWINTA LN Equity och BNGRRAE ID Equity. För mer information om fonderna se webbplatsen för respektive förvaltningsbolag (4) Den Standard Life Investments fond som ingår i Index lanserades i Januari 2011 men SLI GARS förvaltningsstrategi lanserades i Juni 2006

6 6 UNDERLIGGANDE FONDER I DETALJ Carmignac Patrimoine (1) Fondens mål Att generera avkastning på medel- till lång sikt under alla typer av marknadsklimat genom aktiv förvaltning och en väldiversifierad portfölj av tillgångar Fondens strategi Flexibel tillgångsallokering med syfte att begränsa risktagandet Aktiv portföljförvaltning baserat på de tre tillgångsslagen: Internationella obligationer, internationella aktier och valutor Allokering om minst 50% av tillgångarna i ränte- och penningmarknadsinstrument, övrig allokering i aktiemarknader SLI GARS Fund (1) Fondens mål Fonden har som mål att leverera riskfri ränta plus 5% per år, under alla marknadsförhållanden på medel till lång sikt, genom aktiv förvaltning och en väldiversifierad portfölj av tillgångsslag Fondens strategi Flexibel och aktiv förvaltning med ett utpräglat brett och diversifierat portföljuniversum Absolutavkastande strategi En portfölj bestående av en kombination av traditionella tillgångar (aktier och obligationer) och investeringsstrategier baserade på avancerad derivathandel Ethna-Aktive (1) Fondens mål Att uppnå en optimerad långsiktig avkastning från de underliggande innehaven genom aktiv förvaltning Fondens strategi Aktiv riskhantering och hedging (med tyngdpunkt på att bevara kapitalet) Absolutavkastande strategi Aktiv och flexibel fördelning mellan aktier, obligationer och likvida medel utifrån marknadsförhållandena BNY Mellon Global Real Return Fund (1) Fondens mål Att generera attraktiv real avkastning över lång sikt, med betydligt lägre värdefluktuationer än aktiemarknaderna, genom aktiv förvaltning av flera tillgångsslag Fondens strategi Aktiv förvaltning av en strategi bestående av flera olika tillgångsslag Absolutavkastande strategi Investeringsportföljen består av aktier, kreditinstrument, penningmarknadsinstrument och derivatinstrument 6-års utveckling 160% 140% 120% 80% nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 nov-15 Källor: BNP Paribas, Bloomberg. Utvecklingen har beräknats med Bloomberg kod CARMPAT FP Equity från 09/11/2009 till 09/11/2015. Historisk avkastning är ingen indikation för framtida avkastning. 6-års utveckling 160% 140% 120% Källor: BNP Paribas, Bloomberg. Utvecklingen har beräknats med Bloomberg kod SLIGARS LN Equity från 09/11/2009 till 2011/01/25 och SLGLARA LX Equity från 2011/01/26 till 09/11/2015. Historisk avkastning är ingen indikation för framtida avkastning. 6-års utveckling Källor: BNP Paribas, Bloomberg. Utvecklingen har beräknats med Bloomberg kod ETAKTVE LX Equity från 09/11/2009 till 09/11/2015. Historisk avkastning är ingen indikation för framtida avkastning. 6-års utveckling Carmignac Patrimoine Standard Life Global Aboslute Return 80% nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 nov % 140% 120% 80% nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 nov % 140% 120% Ethna-Aktiv E Standard Life Global Aboslute Return 80% nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 nov-15 Källor: BNP Paribas, Bloomberg. Utvecklingen har beräknats med Bloomberg kod NEWINTA LN Equity från 09/11/2009 till 2010/03/07 och BNGRRAE ID Equity från 2010/03/08 till 09/11/2015. Historisk avkastning är ingen indikation för framtida avkastning. (1) Källor: respektive fondförvaltnings webbplats, uk.standardlifeinvestments.com,

7 AVKASTNINGSSCENARION 7 Endast för illustration av produktens funktion Förklaring Utveckling för index Stängningsnivå för index 90% av startkurs Mycket gynnsamt scenario Nivå På slutdagen stänger index över sin startkurs. Utvecklingen för index uppgår till +63%. +94,50% 163% = Under antagande att växelkursen för EUR/SEK är oförändrad på slutdagen: 90% År Erhåller investeraren: av nominellt belopp + 150% (1) x 63% = 194,50% av nominellt belopp vilket motsvarar 190,69% av investerat belopp 11,36% (med avräkning för courtage om 2%) Under antagande att EUR har stärkts med 20% mot SEK: Erhåller investeraren: av nominellt belopp + 150% (1) x 63% x (1+20%) = 213,40% av nominellt belopp vilket motsvarar 209,22% av investerat belopp 13,09% (med avräkning för courtage om 2%) Under antagande att EUR har försvagats med 20% mot SEK: Erhåller investeraren: av nominellt belopp + 150% (1) x 63% x (1-20%) = 175,60% av nominellt belopp vilket motsvarar 172,16% av investerat belopp 9,48% (med avräkning för courtage om 2%) Mindre gynnsamt scenario Nivå På slutdagen stänger index under sin startkurs, men över 90% av startkurs. Indexutveckling över 90 är +5% (95%-90%) 90% % 90% 95% År = Under antagande att växelkursen för EUR/SEK är oförändrad på slutdagen: Erhåller investeraren: 90% av nominellt belopp + 5% = 95% av nominellt belopp vilket motsvarar 93,14% av investerat belopp -1,18% (med avräkning för courtage om 2%) Under antagande att EUR har stärkts med 20% mot SEK: Erhåller investeraren: 90% av nominellt belopp + 5% x (1+20%) = 96% av nominellt belopp vilket motsvarar 94,12% av investerat belopp -1,01% (med avräkning för courtage om 2%) Under antagande att EUR har försvagats med 20% mot SEK: Erhåller investeraren: 90% av nominellt belopp + 5% x (1-20%) = 94% av nominellt belopp vilket motsvarar 92,16% av investerat belopp -1,35% (med avräkning för courtage om 2%) (1) Deltagandegraden fastställs senast den 14 januari 2016 och kan bli lägre än 150 procent med ett minimum om 110 procent.

8 8 AVKASTNINGSSCENARION OCH RÄKNEEXEMPEL Ogynnsamt scenario Nivå Index stänger under 90% av startkurs på slutdagen. 90% % 90% År Förändringar i växelkursen för EUR/SEK påverkar inte utbetalningen av det återbetalningsskyddade beloppet. Investeraren erhåller: 90% av nominellt belopp vilket motsvarar 88,24% av investerat belopp. -2,06% (med avräkning för courtage om 2%) Exempel Totalt investerat belopp Index slutkurs Index utveckling Tabellen visar exempel på avkastning för en investering om SEK. Den årliga avkastningen beräknas med beaktande av inlösenbelopp samt courtage om 2 procent. Siffrorna i dessa exempel utgör endast information för att illustrera hur produkten fungerar. Siffrorna utgör således inte en indikation om framtida resultat och kan inte på något sätt utgöra en del av ett kommersiellt erbjudande. I scenarierna och exemplet ovan används den indikativa deltagandegraden om 150 procent (1). Den verkliga deltagandegraden sätts omkring den 14 januari 2016 och kan som lägst bli 110 procent. Slutliga villkor kommer att publiceras på: FÖRDELAR OCH NACKDELAR Oförändrad växelkurs Stärkt EUR OM 20% Försvagad EUR om 20% Avkastning från index (1) Återbetalnings- Återbetalnings- Återbetalnings- Årsavkastning Årsavkastning Årsavkastning belopp belopp belopp 1 SEK % -50% 0% SEK ,06% SEK ,06% SEK ,06% 2 SEK % -20% 0% SEK ,06% SEK ,06% SEK ,06% 3 SEK % -5% 5% SEK ,18% SEK ,01% SEK ,35% 4 SEK ,33% 1,33% 2% SEK % SEK % SEK % 5 SEK % 15% 22,5% SEK ,10% SEK ,72% SEK ,46% 6 SEK % 50% 75% SEK ,41% SEK ,92% SEK ,79% + Fördelar + Möjlighet att dra nytta av den aktiva förvaltningens fördelar i de underliggande fonderna. + Indikativ deltagandegrad om 150 procent (1) mot all positiv utveckling för underliggande index (1). + Återbetalningsskydd om 90 procent av nominellt belopp på slutdagen, oberoende av index utveckling. + En stärkt Euro mot SEK kommer att ge en positiv effekt på eventuell avkastning på slutdagen. - Nackdelar - Risk för partiell förlust av nominellt belopp. Om indexutvecklingen är negativ på slutdagen riskerar investeraren att förlora upp till 10 procent av nominellt belopp. - En försvagad Euro mot SEK kommer att ge en negativ effekt på eventuell avkastning på slutdagen. - Återbetalningsskyddet 90 procent gäller endast på den ordinarie återbetalningsdagen och omfattar endast 90 procent av nominellt belopp. Courtage och andra avgifter omfattas inte och försäljningar före återbetalningsdagen sker till marknadskurs som kan vara lägre än nominellt belopp. - Risk för partiell eller fullständig förlust av investerat belopp i händelse av konkurs eller betalningsinställelse av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas S.A. (1) Deltagandegraden fastställs senast den 14 januari 2016 och kan bli lägre än 150 procent med ett minimum om 110 procent

9 RISKFAKTORER OCH VIKTIG INFORMATION 9 Nedan sammanfattas vissa av riskerna förknippade med en investering i en strukturerad produkt. Vänligen ta del av Grundprospektet för information om samtliga riskfaktorer. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken SIP Nordic, Emittenten eller Garanten lämnar någon rådgivning eller rekommendation i detta dokument att investera på något sätt. Före en investering bör potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden. Innan ett investeringsbeslut fattas uppmanas investerare att läsa de relevanta Slutliga Villkoren och Grundprospektet, vilka finns tillgängliga på eller kan erhållas genom att kontakta SIP Nordic Fondkommision AB på telefonnr Emittent och Garant Varje betalning avseende placeringen, inklusive åtagandet att betala det återbetalningsskyddade beloppet om 90 procent av nominellt belopp på den ordinarie återbetalningsdagen, är beroende av Emittentens och Garantens finansiella förmåga att infria sina förpliktelser på förfallodagarna. Om Emittenten och Garanten blir insolventa riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande tillgången har utvecklats. För att hantera eller undvika en insolvenssituation kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. Indikativa villkor m.m. De villkor som anges vara indikativa är endast preliminära indikationer. De slutgiltiga villkoren kan bli bättre eller sämre beroende på de rådande marknadsförhållandena på kredit-, aktie-, och valutamarknaderna och kommer att fastställas omkring den 14 januari Deltagandegraden kan som lägst fastställas till 110 procent. Om detta inte kan uppnås ställs erbjudandet in. Fullföljande av erbjudandet är vidare villkorat av att det inte inträffar några ändringar i tillämpliga regler, införande av nya regler eller ändringar i tolkningen av domstol eller tillsynsmyndighet av tillämpliga regler, vilket, enligt Emittentens fastställande, omöjliggör erbjudandet eller väsentligt försvårar fullföljandet. SIP Nordic Fondkommission AB respektive Emittenten kan också korta av teckningsperioden, begränsa erbjudandets storlek eller ställa in erbjudandet om SIP Nordic Fondkommission AB eller Emittenten fastställer att marknadsförhållandena gör att ett framgångsrikt genomförande av erbjudandet försvåras. Förtida avveckling Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till ett pris som reflekterar rådande marknadsförhållanden och som kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet.. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på placeringen understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Marknadsrisk Varken historisk utveckling eller simulerad historisk utveckling utgör någon indikation för framtida utveckling. Det kan inte lämnas någon försäkran om att värdet på investeringen kommer att stiga. Värdet kan gå upp såväl som ner och som en följd kanske investeraren inte får tillbaka beloppet som ursprungligen investerades. Detta beror på utvecklingen för det underliggande indexet och avkastning genererad därifrån. Detta är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande Index eller i delkomponenter i Index. Skatter - Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i placeringen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Marknadsnotering Ansökan om upptagande till handel vid Nordic Derivatives Exchange kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Särskilda risker vid lånefinansiering Om köpet av placeringen är lånefinansierat kommer den relevanta risk och avkastningsprofilen att vara annorlunda jämfört med ett icke-lånefinansierat köp. Lånefinansiering kan leda till stora förluster eftersom en investerare måste betala finansieringskostnader även om investeringen inte utvecklas som önskat eller förväntat. En investerare ska inte förlita sig på någon förväntad avkastning från denna produkt för att kunna betala någon finansieringskostnad. Lånefinansiering bör endast övervägas av mycket sofistikerade investerare som förstår alla aspekter av lånefinansierade strukturerade produkter. Incitament och avgifter SIP Nordic Fondkommission erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa förmedlare. Enligt SIP Nordic Fondkommissions bedömning utgör dessa tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t.ex. genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det hindrar SIP Nordic att tillvarata kundernas intressen.

10 10 RISKFAKTORER OCH VIKTIG INFORMATION Incitament och avgifter Ersättning till SIP Nordic Fondkommission De produkter SIP Nordic Fondkommission erbjuder ges ut av olika emittenter. SIP Nordic Fondkommission får ersättning från Emittenten för försäljning av dessa. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet. Arrangörsarvodet kan variera mellan olika produkter tillhandahållna av Emittenten. SIP Nordic Fondkommission kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 procent per år av produktens nominella belopp och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den ordinarie återbetalningsdagen. Det slutliga arrangörsarvodet bestäms ca två veckor innan emissionsdagen utifrån marknadsförutsättningarna för de finansiella komponenter som ingår i den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet erhålls som en engångsersättning och är inkluderat i produktens pris. Den totala ersättningen till SIP Nordic Fondkommission för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. SIP Nordic Fondkommission erhåller vidare icke-monetära incitament av BNP Paribas i form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation. Ersättningar från SIP Nordic Fondkommission De produkter SIP Nordic Fondkommission tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (förmedlare). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling betalar SIP Nordic Fondkommission normalt en ersättning till förmedlaren. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. SIP Nordic Fondkommission kalkylerar med ett förmedlingsarvode om maximalt 0,5 procent per år av produktens avkastningsgrundande belopp och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den ordinarie återbetalningsdagen. SIP Nordic Fondkommission ger vidare icke-monetära incitament till förmedlare i form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation. Exempel baserat på en investering om SEK : Courtage: 2% av nominellt belopp = SEK (att betalas utöver det investerade beloppet) Maximal ersättning till SIP Nordic Fondkommission: 6 x 1,2% av nominellt belopp = SEK (ingår i investerat belopp) Totalt: SEK Viktig information Den här broschyren utgör endast marknadsföring och har tagits fram av BNP Paribas och SIP Nordic. Broschyren ger inte full information om placeringen och erbjudandet och ska endast användas av mottagaren som en sammanfattande introduktion till de Slutliga Villkoren och Grundprospektet. BNP Paribas och SIP Nordic friskriver sig från varje form av ansvar för redaktionella misstag i broschyren och den kan ändras utan föregående varning. Innan ett investeringsbeslut tas ska mottagaren och dess professionella rådgivare vara fullt medvetna om de potentiella riskerna och fördelarna med en investering i Placeringen och möjliga andra transaktioner. Följaktligen, investerare uppmanas starkt att ta del av de Slutliga Villkoren och Grundprospektet som finns tillgängligt på Värdepapperen kommer att emitteras under Emittentens Program för Obligationer, Certifikat och Warranter ( Programmet ) genom Slutliga Villkor eller Emissionsbilaga. Kopior av grundprospektet avseende Programmet ( Grundprospektet ), daterat den 9 juni 2015 (vilket innehåller villkoren som färdigställs genom Slutliga Villkor eller Emissionsbilaga) samt eventuella tillägg till detta, finns på begäran tillgängligt hos SIP Nordic. Informationen och åsikterna i detta dokument har hämtats från källor som anses pålitliga men BNP Paribas och SIP Nordic lämnar inte några uttryckliga eller underförstådda garantier att informationen är korrekt eller komplett. Andra finansiella institutioner eller personer kan ha andra åsikter eller dra andra slutsatser från samma fakta eller idéer som analyseras i detta dokument. Varje scenario, antagande, historisk utveckling, indikativa priser eller exempel på potentiell avkastning inkluderas endast för illustrativa ändamål. BNP Paribas och SIP Nordic kan inte lämna någon försäkran att något positivt scenario troligen kommer att inträffa eller att någon potentiell avkastning kommer att uppnås. Varje exempel på potentiella transaktioner som diskuteras i detta dokument beskrivs endast för diskussionsändamål och utgör inte ett erbjudande från BNP Paribas eller SIP Nordic att handla på sådana villkor eller en indikation på att det skulle vara möjligt att handla på sådana villkor. BNP Paribas och SIP Nordic tillhandahåller inte mottagarna av detta dokument någon finansiell, juridisk skatte- eller annan typ av rådgivning Alla strukturerade produkter innefattar derivatinslag, vilka kan vara komplexa till sin karaktär och kan ge upphov till betydande risker, inklusive risken att förlora hela eller delar av investeringen. Eftersom en investerings lämplighet alltid måste bedömas mot bakgrund av varje investerares personliga omständigheter kan BNP Paribas inte genom denna broschyr lämna råd eller rekommendationer angående de aktuella produkternas lämplighet för någon viss investerare. Index disclaimer - The methodology of the BNP Paribas Fd - Flexible Fund Stars Index (EUR) (the Index ) is set out in the Rule Book of the Index which will be available on a website specified in the Final Terms of the Certificates. The sponsor of the Index (the Index Sponsor ) and where the Index is calculated by a party other than the Index Sponsor (the Index Calculation Agent ) do not guarantee the accuracy or completeness of the Index methodology or the calculation methods, or that there will be no errors or omissions in computing or disseminating the Index, and the Index Sponsor and the Index Calculation Agent, shall have no liability for any errors or omissions therein. The Index methodology is based on certain assumptions, certain pricing models and calculation methods adopted by the Index Sponsor and/or the Index Calculation Agent and may have certain inherent limitations. Information prepared on the basis of different models, calculation methods or assumptions may yield different results.

11 RISKFAKTORER OCH VIKTIG INFORMATION 11 Index disclaimer continue - You have no authority to use or reproduce the Index methodology in any way without a specific licence from BNP Paribas permitting you to do so, and neither BNP Paribas nor any of its affiliates shall be liable for any loss whatsoever arising directly or indirectly from the use of the Index or index methodology or otherwise in connection therewith. The Index Sponsor, and where applicable, the Index Calculation Agent, disclaim(s) any liability in connection with the level of the Index at any given time. The Index Sponsor and, where applicable, the Index Calculation Agent will not accept any liability for any loss whatsoever, directly or indirectly related to the Index. The index methodology embeds a fixed fee of 50bps per year, deducted from the performance of the index and corresponding to the mid-term financing cost at the time of the index launch. BNP Paribas and/or its affiliates may act in a number of different capacities in relation to the Index and/or products linked synthetically to the Index, which may include, but not be limited to, acting as market-maker, hedging counterparty, Issuer of components of the Index, Index Sponsor and/or Index Calculation Agent. Such activities could result in potential conflicts of interest that could influence the price or value of these Certificates. OM BNP PARIBAS BNP Paribas har en lokal närvaro i 75 länder och mer än anställda totalt sett, varav ca personer är anställda inom den europeiska verksamheten. Banken rankas högt inom sina tre kärnverksamheter, som består av: Retail Banking, International Financial Services och Corporate & Institutional Banking. I Europa har koncernen fyra hemmamarknader (Frankrike, Belgien, Italien och Luxemburg) där BNP Paribas Personal Finance är ledande inom konsumentutlåning. BNP Paribas marknadsför sin integrerade modell för banktjänster i länderna kring medelhavsområdet, Turkiet och Östeuropa och har även ett stort nätverk i den västra delen av USA. Inom verksamheten för Corporate & Institutional Banking och International Financial Services innehar BNP Paribas också toppositioner på den europeiska marknaden samt en stark närvaro i Nord- och Sydamerika såväl som en snabbt växande verksamhet i Asien och Stillahavsområdet.

12 INDIKATIVA VILLKOR OCH TIDSPLAN Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Garant BNP Paribas S.A. (A+ / A1 / A+ per den 31 oktober 2015) Beräkningsagent BNP Paribas Arbitrage SNC ISIN SE Sista teckningsdag 30 december 2015 Sista likviddag 8 januari 2016 Emissionsdag 2 februari 2016 Underliggande startdag 19 januari 2016 Underliggande slutdag 19 januari 2022 Ordinarie återbetalningsdag år 6 2 februari 2022 Underliggande index BNP Paribas Fd - Flexible Fund Stars Index (EUR) (Bloomberg-kod: BNPIFLFT Index) Valuta SEK Nominellt belopp (NB) SEK per post Teckningskurs av NB 100 procent Courtage 2 procent av nominellt belopp Återbetalningsskydd vid ordinarie återbetalningsdag 90 procent av nominellt belopp Indikativ deltagandegrad 150 procent (lägst 110procent) Clearing Euroclear Sweden Börsregistrering Nordic Derivatives Exchange Denna produkt distribueras i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, Stockholm, Tel , Fax , Hemsida