Årsredovisning Nordea Livförsäkring Finland Ab

Transkript

1 Årsredovisning 2013 Nordea Livförsäkring Finland Ab

2 Nordea Livförsäkring Finland Ab är en del av Nordea konsernen. Nordeas vision är att vara en great European bank, erkänd för sina medarbetare, som skapar betydande värde för kunder och aktieägare. Vi gör det möjligt för våra kunder att nå sina mål genom att erbjuda ett brett urval produkter, tjänster och lösningar inom bank, kapitalförvaltning och försäkring. Nordea har cirka 11 miljoner kunder, omkring 800 kontorsplaceringar, och är en av Europas tio största fullservicebanker mätt i börsvärde. Nordeaaktien är noterad på NASDAQ OMX Nordic Exchange i Stockholm, Helsingfors och Köpenhamn. 2

3 Innehållsförteckning Verkställande direktörens översikt 4 Nyckeltalen Verksamhetsberättelse 2013 Nordea Livförsäkrings Finland Ab:s 20:e verksamhetsår Premieinkomst Placeringsmarknad Bolagets placeringsportfölj 2013 Ett lyckat år för placeringskorgarna Försäkringsersättningar Kostnader Personal Resultat Försäkringsteknisk ansvarsskuld Bedömning av genomförandet av skälighetsprincipen 2013 Solvens Riskhantering Koncernstruktur och ägande Framtidsutsikter Nordea Livförsäkrings Finland Ab:s förvaltning Styrelsens förslag till disponering av vinsten Händelserna efter slutet av räkenskapsperioden Boksluten för år 2013 Nordea Livförsäkring Finland-koncernen Resultaträkning Balansräkning Finansieringsanalys Nordea Livförsäkring Finland Ab Resultaträkning Balansräkning Finansieringsanalys Nordea Livförsäkring Finland Ab:s noter till bokslutet Nordea Livförsäkring Finland Ab:s förvaltning Styrelsens förslag till disponering av vinsten Revisionsberättelse Definitioner av nyckeltalen 63 3

4 Verkställande direktörens översikt Goda resultat mätt med flera mätare under finansåret 2013 med snabba cykler Jag skulle gärna inleda översikten i positiva ordalag, men till att börja med är det helt nödvändigt att konstatera de krav som finansåret 2013 medförde. Den exceptionellt långa långkonjunkturen fortsatte. Snabbheten av de ekonomiska cyklerna höll finanssektorn på alerten under hela året, och vi fick läsa dåliga ekonomiska nyheter nästan dagligen. En av ljusglimtarna under årets sista månader var den avtagande skuldkrisen i Europa och det faktum att arbetslöshetsgraden i Finland stannade på ca 8,5 procent, när allt hade tytt på siffror på till och med över 10 procent. Här måste man nog konstatera att utmaningarna för Finlands ekonomi förutspås fortsätta. Vi kan vara nöjda med Nordea Livförsäkring Finland Ab:s resultat för 2013 mätt med flera olika mätare. Vi uppnådde en premieinkomst på 2 346,4 miljoner euro (1 387,3 milj. euro 2012). Affärsverksamhetens resultat steg till en rekordnivå, vilket visar att finländarna är intresserade av placerings-, spar- och försäkringsprodukter. Vår marknadsandel av den finska livförsäkringsbranschen förblev stark. Solvens ett centralt strategiskt och operativt mål Förberedelserna för de nya solvenskraven och tryggandet av vår verksamhetsförmåga i en omgivning med ständiga förändringar bildar en viktig del av bolagets verksamhet. Tillämpningen av Solvens II-regelverket, som styr liv- och skadeförsäkringsbolagens solvens, inleds den 1 januari 2016, vilket äntligen ger konkreta tidsfrister för de långvariga förberedelserna. Redan beträffande 2013 är vi nöjda med vår solvensgrad, som förstärktes ytterligare och överskred miniminivån enligt lagen om försäkringsbolag 7,7-faldigt. Den mycket låga räntenivå som redan rått under en längre tid kommer dock att återspeglas på den kundbonus som vi betalar ut. Avkastningskorgen var rekordpopulär Bland våra placeringsobjekt steg tillgångarna i Avkastningskorgen till en rekordhög nivå och överskred 2 miljarder euro mot slutet av 2013 (över en miljard euro 2012). Avkastningen var mer än 5 procent. Avkastningskorgens popularitet visar att placerarna uppskattar ett väldiversifierat placeringsalternativ vars mål är att erbjuda stabil realavkastning på de placerade tillgångarna. Målspar är en ny lösning för långsiktigt sparande Långsiktigt sparande har varit i motvind från beslutsfattarnas sida, även om konsumenternas behov och intresse för sparprodukter inte har försvunnit var det första året i Nordea Livförsäkrings verksamhetshistoria under vilket vi inte erbjöd nya individuella pensionsförsäkringar. Som ett strategiskt beslut införde vi på marknaden en produkt som heter Nordea Målspar, som snabbt blev populär bland sparare med klara målsättningar. Nordea Målspar ger våra kunder större beslutanderätt om sina besparingar och möjligheterna att ta ut dem. Försäljningsmässigt är Målspar för närvarande vår mest omtyckta produkt. Efterfrågan på riskförsäkringar i ett osäkert ekonomiskt klimat Ekonomins osäkerhet ökar intresset att trygga de stora besluten i ens egen ekonomi såsom bostadsköp. Nordea Banks bostadslånekunder har utnyttjat vår låneskyddsförsäkring flitigt. Bostadsmarknadens lägre volymer har dock återspeglats på premieinkomsten från nya låneskyddsavtal, som var lägre än året innan. Även intresset för det personliga försäkringsskyddet håller på att öka. Nyhetsprodukten 2012, Nordea Personskydd, har redan etablerat sig och blivit populär i synnerhet bland företagare. 4

5 Även livförsäkringar övergår till Internet Trots de snabba förändringarna i verksamhetsmiljön försöker vi målmedvetet utveckla vår affärsverksamhet och vårt kunnande. Onlinetjänsterna är framtidens melodi även i livförsäkringsbranschen. Vi kommer att utveckla de tjänster och funktioner som vi erbjuder via nätet med ett projekt som kommer att pågå under åren Även med detta utvecklingsarbete försöker vi möta våra kunders och den föränderliga omvärldens behov. Tacksamhet för våra kunders förtroende Vi är uppriktigt glada och tacksamma för att flera av våra kunder har visat förtroende för oss. Ett stort tack till Nordea Livförsäkrings kunniga personal för arbetet för hela Nordeakoncernen samt naturligtvis även till Nordea Banks och Nordea Private Bankings sakkunniga personal för det värdefulla arbetet för våra kunders bästa. Nu när det nya verksamhetsåret redan är på gång fortsätter vi med vårt arbete i våra kunders bästa intresse. Pekka Luukkanen 5

6 Nyckeltalen 2013 Nyckeltal, miljoner euro förändring Premieinkomst % Nettoinkomst av egendom som utgör täckning för traditionell försäkring % Utbetalda ersättningar % Driftskostnader totalt % Försäkringsteknisk ansvarskuld totalt % Verksamhetskapital % Verksamhetskapitalgrad, % 769,3 % 595,7 % Omkostnadsprocent, % 45,7 % 51,6 % Driftskostnader / premieinkomst, % 1,8 % 3,0 % Marknadsandel, % Livförsäkringsmarknaden i Finland, miljoner euro Övriga livförsäkringsbolag Nordea Livförsäkring Finland Ab Övriga livförsäkringsbolag Nordea Livförsäkring Finland Ab Nordea Livförsäkring Finland Ab:s totala premieinkomst, miljoner euro Placeringsstock till gängse värden Försäkring med fondanknytning Traditionell försäkring Massskuldebrevslån, 47 % Fastighetsplaceringar, 13 % Aktier, 28 % Finansmarknadsplaceringar, 12 % 6

7 Verksamhetskapital, miljoner euro Personal Verksamhetskapital Minimiverksamhetskapital Kvinnor Män Driftskostnader totalt, miljoner euro % Försäkringssparandet, miljoner euro 50 5, ,5 4,0 3,5 3, ,5 2,0 1, ,0 0,5 0, Driftskostnader totalt % av ingående balansen % av premieinkomsten Traditionell försäkring Försäkring med fondanknytning Denna årsredovisning och våra delårsrapporter kan även läsas via Internet på finska, svenska och engelska. 7

8 Verksamhetsberättelse 2013 Nordea Livförsäkring Finland Ab:s 20:e verksamhetsår Den finska livförsäkringsmarknaden utvecklades i samma riktning som 2012; premieinkomsten för försäkring med fast beräkningsränta föll medan premieinkomsten för fondanknuten försäkring ökade kraftigt. Riskförsäkring ökade, men individuell pensionsförsäkring visade alltjämt täcken på minskad efterfrågan. Även premieinkomsten från gruppensionsförsäkring sjönk. Nordea Livförsäkring Finland Ab:s premieinkomst ökade kraftigt från året innan. Premieinkomsten från den svenska marknaden föll något, medan premieinkomsten från den finska marknaden ökade märkbart. I synnerhet sparlivförsäkringar och kapitaliseringsavtal växte. Redan mer än 95 procent av premieinkomsten i Finland och mer än 76 procent av kundernas besparingar är fondanknutna. Under räkenskapsperioden har bolaget stängt sina branscher i Norge och Litauen, där det tidigare bedrev verksamhet med direkt försäkring. Under 2013 fanns det inte längre någon försäkringsverksamhet i dessa länder. Med anledning av förändringarna i verksamhetsomgivningen slutade bolaget med försäljningen av 8

9 nya individuella pensionsförsäkringar i början av Under räkenskapsperioden har bolaget inlett ett projekt vars syfte är att överlåta det pensionsförsäkringsbestånd som har beviljats på den svenska marknaden till systerbolaget Nordea Livförsäkring Sverige AB (publ.). Överlåtelsen av beståndet ägde rum den 1 mars Sedan 1998 har bolaget ansvarat för ett icke formbundet gruppensionsbestånd, där försäkringstagaren har varit Nordeas pensionsstiftelse och Nordea Bank Finland Abp. Det beviljade gruppensionsbeståndet har återköpts under räkenskapsperioden. Detta har minskat bolagets försäkringsbestånd med fast beräkningsränta med 72,7 miljoner euro. Mot slutet av räkenskapsperioden har bolaget inlett samarbetsförhandlingar. Föremålet för förhandlingarna är delvis omstrukturering av funktionerna, minskning av högst 15 personer samt eventuell intern överföring av dataadministrationen inom Nordeakoncernen. Premieinkomst Nordea Livförsäkring Finland Ab:s totala premieinkomst före avgiven återförsäkring var 2 346,4 (1 387,3) miljoner euro. Premieinkomsten för individuell sparlivförsäkring var 775,4 (576,6) miljoner euro. Härav utgjorde försäkring med fast beräkningsränta 24,1 (20,0) miljoner euro, fondanknuten försäkring i Finland 589,2 (354,0) och fondanknuten försäkring i Sverige 162,0 (201,8) miljoner euro. Premieinkomsten för kapitaliseringsavtal i Finland var 1 399,4 (630,6) miljoner euro. Premieinkomsten för individuell pensionsförsäkring i Finland var 119,1 (126,2) miljoner euro. Andelen av pensionsförsäkring med fast beräkningsränta var 26,0 (30,1) och andelen av fondanknuten försäkring 93,0 (96,0) miljoner euro. Premieinkomsten för icke formbunden gruppensionsförsäkring var 10,0 (11,8) miljoner euro. Premieinkomsten för fondanknuten pensionsförsäkring i Sverige var 0,0 (0,0) miljoner euro. Riskförsäkringens premieinkomst i Finland var 43,1 (42,1) miljoner euro. Placeringsmarknad Osäkerhet kännetecknade marknaden 2013 samtidigt som den ekonomiska tillväxten blev allt mer osammanhängande. Den alltjämt blygsamma ekonomiska tillväxten och den rekordhöga arbetslösheten försvårade och bromsade ned ekonomiska reformer inom euroområdet. För att stödja regionens ekonomiska tillväxt sänkte Europeiska centralbanken sin styrränta till en rekordlåg nivå i november. Å andra sidan förstärktes den ekonomiska tillväxten i USA, och även arbetslösheten började sjunka. Förväntningar om eventuella åtstramningar i centralbankernas penningpolitik gjorde dock marknaden nervös under hela året. Trots utmaningar var året lyckat i synnerhet från aktieplacerarnas synvinkel, eftersom avkastningen från de utvecklade ländernas aktiemarknad överraskade med sin styrka. Bolagets placeringsportfölj 2013 Bolagets långsiktiga strategi har varit att hålla totalrisken i placeringsportföljen på en relativt låg nivå. Vi har kunnat åstadkomma den låga risknivån genom en bred spridning mellan olika tillgångsslag och genom att välja sådana produkter till portföljen som i olika marknadssituationer reagerar på ett sätt som inte är beroende av varandra. Bolaget fortsatte med sin strategi med bred spridning 2013 och risknivån i bolagets portfölj ändrades inte märkbart. Storleken på bolagets placeringsportfölj fortsatte att minska under året. 9

10 ningsvis moderat Fastigheternas underutnyttjande ökade emellertid och marknadsvärden på de ägda fastigheterna föll något från året innan. I slutet av 2013 utgjorde ränteplaceringarna 62,6 (57,6) procent av bolagets portfölj. Andelen av aktier och placeringar av aktiekaraktär var 7,7 (10,3) procent. Fastighetsplaceringarnas andel var 12,5 (13,9) procent och de alternativa placeringarnas 17,2 (18,2) procent. Ett lyckat år för placeringskorgarna År 2013 utvecklades Avkastningskorgens värde på ett gynnsamt sätt och steg med 5,3 % (9,4). Alla tillgångsslag utvecklades positivt. Året var bra i synnerhet för aktieplaceringar, som steg med 21 %. Även för ränteplaceringarnas del var året positivt trots de stigande räntorna. I slutet av 2013 var ränteplaceringarnas andel av Avkastningskorgen 66,4 % (64,8), aktieplaceringarnas 22,4 % (25,2) och fastighetsplaceringarnas 11,2 % (10,0). Under året ökade bolaget andelen av euroområdets statslån en aning och ökade samtidigt ränteplaceringarnas duration. Samtidigt minskade bolaget sina internationella aktieplaceringar och avslutade garderingar som riktades till dem. Företagslånens andel i portföljen ökade något medan fastighetsplaceringarnas andel skars ner under året. Placeringsportföljens avkastning i förhållande till risknivån var bra. Alla tillgångsslag med undantag av statslån utvecklades gynnsamt under året. Bland de enskilda tillgångsslagen steg värden på framför allt aktier och onoterade kapitalfonder kraftigt. Även företagslån och strukturerade skuldplaceringar gav en bra avkastning. Avkastningen från fastigheterna i placeringsportföljen var fortsätt- Även Pensionsskyddets placeringskorgar utvecklades gynnsamt. Den tryggande korgens riskprofil hölls på en moderat nivå under hela året. Aktievikten i korgen ökades något under året, och i slutet av året var aktiernas andel i korgen 8,2 % (6,5). Bland ränteplaceringar föredrog vi stats- och företagslån med låg risk. Korgens avkastning var 1,9 % (4,1) I den avkastningsriktade korgen var huvudvikten på aktier, och i slutet av året uppgick deras andel till 76,1 % (75,4) av hela korgen. Värdet på korgen steg med 15 % (12) under året. Försäkringsersättningar I försäkringsersättningar utbetalades 1 399,3 (1 479,1) miljoner euro. I beloppet ingår även återköpen. Återförsäkringens andel var 0,0 (0,1) miljoner euro. Risksummorna för dödsfall, bestående arbetsoförmåga, allvarlig sjukdom och bestående men 10

11 eller bestående arbetsoförmåga på grund av olycksfall uppgick till 4,9 (4,3) miljoner euro. Återköpen uppgick till 933,3 (982,5) miljoner euro. Deras andel av ansvarsskulden vid årets början var 8,4 (9,4) procent. Kostnader Bolagets totalkostnader låg på samma nivå som året innan, dvs. 41,8 (42,0) miljoner euro. Försäljningsprovisionernas andel var 9,1 (6,2) miljoner euro och lönernas och lönebikostnadernas 11,6 (12,3) miljoner euro av detta belopp. Omkostnadsprocenten var 48,3 (56,7). I relation till balansomslutningen var driftskostnaderna 0,4 (0,4) procent. Förhållandet mellan driftskostnaderna och premieinkomsten var 1,8 (3,0) procent. miljoner euro av den komplettering av ansvarsskulden som gjordes i bokslutet 2005 samt 22,3 (22,3) miljoner euro i premieansvar för framtida tilläggsförmåner, som bildades i bokslutet De försäkringar med fast beräkningsränta som börjat före gottgjordes med en beräkningsränta som, beroende på försäkringens startdatum, var 4,5 %, 3,5 % eller 2,5 %. Individuella livförsäkringar och kapitaliseringsavtal som börjat och senare eller äldre, ändrade avtal gottgjordes med en årsränta på 1,0 % samt en tilläggsränta på 0,6 procent. Individuella pensionsförsäkringar och gruppensioner som börjat under motsvarande period gottgjor- Personal Vid årets slut hade Nordea Livförsäkring Finland Ab 149 (146) anställda. Kvinnornas andel var 70 och männens 30 procent. Personalens medelålder var 41,9 år. Resultat År 2013 var det försäkringstekniska resultatet 226,5 (175,9) miljoner euro. Avkastningen på placeringsverksamheten var 196,1 (191,5) miljoner euro exklusive den fondanknutna andelen. Skatterna uppgick till 55,0 (42,6) miljoner euro. Nordea Livförsäkring Finland-koncernens resultat var 182,9 (131,1) miljoner euro. Totalt utbetalades 26,2 (34,9) miljoner euro i kundbonus. Försäkringsteknisk ansvarsskuld Bolagets premieansvar vid årets slut var sammanlagt ,1 (10 782,7) miljoner euro, av vilket det fondanknutna ansvaret utgjorde ,4 (7 953,8) miljoner euro. I siffran ingår 20,9 (22,5) 11

12 des med en årsränta på 1,5 % samt en tilläggsränta på 0,6 %. Vid årets slut uppgick ersättningsansvaret till 362,5 (385,5) miljoner euro. Bedömning av genomförandet av skälighetsprincipen 2013 Skälighetsprincipen har bl.a. en inverkan på hur de värderingsdifferenser som presenteras i noterna till bokslutet på lång sikt fördelas mellan ägarna och försäkringstagarna. Enskilda personer i ingendera gruppen har dock direkt fordringsrätt till dessa tillgångar. Det fördelningsmål beträffande skälighetsprincipen som bolaget iakttar har fastställts vid styrelsemötet den 8 juni Bolaget har fastställt sina mål avseende skälighetsprincipen enligt följande. För det första strävar bolaget på lång sikt varje år efter en gottgörelsenivå mellan försäkringar som innehåller sparmedel och som täcks av skälighetsprincipen som motsvarar räntan på tyska statens 10-åriga statslån i en normal marknadssituation. För riskförsäkringarnas del tillämpas skälighetsprincipen beträffande skyddet för dödsfall i form av höjda ersättningsbelopp eller sänkningar av avgifter. För det andra strävar bolaget efter att på lång sikt uppfylla avkastningskravet på det riskkapital som tillhör bolagets ägare. All kundbonus som ges vid sidan av fast beräkningsränta som överskrider den fasta beräkningsräntan på noll procent är villkorlig, dvs. den kan i framtiden användas för att täcka beräkningsräntan, om avkastningen på försäkringsbolagets placeringsverksamhet eller annan solvens inte räcker till för detta ändamål. Målsättningarna gällande tilläggsförmånerna är i kraft tillsvidare, och bolaget förbehåller rätten att ändra dessa målsättningar i förhållande till alla de livförsäkringar som det har beviljat. Försäk- 12

13 ringstagarna meddelas inte separat om eventuella ändringar i målsättningarna gällande tilläggsförmånerna. De ovan beskrivna målsättningarna är inte bindande och de utgör inte heller en del av försäkringsavtalet mellan bolaget och försäkringstagaren. Bolaget följer årligen med hur målsättningarna förverkligas. Skälighetsprincipen tillämpas inte på försäkringarnas fondanknutna del. Under året 2013 har avkastningsnivån på försäkringsavtal som täcks av skälighetsprincipen ytterligare anpassats att motsvara den allmänna ränteutvecklingen. Nivån på den kundbonus som delades ut 2013 motsvarar räntenivån på Tysklands 10-åriga statslån, som har varit 1,6 % i genomsnitt. Dessutom har man vid fastställandet av gottgörelsenivån tagit hänsyn till världsekonomins alltjämt osäkra tillstånd, de kommande förändringarna i verksamhetsbetingelserna (bl.a. Solvens II-regleringen) samt det faktum att det i marknadsutvecklingen fortfarande inte kan ses några tecken på ekonomisk tillväxt eller en konjunkturuppgång. Därmed utbetalades de försäkringar som täcks av skälighetsprincipen en kundbonus som överensstämmer med fördelningsmålet enligt skälighetsprincipen. Noterna till bokslutet innehåller en figur som presenterar som exempel den totalkundbonus som under åren betalats ut till liv- och pensionsförsäkringar samt räntan på 10-åriga statslån som tyska staten emitterat under samma period. År 2013 uppnådde bolaget avkastningskravet på det riskkapital som tillhör bolagets ägare. Solvens Försäkringsbolagens solvens bedöms enligt förhållandet mellan verksamhetskapitalet och minimiverksamhetskapitalet, som i detta bokslut var 7,7 (6,0). Med verksamhetskapital avses den del av bolagets tillgångar som överstiger dess ansvar och som kan disponeras för att trygga bolagets fortsatta verksamhet. Nordea Livförsäkring Finland Ab:s verksamhetskapital, beräknat enligt lagen om försäkringsbolag, var 1 023,0 (891,7) miljoner euro. Minimiverksamhetskapitalet var 133,0 (149,7) miljoner euro. Riskhantering Syftet med riskhanteringen är att identifiera, mäta och hantera de risker som riktas till bolaget. På bolagsnivå är de mest väsentliga riskerna risker i anslutning till verksamhetsstrategin och verksamhetsmiljön, placeringsverksamheten och ansvarsskuldens struktur samt försäkringstekniska och operativa risker. Eventuella ändringar i lagstiftningen kan också ha en väsentlig inverkan på liv- och pensionsförsäkringsverksamhetens verksamhetsmiljö. Bolaget har en separat riskhanteringsenhet. För verksamheten ansvarar riskhanteringsdirektören (Chief Risk Officer, CRO), som har i uppgift att utveckla och leda riskhanteringen inom bolaget. Bolagets Risk and Compliance Officer (RCO) utvecklar och stöder kartläggningen och uppföljningen av de operativa riskerna. Riskhanteringsplanen uppdateras vid behov men minst en gång per år. I den definieras de mest väsentliga riskerna, vars sannolikhet och ekonomiska konsekvenser bedöms. I planen antecknas även de åtgärder som bolaget avser att använda för att hantera riskerna samt förutspås de ytterligare åtgärder som kan behövas i framtiden. Även beredskapsplanen och kontinuitetsplanen ingår i riskhanteringsplanen. Beredskaps- och kontinuitetsplanen testas årligen med en övning. 13

14 Bolagets högsta ledning och styrelse får regelbundna rapporter om de centrala nyckeltal som beskriver bolagets riskposition och förändringar i dem, om resultaten för stresstester av olika slag samt om compliance-funktionens iakttagelser. De strategiska riskerna och risker som påverkar verksamhetsmiljön bedöms årligen i samband med strategiprocessen. I bolagets placeringsstrategi och placeringsplan fastställs placeringarnas avkastningsmål/risknivå samt metoderna för hanteringen av placeringsrisken. Försäkringstekniska risker begränsas genom den omsorgsfulla definitionen av riskurvalsprocessen, prissättning och återförsäkring. Hanteringen av de operativa riskerna får stöd av Nordeakoncernens riskhanteringsprocesser och -verktyg. Koncernstruktur och ägande Nordea Livförsäkring Finland Ab:s moderbolag är Nordea Life Holding AB med ett innehav av 100 procent. Nordea Life Holding AB ägs å sin sida 100-procentigt av Nordea Bank AB (publ.). Till koncernen Nordea Livförsäkring Finland Ab hör som dotterbolag 41 (40) finländska bostadsoch fastighetsaktiebolag samt ett tredje pelares pensionsbolag i Lettland. Framtidsutsikter Mot slutet av 2013 blev det klart att det länge planerade europeiska solvensregelverket träder i kraft i början av Denna information är viktig för branschen, eftersom man äntligen fick veta när verksamheten mellan reglering av två olika slag kommer att ta slut. Nordea Livförsäkring har berett sig på den kommande, nu fastslagna Solvens II-regleringen. Vi har såväl organiserat om verksamheten för att möta de nya kraven som omarbetat vår affärsverksamhet att bättre än tidigare motsvara den nya regleringen. Som en del av vidare förberedelser kommer vi att alltjämt försöka förenkla vår verksamhetsmodell. Vi är övertygade om att välfungerande processer, affärsverksamhetens effektivitet och hög kvalitet, som upplevs av kunderna, bildar stabila stöttepelare för framtiden även inom livförsäkringsverksamheten. Efter den rekordartade premieinkomstvolym som vi år 2013 uppnådde tror vi att premieinkomsten kommer att förbli på en bra nivå, även om det inte är sannolikt att tillväxten under de närmaste åren blir lika kraftig. Flera finska livförsäkringsbolag, inklusive Nordea Livförsäkring, har avstått från försäljningen av nya individuella pensionsförsäkringar. Trots detta ligger finländarnas intresse för långsiktigt sparande alltjämt på en hög nivå. Till detta har bland annat bidragit den offentliga debatten om t.ex. behovet att höja pensionsåldern som ett sätt att åtgärda framtidens hållbarhetsgap. Nordea Livförsäkring Finland Ab:s förvaltning Bolagets styrelse består av följande tre medlemmar: direktören för affärsområdet livförsäkring Snorre Storset, ordförande; vice verkställande direktör Lasse Svens, styrelsens vice ordförande från 28 mars 2013; och ekonomidirektören for affärsområdet livförsäkring Johan Nystedt. Under verksamhetsåret har följande personer hört till styrelsen: vice verkställande direktör Markku Haapasalmi, styrelsens vice ordförande till den 28 mars Bolagets verkställande direktör är Pekka Luukkanen, magister i samhällsvetenskap. Bolagets ansvarige aktuarie är filosofi magister Sari Martikainen, SGF. Revisorerna var Marcus Tötterman, CGR, och KPMG Oy Ab med Timo Nummi, CGR, som huvudansvarig revisor från den 28 mars

15 Bolagets revisorer var Raija-Leena Hankonen, CGR, och KPMG Oy Ab med Paula Pasanen, CGR, som huvudansvarig revisor till den 28 mars Bolagets ordinarie bolagsstämma hölls den 28 mars Styrelsens förslag till disponering av vinsten Nordea Livförsäkring Finland Ab:s vinstmedel, varav ,74 euro utgör räkenskapsperiodens vinst, är ,54 euro. Nordea Livförsäkring Finland koncernens utdelningsbara egna kapital är ,49 euro. Styrelsen förslår att i dividend utdelas 1 333,33 euro per aktie dvs ,00 euro och att ,74 euro överförs till kontot för vinstmedel. Händelserna efter slutet av räkenskapsperioden Under räkenskapsperioden 2013 har bolaget inlett ett projekt vars syfte är att överlåta det pensionsförsäkringsbestånd som har beviljats på den svenska marknaden till systerbolaget Nordea Livförsäkring Sverige AB (publ.). Överlåtelsen av beståndet ägde rum den 1 mars

16 Boksluten 2013 Nordea Livförsäkring Finland-koncernen Resultaträkning Försäkringsteknisk kalkyl Premieinkomst Premieinkomst Återförsäkrares andel Intäkter av placeringsverksamheten Uppskrivningar av placeringar Övriga försäkringstekniska intäkter Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Förändring av ersättningsansvaret Återförsäkrares andel Förändring av premieansvaret Förändring av premieansvaret Av vilket beståndsöverlåtelse Återförsäkrares andel Driftskostnader Kostnader för placeringsverksamheten Rättelse av uppskrivning av placeringar Försäkringstekniskt resultat Annan än försäkringsteknisk kalkyl Andel av intresseföretagens vinst -4 1 Inkomstskatt för den egentliga verksamheten Skatt för räkenskapsperioden Skatt för tidigare räkenskapsperioder Förändring av latent skatt Förändring av avskrivningsdifferens Räkenskapsperiodens resultat De siffror som presenteras i bokslutet är tusen euro, om inte annat anges. 16

17 Nordea Livförsäkring Finland-koncernen Balansräkning Aktiva Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter Koncerngoodwill Övriga utgifter med lång verkningstid Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier Fastighetsfonder Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar - - Finansmarknadsinstrument och lånefordringar hos företag inom samma koncern Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Depositioner Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Vid återförsäkringsverksamhet 23 7 Övriga fordringar Övriga tillgångar Materiella tillgångar Kassa och bank Aktiva resultatregleringar Räntor och hyror Övriga resultatregleringar

18 Nordea Livförsäkring Finland-koncernen Balansräkning Passiva Eget kapital Aktiekapital Överkursfond Reservfond Fond för inbetalt fritt eget kapital Vinst från tidigare räkenskapsperioder Räkenskapsperiodens vinst Anteciperad dividend Minoritetsandel Kapitallån Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Återförsäkrares andel Ersättningsansvar Återförsäkrares andel Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Skulder Av direktförsäkringsverksamhet Av återförsäkringsverksamhet Latenta skatteskulder Övriga skulder Resultatregleringar

19 Nordea Livförsäkring Finland-koncernen Finansieringsanalys Kassaflöde från affärsverksamheten Vinst/förlust av den egentliga verksamheten Korrektivposter Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Orealiserade kursvinster Avskrivningar enligt plan Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (+) / minskning (-) av kortfristiga räntefria skulder Affärsverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda direkta skatter Kassaflöde från affärsverksamheten Kassaflöde från investeringar Nettoinvesteringar i placeringar Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar Kassaflöde från investeringar Kassaflöde från finansiering Återbetalningar av lån Fusionsposter i eget kapital 0 94 Uttag av tilläggskapital Utbetalda dividender Kassaflöde från finansiering 0 94 Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

20 Nordea Livförsäkring Finland Ab Resultaträkning Försäkringsteknisk kalkyl Premieinkomst Premieinkomst Återförsäkrares andel Intäkter av placeringsverksamheten Uppskrivningar av placeringar Övriga försäkringstekniska intäkter Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Förändring av ersättningsansvaret Återförsäkrares andel Förändring av premieansvaret Förändring av premieansvaret Av vilket beståndsöverlåtelse Återförsäkrares andel Driftskostnader Kostnader för placeringsverksamheten Rättelse av uppskrivning av placeringar Försäkringstekniskt resultat Annan än försäkringsteknisk kalkyl Andel av intresseföretagens vinst 0 0 Inkomstskatt för den egentliga verksamheten Skatt för räkenskapsperioden Skatt för tidigare räkenskapsperioder Räkenskapsperiodens resultat

21 Nordea Livförsäkring Finland Ab Balansräkning Aktiva Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter Övriga utgifter med lång verkningstid Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier Fastighetsfonder Lånefordringar hos företag inom samma koncern Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument och lånefordringar hos företag inom samma koncern Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Depositioner Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Vid återförsäkringsverksamhet 23 7 Övriga fordringar Övriga tillgångar Materiella tillgångar Kassa och bank Aktiva resultatregleringar Räntor och hyror Övriga resultatregleringar

22 Nordea Livförsäkring Finland Ab Balansräkning Passiva Eget kapital Aktiekapital Överkursfond Reservfond Fond för inbetalt fritt eget kapital Vinst från tidigare räkenskapsperioder Räkenskapsperiodens vinst Anteciperad dividend Kapitallån Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Återförsäkrares andel Ersättningsansvar Återförsäkrares andel Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Skulder Av direktförsäkringsverksamhet Av återförsäkringsverksamhet Övriga skulder Resultatregleringar

23 Nordea Livförsäkring Finland Ab Finansieringsanalys Kassaflöde från affärsverksamheten Vinst/förlust av den egentliga verksamheten Korrektivposter Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Orealiserade kursvinster Avskrivningar enligt plan Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (+) / minskning (-) av kortfristiga räntefria skulder Affärsverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda direkta skatter Kassaflöde från affärsverksamheten Kassaflöde från investeringar Nettoinvesteringar i placeringar Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar Kassaflöde från investeringar Kassaflöde från finansiering Återbetalningar av lån 0 0 Fusionsposter i eget kapital 0 95 Uttag av tilläggskapital 0 0 Utbetalda dividender 0 0 Kassaflöde från finansiering 0 95 Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

24 Noter till bokslutet 1. Bokslutsprinciper Bokslutet är upprättat och presenteras enligt för bolaget gällande lagar samt social- och hälsovårdsministeriets och Finansinspektionens föreskrifter och bestämmelser. Koncernbokslutet I Nordea Livförsäkring Finland-koncernen ingår moderbolaget Nordea Livförsäkring Finland Ab (hemort Helsingfors), 41 (40) bostads- och fastighetsaktiebolag samt ett pensionsbolag i tredje pelaren i Lettland. Resultaten för bolag som förvärvats under räkenskapsperioden ingår i koncernbokslutet från och med förvärvsdagen och för bolag som avyttrats under perioden fram till försäljningsdagen. Koncernbokslutet har upprättats genom konsolidering av moderbolagets och dotterbolagens resultaträkningar, balansräkningar och noter. Interna transaktioner mellan bolagen liksom också fordringar och skulder bolagen emellan har eliminerats. Inbördes aktieägande inom koncernen har eliminerats enligt anskaffningsutgiftsmetoden. Ägandet i bostads- och fastighetsaktiebolagen i placeringskorgen har eliminerats från den egendom som utgör täckning för försäkringar med fondanknytning. Koncernaktiva hänför sig till dotterbolagens fastighetstillgångar. Uppdelningen på jordområden och byggnader har gjorts i förhållande till de beräknade verkliga värdena. Inom Nordea Livförsäkring Finland-koncernen har i tillämpliga delar iakttagits samma bokslutsprinciper som inom Nordea Bank AB (publ) -koncernen. Nordea Livförsäkring Finland Ab ägs av Nordea Life Holding AB, ett svenskt holdingbolag i försäkringsbranschen, som ägs 100-procentigt av Nordea Bank AB (publ). Kopior av Nordea Bank AB (publ):s bokslut finns tillgängliga på Nordea Bank Finland Abp:s kontor eller via Internet på adressen I noterna till bokslutet har de uppgifter som avviker från moderbolagets siffror även presenterats på koncernnivå. Bokföringsvärde på placeringar samt placeringar som utgör täckning för försäkringmed fondanknytning Aktier och andelar som hör till övriga placeringar har i balansräkningen värderats till anskaffningsutgift eller till ett lägre sannolikt överlåtelsepris. Värderingarnas inverkan på resultatet har beaktats som nedskrivningar och återförda nedskrivningar. Aktier och andelar som hänförs till anläggningstillgångarna har värderats till anskaffningsutgift. Masskuldebrevslån som ingår i finansmarknadsinstrumenten har i balansräkningen värderats till anskaffningsutgift. Skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset har periodiserats som ränteintäkter eller som avdrag från dessa och motposten har bokförts som ökning eller minskning av ifrågavarande placeringar. Bank- och företagscertifikat samt statens skuldförbindelser som ingår i finansmarknadsinstrumenten har värderats till anskaffningsutgift. De placeringar som utgör täckning för försäkringarna med fondanknytning har i balansräkningen värderats till verkligt värde. Skillnaden mellan det verkliga värdet och den ursprungliga anskaffningsutgiften har i resultaträkningen bokförts som uppskrivningar eller återförda nedskrivningar bland intäkterna från placeringsverksamheten eller som nedskrivningar eller rättelse av uppskrivningar bland kostnaderna för placeringsverksamheten. Immateriella tillgångar och inventarier upptas i balansräkningen till anskaffningsutgift efter avdrag av avskrivningar enligt plan. Premiefordringar upptas i balansräkningen till sannolikt värde och övriga fordringar till nominellt värde eller till ett bestående lägre sannolikt värde. Placeringarnas verkliga värde Fastighetsplaceringarnas verkliga värde baserar sig på en värdering av en utomstående auktoriserad fastighetsvärderare. Objekten har värderats var för sig. Fastställandet av värdet baserar sig på en jämförelse av marknadspriser och på objektets nettoavkastning. 24

25 Som aktiernas verkliga värde används bokslutsdagens sista tillgängliga köpkurs eller, om en sådan kurs inte finns, den sista avslutskursen eller, om bokslutsdagen inte är en handelsdag eller om ingen kurs finns, den sista motsvarande kursen före denna dag. Som verkligt värde för masskuldebrevslån används bokslutsdagens sista tillgängliga köpkurs eller, om bokslutsdagen inte är en handelsdag eller om ingen kurs finns, den sista motsvarande kursen före denna dag. Som verkligt värde för depositioner används det nominella värdet. Som verkligt värde för fordringar används det nominella värdet eller ett lägre sannolikt värde. Derivatavtal i skyddande syfte Om det i resultaträkningen för en post i balansräkningen som ska skyddas eller för poster som hör till positionen inte bokförs någon värdeförändring eller om skyddet avser en post utanför balansräkningen, bokförs för det skyddande avtalet inga värderingsintäkter eller -kostnader i resultaträkningen. Om avtalets negativa värdeförändring dock överstiger de skyddade posternas positiva värdeförändring, bokförs överskridningen som kostnad. En nedskrivning motsvarande överskridningen återförs om den i följande bokslut visar sig vara obefogad. Principer för planenliga avskrivningar Avskrivningarna har beräknats enligt plan med utgångspunkt i tillgångarnas ekonomiska livslängd, enligt samma beräkningsprinciper som tillämpas av Nordea Bank AB (publ) -koncernen. Koncernaktiva för byggnader har avskrivits enligt avskrivningsplanen för byggnader. Periodisering av anskaffningsutgiften för placeringar Placeringar har värderats och realisationsvinsterna beräknats till medelpris. Poster i utländsk valuta I bokslutet upptagna placeringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till euro till den av Reuters på bokslutsdagen publicerade kursen. Eventuella kursdifferenser har upptagits i resultaträkningen som korrigering av inkomsterna och utgifterna i fråga. Poster i utländsk valuta i jämförelseuppgifterna (bokslutet 2012) har omräknats till euro till den av Europeiska centralbanken på bokslutsdagen publicerade kursen. Anordnande av pensionsskydd Det lagstadgade pensionsskyddet för bolagets anställda har anordnats genom en pensionsförsäkring hos Ömsesidiga arbetspensionsförsäkringsbolaget Varma. Samtliga försäkringspremier som år 2013 hänför sig till denna försäkring har bokförts i resultatet för En del av de anställda omfattas av tilläggspensionsskydd vid Nordeas pensionsstiftelse. Nordeas (FBF) Pensionskassa och Nordeas (KOP) Pensionsstiftelse fusionerades till Nordea Avskrivningsplan: Immateriella tillgångar Koncerngoodwill linjär avskrivning 57 vuotta 57 vuotta Immateriella rättigheter linjär avskrivning 3 vuotta 3 vuotta Övriga utgifter med lång verkningstid Programvara linjär avskrivning 3 vuotta 3 vuotta Ombyggnad av hyreslokaler linjär avskrivning 10 vuotta 10 vuotta Materiella tillgångar Bostads-, kontors- och affärsbyggnader linjär avskrivning vuotta vuotta Byggnadernas utrustning linjär avskrivning 15 vuotta 15 vuotta Inventarier Kontorsmaskiner och inventarier linjär avskrivning 5 vuotta 5 vuotta Datorutrustning linjär avskrivning 5 vuotta 5 vuotta 25

26 Pensionsstiftelse år Tilläggspensionsskyddet vid Nordea Pensionsstiftelse är till fullo täckt. År 2013 debiterade ingen av pensionsanstalterna eller Nordea Pensionsstiftelse någon understödsavgift. Skälighetsprincipen Enligt 13 kap. 2 i lagen om försäkringsbolag ska den s.k. skälighetsprincipen tillämpas inom livförsäkring på sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet har rätt till eventuella extra förmåner på grundval av överskott som dessa försäkringar har avkastat. Principen förutsätter att när beslut fattas om beviljandet av extra förmåner för dessa försäkringar, ska man i skälig omfattning beakta både det totala beloppet av de extra förmåner som beviljas för dessa försäkringar och, i fråga om fördelningen av dessa förmåner, beloppet och uppkomsten av överskottet på dessa försäkringar. De extra förmånerna får inte äventyra möjligheterna att uppfylla de solvenskrav som ställs på bolaget eller beständigheten av de extra förmånernas nivå. Bolaget har fastställt sina mål avseende skälighetsprincipen enligt följande. På lång sikt strävar bolaget varje år efter en gottgörelsenivå mellan försäkringar som innehåller sparmedel och som täcks av skälighetsprincipen som motsvarar räntan på tyska statens 10-åriga statslån i en normal marknadssituation. För riskförsäkringarnas del tilllämpas skälighetsprincipen beträffande skyddet för dödsfall i form av höjda ersättningsbelopp eller sänkningar av avgifter. Dessutom strävar bolaget efter att på lång sikt uppfylla avkastningskravet på det riskkapital som tillhör bolagets ägare. Bolaget strävar även efter kontinuitet för de beviljade extra förmånerna genom att ha som mål att nivån på de extra förmånerna inte nämnvärt ändras från år till år, inte mer än bolagets solvens och det allmänna marknadsläget förutsätter. Bolaget följer årligen med hur de ovan presenterade målsättningarna uppfylls. Skälighetsprincipen tillämpas inte på försäkringens fondanknutna andel. De ovan presenterade målsättningarna avseende extra förmåner är inte bindande och de utgör inte heller en del av försäkringsavtalet mellan bolaget och försäkringstagaren. Målsättningarna avseende de extra förmånerna är i kraft tillsvidare, och bolaget förbehåller rätten att ändra dessa målsättningar i förhållande till alla livförsäkringar som det beviljat. Försäkringstagaren meddelas inte separat om en eventuell förändring av målsättningarna avseende extra förmåner. I noterna presenteras som exempel den sammanlagda kundbonusen på liv- och pensionsförsäkringar under åren och referensräntan under samma period. Den sammanlagda kundbonusen på försäkringarna har överensstämt med den skälighetsprincip som bolaget har tillämpat på de extra förmånerna. Anteciperad dividendutdelning Nordea Livförsäkring Finland Ab kan i sitt bokslut tillämpa förfarandet med anteciperad dividendutdelning, vilket innebär att dividenden för det avslutade räkenskapsåret under vissa förutsättningar hos mottagaren kan bokföras som inkomst för samma räkenskapsår som det år för vilket dividenden utdelades. Detta förutsätter att det bolag som utdelar dividenden bokför motsvarande belopp som en dividendutdelningsskuld och ett avdrag från eget kapital. Beskattningen av det bolag som utdelar dividenden påverkas inte av förfarandet med anteciperad dividend. Principer för beräkning av ansvarsskulden Anskaffningsutgifterna för de individuella liv- och pensionsförsäkringarna har inte zillmerats, varken i detta eller i föregående bokslut. Ingen beräkningsränta ansluter sig till försäkringsdelar med fondanknytning. För kapitaliseringsavtalen har beräkningsräntan varit 3,5 %, 2,5 % eller 0 % och för övriga försäkringar 4,5 %, 3,5 %, 2,5 % eller 0 %. För de försäkringar vilkas beräkningsränta har varit 0 % har den årliga räntan varit 1,5 % för pensionsförsäkringarna och 1,0 % för de individuella livförsäkringarna och kapitaliseringsavtalen. Latenta skatteskulder och -fordringar Bolaget har inga väsentliga latenta skatteskulder eller -fordringar, frånsett den latenta skatteskuld som ingår i koncernens fastighetsplaceringar. 26

27 Nordea Livförsäkring Finland Ab:s noter till bokslutet Moderbolagets och koncernens premieinkomst Direktförsäkring Från Finland Från EES-länderna Återförsäkring Livförsäkring 0 0 Premieinkomst före avdrag för återförsäkrares andel Moderbolagets och koncernens premieinkomst från direktförsäkring Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning Kapitaliseringsavtal Övrig individuell livförsäkring Grupplivförsäkring för arbetstagare 0 0 Övrig grupplivförsäkring Livförsäkring sammanlagt Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning Övrig individuell pensionsförsäkring Gruppensionsförsäkring med fondanknytning Övrig gruppensionsförsäkring Pensionsförsäkring sammanlagt Premieinkomst från direktförsäkring sammanlagt Fortlöpande premier Engångspremier Premieinkomst från direktförsäkring sammanlagt Premier från avtal som inte berättigar till kundbonus Premier från avtal som berättigar till kundbonus Premier från fondförsäkring Premieinkomst från direktförsäkring sammanlagt Moderbolagets och koncernens försäkringsersättningar Direktförsäkring Livförsäkring Pensionsförsäkring Återförsäkring 0 0 Utbetalda ersättningar sammanlagt Av vilket: Återköp Förfallna sparsummor och dödsfallssummor motsvarande besparingarna Övriga Sammanlagt Fondförsäkringars andel av utbetalda ersättningar

28 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moderbolaget Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten Traditionella försäkringars andel av nettointäkterna av placeringsverksamheten i resultaträkningen Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i företag inom samma koncern Dividendintäkter Ränteintäkter Intäkter av placeringar i fastigheter Ränteintäkter från koncernföretag Övriga intäkter från koncernföretag Övriga intäkter Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Övriga intäkter Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster Sammanlagt Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för placeringar i fastigheter Kostnader för övriga placeringar Räntekostnader och övriga kostnader för främmande kapital Till koncernföretag Till övriga Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Avskrivningar på byggnader enligt plan Försäljningsförluster Sammanlagt Traditionella försäkringars andel av nettointäkterna av placeringsverksamheten i resultaträkningen Fondförsäkringars andel av nettointäkterna av placeringsverksamheten i resultaträkningen Intäkter av placeringsverksamheten Kostnader för placeringsverksamheten Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och återförda uppskrivningar samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar Uppskrivningar av placeringar Rättelse av uppskrivningar av placeringar Nedskrivningar Återförda nedskrivningar Fondförsäkringars andel av nettointäkterna av placeringsverksamheten i resultaträkningen Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen I koncernföretagen ingår även Nordea Bank AB-koncernens koncernföretag. 28