Aktieindexobligation Trend Global

Transkript

1 Sista anmälningsdag 7 maj 2004 Erbjudandet är begränsat och kan upphöra i förtid vid Överanmälan Löptid 5 år (28 maj maj 2009) Lägsta Investeringsbelopp om kr Obligationerna erbjuds av: Obligationerna har emitterats av:

2 Erbjudandet i sammandrag Anmälan inges till: Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Alternativa investeringar Norrlandsgatan 15 D Stockholm Fax nr: Investerare med depå hos H&Q kan även anmäla sig per telefon: Anmälningsperiod: 5 april maj 2004 (kan upphöra i förtid vid Överanmälan) Lägsta Investeringsbelopp: Betalning: Andrahandsmarknad: Löptid: Kapitalskydd: Courtage: kr, motsvarande 3 Obligationer om kr Nominellt Belopp Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 19 maj Om full betalning ej kommit H&Q tillhanda senast den 19 maj 2004 förbehåller sig H&Q rätten att avgöra om tilldelning skall ske. Avräkningsnotan kan komma att makuleras Obligationerna avses inregistreras på SOX-listan vid Stockholmsbörsen. H&Q avser att hålla andrahandsmarknad 28 maj maj 2009 med Förfallodag den 17 juni procent av Nominellt Belopp på Förfallodagen Tillkommer med 3 procent av Investeringsbelopp dvs. 300 kr per Obligation Startkurs och Publiceras på den 2 juni 2004 Avkastningsfaktor: Observera att ord med stor begynnelsebokstav i detta prospekt finns med i definitionslistan på sid 10. Tidsplan 5 april maj 2004: Anmälningsperiod 12 maj 2004: Avräkningsnotor sänds ut 19 maj 2004: Likviddag 28 maj 2004: Första dag på Löptiden: Relevanta Stängningskurser från vilka avkastning beräknas och Avkastningsfaktor fastställs 28 maj 2009: Sista dag på Löptiden: Indexkorgavkastning fastställs 17 juni 2009: Förfallodag och utbetalning

3 Aktieindexobligation Trend Global Aktieindexobligation Trend Global är en kapitalskyddad investering med 5 års Löptid som ger: exponering mot världens ledande aktiemarknader med övervikt i starkast växande index och 100 % av det Nominella Beloppet tillbaka på Förfallodagen Aktieindexobligation Trend Global i korthet: Lägst 100 procent Avkastningsfaktor och ett urval av världens ledande aktiemarknader 100 procent av Nominellt Belopp skyddat på Förfallodagen Avkastningen baserad på utvecklingen av en global Indexkorg Viktningen i Indexkorgen är dynamisk och bestäms av vilket Underliggande Index som har gett högst Periodavkastning de föregående sex månaderna Löptid 5 år: 28 maj maj 2009 med Förfallodag den 17 juni

4 Beskrivning av investeringen Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB inbjuder härmed till förvärv av Aktieindexobligation Trend Global. Aktieindexobligation Trend Global Aktieindexobligation Trend Global är en obligation som har emitterats av Credit Suisse First Boston International. Obligationens Avkastning är baserad på utvecklingen av tre ledande globala aktiemarknader och har 100 procent av Nominellt Belopp skyddat. Emittenten är alltså skyldig att på Förfallodagen återbetala minst Nominellt Belopp oavsett hur Indexkorgen har utvecklats. Indexkorgen Indexkorgen är sammansatt av aktieindex från tre ledande globala aktiemarknader: USA (S&P 500 Index) Europeiska Monetära Unionen (DJ Eurostoxx 50 Index) Japan (Nikkei 225 Index) Korgen är sammansatt för att återspegla utvecklingen på världens ledande börser. Fördelningen på Indexkorgen är initialt 1/3 i varje Underliggande Index. Efter sex månader omviktas Indexkorgen och det Underliggande Index som har haft högst Periodavkastning under de första sex månaderna får vikten 60% för det nästkommande halvåret. Det Underliggande Index som har haft näst högst Periodavkastning får vikten 30% och det som haft sämst 10%. Därefter upprepas den dynamiska viktningen av Indexkorgen varje halvår på respektive Observationsdatum. Underliggande Index USA S&P 500 Index är ett kapitalviktat index sammansatt av de 500 största amerikanska bolagen i mer än 130 branscher. S&P 500 representerar mer än 80 procent av den amerikanska aktiemarknaden och kan därför anses vara en god indikator för den amerikanska aktiemarknaden. För mer information om S&P 500 se Europa Dow Jones Eurostoxx 50 Index är ett kapitalviktat index sammansatt av de 50 listade europeiska bolag med högst marknadsvärde inom EMU. Indexet började beräknas 31 december För mer information om Dow Jones Eurostoxx 50 se Japan Nikkei 225 Stock Average är ett prisviktat index sammansatt av 225 aktier handlade på Tokyo börsen. Nikkei 225 är konstruerat för att representera avkastningen på den Japanska aktiemarknaden. Sammansättningen förändras kontinuerligt för att representera Japans industriella struktur. Indexet har beräknats sedan den 7 september, För mer information om Nikkei 225 se De Underliggande Indexen är omsättningsindex och de företag som ingår i respektive Underliggande Index kan komma att ändras under Löptiden och således även branschsammansättningen. 2

5 Aktieindexobligation En aktieindexobligation är ett finansiellt instrument som förenar obligationens trygghet som säker ränteplacering med aktiemarknadens tillväxtmöjligher. En aktieindexobligationen består av två komponenter som påverkar dess värde: en nollkupongsobligation och en option på en Indexkorg som ger Investerare möjlighet att delta i en uppgång i aktiemarknaden. Obligationen ger fullt kursfallskydd i och med att Emittenten för aktieindexobligationen åtar sig att betala tillbaka lägst 100% av Nominellt Belopp på Förfallodagen. Aktieindexobligationens värde på Förfallodagen baseras på hur Underliggande Index utvecklats. Om Indexkorgavkastningen skulle vara negativ eller oförändrad så kommer Investerare alltid, oavsett Indexkorgavkastning, ha rätt att få tillbaka minst 100% av Nominellt Belopp på Förfallodagen. Under Löptiden kan marknadsvärdet på investeringen understiga det Nominella Beloppet. Det finns ingen garanti för att Investerare får tillbaka hela det Nominella Beloppet om avyttring sker före Obligationens Förfallodag. Se vidare om avyttring av Obligationerna före Förfallodagen under avsnittet Risker på sidan 7. Exempel: Aktieindexobligation Trend Global Figuren nedan illustrerar hur Investeringsbeloppet fördelas på de två komponenterna: nollkupongsobligationer och en option på en Indexkorg. Emissionen sker i poster om en Obligation med ett Nominellt Belopp om kr till en kurs om 100 procent. Investerare i Erbjudandet investerar alltså kr per post. Observera dock att minsta Investeringsbelopp är kr, eller tre poster. Aktieindexobligationen Trend Global betalar tillbaka minst 100% av Nominellt Belopp på Förfallodagen. Detta innebär att Investerare får tillbaka minst kr per Obligation även om Indexkorgavkastningen under Löptiden skulle vara negativ. Total utbetalning per Obligation på Förfallodagen kr + Avkastning Investeringsbelopp per Obligation kr Avkastning på Obligationen Option Investeringsbeloppet investeras vid Löptidens början i optioner på Indexkorgen och i nollkupongsobligationer. Nollkupongsobligation Startdag Nominellt Belopp kr Slutdag På Förfallodagen återbetalas lägst det Nominella Beloppet. Dessutom kan investeringen i optionen ge en Avkastning som är baserad på Indexkorgavkastningen. 3

6 Hur beräknas Avkastningen Placerare i Aktieindexobligation Trend Global erhåller en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en attraktiv avkastning utöver det Nominella Beloppet. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer: Indexkorgavkastningen Avkastningsfaktorn Indexkorgavkastning Indexkorgavkastningen beräknas som medelvärdet av utvecklingen av Indexkorgnivåerna varje halvår de sista två åren av Löptiden. Steg 1: Beräkning av Indexkorgnivåerna Under de första sex månaderana är viktningen av indexkorgen 1/3 i varje enskilt Underliggande Index (S&P 500, DJ EuroStoxx 50 och Nikkei 225). Efter sex månader omviktas Indexkorgen och det Underliggande Index som har haft högst Periodavkastning under föregående halvår får vikten 60% för de nästkommande sex månaderna. Det Underliggande Index som har haft näst högst Periodavkastning erhåller vikten 30% och det som har haft lägst viktas till 10%. Därefter upprepas processen med en Dynamisk Vikt av Indexkorgen var sjätte månad på varje Observationsdatum. Observationsdatumen är den 28:e kalenderdagen varje maj och november från och med den 28 november 2004 till och med den 28 maj 2009 (10 Observationsdatum). Genom den Dynamiska Viktningen kommer alltså sammansättningen av Indexkorgen att förändras under investeringens Löptid. Se CSFBi Börsprospekt för vidare detaljer. Steg 2: Beräkning av Indexkorgavkastningen (medelvärdet) Indexkorgavkastning fastställs slutligen som ett medelvärde av utvecklingen av Indexkorgnivåerna på de fem sista Observationsdatumen, det vill säga från och med den 28 maj 2007 till och med den 28 maj Skulle Indexkorgavkastningen vara negativ kommer CSFBi att på Förfallodagen återbetala endast det Nominella Beloppet. Avkastningsfaktor CSFBi kommer den 28 maj 2004 att fastställa en Avkastningsfaktor, som beror på de då rådande marknadsförutsättningarna, dock lägst 100 procent. Avkastningsfaktorn multiplicerad med Indexkorgavkastningen ger Avkastningen. Räkneexempel: Exempel: Beräkning av Indexkorgnivåerna Underliggande Index Period- Periodavkastning 1 avkastning 2 S&P 500 7% -2% Nikkei % 7% DJ EuroStoxx 50 1% 2% Indexkorgnivå per Observationsdatum 1 1/3 x Periodavkastning S&P 500 = 1/3 x 7% = 2,33% + 1/3 x Periodavkastning Nikkei225 = 1/3 x 11% = 3,67% + 1/3 x Periodavkastning DJ EuroStoxx 50 = 1/3 x 1% = 0,33% = Summa av viktade Periodavkastningar = 6,33% Indexkorgnivå 1 = 6.33% + 1 =106,33% Indexkorgnivå per Observationsdatum 2 30% x Periodavkastning S&P 500 = 30% x -2% = -0,60% 60% x Periodavkastning Nikkei225 = 60% x 7% = 4,20% 10% x Periodavkastning DJ EuroStoxx 50 = 10% x 2% = 0,20% = Summa av viktade Periodavkastningar = 3,80% Indexkorgnivå 2 = 106,33% x103,80% =110,37% Omviktningen av Index upprepas därefter på varje Observationsdatum och Indexkorgavkastningen bestäms slutligen utifrån Indexkorgnivåerna de fem sista Observationsdatumen. Exempel: Beräkning av Avkastningen kr i Investeringsbelopp, 40 procent Indexkorgavkastning, 100 procent Avkastningsfaktor: Total utbetalning = Nominellt Belopp + (Nominellt Belopp x Avkastning) kr = kr + ( kr x 40,0% ) Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á kr, d.v.s kr totalt Investeringsbelopp Index- Avkast- Avkastning Nominellt Total korgav- nings på Nominellt Belopp utbetalning kastning faktor Belopp +80% 100% kr kr kr +50% 100% kr kr kr +20% 100% kr kr kr 0% 100% 0 kr kr kr -20% 100% 0 kr kr kr -50% 100% 0 kr kr kr -80% 100% 0 kr kr kr 2 Avkastning = Avkastningsfaktor x Indexkorgavkastning 4

7 Varför investera i Aktieindexobligation Trend Global Övervikt mot bästa index Trend Global är en investering som aktivt omfördelar vikterna i Underliggande Index för att uppnå en hög exponering mot det Underliggande Index som har haft högst avkastning det föregående halvåret. Trend Global, till skillnad från en lika fördelad Indexinvestering, erbjuder därför en möjlighet att följa med trenden och övervikta de Underliggande Index som gått bäst föregående halvår. 100 procent kapitalskyddad investering På Förfallodagen får en Investerare i Aktieindexobligation Trend Global tillbaka minst 100% av Nominellt Belopp oberoende av hur Indexkorgen utvecklas. Vid inlösen/försäljning före Förfallodagen kan dock delar av det Nominella Beloppet och/eller Avkastning utebli. Global exponering med låg risk Aktieindexobligation Trend Global ger Investerare en möjlighet att få en bra exponering mot globala aktiemarkander med begränsad risk och till en låg omkostnad. Genom att Underrliggande Index är S&P 500, DJ EuroStoxx 50 och Nikkei 225 kommer avkastningen att återspegla utveckligen i världsekonomin och världens största börser. Den låga risken uppnås genom kapitalskydd. Avses att inregistreras på SOX-listan på Stockholmsbörsen Avsikten är att Obligationerna skall bli inregistrerade på SOX-listan på Stockholmsbörsen. En inregistrering underlättar för Investerare att följa värdeutvecklingen på sin investering samt bidrar till en effektivare andrahandsmarknad. Emittentens kreditvärdighet Emittenten CSFBi har per den 19 mars 2004 kreditbedömningen A+ hos Standard & Poor s. Standard & Poor s är ett oberoende kreditvärderingsinstitut. Kreditbedömningen är en relativ bedömning av Emittentens betalningsförmåga och vilja att möta sina finansiella åtaganden i enlighet med villkoren för Obligationerna. Så investerar du i Aktieindexobligation Trend Global Anmälan Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: alternativt per telefon: Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit Hagströmer & Qviberg tillhanda senast klockan den 7 maj 2004 Anmälningsblanketten skall innehålla: investeringsbelopp personuppgifter uppgifter om depåkonto alternativt VP-konto Då H&Q mottagit anmälan är den bindande och kan inte återkallas H&Q förbehåller sig rätten att neka varje anmälan som H&Q anser vara ofullständig eller felaktigt ifylld, försent mottagen eller som bedöms strida mot gällande lag eller föreskrift Betalning Information om tilldelning och betalning meddelas genom utskick av avräkningsnota Betalning måste vara H&Q tillhanda senast den 19 maj 2004 och kan göras via: bankgiro bank SEB postgiro Om full betalning ej kommit H&Q tillhanda senast den 19 maj 2004 förbehåller sig H&Q rätten att avgöra om tilldelning skall ske. Avräkningsnotan kan komma att makuleras Vid betalning skall person- eller organisationsnummer anges som referens 5

8 Skatt Uppgifterna i detta Erbjudandeprospekt ska endast ses som en allmän vägledning och utgör inte någon skatterådgivning. Den avkastning som anges tar ingen hänsyn till enskilda fysiska och juridiska personers skattskyldighet. Det följande som baseras på nu gällande lagstiftning är en sammanfattning av svenska och brittiska skattekonsekvenser för obligationsinnehavare med skattemässig hemvist i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattekonsekvenser. Den behandlar inte de regler som gäller för exempelvis handelsbolag och investmentföretag eller de fall obligationerna utgör lagertillgång i näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda obligationsinnehavare kan vara beroende av omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av obligationsinnehavare, exempelvis till följd av att utländska regler eller dubbelbeskattningsavtal är tillämpliga. Varje investerare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis om sådana speciella omständigheter föreligger. Skattefrågor för fysiska personer med skattemässig hemvist i Sverige För fysiska personer beskattas ränta och kapitalvinster som inkomst av kapital med 30 procents skatt. Kapitalförlust vid avyttring av obligationer är avdragsgill. Kapitalförlust på marknadsnoterade obligationer är fullt avdragsgill mot kapitalvinst på aktier, såväl noterade som onoterade, som uppkommer under samma beskattningsår. Specifika regler kan gälla för aktier i bolag som är bildade i vissa utländska jurisdiktioner. Kapitalförlust på marknadsnoterade obligationer är även fullt avdragsgill mot kapitalvinst på andra marknadsnoterade delägarrätter (utom andelar i så kallade räntefonder). Om kapitalförlusterna är större än kapitalvinsterna ska överskjutande förlust dras av med 70 procent mot annan inkomst av kapital. Förutsatt att Obligationerna noteras på Stockholmsbörsen torde de anses marknadsnoterade. Kapitalförlust på onoterade obligationer är avdragsgill till 70 procent mot all inkomst av kapital inklusive kapitalvinster. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst, näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Skattereduktion medges med 30 procent på den del av underskottet som inte överstiger kr och med 21 procent av återstående underskott. Underskottet kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Förmögenhetsskatt Obligationer som är noterade på Stockholmsbörsens SOX-lista ska normalt inkluderas i den beskattningsbara nettoförmögenheten till ett värde av 80 procent av det senast noterade värdet vid beskattningsårets utgång. Obligationer som inte är noterade tas upp till sitt fulla värde. Beskattning av svenska aktiebolag För aktiebolag beskattas kapitalvinst på obligationer som inkomst av näringsverksamhet med 28 procents skatt. Kapitalförlust på obligationer är endast avdragsgill mot kapitalvinst på aktier och andra delägarrätter. Om en del av en kapitalförlust inte har kunnat kvittas mot kapitalvinster i samma aktiebolag, får den delen av kapitalförlusten dras av mot kapitalvinster på aktier och delägarrätter i ett koncernbolag till vilket koncernbidrag kan lämnas. Enligt nya regler som trädde i kraft den 1 juli 2003 är kapitalvinster på näringsbetingade aktier och vissa aktiebaserade delägarrätter som avyttras efter ikrafträdandet skattefria. Detta innebär att kapitalförluster på aktieindexobligationer inte kan kvittas mot kapitalvinster på sådana näringsbetingade aktier och aktiebaserade delägarrätter. Kapitalförlust, som inte kunnat utnyttjas genom att kvittas mot sådan kapitalvinst, kan dras av mot kapitalvinst som uppkommer under senare beskattningsår. Särskilda skatteeffekter kan uppstå för vissa typer av bolag. Beskattning av fysiska personer och aktiebolag med skattemässig hemvist i Sverige vid försäljning och inlösen av obligationer Försäljning samt inlösen av obligationer utlöser skattepliktig kapitalvinst alternativt avdragsgill kapitalförlust. Kapitalvinsten eller kapitalförlusten utgörs av skillnaden mellan erhållen ersättning, minskat med försäljningskostnader och omkostnadsbeloppet (anskaffningsutgiften samt eventuella förbättringsutgifter) för de avyttrade obligationerna. Vid beräkningen används den så kallade genomsnittsmetoden. Enligt denna ska omkostnadsbeloppet för en obligation utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för alla obligationer av samma slag och sort. Alternativt kan den så kallade standardregeln (enligt vilken inköpskostnaden är lika med 20 procent av nettoförsäljningspriset) användas vid försäljning av inregistrerade obligationer. Särskilda brittiska skattefrågor Samtliga betalningar hänförliga till obligationerna, gjorda av eller för emittentens räkning, kommer att ske utan avdrag för brittisk kupongskatt. För närvarande utgår inte brittisk kupongskatt. 6

9 Risker Aktieindexobligation Trend Global är avsedd att ge en möjlighet till god avkastning med en begränsad risk, men som med alla investeringar finns det risker. Följande risker presenteras inte i någon rangordning och gör inte anspråk på att utgöra en heltäckande riskbeskrivning. Investerare bör vara medvetna om att andra risker än de som beskrivs nedan kan påverka värdet på Obligationen. Inget investeringsbeslut bör fattas utan att Investeraren först har studerat detta Erbjudandeprospekt och CSFBi:s Börsprospekt. Emittentrisk Aktieindexobligation Trend Global är en traditionell aktieindexobligation som består av en obligationsdel och en optionsdel. Obligationsdelen är den komponent som skall säkerställa att Nominellt Belopp återbetalas på Förfallodagen. Det finns emellertid även risk med obligationer då en obligation kan bli värdelös om emittenten skulle hamna på obestånd. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskeras såväl obligationsdelen som optionsdelen. Emittent av Aktieindexobligation Trend Global är CSFBi, som beskrivs närmare under avsnittet Emittenten: Credit Suisse First Boston International. CSFBi:s kreditvärdighet kan komma att förändras i såväl positiv som negativ riktning. Valutakursrisk En investering i Trend Global medför ingen direkt valutakursrisk. Det är endast Stängningskurserna på den viktade Indexkorgen på respektive Observationsdatum som påverkar Avkastningen på Obligationerna. För mer information om Underliggande Index, se avsnittet Beskrivning av investeringen. Avyttring av Obligationerna före Förfallodagen En Investerares personliga situation (den ekonomiska eller i övrigt) kan komma att förändras så att han eller hon tvingas sälja Obligationerna före Förfallodagen. Investeringen löper över fem år och bör betraktas som en investering på medellång sikt. Om en Investerare väljer att sälja sitt innehav före Förfallodagen kommer detta ske till den marknadskurs som gäller vid tidpunkten för försäljningen, vilken kan vara lägre eller högre än det Nominella Beloppet. Det går inte att förutse till vilket värde Obligationerna kommer att handlas eller om det kommer att finnas en likvid marknad. Indexkorg Eftersom Indexkorgavkastningen beräknas som ett genomsnitt av Indexkorgnivåerna på de sista fem Observationsdatumen och viktningen är dynamisk är det möjligt att en investering i Aktieindexobligation Trend Global kan komma att ge en avikande avkastning eller lägre avkastning än en direkt investering i Indexkorgen. Historisk avkastning för Indexkorgen eller ingående värdepapper är ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på en investering i Aktieindexobligation Trend Global kan både sjunka och stiga. Skatter Skatteregler och skattesatser kan komma att ändras. De skattesatser som nämns i detta Erbjudande-prospekt är de som gällde vid sammanställandet av detta Erbjudandeprospekt och beror på Investerarens personliga situation. Det finns ingen garanti för att skattemässiga och reglerande klassificeringar av investeringen inte kommer att ändras före Förfallodagen. Om sådana ändringar skulle göras kan de få negativa ekonomiska konsekvenser. Rådgör med en professionell rådgivare vid osäkerhet kring de skattemässiga följderna av en investering i Obligationerna. 7

10 Villkor och anvisningar i sammandrag Hagströmer & Qviberg erbjuder dig att investera i Aktieindexobligation Trend Global enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Aktieindexobligation Trend Global (Börsprospektet) finns tillgängliga hos H&Q och via Internetadressen Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett och inges eller faxas till: Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Alternativa investeringar Norrlandsgatan 15 D Stockholm Fax nr: Investerare med depå hos H&Q kan även anmäla sig per telefon: Observera att anmälan eller Anmälningsblankett skall vara H&Q tillhanda senast kl den 7 maj Anmälan är bindande. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Likviddag och betalning Investerare kommer att tillsändas avräkningsnota omkring den 12 maj Full betalning skall erläggas senast den 19 maj 2004 i enlighet med anvisning på avräkningsnota. Om full betalning ej kommit H&Q tillhanda senast den 19 maj 2004 förbehåller sig H&Q rätten att avgöra om tilldelning skall ske. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Courtage Courtage tillkommer med 3 procent av Investeringsbelopp. Lägsta Investeringsbelopp kr, motsvarande 3 Obligationer till Emissionspris om kr. Tilldelning I händelse av Överanmälan fördelas Obligationerna i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Leveransdag Obligationerna beräknas registreras på Investerares depåkonto eller VP-konto den 1 juni Löptid Löptiden är från den 28 maj 2004 till och med den 28 maj 2009 och avser därmed den period där Obligationerna har en exponering mot Indexkorgen. Förfallodag och återbetalning Förfallodag och återbetalning av Nominellt Belopp samt utbetalning av Avkastning beräknas ske den 17 juni Emittent Emittent av Obligationerna är Credit Suisse First Boston International (CSFBi), se avsnittet Emittenten sidan 12. Kapitalskydd Nominella Beloppet är 100 procent kapitalskyddat genom att Obligationerna som har emitterats av CSFBi (kreditbedömning A+ enligt Standard & Poor s per den 19 mars 2004) skall återbetalas av CSFBi med minst Nominella Beloppet. Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli. Inregistrering vid börs CSFBi avser att inregistrera Obligationerna på SOX-listan vid Stockholmbörsen. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av Stockholmsbörsen. 8

11 VPC Obligationerna kommer att vara kontoförda i VPC:s kontobaserade system. Obligationerna förväntas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 1 juni Om ägare av 20 procent eller mer av Obligationerna så kräver, kommer fysiska skuldebrev att utfärdas i stället för kontoföring genom VPC AB. I sådant fall kan Obligationerna komma att avregistreras från Stockholmsbörsen. Obligationernas ISIN nummer är SE och deras kortnamn på Stockholmsbörsen kommer att vara CSIO TRE1. Kompletta villkor för Obligationerna Obligationerna är underkastade engelsk rätt och har emitterats av CSFBi på de villkor som anges i CSFBi:s Börsprospekt. CSFBi fastställer bl.a. Avkastningen och kan i vissa situationer även äga rätt att justera beräkningen av denna. I förhållande till CSFBi gäller endast de villkor som anges i Börsprospektet. För att tillgodogöra sig innehållet i de kompletta och bindande obligationsvillkoren bör därför Investerare ta del av CSFBi:s Börsprospekt. Detta hålls tillgängligt hos Hagströmer & Qviberg ( Andrahandsmarknad H&Q kommer att, under normala marknadsförhållanden, ställa kurs för återköp av Obligationerna och om möjligt även säljkurs. Förtida återbetalning Villkoren för Obligationerna innebär att Emittenten kan välja att återbetala investeringen i förtid om det införs nya skatter som påverkar betalningar eller om det har blivit olagligt för Emittenten att uppfylla obligationsvillkoren (se CSFBi:s Emissionsbilaga i Börsprospektet). En sådan förtida återbetalning kan innebära att Investeraren inte får tillbaka hela Nominella Beloppet och/eller någon Avkastning. Villkor för fullföljande & begränsning av Erbjudandet H&Q äger rätt att återkalla Erbjudandet om det totala Nominella Beloppet understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt H&Q:s bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. H&Q äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden och begränsa Erbjudandets omfattning om H&Q bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Sista anmälningsdag: 7 maj 2004 Sista dag för betalning: 19 maj 2004 Erbjudandet är begränsat och kan upphöra tidigare vid Överanmälan 9

12 Definitioner I detta Erbjudandeprospekt används följande definitioner Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet Anmälningsperiod avser perioden, från och med 5 april 2004 till och med 7 maj 2004, då Investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet Avkastning för Obligationen är Avkastningsfaktorn multiplicerad med Indexkorgavkastningen Avkastningsfaktor avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Avkastningsfaktorn är lägst 100 procent. H&Q kommer att informera om slutgiltig Avkastningsfaktor den 2 juni 2004 Börs avser börser för värdepapper som ingår i Underliggande Index, se Börsprospekt för vidare information Börsdag avser en Börshandelsdag såsom detta begrepp definierats i CSFBi:s Börsprospekt Börsprospekt avser CSFBi:s MTN-program och Emissionsbilaga Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om tre procent som tillkommer Investeringsbelopp, dvs. 300 kr per Obligation CSFBi och Emittent avser Credit Suisse First Boston International, dess efterföljare och övertagare Dynamisk Vikt avser vikterna som ges varje Underliggande Index: initialt 1/3. Därefter 60% viktning i det Underliggande Index som har haft den högsta Periodavkastningen under de föregående 6 månaderna, 30% i näst högsta och 10% i lägsta. Processen med Dynamisk Vikt av Indexkorgen upprepas varje 6 månader, på varje Observationsdatum, förutom på det sista Observationsdatumet Emissionsbilaga avser CSFBi:s Pricing Supplement daterat den 23 mars 2004 jämte det svenska tillägg CSFBi upprättat i samband med ansökan om inregistrering av Obligationerna vid Stockholmsbörsen. Emittent och CSFBi avser Credit Suisse First Boston International, dess efterföljare och övertagare Erbjudandeprospekt avser detta dokument, som är Hagströmer & Qvibergs erbjudandeprospekt, vilket har registrerats hos Finansinspektionen Erbjudandet avser Hagströmer & Qvibergs erbjudande om försäljning av Obligationerna Förfallodag är den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 17 juni 2009 Hagströmer & Qviberg respektive H&Q avser Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Indexkorg avser den aktieindexkorg som Avkastningen för Aktieindexobligation Trend Global är knuten till. Följande Underliggande Index ingår i Indexkorgen: S&P 500 Index, Dow Jones Eurostoxx 50 Index och Nikkei 225 Index Indexkorgavkastning bestäms som ett medelvärde av Indexkorgnivåerna på de fem sista Observationsdatumen minus 100%, det vill säga från och med den 28 maj 2007 till och med den 28 maj 2009 Indexkorgnivå avser nivån på Indexkorgen uttryckt som procent på varje enskilt Observationsdatum jämfört med nivån den 28 maj 2004, eller om detta datum inte är en Börsdag för ett Underliggande Index, närmast följande Börsdag för detta Underliggande Index Indexsponsor se CSFBi:s Börsprospekt Investerare är den som investerar i Erbjudandet Investeringsbelopp eller Emissionspris avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Obligation Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto, beräknas den bli 1 juni 2004 Likviddag är den 19 maj 2004 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage skall erläggas av Investerare Löptid är perioden från och med den 28 maj 2004 till och med den 28 maj 2009 och avser perioden när Obligationen har en exponering mot Underliggande Index MTN-program av den 30 september 2003 såsom detta uppdaterats den 12 december 2003 och de svenska tillägg som CSFBi upprättat därtill Nominellt Belopp avser kr per Obligation Obligationer avser CSFBi:s SEK aktielänkade nollkupongsobligationer med Förfallodag 17 juni 2009 (ISIN nr. SE ). Här även kallade Trend Global Observationsdatum avser, som närmare beskrivits i CSFBi:s Börsprospekt, den 28:e kalenderdagen i maj och november från och med den 28 november 2004 till och med den 28 maj Totalt blir det 10 Observationsdatum Periodavkastning avser utveckling mellan två Observationsdatum för ett Underliggande Index uttryckt i procent. Stängningskursen på Observationsdatum delas med Stängningskursen på det föregående Observationsdatumet minus 100% Stängningskurs för Underliggande Index är den kurs som Indexsponsorn nyttjar som Börsdagens officiella stängningskurs Underliggande Index avser de index som ingår i Indexkorgen, och som beskrivs närmare i avsnittet "Beskrivning av investeringen" och i Börsprospektet. Dessa Underliggande Index är S&P 500 Index, Dow Jones Eurostoxx 50 Index och Nikkei 225 Index Överanmälan avser situationen där Hagströmer & Qviberg har sålt mer Obligationer än vad Emittenten har emitterat i Aktieindexobligation Trend Global 10

13 Viktig information Detta Erbjudandeprospekt har upprättats av Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB med anledning av Hagströmer & Qviberg Fondkommission ABs Erbjudande om förvärv av Aktieindexobligation Trend Global. Detta Erbjudandeprospekt har registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 4 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna i föreliggande Erbjudandeprospekt är riktiga eller fullständiga. Erbjudandet lämnas av Hagströmer & Qviberg i eget namn och för egen räkning. Detta Erbjudande riktar sig inte till personer vars medverkan kräver ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Det åligger var och en att iaktta sådana restriktioner. Erbjudandeprospektet får inte distribueras till land där distribution eller information kräver åtgärd enligt föregående stycke eller strider mot regler i sådant land. Erbjudandet riktar sig således inte till fysiska eller juridiska personer hemmahörande i Luxemburg, USA, Kanada, Japan, Irland eller Australien eller i något annat land där publicering eller tillgängliggörandet av materialet är förbjudet eller tillåtligheten därav på något sätt är begränsad. Om Erbjudandet ändå antas av någon sådan fysisk eller juridisk person får detta lämnas obeaktat. Tvist i anledning av Erbjudandet enligt detta Erbjudandeprospekt skall avgöras i enlighet med svensk rätt och svensk domstol exklusivt. All information om CSFBi och Obligationerna som framgår av detta Erbjudandeprospekt är endast en sammanfattning och utgör inte en fullständig beskrivning av CSFBi eller Obligationerna. Investerare uppmanas därför att läsa all den information som lämnas om CSFBi och Obligationerna i CSFBi:s MTN-program och Emissionsbilaga. CSFBi har inte givit ut eller godkänt och ansvarar inte för innehållet i detta dokument. Credit Suisse First Boston och dess dotterbolags (CSFB) namn, logotyp och varumärken tillhör CSFB och återges med stöd av tillstånd från CSFB. The Bonds have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Bonds may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB has agreed that it will not offer, sell or deliver any Bonds within the United States or to US persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Bonds within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. S&P None of the Securities is in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P. S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the Securityholders or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in any Securities or the ability of the Index to track general stock market performance. S&P's only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and the tradenames of S&P and of the Index which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or any Securities. S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the Securityholders into consideration in determining, composing or calculating the Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Securities to be issued, sold, purchased, written or entered into by the Licensee or under the Programme. S&P has no obligation or liability in connection with the administration or marketing of the Securities or the Programme. S&P does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the Index or any data included therein and S&P shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO THE RESULTS TO BE OBTAINED BY THE LICENSEE, SECURITYHOLDERS OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND HEREBY EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. STOXX and DOW JONES STOXX Limited ("STOXX") and DOW JONES & COMPANY, INC. ("Dow Jones") have no relationship to the Issuer, other than the licensing of the Index and the related trademarks for use in connection with the Securities. STOXX and Dow Jones do not: Sponsor, endorse, sell or promote the Securities. Recommend that any person invest in the Securities or any other securities. Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of the Securities. Have any responsibility or liability for the administration, management or marketing of the Securities. Consider the needs of the Securities or the Securityholders in determining, composing or calculating the Index or have any obligation to do so. STOXX and Dow Jones will not have any liability in connection with the Securities. Specifically, STOXX and Dow Jones do not make any warranty, express or implied and disclaim any and all warranty about: The results to be obtained by the Security, the Securityholders or any other person in connection with the use of the Index and the data included in the Index; The accuracy or completeness of the Index and its data; The merchantability and the fitness for a particular purpose or use of the Index and its data; STOXX and Dow Jones will have no liability for any errors, omissions or interruptions in the Index or its data; Under no circumstances will STOXX or Dow Jones be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or Dow Jones knows that they might occur. The licensing agreement between the Issuer and STOXX is solely for their benefit and not for the benefit of the Securityholders or any other third parties. Nikkei 225 Index THE NIKKEI 225 INDEX IS THE INTELLECTUAL PROPERTY OF NIHON KEIZAI SHIMBUN, INC. (THE NIKKEI SPONSOR ). NIKKEI, NIKKEI STOCK AVERAGE AND NIKKEI 225 ARE THE SERVICE MARKS OF THE NIKKEI SPONSOR. THE NIKKEI SPONSOR RESERVES ALL RIGHTS INCLUDING COPYRIGHT, TO THE NIKKEI 225 INDEX. THE SECURITIES ARE NOT IN ANY WAY SPONSORED, ENDORSED OR PROMOTED BY THE NIKKEI SPONSOR. THE NIKKEI SPONSOR DOES NOT MAKE ANY WARRANTY OR REPRESENTATION WHATSOEVER, EXPRESS OR IMPLIED, EITHER AS TO THE RESULTS TO BE OBTAINED FROM THE USE OF THE NIKKEI 225 INDEX OR THE FIGURE AT WHICH THE NIKKEI 225 INDEX STANDS AT ANY PARTICULAR TIME ON ANY PARTICULAR DAY OR OTHERWISE. THE NIKKEI 225 INDEX IS COMPILED AND CALCULATED SOLELY BY THE NIKKEI SPONSOR. HOWEVER, THE NIKKEI SPONSOR SHALL NOT BE LIABLE TO ANY PERSON FOR ANY ERROR IN THE NIKKEI 225 INDEX AND THE NIKKEI SPONSOR SHALL NOT BE UNDER ANY OBLIGATION TO ADVISE ANY PERSON, INCLUDING, WITHOUT LIMITATION, A PURCHASER OR VENDOR OF ANY NOTES, OF ANY ERROR THEREIN. IN ADDITION, THE NIKKEI SPONSOR GIVES NO ASSURANCE REGARDING ANY MODIFICATION OR CHANGE IN ANY METHODOLOGY USED IN CALCULATING THE NIKKEI 225 INDEX AND IS UNDER NO OBLIGATION TO CONTINUE THE CALCULATION, PUBLICATION AND DISSEMINATION OF THE NIKKEI 225 INDEX. 11

14 Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Hagströmer & Qviberg är en ledande fondkommissionär med fokus på Investment- och Private Banking. Inom Investment Banking består verksamheten av Corporate Finance, Institutionell aktie- och derivathandel samt egen Trading. Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning samt Finansiell Planering för privatpersoner, företag och stiftelser. Huvudkontoret är beläget i Stockholm. Därutöver bedrivs verksamhet i fyra städer i Sverige och i Oslo. Antalet anställda är 168. Moderbolaget är noterat på Stockholmsbörsens O-lista (HAGQ). CSFB Credit Suisse First Boston är en ledande global investmentbank med institutioner, företag, stater och privatpersoner som kunder. CSFB:s verksamhetsområden omfattar försäljning, handel och garantigivning av värdepapper, investment banking, private equity, finansiella rådgivningstjänster, analys, riskkapital, mäklartjänster och kapitalförvaltning. CSFB har mer än 80 kontor i drygt 30 länder på 6 kontinenter. Företaget är en affärsenhet som ingår i Zürich-baserade Credit Suisse Group, ett ledande globalt finanstjänsteföretag. CSFBi firma till Credit Suisse First Boston International. Firmaändringen var den enda ändringen som då skedde. CSFBi är ett bolag med obegränsat ägaransvar och som sådant har dess ägare en solidarisk och obegränsad skyldighet att avhjälpa varje brist avseende CSFBi:s tillgångar i händelse av bolagets upplösning. CSFBi påbörjade sin affärsverksamhet den 16 juli Dess huvudsakliga verksamhet är bankrörelse, bland annat handel med derivatprodukter kopplade till räntekurser, aktier, utländsk valuta och krediter. Det huvudsakliga verksamhetsändamålet för CSFBi är att tillhandahålla omfattande finans- och riskhanteringstjänster avseende derivatprodukter över hela världen. CSFBi har etablerat en betydande närvaro på den globala derivatmarknaden genom att erbjuda en komplett skala av grundläggande derivatprodukter och fortsätter att utveckla nya produkter som svar på kundernas behov och förändringar på underliggande marknader. I organisationsschemat nedan visas ägarskapet för CSFBi. Emittenten: Credit Suisse First Boston International Detta avsnitt avser CSFBi och är en svensk översättning som sammanfattar viss information som finns i CSFBi:s MTN-program, därför är den inte nödvändigtvis heltäckande eller korrekt. Potentiella Investerare hänvisas till avsnittet Credit Suisse First Boston International i CSFBi:s MTN-program för mer information om CSFBi. Inledande beskrivning CSFBi bildades den 9 maj 1990 i England och Wales enligt engelsk bolagsrättslig lagstiftning, Companies Act 1985, med registreringsnummer och bolaget blev den 6 juli 1990 omregistrerat som ett bolag med obegränsat ägaransvar, nu under namnet Credit Suisse Financial Products. Styrelsens säte och det huvudsakliga verksamhetsstället är One Cabot Square, London E14 4QJ. CSFBi är en auktoriserad institution enligt den engelska bankrörelselagstiftningen, Banking Act 1987, och står under tillsyn av den brittiska finansinspektionen, The Financial Services Authority. Den 27 mars 2000 bytte Kreditvärdighet CSFBi har tilldelats kreditvärdigheten A+ (per den 19 mars 2004) av Standard & Poor s Rating Group, en affärsenhet i McGraw-Hill Companies. Standard & Poor s är ett oberoende kreditvärderingsinstitut. Kreditbedömningen är en relativ bedömning av Emittentens betalningsförmåga och vilja att möta dess finansiella åtaganden i enlighet med villkoren för Obligationerna. 12

15

16